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用「良性循環投資法」等待大破壞後的大行情 破產小資族用七萬七千元滾出千萬身價

2013-05-13  TWM
 
 

 

曾經四次瀕臨破產,從七萬七千元到淨賺一六三五萬元,台股部落客「名諭爸」,在歷經四次破產後,終於悟出一套提高投資勝率的投資方法。

撰文.林心怡

「其實一般投資人不需要像7-ELEVEn一樣,全年無休地進出股市,只要方法與觀念對了,休息,有時候是累積更多財富的開始。」這是台股部落客「名諭爸」歷經四次破產後,在股市得到的最大啟示。曾經,他也是個在股市殺進殺出、賠到身上只剩七萬七千元的落魄散戶,後來他學會了「紀律」,並懂得在每次對的時機出手、趨勢轉壞時出場,讓他在短短兩年時間內,再度淨賺一六三五萬元。

操作績效大起大落 曾是致命傷復興美工畢業、曾經擔任台股營業員的名諭爸,以往相當享受在股票與權證進出的「肅殺快感」,不論行情多空總是買滿股票、不懂停損,結果在一九九七年至二○○九年期間,操作績效總是大起又大落,他可以拉大槓桿只操作新日光一檔股票,前後就能淨賺七二六萬元;也曾因失誤,光一檔股票就在一個月賠掉五二六萬元。

「其實我賺大錢的機率很高,但常常就是上半年高槓桿資金操作大賺後,下半年一、二檔失誤就幾乎賠光。」這種從大賺到瀕臨破產的輪迴多達四次後,○九年三月,手邊剩七.七萬元可以操作的名諭爸,那年已經三十四歲的他,終於領悟到:「賭行情、不停損、死拗活拗」,是他慘賠的關鍵,惟有「進、出、休息」的良性循環,才是持盈保泰的最佳操作策略。

「我印象最深、虧損最多的一檔股票就是達方。」名諭爸回憶道,一○年一月開始在六十元附近融資重押買進達方,就是「賭行情」的典型代表。

「一開始買進達方的理由是,當時從技術面來看,其股價已突破整理區間,連拉兩根漲停,但沒想到好景不常,同年一月十九日,盤前訊息出現﹃佳世達擬出售達方六萬五千張持股﹄的消息後,一根長黑K棒摜破前兩根的紅K棒。儘管技術上敗象已露,但我仍不信邪地期待奇蹟,最後還是出在四十幾元附近。光這檔股票,一個月就賠了五二六萬元。」評估一檔股票能否投資 靠三關鍵法則名諭爸自嘲還好自己「做人好、貴人多」,才讓他有了翻身的機會。原來當時身上僅剩七萬七千元的名諭爸,先是向銀行信貸了一百萬元操作權證,又向二位「貴人」分別借了九十三萬元操作興櫃股票,以及用五百萬元融資操作股票,前後「努力」了一年十個月的時間,才又讓他賺進了一六三五萬元。

如今,即使歷經一二年台股震盪、大盤漲幅僅八%,名諭爸操作績效依舊亮眼,在股市投資的部分,包括手上的生技股智擎、通路股潤泰全仍讓他賺進四成左右的獲利,代表他已逐漸擺脫過去大起大落宿命,獲利績效穩健成長。

「我現在評估一檔股票時,首先要看該公司是否正處熱門產業的族群,然後再從季報觀察EPS︵每股稅後純益︶是否成長,以及月營收是否成長,再搭配技術面做布局,一發現股價破線,就考慮波段出場。」IFRS新制下 篩選可留意標的例如名諭爸去年九月中旬,在一百三十幾元買進的生技股智擎,就屬於有發展潛力的生技新藥族群,雖然股價波段高點一度來到二二五.五元,但他早在股價漲到一八○至一九○元附近就出脫持股。

「雖然智擎從財報還看不出獲利,但從未來新藥授權權利金可挹注EPS的想像空間,加上當時股價突破整理形態後,站上均線之上呈多頭排列,KD交叉向上、MACD柱狀體翻正,法人開始出現布局攻擊量,因此判斷當時為好買點,而破線就可視為波段賣點。」「不過,從去年至今,我都是屬於相對﹃少量﹄的操作,畢竟在我的投資邏輯下,是以大環境安全時才大舉進場個股的投資哲學。展望未來,在IFRS︵國際會計準則︶新制下,五月十五日前公布的第一季財報中,可篩選出可以留意的標的。」「除了生技新藥族群外,可依照個股年報EPS的年成長率、去年至今逐季成長的個股,做第一次的篩選,再列出今年展望佳的標的做觀察。這些資訊均可以從閱讀各大券商研究報告與訊息中彙整成可用的資料,包括上看一百九十四元的儒鴻、上看兩百元的鎧勝等都是可以留意的標的。」歷經多次瀕臨破產邊緣的名諭爸,現在已經學會將部分股市投資獲利,轉化成「不動產」做保值,「耐心等待大破壞後的大建設行情」再重押持股,是他未來的操作策略。他認為,現階段台股「還不夠便宜」,仍視個股波段操作,而好為人師的他,近期不但出了書,還積極教學,希望透過自身經驗的分享,讓和他一樣曾經是平凡上班族的投資人,多一份獲利、少走點冤枉路。

名諭爸

出年:1975年

現職:專職投資人、玩股網社團主席

經歷:群益金鼎營業員

著作:《小資大翻身》

名諭爸

成功選股3心法

心法1 基本面

買訊

1. 具有熱門產業題材。

2. 每季EPS跳升或年成長率增加。

3. 月營收持續成長。

賣訊

獲利進度不如預期。

心法2 技術面

買訊

1. 股價突破整理區,站上所有均線。

2. KD黃金交叉。

3. 當MACD黃金交叉、D-M柱狀體由負轉正。

賣訊

跌破均線前波支撐。

心法3 籌碼面

買訊

法人買超增加、成交量持續放大。

賣訊

爆量收黑,股價破前低,技術指標轉弱。

領悟出持盈保泰的選股邏輯——以新日光為例2009/11/16進場,短短18個交易日漲幅達96.19%,搭配融資獲利近2倍。

買進理由:當時太陽能為熱門產業,股價整理一段時間,9日KD呈現黃金交叉,股價帶量站上10日線,成交量持續放大。

2009/12/21出場,主因為2009/12/19全球最大矽晶圓LDK爆發財務危機,而新日光有10%料源向其取貨,基本面驟變且技術線型跌破10日線,KD呈現死亡交叉賣訊。

名諭爸看好潛力股儒鴻

儒鴻基本面獲利佳,且技術線型強勢,未來股價值得期待。

持續看好個股:

儒鴻、大立光、F–鎧勝。

 

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至盈用七.五萬起家 變全球家具螺絲王 沒這家高雄小廠 IKEA出不了貨

2015-07-06  TWM
三十五年前,至盈企業用七•五萬元起家,做到全台灣八成家具商都用它的產品,也積極拓展海外市場;三十五年後,它的家具螺絲占全世界六成產值,出口至全球五十多個國家,連瑞典宜家家居、美國家得寶都用它的螺絲

撰文•黃家慧

宜家家居(IKEA)是全球最知名、規模最大的組裝家具公司,而它背後有一個不可或缺的幕後功臣,那就是把家具組裝起來的「螺絲」。IKEA家具螺絲最大的供應商,正是來自台灣的至盈企業,它藏身在高雄燕巢,默默做到全球「家具螺絲」霸主,是台灣標準的隱形冠軍企業。

今天「家具螺絲」全球冠軍的地位,其實是意外長出來的花朵。董事長陳啟祥做家具起家,意外跨足螺絲產業,現在,螺絲年生產量達五萬噸,出口超過五十個國家,除了宜家家居外,也打入全球最大家居建材零售商美國家得寶的供應鏈。每年營業額新台幣二十三億元,占全球產量的六成。

砸錢磨品質 幫客戶省成本三十多年前,陳啟祥做木器家具外銷,當時常常接到外國買主抱怨。為了出口運輸方便,他們將成品拆開後上船,買家收到貨後再自行組裝。陳啟祥回憶,買主常常反映「家具組合後,無法拴緊」。為了解決這個客訴,他仔細推敲後,發現問題不在家具製程,而是「螺絲」品質不佳造成。

為了賣好品質家具給國外客戶,他找了幾家螺絲廠討論要如何改善,可是總是吃閉門羹。對方的答覆不外是「我們已經做得很好了,不需要改善。」他決定自己跳下來做螺絲廠,「如果我自己開螺絲工廠,就能做到符合客戶要求的標準。」他想。

一九八○年,陳啟祥籌措七萬五千元,到螺絲重鎮高雄岡山設廠,他抱定「不計成本去做家具螺絲」的心態。

金屬工業中心產業分析師紀翔瀛表示,早期木器螺絲在螺絲產業中的毛利率很低,因此少有廠商願意砸錢提升品質。

但陳啟祥認為,一張售價兩千元的桌子,用到螺絲的量頂多價值兩元,再怎麼省也只有幾毛錢;但如果把螺絲的品質做好,讓螺絲更小、更精準,省下的木料錢才是重點。

至今他仍用這套思惟來說服客戶。「買我的螺絲,你做兩千元的家具,我讓你省下五百元成本。」他向客戶這樣解釋:一支標準兩公分的螺絲,品質不佳的螺絲常常會多出個○•二公分,家具廠商為了將螺絲完全包覆在木材中,必須用更多的木料包,但是木材的成本可是遠遠高過螺絲。

為了做出品質最好的螺絲,一開始他就買最好的設備。原本要給自己用的螺絲,意外地也被其他家具業搶購,第一年業績就達一百萬元,後來更有八成的台灣家具商用「至盈」的家具螺絲,陳啟祥回憶往事,驕傲地說:「很多家具廠有一句口頭禪就是,向至盈買螺絲就像吸嗎啡,買了就改不掉了,因為品質很好。」隨著台灣家具產業逐漸凋零,陳啟祥從九○年代末期,就提著一只皮箱在海外奔走,開始做起螺絲外銷的生意。他回憶每次出國,短短十天的行程,就將皮箱塞滿訂單。陳啟祥不諱言,早年能有這樣的成績,是因為沒有中國的競爭,台灣的價格相對便宜。

台灣螺絲協會理事長陳國全指出,即使到現在,台灣螺絲產業在國際上仍有相對優勢,相較於價格同樣低廉的中國、東南亞,台灣出產的螺絲品質還是勝出。然而,要搶下出口三十八個國家、擁有三○九家分店、又特別重視品質的宜家家居大單,至盈面對的競爭者,不是中國,而是擁有更高技術的歐美廠商。

陳啟祥回憶,七年前的某一場參展上,宜家家居找上他,雖然給的訂單不大,只向至盈訂了一項產品,但是他當時心想,宜家家居是世界上最大的家具廠商,無論如何一定要抓住這個機會。因此他當時就向全公司的員工提出一項政策:「一定要完全配合(宜家家居),就算虧本都要做!」二百萬支零不良率 拿到訂單宜家家居下的訂單是,兩百萬支螺絲,必須要達到零不良率。陳啟祥自豪地說:「沒有一家廠商會接受(零不良率的要求),但我們可以。」為了達成對方的高標準,至盈花超過五千萬元購買篩選設備,他將自己的產品比喻成菜市場販售的包包,卻用LV等級的規格要求產品的精緻度。現在至盈供應宜家家居螺絲產品高達六百項,已經是宜家家居最大的家具螺絲供應商。

看似簡單的小螺絲,製成的學問可以很單純,也可以很深奧。擁有兩萬款螺絲產品的陳啟祥,三年前,為了簡化其中一款螺絲的製程,就找來台灣各地的螺絲師傅,詢問是否能將兩道製程簡化成一道,當然是不出意料得到「不可能」的回應。

他尋遍世界各地,終於找到一家位於義大利的螺絲工廠擁有這樣的技術,並花了一千多萬元向對方買技術,還聘請對方的義大利技師長期駐台。目前該款螺絲的年銷量達一億支,利潤高達七成。

再努力做生意,都有景氣不好的時候,陳啟祥表示,二○○八年遇上金融海嘯,至盈的業績砍半,有同業也深受困擾,找上陳啟祥尋求建議,他這樣鼓勵同業:「我們不知道景氣什麼時候會好,最好的方法是,只要你有訂單,即使沒有錢賺,也要把它接下來,保住這個客戶!」積極拓展 要做「世界唯一」至盈在十年前結束原有的家具工廠,專注於家具螺絲產業的發展,他立志要成為世界「唯一」的家具螺絲業;現在至盈在台擁有七家工廠,也在馬來西亞、中國陸續設廠,不難看出陳啟祥對「世界唯一」的企圖心。二○一四年,他又接手朋友經營不善的「雄順」鐵絲線工廠,現在產量高達兩萬噸,是全台灣產量第一的鐵絲線工廠,陳啟祥微笑表示,兩年內就要將「雄順」上市櫃。

年近六十五歲的陳啟祥,說起話來中氣十足,還可以看到他創業的拚勁。他信心滿滿地宣示:「今年的業績目標要達到三十億元!」身為全球家具螺絲的霸主,他代表的是隱藏在台灣各個角落、靜靜散發光芒的星星,屬於台灣人悄聲的驕傲。

Profile 至盈

成立:1980年

董事長:陳啟祥(圖)

產品:家具螺絲

初始資本額:7.5萬元

營業額:23億元

至盈 盈用 用七 五萬 起家 全球 家具 螺絲 這家 高雄 小廠 IKEA 不了
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線上支付獨角獸 臉書、蘋果都找它 專訪》Stripe兄弟檔 用七條程式碼讓創業更容易

2016-05-02  TWM

年輕的戴兒 (Dale Pfeifer)想讓世界更美好,因此她創辦了「好世界」(GoodWorld),專門協助慈善機構把錢捐入樂施會(Oxfam)、救助兒童會與綠色和平這類組織。她有抱負、有衝勁,但欠缺的是讓她的新公司運作順暢的支付技術。戴兒回憶說:「我們一開始得一筆一筆寫支票送到慈善機構。」這過程花掉她公司大部分的人力和時間,直到她找上一家叫Stripe的新公司。

今天的「好世界」有十六名員工,為全美一千五百家慈善機構處理三百多萬美元(逾六千萬元新台幣)捐款。但是負責寫支票的員工,已經一名都沒有了。戴兒說:「創辦一家公司該做的事,你幾乎全部可以自己動手,唯獨支付這一塊,還是找專家處理比較好。」她口中的專家,就是 Stripe。

透過與臉書、推特、蘋果等科技公司合作,Stripe每年幫「好世界」這樣的小公司處理超過二百億美元(約六千四百億元新台幣)的線上交易。許多客戶,都是像戴兒那樣,有絕妙商業點子,只是卡在技術瓶頸難以施展而已。

簡化交易程序

解決小公司轉帳難題

換言之,用Stripe共同創辦人兼總經理約翰.科里森的話說,找上Stripe的人一般都是「迫於現實世界傳統工具太爛,而無法發揮的人。」「老實說,」他說:「老牌大公司要開闢一條新產品線那麼容易;新創小公司想立足卻那麼難,真讓人生氣。」過去,小公司需要花很多時間與銀行打電話、談判信用卡、處理帳戶,還得為各式各樣的詐騙,以及繁瑣的手續與規定發愁。自二○一○年起,約翰與他哥哥、Stripe共同創辦人兼執行長派翠克.科里森就卯足全力設計一套工具,以最快、最簡單的辦法,在線上處理金錢交易。Stripe解決了這一切煩惱,也改變了許多小公司在線上賣東西與轉帳的作法。

降低建置成本

線上生意大有可為

小公司過去得花好幾周才能做到的事,Stripe現在幫你幾小時就搞定。科里森兄弟的突破性產品,是七條簡單俐落的程式碼,只要把它放進網站,用戶只要在網頁上按一個按鈕,就能直接在該網站進行交易。

這個產品是免費的,Stripe只是根據業界標準抽成──通常每筆交易抽取二.九%佣金,另加三十美分,數量多還有折扣。

就這樣,新創公司再也不用擔心交易問題了。現在,像科里森兄弟這樣一群抱負遠大,能幫你一圓創業美夢的公司,正在簡化創業流程。拜Kickstarter、Dropbox等公司,以及亞馬遜網站服務部門與PayPal之賜,網站、支付處理、雲端運算、通訊等各種問題都較過去大為簡化。

十年來,這些公司大幅縮減了創辦新公司所需的時間與成本。根據美國國家經濟研究局(National Bureau of Economic Research)在一四年發表的報告,「由於網際網路、開放資源軟體、雲端運算的崛起,十年前要花五百萬美元(約一億六千萬元新台幣)才能建立的公司,今天不到五萬美元(約一六○萬元新台幣)就能搞定了。」最重要的是,這些公司能幫你把全副精神擺在你創業的初衷上。Stripe的客戶,一家以舊金山鮮花快遞的業者就說:「現在創業比過去簡單一百倍。花在行政上的時間越多,花在公司成長上的時間就越少。過去我必須花一大堆時間在帳款處理上,現在我完全不用操心了。」派翠克.科里森想像中的未來,是一個完全在線上的世界。電動車成為主流,加油站不見了,線上餐飲快遞讓人不必再跑超市……。他說,根據統計數字,九八%的銷售還都不在線上,線上生意前途大有可為。派翠克說,「我不是那種天真幼稚、手舞足蹈的科技烏托邦,網際網路不會是科技的一切,但我相信網際網路能助長在經濟中幾乎每一個環節,對此我非常樂觀。」除了是兄弟檔,還有略帶加州腔的愛爾蘭口音以外,科里森兩兄弟似乎完全吻合矽谷創業人的典型:紅杉創投與Y Combinator(知名創業孵化器)出身的程式師,都是輟學生,都是少年富商,兩人在十幾歲時,賣了他們的軟體事業,得款五百萬美元(約一億六千萬元新台幣)。身為移民的科里森,也都刻意強調全球意識,認為金錢可以、也應該在全球各地自由流通。

科技大廠買單

估值已突破五十億美元

現在,他們要把美國的支付經驗推廣到其他國家。Stripe今年二月推出的新服務Atlas,基本上就是讓世界各地的公司買一張在美國做生意的執照:一次繳五百美元(約一萬六千元新台幣),Stripe就能幫一家非美國公司註冊,建一個與Stripe合作的美國銀行帳戶,接受美國境內付款。

Stripe正在飛速成長。在舊金山教會區(Mission)由三棟房子組成的園區已經不敷使用,新總部大樓正在施工;目前它有四百名員工,計畫今年再招四百人;自去年夏天集資後,估值已突破五十億美元(約一千六百億元新台幣)大關。兩年來,蘋果、臉書、推特等幾乎矽谷所有科技大廠,都與它簽約合作。

至於Stripe在舊金山灣區以外地區,影響力究竟有多大的問題,Stripe始終守口如瓶。科里森兄弟絕口不提客戶類型,只說小客戶數目比大客戶多得多。公司的一份內部文件也說,公司「找不出」這些數字。他們只說,去年有二七%的美國人用Stripe買過東西,比一三年的三.八%多了許多。

但即使如此,Stripe仍然只是大池塘中的一條小魚。看看以下數字就知道。業界人士估計,同期間,純做線上的Stripe處理金額約在二○○億美元(約六千四百萬元新台幣)左右,但根據金融顧問業者艾特集團(Aite Group LLC)的數據,美國人去年在電子商務上消費九千億美元(約二十八兆八千億元新台幣),到了二○年,全球線上交易將增加到五.九兆美元(約一八八兆八千億元新台幣)。

艾特集團分析師說:「Braintrees與Stripe都是顛覆市場的業者,也都獲得媒體大力吹捧,不過直到目前為止,金錢支付處理絕大部分還是透過傳統管道進行的。」

強調移民服務

透過網路接觸全球使用者

此外,由於相關法規繁多,老字號大公司比比皆是,線上業者想在支付處理市場攻城掠地特別困難。而銀行在半個世紀前建立的收費系統,讓支付處理商務成本既高,獲利也低。以Stripe為例,必須用每筆交易的抽成支應許多固定的銀行手續費。除非他們推出更多賺錢產品,否則在這種業務結構下,想增加獲利很難。

推出Atlas意味Stripe將面對監管當局更嚴厲的審查,因為監管當局對外國人在美國銀行開戶有安全上的顧慮。不過Stripe強調移民服務,希望網際網路能包辦一切,對Stripe而言,推出Atlas勢在必行。Stripe的服務網路目前已經觸及二十四國約十二億人口,派翠克認為,這表示Stripe的潛在顧客還有六十億人。

Stripe最大的挑戰,或許是如何將影響力跨出程式研發人粉絲圈,並且將業務擴展到支付處理以外的領域。

如果Atlas能夠成功,Stripe的前途不可限量。或許這個世界的走向,對Stripe而言,正是所謂的「時勢造英雄」吧。

撰文 / 作者•Maria Aspan 譯者•陳曉夫

線上 支付 獨角獸 獨角 臉書 書、 蘋果 都找 找它 專訪 Stripe 兄弟 用七 七條 程式 碼讓 創業 容易
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