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中海油田服務(2883)2010年度及2011年第一季分析 金魚佬投資扎記

http://yuloyulo.blogspot.com/2011/06/288320102011.html


全年收入有175.6, 微跌2%. 其中鑽井服務, 油田技術, 船舶服務和物探勘察收入各有93.27,43.27,23.46億和15.6, 分別增長- 6%, -2%, 8%12%.

鑽井服務收入剔除了去年的遞延收益後實是增長5.8%. 毛利率回升至38%, 經營利潤35, 大增28%. 因新船投入, 作業船天上升10%, 自升式鑽井的平均日費由去年同期13.4萬美元/天降低至12.9, 而半潛式就略升到19.4.

油田技術毛利有8.1, 繼去年大幅增長後, 今年依然有9%增加, 毛利19%. 公司減少技術含量較低業務, 測井業務首次在非洲大陸作業, 南海之氮氣泡沫穩油控水項目亦順利進行, 油氣層鑽井中途測試儀已成功商業化, 而且公司首次為陸地煤層氣專案提供測井服務. 新式測井及氮氣控水等技術有助毛利未來繼續攀升.

船舶服務毛利有5.4, 由年中的增長20%轉跌17%. 經營天數跌3.4%, 而原油及化工運輸量大幅增44%62%, 下半年業務明顯倒退.

物探勘察毛利有3.4, 同比由年中的下跌34%轉為上升5%, 二維採集及處理的需求大降, 三維採集則升25%. 期內完成新的海底電纜採集405平方公里, 而且成功應用高精度地震採集.

財務成本有6.74, 減近14%, 淨利潤有41.28, 同比31.35, 每股盈利有0.9184, 同比32%, 管理經營及成本控制出色.

每股淨值升至5.69, 年化權益回報16.1%.

估值:

1. 之前我預計每股盈利有0.85, 中海油服再次證明其比我想像的好. 預計2011年每股盈利有1.1. A股的增發可能有攤薄效果. 對此股的看法過於悲觀, 第一季盈利為0.21, 與去年差不多.

 

2. 中海油服收購Awilco Offshore ASA後的整合, 似乎比外界看法都要正面, CDE的營運都令人鼓舞, 亦反應了中海油服的管理及國際化成功. 利比亞的陸上鑽機業務只占總收入少於5事無補, 影響不大.

3. 公司向深水鑽探發展是好策略, 未來兩年內有兩艘2500英呎及一艘10000英呎半潛式鑽井平臺交付. 去年交付的2500英呎的已取得挪威石油Statoil5年的作業意向. 而中國沿海的勘探及地震物探之需要都支援公司發展, 值得長期持有.

中海 油田 服務 2883 2010 年度 2011 年第 一季 分析 金魚 投資 紮記
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中海油田服務(2883)2011中期分析 金魚佬投資扎記

http://yuloyulo.blogspot.com/2011/08/28832011.html


全年收入有81.4, 同比下跌7%. 其中鑽井服務, 油田技術, 船舶服務和物探勘察收入各有42.1,16.9,12.1億和10.3, 同比變化分別是 -9%, -22%, +2%+39%.

鑽井服務經營利潤率下跌3%36%, 經營利潤15.2, 下跌14%. 主要是利比亞的5台鑽機2月開始停產, 墨西哥的4套模組鑽機也因升級改造而使用率跌一半. 另外, 雖然自升式鑽井船使用率由95.4%跌至90.4%, 因新船投入, 作業天數仍上升2%. 半潛式使用率反升至92.3%. 鑽井船平均日費同比跌3千美元至11.7萬美元..

油田技術經營利潤只有2.9, 繼去年大幅增長後, 今年出現下跌,回調41%, 經營利潤17%(同比23%). 主要是國內市場受整體市場環境影響作業量而下降. 同期自主研發的深水固井水泥漿體系在現場深水試驗及自主研製的油氣層鑽井中途測試儀成功.

 

船舶服務經營利潤有3.8, 同比增8%, 經營利潤提升2%31%. 工作船數減少3艘至75, 日曆天出租率微升到96.5%. 而原油及化工運輸量分別減17%和增24%.

物探勘察經營利潤有4.1, 同比急升161%, 二維採集工作量跌9%, 但三維的採集工作大增73%, 主要是一艘深水物探船交付投產. 而資料處理方的需求大增,二維急升13.5, 三維採集則升46%. 期內完成新的海底電纜採集322平方公里.

財務成本有2.54, 24%, 淨利潤有20.75, 同比21.74, 每股盈利有0.4608, 同比下跌5%.

每股淨值升至5.94, 年化權益回報15.6%.

估值:

1. 之前我預計每股盈利有1.1, 雖然上半年盈利只有0.4608, 但仍維持預期. A股的增發已獲批覆, 可在6個月之內進行. 總負債比率亦已由高峰的66%降至57%.

 

2. 鑽井服務因新船投入營運, 下半年收入仍然會繼續上升. 值得注意的是物探資料的工作量急增, 很有可能是有新的發現, 而且一定拉動鑽井及船舶等服務工作量. 另外, 中國沿海的深海鑽油及母公司的海上大慶計畫是公司長期的支持, 2011年及2012年有多艘半潛式交付投產.

3. 短期內, 受國際油價急瀉, 渤海溢油, 南海政治局勢等因素影響, 股價大跌至現在10元水準, 是買入的機會.

中海 油田 服務 2883 2011 中期 分析 金魚 投資 紮記
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中海油田服務(2883)2011年度分析 金魚佬投資扎記

http://yuloyulo.blogspot.com/2012/03/28832011.html

全年收入有184, 同比微升5%. 其中鑽井服務, 油田技術, 船舶服務和物探勘察收入各有95.1,39.5,25.3億和24.3, 同比變化分別是 +2%, -9%, +8%+56%.

鑽井服務經營利潤率下跌2%36%, 經營利潤34.3, 下跌4.5%. 收入上升是來自新增鑽井機投產, 但是, 利比亞的5台鑽機2月開始停產, 墨西哥的4套模組鑽機也因升級改造而使用率跌至73%. 另外, 自升式鑽井船使用率為93.4%, (年中時是90.4%), 因新船投入及半潛式使用率上升, 作業天數仍上升10.5%. 鑽井船平均日費同比跌9%11.7萬美元.

油田技術經營利潤只有5.9, 繼去年大幅增長後, 今年出現急跌,回調32%,利潤率14.9%(同比20%). 主要是國內市場受整體市場環境影響作業量而下降, 以及蓬萊19-3油田溢油事故影響. 同期自主研發的深水固井水泥漿體系在現場深水試驗及自主研製的油氣層鑽井中途測試儀成功, 另外成功研製COTAS旋轉導向鑽井系統.

船舶服務經營利潤有5.18, 同比微跌1%, 利潤率跌近2%20.4%. 工作船數75, 日曆天出租率持平為94.6%. 而原油及化工運輸量分別減4%和增4%.

物探勘察經營利潤有6.2, 同比升69%, 二維採集工作量升14%, 三維採集工作大增78%, 主要是一艘深水勘察船船交付投產及市場需求回暖. 而資料處理方的需求大增,二維急升49%, 三維也升78%. 期內完成新的海底電纜採集719平方公里, 25%.

財務支出有4.06, 22%, 淨利潤有40.4, 同比41.3, 每股盈利有0.8986, 同比下跌2%.派息不變0.18.

每股淨值升至6.33, 年化權益回報14.2%(去年為16.1%).

估值:

1. 每股盈利不如預期(之前我預計每股盈利有1.1). 總負債比率就降至56.1%.

2. 2012-2014年有4艘半潛式鑽井平臺投產, 擴張深水鑽井業務. 雖油價回升, 但海外的平均日費沒想像中反彈.

3. 估計鑽井業務和物探勘察的收入2012年可分別增加15%25%, 而油田技術及船舶服務收入則持平, 則收入有205億左右. 盈利率保持22%, 盈利可有45, 每股1.

4. 中海油服是中國最大的海洋探油鑽油公司, 而且業務走向國際化, 也開始涉足非常規油氣專案(如煤層氣, 葉岩氣). 股價近期由13多元一直跌至11, 10元至11元之間買入, 具有投資價值.
中海 油田 服務 2883 2011 年度 分析 金魚 投資 紮記
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中海油田服務(2883)專區

1 : GS(14)@2014-08-14 23:11:58

http://realforum.zkiz.com/thread.php?tid=7639&page=
前專區
2 : greatsoup38(830)@2014-09-02 21:11:44

中海油服(2883)2014中期簡報
http://www.hunghuk.com/2014/08/2 ... %E7%B0%A1%E5%A0%B1/
3 : GS(14)@2014-09-03 15:20:30

盈利增46%,至45億,重債
4 : morpheo(3452)@2014-09-04 14:36:28

業績咁好,唔明點解只得10倍PE
5 : morpheo(3452)@2014-09-04 14:46:38

9月19日加入富時中國50指數

http://finance.sina.com.hk/news/-33393-6982150/1.html

富時中國25指數增至50隻成份股

富時公告,旗下「富時中國25指數」,將會由原來25隻成份股,增至50隻成份股,指數名稱將變為「富時中國50指數」。該指數將追蹤50隻在香港上市而市值最大股份,將於9月19日收市後生效。
新增股份,有今日停牌的中國南車(01766-HK),同類的鐵路股還有中交(01800-HK) 、中鐵建(01186-HK)與中鐵(00390-HK)。
金融類包括光大銀行(06818-HK)、信達(01359-HK) 、海通證券(06837-HK)、新華保險(01336-HK)。
近期內地不少城市相繼取消內房的限購令,內房股上榜富時的,有萬科(02202-HK)與潤地(01109-HK)。
汽車股有3隻,包括比亞迪(01211-HK)、東風(00489-HK) 與華晨(01114-HK)。
電力股有近期新聞多多的潤電(00836-HK),其他兩伋是華能(00902-HK)與龍源(00916-HK)。 而能源類亦是3隻,有昆侖能源(00135-HK)、中海油服(02883-HK)與中煤(01898-HK)。
消費類有恆安(01044-HK)、百麗(01880-HK) 與青啤(00168-HK)。公用股與科技股,分別為北控(00392-HK)與中燃(00384-HK),以及 聯想(00992-HK)。
此外,富時香港指數作出半年檢度結果,納入光大銀行、中信21世紀(00241-HK) 、漢能太陽能(00566-HK)與華南城(01668-HK)。而有關變動將於9月19日收市後生效。
6 : bbaeric(38257)@2014-12-10 21:47:40

中海油服(02883.HK)料明年收入及營業利潤有一定程度下降  
2014/12/10 16:46

中海油服(02883.HK) 公布,由於近期原油價格大幅下跌、石油公司放緩投資,加上市場競爭加劇,公司預期,2015年收入和營業利潤與2014年相比將有一定程度下降。

目前為止,公司已基本鎖定2015年約90%的鑽井平台全年作業合同,鑽井平台平均日收入面臨下降壓力;2015年油田技術服務和船舶服務工作量預計將保持平穩增長,部分業務服務價格略有下滑;物探服務的工作量和服務價格均有所下滑。

集團估計,明年資本開支介乎65億至75億元人民幣(相當於82.55億元至95.25億港元),將主要用於原已在建項目,如油田服務工作船等的建造。(ka/a)(報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2014-12-10 16:25。)

阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com

http://www.aastocks.com/tc/stock ... .642785/latest-news
7 : bbaeric(38257)@2015-02-04 20:28:09

《大行報告》瑞信降中海油服(02883.HK)目標至15.2元 料受累中海油削資本開支  
2015/02/04 10:55

瑞信發表報告表示,重申對持中海油服(02883.HK)「跑贏大市」評級,但下調目標價,由原來16元降至15.2元,此相當預測今年市賬率1.2倍。該行指中海油(00883.HK) 公布將2015年資本開支減少26%-35%,瑞信認為此於短期內對中海油服(02883.HK) 顯然並非好兆頭,但相信投資者應重點關注中海油服中期前景及油價回升。

該行料,目前的下行週期明顯會帶來損害,尤其是財務較弱的油田服務供應商,但對於中海油服等具規模的供應商,該行相信可提供一個良好的併購機會令業務得到增長。

該行亦指,相信中海油有餘地增加目前的資本開支,及因油價反彈而有空間升2016年-2017年的產量預測;對於中海油服為利好的一面。中海油自由現金流於2016年-2017年可回復至260億-300億元人民幣,基於其現有資本開支及油價預期,但因預計油價應該反彈而留有增加的空間。

瑞信下調中海油服2015年至2016年每股盈利預測各16%及22%,分別至1及1.06元。(jw/W)(報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2015-02-04 16:25。)

阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com

http://www.aastocks.com/tc/stock ... .651707/latest-news
8 : bbaeric(38257)@2015-02-04 20:30:38

《大行報告》美銀美林維持中海油服(02883.HK)「中性」評級 目標價下調至13元  
2015/02/04 11:09

美銀美林發表報告表示,將中海油服(02883.HK) 2015及2016年盈利預期下調18%及16%,指中海油(00883.HK) 大削資本開支29%至38%令人意外,料下遊的中海油服股價將受此負面消息影響,對其目標價由15元下調至13元,維持「中性」評級。

該行指出,中海油(00883.HK) 資本開支為700億至800億元人民幣,較該行預期之1,000億元低,其中勘探之資本開支將下調29%至38%(該行原預期跌17%)、需勘探井數按年跌11%。該行將中海油服2015年盈利預期下調,反映自升式鑽井租金進一步下降、自升式鑽井使用率低於80%及較低的鑽孔服務利潤率。

該行稱,對中海油服2015年的基本面保持審慎的看法,因相信油價反彈將令板塊情緒改善。在長期而言,該行對公司的看法仍然正面,因為中海油服的增長趨勢需配合中、長期的生產目標,而公司亦有很大潛力獲得海外的深水鑽孔工程。(bi/w)(報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2015-02-04 16:25。)

阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com

http://www.aastocks.com/tc/stock ... .651710/latest-news
9 : bbaeric(38257)@2015-02-04 21:04:41

【中國財經】中海油服擬趁低油價海外市場
2015-02-04 18:59

中海油田服務(02883)稱,面對行業日費率下降趨勢,該公司將致力保持工作量和合理利潤,並趁低油價更加積極拓展海外市場。
中海油服董事長劉健接受媒體訪問時稱,國際油企降低成本以及減少投資,令整個油服行業的日費率處於下行趨勢;中海油服願意與客戶共度時艱,或會通過一些新機制來實現「風險共擔、利益共享」。
劉健表示,會在價格上作一些讓步,來換取工作量,具體怎樣建立一個機制還在協商,有可能與油價掛鈎或者是與開發項目效益掛鈎,但相信中海服務一定會比競爭者有更好的發展機會。
他又稱,中海油服將與客戶利益之間找到一個平衡點,既能滿足客戶降低成本的需要,也能滿足公司獲取合理利潤和工作量,例如一些在建和新開發的項目按照原來的投資計劃是無法進行的,中海油服願意降低價格以推動項目的開發,待油價走高時與油企分享額外回報。
另外,他指出,中海油服用更低的價格把油田開起來,油公司就少一點投資,這樣才保證油田開發的收益率;不過,將來油價高了,油田的收益率更高,以前的犧牲可能將來會得到一些回報,如經濟補償。

(版權所有 : 信報財經新聞)

http://www.finet.hk/mainsite/new ... b0e39fa852494c.html
10 : GS(14)@2015-02-05 19:26:31

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20150205/news/ec_ech1.htm



中海油服預告利潤受壓
中海油削開支 或要重新定價

2015年2月5日





【明報專訊】中海油(0883)日前宣布今年資本開支將削減35%,幅度超出市場預期,受影響最大的莫過於旗下油田服務公司中海油服(2883)。去年12月曾宣布已鎖定今年九成合同的中海油服,昨日急召分析員會議,據悉管理層暗示,或需與中海油重新定價,今年的日費率有下跌壓力,間接令毛利受損。


中海油日前宣布,今年資本開支預計在700億至800億元(人民幣,下同),較去年最多削減35%,但同時預計產量繼續增長10至15%,意味會將壓力轉嫁予下游的服務供應商。而中海油是中海油服的最大客戶,過去兩年,中海油的訂單佔中海油服總銷售額超過60%。

按油價變動建立定價機制

據悉,中海油服昨早上召開分析員會議,透露從去年11月開始,和中海油就日費率進行磋商,同時討論建立一個基於油價變動的定價機制。然而,由於在中國近海的平台使用率不會下降,但中海油同時要降低成本,故日費率有下跌壓力。中海油服股價昨日早段一度升逾1%,但分析員會議後倒跌,收市跌1.07%至13元。

已鎖定合同 但未洽金額

中海油服早在去年12月已發盈警,指受油價大跌拖累,2015年度盈利將會下降,但公司當時強調,已鎖定今年九成合同。野村石油研究部主管關榮樂指出,已經鎖定的只是合同量,合同金額仍未談妥。中國銀河國際的報告指出,由於中海油要削減其中國海域支出約38%,預計中海油服的日費率將下跌15%,

關榮樂預計,中海油服今年的利潤會按年減32%,不過由於預期油價逐步回升,所以現階段值得低吸。有中資分析員預計,由於日費率將被削減,估計公司的利潤率會由近年超過25%降至08至09年的水平,即不到20%。

油企跟隨削開支 油服難樂觀

上述分析員並估計,中石油(0857)及中石化(0386)將會「有樣學樣」,大削支出。「原先市場認為它們將削減約10%支出,現時估計可能高於20%。」他指出,若「兩桶油」大削支出,安東油田(3337)、華油能源(1251)等將大受影響。華油能源昨日大升12%,百勤油服(2178)亦升5%,但他指出,只是因為油價回升而出現報復性反彈,今年油服行業的前景並不樂觀。

明報記者 廖毅然

11 : bbaeric(38257)@2015-02-06 18:32:03

05/02/2015 10:34

《AH報告》巴克萊指中海油服今年盈利下跌難免,降H股目標5%

 《經濟通通訊社5日專訊》巴克萊發表研究報告,指中海油服(02883)
(滬:601808)可維持其業務量以確保利潤受最近價格下跌影響之幅度為少。
  報告又指,中海油(00883)日前公布調低今年資本開支的幅度令投資者意外,對中海
油服之業務帶來負面影響,但據中海油管理層之口吻,對業務又非常有信心,而且特別強調中海
油服能確保工作量及使用率可以在今年得以維持。
  報告指,中海油服表示,目標是將成本降低10-15%,以部分抵銷價格下跌之影響。不
過,巴克萊指,中海油服今年盈利下跌將是必然之事,但估計幅度會較市場預期為低,所以維持
「增持」之投資評級,但降目標價5%,從16﹒8元降至15﹒9元。(ic)

  *編者按:本文只供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之
       申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定
       ,如因相關建議招致損失,概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。

http://www.etnet.com.hk/www/tc/s ... 04&page=1&code=2883
12 : bbaeric(38257)@2015-02-06 18:42:27

2015年02月05日 星期四

中海油服願降價 保今年工作量
風險共擔利益共享 保現金流抗逆

中海油(00883)等國內外油企紛大減資本開支,中海油田服務(02883)遂以「風險共擔、利益共享」的方式,調整價格去換取工作量,鞏固公司與油企的長期合作關係。

董事長劉健表示,低油價時代,「油公司要降低成本壓力,減少投資,我們油服公司需要合理利潤與工作量,相信兩者之間會找到一個平衡」,公司會調整價格去滿足工作量,目前仍在制定方案,如將服務費用與油價、與開發項目效益掛鈎,「目標是充分利用裝備與人力資源,為油公司提供更有價值的服務」。

「你縮減投資 我們也跟你幹」

中海油是中海油服的內地主要客戶,券商認為,中海油在低油價時將今年資本開支大減35%的方向正確,有助公司提高經營效率,惟對中海油服構成負面影響。中海油昨升4.3%,中海油服則跌1.1%。

油企為應付低油價,紛紛將資源集中於在建項目,新項目投資額大減。劉健承認,現時很多新開發的項目都被迫暫停,但「你縮減投資,我們也跟你幹」,公司會透過提高效率去打更多的井,讓油企有更大可能找到更多儲量,有了儲量,未來就有更多開發油田,以保障中海油服未來的工作量。

提升核心競爭力 積極拓海外

「我們願意用我們的裝備在油公司總體能夠承受的投資規模下跟他們幹活,來保證我們的工作量,也保證他們未來對儲量基礎的需求。如果將來油價好,我現在做出一些犧牲,未來我會得到回報。」

首席執行官李飛龍指,公司將會經營策略,由過去倚賴投資與增加大型裝備增加,改為以技術推動發展,提升核心競爭力,積極拓展海外市場。

截至去年9月底,中海油服手頭現金約150億元(人民幣.下同),但今年資本開支預算僅有65億至75億元。

行業差 留着錢比甚麼更重要

「我們留着錢,買裝備比買裝備公司合適,引進人才比收購公司合適,風險更小更可控。」劉健解釋,目前行業不好,並不是體量愈大愈有優勢,關鍵在你有沒有核心技術與競爭力。

李飛龍補充,「目前低油價下,手裏有現金比甚麼都更重要」,現時不少油企的現金流出現問題,或會延遲支付服務費用,公司有充夠現金便能應付這種局面,有助鞏固客戶,保障長期業務發展。

撰文:陳韻妍



中海油服董事長劉健表示,低油價時代,油公司要降低成本壓力,減少投資,中海油服會調整價格去滿足工作量,目前仍在制定方案。 (本報記者攝)



http://www.hket.com/eti/article/ ... -693508?section=002
13 : bbaeric(38257)@2015-02-06 18:46:39

06/02/2015 10:58

《外資精點》里昂:難測油服見底之時,籲沽中海油服目標10元

  《經濟通通訊社6日專訊》里昂證券發表研究報告,指中海油服(02883)今明兩年面
臨較困難的環境。
  里昂指,中海油服最大客戶中海油(00883)今年預算資本開支降30%,而其全球日
費率亦正在下跌,加上有新鑽機投入市場,難以預計市場何時見底,故削中海油服今年鑽機利用
率預測至歷史低位,明年盈利預測亦有所下跌,新目標價為10元,維持「沽售」評級。
(zy)

  *編者按:本文只供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之
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http://www.etnet.com.hk/www/tc/s ... 04&page=1&code=2883
14 : bbaeric(38257)@2015-02-06 18:48:43

《大行報告》花旗降中海油服(02883.HK)評級至「沽售」 目標價至10.2元  
2015/02/06 10:56

花旗表示,中海油服(02883.HK) 從前將年度價格調整綁定於其國內鑽機隊及東南亞自升式鑽井平台基準,即只會按年下跌12%。然而,管理層指公司正在研究根據油價的全新定價模式,又指2015財年正承受「巨大的壓力」,意味中海油服今年鑽機收費將會有更大的減幅。花旗稱看不清中海油(00883.HK) 的定價模式,將公司評級由「買入」降至「沽售」,目標價從18.4元大減至10.2元。

根據公司戰略展望指,中海油服於2015年的鑽機產能合約已簽定約81%,惟該行憂慮,顯示承包給中海油的20個自升式鑽井平台及3個半潛式鑽油台,正在進行談判;合約取消仍是一個風險。

花旗下調公司2014至16財年每股盈測1.9%/37.1%/40.7%,主要是針對鑽井部門較低的估計;上述估算已反映2015及16財年鑽機費用削減20%及5%,利用率兩年均為84%。(ji/a)(報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2015-02-06 16:25。)

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15 : bbaeric(38257)@2015-02-09 20:53:50

《大行報告》瑞銀下調中海油服(02883.HK)目標價至15元 評級「買入」  
2015/02/09 11:01

瑞銀發表報告表示,重申中海油服(02883.HK)「買入」的投資評級,但下調對其目標價,由原來15.5元降至15元,此按現金流折現率作估值,指H股現值僅預測今年市賬率1倍,對比環球同業1.5倍,但指中海油服的股本回報率卻高於環球同業。

該行指,中海油服的主要風險(中海油削減資本開支)已移除,因中海油(00883.HK) 宣布落實今年減少資本開支26%至35%。由於幅度大於該行預期的19%,因此其下調中海油服2015、2016、2017年每股盈測33%、13%及6%,以反映日費率下跌、利用率下降及利潤率收縮,此意味共識盈利預測或有下行風險,

但瑞銀指,觀乎中海油服(估值,相信下行風險已大致反映。儘管油價進一步轉弱,但中海油服股價自去年12月時的低位回升約5%-10%,隨著油價在今年下半年及明年回穩和復甦,相信上行勢頭仍將持續。(na/w)(報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2015-02-09 16:25。)

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16 : bbaeric(38257)@2015-03-31 20:48:18

《公司業績》中海油田(02883.HK)去年純利74.9億 末期息48分人民幣  
2015/03/31 03:15

中海油田服務(02883.HK) 公布2014年止年度業績,收入錄得329.93億人民幣(下同),按年增加20.6%。純利74.92億元,增長11.6%,每股盈利157.36分。末期息48分,上年同期派43分。(de/d)(報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2015-03-31 16:25。)

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17 : bbaeric(38257)@2015-03-31 21:36:41

中海油服(02883.HK)稱受中海油 (00883.HK)降資本開支影響較小  
2015/03/31 12:58

中海油服(02883.HK) 董事長劉健表示,中海油(00883.HK) 減少高風險項目的資本開支,對公司而言影響較小,因為公司的基本市場在中國近海,高風險項目比例相對較少。但他表示,油企減少勘探的投入會對公司有所影響。

他指出,目前市場有共識油價會在低位震蕩一段時期,但由於目前仍然起伏不斷,難以預期對公司利潤影響的幅度。他預期,油價回到80美元才會促使油企重新逐步加大重大投資。

至於公司之資本開支,公司之首席執行官兼總裁李勇表示,今年將降至65億至70億人民幣之間,會完成在建之船隻,比上年之80億元人民幣不會有大變動,在行業屬較高水平投資,但是預期2016年後資本開支水平將會下降,因為不會再新造船隻。他又表示,目前會是投入資本開支最便宜的時期。(bi/a)(報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2015-03-31 16:25。)

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18 : bbaeric(38257)@2015-04-01 21:23:53

《大行報告》花旗:中海油服(02883.HK)料挑戰持續 降目標至9.6元  
2015/04/01 11:57

花旗發表報告指,雖然中海油服(02883.HK) 2014財年業績合乎該行預期,惟管理層警告,公司今明兩年將面臨挑戰,並大幅調低鑽井平台合同/利用率指引。該行則預料,今明兩年的利用率分別為81%及82%。另外,自從中海油服不再綁定東南亞自升式鑽井平台基準後,其中國船隊的定價基礎模糊。

該行分別調低2015及2016財年每股盈測52%及14%。鑑於利用率及日費率下跌,預料中海油服需進一步作出資產減值。將目標價由10.2元降至9.6元,評級維持「沽售」。(na/t)(報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2015-04-01 16:25。)

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19 : GS(14)@2015-04-08 14:25:12

盈利增1成,至71億,債一般
20 : Clark0713(1453)@2015-04-08 18:59:20


油價升返d。
21 : GS(14)@2015-04-09 00:02:08

爆下爆下就上
22 : DragonGirl(40332)@2015-04-10 13:52:01

呢隻股應該睇油價定睇大陸水呢
23 : greatsoup38(830)@2015-04-12 20:59:17

睇國內水
24 : DragonGirl(40332)@2015-04-30 12:37:55

之前賣晒^^
25 : greatsoup38(830)@2015-05-03 15:57:53

不知是否好事了
26 : bbaeric(38257)@2015-05-04 21:06:15

《大行報告》瑞銀:中海油服(02883.HK)降級至「沽售」 首選華油能源(01251.HK)  
2015/05/04 11:27

瑞銀發表報告,將中海油服(02883.HK) 評級由「買入」降至「沽售」,主要是由於其股價已由3月低位回升約50%,股價已充分反映其估值。中海油服首季業績差勁,每股盈利按年跌33%,不認為其業務有任何改善。鑑於行業顯著削減資本開支,瑞銀認為離岸油服行業仍然處劣勢,中海油服的業務或會進一步轉差,認為現價缺乏基本面支持。目標價維持15元。不過,該行同時指出,內地資金持續流入及滬港通主題,或會推高其股價。

瑞銀認為,華油能源(01251.HK) 能受惠於「一帶一路」主題,對A股投資者而言吸引,為該行行業首選。(na/u)(報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2015-05-04 16:25。)

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27 : bbaeric(38257)@2015-05-04 21:07:36

《大行報告》匯豐降中海油服(02883.HK)評級至「減持」 目標價維持12元
2015/05/04 14:24

匯豐發表報告指,中海油服(02883.HK) 首季純利9.7億元人民幣,按年跌31%,主要由於營收跌7%,加上EBIT利潤率由年前同期的25%大跌至19%。該行指,首季可能已是全年表現最佳的季度,因到期的合同能否續簽仍存未知之數。

該行預料,鑽井平台利用率呈下滑趨勢,因合同只覆蓋現有鑽井平台的79%。將評級由「持有」降至「減持」,目標價維持12元不變。(na/t)(報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2015-05-04 16:25。)

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28 : GS(14)@2015-06-26 02:18:58

取消合同
29 : greatsoup38(830)@2015-07-11 12:19:20

盈警
30 : GS(14)@2015-07-20 11:25:15

由COSL SINGAPORE CAPITAL LTD.
設立歐洲中期票據計劃
31 : Louis(1212)@2015-07-27 11:56:46

雜談
DPZ Blog Posted on 七月 27, 2015 | 發表留言
    
    「油價走低的聯想」

    伊核談判達成協議後,原油價格又走低,曾跌破50美元/桶。因市場預期西方解除對伊朗石油出口制裁後,伊朗石油出口會大增,僅僅是伊朗存在沿岸油輪上的1500萬噸石油,如在市場拋售就會引致油價大跌。

    記得在我讀中學時,教科書上就告訴我們,全球石油存量祇夠開採30多年,現在30多年早已過去,能源枯竭的這種說法,似乎不是真實的。

    就在盛產石油的沙特、卡塔爾等國,就在已經開採的大油田旁邊又發現了更大更多的油藏,現在還沒有進行開採。波斯灣的海底又發現了巨大天然氣田,儲量是天文數字。而在世界各地都發現了新的油藏,甚至在南海的西沙群島,越南佔據的區域,也發現了大油田,並已開採,越南現在成了石油可出口的國家!

    在大陸週圍的海溝,深水地區有大量液化的甲烷,地球上普遍存在的頁岩,已經成功開採出巨量的天然氣,而煤由於污染的問題,現在已減少開採,而煤的儲量幾乎是無盡的。所以化石燃料的存量,並沒有枯竭的危機。

    而新能源,包括太陽能、風能、原子能,也是潛力巨大。有一則消息,去年全球新增的新能源發電量,已經超過了新增的傳統化石能源的發電量。

    實實在在的結果是什麼呢?我們可能進入一個有更多能源,更便宜能源的新時代,石油和天然氣價格走低並維持在低位,可能會是一個長期現象,這當然是好事,意味著人類的生活水平可以更為提高。

#######

386,857, 883和2883都是一蚊GOGOGO!

32 : greatsoup38(830)@2015-08-17 01:15:18

營運正常
33 : greatsoup38(830)@2015-08-30 16:21:15

盈利降6成,至17億,重債
34 : greatsoup38(830)@2016-02-01 02:19:05

盈警
35 : GS(14)@2016-03-06 22:29:56

big wok
36 : greatsoup38(830)@2016-04-04 22:12:34

盈利降75%,至19億,重債
37 : greatsoup38(830)@2016-07-24 23:27:52

減值71億
38 : greatsoup38(830)@2016-09-18 01:55:12

轉虧10億,重債
39 : qt(2571)@2016-10-22 22:12:17

http://cn.reuters.com/article/idCNL4S1CO1OD

路透基點:中海油三年期10億美元再融資貸款正在進行銀行審批程序--TRLPC

路透香港10月18日- 湯森路透旗下基點報導,消息人士稱,中國海洋石油有限公司(中海油)10億美元貸款案正在銀行進行內部審批程序,貸款資金將用於2013年9月簽署的一筆30億美元貸款的再融資。
  
  本次三年期貸款案綜合收益為90基點,採用俱樂部貸款方式。
  
   2013年中海油籌借的30億美元貸款用於在Queensland Curtis液化天然氣項目的投資。 該項貸款包括20億美元的一年期部分和10億美元的五年期部分,當時的貸款利率分別為不到80基點和約140基點。 11家貸款銀行分別為澳新銀行(ANZ)、美銀美林、中國銀行、巴克萊銀行、中國建設銀行、花旗銀行、澳洲聯邦銀行(CBA)、高盛、匯豐控股、瑞穗銀行以及三井住友銀行。
  
  本宗貸款案是中海油兩年來首次在海外銀團貸款市場上籌資。 上一次涉足該市場還是在2014年6月,當時該公司籌辦五年期15億美元到期一次性償還貸款,綜合收益為130基點,利率為倫敦銀行間拆放款利率(Libor)
加碼115基點。
  
  標準普爾/穆迪/惠譽對中海油的評級為A+/Aa3/A+。 (完)
40 : greatsoup38(830)@2016-12-15 05:52:05

big wok
41 : greatsoup38(830)@2017-01-20 04:09:11

根據本公司二零一七年生產經營狀況和預算,本公司董事會發布二零一七年工作量預測和資本支出預算如
下:
截止本公告刊發之日,相關第三方機構預測二零一七年的國際原油價格較二零一六年年初有一定程度的上
漲,有益於帶動油田服務行業逐步復蘇。在油價逐步恢復的大背景下,預期公司二零一七年的板塊工作量
和部分業務的服務價格會有不同程度的上升。
行業的全面復蘇尚需時日,公司將進一步發揮自身可比優勢,推進公司一體化服務,在加大市場開拓力度
的同時,嚴控成本,重點提升現有裝備的使用率,進一步壓縮資本開支。預計本公司二零一七年資本支出
預算為人民幣 25 億元左右,主要用於原已在建項目。
上述二零一七年工作量預測和資本支出預算是根據本公司目前的經營狀況及市場的環境而制訂的,至於本
公司於二零一七年是否能達到本公司預期的表現則主要取決於市場及經濟情況。
42 : greatsoup38(830)@2017-01-20 04:09:11

根據本公司二零一七年生產經營狀況和預算,本公司董事會發布二零一七年工作量預測和資本支出預算如
下:
截止本公告刊發之日,相關第三方機構預測二零一七年的國際原油價格較二零一六年年初有一定程度的上
漲,有益於帶動油田服務行業逐步復蘇。在油價逐步恢復的大背景下,預期公司二零一七年的板塊工作量
和部分業務的服務價格會有不同程度的上升。
行業的全面復蘇尚需時日,公司將進一步發揮自身可比優勢,推進公司一體化服務,在加大市場開拓力度
的同時,嚴控成本,重點提升現有裝備的使用率,進一步壓縮資本開支。預計本公司二零一七年資本支出
預算為人民幣 25 億元左右,主要用於原已在建項目。
上述二零一七年工作量預測和資本支出預算是根據本公司目前的經營狀況及市場的環境而制訂的,至於本
公司於二零一七年是否能達到本公司預期的表現則主要取決於市場及經濟情況。
43 : GS(14)@2017-04-28 18:17:02

轉虧46億,重債
44 : GS(14)@2017-07-20 14:49:16

本公司董事會謹此通知本公司股東(「股東」)及有意投資者,根據本公司財務部門的初步審閱,預計截至二
零一七年六月三十日止六個月期間按照香港財務報告準則計算的歸屬於本公司所有者的淨利潤將減虧至人
民幣-3.7 億元左右。
截至二零一六年六月三十日止六個月期間按照香港財務報告準則計算的歸屬於本公司所有者的淨利潤為人
民幣-8,403 百萬元。
本公司認為,有關業績減虧主要歸因於:
1、 去年同期本公司計提商譽及固定資產減值損失人民幣7,144 百萬元,今年同期無此類事項。
2、 本年期內,本公司努力鞏固和開拓國內外市場,並均有新成果。其中,裝備板塊的使用率有所提升、
技術板塊的貢獻佔比有所增長。本公司積極採取多種措施提高裝備板塊的使用率和技術板塊的產業
化。在開源的同時通過加強設備自修、優化採辦模式等管理手段實現了成本的有效下降。
本公告所載資料僅為本公司管理層根據目前可得資料所作出的初步評估。有關資料尚未經由本公司核數師
審計或審閱。
45 : GS(14)@2018-01-24 15:49:15

本公司董事會謹此通知本公司股東(「股東」)及有意投資者,根據本公司財務部門的初步測算,預
期截至二零一七年十二月三十一日止十二個月期間按照香港財務報告準則計算的歸屬於本公司所
有者的淨利潤與上年同期(法定披露數據)相比,將實現扭虧為盈,實現歸屬於本公司所有者的淨
利潤3,300萬元人民幣左右。理財產品收益、政府補助、單獨進行減值測試的應收款項減值準備轉
回以及延遲交付船舶之補償款等非經常性損益事項影響金額為51,600萬元人民幣左右。因此,歸屬
於本公司所有者扣除非經常性損益後的淨虧損為 48,300 萬元人民幣左右。
截至二零一六年十二月三十一日止十二個月期間按照香港財務報告準則計算的歸屬於本公司所有
者的淨虧損 1,145,619 萬元人民幣 , 歸屬於本公司所有者的扣除非經常性損益的淨虧損 1,167,122 萬
元人民幣 , 每股虧損 2.40 元人民幣。
46 : GS(14)@2018-02-07 18:01:13

本公告乃由中海油田服務股份有限公司(「本公司」)根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則第 13.09(2)
條及第 13.10B 條以及證券及期貨條例(香港法例第 571 章)第 XIVA 部之內幕消息條文而作出。
根據本公司二零一八年生產經營狀況,本公司董事會發布二零一八年戰略指引如下:
近期油價較前兩年的低位有所上漲、油氣公司的勘探開發支出總量有所增加,有助於油田服務市場的緩慢
復蘇並將首先帶動公司各板塊工作量不同程度的恢復。但是油價的後續走勢存在不確定因素,油田服務行
業供過於求的局面沒有得到根本改善,公司仍面臨油田服務行業的競爭壓力。公司將積極關注、緊密跟蹤
國內外客戶投資和市場需求的變化,繼續加大市場開拓、推進技術的產業化和系列化,以努力實現中期雙
50% 的目標。同時,繼續嚴控資本性投資規模、積極採取有針對性的舉措以緩解成本上升的壓力,保持公
司在行業中的成本競爭力。預計本公司2018年資本支出預算為25億元人民幣左右,用於原在建項目、裝備
升級改造和油田技術設備購置等。
上述二零一八年戰略指引是根據本公司目前的經營狀況及市場的環境而制訂的,至於本公司於二零一八年
是否能達到本公司預期的表現則主要取決於市場及經濟情況。

47 : GS(14)@2018-08-22 17:40:31

一、計提資產減值準備情況概述
1、 計提資產減值準備的原因
2018 年第二季度,雖然目前國際原油價格整體表現向好,但油田服務市場競爭依舊激
烈,大型裝備的使用率和作業價格尚未恢復到正常水平,公司的新加坡子公司資產出現
減值跡象。公司根據《企業會計準則第 8 號-資產減值》和《香港財務報告準則第 36 號-
資產減值》的規定進行了減值測試,計提了減值準備。
2、 計提資產減值準備的具體情況
公司嚴格依據會計準則的相關規定,對固定資產進行減值測試。按照資產的公允價值減
去處置費用後的淨額與資產預計未來現金流量的現值兩者之間較高者確定資產的可收回
金額,資產的可收回金額低於賬面價值的差額,需要計提減值準備。
公司在預測鑽井平台未來現金流量時,主要根據現有作業合同以及對於未來市場趨勢的
估計綜合確定平台利用率、日費率、預計費用及資本性支出等相關數據。折現率採用公
司長期加權平均資本成本 8%。資產的公允價值減去處置費用後的淨額根據相關資產經
紀商出具的市場價格評估報告確定。本公司計提個別資產減值準備約人民幣 12,296 萬
元。
3、 計提資產減值準備對公司財務狀況的影響
本次計提資產減值準備將減少公司利潤總額約人民幣 12,296 萬元。

中海 油田 服務 2883 專區
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