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元旦巨獻第六季--ZLTQ Pune的碎片哥

來源: http://xueqiu.com/2915442382/34715171

元旦巨獻第六季--ZLTQ

Zeltiq Aesthetics Inc(NASDAQ:ZLTQ)$ZELTIQ Aesthetics(ZLTQ)$

Zeltiq Aesthetics 生產的Coolsculpting 是減肥神器！

詳細介紹可以看中文版 http://www.coolsculpting.com.cn

可以一句話概括這個神器，冷凍人體脂肪，然後消滅部分脂肪然後自然吸收。99.99%沒有副作用。而且非創。吊爆了吧！

公司的商業模式是賣設備 然後兼備Razor-Razorblade Model 賣完設備 每次服務公司依然要收服務費哦。

設備我算下來一個十萬刀。每次服務公司要通過銷售CoolSculpting procedure packs收錢 現在機器和服務比大概5：5.

三季度才2800臺賣出去。。。

減肥公司其實就是效果效果還是效果 類似地產的location locaiton location

我研究下來的效果是40%起步上限 75-80%（這個是我網路上跟蹤N多人的時候評論得到的，我認為客觀的數據）網絡上若幹篇學術論文 寫著80%有效。有興趣的可以找來看看。我的40%是最保守的估計。

我的估值模型簡單非創條件下無不良反應， no invasion ，no side effect，前提下：

減肥效果 90%有效 900億刀

        80%    800億刀

        70%    400億刀

        60%    200億刀

        50%     50億刀 我沒寫錯 50%就是50億刀。

        40%     40億刀估值。現在10億刀。有三倍潛力。

低於30% 沒法估值 低於30%基本就是傳銷模型了。不屬於效果模型。

這個是完全主觀的模型。梯級估值 效果VS市值非線性 是梯度下滑的。美國4億人起碼2億有減肥需求。。。丙肝才300萬人就可以做到Gilead 1500億刀市值。減肥有效那就是天量市值 900億刀我算客氣的。當然效果50%的話那麽估值要下降很多。這個也很容易理解。

另外一個估值模型是基於年用戶數字。

2014年大約15萬人用了Coolsculpting 40%效果 10億市值

隨著效果發生和傳播效應 我相信一定可以到到150萬人一年 才合理。

那麽這個模型的結論是：有效果就等人數 等到150萬人一年再考慮是否可以賣出 之前忽略任何波動 只關註效果。我估計年150萬人的話市場價值應該至少40億刀。

以上是本文的核心。

以下部分都是網絡資料的堆積 意思不大。

減肥這個鳥事 大家懂的

詳細公司的資料 網絡很多 大家各自去閱讀吧。包括公司換兩任CEO從IPO到12年轉型等等 諸多資料網絡上都有 有興趣的各自閱讀。我也只是略懂沒詳細研究。

coolsculpting把自己定位為body shape 體雕。這個稱呼而已很標準的美式企業戰略，比減肥漂亮很多。減肥的潛臺詞是你肥了。body shape意思是有些地方沒法減下去我就借助新科技！其實殊途同歸。

減肥的問題有生物多樣性導致的不確定性。比如Orasure的HIV檢測是93% Exact的大腸癌是92% 這個量級都可以到FDA.

生物的多樣性和複雜性導致不存在100%的事情的。

減肥還涉及生活習慣，一邊減肥一邊大吃大喝基本效果是零。所以我認為30-50%的效果已經足夠漂亮。

這里貼幾張圖 介紹下如何操作的





機器是這個



商業模型和數字CC里很多 仔細讀可以推導出很多細節 這里貼張我的筆記

這些都是細枝末節 貼出來只是說明我真的看過而已。





補記：

1.CC里說過 公司核心秘密是多少低溫 其實瞎雞巴扯淡 就是-xx度 是個人都知道的事情哈

2.2015年要進軍中國哦！三季度CC里說了。

3.最近價格波動主要是幾個減肥藥剛剛FDA 吃藥有副作用的。能不吃還是少吃。
那個是打針的每天打 一天40刀搞毛線呀 原來是糖尿病的。加大劑量。我看玄。