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三個月狂賺310億美元 挪威主權財富基金都買啥？

世界上最大的主權財富基金，挪威主權財富基金二季度狂賺1920億克朗（310億美元）。其中，能源股和新興市場的上漲功不可沒。（更多精彩財經資訊，點擊這里下載華爾街見聞App)  

全球政府養老基金二季度回報3.3%。這家規模達到8800億美元的基金持有的股票回報率為4%，債券回報率2%，房地產回報率為3%。負責管理基金的挪威銀行投資管理公司的首席執行官Yngve Slyngstad表示，

在第二季度，股市上漲，新興市場表現最好。相當大的流動性流入市場，推高了資產價格。

隨著伊拉克和烏克蘭局勢惡化，能源生產商荷蘭皇家殼牌公司股價上漲。MSCI全球指數在第二季度上漲了4.2%，而美國和歐洲政府債券價格也有所攀升，因投資者尋求相對安全的投資。

6月底，該基金持有61.3%的股票、37.6%的債券和1.2%的房地產。根據挪威政府的授權，其應該持有約60%的股票、35%的債券和5%的房地產。

Slyngstad說，

我們意識到市場波動減小，但我們必須為未來的波動做好準備。

雖然該基金投資大多遵循全球指數，但它有一些余地偏離基準。二季度，政府向該基金投入890億克朗的石油收入。

股市中，該基金最大的投資是雀巢公司，殼牌緊隨其後。持有最多的債券是美國國債、日本國債和德國國債。二季度，其大幅增持了日本、英國和德國債券，而減持了巴西、加拿大和瑞典國債。

能源公司股價上漲11%，標準普爾500指數連續六季度上漲，為1998年以來的最長上漲跨度。

去年，為符合政府的授權，該基金被迫出售股票，為史上首次。因為市場的上漲推動股票占到了投資組合的64%，迫使再平衡的發生。該基金遵循的策略是，在資產價格下跌時購買，在價格反彈時出售。

絕地反彈時，外資大哥都買了啥？

從2018年10月份到現在的港股哇，近6000點的波動。只能說：人生的大起大落，真的是太刺激了。

今天就來八一八，這趟過山車中，外資大哥們都買了啥、賣了啥。數據來源於聯交所披露易，截止日期為2019年4月12日，蝸牛妹僅統計有變動的持倉（未變動的持倉並沒有統計進入哈），下面一起來看一看。

Capital

我們先從去年八過的大哥Capital開始說，這大起大落的半年中，Captail大哥幹的最狠心一件事，就是跟瑞聲科技分手、要錢不要貨了，從18.24%的最高持倉、到最近低於5%，大哥的分手花了175天。

除了揮淚跟瑞聲說再見，Capital從2018年十月份也開始減持了不少持倉：

趕在了做空報告前，減持了恒安。

盡管十月份加倉中國鐵塔，但沒到一個月就減了中國鐵塔的倉位。

不過從持倉變化來看，十月份Capital減持決心比較大的，分別是中國宏橋。

中國農業銀行。

還有周生生，這筆從2012年就開始的長線投資，在第七個年頭走到了不用再披露的階段了。

另外一只消費股利標品牌，也終於沒扛過股價的低迷，大哥表示先走了。除此之外，粵海投資跟長飛光纖光纜也被減倉。

說完持股不到5%的，下面還有六只股票在扛過市場低位後，被Capital進行了減持。

新秀麗的情況跟瑞聲科技有點類似，十月份加倉到高點後，Capital就一直開始出貨，從現在持倉股數來看，分手力度遠不及瑞聲。

中國民航信息網絡及中國鋁業都是趕在市場大底來之前走了一點點。

剩下華潤燃氣，減持完也依然還是大股東來的。

偉易達在市場的大起大落中，則是出現了多次的增減持交易，maybe不止一位基金經理看上了這票。

香港寬頻的減持價格還算可以，賣一點賺一點。

至於利豐，等到港股回升都沒啥起色，難怪Capital也坐不住開始出貨了。

下面最關鍵的，港股雙十一期間，Capital買了啥。

第一只被加倉的票是金蝶國際，即使在今年被David Webb唱空後，大哥依然加倉用真金白銀表示支持。

第二只加倉的票是領展，一個超越周期和牛熊的收租婆，誰不愛呢。

第三類Capital加倉的股票集中於保險板塊。現在手中收集了中國人民財產保險：

中國人民保險集團：

還有友邦保險。

第四類加倉板塊由澳門拿下，銀河娛樂及永利澳門都在去年十月份得到了增持。

第五類Capital新建倉買起來的，還有醫藥板塊的IPO新貴們，從信達生物，到BeiGene，再到康希諾都愉快的買起來了喲。

FMR

講完Capital，下面來到美版海爾兄弟，看看Fidelity都買賣了啥，先從FMR開始。被FMR持倉降低至5%以下的三支票：

中海油田服務。

匯付天下，李氏大藥廠。

還有五只票，從2018年11月開始，被FMR進行了丟丟減持。

有家樓下的日本城國際家居零售。

建滔集團。

東方表行。

深圳高速公路。

雷布斯的金山軟件。

FMR的雙十一購物車跟Capital相比少了一些。

其中信達生物制藥倒是得到了雙方的一致剁手；而被Capital減持的新秀麗，這邊又被FMR看上了。

除此之外，FMR新增了對中怡國際持股。

宣示了對澳科控股的主權。

左手雅視光學。

右手金利來。

Somehow還在東江集團上來個高買低賣（一定是不同基金經理的不同觀點導致）。

但是跟Capital這種buy and hold的長線基金比起來，Fidelity雖然也是大長線基金，但他們卻是會把自己持倉借出去的LO。這到底是表示大股東不看好公司，還是為了賺一點利息給市場增加流動性呢？大家見仁見智。

三只被FMR借券出去的公司在此：

既有Capital重倉的BeiGene。還有水泥股金隅跟內衣股超盈國際（難道投資跟消費都要涼麽）。

FIL

除了陸氏集團外，寶光實業等四只票的減持都在2018年四季度完成。

FIL在新秀麗的減持，是跑在了Capital前面的，方向也跟兄弟FMR完全相反，這也是蠻有意思。

被LO普遍加倉的醫藥股中，FIL將自己在藥明康德的持倉降到了5%以下。

除此之外，中信國際電訊、寶光實業、陸氏集團均被FIL減持至5%以下。

在降低倉位上，FIL基本都是等到2019年1月份開始動手的。

匯付天下跟FMR的減持時間一樣。

中石化煉化也經歷了兩輪的增減持，FIL始終在5%的持倉線附近徘徊。

被FMR在三月份大舉加倉的澳科控股，FIL在1月底進行了小規模減倉。李寧則是被FIL在年初逢低大舉加倉，3月份獲利減持。

而如果要比較誰的雙十一購物車最壯觀，獎項必須頒給FIL。

加倉東風汽車。

天寶集團。

信達生物又一次出現，可見外資大哥對其的喜愛。

匯彩控股。

好孩子。

長壽花。

億和精密。

被FMR拿出去借券的超盈國際今年年初收到FIL的加倉舉牌。

國際天食。

中聯重科。

中國白銀集團。

中國同輻。

華地國際。

廣深鐵路。

皓天財經。

跟FMR一樣，FIL也將自己的持倉部分借給市場，股票比FMR稍微多了幾只。

T. Rowe Price

在查找T. Rowe Price的持倉時，我大概嘗試了各種拼法，然而無論啥關鍵字，披露易能查到超過5%的持倉，只有下面這仨。

簡單來說，他們在雙十一前加倉了華能新能源。

減持了龍源電力。

今年1月份後，就不再喝青島啤酒了~~

Wellington

最後來看Wellington。就在前面幾個大哥熊市買藥的時候，Wellington在趕在去年年底前，降了兩只醫藥板塊的倉位。

分別是華潤醫療。

及Beigene。

同期Wellington也減了一丟丟倉位。

比如龍源電力，幾乎跟T. Rowe Price同進退。

勝獅貨櫃也出現了一些增減持。

澳科控股的持倉從14%，降低到11.86%後，與Fidility兩兄弟一起，成為公司三大股東。

Wellington的雙十一購物車比較簡潔。

對華能新能源的加倉是在T. Rowe Price後一個月，價格更好了。

中國鐵塔在Captial減持後開始舉牌。

另外還有兩只醫藥股，複星醫藥（但有一些空倉）。

還有藥明康德。

今天就先八到這里。

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