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徐翔事件一周年:概念股遭拋棄 “資本運作”漸消停

轉眼間,“徐翔事件”已經發生一周年。

2015年11月1日,昔日的“私募一哥”、澤熙投資管理有限公司法定代表人、總經理徐翔因涉嫌內幕交易、操縱股價被捕。一年中,徐翔的案件情況多次引得市場關註,而“徐翔概念股”們的命運也從未淡出市場的視線。

《第一財經日報》記者梳理統計發現,在“徐翔光環”不複和基本面不佳的情況下,多只曾經受到熱捧的概念股過去一年跌幅頗深、大幅跑輸市場;同時也甚少光顧龍虎榜、再無往年風光。

與此同時,多起徐翔參與過的上市公司定增或重組借殼事宜均宣告夭折。而事實上本報也梳理發現,經過徐翔事件的“洗禮”,不少愛講故事的徐翔概念股近一年內甚少有資本運作活動,顯得頗為“安靜低調”。

昔日“明星”遭遊資拋棄

2015年11月2日,即徐翔被捕之後的首個交易日,多只“徐翔概念股”應聲跌停。包括康強電子、華麗家族、大恒科技等在內的多只股票更是在11月2日、11月3日連續兩天跌停。

徐翔事件沖擊波過去之後,受波及個股多數實現了企穩,徐翔概念股“大面積跌停”的情況不複存在。不過,本報記者梳理卻發現,過去一年,徐翔概念股的表現大幅跑輸市場,不少個股跌幅超過30%,同期上證指數下跌7.69%。

以澤熙投資在去年3季度的重倉股為例,華麗家族和康強電子兩只股票近一年分別下跌了29.75%和11.45%。徐翔之母鄭素貞持有的南洋科技、文峰股份、大恒科技3只股票的跌幅均超過30%。

此外,徐翔左手定增、右手重倉,借“馬甲”朱向英之手持有的東方金鈺,過去一年的跌幅達到了20.61%。包括東方航空、新興鑄管在內的多只2015年中報重倉股跌幅也均超過了20%。

“這些股票背後基本都有徐翔資本運作的影子,所以其實存在不少老鼠倉。”一位私募交易員向記者分析表示,徐翔被捕之後,潛伏的老鼠倉紛紛出逃,拋出來卻沒人接盤,跌幅比其他股票深也是意料之中。

曾經因為徐翔光環的“加持”,相關概念股總是成為市場資金和部分遊資的追逐對象。而一旦有資本運作方案流出,相關個股更是成為龍虎榜的常客。然而記者梳理統計發現,11月1日卻成為了相關概念股龍虎榜數據的分水嶺。

Wind數據顯示,“故事大王”華麗家族在2015年累計上過14次龍虎榜,而2016年卻沒有龍虎榜記錄。公司股票最後一次登上龍虎榜正是在2015年11月3日,應徐翔被捕之聲而連續兩日跌停。

無獨有偶,康強電子在2012至2014年3年間從未上過龍虎榜,2015年5月在徐翔主導下祭出重大資產重組方案之後,累計9次登上龍虎榜。而2016年僅在一季度有3次龍虎榜記錄,第二和第三季度均沒有上過龍虎榜。

再例如,文峰股份和大恒科技在2015年均有11次龍虎榜記錄,但在2016年卻鮮有大動靜。文峰股份2016年無龍虎榜記錄,大恒科技僅有3次龍虎榜記錄。

“一方面是今年監管層查遊資炒作,借殼重組都很嚴,另一方面,股票有資本運作才會吸引更多資金,這些股票失去了‘徐翔光環’,基本面也沒有多少亮點,可以說是被資金拋棄了。”前述私募交易員告訴記者。

據本報梳理,從基本面來看,不少徐翔概念股都存在基本面無亮點卻涉足多個概念,靠講故事拉升股價的特點。

以華麗家族為例,公司祭出“石墨烯+機器人+臨近空間飛行器”華麗故事薈的背景是,2015年此前的三個年度中,營業收入、凈利潤連續三年負增長。宣布轉型一年多以來,業績有所增長,但目前仍靠房地產“撐門面”。

華麗家族2016年三季報便顯示,公司前三季度營業收入為5.55億元,較上年同期增長286.92%,但主要系上海金疊公司、蘇州項目本期結轉銷售面積增加所致,並非三大概念中任何一項。

此外,曾經涉足參股金融概念的文峰股份今年前三季度營業收入為48.23億元,較上年同期下降14.41%;歸屬母公司股東的凈利潤為1.85億元,較上年同期下降27.3%。大恒科技前三季度實現營業收入17.27億元,較上年同期增長1.35%;歸屬母公司股東的凈利潤-0.05億元,較上年同期大幅下滑151.67%。

資本運作都“消停”了

涉水一級半市場、參與上市公司資本運作是徐翔的慣用手法。據記者統計,截至徐翔被捕之前,澤熙系至少計劃參與樂通股份、華東重機、寶莫股份、龍宇燃油、大恒科技、康強電子等6家上市公司的定增或重組借殼事宜。

隨著徐翔被捕,這些上市公司的重組計劃均受到影響,多數出現夭折;而部分通過調整方案而暫時“存活”的重大資產重組,也在2016年不斷趨嚴的政策環境中倒在了半路。

2015年11月,樂通股份、華東重機、龍宇燃油均公告調整定增方案,澤熙系完全退出。以樂通股份為例,2015年11月29日,公司公布了調整後的定增預案,徐翔之母鄭素貞被排除在認購對象之列。

不過,2016年8月24日,公司又發布公告稱,由於交易雙方在標的公司業績進度、業績承諾、估值水平及交易對價調整等事項上存在較大分歧,交易雙方未能在約定時間內就具體方案達成一致,將終止重大資產重組事項。

大恒科技的定增則是倒在了最後關頭。公司定增預案在徐翔被捕前一個交易日獲監會審核通過,但由於後期鄭素貞股權遭凍結,截至2016年2月10日,公司定增方案未取得證監會的書面核準文件,非公開發行股票方案自動失效。

此外,也有公司的資產重組方案沒能“活過”2015年11月。例如,寶莫股份於2015年11月9日發布公告宣布終止非公開發行股票事項,公司稱已與除上海澤熙增煦投資中心(有限合夥)之外的9名認購對象分別簽署終止認購協議,公司非公開發行股票事宜隨之擱淺。

康強電子於2015年11月17日宣布公司重大資產重組事項終止,這意味著永樂影視正式與康強電子分道揚鑣,借殼事宜宣告失敗。對於終止原因,借殼方永樂影視實際控制人程力棟在終止函中提到“由於發生了雙方都無法預測及避免的客觀事項,導致本次交易中配套融資部分存在重大不確定性。”

另據記者不完全梳理統計發現,經過徐翔事件的“洗禮”,不少愛講故事的徐翔概念股近一年內甚少有資本運作活動,顯得頗為“安靜低調”。

例如,華麗家族、大恒科技、康強電子3家公司近一年中沒有進行任何重大資產重組。文峰股份也僅是在今年9月以協議轉讓的方式受讓了海門康寶服裝廠持有的華爾康(831168.OC)200萬股股票,擬參與華爾康的定向增發。華東重機在今年8月22日拿出重組預案,擬收購中視合利100%的股權,青陽傳播100%的股權,不過卻在10月10日宣告了重組的失敗。

除了重大資產重組失敗之外,高管失聯,是徐翔事件的另一後遺癥。據記者不完全統計,包括東方金鈺、寧波中百、向日葵、電廣傳媒、明牌珠寶、美邦服飾、大恒科技等多家徐翔概念股公司均出現過公司高管失聯情況。

今年4月12日至今,2016年4月12日,多家“徐翔概念股”上市公司發布類似公告,稱徐翔旗下投資平臺和馬甲持有的股份被輪候凍結,包括華麗家族、大恒科技、寧波中百、文峰股份、東方金鈺等。而華麗家族的公告中出現“青島市公安局”的執法機關,業內人士表示,徐翔一案大概率將在青島審理。

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被打包賣了還不消停 恒大飲品被判支付超1500萬廣告費

近日,友寶在線發布了公司在與深圳市恒大飲品有限公司的相關訴訟情況,公告稱,法院判決恒大飲品向友寶在線支付廣告費1543.25萬元及逾期付款違約金。

公告顯示,2014年12月31日,友寶在線與恒大飲品簽署《廣告合作協議》及附件《友寶在線廣告發布服務條款》,協議約定友寶在線在其位於全國各地的17000臺自動售貨機上為被告提供廣告發布服務,期限為2014年12月20日至2015年12月31日,恒大飲品向友寶在線分期支付廣告服務費共共計1722萬元,最後一期的付款時間為2015年9月30日前。

友寶在線依約履行了協議義務後,恒大飲品未按協議約定完全支付廣告服務費用,友寶在線多次要求恒大飲品履行支付義務,但拒不支付,故而友寶在線依法提起訴訟。

2016年10月8日,深圳市羅湖區人民法院作出民事判決,判決書要求恒大飲品向友寶在線支付廣告費1543.25萬元及逾期付款違約金(自2015年10月1日起,以1543.25萬元為基數按照日萬分之三的標準計至實際清償之日止)。同時,本案受理費人民幣12.21萬元,財產保全費人民幣5000元,由被告承擔。判決書還稱,如不服本判決,可上訴於廣東省深圳市中級人民法院。

友寶在線表示,該判決如能順利執行,將對公司財務產生積極影響。

公開資料顯示,恒大冰泉為恒大飲品旗下產品,恒大長白山礦泉水股份有限公司為恒大飲品股東。今年9月28日,恒大集團發布公告稱,從公司發展戰略考慮,出售集團在糧油、乳制品及礦泉水業務中的全部權益,總代價約為27億元。而恒大方面公布,恒大糧油集團公司、乳業集團公司及礦泉水集團公司於2016年8月31日之未經審核凈負債約為人民幣33億元。

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