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我看575. iki01

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  買575是因為@hnj_hu , 他在今年元旦時打了一個小時的電話給我,討論575的價值,由於出售BCI的收益都接近於當時的股價,在他的驅動下,大家一起做了575的第一波,很順利,低點進去,公佈消息後出來。

本來是個很不錯的ONS,但我又犯了喜歡YY的老毛病,仔細看了575歷年的報表和公告,還買了JM那本《未來10年的10大投資》。由於入戲太深,二次殺入575,明知道Peh Kong Wan在不斷大手筆減持,卻不斷買入,直至被套。[哭泣]

在我看來575不是一個老千股,至少不是一個傳統的老千,原因如下:1.沒有合股拆股配股, 2.真金白銀的進行分紅。

575現有的主要資產有以下幾個部分

A: 黃金相關資產,這是575資產組成的主力, 主要的VXR , CONDOR GOLD,Endeavour, 這三家公司, 其中VXR中575是控股地位,其他兩家比例較小, 黃金資產在分步在中南美洲、澳大利亞、巴西, 所以JM是全球佈局的,但我們都知道黃金近期大跌,是否是JM走眼了? VXR已經數次配股了,不知道能不能有足夠的資產撐到開始生產,在BCI中有參與的寧波恆厚也有參於VXR的配股,是否是JM忽悠的水魚不得而知。VXR的股價最近跌得很慘,反到是賣掉的BCI節節高了。

B. 有色+煤化, 有色只是VXR的銅鋅礦的,還沒投產, 以前在云南的銅礦,在內蒙古的煤礦都在2012年前清理得乾乾淨淨,大家可以自己查報表,都是賺了大錢的,而且進入及退出的時機都非常好,看看云南銅業的現況,就知道JM跑得多及時了。

煤化的資產主要是曲靖大為的制焦廠,這個是當年大價錢從掌過TOM 集團的王兟手裡拿到的,大股東是A股上市的云維股份。最近云維在重組,不知道會不會和575有關。這是個賠本的買賣。

C. 外匯交易的賭博平台, 以前有人提過, 這個在575的年報中一直是輕描淡寫的,實際上是非常牛B的,半年能賺300萬USD,575佔一半的股份。575是買的發明人的專利,這個專利就是一串串的公式,反正這個網站只有賺的。好像UBS也抄了這個公式,被575起訴了,也沒有公告後來是如何了。 這麼好的東西,給個20倍PE不為過分吧,就這一個東東,就值回票價了。

D.其他資產, 以前公告的有投了千里達的海上石油之類的,但從來沒有提過這次配2000萬股前有投3800萬股的醫藥公司,可能之前投的非常便宜,不值一提。但這個公司,近三個月已經有2P漲到了15P, 575是10P配的,加上已經投的部分,至少也賺了幾千萬的紙面財富了。 大家都知道這個公司是做什麼的,哈,這個歐洲的藥監局已經推薦了,男人好女人才好,重要的,前途無量啊。

主要的資產就是以上, 負債基本為0,固定開支除了香港的一個辦公室及JM要拿的錢基本為0, 市值就是一個殼的價錢。我想不開啊。

至於出千,確實也有一些痕跡, 主要就是JM是股東加經理人,丫有在高價位減持, 低價位利用公司的錢回購,然後獎勵給自己大額股份(高達10%,3億多股), 我認為這是小事,JM並不是靠這個賺錢,就像在這個藥公司,JM自己約20%的股份,還有VXR裡面也有JM自己的股份,丫還有一個香港上市公司什麼宏利資產管理之類的,不是一個缺錢的人。再說你們不覺得一個能寫書的老千很可愛?

這次醫藥公司的575配股,在醫藥公司的公告裡都沒有575的名字,只是說是JM關聯的基金,也就是說,575也就是靠著JM的名氣才吃得開,不然誰會給你投。

另外說下,JM的投資思路是很廣的,從他的書中就看得出來, 575近年來的投資是從 互聯網 ->煤炭 有色 鐵礦 ->黃金 -> 醫藥?, 前面丫都成功了,黃金還沒定輸贏。

     JM的會計水平也很NB,所以丫的年報也要細看,對於虧錢的大為焦化,他一次提了巨額的損失,採用的是未來現金流估值法,導致大為焦化的投資淨值比對應資產的淨值都低很多。而對於大筆現金流入的外匯賭博網站,丫就不用未來現金流估值,估計還是用的原始投資價值入賬(原始投入只有百多萬刀)。
      對一個週期性的行業,用未來現金流估值法計提投資損失,也只有JM玩得出來了

今天股價動了,很開心,接近於成本了,不過沒計劃出,準備跟著JM博一把。如果被丫坑了,也是個高級坑,認了。[大笑]
我看 575 iki 01
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