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螺紋鋼暴跌 永安席位兩天大賺4.5億

螺紋鋼兩個交易日內跌幅達10%,上海鋼聯鋼材事業部總經理助理陳靖夫接受《第一財經日報》記者采訪時表示:“兩個交易日有這樣的跌幅,以傳統思維看跌幅是有點過時了,今年環境不同,這種波動率比較正常。”

事實上,這波螺紋鋼的跳水是從上周五晚上開始的,由於期貨市場上周五的夜盤與本周一日盤屬於同一個交易日的行情,因此在日k線形態上僅留下了兩根大陰線。以上周五夜盤螺紋鋼rb1610最高點2535元/噸為參照,周二日盤該合約最低下探至2264元/噸,跌幅為10.69%,按10倍杠桿計算,市場已經存在穿倉風險。而誰是這場暴跌的贏家呢?

永安席位再成贏家兩天大賺4.5億

今年4月份,與上海混沌投資有限公司董事長葛衛東(業界稱“葛老大”)對峙的正是永安席位的多頭,那次博弈的結局,永安以勝利告終,“葛老大”雖然高位有所減倉,但還是扛到了最後的下跌。而這一次,永安期貨席位變成了空頭的“首席”,不變的卻是他們又贏了。

數據顯示,7月15日(上周五下午收盤),永安期貨席位持有螺紋鋼空單總數高達25.89萬手,而持有空單第二多的銀河期貨席位只有7萬手螺紋鋼空單,第三的方正中期席位有6.95萬手螺紋鋼空單,可以看出永安席位上的空單是第二名銀河席位的3倍還多。

從凈持倉來看,永安期貨席位當日多單持有量為10.62萬手,即凈持有空單15.27萬手。而銀河期貨持有螺紋鋼多單為9.83萬手,銀河席位實際上是凈多頭。方正中期持有多單6.35萬手,持有凈空單僅有約6000手。

這兩天的暴跌,無疑永安又成為了大贏家,按照15萬手凈空單,300點利潤來計算,利潤高達4.5億。

而這場對弈的多頭主力可能在南華席位上,數據顯示截至7月15日,南華席位的凈多頭持倉約5.6萬手,南華期貨席位兩天虧損達1.6億元。

行情何時能走到尾聲?可能要看多空主力雙方,尤其是空方主力永安席位何時能減倉到合理值,一位長期跟蹤持倉的市場人士告訴《第一財經日報》記者,永安凈持倉如果回到7萬手左右,可能是此輪行情接近尾聲的時候了。

從周一的持倉報告來看,永安多空各增倉1萬多手,凈持倉並沒有明顯變動。而截至7月19日,收盤永安期貨席位空單持有數大減5萬手,這顯示了永安席位正在選擇獲利了結,不過該席位持有凈空單仍有11萬手之多,空頭行情可能還遠沒結束。

現貨量價背離 淡季上漲信心不足

資金持倉可能只是市場的一個表象,而更深層次的是基本面不支持此輪行情持續上漲。

此前,杭州象石實業有限公司投資總監賓益湘曾指出,這輪上漲和4月上漲有著明顯的不同,當時期貨行情是跟著現貨市場漲,期貨價格貼水,而這次行情卻恰恰相反,是期貨價格拉著現貨走,現貨貼水。

現貨貼水導致現貨商更願意選擇套保,而不是在現貨市場賣出螺紋鋼。當套保盤持續湧入,投機資金總有承受不了的一天。這或許是為何永安期貨席位有那麽多空頭頭寸的原因,據了解永安期貨有較多現貨背景的產業客戶。

陳靖夫告訴記者,從基本面看,一些背離情況可能是導致這波調整的主要原因。首先是期現基差擴大,這種行情期貨升水現貨一度超過100元;其次,現貨成交量水平與價格表現形成背離,在螺紋鋼現貨價格受期貨帶動緩慢上漲的過程中,上海鋼聯跟蹤的每日建築鋼材成交量,7月份以來卻是在緩慢下降的。這樣,在期貨升水超過100元,同時現貨成交量持續下行對價格不能形成支撐的時候,期現基差只能通過期貨價格下跌來實現了。

期貨市場經過兩天近300點的暴跌,期現價差已經得到修複,期貨貼水現貨40元。

固利資產管理有限公司總經理王兵告訴《第一財經日報》記者,這波行情更多的是依靠資金的推動,結合了一些概念炒作,譬如市場庫存偏低以及唐山大地震紀念活動導致一部分唐山工廠停工。不過市場有些誤讀了基本面,停工實際對螺紋影響不大,主要影響的是線材方面,在反彈中頻繁的止損也使得王兵的凈值前期有所回撤。

“這波行情調整的速度太快,節奏難把握,轉換速度非常快,還來不及把倉位提上去,價格就下去了。”王兵表示他雖然在這波下跌中持有空頭頭寸,不過倉位不重。

王兵認為,現在已經錯過了最佳的開倉點,短期來看不宜追空,市場隨時可能有反彈。建議投資者以逢高做空的思路操作,如果未來價格能夠回到2400元/噸左右會是不錯的做空位置。

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期貨午間收盤:白銀領漲螺紋鋼領跌

期貨市場午間收盤,金銀領漲,白銀漲1.56%,黃金漲0.69%。

黑色系走勢分化,焦炭漲1.31%,螺紋鋼由早盤的上漲轉為下跌2%,熱卷跌1.35%,鐵礦石跌0.92%。

農產品多數下跌, 菜粕跌1.75%,豆粕跌1.31%,大豆跌2.10%,豆油、菜油、棉花、白糖均線下跌。

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期貨市場開盤 黑色系螺紋鋼、焦炭漲逾3%

27日期貨市場開盤,主力合約中,黑色系期貨大漲,螺紋鋼漲3.4%,熱卷漲2.85%,大連鐵礦石期貨漲4.5%,焦炭大漲3.5%,焦煤漲超2%。

分析人士認為,周二政治局會議給市場帶來下半年財政刺激發力的預期,黑色系大漲正是這一預期增強的體現。

此次會議強調:“要堅持適度擴大總需求,繼續實施積極的財政政策和穩健的貨幣政策,註重相機、靈活調控,把握好重點、節奏、力度,為供給側結構性改革營造良好宏觀環境。要落實各項減稅降費措施,保證公共支出能力和力度,發揮財政資金效應,引導社會資金更多投向實體經濟和基礎設施建設薄弱領域。”

華創屈慶債券團隊在報告中指出,周二政治局會議的上述論調有別於此前權威人士側重強調供給側改革的表態,此次政治局會議對需求側的重視程度有所提高,體現出在經濟下行壓力依然較大的背景下,下半年穩增長將成為與調結構並重的政策目標。

報告認為,此次政治局會議一方面強調穩增長,另一方面強調抑制資產泡沫,財政政策發力無疑成為了唯一的選擇。這意味著下半年財政政策有望進一步發力,減稅和基建投資有望進一步加碼。決策層表態穩增長,對下半年經濟走勢不必過於悲觀。期貨市場黑色系大漲也反映出,市場對於需求側刺激的預期有顯著增強。

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期貨收盤:鐵礦石、螺紋鋼四連陰

期貨市場收盤,焦煤收漲1.92%,玉米漲1.31%,滬鋅、滬錫、熱卷、橡膠、白糖等收漲。

鐵礦石收跌3.44%,螺紋鋼跌2.52%,玻璃跌2.3%,焦炭、鄭棉跌超1%,菜粕、豆粕、鄭煤、滬銀等收跌。

其中,跌幅領先的鐵礦石、螺紋鋼更是連續四個交易日下跌。

消息面上, 中鋼協今日公布,2016年8月中旬,中鋼協會員鋼鐵企業日產粗鋼174.90萬噸,比上期增加5.05萬噸,增長2.97%。

相關機構分析認為,國內鋼價在7月至8月傳統消費淡季大幅上漲,在很大程度上得益於“去產能”政策的密集推進,也在一定程度上透支了9月旺季的市場預期。總體而言,國內鋼市“多空交織、鋼價漲跌快速切換”已成為一種常態,鋼價整體呈現偏弱震蕩走勢。

 

 

 

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期貨收盤多數品種現普漲 螺紋鋼升至前期高點

期貨市場收盤,鄭醇、PVC、PP主力收盤封漲停,焦炭大漲6.35%,焦煤漲3.44%,鐵礦石漲3.29%,熱卷、塑料漲3%,滬鋁、螺紋鋼、滬鎳漲超2%,滬鋅、鄭煤、鄭棉漲超1%;豆粕收跌1.76%,菜粕跌1.62%,白糖跌1.05%,雞蛋、玉米等收跌。

螺紋鋼主力合約1701收漲2.16%,報2600元/噸,再次升至前期高點。

從螺紋鋼實際出貨情況來看,10月以來,各地需求都較9月有一定程度恢複,尤其是西北、西南、華南區域,工地趕工期、補庫存的跡象較為突出。熱卷、冷軋的需求9月至今都比較理想,鋼廠10月訂單完全接滿,汽車板、家電板甚至是超接狀態。

而成本方面,雙焦的上漲,使得鋼企利潤再被攤薄。九月下旬至今,焦炭經歷四次漲價,漲幅高達230元,噸鋼成本上升了120元左右,汽車限載導致的物流成本又增加對鋼材成本的擡升,整體鋼材成本約上升了150-170元。

10月27日,中國鋼鐵工業協會通報了鋼鐵行業三季度業績。1-9月,中鋼協會員鋼鐵企業盈虧相抵實現利潤252.06億元,虧損面27.27%,同比下降21.21個百分點;銷售利潤率為1.27%,相較於整個工業產業平均5%以上的利潤率,依然處於較低水平。

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期貨市場收盤:螺紋鋼漲逾2% 菜粕四連陰

期貨市場收盤,螺紋鋼期貨主力收盤漲超2%,玻璃、PVC、玉米、焦煤、鄭棉、白糖、熱卷、澱粉漲超1%,矽鐵、滬錫、滬金、焦炭、鐵礦石等收漲; 菜粕跌超2%,瀝青、豆粕、滬鋁、大豆跌超1%,橡膠、鄭醇、雞蛋、鄭煤收跌。

至此,菜粕1701已錄得四連陰。現貨市場上,菜粕進入傳統需求淡季,市場采購意願有所降低,南方沿海地區菜粕庫存從歷史低位有所回暖,放緩的需求令菜粕現貨價格承壓。

前期由於供需偏緊而緊繃的情緒有所放緩,並且加工利潤影響下,油廠對於遠期菜籽采購數量預期增加,拖累菜粕市場,菜粕期價大幅下挫;不過,從供應角度來看,菜籽庫存持續降低,沿海地區由於原材料供應緊張,停產企業較多,短期供應大規模改善的可能性不大。供應制約下,下行的空間建議謹慎對待。

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上期所:調整螺紋鋼、天然橡膠及錫相關合約交易手續費

上期所11月9日消息,經研究決定,自2016年11月11日起:螺紋鋼1701合約、1705合約日內平今倉交易手續費調整為成交金額的萬分之四;天然橡膠1701合約、1705合約日內平今倉交易手續費調整為成交金額的萬分之二點二五;錫1701合約日內平今倉交易手續費調整為6元/手。

另外,經上期所研究決定,自2016年11月11日(11月10日晚連續交易時段)起,非期貨公司會員或者客戶在螺紋鋼RB1701合約和RB1705合約日內開倉交易的最大數量分別為10000手;在天然橡膠RU1701合約和RU1705合約日內開倉交易的最大數量分別為1500手。日內開倉交易的最大數量是指非期貨公司會員或者客戶在某一交易日某一合約上的買開倉報單數量與賣開倉報單數量之和。套期保值交易的開倉數量不受此限制。

上期所表示,實際控制關系賬戶組日內開倉交易的最大數量參考單個客戶執行,對違反上述規定的實際控制關系賬戶組,交易所將從下一交易日起,對其采取限制開倉三個交易日的監管措施。情節嚴重的,按《上海期貨交易所違規處理辦法》處理。交易所可根據市場情況對交易限額進行調整。

上期 調整 螺紋鋼 螺紋 天然 橡膠 及錫 相關 合約 交易 手續費 手續
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期貨收盤:螺紋鋼漲停 黑色系遠月合約掀漲停潮

國內期貨下午收盤,主力合約中,螺紋鋼封漲停,鐵礦石漲4.56%,熱卷漲3.95%,焦煤漲2.73%,焦炭漲0.89%,動力煤跌0.49%。黑色系遠月合約掀起漲停潮。

滬鋅、鄭油漲逾3%,滬鉛漲逾2%,豆油、滬銅、白糖漲逾1%,滬鎳等收漲。鄭棉收跌逾3%,雞蛋、PP、澱粉、PVC、玉米跌逾2%,鄭醇、塑料、橡膠、滬鋁等收跌。

消息面上,11月23日,李克強總理主持召開國務院常務會議,要求各地和中央企業嚴格按標準對今年化解淘汰過剩落後產能任務開展驗收,確保產能真去真退。據發改委官網,11月23日下午,山西焦煤集團與河鋼、首鋼、鞍鋼、寶鋼、馬鋼、華菱鋼六大鋼鐵集團在京簽訂了2017年煉焦煤中長期合同。這是繼前期神華、中煤能源與五大電力集團簽訂動力煤中長期合同後又一領域的重大突破。同時,近期北方霧霾天氣多發,唐山、廊坊等鋼鐵企業階段性執行停限產措施,鋼鐵業供給端受到抑制。

興業銀行首席經濟學家魯政委認為,大宗商品目前的暴漲,主要是兩個方面的原因:首先是中國對供給的控制,導致供給量絕對減少,誘發供給不足,價格上漲;其次是全球高估特朗普投資促進政策對大宗商品的刺激作用。“根據我們的測算,特朗普提出5500億投資計劃,所帶來的新增粗鋼、精煉銅需求大約相當於2015年全球粗鋼和精煉銅需求的0.4%和0.2%,在全球鋼鐵和有色總體過剩嚴重的背景下,如此有限的需求應該無法對價格產生明顯影響。”魯政委稱。

對於焦煤遠期合約強於近月合約,華泰期貨黑色分析師尉俊毅認為,目前焦煤庫存低,冬儲仍在進行中,煉焦煤現貨保持強勢,煤炭企業和鋼廠簽訂長協合同有利於煉焦煤價格穩定,有利於1-5價差縮小,對焦煤1705合約形成直接利好。目前上漲主要是1-5價差縮小,所以如果煉焦煤現貨沒有出現進一步上漲,那麽上漲空間不會很大,1-5價差如果縮小到50左右,繼續上漲風險會變大。

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期貨午盤:螺紋鋼鐵礦石領漲 黑色系遠期合約繼續大漲

期貨內盤上午收市,螺紋鋼四連陽領漲,漲幅達5.39%,熱卷漲3.43%,鐵礦石五連陽漲近3%、滬鋅、滬鉛、焦煤漲逾2%,滬銅、鄭油、豆油漲逾1%,焦炭、滬鎳、白糖上漲。鄭棉領跌,跌幅達2.97%,雞蛋、澱粉跌逾2%,滬錫、玉米、滬金、瀝青、滬鋁跌逾1%,橡膠、塑料、玻璃下跌。

黑色系遠期合約繼續大漲,焦煤1708漲停,鐵礦石1706、1709、1711漲停,焦炭1707漲停,螺紋遠期合約漲超5%。

中原證券分析師方夏虹認為,在美國大選過後,特朗普上臺提升了基建行業需求預期。同時,國內一帶一路或也將在明年取得突破性進展。作為原材料的煤炭、鋼鐵市場,受需求增加預期的提振,從而獲得市場青睞。

對於鐵礦石期現市場近期的上漲,市場普遍認為是源自市場對鐵礦石高品礦的需求增加,但對需求增加的原因認識不一。有一種解釋認為,目前鐵礦石的上漲是由於鋼廠焦炭成本高,從而帶來的對於中高品位鐵礦石需求的快速上升,鋼廠用高品位礦比較劃算。再加上鐵礦石港口庫存在屢創歷史新高的情況下仍然存在中高品位鐵礦石結構性短缺,從而推動鐵礦石價位上漲。也有分析認為,鋼廠希望通過提高鐵礦入爐品位來將產量最大化是原因之一。國投安信期貨分析師曹穎認為,因為鋼廠煉熱卷有利潤,所以通過提高入爐品位來提產。

建信期貨分析師肖維也指出,煉鐵工序中可影響成本的因素較多,在不同的爐料環境和技術狀況的情況下,企業會根據特定情況選擇不同的效益最大化的方法。隨著今年9月份開始焦炭價格的上漲,上半年355.01kg/t的焦比將給企業成本施加巨大壓力。在當前廣泛應用的煉鐵技術下,提高入爐礦品位可帶來成本效益的提升顯著超過其他方式。

對於焦煤遠期合約強於近月合約,華泰期貨黑色分析師尉俊毅認為,目前焦煤庫存低,冬儲仍在進行中,煉焦煤現貨保持強勢,煤炭企業和鋼廠簽訂長協合同有利於煉焦煤價格穩定,有利於1-5價差縮小,對焦煤1705合約形成直接利好。目前上漲主要是1-5價差縮小,所以如果煉焦煤現貨沒有出現進一步上漲,那麽上漲空間不會很大,1-5價差如果縮小到50左右,繼續上漲風險會變大。

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上期所對螺紋鋼品種實施交易限額制度

上期所11月28日發布公告稱,自2016年11月29日(11月28日晚連續交易時段)起,非期貨公司會員或者客戶在螺紋鋼RB1701合約和RB1705合約日內開倉交易的最大數量分別為8000手(此前為10000手)。

 

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黑色系尾盤集體跳水:焦炭、螺紋鋼由漲轉跌

內盤期貨黑色系尾盤跳水,焦煤漲幅由5%大幅收窄至1.2%;焦炭由漲超4%轉為下跌,鐵礦石現跌2.06%,螺紋鋼現跌0.44%。

 

黑色 系尾 尾盤 集體 跳水 焦炭 螺紋鋼 螺紋 由漲 漲轉 轉跌
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環保檢查推高現貨 螺紋鐵礦期貨雙雙刷新紀錄高位

周二,螺紋和鐵礦期貨雙雙上漲。截至發稿,鐵礦石期貨漲4.68%,刷新紀錄高位至738元/噸;螺紋鋼期貨漲幅擴大至3.1%,升至2014年2月底來最高,報3626元/噸。

春節假期過後,鐵礦石的商品期貨價格可謂是一路高歌猛進連破前高,這與鋼鐵行業的需求好轉密切相關。需求好轉來自三方面,一是春季需求的季節性回升;二是全國各地乃至全球範圍內的基建加碼;三是國內經濟仍在快速上行,加之“一帶一路”政策著力推行,我國“一帶一路”入庫項目已超1400個,基建投資未來仍是穩增長重點,項目的密集落地增大了對鐵礦石的需求。此外,在國際方面,美國特朗普新政加快美國基礎設施建設,亦將進一步推動鐵礦石價格上升。在此背景下,鐵礦石期價易漲難跌,也對鐵礦石供應商的業績帶來保證。

另外,15日起,環保部赴北京市,天津市,河北省石家莊、廊坊、保定、唐山、邯鄲、邢臺、滄州、衡水市,山西省太原、臨汾市,山東省濟南、德州市,河南省鄭州、鶴壁、焦作、安陽市開展2017年度第一季度空氣質量專項督查,時間長達一個月。這些地方的鋼鐵企業開工率有望降低,支撐螺紋現貨價格,同時影響鐵礦的需求。

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一場“黑色”的辯論:螺紋飆漲的主因 市場還是基本面

近期螺紋鋼走勢再次刷新3年多的新高,是市場投機或是基本面確有需求?第一財經采訪到了各市場人士的觀點,進行了一場關於“黑色”的隔空辯論,總體來看鋼價上漲或確有基本面支撐。

王兵:上漲是市場再次印證消費需求

固利資產總經理王兵接受第一財經采訪時表示,今天的上漲是在市場再次印證需求消費的前提下啟動的。此前空頭最大的做空邏輯就是消費被證偽達不到預期。從需求端來看周五盤面下跌後現貨補貨積極,大單頻出建材部分型號甚至發生斷貨。貿易商低價出貨後發現得從鋼廠高價補貨,午後部分鋼廠封盤停售再次拉漲現貨。

供給端,唐山3月1日0時至15日24時,唐山市鋼鐵行業未完成濕法脫硫煙氣深度治理的燒結機(含豎爐)全停,完成治理的減少排放50%,焦化完成治理任務的出焦時間延長至36小時,未完成的出焦時間延長至48小時。除使用天然氣、管道煤氣等清潔能源為熱源軋鋼廠外,全部停止排放汙染物。環保發力可能要再創新高。環保影響河北武安16家鋼廠停產三天預計影響成材產量15萬噸左右。

需求和供給端的雙重合力今天輕松突破3630的前高壓力下一步我們繼續看高後市。今早現貨鋼廠拉漲意願強烈。今天,我公司建材產品銷售價格追漲至3780元/噸,建議投資者在此價格基礎之上不要低賣。初步我們看到3750~3800的位置。

環保發力後進一步的收縮了供應,近期的價格易漲難跌。操作建議逢低做多。Rb1705合約是傳統的旺季合約,3月份後更會貼近現貨走勢,目前還貼水現貨150點很有可能在近期修複貼水,不排除現貨價格進一步上漲。

劉秋平:盤面已經不是預期帶動 而是現實帶動

國泰君安期貨黑色研究總監劉秋平告訴第一財經記者,主要還是市場層面的原因。因為現在盤面的主驅動已經不是預期帶動,而是現實帶動了。現實的話,現貨比較強。今天各地的螺紋鋼價格過半已經起碼是3850以上了。所以盤面等於貼水貼200。看著盤面強其實是一個大貼水的格局。螺紋鋼的基本面還比較好,所以說它的供應有收縮,需求釋放比較平穩。

今年整體的建築材這一塊需求恢複還是不錯的,就是說過完年之後,需求都是在好轉。供給端在收縮,我覺得現在可能是一個緊平衡。未來供需情況,如果國家不放開中頻爐的話,可能供應持續的會比較緊張。黑色系後面的走勢,我覺得可能還是一個振蕩重心上移。第一,供應有收縮;第二,需求是一個正常釋放的過程。

也就是說,只要需求接近持平的情況下,供應收縮。總體來講,在3月上旬之前,還是逢低買為主。3月中下旬之後,可能再看具體的時間。看一下3月中旬以後,兩會開完之後,供應會不會有放開的跡象。因為3月上旬之前,整個供應收得特點緊,各地的環保都很嚴格。現在要考慮兩會開完之後,供應會不會有放開的跡象。

張晨亮:市場因素與基本面共振

上海鋼聯研究中心研究員、黑色金屬分析師張晨亮對第一財經表示,今天黑色系大漲,市場和基本面原因都有。

一方面,在春節之後,包括春節之前很長的時間,都比較期待三月份的行情。在節後第三周的時候,我們的社會庫存雖然是在增加,但是我們鋼廠統計的五大品種的廠內庫存總量,實際上已經出現了回落。而且這兩個量如果是把鋼廠庫存量和社會庫存量這兩個變量加在一起,我們發現總量實際上已經回落了。但是在社會庫存這一塊,上個禮拜,就是第四周數據出來出現了回落。

對市場上很多期貨參與者來說,這方面有比較明確的需求利好信號。大家對後面3月份市場需求也會有更好的期待。再加上前兩天的盤面,特別是螺紋鋼盤已經出現了調整,已經從最高點3648往下已經回到了3400附近。3400附近就是一個比較重要的點位。當這個點位已經成功在3400之上確立了之後,再回到3400這個點位如果沒有破,相對來說市場上也會有看好心里。也就是說,無論從技術面來說沒有破3400這個重要點位,從基本面來說有庫存的回落支撐,所以兩點加起來,我認為這是周五收盤和今天行情漲得特別多的原因。

秦芬芬:市場消息面利好是主因

中鋼網高級研究員秦芬芬告訴第一財經記者認為,今天的大漲還是市場消息面的利好。兩會期間各地為了環保限產力度加大,尤其是河北唐山地區,市場對後期供應減少的預期強烈。另外傳統金三銀四需求旺季到來,下遊需求逐步恢複,前期令市場擔憂的鋼材庫存已經出現回落。對於鋼材整體來說,這種炒作拉高的行情,如果沒有高需求的配合,後期必定有較大的回調空間,我們預測的是3月中下旬市場如果沒有新的亮點,價格將會出現大的下跌。

一場 黑色 辯論 螺紋 飆漲 主因 市場 還是 基本面 基本
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期貨夜盤丨黑色系下跌 鐵礦石、螺紋鋼跌近2%

3月21日消息,國內大宗商品期貨市場開盤後漲跌分化。黑色系下挫,鐵礦石、螺紋跌近2%;能化板塊、有色金屬上揚,滬鉛領漲近1%;農產品板塊走勢平平,油脂全線飄紅。

同時消息面上,據中國政府網3月21日消息,國務院發布關於修改和廢止部分行政法規的決定,將《期貨交易管理條例》第二十二條修改為:“其他期貨經營機構從事期貨投資咨詢業務,應當遵守國務院期貨監督管理機構的規定。”

期貨 夜盤 黑色 下跌 鐵礦石 鐵礦 螺紋鋼 螺紋 跌近 2%
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期貨午盤丨黑色系持續低迷 鐵礦螺紋刷新三個月低點

周三,國內期市午盤多數飄綠,黑色系延續跌勢,焦炭跌超5%,焦煤跌超4%,鐵礦石、螺紋鋼跌超1%;有色金屬集體走低,滬鋅、滬鉛、滬鎳跌超2%;化工品多數飄綠,橡膠跌超3%,但甲醇漲超1%;貴金屬略顯分化,滬銀跌超1%,滬金微跌;農產品漲跌互現,兩粕飄紅,油脂類齊跌。

大宗商品集體大跌,黑色系跌幅明顯,鐵礦石熱卷跌至年內新低,螺紋跌至三個月低點。業內分析認為,螺紋鋼及鐵礦石跌創數月新低,主要是受累於產量暴增但需求下降;因為鋼廠庫存上移,社會庫存降速緩慢,下遊需求釋放不足,市場供需壓力較大,而且日前出爐的中國GDP報告顯示,3月份中國的鋼產量創歷史紀錄新高,但建築用鋼量和鐵礦石需求都在急劇下降。

據數據顯示,4月14日,國產礦主產區市場價格持續下挫,進口礦市場成交量尚可,價格也不斷創新低。唐山66%幹基含稅現金出廠720-730元/噸,下降20元/噸;遷安66%幹基含稅現金出廠720-730元/噸,下降20元/噸;遵化66%幹基含稅現金出廠710-720元/噸,下降20元/噸。

展望後市,華聞期貨認為,後期若鋼材延續現有格局,鐵礦石價格仍有下行空間。鐵礦石作為黑色產業鏈中基本面最弱的一環,且隨著鋼鐵利潤的下滑,高品溢價回落,後期隨著利潤繼續壓縮,從性價比角度考慮,溢價下方仍有空間;鐵礦石結構性矛盾的環節及供應增量逐漸釋放,後期將呈現震蕩下行、重心逐步向下態勢。

期貨 午盤 黑色 持續 低迷 鐵礦 螺紋 刷新 三個 低點
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期貨收盤丨黑色系表現低迷 螺紋鋼跌近3%

5月12日消息,國內期市收盤漲跌互現,黑色系低位震蕩,螺紋鋼、鐵礦石、熱卷跌超2%,鐵合金小幅飄紅;化工品、有色金屬漲跌不一,玻璃、塑料漲超1%,滬鉛跌超1%;貴金屬雙雙走升;農產品亦現分化,兩粕雙雙下挫,菜粕跌超2%,油脂類飄紅,棕櫚油、鄭棉漲超1%。

消息面上,從供需面來看,由於目前噸鋼利潤空間仍存,鋼廠生產依然處於高位。據中鋼協統計,4月下旬會員鋼企粗鋼日均產量186.5萬噸,旬環比增幅0.83%,再次刷新歷史新高。

去產能方面,當前全國已共退出鋼鐵產能3170萬噸、煤炭產能6897萬噸,分別完成年度任務的63.4%和46%。西本新幹線分析師邱躍成指出,這一進度超出市場預期,也意味著下半年去產能已基本不會再有壓力,將在一定程度上影響市場預期。不過目前國家政策對“地條鋼”查處嚴格,意味著短期去產能仍將維持高壓態勢,對市場信心將形成一定提振。

需求上,出口量仍同比大幅下降。據海關統計,4月份我國鋼材單月出口量僅為649萬噸,同比下降28.5%。

西本新幹線認為,當前國內鋼市所面臨的基本面多空交織,一方面現階段去產能及環保執行非常嚴格,“一帶一路”會議召開在即環保限產仍有加碼趨勢,市場資源整體偏緊;另一方面當前鋼鐵去產能已完成全年任務60%以上,後期去產能壓力減小,在當前全球央行縮表、國內樓市調控加碼的情況下,市場對遠期供大於求的擔憂仍在加劇。預計短期國內鋼價或將糾結運行。

玻璃方面,期貨貼水現貨亦是支撐期價走高的一個重要因素。5月11日,玻璃期貨收報1278元/噸。現貨價格方面,據瑞達期貨數據,華北地區,河北安全5mm浮法玻璃出廠價報1302元/噸,大光明5mm浮法玻璃出廠價報1277元/噸。華中地區,武漢長利5mm浮法玻璃現貨價報1549元/噸。

隨著樓市調控政策的不斷升級,資金開始向熱點城市周邊轉移。4月,一、二線城市住宅成交量整體降溫,三線城市成交卻出現上揚。國家統計局發布的數據顯示,房屋新開工面積累計同比也呈現較大的差異化。2017年3月40個大中城市中,一、二、三線城市的房屋新開工面積累計同比分別為-4.58%、0.45%和29.35%。熱點城市之外的地區表現仍舊偏強,對中期平板玻璃用量有一定的支撐,目前房地產調控尚未造成玻璃實際需求的大量減少。

雖然房地產政策性利空影響尚未完全體現,但在近期生產線複產導致玻璃市場供給壓力增加,加上後市農忙、梅雨季到來等季節性因素帶來的淡季預期影響,玻璃期價持續反彈面臨一定壓力,後市將再次回歸偏弱震蕩局面。

期貨 收盤 黑色 表現 低迷 螺紋鋼 螺紋 跌近 3%
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期貨收盤丨黑色系強勢上揚 螺紋鋼、鐵礦石漲超4%

5月22日消息,國內期貨市場收盤時多數商品飄紅,黑色系期貨收盤領漲,螺紋鋼、鐵礦石、滬鋅漲超4%,螺紋鋼收漲4.9%,鐵礦石、滬鋅漲4.2%, 熱卷漲3.3%,滬鎳、滬鉛、玻璃漲超2%,滬銅、橡膠漲超1%,滬錫、焦煤、滬銀、焦炭、滬金收漲。鄭棉收跌1%,白糖、錳矽、塑料、鄭煤、滬鋁收跌。

消息面上,5月22日商務部發布2017年第26號公告,公布對進口食糖保障措施調查的終裁決定,認定在調查期內被調查產品進口數量增加,中國國內食糖產業受到了嚴重損害,且進口產品數量增加與嚴重損害之間存在因果關系。根據商務部建議,國務院關稅稅則委員會決定自2017年5月22日起對進口食糖產品實施保障措施。保障措施采取對關稅配額外進口食糖征收保障措施關稅的方式,實施期限為3年且實施期間措施逐步放寬,自2017年5月22日至2018年5月21日稅率為45%,2018年5月22日至2019年5月21日稅率為40%,2019年5月22日至2020年5月21日稅率為35%。

大商所19日公布端午節休市前後風控措施。自5月25日(星期四)結算時起,將鐵礦石品種漲跌停板幅度和最低交易保證金標準分別調整至9%和11%。5月31日(星期三)恢複交易後,自鐵礦石品種持倉量最大的兩個合約未同時出現漲跌停板單邊無連續報價的第一個交易日結算時起,鐵礦石品種漲跌停板幅度和最低交易保證金標準分別恢複至8%和10%。5月31日(星期三)結算時起,焦炭和焦煤品種漲跌停板幅度和最低交易保證金標準分別調整至8%和10%。

此前,上期所和鄭商所已公布端午節休市前後風控措施,分別對各自部分品種的交易保證金比例和漲跌停板幅度進行了上調。

近日,中共中央、國務院印發了《關於深化石油天然氣體制改革的若幹意見》,明確了深化石油天然氣體制改革的指導思想、基本原則、總體思路和主要任務。《意見》強調,深化石油天然氣體制改革要堅持問題導向和市場化方向,體現能源商品屬性;堅持底線思維,保障國家能源安全;堅持嚴格管理,確保產業鏈各環節安全;堅持惠民利民,確保油氣供應穩定可靠;堅持科學監管,更好發揮政府作用;堅持節能環保,促進油氣資源高效利用。

《意見》部署了八個方面的重點改革任務,其中包括改革油氣產品定價機制;深化國有油氣企業改革;深化下遊競爭性環節改革,提升優質油氣產品生產供應能力等。

市場分析方面,中信期貨認為玉米市場偏空心態較強。上周,連盤玉米圍繞1640點左右窄幅震蕩。截至上周五5月19日收盤,C1709周跌幅0.06%,C1801周漲幅0.36%。現貨市場上,本周為玉米拍賣的第三周,投放量加大,市場依舊維持高成交率下的溢價成交,拍賣消息對東北、及南北港口現貨行情有推動作用,但從盤面上來看並未反映足夠的利好;華北方面,拍賣到貨增加,企業收購價受供給增多影響略有下調。從目前拍賣的節奏上看,本周拍賣成交量455萬噸,下周拍賣量有望維持或進一步放大,供給逐漸趨於寬松。總體上看,市場偏空心態較強,後期繼續關註拋儲節奏、底價以及采購企業的情緒變化,操作上謹慎者建議觀望,激進的投資者可以考慮擇機做空9月合約。

期貨 收盤 黑色 強勢 上揚 螺紋鋼 螺紋 鐵礦石 鐵礦 漲超 4%
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