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阿里股票賺到了嗎？阿里債來了

來源: http://wallstreetcn.com/node/210684

據彭博周四報道，阿里巴巴集團正計劃首次在美國發債，擬融資80億美元。

不到兩個月前剛剛完成史上最大規模IPO，這家亞洲最大的互聯網企業正計劃發行美元計價票據對其信貸安排進行再融資。標準普爾給予這些債券的評級為A+，即第五高的投資級，穆迪給出了相應的A1評級。

彭博匯總的數據顯示，阿里巴巴目前有110億美元的貸款和授信。該公司市值近3000億美元。總部位於杭州的阿里巴巴通過其9月份IPO募得250億美元，規模創紀錄。

“評級反映出阿里巴巴在中國網絡購物市場上的支配性地位，”給予阿里巴巴A+評級的惠譽表示。”評級也從阿里巴巴強勁的獲利能力和良好的現金生成能力當中受益。”

據彭博援引知情人士稱，摩根士丹利、花旗、德意誌銀行和摩根大通這幾家銀行將於下周開始向投資者銷售這些債券。

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圈錢？馬雲才剛上路 亞洲史上最大規模企業債--阿里債來襲

來源: http://wallstreetcn.com/node/210903

在成功登陸美股之後，馬雲的阿里巴巴又有了新目標。中國最大電商巨頭計劃通過債市籌集資金，發行總額高達80億美元的公司債，為亞洲市場最大規模企業債。

紐約梅隆銀行預計阿里巴巴的債券收益將高於發達經濟體同類型公司的企業債。而據美銀美林的數據顯示，由於市場對中國公司整體的信息披露和企業管理方面存在顧慮，因此中國公司今年發債較亞洲其他國家平均多付15個基點的溢價。

不過在成功IPO之後，中國新首富已經成功讓市場認同公司在治理結構上的改善。阿里巴巴IPO共募得250億美元，自9月19日首日交易以來已飆升20.4%，而且吸引了索羅斯基金管理公司、富達以及Third Point LLC等知名投資者。

數據顯示，索羅斯持有440萬股阿里巴巴，價值達到3.909億美元，持有雅虎的股票數量超過了500萬股，價值達到2.059億美元。

阿里巴巴國際部相關人士在一份新聞稿中表示，計劃將發債所得用於為現有信貸工具再融資，但並未透露更多細節。

大型上市公司很少在IPO之後如此短的時間里就大規模發債。這也突顯出阿里巴巴的吸引力，很多人視其為進入廣闊中國市場的捷徑。

包括標普和穆迪在內的評級機構均擬給予阿里債最高的評級(A+和A1)。同類型EBAY的評級為A，而亞馬遜的評級為AA-。

投資級的中國公司企業債在2014年整體回報率達到8.4%。而彭博預計全年中國的經濟增速將達到7.4%。雖然該數據為20多年來最慢增速，但是依然是全球主要經濟體中的翹楚。因此投資者對於投資中國公司的熱情依然相當熱烈。

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國內最大規模的私募債來了：恒大地產再發債融資200億

來源: http://www.yicai.com/news/2015/10/4698127.html

國內最大規模的私募債來了：恒大地產再發債融資200億

一財網 張歆晨 2015-10-16 11:18:00

繼今年6月發行200億公司債券之後，恒大地產再度利用資本工具完成200億私募債券的發行，並創下國內私募債發行的最大規模歷史紀錄。

繼今年6月發行200億公司債券之後，恒大地產（03333.HK）再度利用資本工具完成200億私募債券的發行，並創下國內私募債發行的最大規模歷史紀錄。

該公司10月15日晚間發布公告稱，公司以兩種利率發行了合計200億人民幣的私募債券，分別為3+2年期合計175億利率為7.38%的債券，以及5年期合計25億利率為7.88%的固定利率債券。3+2年期的債券約定，前三年利率為7.38%，三年後債權人有權提出調整利率水平或者提前贖回債券。

公告稱，恒大本次發債受獲50億基礎發行規模的4倍超額認購。

這是繼該公司於今年6月完成的總計200億人民幣公司債券之後，再度采取的大額債券融資手段。本次融資采取了私募債的方式，有別於此前的公募債，本次發行無需經過證監部門審批，額度不存上限，只要交易所同意並且有機構願意認購即可。

私募債的發行較公募債更為靈活，但利率水平較公募債高。數據顯示，恒大地產6月份發行的同等規模公司債利率僅為5.38%。

即便如此，恒大此番發行私募債券融資成本依然較該公司過往海外票據融資以及永續債融資成本更低。

恒大在公告中指出，此次恒大非公開公司債券的發行主承銷商是國泰君安、中信建投、招商證券等國內龍頭證券公司，融資所得凈額將用於償還原有債務，以及補充公司一般運營資金。預計此番操作將有利於降低該公司整體負債成本。

國內評級機構“中誠信證評”給予恒大本次債券AAA最高信用評級。分析認為，公司基本面是恒大持續獲投資者熱捧的主要原因。2015年上半年，恒大實現營業額777.4億、凈利潤132.9億、核心業務利潤101.6億，多項經營指標全國第一。今年前三季度，銷售額則達到1287億，目標完成率已近九成。

10月12日，中銀國際發布研報，給予恒大“買入”評級，目標價7.05港元。研報認為，受益於品牌影響力、高執行力及定位剛需的策略，研報預期，恒大全年銷售將超出目標的20%，營業收入將同比增長超過30%。

編輯：吳狄

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