（原文發於騰訊財經，授權華爾街見聞轉載）
如果說你覺得原油在2014年過得很慘，不妨看看比特幣——這種數字貨幣的價格2014年以來損失54%，相比之下布倫特原油期貨合約的價格只是下跌了44%，俄羅斯盧布兌美元的匯率跌幅是46%。
比特幣崩盤之際，全球各國政府也正考慮對其加強監管，甚至是禁止它的使用以防止這種虛擬貨幣被犯罪分子用作不法勾當。除此之外，比特幣也面對大量力爭更符合監管機構要求的虛擬貨幣對手的競爭。
比特幣價格從2013年的超過1100美元跌至目前的約350美元，這種戲劇性的逆轉讓很多懷疑者頗感幸災樂禍，他們一直都表示，這種貨幣所描繪的種種偉大前景是言過其實的。
金融咨詢企業艾特集團的分析師娜塔莉-瑞內特（Nathalie Reinelt）說，“我不知道是不是在最後的階段了，但是情況看起來確實不太好。”她在之前發表的多份報告中對比特幣的前景提出過質疑，不認為它有可能成為一種主流貨幣。在周一的報告中她再次強調，“比特幣並不是在健康的狀態中。”
不過還是有大量的比特幣死硬派存在——矽谷投資人蒂姆-德雷珀（Tim Draper）繼續吹捧比特幣的前景，圍繞比特幣等所謂加密貨幣（cryptocurrency）的研討會還是吸引了大量追隨者，風險投資企業繼續資助比特幣相關的創業企業，微軟和Overstock.com等公司都接受使用比特幣的付款形式。
比特幣的支持者們喜歡這種貨幣提供的相對匿名特性，用戶可以在不透露身份的情況下註冊比特幣錢包，在不受到政府監視的情況下購買和出售東西。
但是來自政府的監管可能終結這一特性。紐約州政府正在考慮的一組提案將要求保存或者交易虛擬貨幣的企業申請牌照，並在業務過程中驗證客戶身份和地址。烏克蘭已經完全禁止了比特幣的使用，中國禁止銀行為比特幣交易提供結算服務，俄羅斯正在考慮對比特幣的使用者進行罰款。
追蹤虛擬貨幣行業發展的網站CoinMarketCap提供的數據顯示，在比特幣遭遇各國壓力的同時，有超過500種數字貨幣正在積極爭取各方認可。很多貨幣借鑒甚至是基於比特幣的技術，部分貨幣正在嘗試與現有的監管要求進行兼容。
名為Ripple的虛擬貨幣可以讓銀行之間的轉賬交易在幾秒鐘內完成，而不需等待幾天時間來進行結算；MaidSafeCoin的使用者可以付費在其他使用者的硬盤上存儲文件，以及購買其他服務。
很多投資人也看好這些新的貨幣。從4月誕生以來，MaidSafeCoin的價值已經增長至超過四倍，Ripple的價格2014年以來有36%的漲幅——娜塔莉-瑞內特認為，它最後可能取代比特幣的地位。
Ripple實驗室的領導人克里斯-拉森（Chris Larsen）說，“比特幣所傳達的信息有些模糊。有些玩家希望匿名，有些希望符合監管要求。我們並不喜歡比特幣的匿名特性，我們從一開始就希望遵循監管，我們從設計上就是在相反的方向。”
花旗集團全球市場公司董事經理史蒂芬-英格蘭德（Steven Englander）說，相比修改現有的比特幣體系來滿足金融監管機構可能提出的要求，使用一部分比特幣的技術從頭建立一種新的貨幣系統其實更合理一些。他說，“隨著時間的推移，我想其他的替代品會逐漸出現。不可能是一種貨幣來滿足所有的需求，應該是有很多不同特性的貨幣。”
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2015-07-06 TWM
撰文•楊卓翰
水深火熱的希臘，為年金付出了慘痛代價。然而，台灣並沒有隔岸觀火的資格。因為希臘早年產生的年金病症，早已在台灣發生。是時候把場景拉回台灣了。
按照銓敘部的統計，軍、公、教三類人員退撫基金，去年首度發生不敷支出的情形，虧損金額達三十三億元。其中，軍職人員最早於民國一○○年赤字；教育人員則於去年開始赤字。預計在今年，公務人員收支也面臨一樣的命運：入不敷出。
雖然銓敘部一再安撫民眾，指出基金仍有餘額，短期內沒有破產危機。但是，這一切絕不只是短期現象，基金收益只會越來越少。根據銓敘部的精算報告，最快在民國一○七年，軍人退撫基金就會破產；民國一一五年，輪到教師退撫基金破產；最後是民國一一八年，公務人員基金破產。
有多慘？33億虧損黑洞，26年後滾成兩兆元別小看這個虧損金額，希臘在一九八四年，基金首次出現虧損時，就是因為輕忽年金的財政風險，一直拖到一九九○年代，才開始改革計畫，累積成無法翻身的龐大債務。「台灣的老化速度是不可逆的，退休人數一年比一年增加。如果年金不改革，單冀望提升基金投資效益，那是自己騙自己。」淡江大學保險系副教授郝充仁說。
根據精算報告統計，這個三十三億赤字的小裂縫，在二十六年後就會變成上兆元的財政黑洞。在民國一二○年，退撫基金累計虧損就會比現在惡化一百倍，達到三三二六億元；再過十年，累計虧損更將超過兩兆元，接近台灣去年一年的財政支出。而且，不只是軍公教退撫，對勞工退休金最重要的勞保基金，也會在民國一一六年破產。很快地，台灣的退休金，不論公、私部門，都將會變成政府財政最沉重的負擔，全體納稅人所繳的稅，最大的用處也會是支付退休金。
面對這樣的情況，「年金改革」自然成為過去幾年政府的重要目標之一。但不幸的是，台灣的年金改革，結果多半像希臘一樣無疾而終，不斷空轉。不但如此，在政府退休金不斷加碼的情況下，早已造就了一群龐大的「超高福利族群」。
以一個大學畢業、高考三級、薦任六級的公務員為例，如果他在年資三十年退休，退休前以薦任最高薪資計算，在民國八十四年以前退休與今年退休時，國家保障他能在退休領到的錢，可以說是天差地遠。
誰得利？八十四年以前退休公僕，領最多根據計算，在民國八十四年以前退休時，這名公務人員的優惠存款和月退休金，可以讓他每個月最多領到五萬三七九一元，比照退休前的本俸及專業加給，退休後的實質所得替代率是八三．八八％。
然而，在民國八十四年、退撫新制上路後，退休所得有了快速的成長，這名公務員的退休金，因為同時享有新制的月退金，又有舊制的優惠存款，退休金越來越多，一直到民國九十四年的「一八％」改革之前，達到最高峰八萬○三八七元。
他的實質退休所得替代率（非銓敘部以本俸二倍作為分母的公式）高達一○一．六一％，也就是說，退休後領到的錢，比工作時還多！
值得注意的是，雖然民國一○○年改革後，公式中的退休所得替代率設了七五％至九五％的上限，但這其實是以本俸二倍作為分母的計算。然而，一般公務員的專業加給和主管加給，很難超過本俸，造成替代率計算失真。
舉個簡單的例子，一名公務員本俸五萬元、加給三．五萬元時，退休後每月若領到八．五萬元退休金。在銓敘部的眼中，他的退休所得替代率是八五％（八．五萬元退休金╱本俸二倍的十萬元），剛好沒有超過現職同職等人員全薪；但若以實質薪資來計算，他的替代率則高達一○○％（八．五萬元退休金╱八．五萬元的實質所得）。
反觀在民國八十四年後進入公職的公務員，早已沒有優惠定存。依銓敘部退休金試算系統，在他於民國一一四年退休時，其實只領得到現值約五萬六千元，其實質退休替代率剩下六七．二三％。也就是說，整個年金的問題，實際上是出現在民國八十四年前進入公職體系，已經退休、或是快要退休，而享有最大福利的「超高福利族群」。
政府在民國一○二年推動的公務人員年金改革計畫，就是為了消除這群即將退休的高福利族群。然而，《今周刊》早已獨家揭露，政府的年金改革消失於無形之中，行政院的年金改革小組，也早已解散。徒勞無功的年金改革，只讓年金亂象繼續延伸，到現在還在發生。
今年一月，台北市警察局信義分局長李德威退休，他的退休年齡是五十四歲。五十四歲就能退休，讓台北市長柯文哲大嘆：「他為什麼有退休資格?!」原來，依照公務人員退休現制，只要年資達三十年，就可以申請退休。任職三十一年的李德威，自然可以合法退休，並且領取全額年金。這並不稀奇，因為根據銓敘部統計，公務人員平均退休年齡是五十五．二歲，比希臘平均五十七歲還要早。
更誇張的是，李德威與同為公務員的妻子轉任私人公司上班，夫妻兩人每個月領到的十八萬元退撫金完全不受影響，原本的退休俸照領不誤。如果以台灣國人餘命八十二歲來計算，政府支付李德威夫妻的退休金，就高達五千多萬元。
推不動？姚嘉文改革一八％，竟遭凍結預算民國八十四年設計退撫新制時，國人平均餘命僅七十一歲，如今，平均餘命已延長近十年，也就是國家也要多負擔李德威十年的退休金。而李氏夫妻只是台灣去年九千四百名退休公務員的其中兩名。
誰來阻止這樣荒謬的亂象？沒有人。當年考試院院長姚嘉文在做「一八％」改革時，就遭到立法院的凍結預算。而他的公務員同事甚至在他的辦公室外設了靈堂，詛咒他早死。就連總統馬英九都在最近接受國外媒體採訪時，說出執政八年最遺憾的，就是沒有完成年金改革。
然而，年金改革將是台灣一條必走的路，不只是公務員，一般勞工也必須面對。除了公務人員的退休基金，勞工的勞保基金也將在民國一一六年破產。時間，絕對不站在我們這邊。
除了提高退休金的提撥率、延長法定退休年齡、設定明確的所得替代率上限，以減少給付等不可避免的強硬手段外，政府實際上有許多配套措施能夠先施行，以減少衝擊，避免像希臘短時間內急砍退休金所造成的社會動盪。
舉例而言，同樣面對少子化的德國，從二○一二年，法定退休年齡已經延長至六十七歲。但德國政府也同時實行「退休金起支年齡延後方案」，讓退休人士可以在法定退休年齡前合法退休，但直到法定退休年齡，才開始支領全額的退休金。
也就是說，若政府規定公務人員法定退休年齡是六十歲，原本五十四歲的李德威，仍然可以在年資滿三十年時自願退休，但是直到六年之後，他才能開始領全額的月退金。依照德國的制度，雖然在法定退休年齡之前，每早一個月申請退休，領到的月退會減少○．三％（一年減少三．六％），但在延後支領期間，若被保險人不幸早故，遺孀仍有領取年金資格。合情合理，讓德國人民心甘情願地延後退休。
怎麼改？澳洲公僕退休若受雇，不能領退休金澳洲政府的作法也值得學習：在一九九○年及二○○五年，澳洲陸續進行兩次退休金制度改革，九○年代，公務員退休金採用對國家財政負擔較重的「確定給付制」，○五年後則改為不會造成財政負擔的「確定提撥制」。而對於適用確定給付制的退休公務員，政府特別規定，若退休後重新受雇於企業或政府，則退休金將暫停給付。換言之，若在澳洲，李德威夫婦將暫無退休俸可領。
看到希臘的慘痛教訓，我們不能再無動於衷。事實上，根據《今周刊》的獨家民調（見《調查篇》），台灣人民雖然擔憂台灣「希臘化」，但是對於年金改革的態度，我們展現了更成熟的態度，包括軍公教人員在內的受訪民眾，都願意晚退、少領。民氣可用之下，下一任的新政府是否有決心扭轉台灣的命運？
從退休金美夢中驚醒
當政府給你的是實現不了的美夢，你選擇現在醒來，還是在國家破產前夕醒來？
軍公教破產危機迫在眉睫 —— 近５年軍公教收支結餘軍人 首見赤字，
估107年破產
教師（公立學校）
首見赤字，
估115年破產
公務人員
估118年破產
資料來源：
基金管理會102年基金會報
台灣公務員年金歷史
第一階段 ∼84年
退撫舊制
靠18%撐起退休金
第二階段 85∼94年
退撫新制
所得替代率一路飆高
第三階段 95∼100年
18%改革後
替代率降低
第四階段 101年∼75改85制
替代率平穩
但仍偏高
民國94年
實質退休所得
替代率101%，
退休領的比
工作時還多
民國104年
實質退休所得
替代率88%，
仍高於國際
說明： 1. 公務員案例：一般公務員，大學畢業，高考三級，薦任六級，年資30年時退休，退休時本俸為職等九級頂薪，優存最高總數為36個基數。
2. 實質退休所得替代率：分子為月退休金＋優惠存款；分母不是銓敘部假設之本俸２倍，而是依各年政府公布之實領薪水上限（本俸＋專業加給＋主管加給）資料來源：銓敘部退休金試算系統 整理：張佳婷
9月21日消息，據美聯社報道，韓國第五大財團樂天集團會長辛東彬周二抵達首爾中央地方檢察廳時遭到了媒體的封堵。這位掌控著食品購物等領域的企業掌門人抵達首爾檢察廳面臨的是腐敗調查。
在抵達現場時，面對早已等候的媒體記者，辛東彬表示道歉，“對引發的擔憂感到抱歉”。他表示將會配合調查。
韓國首爾檢察機構懷疑樂天集團高層管理人員涉嫌非法籌集秘密資金、侵占公款、營私舞弊以及行賄，規模約3000億韓元。曾發起突擊行動，對韓國樂天集團總部及分支機構進行大搜查。
此前據韓聯社報道，韓檢方六月出動200余名檢察官對樂天集團總部及子公司及17處地點進行了搜查，扣押了電腦硬盤、會計賬簿、資金交易明細等涉案物品。此次韓檢方搜查力度之大、範圍之廣史無前例。檢方不僅搜查了樂天集團總部的政策本部辦公室和政策本部長室，還搜查了樂天酒店34層的辛格浩會長的辦公室以及位於首爾平倉洞的辛東彬會長的私宅。
除上述嫌疑外，《韓民族新聞》稱，圍繞“第二樂天世界”建設過程中的腐敗問題，前總統李明博時期樂天集團獲得“特惠”成為外界關註的焦點之一。據估算，僅“第二樂天世界”這一個建設項目，樂天集團獲得收益超過10萬億韓元。有分析認為，由於檢方的搜查目標實際對準集團會長辛東彬，因此下半年樂天集團想要正常經營，實際上也不太可能。
與此同時，據人民網上月報道，原定數小時後在一次腐敗調查案中接受調查的韓國樂天集團副主席李仁源(Lee In-won)8月26日被發現死亡。韓國警方調查人員說，他死於自殺。69歲的李仁源原定在當天在樂天集團涉及藏匿資金和財務違規的調查中接受質詢。
李仁源是樂天集團辛格浩總會長和其子辛東彬會長的心腹，為樂天集團發展成為韓國首屈一指的大企業立下了汗馬功勞。在檢方對辛東彬會長的調查進入倒計時階段，李仁源選擇自殺，這也使得樂天集團內部震驚不已。
樂天集團於1948年成立於日本東京，最初是食品制造商，後在韓國發展。自1967年在韓國創立了第一家“樂天制果”起，樂天集團已走過了40余年的光輝歷程。期間，樂天集團不斷地將事業擴展到食品、零售、石化、旅遊、金融等多種產業。
數據顯示，截至2015年9月，樂天集團在全世界59家高檔百貨店和奧特萊斯、265家大型賣場、1500余家中型超市、7700余家便利店、2900多家快餐廳以及437個家電賣場等近13000家門店所組成的多領域多層次龐大零售網絡正為世界消費者創造愈加便利的生活。樂天品牌不僅在日韓被消費者所熟知，在東南亞也很受歡迎。