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上週五，涉嫌賬目造假，停牌逾半年的廢金屬回收商中金再生（773），突然被證監會向法院申請清盤，同時放料予商業罪案調查科，封艇拉人。行動之快及狠，令市場嘩然。○九年上市的中金再生，回收場曾遭人掟燃燒彈恐嚇，但憑借環保概念，獲一眾基金、散戶熱捧，成功搭出一個市值過百億的「巨棚」，譜出一齣將爛銅爛鐵「點成金」的神話。如今巨棚一夜倒下，由基金到散戶，都無一逃脫；做淡的對沖基金則因為在場外掃平貨平倉，仍大賺一筆。 週五，證監會破天荒使出「尚方寶劍」，引用《證券及期貨條例》第212條，向原訟法庭提出呈請，將中金再生（773）清盤，並委任保華顧問為臨時清盤人。事實上，中金再生自今年一月起，一直停牌，停牌前股價為九元四角，但據悉已有機構投資者以低至一元在場外沽貨，免得清盤程序漫長，鎖死資金及蝕到渣都無。 財經演員輸三球 豐盛金融資產管理董事黃國英，他及客戶合共持有約五十萬股中金再生，以平均買入價六元算，今次清盤令，估計令他損手三百萬元。「其實我算好好彩o架，最高峰時揸住一百萬股。但舊年開始覺得中細股成交少，有事時走唔甩，先無再買，加上開咗新基金，好多舊客轉走咗呢隻股，剩番咁少喺度，如果唔係真係死晒！」黃國英嘆道。他指中金再生是基金愛股，不少大型基金都有持貨，但部分已中途離場﹕「我由佢○九年上市開始買，當時覺得佢嘅古仔OK，呢類公司現金最重要，上市後有錢，生意做多一倍，好有機會拋甩競爭對手，咪睇好佢囉。上市之後都升咗一個開o架，我無走之嘛！」對於今次證監會「出重拳」，他大嘆無奈﹕「唉！今次證監真係好狠呀！我都唔知點解，你幫我問吓好過啦！」現時他打定輸數﹕「而家清盤，我都預咗變牆紙o架啦。今次當係買個教訓，以後玩少啲囉！」根據港交所資料，「民企明燈」劉央的西京投資、摩根大通、加拿大富豪Desmarais Paul及挪威央行，均持股百分之六至七，按停牌前股價九元四角計，以上基金損失超過六億元。 中金再生惹火事件簿 證監狠招殺一儆百 根據證監會資料，由○九年上市招股書開始，中金再生已涉嫌報大數，持續造假數，誇大公司的財務狀況、業務規模及主要附屬公司帶來的收益。其中，該附屬公司於○七、○八及○九年，聲稱向三間主要供應商採購的金額絕大部分是虛構。更為嚴重的是，證監稱公司仍然存在涉嫌誇大財政狀況的問題，其一二年財務業績可能受影響，而有關業績至今仍未公布。證監是次出手明顯胸有成竹，並將個案轉交商業罪案調查科，後者亦行動迅速，於上週搜查中金再生，並拘捕林姓男子及黎姓女子，二人的姓氏及年齡與中金再生前公司秘書兼財務總監林寶基，及主席秦志威太太、非執董黎煥賢相符。過往證監會對付違規上市公司，最多只要求凍結資產。最典型要數一○年三月的「洪良案」。證監會指當時上市不足三個月的洪良，在招股文件上載有重大虛假或誤導性資料，於是動用《證券及期貨條例》第213條權力，要求法院凍結洪良存放銀行近十億元資金。後來證監與大股東達成和解，將集資所得的錢退回予小股東。不過，今次中金造假事件明顯更嚴重，據知中金再生亦對調查採不合作態度，證監會才首次動用第212條權力，將中金再生清盤。「對上市公司嚟講，呢條例算最惡，公司隨時永不翻身。」基金公司傲揚集團主席兼投資總監尹滿華指：「證監明顯手握足夠證據，否則唔會去到咁盡。」他指，在公司清盤過程中，最先取回權益的一定是政府，其次是員工、有抵押債權人、高級債權人、普遍債權人，最後才輪到小股東。不過，亦有人悶聲發大財。中金再生停牌前一個月，沽空額大增，停牌前一日沽空更近四百萬股，佔成交量四成。有大行估計，中金再生在停牌當日未平倉沽空達九千二百萬股，涉及近九億元。這班淡友，正是今次贏家。「而家場外股價跌到咁低，好多人想甩貨，好容易用低價搵到買家借貨平倉，呢班淡友就賺大錢！」尹滿華說。 百億巨棚一夜倒下 停牌前市值過百億的中金再生，九九年由秦志威夫婦創立，主要在內地從事廢金屬回收，○九年六月來港上市，打着「中國最大的再生金屬資源公司」的旗號，硬銷環保概念，集資近十六億，獲超額認購四十三倍。 所謂環保，其實是「收買佬」。公司向海外及國內供應商回收廢鋼、廢銅及其他廢金屬，再進行分類及加工，然後賣給煉鋼企業。但是，這盤生意彷彿有將爛銅鐵點成金的威力。集團收入由○七年的不到廿億元，暴增至一一年的超過五百億元，暴升二十七倍；純利激增十三倍。紙包不住火。近年內地鋼材市場不景氣。佔公司三成生意額的最大客仔廣鋼集團，自顧不暇，但中金再生從廣鋼得到的收入，由○六年至一○年卻以倍數激增。至一一年，廣鋼旗下珠江銅材公司已停產，而中金再生向廣鋼的銷售亦只按年下跌三億至五十三億元。另一邊廂，主席秦志威早已部署「跳船」。今年一月，公司發通告指獲「央企」中國節能青睞，買入秦志威手持的三成權益，讓他套現三十五億，食一鋪美滿的大茶飯。但同月，有翻版「渾水」之稱的美資沽空機構Glaucus發表報告，質疑中金再生與廣鋼的交易。中金再生同日宣布「短暫」停牌，至今仍未復牌。醜聞纏身，嚇窒中國節能，公司七月再發通告，指交易仍未完成。秦志威原已到口的肥肉，隨時要嘔返出來。負責搭起這個百億「巨棚」的秦志威，持有香港身份證，九五年至二千年曾出任私人公司黃埔物資（香港）有限公司總經理；九九年才忽然「環保」，收購香港一家從事金屬回收業務的公司。○一年，秦志威泊到國企廣州鋼鐵集團，自此風生水起。分別出任主席及非執董的秦氏夫婦，上市後至一一年，合共支取約三千四百萬薪酬，報住深水灣道獨立屋，生活富貴。公司爆煲後，秦志威一直潛水，反而妻子黎煥賢懷疑被捕，變了「擋箭牌」。但講到尾，最無辜的一定是一眾無路可逃的小股東。 | ||||||