Follow Me：中糧肉食上望2.5元
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GS(14)@2017-04-22 10:21:32此際揀股吃力不討好，但有一隻強勢央企作為後盾的半新股，至今仍潛水，非關實力，只因大市氣氛欠佳，卻可提供低吸良機，此乃中糧肉食（1610），博升四成，肯定有啖好食！中糧集團（COFCO）49年成立，業務包括貿易、金融、實業、糧油食品、酒店及地產等，94年起一直穩佔世界企業500強的中游位置，旗下上市公司眾多，連剛於去年11月在港上市的中糧肉食，合共12家，要栽培壯大市值僅68億元的家庭小弟弟中糧肉食，易過借火。有此潛質，招股價2元，仍吸引多家大型企業及基金成為基礎投資者，至今仍有六家持股5.7%至15%不等，陣容鼎盛，內有淡馬錫及霸菱等，連同母企在內，共持有80.7%股權，貨源盡在強者手中，而列為深港通股份後，北水已累積持倉達1,053萬股，足見受重視程度。可惜生不逢時，去年11月1日掛牌，美國大選進入直路，人心觀望，中糧肉食破底，最高1.87元，恒指亦急轉直下，七日內累跌1,311點或5.6%，導致中糧肉食跌至1.39元才見底反彈，今年2月才創1.96元高位，但仍未能浮回水面，基金齊齊坐艇！中糧肉食從事生豬養殖、產銷新鮮豬肉及肉類產品，坐擁47個豬場，遍佈內蒙、天津、河北及江蘇等省市，16年營業額66.16億元人民幣，增31%，盈利9.52億元人民幣，勁增5.3倍，每股盈利折約0.313港元，現價1.73元，PE僅5.5倍，較同業一哥萬洲國際（288）PE11.3倍，折讓50%！市值僅及萬洲的6.7%，中糧肉食PE應有折讓，只要收窄至30%，PE可提升至8倍，股價值2.5元，不但浮回水面，比現價更升達45%！以現價PB1.35倍計，中糧肉食也比萬洲的2倍，折讓32%，即使股價升至2.5元，PB仍比萬洲為低。再與同系的中糧油（606）及中國食品（506）PE分別為13.8倍及16.6倍比較，中糧肉食折讓更超過五成，反映出股價上升潛力優厚，以10倍為合理估值，股價上升空間更達八成！
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Follow Me：中交建帶路回報大
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GS(14)@2017-06-23 01:35:06一帶一路講咗三年，終踏上起步點，早已走出去的基建先鋒中國交通建設（1800）受惠最大，但股價今年迄今仍落後大市，頗有「等埋你上車」才鳴笛壠動的味道。帶路包括66個國家，佔全球人口67%，也佔全球GDP經濟規模30%，成為由單一國家發動的最大規模海外投資行動，最終投資料高達9,000億美元，足以媲美美國二戰後主導重建歐洲的《馬歇爾計劃》。這個經濟外交項目，背負只許成功不許失敗的承諾。已踏出第一步的中交建，擔當領頭羊角色，對其前景應予加分，難得是自今年3月高位11.74元回落至9.88元，剛完成短期調整，現價9.98元，僅比去年底累漲12%，落後恒指累升近17%的基本水平，既有追落後機會，也有向上突破迎接新紀元來臨的勢頭。中交建最新動態是與馬來西亞鐵路銜接公司所簽的鐵路工程承包一期合約，已正式動工，為期7年，合約值達728億元人民幣，佔中交建16年營業額17%，而且雙方已同意添食，二期合約值142億元人民幣。以帶路鐵路工程合約陸續有來推論，認為中交建受惠帶路最大，絕不誇張。中交建今年首季進度理想，新簽合約達1,513億元人民幣，按年增40%，盈利也增36%至31.4億元人民幣。以去年全年新增訂單12.4%評估，預測17年盈利增10%，現價預測PE7.2倍，加上市賬率現企0.91倍，以內地交通基建龍頭企業而言，現價比歷史高峯17元仍低達40%，理論上應有可觀反彈空間。從月線圖分析，中交建現價僅高出10月線9.65元約3%，有利低吸，而且平均線排牛陣，長線向好形態延續可期。
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Follow Me：澳博下半年闖十關
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GS(14)@2017-07-05 03:48:14今年上半年，澳門賭業復蘇步伐加快，進度勝預期，博彩收益高達1263億澳元，按年勁升17.2%，其中6月份最勁，大漲26%，並創11連升紀錄，確認賭客回歸大勢，已非技術反彈那麼簡單，券商大行紛紛轉舦重新看好濠賭股前景；搭搭順風車，此其時也。即使再三比較，本欄堅持最值得注意的濠賭股，仍是PE及PB皆處吸引水平的澳博控股（880），目標價提升至10元，比現價8.23元，再升22%！本欄4月6日以「華麗轉身露手影」標籤澳博，預期可由上日收6.74元升見7.40元，結果同月26日已升至7.64元超標完成，略經整固即扶搖直上至6月14日高位8.60元，向上突破多重阻力，肯定了華麗轉身不止露手影，有望正式踏上復蘇之途，未上車，還未遲也！以澳博股東背景及在澳門賭業的地位，應屬一哥，儘管今年以來股價累升35%，在六大濠賭股中，升幅只排名第四，但PE僅回升至20倍，仍落後永利（1128）的65倍一條街，比六大平均PE28倍，仍有折讓29%；PB也只站1.88倍，與永利的38.63倍簡直是天與地，亦比六大平均10.47倍，折讓82%。很簡單，只要回企較合理平均水平，以PE計，澳博應值11.50元；PB如果高至10.47倍，股價即可升至看似不可能的45.80元！六大中最低PE及PB仍是與澳博一脈相承的新濠國際（200），即使今年以來升幅翻一番而拋離同業，至今PE及PB仍僅3.1倍及1.44倍，反映出第二低的澳博今年以來升幅仍屬落後，而且最值得憧憬是澳博位於路氹的首個綜合度假村上葡京，預期今年底落成，明年上半年壠業，根據永利及銀娛（027）每有新酒店開業，股價例必領先上升推論，澳博下半年勇闖10元大關可期！高彰坡
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Follow Me：螞蟻影子股此中尋
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GS(14)@2017-10-09 03:39:14超人夥拍馬雲搞電子支付業務，當然有一定號召力，連市值近4,000億的長和（001）都可彈起，但最強動力始終是走啱方向，電子支付潛力非凡再獲猛人確認，對最有條件成為螞蟻金服日後上市影子股的百富環球（327），更加要另眼相看，難得是現價早已貼地，衡量再跌有限而反彈可觀的比率，值博率進一步提升。電子支付在內地已大行其道，本港也有一個好開始，甚至世界各地都傾向電子錢包，業務早已環球化的百富，將可贏盡先行者優勢，股價遲早得以全面反映。百富為電子支付（EFT-POS）終端機解決方案供應商，相關產品及服務除供應內地主要客戶包括銀聯商務、中國銀行（3988）、農行（1288）及中移動（941）等大型企業外，產品早已外銷至歐美、日本及東南亞等百多個國家及地區，分銷商及合作夥伴多達90個，建立強大全球佈局，以2017年上半年營業額增長20%計，海外佔達67.7%，相比上年同期佔55.4%，進展神速，業內領導地位超然。短線反彈目標5.07元百富估值吸引而股價大幅落後，是罕見的不合理。百富現價4.11元，股價卻由2月15日高位5.77元累跌32%至8月28日低位3.95元，但持有其32.86%的大股東高陽科技（818），股價同比卻大升58%，至今仍升30%。兩股業務息息相關，走勢背馳或有其他原因，最近才真相大白，就是富達基金於8月底減持百富至3.48%的動態曝光，才於當日跌至3.95元低位，但以昨日百富突在成交大增1.7倍支持下，扳至4.14元，偏離谷底4.8%，估計減持已告一段落，初步確認見底，反彈在望。以百富上個跌浪推算，黃金比率0.618倍反彈目標在5.07元，有利短炒一轉，而且想深一層，現價PE僅7.6倍、PB1.21倍，比15年股價創14.20元時，分別高企39.1倍及6.13倍，折讓奇大，將眼光放遠一點，等螞蟻金服上市招股價PE落實20倍以上時，炒影子股熱浪翻騰，百富倍升潛力即有望爆發！高彰坡
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Follow Me：和諧盈利破紀錄可期
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GS(14)@2018-02-13 03:17:03和諧汽車（3836）前日大震盪期間，股價一度跌至5.10元，距本欄去年10月23日於4.77元分析時，只高7%，較今年1月22日發表盈喜後高位6.80元，已回落25%，又屆翻兜時候，目標價維持8元，比現價5.23元，升幅53%！上次薦買和諧時，恒指企28487點，現回站30323點，仍升6.4%，反映和諧過去三個月走勢緊貼大市，扭轉自2015年底開始的長期疲弱走勢，2017年中期業績大翻身是引擎所在，加上預期全年盈利創2013年6月上市以來高紀錄，期待股價可重遊舊峯11.76元，看似過份樂觀一點，但完成大跌浪之後的黃金比率0.618倍反彈目標8.20元，在紀錄佳績支持下，應無太大難度。和諧2017年中期多賺84%至5.65億元人民幣，已超越2015年全年所賺的5.63億元（2016年虧損3.7億元人民幣），下半年只須維持中期水平，2017年至少賺11億元人民幣，與和諧上月預期全年盈利不少於10億元人民幣十分接近。只以盈喜預測水平計，每股盈利折約0.78港元，現價預測PE僅6.7倍，相對主要同業正通汽車（1728）預測PE10.6倍，折讓38%，反映現價估值吸引。和諧在內地從事銷售汽車及提供售後服務，亮點是夥拍騰訊（700）研製電動汽車，勢必成為盈利勁增的催化劑。高盛最新分析報告將和諧目標價，由5.08元調高至6.90元，理由之一就是和諧電動汽車公司FMC，於今年消費電子展中發布最新電動SUV型號，獲媒體一致認可。大行對和諧多予好評，瑞信已提升目標價至7元，最樂觀是第一上海睇7.97元，與本欄目標價8元最接近。和諧股價昨前兩日受大市急挫影響，分別跌至5.10元及5.11元低位，剛觸及100日線，以去年12月中甫跌至此線即強力回升至今年1月高位6.80元而累升60%評估，今次若歷史重演，同彈六成，即可上試8.16元！高彰坡
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