ZKIZ Archives


歐佩克或出手 布油絕地反彈

來源: http://wallstreetcn.com/node/210739

由於近日布倫特油價跌破80美元/桶,市場分析人士認為歐佩克(OPEC)限產可能性加大,引發今日晚間布油價格反彈。

北京時間今日15:03,布油價格跌至日內最低點76.76美元/桶,隨後展開反彈。今日晚間21:45,漲至高點78.87美元/桶,較今日開盤價上漲1.78%。

布油

“我認為市場已經得出結論,近期油價下跌增加了歐佩克出手的可能性。”丹麥盛寶銀行分析師 Ole Sloth Hansen在今日接受彭博新聞社采訪時表示。“如果有任何事能引發歐佩克限產,那就是油價大跌。”

過去幾日,歐佩克成員國間外交活動頻繁。市場人士猜測,歐佩克成員或在兩周後會面期間,尋求達成減產共識。OPEC成員國將於本月底在維也納召開會議,討論對石油市場的看法。

利比亞總理 Abdullah al-Thani昨日飛往沙特首都利雅得。同一天,伊拉克總統阿德馬蘇姆( Fouad Masoum )結束了對沙特為期兩天的訪問。期間,沙特國王阿蔔杜拉會見了阿德馬蘇姆。此外,委內瑞拉外長、歐佩克代表Rafael Ramirez近日會見了阿爾及利亞和卡塔爾的官員。沙特石油部長Ali Al- Naimi也於近期拜訪了拉美國家。

相較於今年6月高點,油價目前已經下跌30%。布倫特原油在11月跌破80美元大關。周五,布倫特原油價格在78美元上下,為四年低點。不過,壞消息似乎並未結束,國際能源署在其最新月度報告中指出,由於需求疲弱,除非發生供應中斷,油價下行壓力可能在2015年上半年進一步加強。

(更多精彩財經資訊,點擊這里下載華爾街見聞App)

歐佩克 出手 布油 絕地 反彈
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=119204

俄羅斯石油大亨:歐佩克是要搞垮頁巖油

來源: http://wallstreetcn.com/node/211293

俄羅斯盧克公司副總裁Leonid Fedun周四在接受彭博社采訪時表示,OPEC的首要目標是擊垮來自的美國競爭對手,不減產的決定將導致美國頁巖油公司崩盤。

OPEC代表周四表示,OPEC決定保持石油生產目標在3000萬桶/日不變。因OPEC決定不減產,油價暴跌,WTI原油跌8%,盤中68美元。布倫特原油也跌幅巨大。

Fedun表示,“對於美國公司而言,頁巖油革命所帶來的產能大幅提高可謂是成也蕭何敗蕭何。油價在70美元/桶下方已經讓一些頁巖油公司無利可圖。頁巖油和網絡泡沫十分類似,這個市場從來就是適者生存。當OPEC在2016年完成將美國競爭對手打敗的目標之後,油價將再度上漲。”

Fedun同時稱,現在一些美國原油商壓力還不是特別明顯的原因是因為他們在油價90美元/桶的時候已經做了一些對沖操作。但是當這些對沖合約到期之後,美國公司就完全沒有了抵抗油價下跌的能力。

而原油價格信息服務公司創始人Tom Kloza表示,原油價格可能暴跌至每桶35美元。

“如果我們看2015年下半年,那時候我們會看到原油供應開始超過需求每天大約100萬桶、150萬桶。如果明年春季歐佩克不能達成減產協議,35美元的價格是有可能的,因為明年春季是原油供給真正開始釋放的時候,我們可能每天有100萬桶原油沒處放。”

Fedun的看法或許有些道理,不過他可能忘記了俄羅斯在低油價時代也面臨巨大的生存壓力。

(更多精彩財經資訊,點擊這里下載華爾街見聞App)

俄羅斯 石油 大亨 歐佩克 是要 搞垮 頁巖 巖油
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=121172

攘外必先安內?歐佩克為何減不了產

來源: http://wallstreetcn.com/node/211322

fracking-diagram-simple

聯盟要有效必須滿足以下三種條件:

1 成員必須相互喜歡,並且信任彼此;

2 違反聯盟的懲罰很嚴重;

3 外界太弱,不足以產生任何實質性影響。

以上三個條件,石油輸出國組織(OPEC)都沒能滿足。

控制著全球40%的石油產量的OPEC代表昨日表示,OPEC決定保持石油生產目標在3000萬桶/日不變。因OPEC決定不減產,油價暴跌。

OPEC成員國各自經濟和石油產業之間的差距導致了其內部的利益沖突。

沙特阿拉伯、伊拉克、科威特和其他海灣生產商可以以低成本提取石油。除了伊拉克之外,其它海灣國家在銀行擁有大量現金。所以,即使油價下跌,他們的日子依然很好過。

另一方面,尼日利亞、委內瑞拉和伊朗等國家則過得很艱難。這些國家的石油成本較高,因此,它們不能接受油價進一步的下跌。近幾個月來,石油基準布倫特原油處於四年低點。

這些受油價下跌舉步維艱的國家希望OPEC能夠減產。但是,這需要沙特等國家的合作。

OPEC減產確實可以支撐油價,給這些國家一個喘息的機會。但並不是所有的OPEC成員國都將獲益。

沙特以及其它海灣國家擔憂,減產意味著它們的市場份額會被非OPEC成員國搶占。然而,事實證明,在如今的OPEC要達成一致非常困難。

OPEC成員國並不喜歡彼此。所有成員國都習慣性地作弊。即使是目前每日3000萬桶的配額都一直被突破。

如果OPEC真的減產,其他非OPEC生產商將拍手叫好。像俄羅斯這樣的國家也因油價下跌損失嚴重。俄羅斯和墨西哥這兩個最大的非OPEC產油國拒絕與OPEC合作。它們希望OPEC能減產,這樣它們可以從擴大的市場份額中獲益。如果油價還能上漲,那就更好了。

這對美國來說是個好消息。因頁巖氣繁榮,美國生產了大量廉價原油,但同時也是原油進口國。下跌的油價還沒讓頁巖油變得無利可圖,而廉價的能源將刺激美國的能源消費,並同時擠壓伊朗、委內瑞拉等國的市場份額。這也是沙特等國家拒絕大幅減產的原因之一。

簡單的來說,現在的石油市場不再是石油勘測那麽簡單。地緣政治和各國之間的博弈決定了石油市場的格局。

(更多精彩財經資訊,點擊這里下載華爾街見聞App)

攘外 必先 安內 歐佩克 為何 不了
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=121192

沙特、阿聯酋: 歐佩克以外國家要為油價下跌負責

來源: http://wallstreetcn.com/node/212264

路透社,沙特和阿聯酋石油部長本周末表示,國際石油價格暴跌,主要應歸咎於歐佩克以外的石油生產國。低油價將減少市場的高成本產能,幫助市場恢複平衡。

沙特石油部長Ali al-Naimi在本周末於阿布紮比舉行的一個能源會議上稱,沙特和其他歐佩克國家已經嘗試恢複原油市場的供求平衡。但非歐佩克國家不予配合, 這導致了原油價格的持續下跌。“現在就讓最有效率的生產者來生產吧。”

阿聯酋能源部長Suhail bin Mohammed al-Mazroui也在該會議上表示,“非歐佩克”國家不負責任的行為導致油價下跌。他還稱,“歐佩克產量並沒有大起大落”,讓歐佩克單獨(減產)來維護市場平衡是不公平的。

阿聯酋能源部長在11月接受英國《財經時報》采訪時表示,非歐佩克國家,尤其是美國的頁巖油等高成本地區,應該為平衡原油市場供需做出貢獻。他提到,低油價會減少高成本地區的過剩產能,維持歐佩克的份額。“市場會解決這些問題。”

(更多精彩財經資訊,點擊這里下載華爾街見聞App)

沙特 阿聯酋 歐佩克 以外 國家 要為 油價 下跌 負責
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=124407

歐佩克前世、今生與未來:做石油產業必備背景知識

來源: http://www.guuzhang.com/portal.php?mod=view&aid=1409

歐佩克前世、今生與未來:做石油產業必備背景知識
作者:王小吟

總部設在奧地利首都維也納的石油輸出國組織歐佩克(OPEC)9月14曰舉行了簡樸的儀式,慶祝該組織成立50周年。曾經的“世界上最富有和最有權力”的歐佩克也是西方最擔心的國際組織——一個成員國代表在吃蛋糕時的隨意言論就足以讓世界手忙腳亂。現如今,盡管“歐佩克就像時尚紳士俱樂部里一個上了年紀的常客,富有但基本上已經落伍了”——無論是油價瘋狂地漲至近150美元一桶,還是迅速跌到40多美元一桶,歐佩克的增產或減產措施都很少能對這種“過山車”一樣的油價產生效果。石油價格已經完全由華爾街操縱。但是,歐佩克秘書長巴德利14曰在慶祝會上依然宣稱,石油至少在未來50年還會在世界能源市場唱主角。由於非成員國的石油產量持續下滑,加上消費者需求旺盛,使得這個歷史悠久的組織仍在國際原油市場呼風喚雨,影響力絲毫未減——在可預見的將來,石油仍將是真正的“黑色黃金”。只是50年鬥轉星移,歐佩克現在要迎接的,恐怕不僅是生日禮物

1.“為民請命”,憂患中誕生歐佩克?

在1960年之前,全球原油市場被西方財團所壟斷,所謂“原油七姐妹”(埃克森公司、殼牌石油公司、莫比爾公司、德士古公司、英國石油公司、加利福尼亞美孚石油公司、海灣石油公司)不僅控制著大量原油產能,而且壟斷市場交易,左右全球油價。多數石油生產國雖然擁有巨大的產能,卻只能獲得很少的收益。1960年9月14日,伊朗、伊拉克、沙特、科威特和委內瑞拉5國達成一致,決定建立一個協調小組,達成產量和價格的同盟,借以打破西方財團的壟斷。

最初歐佩克的確也就是這樣一個“小組”,被稱為“國際組織之都”的瑞士甚至拒絕了歐佩克總部的落戶要求。美國作家耶金在上世紀90年代的世界暢銷書《石油大博弈:追逐石油、金錢與權力的鬥爭》中寫道:那時,石油公司根本就沒將這樣一個組織當回事。美國標準石油公司的佩奇就曾說:“歐佩克當時被我們忽視,因為我們覺得它根本就不可能運作起來。”50年前參加歐佩克成立大會的伊朗代表、歐佩克首任秘書長盧哈尼回憶說,當時他發現大公司假裝“歐佩克根本不存在”。

上世紀70年代,歐佩克阿拉伯成員國曾實施了持續5個月的石油禁運,以遏制西方國家在第四次中東戰爭中支持以色列。1973年10月16日,歐佩克突然宣布將每桶3.01美元提高到5.11美元,大漲70%。第二天,歐佩克組織中的阿拉伯成員國宣布停止向美國和荷蘭等歐洲國家出口石油。自1973年10月至1974年3月,油價在短短5個月里翻了4番,導致歐美經濟受到嚴重沖擊,被認為是戰後最大規模經濟危機的導火索。在一些石油完全靠進口的國家,柴油和汽油價格甚至上漲了十幾倍,一些國家甚至迫不得已實行駕駛禁令。而“石油酋長月服”卻在許多發展中國家成為1974年最流行的嘉年華服裝。

此後,石油市場的話語權轉移到歐佩克手中,而這個最初的“價格小組”,也逐漸進化成對世界經濟、乃至政治局勢具有重大影響力的跨國組織。“它的每一次會議、每一個動作都為全世界關註,甚至它任何一名代表在維也納吃蛋糕時的隨意言論,都足以讓石油交易員手忙腳亂”。美國前國務卿基辛格說:“如果你控制了石油,你就控制了所有國家。”石油,不但是人類文明的潤滑劑,經濟發展的推動力,更成為諸多國家賴以控制世界的利劍一石油美元、石油政治、石油戰爭。曾幾何時,圍繞著“石油”這兩個字的,更多的是地緣政治的博弈、局部戰爭的發生,或是意識形態的侵蝕……二戰以後,尤其是進入上世紀60年代,正是為了共同應對西方石油公司對石油資源的廉價掠奪,催生了這個由當時的主要石油輸出國協商成立的組織。在此後的幾十年里,它的成員國對跨國公司的油田和基礎設施資產實現了國有化、引入了配額制度、在定價談判上占了上風,也一度成為最成功的壟斷聯盟。

目前,歐佩克成員國已經發展到12個,除上述5國外,又增加了阿聯酋、阿爾及利亞、尼日利亞、厄瓜多爾、安哥拉、利比亞、卡塔爾7國。1962至2008年間,印度尼西亞也曾是歐佩克成員國,但後因油井建設速度跟不上而退出;中非國家加蓬也有著相同命運,1975年加入歐佩克後,於1996年退出。目前歐佩克成員國的石油生產量占世界總量的40%,而原油儲量更是占世界已探明儲量的60%。

2.“知天命”,歐佩克的挑戰來自何方?

歐佩克的生日慶祝是在奧地利維也納市中心一座剛建成的大樓里舉行的。從上個世紀70年代中期以來的幾十年里,歐佩克總部一直位於維也納環路的“歐佩克大樓”,該樓此前因租給了一家美國跨國公司而被稱為“得克薩斯公司大樓”。當時有西方媒體稱這幢大樓的更名象征著全球大變動的開始,石油輸出國取代了以往石油跨國巨頭所占有的地位。巴德利在當天的新聞發布會上強調,和仍在成長期的種種替代能源相比,石油仍然是人類社會的主導能源,歐佩克成員國及世界其他國家的石油儲量能夠滿足未來50年的世界能源需求。

巴德利的講話,就像生日聚會上必唱的《祝你生日快樂》歌,希望讓各成員國安心,因為眼下的歐佩克正面臨著誕生以來前所未見的歷史挑戰。在經歷了輝煌的歲月之後,歐佩克的風頭正漸趨衰弱。1979年伊朗爆發革命,次年兩伊戰爭爆發,這是歐佩克成員國間第一次發生戰爭。戰爭導致全球再次陷入石油危機,油價從15美元迅速爬升到40美元。此次危機雖然令歐佩克成員國收益增加,卻讓原本團結的歐佩克首次產生致命裂痕,此後歐佩克的凝聚力一度跌到谷底,限產令也常常變成一紙空文。正如英國《金融時報》的一篇署名文章所說的,“如今,坐擁3/4傳統儲備的歐佩克,就像時尚紳士俱樂部上了年紀的常客一富有但基本上趕不上潮流”。

也有媒體在報道中挖苦說,“歐佩克50歲生日過得真是不容易,不僅壽星自己已經病體奄奄,在大家庭內部也充滿了猜疑和傳言”。更可怕的問題在於,今天的歐佩克組織內部的“人心不齊”。由於存在以沙特為首的親西方派與以伊朗為首的反西方派的分歧,這讓歐佩克的整體掌控力打了折扣;與此同時,不同的政見不僅導致歐佩克在行政上管理困難,更觸發成員國擅自破壞定價原則,在逐利的驅使下增產,波及市場和損害歐佩克的信譽度,讓該組織主要依靠石油生產配額制度來調節石油市場的能力受到削弱;更需要指出的是,金融市場的投機炒作,已使油價波動脫離基本供求關系,制約了歐佩克的影響力。

從外部來看,歐佩克的外部發展環境同樣不容樂觀。一方面,歐佩克並未建立起與各大石油消費國和非歐佩克產油國之間的戰略合作與對話機制,在石油供應更趨多元化的今天,這對其自身是不利的,與此同時,對之指責頗多的西方國家,也采取聯合建立國際能源機構等方式來與之抗衡。另一方面,歐佩克的未來,也面臨著新能源的挑戰。科技浪潮引領下的技術更新使新能源的開發和普及列入了大多數國家的日程,可全面替代石油的新能源的出現,或許需要漫長的歲月洗練,但也可能隨時發生在不經意的某一天。一定程度上,發達國家將新能源革命推上風口浪尖,也是為了防止歐佩克在接下來的五十年里繼續控制經濟生活,擺脫對成本越來越高的石油的依賴。如果技術革命成功,發達國家也將獲得制勝的新高點。而如果在新能源領域無法占得先機,那麽歐佩克在未來面對的挑戰將遠遠大於今天。連歐佩克秘書長巴德利自己也承認,未來幾年中歐佩克將會面臨很多挑戰。目前傳統能源和替代能源始終在市場上勢同水火,而在世界各國都在盡力發展再生能源的情況下,歐佩克終有一天會失去手中的石油力量。

3.誰真正控制了國際油價?

歐佩克的成立初衷是為了通過以配額制手段實現原油定價的主動權,從而避免西方石油消費國對石油資源的掠奪式獲取,同時最大限度地保障產油國收益。縱覽過去半個世紀,歐佩克基本實現了所追求的目標,並且成為了國際經濟事務類聯盟中的成功典範。

進入新世紀以來,石油價格高低主要受投資力量的驅動,歐佩克的影響力大不如前。2008年秋天國際金融危機爆發前後,石油價格漲至近150美元,又跌到了40多美元。對油價“過山車”式的大起大落,以穩定石油價格為己任的歐佩克卻愈來愈力不從心。有評論稱,“歐佩克的力量正在像石油一樣慢慢減少”。

實際上,理解石油價格有一個前提:石油的生產、交易和銷售的整個流程是控制在少數金融寡頭和石油巨頭組成的聯盟手里。這個聯盟的最大目標是將利潤最大化。德國經濟學家、《石油戰爭》的作者恩道爾曾經表示,“石油價格完全是被華爾街和得克薩斯操縱的。

為重新奪回石油定價權,1983年,美國紐約商交所推出原油期貨交易。此後倫敦也推出石油期貨。而歐佩克也於1983年開始嘗試強推石油生產配額制,但始終進展有限。1986年,全球原油價格突然暴跌,從每桶40美元左右,一路重挫到僅8.75美元。2007年,西方一些金融機構利用石油稀缺和不可替代的地位,蓄意推高了國際油價,從中牟取暴利。2008年7月11曰,國際油價達到最高147美元。2009年,倫敦石油交易所一名交易員在醉酒後的交易曾引發油價在1小時內飆升3美元,為金融危機後當年的最高水平。一些西方媒體感嘆,西方石油交易員的威力已經超過了歐佩克代表減產的威脅。

歐佩克曾發表報告稱,從2003年到2007年,美、日、英、德等西方7國從石油中得到的稅收是2.585萬億美元,而歐佩克成員國同期的石油收益是2.539萬億美元。2.585萬億美元稅收對7個最大的工業國家來說只是純利潤,而2.539萬億美元卻是整個歐佩克石油業營業總額。

4.西方其實很在乎歐佩克轉向

美國輿論則呼籲美國“應防止歐佩克在接下來的50年里繼續控制美國的經濟生活”。指責歐佩克幾十年來一直是“令人失望的石油供應方”,稱它“用強大的地緣政治工具”控制其他國家的經濟命運。現代經濟不允許任何一個壟斷聯盟控制某種商品,更不用說控制像石油這種最重要的戰略商品了。美國應該出臺各種替代能源或電動汽車方案,這將是“美國送給歐佩克的最佳生日禮物”。

目前國際原油價格毫無疑問是掌握在華爾街投行的手中,而非歐佩克。“誰控制了石油,誰就控制了所有國家”。美國人很早就意識到這一點。盡管歐佩克曾經成功組織了兩次石油禁運,但在西方的打擊下,很快就潰不成軍。最重要的是,原油期貨交易制度是由華爾街建立起來的,美元同時也被確立為石油交易貨幣。實際上,許多歐佩克國家並不真正自己生產石油,而是由西方石油公司主導,即使自己生產石油,核心的石油鉆探、煉油技術也掌握在西方手里,石油交易的一整套規則都是華爾街金融寡頭們制定的,這讓歐佩克事實上處處必須依賴華爾街。

近年來,中國能源需求的擴大在客觀上加強了同歐佩克的聯系。目前,中國進口原油一半以上來自中東,主要是歐佩克國家,且呈不斷上升趨勢,歐佩克曾預計稱未來歐佩克在中國原油進口需求的比例在50%以上。而許多西方媒體則擔心這可能導致歐佩克重心東移。沙特阿拉伯石油大臣納伊米在維也納期間,早間晨跑時和追蹤他的記者們談得最多的內容,始終離不開中國經濟。促成轉變發生的因素之一,就是在中國與歐佩克之間,不存在慘痛的歷史一特別是沒有經歷過1973年的石油禁運。中國所感受到的歐佩克的影響,遠沒有美國的司機那麽強烈。

歐佩克與中國的合作在加強,這也是歐佩克組織,特別是中東國家試圖擺脫歐美市場依賴的一個舉措。中國通過加強國際間的合作既與合作國互利雙贏,客觀上也加強了在國際石油市場上的利益權重。但也應該看到,中國在市場機制建設方面還相對滯後,中國在石油定價的話語權方面仍非常被動。

5.未來的歐佩克將向哪里去?

在經過了50年風風雨雨之後,歐佩克是否還如以前一樣穩固?是否還對市場有著絕對的控制?這也是一個沒有定論的話題。但不可否認的是,歐佩克對石油市場的影響力依然是巨大的。換言之,雖然已進入知天命之年,但歐佩克的存在感漸強。事實是,在維持了近半個世紀的持續石油出口型經濟後,歐佩克成員國目前仍是高度信賴石油出口;誕生50年後,今天歐佩克每次措詞嚴謹的聲明依然會被全世界一字一句地認真研讀。用詞感情色彩的細微差別,發言人語調的些許起伏都會被無限放大,因為這里面或許蘊藏著歐佩克成員國石油產量變動的玄機。所以當巴德里14日在歐佩克的壽誕上宣布“價格遊走在每桶70至80美元,對於此時此刻的國際市場來說是可接受的”時,全世界都接收到了信息。這表明只要石油價格遊走在每桶70至80美元的區間,歐佩克就不會采取減產的措施。

然而,成立之初的歐佩克存在感卻又遠不如現在。歐佩克面臨的考驗越來越嚴峻。氣候變化、能源短缺等讓世界各國不斷增加投資,研發可替代能源,減少對石油的依賴。這讓歐佩克面臨的壓力漸長。

首先,全球最大經濟體和第一大石油消費國美國的經濟和貨幣政策對世界能源市場有著重要影響,其對石油價格的“主導”作用越來越強。其次,近年來,世界石油市場正走向多元化,俄羅斯等非歐佩克國家的原油產量份額一再提高,間接削弱了歐佩克的影響力。再次,石油開采技術的進步對油價的沖擊日漸增強。國際石油專家認為,如果石油公司相信油價將維持在每桶65美元以上,油砂與生物燃料等非傳統資源將能發揮安全閥的作用。如果價格漲得再高一點,氣變油或煤變油等技術將變得可行。最後,歐佩克內部分化嚴重,特別是當政治利益上升為主要矛盾之時,歐佩克成員國在經濟上的聯盟就顯得脆弱。

同樣,目前的時代背景又有了很大變化,互聯網技術的應用對世界經濟產生革命性作用,國際社會對低碳經濟的呼喚也日趨高漲,新能源相繼登場,歐佩克呼風喚雨的時代似乎要終結。但石油還是新世紀的主要燃料,是傳統工業的血液。鑒於歐佩克的原油產量仍占世界總產量的40%左右,其原油生產政策依然對國際油價有相當的影響,代表石油輸出國集體意誌的歐佩克仍大有可為。但是,已屆“知天命”的歐佩克必須更新觀念,樹立石油輸出國與消費國雙贏的意識,要在確保國際石油市場穩定,為石油消費國提供足夠、經濟、長期的石油供應的同時,保證各成員國獲得穩定的石油收入。

這樣的現狀也讓巴德里不得不敦促各成員國努力尋找可替代能源:“石油終有一天會枯竭。我想歐佩克成員國再過50年就不得不找到另一種賺錢的資源。當然我並不是要求各國放棄石油,但他們應該要通過石油尋找另外的生財途徑,可以是從工業、旅遊業、可替代能源等等。”對石油的依賴在阿拉伯國家身上體現得尤為明顯。沙特石油出口占該國GDP的43%,利比亞更是占到47%。雖然如此,近日國際能源署總幹事田中伸男表示,在未來5到10年內,世界對歐佩克的依賴會不降反升,因為非歐佩克成員國的石油產量將不斷下降。而且目前討論歐佩克的消亡也為時過早。在今年4月舉行的世界能源論壇上,世界上的主要石油生產國和消費國都認為,未來幾十年內,石油仍將是世界能源需求的核心。一旦歐佩克認為石油價格太低,就會降低產量,以提升價格。但個別成員國,特別是戰後的伊拉克為重建經濟,一心提高石油產量,就會不顧歐佩克限產保價的限制,破壞該政策實施的效果。展望未來,歐佩克的石油產量會進一步提升。伊拉克計劃在6年內讓石油產量從戰後的每天250萬桶增加至1200萬桶,成為僅次於沙特的第二大石油生產國。

過去的50年,國際市場、國際政治風雲變幻,歐佩克也已走過了一個既有輝煌也有低點的50年;再過50年歐佩克會是怎樣的光景?我們拭目以待。(來自南方論刊)

歐佩克 前世 今生 未來 石油 產業 必備 背景 知識
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=132413

歷史告訴我們:歐佩克的日子可能不久了

http://wallstreetcn.com/node/215109

歷史表明,那些企圖控制大宗商品價格的組織大都已經煙消云散,OPEC作為碩果僅存的大宗商品卡特爾,其命運將會如何呢?

去年11月,OPEC宣佈堅持不減產的消息成為壓垮原油市場的最後一根稻草。國際油價此後一瀉千里,美國WTI原油一度跌至40美元。

華爾街見聞曾在多篇文章中提到,沙特主導的OPEC旨在通過價格戰,將美國頁岩油、加拿大油砂等高成本競爭者擠出市場,捍衛市場份額。目前,OPEC供應著全球40%的原油。

《世界銀行》三月最新的報告顯示,大宗商品發展的歷史告訴我們,在市場和科技力量的推動下,任何試圖控制大宗商品價格的卡特爾都不會長久。

報告指出,全球大宗商品基本經歷了兩個大的價格控制週期。二戰期間,美國政府為穩定物價,與供應商簽訂了大量的商品價格協議,白糖、小麥、錫、咖啡、橄欖油等均在其中。1970年代的漲價潮中,美國也曾主導一系列協議穩定可可、橡膠等商品的價格。

但這些根據協議確定的價格無一能夠長期維持下去。如果價格定的過高,會引發新的競爭者進入市場,最終供應增加而壓低價格。如果定價過低,則可能導致現有生產商退出,從而讓價格重歸平衡。

比如錫的例子。曾幾何時,錫是人們生活中必不可少的金屬。大多數飲料罐的主要原料都是錫。但如今,飲料罐都改用鋁做材料,因為它更輕便且不易被腐蝕。世界銀行指出,正是由於替代品鋁的出現,導致1954年成立的錫業卡特爾最終於1985年垮台。

從下圖中可以看出,錫價在1985年出現暴跌。

lv

再看看天然橡膠。1979年,馬來西亞、印尼和泰國三個主要的橡膠生產國形成攻守同盟。三國還成立了一個緩衝橡膠儲備,通過低買高賣來將橡膠價格維持在一定範圍,該價格與三國的本幣掛鉤。1998年金融危機期間,全球需求疲弱導致美元計價的橡膠價格下降,三國本來本來應該減產。但由於這三個國家貨幣貶值嚴重,以三國貨幣計價的橡膠價格依然在上升,導致其產量不降反升。這最終致使了該同盟的崩潰。

rubber

如此看來,1960年代成立的OPEC已經存在了半個多世紀,可能是大宗市場的最長壽的卡特爾了。OPEC最輝煌的時期是1970年代,通過連續漲價,OPEC在短短五年時間內將國際油價從不到3美元/桶提至40美元/桶,引發了全球石油危機。

但在接下來的20年裡,新競爭者的加入和OPEC內部的不團結令其影響力逐步下降。亞洲金融危機期間,油價暴跌10美元/桶水平,OPEC再度出手,與非OPEC成員國達成減產協議,將油價穩定在每桶22-28美元的水平。

世界銀行估計,以美國頁岩油為主的非傳統玩家,和生物燃料生產商可能會成長為原油市場秩序新的挑戰者。

不過,世界銀行認為OPEC也未必一定會消亡。和其他的大宗商品卡特爾不同的是,OPEC並不依照某個既定的規則來干預市場,這也讓它可以變得很靈活。

彭博援引智庫外交關係委員會國際經濟主管Benn Steil的評論稱:「上次他們面臨相似的困境,也就是1980年代油價下跌時,所有人都宣稱OPEC已死。但他們如今還在。」

歷史 告訴 我們 歐佩克 日子 可能 不久
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=135414

歐佩克稱油價中止下跌趨勢 限產壓力大大降低

來源: http://www.nbd.com.cn/articles/2016-06-05/1010509.html

歐佩克聲明指出,國際原油市場正朝著供需更加平衡的方向發展,油價下跌趨勢已過去。

____.thumb_head

石油輸出國組織(歐佩克)成員國2日在奧地利首都維也納的歐佩克總部召開的部長級會議,未能就原油產量限額達成一致。這是繼去年冬天會議以來,該組織再次未能就限產達成協議。歐佩克在聲明中指出,國際原油市場正朝著供需更加平衡的方向發展,油價下跌趨勢已過去。

據悉,歐佩克此次會議目的是討論未來6個月的政策方針,並根據目前市場形勢設置新的產量上限,但由於各成員國間存在分歧,會議未能就限產達成共識。自2011年12月以來,歐佩克原油產量一直遵照3000萬桶/日的上限,當前實際產油3250萬桶/日,任何低於現有產量的上限目標都可視作有效減產。

此次會議任命尼日利亞人巴爾金都為歐佩克新任秘書長,從8月1日起,任期3年;批準加蓬在7月成為歐佩克成員國。輿論認為,歐佩克推選出新任秘書長是非常積極的現象,巴爾金都將致力於重拾國際社會信心,向世界表明歐佩克仍是一個強大的組織。連曾宣稱“歐佩克已死亡”的俄羅斯,其能源部長諾瓦克也表態稱,“任命新的歐佩克秘書長是很重要的一步”。

近期,國際油價顯著回升,目前已接近每桶50美元,這讓歐佩克減產的迫切性大大降低。隨著原油消費回暖,國際原油市場供過於求的狀況明顯緩解。國際能源署數據顯示,2016年上半年國際日均原油產量超過消費需求約130萬桶。以沙特為首的一部分產油國堅持認為,市場正在“重新回歸平衡”。沙特新任石油和礦產資源大臣哈立德·法利赫首次代表沙特出席歐佩克會議,他表示,在產量增速已下滑且需求正對較低油價做出回應之際,限產“為時過早”。

一向同沙特立場相左的伊朗石油部長尚甘尼也對此次會議情況滿意,表示未從其他成員國那里收到有關對伊朗計劃增產的負面反應。伊朗政府認為,伊朗的原油產量和占歐佩克總產量的比例,應當恢複到制裁前的水平。

尼日利亞和委內瑞拉等歐佩克成員國此前曾呼籲采取限產等措施進一步提高油價,但隨著國際原油市場的再平衡,這些國家也改變了態度。目前正遭受當地武裝襲擊困擾、曾呼籲采取一致行動“凍產”的尼日利亞石油部長卡其庫在談到此次會議時表示:“市場表現不錯。”

但也有輿論認為,自2014年國際油價下跌以來,歐佩克在4次原油產量會議上均未作出產量調整,擺出一副“無為而治”的姿態,實際上是一種無奈的表現。新科技引領下的頁巖油開采已經很大程度上改變了國際原油版圖,歐佩克已經難以再現石油危機時期的統治地位。總部位於美國的佩拉能源咨詢公司創始人加利·羅斯認為,歐佩克未能就一個良性的限產協議達成一致,表明政治分歧正在破壞這一組織。

沙特於4月25日公布了旨在擺脫對石油依賴的經濟轉型計劃“2030願景”。花旗歐洲能源研究主管塞斯·克萊曼說,作為歐佩克第一原油生產大國,沙特的經濟改革計劃將歐佩克排除在外,“沒有沙特的歐佩克將無足輕重”。路透社評論說,隨著沙特宣布將努力戒除“油癮”,世界石油市場正在建立新的秩序。

歐佩克是否將從此式微?恐怕只有時間會給出答案。新當選的秘書長巴爾金都斬釘截鐵地表示,他不相信歐佩克會名存實亡。他強調:“短期內,我們需要嘗試讓市場恢複平衡。一個更加平衡的市場,顯然對生產者和消費者都有益”。

 
  • 人民日報
  • 陳旭
  • 劉水明 王雲松 韓曉明

每經網客戶端推薦下載

每經網首頁
歐佩克 油價 中止 下跌 趨勢 限產 壓力 大大 降低
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=198969

歐佩克月報樂觀 油價飆升逾3%

周二歐佩克預計明年原油需求將增加,因全球盈余減少,北美市場,油價大幅上揚。截至發稿紐油漲3.06%,報46.13美元/桶;布油漲3.55%,報47.89美元/桶。

消息面上,此前石油輸出國組織(OPEC)發布月度報告,報告下調2016年全球經濟增速預估,稱英國公投脫歐後不確定性加劇,並預計2017年石油需求增速將稍稍放緩,這是該組織第一份有關2017年的預估報告;該報告還指出沙特6月原油日產量達到1055萬桶,逼近紀錄水平。

歐佩克 月報 樂觀 油價 飆升 3%
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=204459

美國頁巖油“垂簾聽政” ,歐佩克限產難救油價

時隔八年,石油輸出國組織(歐佩克)再度達成限產協議,目標為每日3250萬~3300萬桶(較今年8月水平減少0.6%~2.1%)。這個以內部博弈、爭奪市場份額著稱的組織震驚全球,美油一度暴漲6%。

盡管如此,各大機構似乎並不買賬。“是否達成限產協議不重要,關鍵還是人性。”東證期貨原油分析師金曉對第一財經記者表示,預計WTI(紐約商品交易所交易輕質低硫原油期貨)下半年的價格運行區間為每桶35~55美元。

“即便按照每天3300萬桶的產量上限來計算,歐佩克需要在現有產量基礎上每天削減150萬桶。考慮到利比亞和尼日利亞的複產,預計沙特和伊拉克兩國每天至少要削減200萬桶才能實現產量上限,但這很難實現。”金曉表示,“從過往歷史看,歐佩克在絕大多數時候的實際產量均超過產量上限,最高時每天甚至高出400萬桶。”

國際貨幣基金組織(IMF)前副總裁朱民今年6月曾對第一財經記者表示,“以前油價由歐佩克定價,其供給數量直接決定油價。現在油價的頂部將以美國頁巖油價格決定,技術進步使得成本不斷下降,為每桶40~50美元左右。歐佩克當前只能設定底層價格,其生產量越多,這個底就越低,而生產越少底就越高,但此時頁巖油的產量又會隨著油價走高而再度回升,進一步把價格打壓下去。”

石油限產“重出江湖”

歐佩克28日達成限產協議震驚了全球市場。要知道,從今年年初傳出“凍產”消息後,幾次限產會議都無疾而終。

9月28日,在阿爾及利亞阿爾及爾,歐佩克輪值主席、卡塔爾能源和工業大臣薩達出席新聞發布會

沙特石油部長納伊米(Al-Naimi)2月16日表示,沙特、委內瑞拉、卡塔爾、俄羅斯同意產量凍結在1月11日水平,並認為這一水平是合適的。消息公布後,油價短線跳水,WTI當日最低跌至每桶29.59美元。市場對該消息顯然並不買賬。

另一個關鍵時點是4月17日。擁有全球60%產量的產油國匯聚卡塔爾多哈的凍產大會,共同商討將原油產量凍結在今年1月水平的可行性。然而,伊朗的臨陣缺席使得凍產會議開始時間三次推遲。4月18日淩晨三點左右,經過6個小時的激烈會談,限產協議最終未能在多哈達成。油價此後一路上行。

良運期貨大宗商品分析師何北當時告訴第一財經記者:“原本就預感凍產會議不會有太樂觀的結果,畢竟伊朗的制裁剛剛解除,對於增產蓄勢待發。”

今年6月的歐佩克凍產大會依然以失敗告終。俄羅斯能源部長當時表示,由於油價已經較年初大幅走高,目前凍產問題已經失去了迫切性。

“這表明歐佩克未能就新的產量目標達成協議,將維持目前無產量目標的狀態不變。”中大期貨研究院指出。

誰能料到,歐佩克在阿爾及爾舉行的特別會議上達成了減產協議。歐佩克表示將成立技術性委員會,研究限產的實施機制。委內瑞拉能源部長稱,歐佩克今年11月將決定減產實施的時間長度,之前會決定如何分配減產任務。

事實上,限產協議達成的主要原因可能是伊朗和沙特的讓步。嘉盛集團分析師拉紮齊達(Fawad Razaqzada)對第一財經記者表示,此前伊朗希望重回制裁前的產油水平,並爭取更多市場份額,但與今年早前不同,現在伊朗已十分接近每天400萬桶的目標。

金曉也表示,伊朗、利比亞和尼日利亞不在凍產的限制範圍之內,伊朗反而可以再增加一些。可見,年初凍產的主要“阻力軍”已經不對限產協議構成威脅。

此外,對“視市場份額如生命”的沙特而言,每天削減50萬桶的產量並不難接受。“沙特 8 月的原油產量是每天1063萬桶。”金曉表示,這一次歐佩克之所以能達成一致,也是沙特主動讓步的結果。

限產仍將“名不副實”

根據達成的限產協議,沙特和伊拉克兩國承擔著每天削減200萬桶的任務。但要真正實現並不容易。

沙特和伊拉克是過去歐佩克產量增長的引擎。“沙特8月原油產量是每天1063萬桶,每天削減50萬桶還是能夠接受的,但要與伊拉克分擔每天200萬桶的減產量,幾乎是一件不太可能實現的事。”金曉表示。

從歐佩克過往歷史來看,絕大多數時候的實際產量均超過上限,最高甚至每天高出400萬桶。

高盛也表達了類似的看法。該機構認為,2017年歐佩克配額可能使油價每桶上升7~10美元,前提是在其他條件保持不變的情況下,嚴格執行歐佩克的產量配額。2017年日產量可能比高盛預測的水平低48萬~98萬桶。不過,按照產量比配額高出4.8%的歷史平均水平計算,日產量目標將為3370萬桶,高於當前的產量水平。

鑒於限產協議的執行存在不確定性、配額可能超標、中斷生產可能超出預期及對非歐佩克供應的保守預測,高盛重申了今年年底每桶43美元、2017年每桶53美元的油價預測。

廣發期貨表示,連續數周的美國原油庫存超預期下降說明庫存正處於拐點,油價短期將維持漲勢;東證期貨則認為,就油價的未來走勢而言,市場對於歐佩克恢複產量上限政策的信心可能會驅動WTI油價短期向上突破每桶50美元,但進一步上漲的空間有限。

對全球經濟影響不大

限產協議的達成對全球經濟利好還是利空?

很久以來,各界默認的邏輯是,低油價對於全球增長的凈影響是正面的,因為原油進口國將從低油價中受益,其節省的油費將利好消費,而進口國總體消費力遠大於產油國,這將帶動全球經濟的增長。

不過,似乎這一個看似不變的“真理”也在發生變化。朱民表示,過去,石油生產國的消費系數很低,生產1美元石油,30美分將被用於消費;如美國等石油進口國,油價下跌1美元,90美分都被用於消費。可見,當1美元從沙特轉換到美國手里,全球消費就凈增加了60美分,因此油價處於中低位的凈影響是正確的。

但現在格局發生了很大變化。“金融危機後,美國開始重視儲蓄,美國家庭負債表還需要繼續修複,因此消費率有所降低。”朱民稱。

除此之外,無論凍產協議能否真正執行,全球能源格局的“結構性”變化仍將使得低油價長期持續,“100美元時代”重來的可能性已經微乎其微。

朱民對第一財經記者表示,油價很長時間會在低位徘徊,預計今年油價將處於每桶40~50美元,未來也不會走得很高。

所謂的結構性變化在於,歐佩克再也不是油價的唯一定價者,油價的頂部將以美國頁巖油價格決定,技術進步使得成本不斷下降至每桶40~50美元。即使歐佩克減產或凍產,油價隨之企穩走高,此時頁巖油的產量又會再度回升,進一步將價格打壓下去。這也可能決定了“歐佩克宿命”。

“頁巖油的生產成本決定了未來油價,因此短中期油價也就維持在每桶60美元。”朱民表示。

換句話說,歐佩克此次達成限產協議,對於油價的提振作用已遠不如前,加上此輪油價走低本身就與全球經濟疲軟、需求下降有著直接關系,油價的高低對於經濟的刺激作用早已“捉襟見肘”。

從全球經濟增長前景來看,事實也正是如此。在油價長期走低的背景下,IMF已多次下調全球經濟增長預期,各國央行的貨幣寬松似乎也已經走到了極限。

美國 頁巖 巖油 垂簾 聽政 歐佩克 限產 難救 油價
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=217132

歐佩克預計2020年油價60美元/桶 較此前預計下調20美元

石油輸出國組織(OPEC)11月8日發布了《World Oil Outlook 2016》。報告預計,未來四年原油價格反彈幅度將遠不及預期,預計石油需求增速將不如過去設想的那樣高,石油供應將具有彈性。

不過,歐佩克在其年度全球石油展望報告中表示,歐佩克將在全球石油產量增長中占據相當大的部分,而且隨著美國頁巖油產量放緩,歐佩克在全球市場所占份額將提高。

上述展望代表了歐佩克對石油行業中長期前景的最佳預測。當前原油市場正處於油價持續低迷的困難時期,油價較2014年年中的水平仍低逾60%;歐佩克將在11月30日的會議上分配減產額度以提升油價。

但對石油行業投資者來說,歐佩克的展望較為悲觀:歐佩克預計油價中期內將上漲5美元/桶,到2020年名義價格將達到60美元/桶。這一水平較2015年歐佩克所預測的80美元/桶低20美元。

歐佩克稱,預計今年由成員國各個品級原油組成的歐佩克一籃子原油平均價格約為40美元/桶。歐佩克一籃子原油均價通常低於國際基準布倫特原油的價格。

歐佩克的報告稱,較低的油價給消費者需求帶來的提振作用並不像歐佩克一度認為的那樣大。歐佩克認為,揮之不去的金融危機影響和成品油的高稅率是造成這一現象背後的原因。

歐佩克預計,到2021年,全球原油日需求量將達到9,920萬桶,比去年給出的預期高出100萬桶。

低油價還將導致歐佩克的競爭對手減產,這將為歐佩克奪取更多市場份額創造條件。歐佩克預計,到2040年,歐佩克原油在全球原油供應量中的占比將從現在的約34%上升至37%左右。

歐佩克 預計 2020 油價 60 美元 此前 下調 20
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=222745

歐佩克會議還沒開始沙特已夭折,下周原油何處走

來源: http://www.ikuyu.cn/indexinfo?type=1&id=11087&summary=

歐佩克會議還沒開始沙特已夭折,下周原油何處走
帝金解盤
2016-11-26

時間如流水般逝去,一周的時間又過去了。想象這一周你得到了什麽失去了什麽!生活需要去總結快樂或不快樂,投資亦是如此快樂投資輕松賺錢,其實說簡單也簡單說複雜也比較複雜,在於你自己怎麽去把握。投資其實也沒有大家想象中的那麽複雜,沒有那麽複雜為什麽你還出現了虧損原因何在,自己有去總結過嗎,不能總結自己失敗的原因你永遠都是一個失敗者,你認為呢?

OPEC最大原油出口國沙特表示,不會出席下周一與非OPEC產油國舉行的限產磋商準備會議。OPEC消息人士稱,沙特希望能夠首先解決OPEC內部分歧,然後再與非OPEC產油國進行磋商。某種程度上講,此舉表明OPEC內部分歧仍有待解決,但11月30日政策會議已經迫在眉睫,投資者擔心落實限產協議的幾率恐不及預期。

11980003d14cd0e4b6e5

OPEC歷來一直飽受生產基準和產量配額問題的困擾。歷史上,基於當前生產、名義產能、歷史產量、已探明儲量、人口規模、收入要求、發展需求(人均GDP)進行分配的提議都出現過,然而就連哪種最適用或最公平都未達成原則上的共識。事實上,通常都是沙特決定生產多少,並且說服阿聯酋和科威特接受配額;而在戰爭、騷亂以及制裁下掙紮的伊朗、伊拉克等成員國可盡其所能生產原油。

今年9月份,歐佩克在減產問題上也曾一度陷入僵局,導致這一僵局的綜合原因不少,歐佩克成員國內部存在很大分歧,而自原油價格在兩年前就大幅下跌以來,歐佩克曾多次試圖減產卻未能達成所願及美國等一些非歐佩克產油國產量的上升,美元走強仍導致油價保持在持續低迷。

119b00084a0c5f25cfa1

筆者帝金認為,由於經濟問題與政治問題交織,OPEC最終的協議即便達成,也很有可能措辭非常模糊。首先對於選擇性豁免,這可能在最後的協議中點明,也有可能會容許成員國另外聲明,這種策略也是使用過的。同時,在基線方面可以非常含混,不同的成員甚至可以被給予不同的參考區間。而極端情況下,OPEC成員國可能直接放棄設定固定基線,只是簡單宣布各個國家將減產多少,這也不是沒有先例的。

自凍產協議至美國感恩節期間,美原油市場油價交投於48美元附近,近日黑色星期五,行情是否會波折不斷我們敬請期待,做好心理準備吧。早間開盤油價並無異常,然過程卻遠不如這剛開始這麽平淡。據了解,伊拉克360度反轉,同意減產,令市場上凍產協議呼聲越發強烈,油價提升是必然的。

11f70005f75a25c514ca

下周原油走勢將會如何,帝金預測下周的原油走勢還是非常明朗的。各位投資者都不用擔心,下周原油肯定是會已一個高開開局,然後開始震蕩上行。操作思路上我們需要回調做多即可,選擇在下方支撐位進場多,不懂支撐位的朋友可以聯系帝金微信:QSDJ6688進行學習!

投資不在於你看到了多少利潤,而是在於你自己把握了多少利潤,再大的行情把握不了利潤也是白搭,可能你們會覺得我說話直接了一點,不好聽,可是忠言逆耳可能我個人的性格就是如此不喜歡太多的虛假,喜歡直接一點!把握不了利潤的投資總有問題存在,不知道問題存在於何處那麽你必然會一直虧損,如果到年底了還不知道自己存在的問題可以聯系我幫你找出具體的問題,好讓你去把握接下來年底的利潤!


股市有風險,投資需謹慎。本文僅供受眾參考,不代表任何投資建議,任何參考本文所作的投資決策皆為受眾自行獨立作出,造成的經濟、財務或其他風險均由受眾自擔。


新財富酷魚正在積極建立和讀者、合作夥伴的聯系,你想獲取更多有價值資訊嗎?你想成為我們網站的作者嗎?你對我們的網站的更新有什麽建議?請掃描以下二維碼聯系我們的主編(本微信號不洽談廣告投放事宜,加的時候請註明“新財富+您所在公司”):

歐佩克 會議 還沒 開始 沙特 夭折 下周 原油 何處
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=224984

股票掌故 | 香港股票資訊 | 神州股票資訊 | 台股資訊 | 博客好文 | 文庫舊文 | 香港股票資訊 | 第一財經 | 微信公眾號 | Webb哥點將錄 | 港股專區 | 股海挪亞方舟 | 動漫遊戲音樂 | 好歌 | 動漫綜合 | RealBlog | 測試 | 強國 | 潮流潮物 [Fashion board] | 龍鳳大茶樓 | 文章保管庫 | 財經人物 | 智慧 | 世界之大,無奇不有 | 創業 | 股壇維基研發區 | 英文 | 財經書籍 | 期權期指輪天地 | 郊遊遠足 | 站務 | 飲食 | 國際經濟 | 上市公司新聞 | 美股專區 | 書藉及文章分享區 | 娛樂廣場 | 波馬風雲 | 政治民生區 | 財經專業機構 | 識飲色食 | 即市討論區 | 股票專業討論區 | 全球政治經濟社會區 | 建築 | I.T. | 馬後砲膠區之圖表 | 打工仔 | 蘋果專欄 | 雨傘革命 | Louis 先生投資時事分享區 | 地產 |
ZKIZ Archives @ 2019