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海信科龍(921)討論


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仲有一樣,料確實較去年平,成本壓力少,賣得又可以貴些,所以做內銷比例較重的一律可以看好。

8056那些早在2005-2006年間好像撇光了。
http://www.hkexnews.hk/listedco/listcon ... 0616_C.pdf
關於注入的資產,四個月已賺5,900萬,一年賺1.77億以上,加上家電下鄉的利益,多一點也不過份,如料價穩定,相信2億也不困難的,但是至現時為止,尚未能完成收購,故此應該對2010年業績才反映到全面影響。

但 是在上述公函的p.46(pdf 第49頁)指出公司2009年合併後預計利潤為1億人民幣,這是需要留意的。但是上半年未合併注入資產利潤已有1.49億人民幣,下半年因為在夏天,銷售量應該會進入大旺季(別忘記它是做冰箱、冷氣的),所以下半年佔公司全年60%盈利應不困難,假設原料價格及銷售價格穩定,至此預計賺3.725億人民幣(1.49/ 0.4)應該是合理的。

由此計,小弟利用牛哥的估算方法的合理價為:
3.725 x 1.14 (人民幣及港幣匯率)x 12(P/E) / 9.92006563(股數)
= 5.13元

現價預期市盈率
= 1.9 / (3.725 x 1.14 / 9.9200563)
=4.438倍

尚算超值,至於個圖又真係好靚。


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