巴西央行連續六次加息 難阻雷亞爾自由落體近3成 0

今年巴西雷亞爾兌美元匯率貶值幅度已經超過24%，若是美聯儲在九月份進入加息周期，雷亞爾還將遭受重挫。

除了華爾街的空頭和希望明年去里約熱內盧看奧運會的觀光客，恐怕沒有太多人樂意看到巴西貨幣雷亞爾兌美元匯率如高盛預測的那樣在未來一年中“奔四”而去。市場人士分析稱，今年巴西雷亞爾兌美元匯率貶值幅度已經超過24%，若是美聯儲在九月份進入加息周期，雷亞爾還將遭受重挫。

在8月上旬，巴西雷亞爾的貶值速度進一步加劇。彭博的數據顯示，雷亞爾在8月6日一度跌至1美元兌3.5709雷亞爾最低點，收盤時報3.5356雷亞爾兌1美元。這是自2003年3月5日出現3.555雷亞爾兌1美元以來雷亞爾收盤新低。而高盛高調唱空雷亞爾，預測雷亞爾兌美元匯率將在一年內跌破4。

雷亞爾的大幅貶值加劇了巴西的經濟困難，而巴西民調機構Datafolha最新調查顯示，羅塞夫總統支持率降至8%的歷史新低。

對於遭受巴西石油公司貪腐案、巴西奧運場館建設拖延、民眾抗議等難題的巴西總統羅塞夫而言，巴西雷亞爾再惡性貶值下去將一發不可收拾，因此巴西已經采取一系列政策組合拳阻止雷亞爾“奔四”。

巴西央行於當地時間7月29日將基準利率上調50個基點至14.25%，這是該行連續第六次升息50基點。目前該國利率為2006年7月以來最高水平。

在8月6日匯率創出近12年新低之後，為了挽回雷亞爾兌美元的頹勢，巴西央行從8月7日起采取有效措施幹預外匯市場，擴大市場內的即期外匯交易合同數額，由6000份變為11000份。這意味著巴西央行每天向市場內投放的美元數量將增大，以便控制美元的匯率。

巴西央行上述幹預匯市的舉措立竿見影。7日雷亞爾兌美元升值了0.83%，收盤時報3.5081雷亞爾兌1美元，反彈觸至3.50關口後進入假日休市。10日巴西貨幣雷亞爾兌美元匯率反彈升值1.85%，收盤時報3.4429雷亞爾兌1美元，匯率重回3.45關口水平。8月12日，美元兌巴西雷亞爾匯率收報3.4808。

雷亞爾的持續貶值，也導致國際債權人對巴西的償債能力產生擔憂。

穆迪在8月11日將巴西的信用評級調降至接近垃圾級別（將巴西評級由Baa2調降至Baa3，為投資級別中的最低一級），但表示該國的投資級地位目前尚且安全，稱巴西新評級展望穩定，這意味著未來12-18個月不太可能調整。

這給投資者和羅塞夫領導下的巴西政府提供了一絲喘息之機——因為信用評級淪為垃圾級，一些投資機構將被迫拋售其持有的巴西國債以滿足風控要求，而這將進一步導致巴西國債價格下跌，巴西政府與企業發售新債券的融資成本將上升。

兩周前，標準普爾警告稱，若一系列腐敗調查進一步打擊經濟增長，巴西可能會在接下來的一年失去其投資級地位。

相比之下，穆迪認為這個拉美最大的經濟體有能力在本屆總統羅塞夫的下半任期中，實現經濟增長及改善財政表現。

“穆迪雖預估2015與2016年巴西經濟環境仍將疲弱，政治面依舊相對不穩，但穆迪目前仍不預期巴西債務數據會嚴重惡化至威脅到巴西投資級別的評級。”穆迪在聲明中表示。

• 21世紀經濟報道
• 姚祥雲
• 慕麗潔

特別提醒：如果我們使用了您的圖片，請作者與本站聯系索取稿酬。如您不希望作品出現在本站，可聯系我們要求撤下您的作品。

每經網客戶端推薦下載

跌到何處是盡頭？巴西雷亞爾匯率創13年新低

跌到何處是盡頭？巴西雷亞爾匯率創13年新低

一財網 呂行 2015-09-06 11:17:00

巴西時間9月4日，美元持續走強，令本已疲軟不堪的巴西貨幣雷亞爾潰不成軍。當日盤中曾出現1美元兌3.8625雷亞爾最高值，收盤時報3.8605雷亞爾兌1美元。這是自2002年10月23日出現3.9100雷亞爾兌1美元以來雷亞爾收盤新低。

更多精彩內容
關註第一財經網微信號

巴西總統陷“封口費”醜聞或被彈劾：匯率股指暴跌 雷亞爾停止交易

2017年5月的第三周，總統“很忙”。除了特朗普因“通俄門”和“泄密門”而深陷泥沼，巴西總統特梅爾恐怕當下也焦頭爛額。據境外媒體報道，巴西大型肉類生產加工企業JBS集團負責人若埃斯利•巴蒂斯塔向司法機構交出了一段今年初與特梅爾交談時的錄音，錄音內容顯示,特梅爾要求企業向因貪汙入獄的巴西前眾議長庫尼亞繼續每月支付一定費用作為封口費。

消息傳出驚愕眾議院，有議員要求立刻彈劾特梅爾，也有議員要求提前大選。同時受到影響的還有巴西股指期貨，5月18日開盤直線重挫10%，跌至逾4個月新低，巴西雷亞爾亦暴跌6%並停止交易，巴西2021年到期的歐洲債券創最大跌幅紀錄。

此前，巴西聯邦警察局公布了其“劣質肉”查處行動的調查結果，結果顯示這一全球第一大牛肉和雞肉產品出口國，有近30家肉類加工廠存在制售過期和變質肉食品的違法行為，其中JBS公司和巴西食品公司皆在其列。

特梅爾的媒體辦公室隨後發表聲明，強烈否認這些指控。JBS及其控股公司J&F均不予置評。巴西央行稱，正在關註近期消息的影響，將采取行動維護市場運作。摩根大通方面表示，已經將巴西股市評級由增持下調至中性。有投資者甚至開始擔心，正在逐漸走出“泥沼”的巴西是否會被領導人“拖累”。

巴西著名智庫瓦加斯基金會經濟研究所17日發布的監測報告顯示，2017年一季度巴西GDP達到16250億雷亞爾(約合5181億美元)，雖然同比下降0.2%，但較去年四季度依舊增長1.19%。這是巴西經濟連續8個季度環比負增長後首次實現正增長。

來自巴西地理統計局最新公布的數據顯示，今年4月，巴西通脹率為0.14%，為1994年來4月最低水平，而過去12個月的通脹率為4.08%，創2007年以來新低。

值得註意的是，過去12個月巴西累計通脹率和此前市場預期的4%基本一致，7年來首次低於巴西國家貨幣委員會規定的通脹率管理目標中值(4.5%)。

據公開資料，作為拉美地區最大經濟體，巴西在2015年和2016年的通脹率分別為10.67%和6.29%，兩年經濟萎縮分別為3.8%和3.6%。有觀點稱，巴西的利率依然有下降的空間，降低利率有助於進一步刺激經濟增長。巴西財政部長恩里克•梅雷萊斯此前表示，盡管可以用“過去時”來描述這場巴西歷史上最嚴重的經濟衰退，但巴西仍未徹底走出其負面影響。

實際上，由於巴西經濟正在迎來自2010年以來的最大增速，逐漸複蘇的經濟吸引國際投資者爭相湧入巴西市場，包括購買股票和跨國並購投資等。

Epocanegocios網站日前報道稱，巴西國家電力能源機構Aneel正在招聘可以進行普通話、英語、西班牙語和法語的雇員。巴西中國工商總會會長唐凱千(Charles Tang)此前亦曾表示，目前為止還有幾家中國跨國企業對投資巴西非常感興趣。

梅勒萊斯上個月指出，巴西經濟到2017年底將很可能實現意義重大的增長。跟蹤巴西股市的iShares MSCI Brazil Capped ETF年初至今經歷幾輪上漲，超過同期的標普500指數表現。

瑞銀首席巴西經濟學家、巴西央行前官員Tony Volpon此前表示，通脹和經濟活動前景可能允許巴西更快放寬貨幣政策，巴西雷亞爾仍拖累巴西的其他資產，因為投資者擔憂巴西央行或幹預匯市。瑞銀亦尚未改變巴西央行在下次5月30~31日政策會議上降息100個基點的預期，Volpon認為依舊存在下調125個基點的可能性。

巴西雷亞爾兌美元在2016年累計上漲21.5%，如果特梅爾遭到因貪腐下臺，對巴西雷亞爾而言將是重大利空。18日，美元兌巴西雷亞爾盤中快速上漲，漲幅6.81%，截至記者發稿報3.35。