2010-04-22 AD
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| 坪洲、長洲和南 丫島三個離島加起來，人口大概3.5萬，當中究竟有幾多人要每天來往市區？算兩成好了，那就是7000多人。這個數字，已等於繁忙時間幾個小時的渡輪都坐 得滿滿。政府說，全港納稅人未來3年，要資助這班離島居民每人萬多元。 政府話要資助新渡輪 「喂，利世民，你唔好妖魔化離島居 民喎！係政府自己話要資助新渡輪咋！咁離島居民冇理由唔歡迎。有邊個唔想交通費平啲先，係唔係？」世民又豈敢說離島居民的不是？在香港，又有誰不知道原居 民的組織和勢力？再者，就算不是原居民，也有不少懂得生活享受的上等人。試想，識得找租金廉宜、低密度、高綠化及華洋雜處的離島社區居住，不是上等人是甚 麼？ 「家陣係新渡輪話如果唔補貼，做唔落去咋喎！」Bingo！剛才世民的推算，是所有繁忙時段航班坐滿人的數字，現在明顯是乘船人數遠遠 不到這個數字，新渡輪才會蝕本嘛！每天究竟有多少人要來往市區和離島呢？未來3年，億二公帑，真金白銀分給這些人，可能每人拿到幾萬元了。 政 府將錢交到新創建手上，不是更「直接」嗎？世民覺得政府可完全無懼利益輸送的指摘，又可完全忘記慳電膽券的教訓。這樣豁出去的做法，世民真的想不通為甚 麼。 幾年前，世民有想過開個倉，名字也想好了，叫Rent Seekers Fund。看來，今天就坐言起行，開倉的第一隻股，就是659。 利世民 | ||||||
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| 群光，靠著三大紅海產品線，不跟投資人拿一塊錢，十一年內市值能從二十二億元變成五○八億元，而讓群光像擁有魔法般快速成長的，正是宛如「紅海魔術師」的 群光副董林茂桂。 撰文‧賴筱凡 一家公司從掛牌時的市值二十二．二億元，成長了二十一．八倍，到如今市值達五○八億元，這需要多久的時間？ 答案是十一年。「而且這十一年內，我們從來沒向投資人拿過一毛錢，從未現增過。」拿著掛牌以來的市值成長表格，群光副董兼總經理林茂桂相當引以為傲，因為 群光上市掛牌十一年，僅靠著盈餘轉增資，讓股本成長一．六倍、市值突破五百億元。 二○一○年對群光來說，是特別的。因為今年群光市值不僅突破五百億元，甚至不畏金融海嘯，交出連續三年獲利創新高的驚人成績，旗下小金雞更是羽翼豐厚，先 是光學元件廠新鉅科，掛牌第二天股價就衝破百元，而轉投資的觸控面板廠宸鴻，也將在下半年第一回台上市。 群光是怎麼辦到的？不僅躲過金融海嘯，獲利成績還不減反增。攤開群光的產品組合，電腦周邊產品︵鍵盤與滑鼠︶、影像光學產品和電源供應器「三分天下」的產 品線，看起來其實並不特別。不論是鍵盤、滑鼠、視訊網路攝影機（WebCam），或是電源供應器，都是競爭激烈、處於紅海市場的低毛利產品。但讓人驚訝的 是，群光單靠這些「蠅頭小利」的產品線，卻能在金融海嘯衝擊下，戰勝不景氣。 堪稱是「紅海魔術師」的林茂桂，變的不是魔幻的戲法，而是一步一腳印從銷售與節省工廠營運成本下手，才得以在紅海市場找到源源不絕的成長動能。因此，即使 是紅海產品，同樣也有驚人獲利的成長力道。 蛙王哲學 挑對產品才能當第一 雙手抓水，一個蹬夾腿，這是蛙王北島康介最擅長的蛙式，他也是林茂桂最欣賞的游泳選手。每周都要游上兩到三次的林茂桂，更從游泳中悟出一套經營哲理。「北 島康介為什麼選蛙式，不選自由式，因為他游蛙式能稱王，游自由式絕對贏不了西方人，西方人手長腳長，若一起比，游一趟自由式就輸人家二十公分，來回四趟八 十公分，就輸幾秒了！」看在他眼裡，北島康介在蛙式游泳能稱王，就像群光能擁有四項市占率全球第一的產品一樣，都是產品策略對了！「我們的鍵盤市占率全球 第一，視訊攝影機、ＮＢ內建攝影機模組、CMOS DV︵感光元件攝錄影機︶，統統都是全球第一。」這些產品能在全球爭霸，就如同北島康介選對蛙式，群光也是因為挑中對的產品策略。 捧著為日廠代工的攝影機，林茂桂一邊秀新產品的功能，一邊驕傲地分享群光亮麗的成績。對林茂桂來說，群光能有這一天，十一年前忍痛砍掉ＮＢ產品線的決策， 發揮了關鍵的效用，那是一段令林茂桂感到最挫折的過去，更是讓他現在講起來還咬牙切齒、無法忘懷的回憶。 紅海策略 市占第一加上不斷降低成本早在十多年前，群光不僅曾是ＮＢ廠，更做過主機板，「那時別說前五大，搞不好還得排到老六、老七去。」想起當時群光做ＮＢ，即使 林茂桂帶領的鍵盤產品線，市占率已拿下全球第一，每年營業額做到五、六億元之多，卻遠不及ＮＢ產品線燒錢的速度，「一年、兩年就算了，連續五年都虧錢 耶。」林茂桂講到激動處，忍不住揮動了雙手，即使帶領旗下員工全力衝刺，光鍵盤產品每年交出六億元營收，但遭到ＮＢ部門拖累，群光整年結算下來，卻賺不了 錢，有時還虧損，員工更別想要分紅。 對一名產品線的主管來說，縱使底下員工拚死拚活衝到全球第一名的市占率，卻因其他產品線的不賺錢，分紅、獎金就這樣沒了。「那是我最挫折的時候。」正因對 底下員工有很深的愧疚感，林茂桂當上總經理的第一個決策，就是裁撤ＮＢ產品線。 「經營公司不賺錢，就是一種罪過！」對林茂桂而言，當時錯誤的產品策略，拖垮的是其他產品線的獲利，更讓他深感一家公司要賺錢，選對產品絕對是首要關鍵。 然而，有了產品策略還不夠。「在藍海市場裡，想贏有兩個條件，一是產品策略要正確，二是技術要領先。」林茂桂舉了個例子，就像○二年群光率先切入ＮＢ內建 攝影機模組市場，當時群光苦口婆心說服ＮＢ廠，ＮＢ內建攝影機模組是趨勢。先見之明加上技術領先，群光花不到三年時間就拿下ＮＢ內建攝影機模組全球市占率 第一名。 不過，ＮＢ內建攝影機模組的藍海市場，也因眾多競爭對手的加入，掀起殺價割喉戰，而變成紅海市場。林茂桂為了要維持市占率寶座不墜，並持續獲利，於是將經 營重點轉向兩個領域：第一、強化業務銷售力；第二、不斷降低成本，維持競爭力。 在競爭激烈異常的高科技產業裡，即使是毛利率保五、保四的ＮＢ代工廠，都要爭得頭破血流，更別說是零組件廠，「以前擠進前五名才活得下去，前三名才能賺 錢，現在不一樣，經濟不景氣就是一種淘汰賽，只有做到全球第一才能不被淘汰。」總把「不景氣是修理不爭氣的公司」這句話掛在嘴邊的林茂桂，時時這麼叮嚀著 員工。 他指著投影片，條列著各家電源供應器大廠去年的獲利情況，圖表中，別家公司衰退一五％至二○％，只有一家正成長，那就是三年前林茂桂接手重整的群光電能 （高效電子前身）。 三年前，群光電能還只是微軟遊戲機XBOX排名第三的電源供應器廠。換句話說，第一與第二大供應商吃剩的訂單，才有機會轉到群光電能手上。 然而，才花了三年時間，群光電能靠著研發技術提升，從第三大供應商變成第一大供應商，XBOX超過七成的電源供應器都出自群光電能，就連未來兩年的新品都 已交由群光電能設計開發，這就是「第一」的魔力，也是群光電能在去年不景氣，獲利仍可成長九．八二％的關鍵所在。 但要做到「第一」豈是容易之事，成本沒有競爭力，客戶怎麼可能會埋單？所以，工廠如何順暢營運，讓成本降到最低，成了紅海市場致勝的第二大要件。 三十二歲就坐上光寶「最年輕廠長」的林茂桂，從光寶時代就是帶產線的高手。在他當光寶廠長的那個年代，只要是他帶的廠，每年成本下降一五％到二○％，被他 視為是基本門檻。於是，產品市占拚世界第一，工廠營運成本要最低，就成了這位「紅海魔術師」能帶領公司一躍而上的兩大利器。 貧寒出身 重誠信、重表現闖出一片天談起產品，林茂桂有講不完的生意經，但談起「人」，林茂桂也有聊不完的念舊情。出身嘉義農工之家的林茂桂，父親以做農具為生，只 能勉強溫飽，卻無法供他念書，所以林茂桂從小的學費都靠領獎學金來支付，「小時候窮得不像話，後來念台北工專，就是想要趕快畢業，早點出來賺錢。」出國留 學對林茂桂來說，根本不敢想，身為長子的他，比其他弟妹更有一份擔家計的責任。 畢業後就投身光寶的他，在光寶成績斐然，問他為何要離開光寶，林茂桂笑了笑，「因為誠信。」原來是當時群光董事長許崑泰力邀他加入群光，他口頭答應，過了 半年卻沒下文，當時許崑泰只講了一句話：「你答應要來又沒來，你沒信用啦！」為了誠信，林茂桂毅然離開光寶，更因為許崑泰的一句話，讓他在群光打拚了二十 年，「我跟他（指許崑泰）是絕配，他對我是百分之百的信任，而我的信念就是不讓他擔心。」林茂桂這種重信用、重表現的氣魄，讓他在科技圈裡有一票好朋友。 不僅前戴爾亞太區採購總經理、麥實管理顧問董事長方國健是與他一起潛水的好朋友，前摩托羅拉台灣區總裁、現任宸鴻總經理孫大明，也是與他一起游泳的好友， 更牽線群光投資宸鴻；此外，林茂桂與仁寶總經理陳瑞聰還是高爾夫球伴，他甚至還擔任華寶的獨立董事，就可知兩人交情匪淺。 即使有著一票大老闆的好友，但林茂桂卻和一般大老闆很不一樣，縱使如今他擁有上億身價，卻對坐擁豪宅絲毫不動心，「住豪宅有花園，我家樓下也有小公園 啊。」林茂桂笑稱，貧寒出身讓他始終謹記回饋社會的心，就像如今群光能有這般好成績，他也不忘照顧員工，因為沒有「人」，什麼都做不好。 看著群光一樓貼的三年後群光總部模擬藍圖，林茂桂說，在群光市值突破五百億元後，他對股東還是有承諾，這次他要變的魔法是，每年至少要有三成的投資報酬 率，未來三年營收、市值都要三級跳，挑戰一千億元大關。林茂桂要用表現看起來緩慢的蛙式，達到這個宏大的目標，速度勢必得加快才行。 林茂桂 出生：1950年 現職：群光副董事長兼總經理學歷：政大企研所企家班、台北工專 經歷：光寶廠長 | ||||||
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| 今年電子零組件什麼最缺？答案就 是記憶體。走過兩年產業低潮的ＤＲＡＭ廠，從今年開始翻身，興櫃市場最受矚目的記憶體廠，正是瑞晶與宜揚。靠著今年記憶體景氣大好，瑞晶、宜揚要讓獲利三 級跳，交出成立以來的第一張亮眼成績單。 撰文‧賴筱凡 揮別金融海嘯，景氣春燕飛來，跟著捎來零組件缺料潮，而今年缺最凶的，莫過於剛經歷兩年產業大幅修正的ＤＲＡＭ（動態存取記憶體）。 債務負擔低 獲利領先同業走進瑞晶嶄新的大廳，這裡是台灣最新的晶圓廠，也是台灣第六家ＤＲＡＭ廠。三年前，力晶董事長黃崇仁與日本ＤＲＡＭ廠爾必達社長坂本幸雄共同 為瑞晶動土剪綵；如今，瑞晶不僅成功上興櫃，今年更可望首度全年獲利，製程也將轉進四五奈米，成為台灣技術最先進、也最賺錢的ＤＲＡＭ廠。 然而，這一路走來，可說是舉步維艱。二○○七年，當瑞晶宣稱要成為全球最大晶圓廠時，誰也沒料到景氣寒冬會來得這麼快。時間回到去年，那時ＤＲＡＭ價格才 剛開始回溫，政府喊要整合ＤＲＡＭ產業卻是沸沸揚揚，「八月，那時真的辛苦，欠設備商的錢沒給，還有一筆銀行貸款要還。」瑞晶總經理陳正坤一想起當時的財 務壓力，只能直搖頭，幸好設備商很給面子，母公司爾必達也很幫忙，讓原本一個月結算的貨款，當月就入帳，才讓瑞晶能周轉得過來。 對比於其他ＤＲＡＭ廠動輒欠下數百億元，瑞晶算是好的，去年還一口氣還了一四○多億元，帳上負債只剩三八○億元，遠比其他廠還各有九百多億元、七百多億元 不等，確實好上許多。就連獲利，也是瑞晶率先在去年第三季單季由虧轉盈。 「我們有兩個爸爸，但我們絕對沒有富爸爸，去年財務最困難的時候，我們沒減產，也沒休無薪假，更不可能回頭跟爸爸伸手要錢。」因為瑞晶的兩個「爸爸」連自 身都難保，更別說是拿錢援助瑞晶。 對於ＤＲＡＭ這個資本密集產業而言，沒有雄厚資金就別想玩得下去，「我們財務不如人，只能想辦法做成本管控。」今年初才上任的瑞晶董事長謝再居，從力晶退 休後原本想回美國享福，卻還是被留下來。 不過，窮則變、變則通。人家說五○奈米要用銅製程，但銅製程設備就要多投資二五○億元到三百億元，「我們用鋁製程，一樣也可轉進四五奈米，資本支出只有銅 製程的三分之一。」陳正坤說，有錢有有錢的作法，但沒錢也有沒錢的辦法。 進階製程也絕不犧牲良率 雖然瑞晶的誕生，是複製華亞科模式。但瑞晶不像華亞科能有台塑這等資本雄厚的富爸爸撐腰，只能凡事自己來。「所以我們轉製程，第一個先看自有資金，有錢再 來想擴產。」謝再居不願意ＤＲＡＭ廠過度舉債的製程競賽重演，寧可先籌夠了錢，再考慮擴產計畫。 但製程推進並不是件容易的事，「我只要求兩件事，產出不能減少，工期不能延長。」面對外資評估瑞晶下半年轉進四五奈米，可能因良率問題造成產出減少，陳正 坤相當不服氣，「我們絕對跟別人不一樣。別人可能因為不同技術轉換有良率問題，造成整片晶圓報廢；但瑞晶推進製程，首要就是良率不能有問題。」瑞晶去年第 三季首度獲利，從賺兩億元，到去年第四季賺三十四億元，今年第一季營收持續成長，預估單季ＥＰＳ達到一．五元的水準，遠比其他ＤＲＡＭ廠的獲利好上許多。 「我們就是力求產品線單純，靠規模經濟和成本管控，讓瑞晶的價值發揮到最大。」謝再居說。 如今，瑞晶下半年即將與爾必達一同轉進四五奈米，顆粒產出將增加一倍，第二座廠外觀也已完備，未來若要擴產就直接搬遷設備，逐步將瑞晶的月產能從每月八萬 片向上提升。 難怪，已有法人預估瑞晶全年ＥＰＳ有四元以上的實力，將穩坐今年台灣最賺錢的ＤＲＡＭ廠寶座。 國內唯一Flash設計公司宜揚科技有機會賺一個股本受惠於記憶體價格大漲的公司中，還有一家最值得注意，就是在興櫃掛牌、國內唯一的NOR Flash設計公司宜揚科技。 在過去七年間，宜揚一直堅持在NOR Flash的市場，由於公司管理上軌道，即使在前兩年景氣最差的情況下，也沒有出現大幅虧損的情況，如今，遇到記憶體市場大漲價，也讓宜揚的辛苦有了代 價。 宜揚過去的代工廠，是以韓國東部（Dongbu）及中芯半導體為主，如今由於宜揚在NOR Flash市場具有指標性意義；因此，中芯特別把武漢廠的五成產能撥給宜揚，也讓宜揚在這波半導體產能缺貨中，立於不敗之地。 法人預估，NOR Flash目前嚴重缺貨，預料到明年上半年都無法紓解，因此價格也讓宜揚的獲利暴增，預估今年宜揚營收將突破百億元，全年獲利有機會超越一個股本，也讓辛 苦了七年的經營團隊，終於有了回報。 （林宏文） 謝再居 現職：瑞晶董事長 學歷：美國俄亥俄州立（辛辛那提）大學電機博士經歷：力晶總經理、美國德州大學電機系副教授 陳正坤 現職：瑞晶總經理 學歷：清大材料所碩士、成大材料系經歷：力晶資深副總、南科工程師 瑞晶成功三關鍵 1.負債比重低，財務結構較健康2.下半年領先轉入45奈米製程 3.力求產品單純化 | ||||||
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| 「我就是很想賺 錢，什麼通告都上，你要我扮醜、吞魚、玩遊戲都可以，甚至明明知道是不適合的話題也敢講！」堪稱最紅的B咖明星王彩樺說，每次通告費至多3、5,000 元，她曾經1個月跑70個通告，再加上演戲收入，曾經年收入破700萬元。 王彩樺坦承她就是愛錢，貧窮是她亟欲掙脫的宿命。 命 運多舛》父親背債、母親病故13歲就得到檳榔攤打工 父親經商不順，又多次被倒會，給家裡留下接連不斷的債務，母親為了撐起這個家，積勞成 疾，在王彩樺11個月大時病故了。從13歲開始，她利用放學時間在檳榔攤打工貼補家用，國中一畢業，就進入舞廳、酒店、甚至牛肉場裡，從事唱歌、主持的表 演工作。 辛苦賺來的錢，王彩樺都交給父親，連趕場作秀買麵包、泡麵果腹，都必須跟爸爸要錢。 長期住在租來的頂樓加蓋鐵皮屋 裡，每天忙著在歌廳、牛肉場辛苦走唱，王彩樺看盡人情冷暖與世道滄桑，20歲那年，她想給自己一份禮物，願望不大，只求有間自己的房子，讓一家人有棲身之 地。 她鼓起勇氣，開口向父親要錢，萬萬沒料到，父親花光了她辛苦賺來的錢，這些年來，她為了父親的債務、哥哥的學費、阿嬤的醫療費，每天辛 苦賺錢養家，父親卻拿錢去買古董，她非常氣憤，從此決定自己管理錢。 怎麼管？她沒有特別的想法，只知道努力存錢，「我很怕沒有錢，每一塊錢 都是我辛苦賺來的，因此我的理財就只有存錢，存摺裡的數字一直增加，才能降低我對金錢的不安全感。」 積極掙錢》5元麵包果腹、車上過夜省下 每分錢還房貸 湊到了20萬元的頭期款，王彩樺買下台南的透天厝，經濟負擔更大了，她沒有別的聰明辦法，只能更努力的賺，更拚命的存。為了多 賺錢，她經常在全台的歌舞廳和牛肉場間奔波，但她寧可少賺多做，也要堅持不脫衣表演。 為了多存錢，她以一個5元的波蘿麵包解決一餐；除了戲 服之外，衣櫥裡只有幾件T恤和牛仔褲；甚至後來開始上台北拍戲，捨不得花錢住飯店，就把車停在高速公路休息站過夜。 「我為什麼會命這麼不 好，在牛肉場唱歌賺錢，雖然沒脫衣下海，走在路上還是擔心被人看不起……」王彩樺說，讓她硬撐下去的動力，就是希望努力賺錢存錢，早一天擺脫貧窮的糾纏。 30 歲那年，王彩樺終於還清了台南的房貸，卻在還清房貸的隔天，她從小依靠的阿嬤也過世，她感受到一股複雜的情緒，最關心她的人從此不在了，人生的避風港突然 消失，但是人生的責任，好像也跟著解脫了，從那一刻起，不再有人關愛的王彩樺，決定要對自己好一點，她開始狂買少女最喜愛的「Hello Kitty」商品，只為彌補青少女時期的缺憾。 堅持守財》不碰股票、基金現金全投入房子和保險 幸運之神似乎在此刻開始眷顧 她，王彩樺在2003年加入三立電視台的鄉土劇「鳥來伯與十三姨」，一演就是5年，劇中，她飾演里長伯的媳婦米漿，因為角色俏皮討喜，讓她大受歡迎，演藝 生涯開創新局，穩定的收入也讓存款大幅增加。 雖然收入增加，但是看過人生百態的她，一直都有高度的憂患意識，有機會賺錢，一定要緊緊守住。 「對我們這種知名度還不高，會珍惜每個工作機會的藝人來說，演戲等於是賺辛苦勞力錢，不能輕易地花掉，更不能夠賠掉。」因此王彩樺不輕易投資，只要存夠現 金，她只會拿去買房子和保險。 「我投資的東西都是要看得到、摸得到，像是股票和基金都是看不到、摸不到，我會很沒有安全感。而房子最能夠帶 給我安全感。」王彩樺說，2004年她和朋友一起看上三峽北大特區的新大樓，用團購的方式和建商議價，以總價不到500萬元買下40坪的房子，由於她的工 作和生活圈仍以台北市為主，因此這間房子目前出租，用房租來付房貸。「這間房子其實進可攻退可守，如果哪天我在演藝圈混不下去了，還有這間小房子可以 住。」王彩樺說，她做任何事情，都會先想到最壞的打算，就連投資也不例外。 2007年，王彩樺又在三重重劃區買下一間透天厝，但是這次的目 的是為了自住。記者問王彩樺，為何不像很多演藝圈朋友，在南港、內湖等地區買屋，而且那時房價還未飆漲，如果買進，現在至少增值3成。 「我 不想要當屋奴，被高房貸壓得喘不過氣來，」心中總是忘不了貧窮陰影的王彩樺，不敢承擔過高的債務壓力，對她來說，存房子是存老本，只求不賠，並不敢指望要 趁機大賺一筆。 三重這間房子只要自備款100萬元，貸款1,500萬元，每月本利償還的貸款不超過8萬元，王彩樺覺得自己的能力還可以負 擔，而且只要身上有多餘的20、30萬元收入，她就會先拿去還本金，「A咖藝人要賺1,500萬元很容易，但是對我來說，卻是筆大數字，所以能夠把這筆房 貸還清，是我第一優先的理財目標。」 2008年金融海嘯後景氣低迷，演藝圈吹起了B咖風，王彩樺的收入不減反增，但是她看到身邊許多藝人買 股票、基金都慘賠，讓她更覺得「守財」的重要，因此她開始把暴增的收入都拿去買保單。「王彩樺把保險當成養老存摺，現在放進去的保費，在20年繳費期滿 後，就是她的養老金。」幫王彩樺夫妻作保險規畫多年的永達保經區經理林姿儀說。 嘗試轉型》計畫出書、唱片朝全方位A咖藝人邁進 最 近王彩樺曝光的頻率似乎少了點，因為出道27年，自詡要做「萬年B咖」的她，正在密謀轉型。 「我觀察王彩樺很久，覺得她已經具備A咖的特 質，只需要推她一把，就可以更上一層樓，」知名電視節目主持人于美人在去年底成立經紀公司，主動表達合作意願，簽下王彩樺。在于美人的規畫裡，希望王彩樺 的才藝可以多元發展，今年下半年將會出書、演舞台劇，甚至還計畫出唱片，企圖轉型為全方位的A咖藝人。 對於于美人的賞識，王彩樺感念在心， 但是轉型之路，首先要學會「把錢往外推」，必須婉拒通告費豐厚的購物頻道和商品代言，把時間和心力投入在其他的表演工作，這對於愛賺錢的她來說，簡直像割 心挖肉般的疼痛，「在轉型過渡期，收入難免會受影響，而我自己也會盤算應該要控制支出，減少不必要的花費。」王彩樺說，再苦的日子她都熬過來了，她已經不 再被貧窮所糾纏，那麼，心中的A咖夢，有沒有可能實現呢？或許很難，但是如果不敢勇敢跨出這一步，永遠沒有機會，誰又能想像當年那個在檳榔攤打工，只求溫 飽的小女孩，能戰勝貧窮枷鎖，贏得眼前的「好日子」。 延伸閱讀：王彩樺存房子養老 1989年台南七股透天厝購入價：320萬 元現況：父親自住 2004年三峽北大特區社區大樓現值：560萬元現況：出租收租金 2007年三重透天別墅現值：2,000 萬元現況：自住 2009年三峽北大特區一樓店面現值：2,000萬元現況：3人合資投資 | ||||||
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| 台灣一百萬美元以上的高資產人士，女性就占了其中的43%，居亞太地區國家之冠。 本刊訪問14位資產逾千萬元的富婆，發現台灣女人變有錢，係因徹底掌握投資理財門道。 她們在職場上努力打拚賺錢，更重要的是，她們不會看不起小錢，左手記帳、右手省錢，蓄積人生第一桶金後，憑著「用功、耐心、認輸與不貪」等特質，成為投資理財贏家。 也因此，即使她們有的出身清苦，不論年少時擺地攤、或從總機小姐做起，最後都能嶄露頭角，撐起台灣財富半邊天。 撰文‧陳怡慈、蔣士棋、葉揚甲女人能頂半邊天！這是台灣性別財富板塊近年來的真實面貌：﹁富婆越來越多，比率快追平男性、且高居亞太九大市場之冠﹂。她們的成功之道，已成為外界探究的焦點。 根 據美林集團與凱捷顧問公司聯合發布的︽亞太區財富報告︾，台灣資產一百萬美元︵約新台幣三千兩百萬元︶以上的富裕人士，女性比率從二○○五年的四○％(男 女總人數五．九萬人)竄升到○六年的四三％（男女總人數六．六萬人），依此數據推估，短短一年內就增加四千七百多位富婆。 這四三％的比率，若與澳洲（一五％）、中國（三八％）、香港（三四％）、印度（一二％）、印尼（二二％）、日本（二七％）、新加坡（二二％）、南韓（一九％）相比，台灣的富婆們不但頂了將近半邊天，並且是﹁叫我第一名﹂。 富婆理財的五大特質 台灣女性究竟有何優勢，可以成為新富一族？針對這個問題，本刊訪問三位專家，包括瑞士銀行台灣區財富管理負責人陳允懋、信實會計師事務所會計師羅友三，以及聯傑財務顧問執行長蕭碧華，發現女性坐擁財富，絕非只是出身好或嫁得好。 專家們一致認為，富婆們的成功之道，除了經營企業有成，或本身工作收入高之外，在投資理財方面，還具備五大特質，猶如五把邁向聚富之路的金鑰匙，不分男女，都值得參考學習。 特質一：用功！樂於吸收新知。據陳允懋觀察，女性在投資理財方面，會花時間研究，下的工夫比男性深，也喜歡和顧問們討論問題，對於銀行辦的相關活動，出席率更比男性足足高出一倍。 他說，﹁可能有人會講，反正都嘛男生在養家，女生比較閒﹂，但是，﹁拜託，那些可都是專業的研討會！﹂若非樂於吸收新知，怎會如此積極。 特質二：耐心！甘於等待良機。客戶群女性占八成的羅友三說，女生理財冷靜、不盲從，比較賺得到錢。他有一位住在台北市天母的紡織廠老闆娘客戶，從孩子讀小一起，就邊牽著小孩的手、沿著天母街頭看房子，只要有人張貼公告，就記在筆記本上。 老 闆娘很有耐心，一定等到物超所值才出手，二十幾年下來，光天母一帶就有十幾戶房子，合計增值上億元，她向羅友三說，﹁沒看過五百戶以上別買房，會被騙。﹂ 特質三：認輸！勇於停損轉換。女性聚富的第三把金鑰，羅友三妙喻：﹁女生會與男生談戀愛，不會與股票談戀愛；男生不會與女生談戀愛，但是會與股票談戀愛。 ﹂換言之，男性常常會重壓一支股票，有面子問題，不肯停損，結果越攤越平。他提醒，﹁能認輸的人才賺得到錢﹂。 特質四：不貪！穩於資產配置。另外，男生理財喜歡波動性高的標的，通常是股票，喜歡擴張信用；相較下，﹁女生比較穩健，賺五％到一○％就滿意，比較守得住。﹂羅友三說。 蕭碧華也說，女生比較有風險分散與資產配置的觀念，投資標的較廣，包括不動產、基金、債券與股票，比較不會重壓單一標的。 特 質五：存糧！勤於蓄積小錢。女生聚富的最後一把金鑰，在於懂得從小處著眼。蕭碧華說，﹁女生比較有記帳與儲蓄的概念，不會看不起小錢，這是男生要學習的。 ﹂陳允懋對此特別有感觸。他說，﹁我媽給我的觀念是，能存下來的才是財產，每天講我薪水多少錢、賺多少錢，這不是財產。﹂存糧，是邁向富婆之路的重要基 石。這項特質，在超人氣網路作家女王、中天主播鄒倩琳身上都可看到。 女王名利雙收，理財首重儲蓄以現代都會男女議題為食材，犀利文字、大膽 筆鋒為佐料，新一代知名作家﹁女王﹂烹出一道道刻畫細膩且深入人心的故事。女王人氣迅速竄紅，部落格至今超過七千萬人次瀏覽。隨著作品熱銷，從原本月薪三 萬元的上班族，搖身成為支領百萬元版稅的兩性作家。 ﹁我從小就很會存錢，過年紅包都請媽媽定存起來﹂，女王對金錢的概念，與在兩性議題上的 態度大相逕庭。從小就懂得儲蓄的她，到研究所畢業，已有十多萬元的定存，﹁現在看到存款簿上的數字，心裡會有一股踏實的安全感。﹂隨著名氣水漲船高，女王 賺進人生第一桶金，但消費習慣並未因而改變，媽媽更時時叮嚀她「賺多，不能花多」的好觀念。所以除了工作需要，奢侈品是不輕易列在女王的購物清單上的，反 倒北市五分埔仍然是她主要的治裝聖地，她說，「自信的基礎，不是建立在全身都穿名牌上」。女王每季舉辦二手衣拍賣，除了將所得五成捐給慈善團體，剩下的也 不無小補，一舉兩得。 去年年初吹熄三十歲的蠟燭後，女王認真覺得「能不能三十而立，有沒有自己的房子是個象徵意義」，恰巧當時由於金融海嘯，房市低迷，加上政府大推優惠房貸，且與房仲議價容易，她於是在自家附近置產。 對於目前每月三萬元的房貸，她坦承負擔較重，但換個角度，這就像是強迫儲蓄，錢不會跑掉。女王透露這戶房子每坪較當初購買時增值了二十萬元，雖然自住是她的初衷，但年逾三成的報酬，也頗有成功投資的味道。 鄒倩琳小螞蟻存錢術，省下出國旅費中天電視台主播鄒倩琳，則是有一套自創的﹁小螞蟻存錢術﹂，讓她把平常用剩的零錢，轉換成年底出國旅行的費用。 提 到理財，鄒倩琳自認為毫無概念。正因不擅長投資，她關心的是怎麼節省每周的支出。﹁我每周一會從銀行提出三千元，當作一整個禮拜的預算，﹂她解釋，日常支 出就是三餐加開車的油錢，﹁如果到了周末還剩一千多元，我會允許自己和朋友去唱個歌或是吃一頓好的，小小奢侈一下；要是最後錢包還剩幾百塊，我在抽屜裡有 個當作撲滿的箱子，會把這些錢放進去存起來。﹂﹁不要小看這些零錢！﹂她估算，這樣不定期、不定額把皮包裡用剩的小額鈔票存起來，一年可累積三、四萬元。 ﹁我每年年底的出國旅行就是靠它，等於沒花到自己的投資或儲蓄，就可以出國度個假。﹂女王、鄒倩琳有錢就存、能省則省的習慣，是邁向富婆之路的第一步，這 項男性較不在乎的特質，在積蓄足夠本錢後，若能搭配﹁用功、耐心、認輸、不貪﹂等特質，人人都有機會致富。 專家看女性理財優勢 陳允懋 瑞士銀行台灣區 財富管理負責人 1. 女性較尊重專業、願意討論2. 投資虧損的容忍度比男性高3.文件看得很仔細、在乎費用4. 較願意花工夫研究、參加研討會 羅友三 信實會計師事務所會計師 1. 女性理財比較有耐心2. 不貪心，賺5%?10%就滿意3. 喜歡自己能掌握的標的4. 比男性冷靜、理性、用功 蕭碧華 聯傑財務顧問 執行長 1. 女性斤斤計較，不會讓錢閒著2. 較有分散與資產配置觀念3. 較有彈性，苗頭不對會改變標的 4. 會把買房當強迫 儲蓄 整理：陳怡慈 | ||||||
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| 外表看似光鮮亮麗的知名旅遊節目主持人Janet謝怡芬，實際上個性勤儉，不追求物質享受，靠著存錢、記帳與匯率換算法抑制消費，把閒錢用在投資自己，才30歲就已身價千萬元，堪稱御財有術的小富婆代表人物。 撰文‧蘇鵬元 螢光幕上，Discovery頻道﹁瘋台灣﹂節目主持人Janet︵謝怡芬︶總是給大家健康陽光的形象，曾去過四十多個國家，幾乎時時刻刻都在旅遊的她，只要講起旅遊，話匣子就停不住，而她第一次感受到錢的重要性，竟也和旅遊有關。 籌措旅費 賣小餅乾、洗車樣樣來 在美國長大的Janet，從小就懂得靠自己籌措旅費。十六歲那年，她申請到厄瓜多的海外志工服務，對高中生來說，這筆旅費並非小數目，為了能夠成行，Janet用盡各種方法籌錢，包括賣自製餅乾給鄰居朋友、寫信向老師、企業募款等等。 就在想破頭之際，她靈機一動，先到加油站詢問能不能免費用水，然後在入口處設立洗車服務處，接著請最漂亮的朋友高高舉起牌子，打出﹁免費洗車﹂的宣傳。 免費招數果然奏效，吸引一堆車主上門，她和朋友會在洗完車後，很有心機地向對方說：﹁剛剛那個開賓士的好小氣喔，才給這麼一點小費﹂，聽到小女生的天真抱怨，不少車主真的浪漫加碼。最後，這個純收小費的小生意，在扣掉請朋友吃飯的費用後，順利籌到五百美元旅費。 類似上述想盡辦法籌措旅費的情節，不斷在她的人生當中發生。 像是在法國當家庭保母、在阿根廷街頭當街頭藝人等，這樣多彩多姿的經歷，不只增加人生經驗，也讓她了解到賺錢是多麼不容易。 正因一分一毫得之不易，Janet拿到薪水後，第一件事就是把一半的錢存起來。對她來說，出社會初期，累積本錢很重要，唯有累積一定的金額，才可以拿錢去投資，以增加更多財富。 所以，Janet說，﹁賺五萬元的時候，至少要先存兩萬五千元。﹂ 克制消費 超過一百美元就是很貴的商品雖然螢幕上光鮮亮麗，但周圍的人談起對Janet的印象，總是節儉。助理Jennifer就說，Janet購物都深思熟慮，甚至不主動去逛街。 經 紀人李景白也有很深刻的印象，Janet三年前意外接下﹁瘋台灣﹂的主持棒時，當時她從美國來台發展一段時間，仍未有明確方向，原本已經打算回美國，衣服 也已打包上了船運，在預算有限下，治裝費頂多只能買地攤貨，不過Janet也買得非常高興。﹁不會一定要穿名牌﹂，是經紀人留下的第一印象。Janet自 己也提到這點，﹁如果高中時可以穿十美元的Ｔ恤、三十美元的牛仔褲，為什麼現在不行？﹂為什麼會這麼省？Janet說，都是因為父母親不在乎物質生活，父 母親沒給，小孩自然不會想要，﹁我的衣服都是姊姊給我表姊，我表姊再給我﹂。 除了對物質要求不高，Janet還自創一套匯率換算法，用來克制衝動性消費，而這方法是從過去在美國的生活經驗而來。 她 認為超過一百美元的商品，就是很貴的商品，而一百美元大約是新台幣三千元，所以只要買超過三千元的商品，Janet就會考慮再三；同樣的道理，當她去馬來 西亞出外景的時候，由於一元的馬來西亞幣約等於新台幣十元，所以只要商品超過三百元馬來西亞幣，Janet內心就會掙扎許久。 Janet回 想買超過三千元的東西，不是打折過的衣服，就是為了工作走秀的時尚精品，她目前手上的皮夾，是從大學畢業後用到現在，一用就是九年。翻開Janet的皮 夾，裡頭現金不到一千元，﹁出來拍外景時，吃的、用的都是公司付錢，自己花不了多少錢。﹂Janet笑笑地說。 除了在消費前運用匯率換算法思考外，從高中到大學時期，Janet也養成記帳習慣，而這個記帳習慣則是受父親影響。 在 美國的時候，父母給她一張信用卡，雖然不會限制花費，但要求必須留下每一筆簽帳單，﹁以前我都要把每一張簽帳單給我爸爸看，因為他都會逐項打勾，一個一個 check（檢查確認）﹂。耳濡目染下，Janet從高中時代，就養成記帳習慣，就讀麻省理工學院的時候，因為當時一年學費就要四萬美元，除了申請獎學 金，剩下的就只能辦助學貸款。 Janet會利用學校發的學生簽帳卡，先把錢存進戶頭，再在校園內簽帳消費，然後每個月確認消費金額，只要這個月超過一百五十美元，下個月就少花一點。 製造機會 投資所屬公司替自己加值 出社會之後，Janet並未停止記帳習慣，只要每個月消費接近一萬元，就會節制消費。 來台工作後，她與室友在台北市合租房子，仍然會在付完房租、水電費後，馬上記帳，並每隔四個月將手寫的記帳本輸入電腦Excel檔案，將費用區分為水費、電費、房租等欄目，每筆帳目都一清二楚。 不過，講起檢查帳務，Janet比起爸爸的功力，可謂自嘆弗如。 最近就發生這樣的事，Janet在網路上買東西，用美國的信用卡付款，因為是網路購物，台灣這邊沒法立刻拿到實體收據，Janet就忘了跟爸爸講。 不 久，她就會接到電話，﹁我爸爸就會生氣，會說﹃Janet，你是不是花了三塊九毛九︵美元︶買了一個iPhone的配備？﹄﹂Janet的存富之路，除了 控制消費、存錢之外，也會把剩下的錢，投資到自己工作的公司︵動能意像製作︶，對她來說，﹁這是一個investment︵投資︶，不是利息的那種 investment，而是invest︵投資︶在我自己﹂，Janet說。 這些錢暫時用不到，而公司可以因此製作更好的節目，讓 Janet有發揮空間，如果公司把節目拓展到更多國家，讓更多人認識Janet，代言、主持機會就有可能因此找上門。經紀人李景白就表示，公司和 Janet已有共識，除了模特兒、主持人工作外，年初Janet已經出版一本旅遊書，預計未來也將安排音樂演奏的工作，讓Janet練了二十年的小提琴技 藝讓大家知道。 靠著多年努力賺錢與存錢，Janet已經晉升為千萬元小富婆，在累積一定財富後，她也認為應該要開始投資，所以從去年開始投 資基金，在一位醫師朋友的建議下，她買了一支科技型基金與指數型基金︵ＥＴＦ︶，不過談起選基金的方法，她顯得很保守，﹁我不要每天看基金，我不希望情緒 跟著它上上下下。﹂訪問過程中，Janet一直說，對她而言，金錢並不重要。她認為，金錢只是達成目標的踏腳石。她以一個畫面形容，﹁錢只是一個鋪在地 上，讓我走到我想要去的地方的踏腳石，如果目標是一間房子，可能要鋪多一點錢才可以走到那裡。﹂問起Janet現在的目標？她說，很想在台灣買一間房 子，﹁我覺得房子就像談戀愛一樣，你一看到它，你喜歡，就是買。﹂Jaent認為，房子是一個比較長期的投資，除了投資，還可以自住，若是租人還有一份租 金收入。而且房子是高槓桿投資，只要拿部分本金，剩下的辦房貸，當房價上漲一點，投資報酬率就會很高。 在台北市中心、離捷運走路五分鐘以內、有公園、三十坪左右、附停車位、一坪七十萬元以內，是Janet夢想房屋的幾個條件，Janet希望能夠很快找到好房子。 現在的Janet，工作之外的時間，就是安排旅遊，她興奮地對我們說，今年她打算去東加，為自己的足跡再添一個國家。 Janet（謝怡芬） 出生：1980年 現職：Discovery頻道「瘋台灣」主持人 學歷：麻省理工學院 經歷：職業模特兒、專業急救人員 理財資歷：2年 資產配置：基金、存款、投資任職的公司股票 Janet御財 5心法 1. 開闢財源 作法：想盡辦法賺錢 為了籌措去厄瓜多當志工的費用，Janet利用賣餅乾、寫信給企業募款、洗車等籌錢；在阿根廷接受馬戲團訓練時（左圖），也順道當起街頭藝人賺錢。 2. 存錢 作法：賺錢存一半 不管賺錢多寡，一定要求自己將二分之一 3. 購物前先思考 作法：善用匯率換算 只要超過100美元（約新台幣3000元）的消費都經過考慮、確認是需要的物品才購買，而物品也珍惜使用。例如手上的皮夾（左圖）已經用了9年。的所得直接存入戶頭。 4. 控制消費 作法：規律記帳 在賺錢初期，每筆消費都記帳（上圖），把月消費控制在一萬元，接近消費上限時減少支出。 5. 投資自己 作法：投資所屬公司 扣掉儲蓄與消費，將多餘資金投資自己工作的公司，讓公司為自己量身製作節目、出書，增加曝光度。例如最近公司就打算為Janet安排小提琴演奏的工作。 | ||||||
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| 房地產是台灣富婆們創富的主流工具，不論在法拍市場挑好貨，瞄準都市更新商機當包租婆，還是鎖定精華區段挑好屋，均有獨到之處，本刊邀請四位傑出女性剖析背後心法。 撰文‧周岐原、陳怡慈、歐陽善玲 節目主持人侯怡君 向房市老先覺請益，練就精準嗅覺﹁藝人收入難免波動，還是投資賺錢比較妥當﹂，談到自己的投資成果，已躋身千萬富婆的侯怡君笑得燦爛又堅定。 飾演連續劇起家的侯怡君，除了擅長舞蹈、戲劇，更是很早就起步理財。 藉 由標下法拍屋踏入房市的她，對房地產特別有感覺，靠著按部就班學習，從買下目前使用的住家，進而跨足土地和店面；受訪時，她用個人投資的成敗經驗提醒讀 者：﹁想成功賺錢，關鍵在親力親為，而且要做熟悉的事！﹂選擇﹁親力親為﹂四個字，是因為侯怡君布局房地產的成功經驗，全都來自勤勞看屋練就的扎實基本 功。研究房產初期，曾經一天連看十五間房子，﹁累到直吐舌頭﹂，只為了節省時間，加速找到合意的物件。 從法拍屋入手，轉手獲利百萬元多年 前，有心理財的侯怡君偶然買了一本介紹法拍屋的書，因而產生莫大興趣。徹底熟讀每個交易流程後，便決定獨自到法院投標，沒想到初試啼聲，就讓她以七百萬元 標下位在淡水鎮紅樹林捷運站的房子。付款點交房屋後，她將房子委託仲介賣出，轉手就獲利一百萬元。 見識到房地產增值威力的侯怡君，立刻意識到，房產很可能是本業收入之外，另一條足以穩健致富的途徑。 有了法拍屋的成功經驗，她開始在工作之餘，積極安排看屋行程；此外，她也深諳人脈重要，藉此認識不少業界人士，除了對房地產的了解大增，更重要的是，可以有更多接觸買賣訊息的領先優勢。 從 這些經驗豐富的投資人身上，侯怡君學到研判結構好壞、建材等級和風水的方法，例如投資法拍屋有不能進入室內的限制，於是找出標的在大樓坐落方位，就是研判 投資價值高低的重要步驟。「確認方位，然後設法進入物件樓上或樓下單位，才能看出這間房子的格局好壞」，侯怡君說，對入門者而言，法拍屋的資訊頗為龐雜， 但只有不厭其煩地研究，才能逐步摸透這些難以意會的「眉角」，拉高投資獲利的致勝機率。 跟在「老先覺」身邊學習的侯怡君，除了深植產業人脈、培養房價嗅覺之外，更重要的收穫，是讓侯怡君有驚無險地從房市跌價風潮全身而退。 以五年前她買下的北市天母預售屋為例，原本要當住家使用，但過了不久，就發現房市的實際成交量出現放緩跡象，加上股市接連重挫，讓她察覺市場前景可能有變。 ﹁與其認賠殺出，不如趁機獲利了結﹂，決心見好就收的侯怡君，在金融海嘯前果斷地將房子賣出；結算下來，雖然只比買價多賺一成，但避開最嚴重恐慌期，減輕的心理壓力，卻是無可估計的。 碰 不熟悉的商品，兩天賠八十萬元靠著房地產，侯怡君扎扎實實地穩賺獲利，但在不熟悉的金融商品，她也因為輕忽大意，差點賠上老本。這個深刻的教訓讓她謹 記：﹁決不碰陌生的商品！﹂吃掉侯怡君本錢的，是期貨、選擇權。金融海嘯發生那年，侯怡君耳聞﹁有個東西很好賺﹂，於是聽從友人建議，投入一筆資金操作期 權，打算用更快的方式獲利。但是結果卻是大出侯怡君所料。 ﹁我兩天就賠了八十幾萬元！﹂侯怡君睜大眼睛說，後來為了止血，明快地將部位停損退場，﹁還好我不是賠八百萬元﹂，侯怡君說，﹁因為我現在還搞不懂期貨是什麼﹂。 現 在，侯怡君除了住家，還在北縣金山買了一塊地，未來準備蓋別墅給家人住。此外，她也買下台北市民族東路一家店面，裝修好之後就要出租，儼然是個理財有成的 小富婆。但她不以此為滿足，還經常瀏覽法拍資訊，每周還抽空上英文課，在她身上，我們看到樂於吸收新知、懂得適時獲利了結與停損出場的富婆特質。 侯怡君 現職：綜藝節目主持人 婚姻：未婚 投資資歷與獲利：約10年，獲利約數百萬元。 買屋心法 1. 好房子是比出來的，一定要盡可能多看、多比較各種建案，從中選擇最愛。 2. 除了考量房子本身條件，交通及通勤時間也要考慮，財力不夠可選擇北縣深坑、汐止等外圍地區，用時間換取空間。 3. 挑房子必看風水、方位及採光，篩選直覺喜歡的物件。 新聞主播敖國珠 買老公寓，搶賺租金、都更財三立新聞台知名主播敖國珠也是買房高手，曾一開口就砍價五百萬元，加上投資二十五年以上老公寓，既當包租婆又發都市更新財，目前已是身價千萬元的富婆。 ﹁ 我平常就有在做功課，有在看物件﹂，從十五年前的小套房，到現在內湖、南港各有一間房子，並且準備到中壢置產，挑屋功力純熟。敖國珠和在金控公司上班的先 生結婚後，曾有兩次小屋換大屋的經驗。第二次換屋時，新房子六十四坪，屋主開價一千八百萬元，﹁看的第一眼感覺不錯，因為有院子。﹂儘管如此，﹁我不是慢 慢跟他談，我是一次就砍，因為沒有非買不可，縱使很喜歡。﹂她一開口就砍了五百萬元，最後以一三三○萬元成交。 為籌措買房資金，她決定賣掉先前以七○五萬元買進的二十六坪房子，以五九○萬元賣出，等於賠本一一五萬元。 她的盤算是，﹁在房價差的時候，賠本賣小房，買總額高的大房﹂，如此未來回本增值的潛能較大。 事後證明算盤打得精，根據永慶房屋估算，此一位於北市文湖街二十一巷的房子，目前每坪介於四十萬到四十五萬元，當初賣小房換大房賠掉的一百多萬元，已透過帳面獲利逾一千兩百萬元賺回。 敖國珠先生任職的金控公司，兩年後總部將正式搬入南港，看好可能帶動地方繁榮，加上都更題材火熱，她主動找上房仲，在○八年三月，以六百多萬元買下南港東興國小對面二十五年的三十坪老公寓。 根據北市規定，老公寓滿三十年就有都更資格，在實際賺取都更財之前，在當年八月，她以每月租金一萬六千元，當起包租婆，換算後年租金報酬率三％，等於現賺三個一年期定儲。敖國珠說，想賺都更財，除了房子要夠老，也得看附近有無大型公共設施，如公園、捷運等，增值潛力才大。 ﹁我下一個投資應該還是在房地產，台北市的都更案，單價雖高，但回本速度快；另外，現在機場捷運要蓋到中壢火車站，附近房價已蠢蠢欲動，目前每坪不到二十萬元，相對投資起來壓力就很低。﹂敖國珠能在不動產上賺到錢，正是甘於等待良機，並發揮冷靜、理性、用功的富婆特質。 敖國珠 現職：三立新聞台主播 婚姻：已婚，育有1子1女投資資歷與獲利：15年，合計帳面獲利1700萬元 買屋心法 1. 感覺很重要，涼颼颼、不明亮都不好。 2. 絕對不要顯露出急著想買的樣子。 3. 趁市況差時，賣小屋換大屋。 4. 買25年以上老公寓，賺租金與都更財。 選美皇后陳映彤 一年看五百間房子，一分鐘就知好壞年僅三十出頭，卻買過十幾間房子；一般上班族感嘆辛苦打拚一年，在台北信義區只能買一間廁所，選美皇后陳映彤卻能當投資客，在最精華熱鬧的地段，擁有屬於自己的﹁豪宅﹂。 ﹁二十歲那年，我用打工存下來的錢，買下第一間房子。﹂她說，當時沒有特別原因，只是單純地想要有自己的房子；地點在台北縣安坑，總價近五百萬元。不過半年時光過去，自己既沒搬進去住，房子想租又租不出去，只好忍痛割愛。 五、六年前因緣際會下，聽到朋友在市中心買了一間法拍屋，一坪只要二十多萬元，比行情便宜一半以上，讓她眼睛為之一亮，重新燃起對房地產的興趣。 但這一次她學乖了，﹁要買，就要買在地段好的精華住宅。﹂當時，她在台北市遼寧街租房子，雖是一間中古屋，但住處交通、生活均相當便利。 陳映彤以一千兩百萬元向房東買下自己租賃的房子，住了幾年後轉手賣掉，獲利約二五％，嘗到了獲利的甜頭。從此，她下定決心研究房地產，用心和仲介及代書建立關係，遇到不懂的地方，拚命發問。 ﹁ 當時房仲說，我的買房觀念完全錯誤。﹂房仲告訴她，不要用太多現金買房，而要向銀行貸款；因為這樣可培養和銀行之間的往來信用，手頭資金運用彈性也較高。 如果同時看中好幾個物件，可利用房貸寬限期來解決短期資金壓力。﹁像我現在住的這間，貸款一千七百萬元，房貸利息一．三％，寬限期內，一個月只要繳兩萬 元。﹂另外，住宅周圍的嫌惡設施，包括高架橋、殯儀館、神壇、加油站、瓦斯行及高壓電塔等，選購時絕對要避開。﹁我一年至少看五百間以上的房子，有時房仲 安排下來，一天最高還可以看到七間。現在練到一分鐘就可做決定的地步！﹂她說，看屋第一眼先看格局是否方正、採光是否良好，若周遭沒有嫌惡設施、又處於市 中心精華地段，價格合理就可出手。﹁因為家裡做裝潢，所以將房子﹃改頭換面﹄再賣出去並不難。﹂重點是要取得房市第一手資訊，得跟房仲打好關係。﹁不殺仲 介費，必要時還要犧牲一點利潤給房仲賺，這樣才有機會搶得先機。﹂陳映彤出手快速、靠著敏銳的嗅覺，及一點一滴累積的知識，已成為不折不扣的房產小富婆。 陳映彤 現職：房地產投資 婚姻：未婚 投資資歷與獲利：6年，約2000萬元 買屋心法 1. 台北市信義區是國際盤，價格易漲難跌，是最好的投資地段。 2. 不砍仲介費，必要時犧牲自己的利潤，維繫好關係，才能取得第一手情報。 3. 避開嫌惡設施，瞄準公園、銀行、學校出手。 整形醫師林靜芸 不惜重金選擇好地段，漲幅達數倍憑著對整形工作的執著，醫師林靜芸每天工作十二小時，十多年下來累積數億元身價。股票投資雖然虧損累累，但從結婚之初就開始累積的多棟房產，為資產帶來數千萬元增值。 其 實最初，林靜芸是從股票入門，只是買股經驗太慘痛，才讓她決心投資房子。林靜芸回憶，在醫學院畢業時，自己決定將獎學金全數買復興木業的股票；想不到工作 繁忙，等到回想起這筆投資，才發現股票已下市。林靜芸苦笑，「最有意義的一筆錢，就這樣沒了」。這次失利，讓林靜芸深深警惕，應該徹底研究自己的投資標 的。 ﹁累積財富應從儲蓄開始，沒有第一桶金，很難談其他﹂，林靜芸說，從小就會將至少一半零用錢存起來，長年維持這個習慣，成家立業後才有閒錢可以投資房地產。 一 九八○年，新婚不久的林靜芸和夫婿林芳郁帶著兒子，在沙烏地阿拉伯擔任醫療工作。當時，夫妻倆月薪合計高達二十二萬元，原本可以在當地過著舒服日子；但為 了購置一戶位在北市信義路、通化街口的房子，每月得匯二十萬元回台灣繳房貸，一家人只靠二萬元在物價昂貴的沙烏地生活。 早在三十年前就有選 擇地段的好眼光，足以看出林靜芸對房子的敏銳度不同凡響。例如通化街口的房子，當初買價一坪十萬元，一度跌到八萬元，但是增值至今，想用目前的市價買到同 樣房子，至少得花數倍成本。再比如面對大安森林公園的診所現址，一九九三年時，林靜芸用每坪五十二萬元買進，現在市價每坪也是百萬元起跳，同樣有倍數的驚 人漲幅。 ﹁當初的買價被朋友罵死了，但長期來看，我的決定並沒有錯﹂，林靜芸指著辦公室說，﹁有人說現在的房價過高，但我認為，只要有需 求，還是可以買！﹂林靜芸說，自己從不﹁投資﹂房地產，每一次買進都是為了使用需要。正因如此，她特別注重房子的區位、交通路線以及周邊環境。而診所、住 家和通化街住宅都位在大安區，因為這裡生活條件最理想。 林靜芸理財從存糧著手，先培養儲蓄習慣，輔以冷靜、理性的特質，嚴選環境與地段，耐心等待時間創造增值效果，果真為財富加分。 林靜芸 現職：整形醫師 婚姻：已婚，育有1子1女投資資歷與獲利：約30年，帳面漲幅數倍 買屋心法 1.沒時間分析股市，就專心留意好的房地產物件。 2.挑選房子以學區好、交通方便、生活環境佳等三條件為主。 3.房子需要住就買，一時買貴了也沒關係。 | ||||||
http://www.yicai.com/news/2010/08/395007.html
熊市最赚钱
华尔街上股指最大单日涨幅就出现在熊市期间。截至1987年，美国股票史上最大单日涨幅都出现在1929~1933年。这说明，股价的单日暴涨，在 历史上都出现在股价长期持续下跌的时期，其中最高的一次是1933年3月15日的15.34%。其他能够与1929年大萧条期间出现的单日暴涨幅度相提并 论的，只有1987年10月21日的道指上涨10.15%（黑色星期一刚刚过去2天），以及最近这次金融危机爆发之后不久的2008年10月。
为了避免有人误以为在熊市期间出现股价单日暴涨是美国所特有的现象，我们再来看一下日本在20年前开始的一次大熊市，人们称之为“失去的十年”。
截至20世纪末，日经225指数由1989年底38900点的最高值跌去了大概2/3的市值。然而，日经225指数历史上最大的10次单日涨幅中， 有7次出现在20世纪90年代的这次大熊市期间。其中最大的一次发生在1990年10月2日，单日涨幅达到13.2%，当时人们对于日本股市的前景普遍感 到悲观。
当熊市氛围占主导地位时，市场上的交易量会迅速下降，这也是市场恐慌期会出现股价戏剧性暴涨的原因之一。随着交易量的下降，市场会变得更加敏感，一小部分投资者的行为都会引起较大的波动。那些进场捡便宜货的抄底者会迅速地引起股价的上涨。
然而，在股市崩盘时期入场的投资者并非只是机会主义者。那些此时入市交易的理性投资者，或者会回购自己公司的股票，或者只是坚持持有股票而不抛售，因为他们认为市场已经进入一个疯狂的阶段。他们知道这些上市公司的真实价值，也知道哪些股票是真正的物超所值。
迎接恐慌
在悲观的市场氛围中购买股票，并不一定需要非凡的胆识。如果你准备好了，尽可以在此时为即将到来的复苏赌上一把，因为历史经验坚定地站在了你这一边，而且历史也已经证明，此时的风险远不如看起来那么大。
奈德·戴维斯研究公司（Ned Davis Research）研究了1940年以来发生的29次危机之后发现，这些危机的主要影响是造成股价平均下跌7%。同时，复苏期平均是7个月，在其中的6个 月市场都表现得比危机之前更为强劲。美国银行在2001年发布的一份报告研究了之前60年在股市中发生的危机，发现在危机爆发之后的一年内，道指平均都会 上涨15.5%。
这些平均值在一定程度上有些误导，因为其中包含了我所说的“假恐慌”——具体将在下一章谈到。但是，无论恐慌是虚假的表象还是真正来自对于公司盈利能力的恐惧，这两家机构有关危机的统计研究都足以证明崩盘之后股价将大幅上涨。
如果把本书内容总结为一个观点的话，那就是：股票市场的恐慌期是最好的赚钱机会，因为市场总是会反应过度，总是会自己纠正自己。这是最确定无疑的一 条投资定律，虽然我们都知道历史不一定总是会重演，但股市在这一方面的历史表现却是完全一致的——每次恐慌爆发之后，都会出现股价的暴涨。
这一理念可以有多种表述方式。许多成功的投资顾问曾经坚持建议自己的客户挑战他们自身的畏惧心理，采取更加大胆的投资策略。约翰·邓普顿——邓普顿投资管理公司的创始人，曾经向他的客户提出一个著名的理念：在他人沮丧地抛售时买入，在他人贪婪地买入时卖出。
投资者为什么会讨厌廉价品
买入恐慌并非出自当事者的忧虑和惶恐，这听起来可能很有趣，而更令人惊讶的是，这还可能是某些头脑敏锐的家伙对股价下跌做出的反应。那些率先看到市 场发出走弱信号之后迅速抛售手中股票的人，并不会马上宣称自己将要清仓离场，尽管市场上出现了许多不确定因素，股价似乎即将崩盘。
然而，还是这批人，他们也会在股票大甩卖的时候加入抢购的人潮。他们这种“排队购买打折品”的做事原则不应该受到指责，因为他们是在抢购自己需要的，或许只有低价甩卖时才能买得起的东西。
股票与其他产品没有太大的不同。假设那些抢购打折商品的人就是股票投资者，而且他们认为股票是其投资组合的基本组成部分，那么价格便宜的时候，他们自然一定会出手买入。
然而，另一方面，那些讨厌廉价品的投资者则持有相反的观点，他们声称自己只会在股价处于高位、市场正在上涨的时候买入股票。这部分地说明了为什么牛市的交易量要远远高于股价下跌时期的交易量。
伯克希尔-哈撒韦公司的董事长沃伦·巴菲特，被认为是现代最精明的投资经理之一，他也对这种毫无逻辑的追涨行为表达了同样的困惑。他以自己独有的风 趣口吻，表达了他对汉堡包的热爱：“我将用尽余生去购买汉堡包，当汉堡包的价格下跌时，我们会在家里全体高唱圣歌‘哈里路亚’。当汉堡包价格上涨的时候， 我们则会哭泣。对于大多数人来说，他们在一生中买所有东西的时候都会如此——只有买股票的时候例外。当股价下跌，而你会因此赚得更多时，人们却对股票失去 了热情。”
正常人之所以会产生非理性的行为，更多的是因为恐惧而不是贪婪，这一力量影响着所有的股票市场。人们总是害怕被股价的进一步下跌套牢，但是稍加分析 我们就不难得出这样的逻辑关系：如果在你面前有一家具有稳定盈利能力的世界级公司，其股票正在以一个诱人的折扣出售，那么这样的便宜肯定值得去捡。
一个简单的成功策略
人们总是喜欢把原本可以很简单的投资策略搞得很复杂。
的确，市场出现恐慌之后，股价很可能无法回到市场癫狂状态时的高点，但是对于那些以很便宜的价格买到蓝筹股的精明投资者来说，这并没有太大的影响。因为这些投资者已经在价格处在历史低位时入市，买到了一份很有价值的资产。
这也为投资者奠定了非常好的盈利基础。有些投资者会因为危机前后的股价差异而感到困惑，但这仅限于那些在危机之前买入股票并一直持有的人。那些在危机爆发后股价下跌时买入的人，则只需要关注手中股票在危机过程中的变动趋势，在能获得满意收益的价位抛出。
每个身处股市的人都渴望拥有一个水晶球，让它告诉自己何时该入市、何时该离场。但在现实中，这样的水晶球是不存在的，所以对于股民来说，最好的办法就是不再担忧市场何时会发生反转，不再去关注影响散户决策的因素。企图预测市场的极端点位，是非常愚蠢的行为。
对于投资者来说，懂得投资的纪律非常重要。这意味着投资者应该设定自己想要达到的盈利目标，以及最大可承受的亏损比例。
在快速上涨的市场中，严格设定目标并坚持遵守显得尤为重要，因为在这样的形势下，这些损益指标的起伏不定，会使投资者因为奢求那些炫目的收益而延迟卖出股票。这意味着投资者更有可能在暴跌来临的时候被套牢。
在牛市中，明智的投资者会不断变换投资组合，先变现盈利，然后再投资于股票或者其他资产。不可思议的是，在熊市中，获得小规模盈利变得很困难，而在股价大幅暴跌的时候，获得高额盈利却似乎更加容易了。
价值投资者——投资于盈利能力稳定的公司，并准备长期持股的投资者，并不寻求赚取股票价差收益，此类价差通常是由各类“消息”或其他与公司主营业务 表现无关的因素造成的。在股市上涨期间，价值投资者更愿意继续持有手中的股票。这种坚持虽然可以理解，但却不尽合理，因为他们完全可以先以符合估值的价格 卖出股票，然后在价格便宜的时候再买回来，这样他们同样可以做到在这只股票上持续获利。
当市场疲软的时候，金融分析师们最常给出的建议就是购买那些所谓的“防御型股票”。此类股票通常是指那些公用事业公司或其他乏味的公司股票，这些股 票虽然表现稳定，但却业绩平庸。可以肯定地说，求助于防御型股票对投资者来说完全是一种误导，因为在股价下跌的情况下，当其他板块出现许多物超所值的股票 时，防御型股票的价格却显得坚挺，甚至会变得相对更加昂贵。（摘自《恐慌与机会》第2章（原书第2版），机械工业出版社，史蒂芬·韦恩斯著，有删减，标题 为编者加，艾经纬整理）