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27 May 11 - 利信達(0738) 全年業績 藍兵手記

http://airmanblue.blogspot.com/2011/05/27-may-11-0738.html

27 May 11 信達 0738 全年 業績 藍兵 手記
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0738 利信达年报印象 自强不息

http://blog.sina.com.cn/s/blog_65d4888a0100s86j.html

    利信達也是我拿的時間比較長的一支股票了,今天出了業績,基本上符合我的預期。從年報中可以看出,管理層的發展思路清楚,開店速度較快,但反映在財報上,除了銷售費用增長比較快以外(在合理范圍), 其它費用並沒有太高的增長,而作為定價較高的產品,其毛利率在通脹下不降反升。淨利潤在非經常收益減少的情況下仍然較去年有所上升。ROE上升到了 16.22%,連續兩年上升,雖然沒有達到誘人的20%以上,但考慮到目前處於公司擴張的中期,各項費用較高,也是可以接受的。

公司的CNE新產品也轉虧 為盈,新的品牌也在培育當中,可以說無論是短中長,公司都在一個穩健發展的趨勢當中。考慮到店舖的擴張由09/10財年的568家,到計劃的2012年8 月的1000家,再加上同店增長,公司明後年仍然有希望保持30%以上的年增速。這份年報,雖然業績上沒有超越預期,但增長的質量是比較高的,目前的價格 還是比較合理的,持有仍然有希望獲得豐富的回報。

0738 <wbr>利信达年报印象


0738 信達 年報 印象 自強 不息
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萊爾斯丹(0738)打造精品女鞋,穩健經營盈利出眾

來源: http://www.gelonghui.com/portal.php?mod=view&aid=2505

本帖最後由 WENBEN 於 2015-5-13 10:21 編輯

萊爾斯丹(0738)打造精品女鞋,穩健經營盈利出眾
作者:馬莉 楊嵐

一、股權結構穩定,大股東股權集中

萊爾斯丹成立於1977年,至今一直以鞋履的制造與銷售為主業。集團於1992年在香港聯交所上市。當前公司總股本6.42億股,總市值22.34億港幣。集團財年結束於每年2月28日。

集團最大股東為由集團創始人李子彬先生為合格受益人的Stable Gain,持股31.95%。同時,李子彬先生還控制公司11.21%的股權,總計擁有公司43.16%的股權。另外,由徐愛娟女士,徐群好女士和李子彬先生女兒李詠琴女士為受托人的李強慈善基金擁有公司7.15%的股份。

集團股權結構長期保持穩定,代表李子彬先生及其家族利益的Stable Gain長期為公司第一大股東,持有公司32%的股權,且未進行過增減持。


截至目前,公司五位董事共持有公司749.8萬股股份,占已發行股份數量的1.14%。其中四位高管還持有尚未行使的公司購股期權共2080萬股,占公司已發行股份的3.23%,行權價為4.730港元和2.404港元。


二、專註提升運營效率,三大品牌精準定位細分市場

萊爾斯丹是一家采取縱向一體化經營模式的皮鞋零售商,在香港、澳門及中國從事設計、研發、生產以及銷售男女裝鞋履、手袋及配飾等產品。集團旗下主要自營品牌包括Le Saunda、Le Saunda MEN、Linea Rosa及CNE。        其中,以Le Saunda為代表的中高端女鞋是集團收入的主要來源。


(一)中國內地業務不斷壯大,從大規模擴張到全面提升店效

集團在中國大陸的營業收入近幾年出現大幅度增長。萊爾斯丹在中國及港澳地區,以直營和特許經營的方式進行銷售。由於中國大陸強勁的經濟增長和新興中產階級龐大的購買力,集團05/06財年-13/14財年中國大陸銷售額CAGR達到19.8%。

在港澳銷售方面,由於該地區市場受中國大陸遊客自由行影響較大,因此其營業收入增長幅度波動較為明顯;其在集團內的收入占比也逐年減小。

公司對外出口業務已幾乎停止。雖然公司於2009年開始從原有的OEM業務向OBM業務擴展,但是由於歐洲低迷的經濟和公司調整戰略後將出口業務置於次要位置,海外出口收入在公司收入所占比重下降明顯。目前中國大陸市場已成為公司的首要戰略市場。




2012/13財年之前,萊爾斯丹在中國大陸采取大規模擴張門店的策略。從2009年至2012年短短3年間,集團在大陸的門店數量增長518家,CAGR達到33%。在這段時間內,集團從一開始的挖掘一、二線城市,轉向同時在二、三線城市建設網點。
集團在2012/13財年開始註重單店效率的提升。自2013年開始,受到中國大陸經濟增速放緩、消費者信心下降的影響,集團不再一味追求店鋪數量的增加;而是開始通過淘汰效益低的單店,集中資源優勢培育優質店鋪,有效調配人員,打造高效率的明星店。自集團2012/13財年開始實行新的策略以來,集團同店銷售增長率在13/14財年和14/15財年上半年均保持了13.8%的高速增長。

然而,受困於大陸女鞋市場低迷以及13/14財年高基數的影響,集團在14/15財年第三季度同店銷售僅增長1.9%。該指標在第四季度回升至3.9%,增速回升幅度依舊領先同行業對手。

與此同時,集團在近幾年逐漸完善運營制度並加強存貨管理。近年集團自營店比重在所有店鋪中的占比在近幾年得到了明顯提升。同時,集團於未來兩年計劃投資六千萬元,用於提升電腦通訊系統、升級工廠ERP系統以及更新零售端POS機系統,力求從市場原材料數據的獲取上加強庫存管理並提升集團整體的運營效率。



(二)專註提升產品質量,強化三大品牌定位獨特性

萊爾斯丹作為中高端時尚品牌的生產商,定位清晰。集團一直視品牌為長期資產,將提供質優款佳的產品作為發展的宗旨。為提高產品質量提升集團的核心競爭力,集團將加強與意大利皮鞋專家的合作,全面提升從技術培訓、材料、產品開發和設計到產品質檢等每一項生產環節,用高品質的產品來提高客戶忠誠度。

另外,集團將旗下三款產品精準定位於不同的細分市場:

集團希望將Le Saunda打造成中高檔商務女鞋的領導者。作為集團核心品牌,集團計劃從店鋪結構、品牌形象、產品組合等幾個角度繼續提高Le Saunda品牌附加值,提升客戶忠誠度。在渠道方面,集團計劃繼續開發二、三線城市,以百貨商場為線下主要渠道;同時進駐一線城市購物中心,開設品牌形象店。同時,Le Saunda線上業務的迅速發展,也促進了集團在偏遠地區業務的發展。在Le Saunda線上業務帶動下,集團電商業務收入於2014財年增長117%。

另外,定位於都市時尚精英的輕奢侈品牌的Le Saunda MEN,主打男性舒適商務鞋,目前在市場上競爭者不多。隨著新店鋪的設計完成和產品品質的提升,預計未來仍將有上升的空間。

CNE品牌轉型成為線上快銷品牌。集團於2014財年決定結束CNE線下店鋪經營,轉而與天貓等平臺合作,以全新的產品和具有競爭力的價格在線上進行銷售。作為集團旗下中端的青春少女品牌,CNE采取快銷的方式,將質優款美的真皮皮鞋以較低的價格提供給年輕消費者。同時集團還建設了CNE線下O2O體驗店,努力打造未來電商領導品牌。在CNE品牌的帶動下,集團電子商務於2015上半財年增長超過200%。

集團全力推出高端品牌Linea Rosa,定位時尚潮流先鋒。集團於2011年秋季推出高端潮流品牌Linea Rosa,定位於高端年青富裕的人群。在最近一年多內,Linea Rosa單店增長率已位列集團首位。

作為集團中毛利率最高的品牌,Linea Rosa已成為集團未來三年重點發展的項目之一。集團目標在一、二線城市百貨商場和貨購物中心將Linea Rosa的門店數量從2014財年底的26家提高至2015年的100家。集團希望該品牌未來市場規模可以媲美Le Saunda。

集團13/14財年收入達到20.4億港元,同比增長15.7%;凈利潤由於出售香港物業獲利8700萬港元,達到2.87億港元,同比大幅上升60.3%。但是由於大陸消費市場的不景氣和13/14財年高基數的影響,集團在14/15財年上半年營收增速跌至7.7%,同財年第三、四季度營收增速分別降至1.2%和1.1%由於集團品牌定位的獨特性和良好的質量所帶來的客戶忠誠度,集團毛利率在過去幾個財年一直穩步提升。


三、財務分析:財務狀況健康,盈利能力領先同行

1、公司毛利率水平大幅領先同行對手,費用控制水平逐漸提升

萊爾斯丹的毛利率水平遠高於較低檔次的達芙妮國際以及同樣從事高端女鞋生產的千百度。集團受惠於其品牌良好的舒適度和設計感所帶來的高客戶粘性,其產品在市場上擁有較高的定價權,較少受到打折促銷的影響。同時近兩財年集團整合供應鏈,加大補單比重,對毛利率提高同樣有所貢獻。

萊爾斯丹近兩年在費用控制能力上明顯提升。

過去幾年,萊爾斯丹在期間費用率上均遠高於競爭對手。但是在12/13及13/14財年,由於銷售收入增長幅度的放緩和人工租金等成本的上升,達芙妮國際、千百度均出現了三項費用率大幅上升的情況。然而萊爾斯丹同期在三項費用率漲幅上則明顯小於同業對手,體現出公司致力於提升店效後帶來的優勢。受惠於以上兩點,萊爾斯丹的凈利潤率較同行業公司處於明顯的領先水平。



2、現金流狀況良好,收入質量領先行業競爭對手

由於近年集團致力於更新ERP系統以及提升供應鏈效率,集團存貨周轉率在近幾年持續上升,說明其在控制存貨方面已取得進步。作為致力於保持產品時尚度的公司,萊爾斯丹對存貨賬齡的控制一直相當嚴格,超過80%的成品賬齡小於一年。同時,集團近幾年一直將應收賬款周轉率控制在較健康水平。


由於較高的凈利潤率和一直處於健康狀態的經營性現金流,萊爾斯丹收入質量明顯好於其他鞋類上市公司。


3、資產結構健康,ROE水平提升

萊爾斯丹一直保持十分穩健的財政政策。公司常年沒有長期銀行借貸,且賬上資金一直保持十分充裕。截止2014年2月28日,集團總資產18.77億港元,其中現金及等價物6.21港元,占比達到33.1%。集團資產負債率常年維持在低於20%的水平。


萊爾斯丹ROE水平一直處於較高水平。由於出售香港物業帶來的8700萬港元利潤,集團ROS較上財年上漲4%;同時由於致力於提升效率所帶來的資產周轉率的提高,集團整體ROE水平在2014財年漲幅較為明顯。但是受困於2014/15財年下半年疲軟的消費環境,以及非營業性收入的減少,集團14/15財年ROE水平預期將會出現下滑。


四、投資建議

1、集團全面提升店效,提高整體運營效率。

為應對中國大陸經濟增長放緩以及勞動力租金成本上升的大環境,集團從2013財年開始轉變戰略,從大幅擴張門店改為專註提升同店效益以及整體運營能力。在關閉低效益門店培育優質店鋪,更新電腦及ERP系統等措施下,集團13/14財年及14/15財年上半年同店銷售均達到13.8%的增長。14/15財年下半年雖然受困於大陸女鞋市場的不景氣的影響,集團同店銷售依然錄得正增長。同時,集團近兩個財年的期間費用率增長也在該策略下得到明顯控制。集團13/14財年及14/15財年上半年同店銷售均達到13.8%的增長。

2、專註提高產品質量,精心打造三大品牌。

集團將品牌作為長期資產,以為顧客提供質優款佳的產品作為宗旨,聯合意大利設計師全方位提高皮鞋生產質量。同時集團將分別將旗下Le Saunda、Linea Rosa及CNE三大品牌區分地位。Le Saunda作為核心品牌,專註定位中高端商務市場;定位高端的Linea Rosa作為集團目前發展最快的品牌,集團力爭將其打造成和Le Saunda規模相似的知名商標。CNE作為集團旗下中端少女品牌,集團將其全部搬至線上,打造電子商務的新模式。三大品牌定位獨特,使集團在銷售收入保持快速增長的同時,毛利率水平逐年上升。

3、集團盈利能力出色,財務狀況優良。

受惠於集團高質量產品帶來的客戶粘性和近年的提升運營效率的戰略,集團的盈利能力較同行處於領先水平。集團財務狀況一直穩健,賬上現金達到6.21億港元,占總資產33.1%,且常年沒有銀行長期借款。這為集團未來轉型或並購提供了堅實的物質基礎。

集團目前基於2014財年PE 7.85X,股息率7.7%。由於14/15財年營業收入增速明顯放緩,且不再預期有大額非經營性收入出現,我們預計14/15和15/16兩財年EPS分別為0.33港元和0.36港元,分別對應PE10.64X和9.75X。


來源:銀河證券


萊爾斯 萊爾 0738 打造 精品 女鞋 穩健 經營 盈利 出眾
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Le Sauda 0738 巴黎的價值投資

來源: http://parisvalueinvesting.blogspot.hk/2015/06/le-sauda-0738.html

巴黎:

有朋友曾問我,所選的股票是從那裡跳岀來,為何會有靈感,其實筆者只是用股票篩選器,並以一些"價格指標"籂選和排列,如是者很多股票便彈了出來。

自從筆者開始了四格投資法後,等候自己分析的股票就越積越多,早幾日寫的彩星,己是筆者一月時的工作坊上出現過的,只是自己的胃口每次只能消化一支股票,並且希望能集中精力,所以等下等下到近來才買入彩星。

我會在下一次的工作坊上一次過把這批股票的清單給到來的參予者硏究,這就能集合多人的時間,不至於浪費了一些可能出現的機會。

投資股票,最容易錯的地方是單單為一些公司耳熟能詳和順耳感覺而在高位買入,又最難的地方是只純因個人對某些名字無反應而不買入一些便宜股。好像以下的Le Sauda 0738,如果不是篩選器令它彈了出來,我是很小機會會留意到。

Le Sauda是另一支跌入四格投資法的「價格」低和「價值」高的格子內。

分析Le Sauda時發現一個非常不利分析員的因素,就是它的CEO劉舜慧是一名靚女,容易令人產生好感而付多了錢,因此各位Blog友千萬要小心!

Le Sauda 2014和13年核心盈利分別是2億2和1億8,連同其它其它收益約是2億3和1億9,盈利除2年便是2億1,而3年平均則是1億9,而這兩年派股息比例是60%。

Le Sauda只有3億2的總應付帳和債,銀行有6億3,即淨現金是3億元,資產負債表最唔靚既係存貨的流轉要260天,其中有30天是生產工廠,也算不錯,但完成品存倉則要230天,筆者為了這問題找了2間公司去印證是否合理,分別是同樣做手袋零售的Coach和Prada, 兩間公司的完成品留轉天數只是135天和155天(Prada本年為200天)。

如果想成為強企業,Le Sauda便有需要進步,劉小姐說自己是市場出身,後來卻去學財務補充不足,筆者也希望劉小姐能找到方法改善這數字。

另一方面Le Sauda 的毛利高達67%,較上述兩間名牌的71%只差4%,算是非常不錯,當然後面兩間名牌市值高達770億和972億,PE是21倍和27倍,Le Sauda 只有24億,還差很遠,不過它的PE只是10倍,若以3年平均盈利的PE則是13倍,派息2015年共派0.22+10送1紅股,大概是十年前派息的3.7倍,等同現價Yield 5.8%算是不錯。









Le Sauda 0738 巴黎 價值 投資
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萊爾斯丹(0738,前利信達)專區

1 : GS(14)@2010-09-18 11:35:50

http://realforum.zkiz.com/thread.php?tid=6261
新聞專區
2 : GS(14)@2010-09-18 11:35:57

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20100917157_C.pdf
3 : CHAUCHAU(1254)@2010-09-18 12:45:04

走寶,朝庭有人好做官
$1時知cut舖後佣金反而增加
去蕪存菁更利發展
另外貓貓狗狗貨量大增,做死人
錯過2只,可惜可惜....
4 : Louis(1212)@2010-10-27 22:35:15

00738 利信達集團 公告及通告 - [中期業績 / 股息或分派 / 暫停辦理過戶登記手續或更改暫停辦理過戶日期]

截至二零一零年八月三十一日止六個月之中期業績公佈

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20101027653_C.pdf


於二零一零/一一年財政年度上半年,本集團業務表現強勁。中國政府於二零零九年推出一系列經濟刺激方案,帶動中國經濟及零售業信心迅速復蘇。本集團藉此機會成功在中國大陸擴大了零售市場份額。同時,隨著期內香港及澳門消費信心增強帶動消費上升,兩地的零售業務亦轉趨理想。截至二零一零年八月三十一日止六個月,本集團綜合收益達533,700,000港元,較去年大幅增長29.4%,增長主要是由於本集團在中國大陸之零售業務表現強勁,收益較去年增長42.8%。期內,綜合毛利增長34.4%至319,100,000港元,毛利率增長2.2個百分點至59.8%。本公司權益持有人應佔綜合溢利為60,400,000港元,較去年增長66.4%,增長主要是由於反映集團核心鞋履業務表現的基本經營溢利較去年增長71.5%至66,900,000港元,以及期內分佔一間共同控制實體之溢利8,000,000港元。

董事會決議宣派截至二零一零年八月三十一日止六個月之中期股息每股普通股4.3港仙(二零零九年:3.0港仙)。
5 : GS(14)@2010-11-15 23:36:01

hh0610:
738 個價跌咁多, 有冇得諗? 我覺得呢隻唔貴, 唯一都係個租O既問題.
6 : Clark0713(1453)@2010-11-16 00:39:26

- near 40% in 3 weeks......smiley

Luckily, I didn't buy....
7 : Louis(1212)@2010-11-16 07:01:09

6樓提及
- near 40% in 3 weeks......smiley

Luckily, I didn't buy....


Normal consolidation!

738 had picked up more than 450% within less than 18 months. 40% drop is peanut.

8 : david395(4434)@2011-05-26 18:23:53

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20110526109_C.pdf
9 : CHAUCHAU(1254)@2011-05-26 18:29:42

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20110526109_C.pdf
全年業績
派末期息8.7港仙
10 : idsdown(1658)@2011-05-26 21:45:41

今朝入左少許smileysmiley
11 : CHAUCHAU(1254)@2011-05-26 21:57:14

早前4蚊入左,挨緊小小價
smiley
12 : idsdown(1658)@2011-05-26 22:10:51

11樓提及
早前4蚊入左,挨緊小小價
smiley


好快就返到家鄉啦, 今日最高3.97
13 : GS(14)@2011-05-26 22:29:50

商 場 特 許 銷 售 費 209,004 146,818
僱 員 福 利 開 支(包 括 董 事 酬 金) 269,183 197,757

業績睇來唔錯的
14 : CHAUCHAU(1254)@2011-05-30 15:51:38

11樓提及
早前4蚊入左,挨緊小小價
smiley

業績翌日一早4.1走左
等平先再買,費時坐到patpat痛
15 : idsdown(1658)@2011-05-30 18:13:37

14樓提及
11樓提及
早前4蚊入左,挨緊小小價
smiley

業績翌日一早4.1走左
等平先再買,費時坐到patpat痛


無走到, 笨左smileysmiley
16 : GS(14)@2011-05-30 21:53:28

15樓提及
14樓提及
11樓提及
早前4蚊入左,挨緊小小價
smiley

業績翌日一早4.1走左
等平先再買,費時坐到patpat痛


無走到, 笨左smileysmiley


可能又來過啦
17 : idsdown(1658)@2011-06-27 21:23:34

del
18 : idsdown(1658)@2011-06-27 21:23:54

授出購股權
授出購股權的行使價  :  每股股份4.73港元

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20110627265_C.pdf


上兩個星期4.34走左, 點知佢再上, 燈左smiley
19 : Louis(1212)@2011-07-20 21:56:29

VP has bought >5% 738

http://sdinotice.hkex.com.hk/di/ ... 8&src=MAIN&lang=ZH&
20 : Louis(1212)@2011-07-21 12:55:59

獲惠理增持 跟買利信達
2011年7月21日

http://www.mpfinance.com/htm/Fin ... mnist/et1_et1a1.htm
【明報專訊】零售股近期走勢佳,於大中華從事皮鞋產銷業務的利信達(0738),早前公布首4個月(3月至6月)港澳業務同店銷售錄雙位數字增長,內地二、三線城市表現理想,引來「金手指」惠理(0806)入貨;據聯交所資料顯示,惠理申報於上周五(15日),在場內增持利信達252.2萬股,每股平均價4.398元,令持股量升至5.27.%,達首予披露水平,該股昨收4.45元,升.045%,只相當今年預測市盈率17倍,遠低於百麗(1880)約27倍,若利信達以20倍估值,可上望5.2元。


......
......

追寶尾?
21 : hungryfoolish(4429)@2011-08-28 16:59:58

利信達<00738.HK>公布,與公司主席李子彬旗下瑞億互換廣州相同面積物業單位,瑞億將支付公司7萬元人民幣(約8.47萬港元),作為兩物業的差價。

公司向瑞意購入廣州大都會廣場30樓3005-3009室,而公司則向瑞億出售大都會廣場35樓3505-3509室,兩項物業單位總建築面積同為456.19平方米。由於3505-3509室目前用作公司辦公室,其後或再向瑞億租入作相同用途。

董事會認為,資產互換可精簡集團之物業擁有權。(je/d)



阿思達克財經新聞

Would good corporate governance allow it?
22 : CHAUCHAU(1254)@2011-10-05 11:31:06

等緊有冇机落2蚊執下煙頭
23 : GS(14)@2011-10-05 16:22:14

我認為跌到50仙先
24 : idsdown(1658)@2011-10-05 17:12:22

50仙咪即係海嘨價, 有冇咁嚴重啊
25 : GS(14)@2011-10-05 17:33:20

24樓提及
50仙咪即係海嘨價, 有冇咁嚴重啊


現在不是山雨欲來嗎?
26 : idsdown(1658)@2011-10-05 17:36:09

25樓提及
24樓提及
50仙咪即係海嘨價, 有冇咁嚴重啊


現在不是山雨欲來嗎?


係啫, 但個價值未至於去到3年前呱, 咁過去3年咪白做?
27 : GS(14)@2011-10-05 17:51:27

26樓提及
25樓提及
24樓提及
50仙咪即係海嘨價, 有冇咁嚴重啊


現在不是山雨欲來嗎?


係啫, 但個價值未至於去到3年前呱, 咁過去3年咪白做?


可以咁講,738之前都唔錯啦,不過無人買嘛,其實可能散唔到貨先頂住
28 : CHAUCHAU(1254)@2011-10-05 18:52:55

同3年前比,換過管理層,同埋港線業務不差,50仙就誇左D,繼續留意跟進........
29 : idsdown(1658)@2011-10-05 18:54:37

28樓提及
同3年前比,換過管理層,同埋港線業務不差,50仙就誇左D,繼續留意跟進........


agree

仲有大力發展大陸的業務
30 : CHAUCHAU(1254)@2011-10-10 17:48:34

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20111010275_C.pdf
董事會欣然宣佈其已委任安幼穎女士(「安女士」)為本公司執行董事,由二零一一
年十月十日起生效。
安女士,四十一歲,持有中國上海東華大學工商管理碩士學位。彼於一九九七年
加入中國附屬公司。安女士現時為本集團總經理(中國華東及華北區)。根據中國
附屬公司與安女士就彼擔任總經理(中國華東及華北區)而訂立的現有服務合約,
安女士將享有基本每月薪金人民幣60,000元,另加酌情花紅,而安女士的薪金由
董事會根據其職位、資歷、經驗及工作表現、本集團盈利能力以及業內薪酬指標
及當時市況釐定。安女士在中國大陸擁有逾十四年零售業務經驗,負責本集團中
國大陸華東及華北地區的零售業務。
31 : CHAUCHAU(1254)@2011-10-10 17:49:27

於本公佈日期,安女士個人持有本公司股本中300,000股股份,佔本公司全部已發
行股本約0.047%。安女士亦有權獲得本公司於二零一一年六月二十七日授出的
1,500,000份購股權。於悉數行使該等未獲行使的購股權後,安女士於本公司的權
益將由現時佔本公司已發行股本的0.047%增加至0.28%,包括行使有關購股權所
涉及的股份數目。
32 : GS(14)@2011-10-10 21:55:26

好打得的女人
33 : idsdown(1658)@2011-10-24 21:35:00

二零一一╱ 一二年財政年度上半年,面對中國通脹壓力持續,企業的各項營
運成本不斷上升,環球市場日趨不穩定等種種不利因素,本集團依然平穩發
展。截至二零一一年八月三十一日止六個月,本集團綜合收益達655,200,000 港
元,較去年同期上升22.8%。綜合毛利上升30.2%至415,600,000 港元,整體毛利率
提高3.6 個百分點至63.4%。綜合經營溢利上升24.9%至87,700,000 港元,計入共同
控制實體(物業發展業務)所攤佔虧損1,100,000 港元(二零一零╱ 一一年為利潤
8,000,000 港元),本公司權益持有人應佔綜合溢利達70,000,000 港元,較去年同
期增加16.0%,每股基本溢利10.95 港仙。而反映集團核心鞋履業務表現的基本
溢利達67,600,000 港元,較去年同期增長35.0%,顯示期內核心零售業務表現符
合預期。

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20111024390_C.pdf
34 : GS(14)@2011-10-24 22:05:41

財務概要
截至八月三十一日
止六個月變動
二零一一年二零一零年變動百分比
收益百萬港元655.2 533.7 121.5 22.8
毛利百萬港元415.6 319.1 96.5 30.2
本公司權益持有人
應佔溢利百萬港元70.0 60.4 9.6 16.0
本公司權益持有人
應佔基本溢利百萬港元67.6 50.1 17.5 35.0
每股基本溢利港仙10.95 9.44 1.51 16.0
每股股息
— 中期港仙5.0 4.3 0.7 16.3

好似好慢,聯營蝕好多...
35 : GS(14)@2011-10-24 22:06:27

約25仙現金,2.25 合理價
36 : GS(14)@2011-10-24 22:06:58

原來請了娜姐

期內本集團新開設了4家店舖,主要進駐商業及遊客區以增加品牌形象及知名度。
本集團於香港及澳門之店舖總數於上半年度期末日達到17 家。面對租金上漲
及通脹壓力,本集團已採用靈活及適時的店舖優化策略,調整店舖位置及面積,
以加強控制租金成本。
除進駐熱門購物點外,本集團亦加大了營銷及市場推廣活動的投入,以提升
品牌形象及知名度。最近,本集團於銅鑼灣時代廣場舉行新品展,展示二零
一一年秋╱ 冬系列,並邀請著名藝人周秀娜小姐及其他模特兒負責演出,令
品牌獲得本地傳媒廣泛報導。本集團認為,透過舉辦如新品展等品牌推廣活
動將對產品定位有正面影響,並能為品牌帶來更高曝光度。
37 : GS(14)@2011-10-24 22:07:19

預期下半年度外圍環境更趨波動,本集團自二零一一年九月起積極清理存貨,
通過不同渠道包括長期及短期特銷店及新推銷策略,目標為二零一二年二月
底過季存貨低於二零一一年二月底水平。為完善工廠供應鏈管理,期內集團
落實購置新ERP 管理系統,預期明年下半年完成上綫使用,將進一步加強順德
及高明生產基地的效率,縮短其生產周期及完善其供應鏈。
38 : GS(14)@2011-10-24 22:09:15

於回顧期內,應佔共同控制實體的虧損為1,100,000 港元(二零一零╱ 一一年:溢利8,000,000 港元)。該共同控制實體主要在中國從事物業發展業務。於二零一零年底,其手頭項目已完成,並且沒有計劃推出新項目。

前景
中國政府在《十二五規劃建議》中提出擴大內需戰略,以建立擴大消費需求的長效機制。在此大方向規劃的推動下,中國經濟結構正逐步向消費主導及城市化主導轉型,零售消費將繼續成為內地經濟增長的重要亮點。隨著內地人均收入及市民對生活質素要求提升,我們相信內地市場蘊含巨大消費潛力,有利零售業長遠發展。

短期而言,內地持續緊縮政策控制過熱經濟,一定程度上可能影響消費意欲。加上環球市況自二零一一年七、八月份愈趨動盪,美國的不明朗經濟前景及歐洲債務危機重燃為全球經濟帶來隱憂,部分亞洲市場可能受到拖累而面對經濟增長放緩的風險,香港及內地零售市場亦可能受到消費者情緒轉壞而有所影響。面對經營環境的潛在不穩定性,本集團將繼續保持審慎態度,以穩健的步伐實踐業務目標。根據既有的中國開店計劃逐步拓展業務,繼續於發展潛力優厚的二、三線城市開設自營店,主要為一些集團仍未進駐的地級市,維持目標於二零一二年八月底前開設合共1,000 家店舖。此外,集團將通過積極減少店舖存貨,加快現金流轉;貨品策略從二零一二年春夏季會更進取,加快款式流轉,減慢存貨增長速度,通過暢銷款及時翻單,進一步改善營運效益提升毛利,務求以靈活策略,應對多變經營環境。


隨著中國大陸零售市場迅速增長,我們預期市場競爭將進一步加劇。本集團將繼續豐富產品組合,為集團零售品牌注入更多新元素,以應對迅速變化市場。透過款式整合,CnE產品將更富時尚都市感,款式流轉更快;配合男鞋業務拓展,男鞋產品會增加時尚、年輕精英等元素,開拓更多有特色系列,加上剛推出針對高端年青及追求自我品味客群的女鞋高檔品牌Linea Rosa,進一步鞏固集團品牌在中國大陸中高檔市場的地位。

相對於中國大陸經濟的強勁增長,歐洲經濟仍然疲弱,預期下半年出口市場持續低迷,影響集團出口業務中的原設備製造(OEM) 部分發展。隨著集團零售業務日益壯大,預期出口業務佔集團收入比重會逐漸減少。

內地強勁經濟增長,帶動勞動力成本上漲,為集團業務之經營成本帶來挑戰。同時,香港店舖租金於回顧期內持續高企,亦為集團的經營成本帶來壓力,我們預期內地與本地的勞動力成本、以及香港零售店的租金開支於下半年度仍具有挑戰性。本集團將繼續推動優化營運的策略,落實成本控制措施提升效率,開拓更有效銷售渠道,致力提升營業額及邊際毛利率以抵銷成本上升的影響,將勞動力成本及店舖租金開支上漲的衝擊轉化為提升集團營運效益的動力。

憑藉集團的競爭優勢,我們將繼續鞏固集團品牌作為香港及內地領先鞋履零售商之一的地位,同時克服經營環境所帶來的任何挑戰,致力加強盈利能力,為股東創造更高價值。
39 : Louis(1212)@2011-10-24 22:26:41

2.25 合理價, 我有興趣用合理價購買一些。
40 : GS(14)@2011-10-24 22:27:14

39樓提及
2.25 合理價, 我有興趣用合理價購買一些。


同感啊
41 : david395(4434)@2011-10-25 11:42:53

3.13 -0.47 (13%)
42 : david395(4434)@2011-12-20 17:55:38

2.54 now seems no one interested to buy 2,3 shares
43 : GS(14)@2011-12-20 21:57:58

呢個價都是好貴,2008年那時才是1蚊不到
44 : CHAUCHAU(1254)@2011-12-20 23:35:17

42樓提及
2.54 now seems no one interested to buy 2,3 shares

仍跟進等緊靚位
倉貨outlet賣得唔錯
45 : sunjcom(1601)@2012-04-04 17:14:22

個價入得未?
46 : GS(14)@2012-04-04 17:34:55

45樓提及
個價入得未?


睇埋業績先
47 : Clark0713(1453)@2012-05-28 22:33:46

截至二零一二年二月二十九日止年度全年業績公佈

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20120528481_C.pdf

"財務回顧
經營業績
二零一一╱一二年二零一零╱一一年變動
百萬港元上半年下半年全年上半年下半年全年上半年下半年全年
收益655.2 889.8 1,545.0 533.7 786.2 1,319.9 22.8% 13.2% 17.1%
銷售成本(239.6) (310.0) (549.6) (214.6) (275.5) (490.1) 11.6% 12.5% 12.1%
毛利415.6 579.8 995.4 319.1 510.7 829.8 30.2% 13.5% 20.0%
毛利率63.4% 65.2% 64.4% 59.8% 65.0% 62.9%
收益增加17.1%至1,545,000,000港元(二零一零╱一一年:1,319,900,000港元)。年內,
海外市場依然疲弱,出口收入較上年度減少68.7%至36,100,000 港元。零售收入
繼續錄得理想增長,同比增長約25.3%至1,508,900,000 港元,但由於中國市場自
二零一一年第四季呈現增長放緩,致財政年度下半年集團收益增長速度明顯
較上半年為慢,影響整體全年收益增長。
年內,銷售成本增加12.1%至549,600,000 港元(二零一零╱一一年:490,100,000 港
元)。本集團所銷售鞋製品,以順德生產基地製造為主。回顧年內,工厰工資
成本錄得雙位數增長。通過價格調整,本集團成功把部分因通脹產生的成本
轉嫁予顧客。由於本集團自下半年度起致力清減存貨,令本年度零售毛利率
輕微下降。但由於零售對出口銷售比重增加(出口毛利率一般較低),整體毛
利率較上年度上升1.5 個百份點至64.4%。
由於投資物業價值重估帶來溢利25,600,000 港元(二零一零╱一一年:3,200,000
港元),致年內其他收益增加15 倍至31,500,000 港元。
銷售及分銷開支增加29.2%至609,200,000 港元(二零一零╱一一年:471,700,000 港
元)。銷售及分銷開支的增長速度超越收益增長,原因是(i) 業務組合變動,出
口銷售(銷售及分銷開支一般較低)佔總收益比重進一步跌至2.3%(二零一零╱
一一年:8.7%);及(ii) 店舖銷售費用中,最主要兩項支出分別是租金及工資。
年內,香港店舖固定租金支出增加逾30%,同樣中國區零售專櫃平均抽成率也
有上升壓力;銷售人員工資隨著通脹及零售市場競爭激烈而上升,加上新店
舖實現營運效率需時,工資費用上升幅度高於銷售增長。就銷售比率而言,
銷售及分銷開支佔收益的39.4%(二零一零╱一一年:35.7%)。

一般及行政開支增加9.2%至175,400,000港元(二零一零╱一一年:160,600,000港元)。
年內,就銷售比率而言,一般及行政開支佔收益的11.4%(二零一零╱一一年:
12.2%)。年內,開支中管理及行政工資成本,面對內地通賬環境承受較大上升
壓力,其他開支如設備折舊等相對固定。
於回顧年內,應佔共同控制實體的虧損為600,000 港元(二零一零╱一一年:溢
利8,600,000 港元)。該共同控制實體主要在中國從事物業發展業務。該實體手
頭發展項目已於上年度完成,並且沒有計劃推出新項目。
所得稅開支於回顧年內約為53,700,000港元(二零一零╱一一年:42,600,000港元),
實際稅率為21.6%(二零一零╱一一年:20.1%)。本集團之前年度所享受的中國
稅務優惠已於二零一一年底屆滿,預期實際稅率會逐步上升至接近25%。香港
業務的實際稅率維持在16.5%。
本公司權益持有人應佔綜合溢利較去年同期增加15.3%至194,200,000 港元,顯
示本集團鞋履業務盈利能力的基本溢利亦錄得1.7%增幅至165,500,000 港元。每
股基本溢利30.38 港仙( 二零一零╱一一年:26.36 港仙)。董事會決議宣派末期股
息每股普通股8.7 港仙(二零一零╱一一年:8.7 港仙)。加上中期股息5.0 港仙(二
零一零╱一一年:4.3 港仙), 本財政年度的總股息為每股普通股13.7 港仙(二零
一零╱一一年:13.0 港仙),較去年增加5.4%。"
48 : GS(14)@2012-05-28 23:37:54

略有倒退3%...至1.61億,26仙盈利,33仙現金

年內,銷售成本增加12.1%至549,600,000 港元(二零一零╱一一年:490,100,000 港元)。本集團所銷售鞋製品,以順德生產基地製造為主。回顧年內,工厰工資成本錄得雙位數增長。通過價格調整,本集團成功把部分因通脹產生的成本轉嫁予顧客。由於本集團自下半年度起致力清減存貨,令本年度零售毛利率輕微下降。但由於零售對出口銷售比重增加(出口毛利率一般較低),整體毛利率較上年度上升1.5 個百份點至64.4%。

由於投資物業價值重估帶來溢利25,600,000 港元(二零一零╱一一年:3,200,000港元),致年內其他收益增加15 倍至31,500,000 港元。

銷售及分銷開支增加29.2%至609,200,000 港元(二零一零╱一一年:471,700,000 港元)。銷售及分銷開支的增長速度超越收益增長,原因是
(i) 業務組合變動,出口銷售(銷售及分銷開支一般較低)佔總收益比重進一步跌至2.3%(二零一零╱一一年:8.7%);
及(ii) 店舖銷售費用中,最主要兩項支出分別是租金及工資。年內,香港店舖固定租金支出增加逾30%,同樣中國區零售專櫃平均抽成率也有上升壓力;銷售人員工資隨著通脹及零售市場競爭激烈而上升,加上新店舖實現營運效率需時,工資費用上升幅度高於銷售增長。就銷售比率而言,銷售及分銷開支佔收益的39.4%(二零一零╱一一年:35.7%)。
49 : GS(14)@2012-05-28 23:38:23

前景
為銜接《十二五規劃建議》目標,中國政府宣佈將今年國內生產總值預期增長
目標修訂為7.5%,為八年來首次低於8%。修訂反映中國經濟發展方式正在轉型,
由過往以注重出口及投資帶動,轉為注重提高內部消費需求。為達致刺激消
費及帶動內需之目標,中國商務部於四月下旬展開首個全國消費促進月活動,
營造全國上下聯動的消費氣氛,加上國民收入穩步上升及快速城鎮化,本集
團對未來一年內地零售市場保持審慎樂觀。
歐洲債務危機及美國經濟復蘇乏力令出口需求疲弱,消費意欲低迷拖累環球
零售市場發展。通貨膨脹的壓力、人力成本上漲及租金持續高企令經營成本
上升都是行業正面對的問題。鍳於經營環境的潛在不穩定性和挑戰,本集團
將一如以往保持審慎態度,繼續以務實的步伐貫徹集團的發展策略。自去年起,
本集團已通過不同渠道,包括長期及短期特銷店及新推銷獎勵積極清銷存貨,
未來將繼續保持存貨於健康水平,致力降低存貨週轉期,同時繼續進行店舖
優化計劃,關閉表現稍遜的店舖,以改善店舖的營運效益及進一步提升盈利。
隨著內地中高收入消費者人數不斷上升,以及在國家鼓勵消費政策的帶動下,
內地消費者的購買力日益壯大。為鞏固核心品牌之巿場地位,將繼續投入更
多資源於品牌推廣工作,透過名人推介,大型戶外廣告,時裝展及路演等活動,
進一步深化品牌的地區知名度,為品牌長遠增值。產品組合方面,將注入更
多創新元素,令品牌更緊貼時尚潮流,同時男裝鞋履繼續為今年的重點發展
項目,將投入更多資源加強高檔男裝鞋履的產品開發,並計劃新開30 至40 個
專櫃以配合男鞋業務擴展。此外,集團針對高端年青及追求自我品味客群推
出的新女鞋高檔品牌Linea Rosa,未來將於國內逐步增設零售店,進一步擴展
集團品牌在中國大陸的中高檔市場份額。

面對內地工資持續上升,本集團將繼續實行優化店鋪營運及控制成本的策略,
並透過生產基地效率提升,進一步提高產品競爭力。此外,隨著網上購物日
漸流行,本集團策略性地加強電子商貿運作。
本集團認為,以第三方網上購
物平台作為銷售渠道,能有效減低本集團因自行開發平台而產生的不可預計
之開支風險。為應對營運成本上漲,本集團將繼續物色合適的網上購物平台
為合作夥伴,進一步擴大銷售渠道。
踏入本集團成立35 週年,本集團將以務實態度穩中求進,致力鞏固集團品牌
於香港及內地中高檔巿場之地位,為股東創造更理想的回報。
50 : GS(14)@2012-05-30 23:45:28

http://www.mpfinance.com/htm/Finance/20120530/News/eb_ebb1.htm
袁智榮指出,一方面公司希望透過加強男鞋銷售、關閉虧損店舖以及擴大網購來提升收益,另一方面希望透過加快物流流轉,熱銷產品補單速度來節省成本。他說,如果開源節流做得好,今年盈利不僅不會下跌還可能繼續增長。

期內存貨周轉天數按年增加40天至210天,公司將繼續清理存貨,目標為將周轉天數降至200天內。今年利信達還將關閉50至60間CnE品牌門店,佔該品牌門店總數的四分之一,預計全年門店淨增長約50間。

料同店銷售 僅單位數增長

由於內地零售市道下滑,利信達同店銷售增長由上半財年的12.7%降至下半年的5.2%。行政總裁劉舜慧指出,今年3、4月同店維持5%左右增速,5月首3日雖升至雙位數,但之後市又變得很靜,她預計今年同店銷售錄得單位數字增長。
51 : greatsoup38(830)@2012-09-25 23:33:45

2012-9-26 MP
利信達:5月打七折8月半價   

國慶雖然未到,但內地有部分百貨公司已偷步搞促銷,女鞋商利信達(0738)執行董事及行政總裁劉舜慧表示,有百貨公司比往年早一星期開展國慶優惠活動,部分折扣更低至半價。雖然上半年的進行促銷令公司毛利率下跌一至兩個百分點,但她表示或會考慮參與這類推廣活動。

「內地女鞋市場競爭十分激烈,早在國慶來臨前,已有商戶以六、七折吸客。也有百貨公司提早進行優惠推廣,以往不到9 月尾都未減價,但今年在9 月中就已經開始。」

劉舜慧指出,上半年不少百貨公司的同店增長近乎零,而公司在內地的零售點卻有98%都是百貨公司專櫃。雖然不想將減價幅度推至極限,但也會考慮配合百貨公司的此類促銷活動。

另外,她表示公司上半年由於進行折幅較深的減價活動,已令毛利率減少一至兩個百分點。「5 月份進行推廣之初,主要打七至八折,但到8 月份時,已做到五折。」

上半年減價削毛利2 百分點目前公司已結束優惠期並推出新貨,香港分店的去貨情况保持在良好水平,即季去貨率達八成。「但內地存貨水平仍然不理想,與去年底相若」。...
52 : greatsoup38(830)@2012-10-13 14:11:44

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20121012602_C.pdf
主要股東是...

利信達集團有限公司(「本公司」)董事(「董事」)會(「董事會」)留意到今日本公司股份(「股
份」)股價及成交量之上升,茲聲明,除下文所披露外,董事會並不知悉導致上升之任何
原因。
本公司今天收到一名股東通知已出售約32,762,000股股份,佔本公司於本公佈日期已發行
股本之約5.1%。
53 : VA(33206)@2012-10-21 12:48:39

好似係清海的
54 : greatsoup38(830)@2012-10-21 12:51:15

53樓提及
好似係清海的


http://sdinotice.hkex.com.hk/di/ ... 8&src=MAIN&lang=ZH&

真是
55 : qt(2571)@2012-10-21 13:23:30

good
56 : greatsoup38(830)@2012-10-21 13:24:05

55樓提及
good


明燈一走,紅火重來
57 : VA(33206)@2012-10-21 13:26:26

反而想知誰接了?馬田?
58 : qt(2571)@2012-10-21 13:26:56

56樓提及
55樓提及
good

明燈一走,紅火重來


佢應該買多D LED股

燈火通明smileysmileysmileysmiley
59 : VA(33206)@2012-10-21 13:27:44

佢地有達進
60 : greatsoup38(830)@2012-10-21 13:29:28

57樓提及
反而想知誰接了?馬田?


http://webb-site.com/ccass/chldc ... t=chngdn&issue=1131
都是基金,兩個左右
61 : greatsoup38(830)@2012-10-21 13:29:38

59樓提及
佢地有達進


傻仔先買呢d
62 : VA(33206)@2012-10-21 13:31:59

渣打就應該唔是馬田
63 : greatsoup38(830)@2012-10-21 13:35:02

62樓提及
渣打就應該唔是馬田


是邊個啦
64 : VA(33206)@2012-10-21 13:35:40

如果Click入某CCASS之後, 可以睇到Change就好了
65 : VA(33206)@2012-10-21 13:37:57

63樓提及
62樓提及
渣打就應該唔是馬田

是邊個啦


明示多少少啦
66 : qt(2571)@2012-10-21 13:39:16

都超過5%, 應該會有公佈呱
67 : greatsoup38(830)@2012-10-21 13:40:18

64樓提及
如果Click入某CCASS之後, 可以睇到Change就好了


一直都有
http://webb-site.com/ccass/chistory.asp?issue=1131&part=466
68 : VA(33206)@2012-10-21 13:42:00

67樓提及
64樓提及
如果Click入某CCASS之後, 可以睇到Change就好了

一直都有


點做? 我依家Click入左渣打Page嘞
69 : VA(33206)@2012-10-21 13:43:27

icic
70 : greatsoup38(830)@2012-10-21 13:43:38

他旁邊有個位的
71 : VA(33206)@2012-10-21 13:44:40

我的意思係計埋, 懶人
72 : VA(33206)@2012-10-21 13:47:41

66樓提及
都超過5%, 應該會有公佈呱
可能兩個接又可能學巴菲特用平邮寄form
73 : greatsoup38(830)@2012-10-21 13:48:04

71樓提及
我的意思係計埋, 懶人


你指的是全部持倉那公司的change?應該無,可能佔用部機太多資源無整...
http://webb-site.com/ccass/chold ... 19/2012&sort=holddn
74 : VA(33206)@2012-10-21 13:50:01

73樓提及
71樓提及
我的意思係計埋, 懶人

你指的是全部持倉那公司的change?應該無,可能佔用部機太多資源無整...
http://webb-site.com/ccass/chold ... 19/2012&sort=holddn
yeah
75 : VA(33206)@2012-10-21 13:52:01

免費野又貪了少少, 不過Webb点賺$$
76 : greatsoup38(830)@2012-10-21 13:58:38

75樓提及
免費野又貪了少少, 不過Webb点賺$$


Webb 呢個網唔賺的,無廣告,我地有少少微利,一個月食大快活食餐飯都有的
77 : GS(14)@2012-10-27 21:34:46

http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20121027/18049831
利信達行政總裁劉舜慧否認有關傳聞,指公司現價太低賣盤是「冇可能」。
劉舜慧表示,公司已和惠理溝通過,確認該第三方非同業競爭對手,但她並不知道接貨者的確實身份。劉舜慧強調,經常和利信達大股東李子彬溝通,重申他無意賣盤:「以前有人出好高價想買過,李生都冇賣,家個價咁低,我更加可以講係冇可能。市場有乜謠傳,都係佢哋自己一廂情願。」
78 : VA(33206)@2012-10-27 22:08:14

佢賣唔賣我唔知, 但呢個Logic就....

以前有人出好高價想買過,李生都冇賣,家個價咁低,我更加可以講係冇可能。

當啲記者Band 7 学校畢業?
79 : GS(14)@2012-10-27 22:10:56

78樓提及
佢賣唔賣我唔知, 但呢個Logic就....
以前有人出好高價想買過,李生都冇賣,家個價咁低,我更加可以講係冇可能。
當啲記者Band 7 学校畢業?


tell me the truth
80 : VA(33206)@2012-10-27 22:12:51

有興趣?
81 : GS(14)@2012-10-27 22:13:51

80樓提及
有興趣?

not interested at all
82 : VA(33206)@2012-10-27 22:15:02

我有小小
83 : GS(14)@2012-10-28 10:48:33

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20121026006_C.pdf
盈利跌20%,至5,500萬,1.8億現金

前景
集團認為,國內經濟增長放緩和國際經濟的不確定因素在短期內不會消除,繼續負面影
響消費者信心及零售市場需求。此外,中國政府明確指出,在二零一一至二零一五年期
間,最低工資水平每年最少要提升 %,工資成本上漲及租金高企對經營利潤率將造成
持續壓力。同時,中國經濟正在經歷轉型,由過往主要依賴出口及投資帶動,轉為主要
靠內部消費需求帶動。另一方面,隨著最低工資的不斷上漲,可支配收入亦穩步上升,
加上中產人口逐年增加以及城市化進程的不斷加快,中長期來看仍有利於中國零售業的
發展。
本集團定位於中高端皮具零售品牌專家,對產品質量、品牌建立及維護、零售管理及營
運管理要求嚴謹。面對種種的利弊因素,集團短期致力實現「高效管理,穩中求進」的內
部整固,改善經營效益,提升利潤率。中長期而言,「突破思維,創建未來」是集團發展
的大方向,「縱橫滲透」是集團對中國大陸市場的未來發展策略。
短期目標-「高效管理,穩中求進」
面對種種不利的宏觀經濟因素,集團急切進行內部改革,旨在優化運營結構,提高經營
效率:
一、 積極減低存貨。於回顧期內,本集團新增了 6家折扣店,令折扣店總數達到 66家,幫
助消化存貨。集團目標是在未來兩年內將庫存週轉天數回復到 200天以下。
二、 整合供應鏈,優化生產流程,縮短補貨周期。於回顧期內,集團的新ERP系統已經
在順德生產基地投入使用,加強了對各個生產環節的實時監控,減少了半成品的
存放時間,同時提升了擷取信息的準確性。本集團預計,隨著ERP系統的成功全面
投入使用,將有效縮短生產流程,進而縮短補貨周期。集團目標是增加新款供應批
次,實現以市場為導向,提升補單比例,縮短返單時間。
三、 改善單店銷售及效益。中國市場龐大,不同區域之間文化差異也相對較大,故各區
域消費者對款式的追求也有所不同。隨著集團近年積極發展二、三線城市,集團將
投放更多資源於產品開發,加強各品牌核心產品的競爭力,進一步提高各品牌在市
場上的認受性及競爭力。同時,集團亦會強化物流及營銷策略管理,並通過優化產
品組合及供應鏈來提高單店效益。
中長期目標-以多元化的品牌結構拓展網絡佈局
既然「縱橫滲透」是集團對中國大陸市場的未來發展策略,而集團的定位在中至中高檔市
場,每個品牌都有成長期,要保持長期增長,必須提供不同風格的產品予目標顧客,加
強中高檔品牌的選擇。
一、 集團未來將繼續強化核心品牌le saunda在時尚職場一族的市場價值,除加強現有市
場滲透及產品外,未來為配合二、三綫城市的高速發展,必須把系列做深做廣,才
能深入銷售渠道。除了龐大的中高檔女鞋市場,集團留意到中產時尚男鞋市場發展
相當迅速,競爭相對較低,發展潛力良好,集團未來會加強對男鞋產品系列及技術
研發的投入。因此集團致力提升品牌形象及知名度,本集團特別邀請知名影視紅星
古天樂先生為本年度品牌代言人,主要配合集團重點發展的le saunda MEN男鞋系
列,並取得相當正面的迴響。
二、 中檔品牌CNE已成立超過十年,發展一直未如理想。本集團著手重組CNE品牌,將
品牌細化定位於青春時尚少女,同時重塑店舖形象,並與國際知名的多元化娛樂品
牌合作,成為中國第一家展開此合作關係的女鞋品牌,新產品計劃於二零一二年第
四季開始在中國內地CNE店鋪中出售。CNE堅持中檔年青產品路線,相信兩至三季
的整固期後,將進一步開拓二、三線市場,加大市場滲透率,擷取市場份額。
三、 隨著中國內地中產人口的迅速崛起,消費者對高端產品及時尚個性化產品的需求急
升。集團把握市場機遇,於二零一一年推出女鞋高檔新品牌Linea Rosa及男鞋高檔
新系列Itauomo by le saunda,將品牌覆蓋由中高檔向高檔方向延伸,拉寬產品線及
目標客戶群。Linea Rosa定位高端,集團將繼續堅持以市場為導向,利用強大的設
計資源,提供緊貼潮流的時尚產品及推廣策略,進一步開拓高檔鞋履市場。
四、 零售網絡佈局方面,目前集團店舖分佈主要集中於一、二線城市等成熟市場,未來
將加快向高增長的二線的新開發城市及三線城市滲透,以拉動市場份額。集團於內
地市場以百貨專櫃為主,未來一、二線市場消費趨勢將逐步向購物中心轉移,集團
亦開始佈署核心品牌旗艦店及多品牌綜合店,而三線城市開拓仍以百貨商場為主。
集團將繼續堅持自營店主要開設在一、二線城市,特許加盟店主要開設在三、四線
城市的原則,以特許加盟店為先鋒向新開發城市滲透。
五、 新品牌佈署方面,中高檔皮鞋市場龐大,二、三綫城市潛力無限,除現時的自有品
牌外,集團瞄準時機,計劃在兩三年內再推出中至中高檔品牌,以豐富現有品牌組
合,爭取更大的市場份額。因此,集團將進一步提升產品的研發能力及品質,令發
展基石更鞏固。本集團除聘用本地專業設計師及致力培訓年輕設計師外,亦與意大
利的專業設計師樓合作,開發歐洲品味的男女潮流時尚皮鞋皮具系列。
本集團具有專業的人才,加上完善的管理流程,在行業一直享有美譽。鞏固現狀,展望
未來,創新突破,向前推進,是集團的發展方針。追求優質的產品,集團透過開拓新的
銷售渠道,與國際品牌展開合作,委任品牌代言人加強推廣工作等,令集團更具市場競
争力。
集團創辦人李子彬先生於 1977年創立le saunda,並于 1992年在香港聯交所上市,今年為
集團創立 35週年及上市 20週年。李子彬先生於今年六月退任集團主席之職,由倪雅各先
生接任主席。李先生深信專業管理團隊有能力帶領集團繼續穩健發展。集團的成功是全
體員工努力不懈,以及股東、客戶及業務夥伴的鼎力支持之共同成果。管理層深信繼續
秉承集團一貫穩健務實之營商作風,將為股東創造更理想更長遠之回報。
84 : VA(33206)@2012-11-18 11:17:08

渣打是誰?? 尚未蒲頭
85 : greatsoup38(830)@2012-11-18 11:26:30

基金?
86 : greatsoup38(830)@2012-12-12 00:34:40

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20121211547_C.pdf
零售業務
截至二零一二/一三財政年度第三季度, 本集團自營零售業務與去年同期相比錄得總銷售增長17.2%及同店銷售增長9.1%。
分銷及零售網絡
於二零一二年十一月三十日, 本集團於中國內地、香港及澳門共設有948間零售店舖, 較去年同期店舖數目淨增加82間。其中包括位於中國內地、香港及澳門的785間自營店舖以及位於中國內地的163間特許經營店舖。
董事會謹此提醒投資者,上述資料乃本集團未經本公司核數師審核或審閱之營運數據。
87 : greatsoup38(830)@2013-01-04 00:01:43

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20130103/news/eb_eba4.htm

【明報專訊】2012年為零售商的夢魘,不少商戶幾近全年打折,仍然無法打動消費者的心,令庫存愈積愈多,專做女鞋的利信達(0738)便是其中一例。該公司截至8月底止半年,存貨曾大升逾一成至241日,令市場擔憂其業務前景。不過踏入第3季財季,其營運數據開始好轉,公司方面亦表示,向好勢頭有望延續下去。

聖誕打折毋須低於半價

公司發言人表示,由於公司大部分銷售點皆設於百貨公司及商場,剛過去的聖誕及元旦期間,也有配合其宣傳活動,推出折扣優惠。「我們的產品為中高檔定位,其實折扣不適宜太大,但現時各商戶都打折,我們不打(生意)就會差很遠」。該發言人續稱,聖誕期間銷情算好,至少可以保持在不低於五折清貨。

至於該公司在11月底止第3財季公佈的銷售數據有所改善,營業額及同店銷售皆有所增加,發言人表示,主要受惠於2012年冬季寒冷,令靴類產品銷情好轉,預料12月可延續此向好趨勢。
88 : hkgbamboopanda(35337)@2013-01-04 19:08:59

市值好細
89 : greatsoup38(830)@2013-01-05 11:35:21

呢隻一向都細
90 : greatsoup38(830)@2013-02-14 22:54:32

http://xueqiu.com/4916057769/22866091
Justin劉:
$利信達集團(00738)$
1.應收賬款那裡,達芙妮和另外兩家沒有太大的可比性。因為1880和738全都是商場鋪,會被商場壓貨款。達芙妮主要都是街鋪,不存在被壓款的問題,所以資金周轉率必然要比兩外兩家高。

2.估值差異,相比另外兩家公司,738事實上根本沒被市場給出成長股的估值。這可能跟公司運營能力上的差異是密不可分的,當年738和美麗寶(後來被百麗收購,但實際上是百麗的前身)在香港的規模相若,但後者大膽進軍內地,開創出行業霸主百麗。738這些年來則一直偏安一隅,這或者從另一個側面說明了公司運營能力和管理層眼光的高下。

3.我個人認為,萊爾斯丹的牌子比Belle要高端,大概相當於真美詩。前些年公司可算是拿了一手好牌,但沒有像百麗那樣誇張的擴張,業績增長方面也就有限了。



4.未來股價上升的促發大概有兩種可能: 第一,就是隨著本身的業績增長,但在百麗、達芙妮這些錢多人不傻的對手面前佔市場份額怕是沒那麼容易。

第二,對於現時投資者更靠譜的期望或許還是公司賣盤,事實上,萊爾斯丹這個品牌可謂是兵家必爭之地。百麗需要它來保持自己岌岌可危的高速業績增長,達芙妮需要它來開拓自己的高端品牌產品線。實際上差的只是一個合適的價格和大股東一顆想賣的心罷了。(據說公司的實際控制人現在年事已高,第二三代貌似也沒有出現有能力的領導人。大股東靠公司盈利賺賺零花錢足矣,人家也未必有爭霸市場的雄心壯志。)
02-09 03:24
贊回覆
STpeace 回覆 Justin劉:
我認為你說得實在,但我相對樂觀一些。
1、現在的CEO劉舜惠從基層幹出來的,好像挺年輕能幹的。
2、公司的基數比較小,700多家自營店和$達芙妮國際(00210)$ 3000多家,$百麗國際(01880)$ 上萬家相去甚遠,公司具備做大的基因。
3、公司一直以來分紅穩定,估值比另外兩家低一半。
4、鞋子質量過硬,我都比較認它家牌子,穿上比百麗,達芙妮舒服得多,女士都認為國內就思加圖,top glory能有這樣可比的舒適度。
02-11 12:35舉報
查看對話贊回覆
小肥 回覆 STpeace:
你已經重倉738了嗎?昨天買了他家的男鞋覺得不錯關注中。
02-11 21:24
查看對話贊回覆
STpeace 回覆 小肥:
持有,這個公司的鞋子質量很好,不做大真是管理能力與視野的問題。
02-11 21:31
查看對話贊回覆
小肥 回覆 STpeace:
可能老闆年紀大了吧不想冒太大風險,做大了質量也就難保了。這個標的被百麗、達芙妮收購的概率很大,做鞋子比做時裝真是穩定太多了,長線看好。
02-11 21:36
查看對話贊回覆
91 : GS(14)@2013-03-13 01:11:01

又唔差wor
92 : Clark0713(1453)@2013-05-27 23:29:33

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20130527765_C.pdf
93 : qt(2571)@2013-05-28 06:11:12

全年業績公佈
94 : GS(14)@2013-05-28 12:43:41

盈利跌7%,至1.47億,2億現金,派息又ok
95 : greatsoup38(830)@2013-06-11 01:23:57

738
96 : hkgbamboopanda(35337)@2013-06-11 01:54:52

好過百麗 細公司轉身快??
97 : ezone2k(22605)@2013-06-11 16:35:40

估計系..
98 : greatsoup38(830)@2013-07-06 11:57:56

http://hkstockinvestment.blogspot.hk/2013/07/blog-post.html
偉哥 說...

  Hi 寧采臣,先說738,以往一向估值偏低,可能是因為市值細、成交較稀疏,故唯一的基金股東惠理也於上年第4季以低價沽出止蝕,唯不知道接貨人的身份。但巧合的是,自不知名人士在低位接了3000多萬股後,股價就徐徐上升,估值也提升,可能接了貨的炒家,收貨之後炒上。

  其次,我也相信738由於規模較小,轉身容易。正如其CEO劉舜慧所言,738去年關閉了經營效益不佳的店舖,令到同店銷售增長明顯改善。這對於不足1000間店舖的738而言,效果是很顯著的,故今年首財季的數據是非常理想。但對擁有超過12000間零售網點的1880而言,是很難大規模地關閉經營效益差的店舖,從而"執靚"數據。

  至於品牌,我不太熟識女裝品牌,不過其近來分別聘請古天樂及GEM作為男、女裝鞋的代言人,應該有助改善品牌的形象。

  以前基金崇尚1880的內需及增長概念,加上市值夠大、成交多,故一直以來估值都有巨大的溢價;如今增長不再,估值的溢價在收縮中,因此股價大幅回落,只是反映以前基金盲目追求增長概念,忽視估值是否合理,這也正是我一直強調的要在業績與估值之間取得平衡。

  738近期的強勢,明顯因為6月初公佈的首財季數據理想所致,但要留意的是銷售增長是否因為減價所致?毛利率能否維持?還有銷售增長是否代表盈利也會同時增長?會否被營運開支的增長所抵銷?這一刻我找不到答案,故我趁上星期股價試高位先行沽清止賺,候股價調整再度分段吸納。
99 : greatsoup38(830)@2013-07-06 17:48:37

2013-07-02 MT

【專訪】利信達 同店銷售增長加快   

  中港零售市道呆滯,然而,利信達(00738)同店銷售增長反而加快,在同業中突圍而出。

  利信達行政總裁劉舜慧表示,2014財年第一季(3月至5月)同店銷售同比增長14.7%,增速加快。

  利信達2013財年度第三、第四季同店銷售分別增長9.1%、8.2%(見表一),已較上半年的低單位數改善,去到2014財年第一季,增長明顯加快,劉舜慧表示,第一季自營零售業務總銷售同比增長19.2%。

  「增長加快,顯示我們內部改革的成效,集中於提升單店效益。我們重組了CNE品牌(女鞋),並關閉部分表現欠佳店舖。」劉舜慧表示,今年會專注提升單店效益,並打造明星店,以帶動銷售及樹立品牌形象。

擬開百間新店

  「此外,我們積極增開新店,2013財年淨增了63間,2014年第一季再增7間,令到總分店去到991間(見表二)。」利信達零售店舖分布在中、港及澳門,她表示,2014財年計劃增開新店約100間,大部分會在內地開設,涉及資金約4,000萬元。

  展望今年零售市道,「香港零售市道很視乎內地自由行情況,自由行旅客增加的話,我們香港的生意也增加。」

  內地打壓貪腐,受到政策影響,不少高檔零售商受到打擊,「國家主席習近平上任後,限制『三公』消費措施對零售市場有影響,部分機構減少購買禮券,送禮文化改變,他們轉為一些較低調的消費。我們的禮券銷售也賣少了,故我們會調整銷售策略。」劉舜慧對今年零售市道持審慎態度。

  不少零售商都面對經營成本上漲的壓力,利信達也不例外,2013年度毛利率能維持在64%的水平,但經營邊際利潤率則由15.9%下降至13.3%(見圖二),其中原因是去年百貨商場提高抽成率令到租金成本上升,加上工資上升,令到公司去年銷售費用增加。

  「未來我們會致力控制及縮減運營成本、優化營運結構及提升經營效率,從而改善經營邊際利潤率。例如我們會提升單店銷售,特別是新開店及二、三綫店舖的單店銷售,並縮短新店達到盈虧平衡點的時間。我們亦會增加訂貨次數、提早開季,預先測試市場以捕捉市場先機。」

  去年利信達面對庫存過高的問題,但已見改善,2013財年存貨周轉天數減少21天至220天,她說,期望兩年內可降至200天內。

  「雖然公司會進行促銷去存貨,但促銷屬於較大型及短期,預期對毛利率及品牌形象影響不大。」

  利信達香港、澳門及中國產及銷男女裝鞋履、手袋及配飾,主要自營品牌包括le saunda、le saunda MEN、CNE真適意及Linea Rosa。
100 : qt(2571)@2013-08-08 15:10:33

止蝕左
今朝放的1883都補唔返,嘔突

>_< 囧 -_-||
101 : qt(2571)@2013-08-08 19:42:01

唉, 尾市又被人掃上黎, 唔係我錢唔入我袋smileysmileysmiley
102 : 自動波人(1313)@2013-08-31 15:02:48

賣物業

一個倉,四個車位,咁就一億
103 : hoyin86(39556)@2013-08-31 16:05:23

102樓提及
賣物業

一個倉,四個車位,咁就一億


升幅正巧就是9仙
104 : GS(14)@2013-09-09 17:52:36

738
105 : GS(14)@2013-10-28 23:42:56

盈利增27%,至7,000萬,2.6億現金
106 : GS(14)@2013-12-09 22:39:08

強勁
107 : 大劉(5965)@2013-12-09 22:45:15

貴左dsmiley
108 : 大劉(5965)@2013-12-09 22:57:51

KGI
Le Saunda
(00738.HK/738 HK, NR)

Visit takeaways – Growth through efficiency
What’s new
We visited Le Saunda this week. We think the company will continue to grow through improved efficiency rather than network expansion in the next few years. As it is small and fast in adjusting to the changing retail environment, we expect company to recover faster and better than peers from the recent sector downturn. Below are our key takeaways.

Implications
SSSG ahead of listed peers in 2H12 and 1H13. Company achieved 16.1% SSSG in
FY1H14 (FY ends February), after SSSG of 14.7% in Mar-May and 17.7% in Jun-Aug 2013. This is way above the sector level (Belle, 4.5%/0.5%/1.3%, C.banner, 1.7%/-9.6%/-9.8% and Daphne, -2.5%/-13.7%/-18.1% in 1Q/2Q/3Q13). In fact, its SSSG fell to the low single digits in FY1H13 (Mar-Aug 2012), while peers enjoyed relatively high growth in 1Q/2Q12 (Belle, 2.8%/10.5%, C.banner, 3.6%/9.8% and Daphne, 22%/14%). Company was fast to make changes to improve its supply chain and sales productivity and its SSSG improved to the high single digits in FY2H13 (Sep 2012 – Feb 2013).

High efficiency and successful brand repositioning key to outperformance. Reasons the company was able to improve SSSG to high single digits in FY2H13 and high teens in FY1H14 are: (1) supply chain shortened (with supply chain well connected with retail end via ERP system), consequently cutting delivery time for half of the replenishment orders by at least 5-10 days; and (2) brand positioning was adjusted, with design shifting from mostly ladies to more trendy for Le Saunda and Linea Rosa and girlish for CNE.

ASP steadily up on improved sales mix and less retail discounting. The peer-leading SSSG was driven more by volume growth than ASP increase. Tag prices haven’t changed much this year. However, effective ASP was up 4.9% YoY in China and 10.2% in HK/Macau in FY1H14, mainly achieved by reducing retail discounts and selling more new products than old inventory. Again, higher efficiency and improved brand positioning are key to support a positive ASP trend.

Gross margin growth to offset higher opex pressure. Gross margin improved 2 ppts to 66.1% in FY1H14, mainly due to improved product mix and less discounting at the retail end. New branding marketing strategy, by inviting Louis Koo Tin Lok and G.E.M. (Gloria Tang Tze-Kei) to endorse the Le Saunda brand and CNE brand respectively, since last year helped improve brand recognition. Gross margin increase offset much of the increase in operating expenses, mainly A&P, operating lease rental and retail staff wages. However, cost increase may ease a little in coming years on further network consolidation and prudent expansion.

Inventory days above healthy level; sector inventory pressure unlikely to ease soon. Average inventory turnover days rose to 234 at end-August 2013, up from 220 days at end of February, as stores stocked up autumn/winter products (higher ASP than SS products). As currently the sector-wide inventory remains high and sector demand outlook remains sluggish, it would be difficult for company to stay unaffected. Company expects to reduce inventory turnover days to the healthy level of 200 days in two years.

Retail network - Small is beautiful. Company will remain prudent in store expansion,
likely to maintain around 1,000 stores (vs. 997 in Aug 2013). It will continue to close
inefficient stores, particularly those under CNE brand, and open new stores in better
locations, possibly to increase presence in shopping malls, where store size is bigger while commission rate in lower.

Valuation
Company will announce FY3Q14 (Sep-Nov 2013) operating update in early December. We expect FY3Q14 SSSG will fall QoQ to the low teens due to a high base, but still outperform listed footwear peers. The stock is currently trading at around 11x PE for FY2014F, about its historical average PE and about a 20% discount to leader Belle (1880 HK). We expect company to see steady earnings growth in coming years as its relatively small scale and high efficiency allow for easier adjustment to achieve its goals.

109 : endu(38943)@2013-12-09 23:39:39

我覺得呢間公司做得唔錯
可惜甘快就開車了smiley
110 : greatsoup38(830)@2013-12-10 00:16:25

2013-12-09 MT

利信達開拓男裝鞋   

  利信達(00738)行政總裁劉舜慧表示,未來男裝鞋發展將成為集團發展重點。

  今年上半財年(截至8月底),利信達男裝鞋營業額增長21.5%(圖一),增幅較女裝鞋的20.5%略快,劉舜慧預期,男裝鞋增長空間很大,未來將聘請更多專才開拓業務。

  「男裝會是我們的焦點業務,我們已聘請了香港知名藝人古天樂為代言人推廣業務,效果也理想,增加了我們的知名度。今年上半財年,le saunda MEN新增了12個新零售點,令到零售點達到101個。」

同店銷售增長樂觀

  她表示,男裝業務的發展,會加大網上銷售作配合:「電子商貿渠道對銷售帶來幫助,上半財年電子商貿業務營業額同比增長逾130%。未來我們將繼續優化綫上供應鏈,與其他大型網絡銷售平台合作,透過綫上綫下同款同價策略及專門網上銷售的網絡專攻款,減少綫上業務和實體店的銷售衝突。」

  利信達上半財年的同店銷售增長高達16.1%,跑贏同業,9月亦錄得雙位數增長,惟10月的黃金周則較9月遜色。

  展望下半財年,劉舜慧感到樂觀:「市場消費力仍疲弱,但我們的目標仍希望下半財年同店銷售有雙位數增長。」

  她補充,因去年同期基數較大,料難達第二季17.7%水平。

控制成本提升利潤率

  不少零售商都面對經營成本上漲的壓力,惟利信達利潤率反而改善,上半財年毛利率66.1%,按年升2個百分點,經營邊際利潤率11.5%,升0.7個百分點(圖二),主要因為集團期內致力於內部改革,整合供應鏈,削減成本,提升效率,同時亦減少打折幅度而維持自家品牌優勢,令到股東應佔溢利錄得25.2%升幅,較營業額17.6%的升幅為高。

  劉舜慧表示,利信達會繼續改善利潤率:「下半財年我們會繼續改善產品組合,以提升平均銷售價格。此外,我們在順德生產基地全面採用升級的ERP系統,有效地對每個生產環節加強管理,縮短補貨時間,令到存貨周轉期同比減少7天至234天,紓緩庫存壓力。未來計劃升級零售前綫POS系統,提升營運效率。」。

  零售網絡策略方面,截至8月利信達在中、港、澳共有997間分店(表一),劉舜慧表示,未有大規模開店計劃,銷售店數目維持1,000間以下,未來着重店舖效率的提升,繼續整合表現未如理想的分店,優化店舖網店。

  利信達香港、澳門及中國產及銷男女裝鞋履、手袋及配飾,主要自營品牌包括le saunda、le saunda MEN、CNE真適意及Linea Rosa。
111 : MrYeung(15476)@2013-12-25 11:38:44

738
112 : GS(14)@2014-01-28 01:13:13

盈喜
113 : siuman1986(6109)@2014-03-12 23:21:03

偉哥又再講呢隻喇喎~

http://hkstockinvestment.blogspot.hk/2014/03/0738.html

睇 4.2。

我未研究過,做下功課先smiley
114 : greatsoup38(830)@2014-05-03 20:43:50

738
115 : greatsoup38(830)@2014-05-04 00:29:36

738
116 : Clark0713(1453)@2014-05-26 23:52:12

截至二零一四年二月二十八日止年度全年業績公佈
117 : rubyip(37731)@2014-05-27 10:01:42

業績唔錯!!!
118 : enigma0323(3470)@2014-05-27 11:08:13

業績靚哂, 可惜前兩日跌到3.4冇入  smiley
119 : VA(33206)@2014-05-27 11:09:41

零售反底? 999/738...
120 : GS(14)@2014-05-27 23:40:24

Clark0713116樓提及
截至二零一四年二月二十八日止年度全年業績公佈


盈利增長22%,至1.78億,3億現金
121 : 股場無真愛(1876)@2014-05-28 01:53:13

零售股最強 人人新低 他新高
122 : Louis(1212)@2014-05-28 08:19:05

你會勇敢地高追?
123 : VA(33206)@2014-05-28 11:10:53

原來除了古天樂做代言人

近來爆紅嘅GEN都係代言人


早知擒日買啦
124 : rubyip(37731)@2014-05-28 16:09:16

股場無真愛121樓提及
零售股最強 人人新低 他新高


我好欣賞。越來越LIKE
125 : rubyip(37731)@2014-05-28 16:09:44

Louis122樓提及
你會勇敢地高追?


我有朋友尋日追左。
126 : pulp(42297)@2014-06-01 11:22:56

零售最強
127 : DragonGirl(40332)@2014-06-02 03:14:10

想買但有D高唔敢追
128 : greatsoup38(830)@2014-06-03 01:40:07

2014-05-30 HJ
零售弱 百麗利信達欠吸引   

中港零售業平淡,倡議減縮自由行又出聲了。導至相關股份均受壓力,同是賣鞋,龐然大物的百麗國際(1880),市值近670 億元,股價下跌,而市值僅22億元的利信達(738)卻升,這當與業績有關。百麗更改年結期,由12 月改為2 月,截至2014 年2 月底止14 個月,盈利為51.59 億元人民幣,同比增長不足1%。至去年底的12 個月,增長3.2%,今年1 至2 月倒退11.9%。

利信達截至2014 年2 月底止年度,盈利2.87 億港元,於扣除出售物業收益後,核心盈利約1.85 億元,增長約21.1%,雖非突出,但與百麗比較,優劣分明。百麗銷售增長10%,同店銷售只是微升,利信達銷售增長15.7%,全年同店銷售增13.8%,而上半年則為16.1%,其實利信達的同店增長於下半年也在放緩,上半年總銷售增17.6%,下半年只增14.3%,但利信達因出售物業而加派特別股息,是股價搶升的誘因。

百麗規模大,品牌多,亦有自家品牌及代理的,設廠生產鞋業,自營零售店於中國達13252 間,另於港澳有156 間,亦經銷及代理運動服飾,自營店5925 間。自有品牌鞋類設廠生產,但並無生產運動服飾。14 個月的總銷售430 億元人民幣,鞋類佔264 億元人民幣或61%,毛利率68.2%,運動服飾佔166億元人民幣,毛利率39.5%,平均毛利率57%,稍高於上年。整體毛利增11.4%,而銷售及分銷開支增14.2%。一般及行政開支增16.5%,鞋類產品的分類業績59.82億元人民幣,只增1.2%,利潤率由23.5%降至22.7%,運動服飾分類業績7.94億元人民幣,增長40%,利潤率由4.04% 升至4.8%,此業於期內併購,一次過增加零售店500間,而鞋店則增1160間。

利信達設廠自產4個品牌,其中以女鞋為主,佔78.6%,自營店設於中港澳共761間,減少53間(於港澳有22間經營中),特許店減少3間,至167 間,中國銷售增加18%,分區業績增27.6% 至2.32 億港元,利潤率由12% 升至12.9%,港澳銷售增13.5%,分區業績增25.3%,利潤率由7.4% 升至8.2% 至1922 萬元。出口減少,專注零售,而出口業績只有415 萬元。期內利信達結束CNE 店105間,以便發展電商業務,全新平台於2 月重新上線。而2011 年推出的另一品牌電商業務,去年度增長達117%(未有提供數字),而中國整體網購增長為31.9%。

百麗的規模大品種多是優點又是缺點,利信達集中於中高檔女鞋,據報需求較穩定,需要促銷時間不多,其實兩間的鞋類毛利率相似,但百麗的運動服飾毛利率較低。可以注意的,利信達下半年也在放緩。

利信達股價上升,不能說與核心業務無關,而增派特別股息11仙,是刺激因素,利信達的股息比率較高,約60%,百麗只是33%。利信達中期息7仙,末期息9仙,特別股息11仙,全年股息27仙。特別股息主要由出售物業收益所分派(上年只派1.5 仙),因而較上年的14.2 仙增加90%。而百麗的14個月股息僅20分人民幣(約24.8港仙),這是作風問題,百麗財務寬裕,錄得淨現金10.56億元人民幣,而利信達現金6.96億元,並無借貸,於派發末期息後應有現金5.68億元。

利信達致力於發展電子商貿三年,報價增長117%,只可惜未提供數字。現再策劃CNE品牌主攻電商,關閉零售店105 家,只餘57家,今年將陸續關閉。其策略是各品牌獨立經營電商(現只有兩個品牌經營),鞋業而有一群忠誠客戶,電商有可為之道,特別是單一品牌。不過,電商只是輔助性,仍以零售店銷售為主。至於百麗,對電商的網購仍未摸通,看來多品牌的問題難以解決,各品牌的碼數稍有分別,需要親自試購。無疑地,百麗的多品牌可供消費者更多選擇,類似百貨店與專賣店之分,是經營策略問題。

高增長年代結束

百麗表示未來的放緩或成常態,對開新店審慎,利信達認為零售業高增長年代已結束,不可依賴開新店拉動增長,必須提升競爭力,對前景只審慎樂觀。百麗現價7.89元,將業績股息折為年計,P/E12.1倍,息率2.68%。

利信達現價3.76 元, 核心P/E12.9倍,息率7.18%,不計特別股息為4.25%,百麗規模大,其實利信達不宜作出比較,事實上,利信達基數較低,只要策略能配合,易於增長。百麗股價已下跌6.5%,而利信達已升6.2%,可注意的,利信達的高息純屬特殊收益支持,今年將回覆正常,而昨日尾市已回,不宜再作憧憬,同是鞋類,亦以中國為主要市場,消費意欲低,競爭激烈,除非再滑落,否則兩者均無吸引,特別是利信達並不活躍。

戴兆
129 : GS(14)@2014-06-09 18:52:55

great
130 : pulp(42297)@2014-07-07 21:20:03

《經濟通通訊社7日專訊》利信達(00738)行政總裁劉舜慧於股東會後表示,首財季
本港同店銷售增幅較國內為低,除了因自由行消費意欲轉趨謹慎外,部分是受到經濟市況所影響
,但預期6、7月份港澳地區同店銷售仍錄得增長。他又指,政府收緊自由行的方向偏向於修改
一簽多行政策。
  他強調,一簽多行遊客並非其目標客戶,影響微,但可能於心理上會有輕微影響,集團會策
略性地提升單價,以保持銷售增長。劉氏又指,會繼續於遊客區開店,但會關閉住宅區或二線區
域店舖,預期明年將會在香港關閉數間店舖,未來集團發展重點在國內及電子商貿業務。
  國內業務方面,集團會繼續進行整合及優化,以提升其競爭能力,集團於國內並不會急於開
店,但若開店會較著重於一、二線城市,集團未來會開設更多高級品牌Linea Rosa店
舖。
  集團首財季國內同店銷售錄得雙位數增長,劉氏表示,目標全年同店銷售錄雙位數增長。
  電商業務方面,目前銷售情況理想,佔集團整體收入單位數,期望於年底電子商貿業務收入
佔比可提升至雙位數。
131 : kennyice(39871)@2014-09-25 10:13:27

對比集團第一財季度同店銷售增長15.4%,增幅有所放緩,惟對比百麗(01880)同期鞋類業務同店銷售下降2.8%,表現尚算不俗。

截至八月底,集團在內地、本港和澳門零售店舖,按年淨減少134間至863間,其中八成為自營店舖。整合店舖網絡,有助提升營運效率,以及減輕租金支出。另外,集團積極拓展電子商貿,上年度電商業務收益同比升逾117%。

集團將CNE品牌逐步轉型為線上品牌,以具競爭力的價格在線上出售,而le saunda則着重線上線下款式差異,以減低電商對線下業務的影響。截至二月底,集團現金及銀行結餘6.96億元,沒有短期銀行貸款,財務穩健。

走勢上,該股於五月二十七日裂口高開後,於大型長方形通道上落,昨日重上10日線,MACD熊叉收窄,可考慮於3.55元吸納,上望3.95元,不跌穿3.45元續持有。
132 : GS(14)@2014-10-27 23:36:19

盈利增1成,至7,700萬,3.1億現金
133 : greatsoup38(830)@2014-11-09 15:08:41

http://hkcitizensmedia.com/2014/ ... 8%B8%AD%E9%9E%8B-3/
上星期去行鳳凰山,回程要經東涌返市區,同行有位極度貪靚嘅女團友,忽然喺商場大叫:「嘩! 原來佢喺度有outlet架!」船長即時嚇咗一跳,想問個究竟之際,見到一班喺山上又話辛苦又嗌攰嘅女團友,幾個箭步已經衝咗入電梯,目的地就係樓上嘅le saunda。



坦白講,如果你問我Air Jordan,我每一代都可以講個故事俾你聽,但講到高踭鞋,來來去去又咪係嗰啲款,有咩值得瘋狂呢? 不過le saunda賣鞋可以賣到上市(利信達 738.hk),仲有班死忠粉絲,一定有佢成功原因,所以我決定問個究竟:



船長:「其實呢,高踭鞋來來去去都係咁嘅款,le saunda有咩咁特別?」 女團員A:「你唔明架喇,佢啲款又靚又襟著,啲皮又唔刮腳!」

船長:「唔…咁除此之外,仲有咩賣點先? 唔通著咗識飛?」

女團員B:「你著Jordan都入唔到樽啦,即係咁,佢啲款啱返亞洲人,著落好舒服,仲有啲踭係木造,有格調得嚟又唔浮誇,好多人都好buy架!」

船長:「……」



雖然女團員七嘴八舌咁向我推介le saunda,但對唔住,我仍然好懷疑點解佢盤生意可以咁勁,造鞋造得好大有人在,點解係佢跑出呢? 我決定再行多一步,睇返利信達最近一份業績。



喺上星期公布嘅中期業績,利信達收入按年增長7.7%至9.4億,純利就增長近27%至9694萬,睇落唔算特別,但係好戲在後頭。原來而家利信達旗下有三大女性品牌,分別係大家熟悉嘅le saunda,走高檔路線嘅Linea Rosa,同埋走中檔嘅CNE,計埋男裝嘅話,就仲有古天樂代言嘅le saunda men。



逐個品牌去睇,le saund好明顯已做到品牌效應,業務最穩定,亦係集團嘅基石; Linea Rosa推出市場只有三年,同店銷售增長係三大品牌入面最高,未來亦會重點開設零售店,至於CNE就好特別,利信達曾經為佢開店,但到今年二月已全面關閉純做網購,根據管理層同埋分析員所講,CNE喺天貓開業半年已經有錢賺,按銷售收入排名計已經打入30大,仲話會以10大為目標添!



實不相暪,船長睇到呢度已經流晒口水,要知道天貓有如一個寶庫,成功打開嘅話生意會係源源不絕,嚟緊雙十一殺到,CNE營業額好可能會以倍數增長。最令船長impress嘅係,呢類有返咁上下歷史又唔算大型嘅企業,好多都唔肯投放資源搞網購,但根據利信達業績所講,佢哋嘅電子商貿團隊已經超過一百人,今年初仲成立埋專為網購而設嘅倉庫同物流中心,擺明要食盡呢個浪。



最後有樣嘢值得一提,利信達嘅CEO喺業績記者會度話,未來會專注內地市場,目標係一至兩年內,將香港業務佔比降至單位數(而家係10.2%),香港分店數目減至15間以下。如果大家有睇船長之前嘅文章,都知道我睇香港睇得好淡,撐唔撐雨傘運動一回事,做生意始終要睇前景,而家利信達就係講到明睇淡香港,就算走高檔嘅Linea Rosa,都只係喺港九新界各開一間分店(銅鑼灣時代廣場、旺角朗豪坊、屯門市廣場),全部自由行熱點,擺明車馬想避開貴租,又想強國同胞認識佢哋,就算喺香港唔買都會返上去幫襯(今明兩年會喺國內開150間舖)。



港股難得有間敢試又肯試嘅企業,exeuction仲要有板有眼,大家不妨趁佢今日除淨買入睇中長線,相信會有唔錯嘅回報。
134 : GS(14)@2014-11-20 23:47:16

改名為萊爾斯丹控股有限公 司
135 : hoyin86(39556)@2014-11-20 23:56:09

就好似無論sony中文名叫做新力定悉尼,我地都係叫佢做Sony一樣。
136 : passby(15493)@2014-11-21 07:47:24

得d白癡先會鍾意呢d名
原本利信達個名好好多
137 : greatsoup38(830)@2014-11-22 22:05:40

國內水魚就是白痴
138 : enigma0323(3470)@2014-11-27 09:25:02

改個名搵下大陸水魚D錢都唔錯丫,最緊要我地呢班老散有錢分。
139 : greatsoup38(830)@2014-11-28 01:15:54

變相推高少少估值
140 : greatsoup38(830)@2014-12-05 00:56:17

2014-11-29 iM
變革見效 利信達力谷內地市場   

盡管內地經濟放緩,零售市場遇冷鋒,惟港產鞋商利信達(00738)懂得改變銷售策略,令近年業績屢報驚喜。集團行政總裁兼執董劉舜慧直言,集團近年改變銷售策略,令毛利率顯著提升,未來將更專注內地業務,冀望其收入佔比由目前的87.8%進一步提升。旗下品牌綫上綫下雙綫發展,帶動收入毛利再創佳績。

利信達在港澳及內地從事設計、研發、生產以及零售男女裝鞋履、手袋及配飾等,旗下品牌包括le saunda、le saunda MEN、CNE及LINEA ROSA。早前集團公布截至8月底的中期業績,收入按年升7.7%至9.4億元,盈利按年升26.7%至9,694萬元。

劉舜慧稱,在零售市道低迷的環境下,這樣的業績實在令人鼓舞。毛利率由幾年前的60%以下升至目前66%,全因集團改革成功。「公司在2008年改變銷售策略,成立特銷部(Outlet Department),專門促銷過季的存貨,這樣一來不影響正價店形象,二來其商場抽成沒有正價店那麼高,銷量卻出乎意料地好,推升集團整體毛利。」

傾力發展內地業務

現時集團內地業務佔收入87.8%,香港及澳門則佔10.2%,她揚言未來將專注內地業務,1年至2年內將香港業務佔比調低至單位數,並將店舖減至15間以下。「不是不看好香港市場,而是看到租金高企,香港市場又細,即使放很多資源在香港身上,都不會像內地市場發展得那麼大規模。兩者比較之下,專注發展內地業務更有效益。」

有見及此,集團於下周一(12月1日)起將公司上市名稱「利信達」改為「萊爾斯丹」。萊爾斯丹品牌在國內市場已有20年歷史,相當知名。她直言,集團重視內地市場,期望未來能戳力發展內地業務,改名是為了配合公司在國內之商業名稱。

轉型網購成效樂觀

內地盛行網購,故集團上半年全綫關閉「CNE」品牌154間門店,並轉型至綫上經營。她解釋,「CNE產品堅持全真皮,均價約300元人民幣,性價比高。但品牌在百貨公司、商場的高鋪租及競爭大的環境下被邊緣化,如今轉型至綫上,靠昔日在綫下的知名度來開拓綫上的銷售,好快便錄得盈利。」

再者,產品以飢餓型銷售策略吸引顧客,「以259元人民幣一對鞋作限量促銷,結果2小時內售罄3,800對。那時很多客人想加訂,不過我們說買完就沒有,令顧客知道原來CNE產品是『手快有手慢冇』。其後每月舉行類似的促銷,反應亦很好。」另外,電商平台不用廣告費、商場抽成,成本減輕的同時,將利益回饋客人,令消費者以低價買到高質素的鞋。

集團相當重視剛過去的「雙十一」,認為是內地盛事,早在月前已增加存貨作準備。她表示,「今年雙十一的單日銷售年比增長50%至60%,當日銷售總額差不多是平日的6倍、7倍。天貓熱賣品牌中,le saunda排頭十幾,CNE排頭50名內。」她希望CNE的排名能進一步造好,目標是躋身頭10名,預料全年電商銷售佔比可達雙位數。

旗下品牌特色鮮明

高檔品牌「LINEA ROSA」在中期業績表現出色,其同店銷售增長為集團之冠。她指出,未來將重點拓展LINEA ROSA門店,目標是今財年(明年2月28日)前增至50間店,下財年擴至150間。「LINEA ROSA成立至今3年多,覺得是時候擴大規模發展,想變多一個像le saunda有地位的品牌,希望兩三年內增加至200間至300間店。」

她不擔心LINEA ROSA開店太進取,蓋過主打品牌「le saunda」風頭。「其實LINEA ROSA有一半的店舖選址都在le saunda附近,一直都沒有搶對方的生意,le saunda的產品是具內涵、知性、氣質,而LINEA ROSA的款式是型、靚、誇,吸引的顧客層面各有不同。」le saunda下半財年亦將增10間至20間店。至於le saunda MEN,目前亦有達80間店,她希望將之發展成一個風格鮮明的品牌。

她稱,集團旗下品牌貴精不貴多,各有其風格及定位,生存空間很大,不擔心外界將旗下產品跟其他牌子比較,認為旗下產品性價比高,更物超所值。

古仔代言 塑造品牌形象

自從2012年找古天樂代言後,集團業績明顯改善,毛利率亦連年增加,同店銷售數個季度均錄得雙位數升幅。男人代言女裝鞋,似乎真的殺出一條生路,難怪劉舜慧向記者透露,明年仍會跟他合作。「古天樂在國內知度很高,形象健康,加上未曾代言其他鞋類品牌,找他作代言人,一方面為品牌營造宣傳效果,另一方面吸引大批女性粉絲買我們的產品。」

141 : iniesta(1400)@2014-12-05 21:03:56

passby136樓提及
得d白癡先會鍾意呢d名
原本利信達個名好好多


唔好用自己眼光睇個market.
自己鐘意既野通常都唔係market鐘意既野.
142 : greatsoup38(830)@2014-12-07 14:00:28

唔使太信market的
143 : iniesta(1400)@2014-12-07 17:37:42

只係話鐘意舊名既人唔係佢地target
144 : GS(14)@2014-12-11 00:33:45

slow down
145 : kobe bryant(28492)@2014-12-17 11:50:53

改壞名, 跌到反艇~~
146 : greatsoup38(830)@2014-12-18 01:01:16

唔緊要,有平貨執
147 : endu(38943)@2014-12-18 09:45:56

kobe bryant145樓提及
改壞名, 跌到反艇~~


本應一早趁業績好就好改啦
大陸人 一路以來 都系叫萊爾斯丹

甘老實講 佢業務9成都系做國內客
改返個國內客收開的名都系正常的
148 : netvolume(53308)@2014-12-18 17:22:20

今個月差不多跌了20%,買黎收息都唔錯smiley
149 : greatsoup38(830)@2014-12-18 23:29:27

endu147樓提及
kobe bryant145樓提及
改壞名, 跌到反艇~~


本應一早趁業績好就好改啦
大陸人 一路以來 都系叫萊爾斯丹

甘老實講 佢業務9成都系做國內客
改返個國內客收開的名都系正常的


不過都是舊名順口
150 : greatsoup38(830)@2014-12-18 23:29:39

netvolume148樓提及
今個月差不多跌了20%,買黎收息都唔錯smiley


都還可以的
151 : GS(14)@2015-05-26 22:35:04

盈利增13%,至2億,4億現金
152 : endu(38943)@2015-05-26 23:30:53

greatsoup151樓提及
盈利增13%,至2億,4億現金


請問湯哥
738 為何發行新股?
因為老闆唔滿意股價低☺,分D出來炒下?
153 : greatsoup38(830)@2015-05-27 00:01:45

endu152樓提及
greatsoup151樓提及
盈利增13%,至2億,4億現金


請問湯哥
738 為何發行新股?
因為老闆唔滿意股價低☺,分D出來炒下?


邊有印新股,增加股本之嘛
154 : endu(38943)@2015-05-27 14:55:30

greatsoup38153樓提及
endu152樓提及
greatsoup151樓提及
盈利增13%,至2億,4億現金


請問湯哥
738 為何發行新股?
因為老闆唔滿意股價低☺,分D出來炒下?


邊有印新股,增加股本之嘛


增加股本 及 可發行股數 是否可為日後配股作鋪路的準備
令外10送1
似乎有意增股份加流通量
155 : enigma0323(3470)@2015-05-27 17:31:28

做到好似百麗或者幾隻波鞋股咁大隻先睇到明顯的流通量
156 : greatsoup38(830)@2015-05-28 02:03:06

我好支持這隻股票
157 : 爸非富(39350)@2015-05-29 00:01:20

其實整個板塊都唔係咁好。不過相對其他鞋股,利信達又好似正在跑在別人之先。
158 : pulp(42297)@2015-05-29 15:29:25

十送一現實情況係製造了一批碎股,有助穩定股價.
但真正動機何在? 值得諗諗,
159 : greatsoup38(830)@2015-06-02 02:04:43

不要想,信就買吧
160 : endu(38943)@2015-06-02 11:57:00

哩隻打横比較一眾鞋股210 ,1028,1819,1880
明顯低估
738 對旗下品牌定位清柝
現CNE全部線上賣,旗艦產品萊爾斯丹線上,線下一起賣但款式設計唔同
高檔品牌 Linea Rosa 今年開多一倍分店(哩個唔睇好)
分紅比例好
系線上銷售幅度大
管理層算精英
現在個個話 要搞網上平台 對哩隻銷售有幫助
161 : endu(38943)@2015-06-02 12:07:08

smileysmiley老老七七大股東都8張幾也
收返8蚊股咪算攞smiley
162 : greatsoup38(830)@2015-06-03 03:03:52

endu160樓提及
哩隻打横比較一眾鞋股210 ,1028,1819,1880
明顯低估
738 對旗下品牌定位清柝
現CNE全部線上賣,旗艦產品萊爾斯丹線上,線下一起賣但款式設計唔同
高檔品牌 Linea Rosa 今年開多一倍分店(哩個唔睇好)
分紅比例好
系線上銷售幅度大
管理層算精英
現在個個話 要搞網上平台 對哩隻銷售有幫助


每個人都知間野掂,但就是唔起
163 : greatsoup38(830)@2015-06-22 23:46:16

2015-06-03 HJ
萊爾斯丹逢低吸揸中線   

萊爾斯丹(00738)原稱利信達是一家以鞋類零售為主的企業,其核心業務盈利繼上年度增長21.1%後,去年度仍增長21.3%,雖然同店銷售增長已由13.8%降至7.5%,仍然理想。業績後股價搶升而能穩定,且不受大市影響,頗為難得。

該公司截至2015年2月止年度,總銷售21.08億元,按年增長3.4%,毛利增3.5%,毛利率微升0.1個百分點,至67.2%,表現穩定。銷售及分銷開支增1.1%,一般行政開支增7.3%,其他收益減,淨財務收入則增,應佔盈利2.37億元,按年跌17.4%,主要是上年度錄得出售投資物業收益,每股盈利37仙,已派中期息8仙,將派末期息14仙,全年股息22仙,低於上年的27仙(包括特別股息11仙)的18.5%,股息比率59.6%,上年度則為60.1%,無大分別,而去年度則有10送1紅股。

萊爾斯丹業績公布有一特色,披露核心盈利(扣除租金收入、出售投資物業、投資物業公平值變動及外滙盈虧等),去年核心盈利為2.24億元,增長21.3%,每股核心盈利為35仙。值得指出的是,核心盈利增加3940萬元,其中2260萬元是來自政府補貼的增加,實際核心盈利增長少於10%,並不突出。

萊爾斯丹的產品,除了女裝及男裝鞋外,還有手袋及飾物,均自行生產,以四個品牌銷售,中國市場為主,佔總銷售90.5%,增長6.4%,港澳銷售只佔9.3%或1.96億元,減退16.5%。2月底零售網904個(包括特許經營134個,自營店770間),較上年減少24間,主要是CNE品牌減少57間,轉為線上線下融合的O2O品牌,短短一年間,已有滿意成績,該項女鞋於天貓平台的女裝品牌已名列30名以內。

主要品牌為女鞋的le saunda已邁向38年,在電子商務的輔助下,已拓展至一二線城市以外。le saunda男鞋已關閉低效店舖,重新定位為輕奢侈品牌,主攻商務時尚。LINEA ROSA品牌推出4年,定位為高端潮流,現已有門店49間,同店銷售已為各品牌之冠。萊爾斯丹已聘請意大利專業皮具團隊開發新產品。

拓展電商 覓增長動力

萊爾斯丹對電商業務看重,在4年前已推出電子商貿業務,並已成立電商倉庫及物流中心,去年電商收益按年上升190%,佔總銷售10%,達到預期目標,從數據推算,去年電商收益約2.1億元,而港澳的門店20間,去年銷售僅1.96億元,即電商收益高於港澳20間店舖的銷售。

電商市場一直以促銷低價產品為主,欠缺質量保障,萊爾斯丹的策略是線上線下同款用價,令消費者體驗新消費模式,亦可使業務拓展至門店以外的城市,現已涉及三個品牌,已計劃加大發展男鞋電商業務,以擴大市場佔有率。經營電商業務,需要增加倉庫及物流中心及速遞開支。去年郵遞及速遞費用為1039萬元,按年增加264%,但應可減少門店的租金及員工費用,但相信持續發展後,電商管理成本比例將逐漸下降,利潤更佳。

上日提及百麗(01880)對電商仍待大事發展,而萊爾斯丹則認為滿意,這是要求問題,佔總銷售10%的電商,對萊爾斯丹而言,只是2.1億元,對百麗而言,則是40億元人民幣,而且百麗品牌眾多,因而兩者對電商的意見有別,相信是存在若干問題。

萊爾斯丹四個品牌均已在線上銷售,但並不等於不發展門市,預計現年度將增le saunda門市30間,LINEA ROSA門市50間及CNE O2O形象店30間,共增110間或12.1%,去年則減少24間,反映管理層的樂觀程度,現有存款及現金6.36億元,可以支持發展。而拓展線上業務,將為未來3年的經營理念,相信電商成為增長動力。

流通量不足成弱點

該公司核心盈利增長,主要來自政府補貼,估計並非固定,因而業績並無驚喜,但細看業務評述,則感覺管理層展望樂觀,相信是股價上升的主因,相對於百麗對前景的悲觀有相當分別。萊爾斯丹股價雖升,但只是10%左右,並非太突出,只是升後可以企穩,反覆不大,以致稍為注目。

現價3.82元,市盈率10.3倍,息率5.76%,條件一般,因管理層展望樂觀,可以稍為看好,但流通量不足,無流動性的股份難有大量資金投入,是其弱點,但可逢低適量吸納看好中線。

#戴兆 #港股分析 #公司透視 - 萊爾斯丹逢低吸揸中線
164 : Clark0713(1453)@2015-10-27 00:12:47

截至二零一五年八月三十一日止六個月之中期業績公佈


So bad.....smiley
165 : endu(38943)@2015-10-27 00:36:23

Clark0713164樓提及
截至二零一五年八月三十一日止六個月之中期業績公佈


So bad.....smiley


唉!輸死人咩smiley
166 : greatsoup38(830)@2015-10-27 00:42:12

盈利降33%,至4,100萬,3.8億現金
167 : kobe bryant(28492)@2015-10-28 00:14:21

企穩~~
168 : greatsoup38(830)@2015-10-28 01:59:53

真是好彩
169 : GS(14)@2016-03-09 17:52:44

very bad
170 : endu(38943)@2016-03-09 23:01:21

greatsoup169樓提及
very bad


比預期差,總以為同店負增長會停留在單位數內

真系輸到麻目~--,希望派返D息幫補下啦
今年生意如成哥話齊難做了-_-#
171 : GS(14)@2016-03-09 23:29:29

endu170樓提及
greatsoup169樓提及
very bad


比預期差,總以為同店負增長會停留在單位數內

真系輸到麻目~--,希望派返D息幫補下啦
今年生意如成哥話齊難做了-_-#


真是不知為何會咁
172 : greatsoup38(830)@2016-05-19 00:41:19

盈利降4成,至9,500萬,3.2億現金
173 : GS(14)@2016-05-31 15:42:47

CEO 辭職
174 : GS(14)@2016-06-07 06:12:09

very bad
175 : GS(14)@2016-10-28 08:06:48

盈利降3成,至2,900萬,3.95億現金
176 : greatsoup38(830)@2016-12-13 18:35:46

big fall
177 : greatsoup38(830)@2016-12-14 08:10:56


178 : greatsoup38(830)@2017-03-14 01:10:13

很差
179 : GS(14)@2017-05-26 15:58:38

盈利降45%,至5,000萬,5億現金
180 : rzsr(55494)@2017-07-24 19:52:13

greatsoup178樓提及
盈利降45%,至5,000萬,5億現金


懂事又要走了。但我比较喜欢这股。
181 : greatsoup38(830)@2017-07-26 04:42:43

rzsr179樓提及
greatsoup178樓提及
盈利降45%,至5,000萬,5億現金


懂事又要走了。但我比较喜欢这股。


這股確是可以
182 : rzsr(55494)@2017-08-14 16:08:12

greatsoup38180樓提及
rzsr179樓提及
greatsoup178樓提及
盈利降45%,至5,000萬,5億現金


懂事又要走了。但我比较喜欢这股。


這股確是可以


八月份以來,老闆李子彬連續幾次買入了公司股份,累積達到一百五十萬股.
183 : greatsoup38(830)@2017-08-16 07:16:05

他經常都增持?
184 : rzsr(55494)@2017-08-17 22:39:00

rzsr181樓提及
greatsoup38180樓提及
rzsr179樓提及
greatsoup178樓提及
盈利降45%,至5,000萬,5億現金


懂事又要走了。但我比较喜欢这股。


這股確是可以


八月份以來,老闆李子彬連續幾次買入了公司股份,累積達到一百五十萬股.


看来隔一年再来啊。

10/08/2017  李子彬  1101(L)  +246,000(L)  HKD1.500(L)  370,441,000(L)  52.47
09/08/2017  李子彬  1101(L)  +12,000(L)  HKD1.500(L)  370,195,000(L)  52.44
08/08/2017  李子彬  1101(L)  +414,000(L)  HKD1.500(L)  370,183,000(L)  52.44
07/08/2017  李子彬  1101(L)  +362,000(L)  HKD1.490(L)  369,769,000(L)  52.38
04/08/2017  李子彬  1101(L)  +152,000(L)  HKD1.480(L)  369,407,000(L)  52.33
03/08/2017  李子彬  1101(L)  +50,000(L)  HKD1.480(L)  369,255,000(L)  52.31
01/08/2017  李子彬  1101(L)  +264,000(L)  HKD1.480(L)  369,205,000(L)  52.30
01/08/2017  李子彬  1101(L)  +264,000(L)  HKD1.480(L)  369,205,000(L)  52.30
01/09/2016  李子彬  121(L)  +308,000(L)  HKD1.520(L)  368,941,000(L)  52.26
26/07/2016  李子彬  121(L)  +84,000(L)  HKD1.520(L)  368,633,000(L)  52.22

来源是经济通。
http://www.etnet.com.hk/www/tc/s ... ca_sdi.php?code=738
185 : 太平天下(1234)@2017-08-18 00:07:44

rzsr183樓提及
rzsr181樓提及
greatsoup38180樓提及
rzsr179樓提及
greatsoup178樓提及
盈利降45%,至5,000萬,5億現金


懂事又要走了。但我比较喜欢这股。


這股確是可以


八月份以來,老闆李子彬連續幾次買入了公司股份,累積達到一百五十萬股.


看来隔一年再来啊。

10/08/2017  李子彬  1101(L)  +246,000(L)  HKD1.500(L)  370,441,000(L)  52.47
09/08/2017  李子彬  1101(L)  +12,000(L)  HKD1.500(L)  370,195,000(L)  52.44
08/08/2017  李子彬  1101(L)  +414,000(L)  HKD1.500(L)  370,183,000(L)  52.44
07/08/2017  李子彬  1101(L)  +362,000(L)  HKD1.490(L)  369,769,000(L)  52.38
04/08/2017  李子彬  1101(L)  +152,000(L)  HKD1.480(L)  369,407,000(L)  52.33
03/08/2017  李子彬  1101(L)  +50,000(L)  HKD1.480(L)  369,255,000(L)  52.31
01/08/2017  李子彬  1101(L)  +264,000(L)  HKD1.480(L)  369,205,000(L)  52.30
01/08/2017  李子彬  1101(L)  +264,000(L)  HKD1.480(L)  369,205,000(L)  52.30
01/09/2016  李子彬  121(L)  +308,000(L)  HKD1.520(L)  368,941,000(L)  52.26
26/07/2016  李子彬  121(L)  +84,000(L)  HKD1.520(L)  368,633,000(L)  52.22

来源是经济通。
http://www.etnet.com.hk/www/tc/s ... ca_sdi.php?code=738


亦有無可能老細大把cash但無野好投資,就投資自已身上
186 : GS(14)@2017-08-18 17:36:38

太平天下184樓提及
rzsr183樓提及
rzsr181樓提及
greatsoup38180樓提及
rzsr179樓提及
greatsoup178樓提及
盈利降45%,至5,000萬,5億現金


懂事又要走了。但我比较喜欢这股。


這股確是可以


八月份以來,老闆李子彬連續幾次買入了公司股份,累積達到一百五十萬股.


看来隔一年再来啊。

10/08/2017  李子彬  1101(L)  +246,000(L)  HKD1.500(L)  370,441,000(L)  52.47
09/08/2017  李子彬  1101(L)  +12,000(L)  HKD1.500(L)  370,195,000(L)  52.44
08/08/2017  李子彬  1101(L)  +414,000(L)  HKD1.500(L)  370,183,000(L)  52.44
07/08/2017  李子彬  1101(L)  +362,000(L)  HKD1.490(L)  369,769,000(L)  52.38
04/08/2017  李子彬  1101(L)  +152,000(L)  HKD1.480(L)  369,407,000(L)  52.33
03/08/2017  李子彬  1101(L)  +50,000(L)  HKD1.480(L)  369,255,000(L)  52.31
01/08/2017  李子彬  1101(L)  +264,000(L)  HKD1.480(L)  369,205,000(L)  52.30
01/08/2017  李子彬  1101(L)  +264,000(L)  HKD1.480(L)  369,205,000(L)  52.30
01/09/2016  李子彬  121(L)  +308,000(L)  HKD1.520(L)  368,941,000(L)  52.26
26/07/2016  李子彬  121(L)  +84,000(L)  HKD1.520(L)  368,633,000(L)  52.22

来源是经济通。
http://www.etnet.com.hk/www/tc/s ... ca_sdi.php?code=738



亦有無可能老細大把cash但無野好投資,就投資自已身上


最熟自己公司就買自己公司
187 : GS(14)@2017-09-19 14:26:46

萊爾 斯 丹控 股 有限 公司 (「本公司 」,與其 附 屬公 司 統稱「本集團 」)董 事會 (「董 事
會 」 )謹 此 公 佈 , 截 至 二 零 一 七 年 八 月 三 十 一 日 止 三 個 月 (「 二零一 七 /一 八 財 政 年
度 第 二 季 度 」)本 集 團未 經 審核 之 零售 業務 營 運數 據 。
零 售 業 務 #
於二 零 一七 /一 八 財 政年 度 第二 季 度,本集 團 自營 零 售業 務與 去 年同 期 相比 錄得 總
銷售 下 跌 18.0%及 同店 銷 售下 跌 14.3%。
#不 包 括 電 子 商 貿 業 務
電子商貿 業 務
於二 零 一七 /一 八 財 政年 度 第二 季 度,本集 團 電子 商 貿業 務 與 去 年同 期 相比 錄得 總
銷售 下 跌 27.7%。
分 銷 及 零 售 網絡
於二零一七 年 八月 三十 一 日, 本 集團 於中 國 內地 、 香港 及澳 門 共設 有 726 間零 售
店舖 , 較去 年 同期 店舖 數 目淨 減少 110 間。 其 中包 括 位 於中 國 內地 、 香港 及澳 門
的 656 間自營店舖 以及 位 於中 國 內地 的 70 間 特 許經 營 店 舖。
董 事 會 謹 此 提 醒 投 資 者 , 上 述 資 料 乃 本 集 團 未 經 本 公 司 核 數 師 審 核 或 審 閱 之 營 運
數據 。
本公司股東及有 意投 資 者 於 買 賣本 公司 證 券 時 務 請審 慎行 事 。
188 : GS(14)@2017-10-31 07:43:22

轉虧700萬,5億現金
189 : rzsr(55494)@2017-11-21 18:37:05

昨天在1.35HKD有333万的买单。今天其中五十几万被成交。我搞不懂谁要此股这么多。

-  20,000  1.430     
1  20,000  1.420     
-  352,000  1.400     
-  108,000  1.390     
2  48,000  1.380     
-  246,000  1.370     
2  134,000  1.360     
     1.350  2,720,000  3
     1.320  40,000  -
     1.310  20,000  1
     1.300  122,000  -
     1.290  20,000  -
190 : GS(14)@2017-11-23 00:40:52

這隻股有人趁低買吧,已經是幾年新低了
191 : GS(14)@2017-12-12 09:48:12

bad
192 : rzsr(55494)@2017-12-12 19:16:03

以1.35HKD卖掉了。
193 : GS(14)@2017-12-13 00:59:43


194 : GS(14)@2018-05-29 05:49:26

轉虧700萬,4.8億現金
195 : GS(14)@2018-10-30 10:28:06

虧,4.9億現金
196 : GS(14)@2019-03-13 10:20:33

營運業績預覽
根 據 最 新 之 未 經 審 核 綜 合 管 理 賬 目 , 董 事 會 預 期 與 去 年 同 期 之 股 東 應 佔 淨 利 潤 人
民幣 59,676,000元 相 比,本 集 團於 二 零一 八 /一 九 財政 年 度 將 錄得 股 東應 佔 淨虧 損,
乃由於 (a)需 要 在 持 續 遲 緩 的 內 地 零 售 市 場 進 行 零 售 店 舖 整 合 , 導 致 總 零 售 銷 售
減少; (b) 為 了 應對 不良 市 場 氣 氛,而 改變 零 售價 格 的定 價策 略,而引 致 毛 利率 錄
得下跌 ; 及 (c) 去年同期 因 出 售 一 項 可 供 出 售 財 務 資 產 權 益 而 錄 得 人 民 幣
33,131,000元 的非 核 心收 益 。
197 : GS(14)@2019-05-22 08:30:11


萊爾斯 萊爾 0738 前利 信達 專區
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=270789

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