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工程師白手起家 年領逾八十五萬元股息 優選高股息股 十年累積千萬退休金

2011-8-8  TWM




當了二、三十年資訊工程師,近四十歲才認真做退休理財規畫的許正文,是家中唯一經濟來源,曾買錯房子、不當理財,現在靠著持續買入高現金殖利率概念股,累積了上千萬元的退休金。

撰文‧林心怡

我也想現在退休輕鬆過生活,但總是想說再等八年,孩子們大學畢業再說??。﹂今年五十二歲、目前為資訊工程師的許正文︵化名︶打趣地說。

他,與許多為人父母的心態一樣,總覺得要拉拔孩子完成學業、投入職場後,才能真正鬆口氣,正式退休,但事實上,透過累積高現金殖利率股票的理財觀念,現在 每年股票股息至少就能坐領八十五萬元的他,的確已達到能享受沒有經濟壓力的退休生活。究竟,白手起家的許正文是如何做到的?

一心購屋收租 忽略財務計算其實,投資理財路上,許正文和大多數的人一樣,不論在買房、買保單、買股票,都曾因不得要領與方法吃過不少虧,直到人生在接近四十歲的時候,才開始認真規畫退休金的議題。

從一九八三年就擔任資訊工程師的許正文,投入職場第九年,就興起了買房子的念頭,當時對股票投資尚未開竅的他,選擇先買房子存錢,但他買的並不是保值性佳 的區塊,反而是﹁山高水遠﹂的深坑路段,﹁那時我想買新大樓,但市區的買不起,覺得深坑那裡環境不錯,沒有多想就買下。﹂二○○○年時,四十一歲的許正文 想再買一戶房子用來收租,作為退休收入的一部分。他回憶,當時適逢﹁林肯大郡﹂房屋倒塌事件的影響,有好一陣子山坡地的房市價格下跌,也確實讓他撿到房價 的便宜,但在購屋之前完全忽略了財務計算,簽約不久,就發現兩戶房屋的貸款壓力已嚴重影響生活。

﹁當時兩間房子的貸款一度每月高達六萬多元,幾乎就花光我每個月的薪水,頭寸軋得我喘不過氣來!﹂歷經幾個月的掙扎,許正文深知投資的資金不能全部壓在房 地產上,當下決定短時間忍痛賠售深坑的房子。「沒想到,八年前辛苦買下的三十九坪、總價五四六萬元的房子,在二○○○年賣出時,只值四百多萬元!」他事後 檢討:﹁既然是急售,可以想見價錢一定賣不好!﹂所幸,當時許正文另購於文山區總價八、九百萬元的新大樓,至今房價已增值近一倍,約一千六至一千八百萬 元,算是「換對增值屋」了。但有了這次購屋經驗,許正文覺得自己還是利用變現性高的投資理財工具,做退休理財規畫比較適合。

但有趣的是,雖然許正文的股市投資資歷從二十幾歲就開始了,但認真鑽研股市,並在台股攢下還房貸與退休金的錢,卻是近十年的事。但在電子股輝煌的年代,許正文曾經靠著持有仁寶、廣達等個股大賺一波,也曾經歷過投資展茂、德寶(均已下市)等,最後股票變壁紙的慘痛經驗。

痛定思痛 悟出上班族致富關鍵○二年開始,許正文在勤還房貸之餘,年逾四十歲的他,也開始想盡辦法存出「東山再起的第一桶金」,在接下來四、五年內,他努力存款、勤耕投資知識,存款加上投資收益,及曾在服務二十年公司所辦理的優退金三百萬元,已累積逾六百萬元財富。

其間,他勤讀股市相關書籍不下二十本,其中對他幫助最大的,是由劉順仁所寫的︽財報就像一本故事書︾,以及投資大師呂宗耀所著的︽投資者的修煉︾;許正文 笑著說,前者提升他閱讀財報的功力,後者強化了他選股的投資邏輯。另外,也正因如此,讓他開始以長線投資的心態,在低檔時大量布局高爾夫球頭製造商復盛, 以及窗簾大廠億豐等獲利穩健的傳產公司,檔檔獲利都在八成至一倍左右,戰果頗為豐厚。

﹁拚了大半輩子,雖然年過四十後,我的年薪不過一百二十萬元左右,但依舊能在十餘年後的今天,累積到千萬元的退休金,還能每年固定領個八十到一百萬元的股 息收益,憑藉著就是我單純與有耐心的投資策略與執行力。﹂曾經換過三個工作的許正文笑著說,自己平日工作很忙,沒辦法天天看盤,多年投資的心得下來,覺得 股神巴菲特式的投資概念,最能幫助他在股市賺到錢。

因此,○五年當他在書店翻閱到由洪瑞泰所著的︽巴菲特選股魔法書︾後,就成了影響他長線投資的重要著作,甚至還打電話報名相關投資課程。﹁我的投資理財觀 念逐漸改變,除了落實『每月收入減掉儲蓄等於支出』的原則,也決定把錢『存』在現金殖利率八%以上的股票,開始把這幾年累積的近千萬元財富,大量轉進高殖 利率股票。﹂許正文回憶自己的關鍵轉變。

眼光放長加強專業 才能達到獲利目標在選股與布局邏輯上,許正文一共有六個條件,首先具有競爭力,且產業市場需求持續性強;其次就是現金殖利率五至八%的公司;再來就是近年平均ROE︵股東權益報酬率︶要大於一五%至二○%,且毛利率最好大於二五%。

第四,是公司過去四年「盈餘再投資比率(衡量資本支出占盈餘的比率,固定資產和長期投資部位較四年前的差額,除以過去四年的累積盈餘)」必須小於八○%, 「最好能小於四○%」;第五,則是選擇扣抵稅率高,最好在一五%以上;最後,就是不要買貴股票,可以靜待本益比在十至十二倍以下再介入。

綜觀許正文目前的核心持股,包括台化、台蠟、儒鴻、台積電、台灣大、佳能、信義房屋等,都具備類似的特質,其中多檔股票長達五年以上;至於幫小孩存教育基金的股票則有中華電、統一超、中鋼、佳格等,長線持有報酬率都至少逾八成。

但所有股票許正文也並非只進不出,當他發現該公司連續二年的ROE小於一五%時,他就會調節該檔股票,又或者當本益比超過二十至二十五倍後,就會在高檔調節波段操作的持股,長線持股則維持不變。

﹁我的退休理財方法,看似簡單,但真要長線持有,確實執行,其實並不容易。﹂許正文笑著說,長期布局這些高現金殖利率概念股,須有長期面對多空循環,與低 檔加碼的執行力,若一味追求﹁立竿見影﹂的投資績效,對投資專業有待加強的投資人來說,想累積優渥的退休金並不容易,要把投資眼光放長,才有機會達到獲利 目標。

許正文

目前年齡:52 歲

預估退休年齡:60 歲

現職:資訊工程師

學歷:海洋大學電子系

家庭:妻為家管,育有二子

許正文退休方程式

勞保年金預估(月領)11,000元+勞退新制8,017元+股票現金股利收入75,000元=94,017元註1:勞保繳費曾中斷,勞保年金在此以30年計,預估期滿月領。

註2:目前每年現金股利收入約85至100萬元不等,在此以90萬元均分一年12個月計算。

註3:持有退休理財標的為台化、台蠟、儒鴻、台積電、台灣大、佳能、信義房屋,股票資金部位約千萬元;另有自住房子一間。

註4:曾在工作期間結清一次退休金,後改以勞退新制,此處以退休年限20年計算。

高股息標的投資心法

1.個股產業市場需求歷久不變,產業前景持續看好者2.現金殖利率8%以上(最低不低於5%),毛利率>25%的公司3.近5年平均ROE(股東權益報酬率)>15%~20%,並超過

競爭同業

4. 盈餘再投資比率<80% 5. 扣抵稅率最好有15~20%6.等到本益比在10~12倍以下,再做長期布局進場點


工程師 工程 白手 起家 年領 領逾 逾八 八十 十五 五萬 萬元 股息 優選 十年 累積 千萬 萬退 休金
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東風日產領逾億元反壟斷罰單

來源: http://www.yicai.com/news/2015/09/4683864.html

東風日產領逾億元反壟斷罰單

一財網 李溯婉 2015-09-10 16:20:00

根據《反壟斷法》第四十六條、第四十九條的規定,廣東省發改委決定對東風日產處上一年度相關市場銷售額3%的罰款,計1.233億元;對達成並實施壟斷協議的經銷商處上一年度相關市場銷售額2%~4%的罰款,計1912萬元。

國家發改委官員曾在去年透露有一家廣東日系車企遭反壟斷立案調查。現在,謎底終於揭開,東風日產成為繼奧迪、克萊斯勒和奔馳之後因在華違反《反壟斷法》而被罰的整車企業。

9月10日,廣東省發改委在其網站上公布,對東風日產汽車壟斷案作出行政處罰,對東風日產汽車銷售有限公司(下稱“東風日產”)罰款1.233億元,對廣州地區17家經銷商罰款1912萬元。

東風日產被罰逾億元
在2014年9月11日國家發改委、商務部和工商總局舉行吹風會介紹反壟斷執法工作情況時,國家發改委價格監督檢查與反壟斷局局長許昆林曾在會上透露過,目前調查處罰了湖北奧迪和10家4S店,以及上海克萊斯勒和3家4S店,還有奔馳和一家位於廣東的日系車企被立案調查。一年之後,廣東省發改委詳細公布了對東風日產調查的情況和處罰的結果。廣東省發展改革委於2014年8月起依法對東風日產開展反壟斷調查。經查,2012年至2014年7月,東風日產通過下發商務規定、價格管理辦法、考核制度等方式,嚴格限定廣東省內經銷商整車銷售的網上、電話和營業廳報價以及最終成交價,並於2013年對違反價格管控措施的廣州經銷商進行處罰。東風日產與其廣東省內經銷商達成並實施了固定汽車轉售價格的壟斷協議,違反了《反壟斷法》第十四條的規定,排除、限制了相關市場的競爭,損害了消費者利益。

另查明,自2012年4月至2014年7月,廣州區域經銷商在東風日產廣州地區協力會組織下,多次召開會議,達成並實施了固定相關車型價格的壟斷協議,違反了《反壟斷法》第十三條的規定。

汽車分析專家張誌勇9月10日接受《第一財經日報》記者采訪時稱,東風日產對經銷商這種價格操控屬於縱向壟斷,其實在汽車行業內普遍存在,這與汽車領域的銷售和售後服務一直按《汽車品牌銷售管理方法》實施也有關,汽車整車廠在這當中處於主導地位,往往容易對經銷商出售汽車的成交價進行操控。

“汽車的最終成交價本來是應該由經銷商根據市場供求關系來決定,但由於汽車整車廠處於強勢地位,為了保護自身的價格體系,往往會對經銷商向消費者出售的汽車限定最低成交價等,這在汽車行業內普遍存在,有些汽車制造企業形成明文對經銷商進行約束,而有些汽車制造企業做法隱蔽些,只是口頭傳達,而沒有制定成明文的商務規定,這雖然不容易被查出,但實際上也同樣違反《反壟斷法》。”張誌勇分析說。

縱向壟斷是指企業利用自身某種優勢地位,對相關領域內產品的生產和銷售予以操縱和控制,以達到排除和限制競爭的行為。此前,合生元、多美滋、美贊臣等多家知名外資奶粉企業也因涉嫌存在操縱下遊經銷商轉售價格的縱向壟斷而遭調查。在汽車領域,奔馳等車企也正是因為縱向壟斷而遭到重罰。其中,今年5月,奔馳汽車因為對其江蘇省經銷商一些車型限價以及轉售奔馳汽車相關配件的最低價格進行限定等行為而被罰3.5億元。

根據《反壟斷法》第四十六條、第四十九條的規定,廣東省發改委決定對東風日產處上一年度相關市場銷售額3%的罰款,計1.233億元;對達成並實施壟斷協議的經銷商處上一年度相關市場銷售額2%~4%的罰款,計1912萬元。

“在調查過程中,東風日產相對積極配合調查,並在調查開始後立即停止了相關違法行為,根據法律規定修改了經銷協議、商務規定等公司管理政策,快速做出整改,而東風日產廣州經銷商也停止了價格協商,廢除了區域價格協議。在對東風日產做出處罰結果時,有綜合考慮到這些因素。”一位參與此起調查的政府官員接受《第一財經日報》記者采訪時如是說。

根據《反壟斷法》第四十六條規定:“經營者違反本法規定,達成並實施壟斷協議的,由反壟斷執法機構責令停止違法行為,沒收違法所得,並處上一年度銷售額1%以上,10%以下的罰款。”不過,主動配合調查以及主動交代者,將存在獲得從輕處罰甚至免除處罰的機會。去年,國家發改委對12家日本汽車零部件企業開出12.35億元罰單中,根據調查情況對不同企業處罰尺度也不一。其中,對第一家主動報告達成壟斷協議有關情況並提供重要證據的日立公司,免除處罰,對第二家主動報告達成壟斷協議有關情況並提供重要證據的電裝公司,處上一年度銷售額4%的罰款,而對於三菱電機等則處上一年度銷售額8%的罰款。

完善法律體系

為依法維護市場公平競爭秩序,保護消費者利益,國家和地方相關部門自去年起加大對汽車行業反壟斷調查的力度。不過,由於現行的反壟斷法律體系在某些細節上不盡完善,有些企業對自身是否涉及壟斷行為存在疑惑或界限不清的地方。鑒此,發改委反壟斷執法部門在今年6月12日宣布針對汽車業的首個“反壟斷指南”正式啟動草案制定工作。之後,汽車反壟斷指南籌備組向全國汽車制造商、零部件企業以及汽車經銷商等廣泛征集意見。奧迪、奔馳、寶馬、大眾、通用、吉利、比亞迪等在內的主流整車廠企業以,博世、馬勒等零部件供應商,以及國機、廣匯等經銷商集團,皆參與了今年8月7日舉行的“反壟斷指南”相關起草會議。 根據與會人士向《第一財經日報》記者反映,在制定“反壟斷指南”過程中,分歧較大,其中爭論最為激烈的一點,就是汽車生產企業是否要放棄對經銷商的控制權。

編輯:王佑

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東風 日產 領逾 逾億 億元 反壟斷 罰單
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