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中環在線:高盛香港本周派大信封 李華華

2008-10-30  AppleDaily

環 球金融海嘯,美國兩大投資銀行高盛同摩根士丹利都要變身商業銀行,做埋存款客戶。高盛雖然獲股神畢菲特買入390億美金優先股打救,但都難逃裁員縮皮嘅命 運。高盛大老闆上星期五已經同全球員工講明,將要裁員一成,即大概3200人要起身。華華聽聞,高盛香港區亦要炒60至70人,下星期前會派大信封,個個 部門都有份。

大摩員工自己遞信

高盛大老闆上星期尾畀足心理準備啲員工,留低口訊,指兩三個星期內要全球裁員一成。聽講高盛喺 香港有千幾個員工,要裁60至70人,個個部門都有份,大家已經心中有數。高盛11月底埋數,照計,被裁嘅員工應該可以分到今年大部份嘅花紅,但今年股 市、債市都冇舊年咁旺,估計花紅亦冇舊年咁豐厚。高盛要裁員,大摩又點呢?大吉利是咁講,o依家中環人除咗估吓邊個城中富豪投資失利最勁之外,就係睇吓大 摩幾時宣佈裁員。聽聞,雖然大摩未講到大規模裁員,但已經有員工自己走人。大摩今個月中先獲日本三菱UFJ斥資702億港銀入股21%,同畢菲特一樣,都 係要優先股加10厘息。老實講,市況咁差,間間銀行都預咗會裁員。做得投行部門嘅,通常人工有番咁上下,佢哋旺市時好捨得使錢享樂,如今裁員風咁盛,華華 懷疑,中環蘭桂坊嘅酒吧同食肆,會唔會冷清好多,靚紅酒嘅銷情又會唔會今時唔同往日呢?李華華
中環 在線 高盛 香港 本周 大信 華華
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國美配股本周落實涉兩成新股料折讓20%

2009-05-04  AppleDaily





【本報訊】自上年底停牌至今的國美電器(493),有望最快本周復牌。消息指,國美與基金就出售股份洽商已完成,現只餘細節仍需商討,國美將向基金出售最多約20%股份,公司將復牌。有分析員料配股價最少較停牌前折讓20%。記者:陳健文

國美於上周一公佈08年度業績,純利跌7.02%至10.48億元人民幣。國美原於當日召開記者會,並舉行最少兩場投資者會議,但最後於周一早上突取消所有會議。消息指,取消會議的原因正是當時售股商討已屆最後階段,希望完成後再一併作「解畫」。

集資額料約20億

消 息人士指,自大股東兼前主席黃光裕被拘留後,有很多基金均對國美有興趣,但由於未能確定事件對公司的影響有多大,亦需要時間對賬目作詳細審核,故有關商討 一直拖延至今才成事。消息指,出售股份的其中一個目的是增加公司資金實力。外資分析員直言,等國美公佈業績後才落實入股,做法較安全,因為很多地方都存在 不明朗因素。他相信配股價最少將較停牌前約有20%折讓,以反映風險。國美停牌前報1.12元,以此計算配股價約為0.896元,規模約為20億元。國美 於上周公佈業績前,副總裁何陽青向內地報章表示,料公司在公佈業績後可復牌,惟當時沒有解釋箇中原因。他亦透露,公司會於本月中旬召開股東會,清楚交代管 理層大變後的具體營運情況。該報道亦指國美將大削店舖並改造舊舖提高效益。

三私募基金有意認購

上月中曾有報道引述消息人士 指,包括Kohlberg Kravis Roberts及貝恩資本等私募基金正在競投國美股權。報道指,持有少於5%國美股份的華平投資,亦會參加今次配售,以增加於國美的持股量。於今年初,市 場曾傳出嘉誠亞洲是今次配售的安排行。花旗於國美公佈業績後發表報告指業績令人失望,相信與第4季營業額急跌22%,及毛利率低於預期有關。該行對公司前 管理層被拘留持審慎態度,並擔心將在下年到期的可換股債券會對公司構成財務壓力。花旗現給予「沽出」評級,目標價0.6元。



國美 配股 本周 落實 兩成 新股 折讓 20%
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华燊燃气本周五正式更名“滨海投资”


每经记者  李凌霞

        此前因涉嫌违反外汇管理条款,从2004年停牌4年多的华燊燃气  (08035,HK)已于上月12日复牌,日前复牌一月的华燊燃气进一步宣布完成其重组计划。该股预计在本周五  (6月19日)正式更名为“滨海投资”进行交易。

        昨天滨海投资宣布,泰达香港置业通过津联BVI获得配发滨海投资30亿股后,已经成为滨海投资的控股股东。目前,泰达共持有滨海投资的34.96亿股,占其已发行股本的约58.34%。按照此前安排,将向华燊燃气的股东提出强制性现金收购建议。

        据了解,泰达提出全购的收购价为每股0.08港元,较华燊燃气6月12日收盘价0.335港元这让了76.1%。若所有收购建议获股东接纳,则泰达及其一致行动人士的持股量将为85.57%,滨海投资的另一主要股东沈家燊的持股量为14.43%。

        据 悉,华燊燃气在2000年3月在香港创业板上市,2004年4月6日因违反有关条例被罚款并停牌。经天津、香港两地警方缜密调查取证,未发现公司原董事长 沈家燊有任何违法行为,现为天津市政协常委、香港华燊发展(集团)有限公司董事局主席沈家燊去年的重组后仍为华燊燃气的大股东。此前,华燊燃气的11名董 事全部辞职并获10年内不得在华燊燃气担任董事的处分。

        去年5月份,华燊燃气提出重组方案,称将向主要股东天津发展 (00882,HK)旗下国企天津泰达,发行新股、可换股优先股及可赎回优先股。并向银团发行4000万股可换股优先股,集资总额约8.33亿元,用作重 组债务。重组后,华燊燃气将获注入资金净额约8.731亿元,其中约5.07亿用于偿还银行债务,2亿元向附属公司注资以兴建管道,余款作日常经营需要 等。

        华燊燃气已经于5月12日正式复牌,并且目前泰达向该公司注资事项已经基本完成,该公司并已经完成偿还部分银行的贷款。

華燊 燃氣 本周 正式 更名 濱海 投資
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黄光裕妻子杜鹃本周计划赴港拜访机构

http://www.21cbh.com/HTML/2010-9-7/2MMDAwMDE5NjI2Mw.html

黄光裕的妻子杜鹃当庭释放,被视为争夺国美控制权最有分量的一块砝码。随着9月28日股东大会的日益临近,黄光裕和陈晓双方均对机构投资者展开了攻势。

据网易财经报道,杜鹃将于本周赴港约见多家机构投资者,为股东大会拉票。

“杜鹃被释放后非常低调,主要待在家中跟孩子们在一起,并拒绝了所有媒体的采访”,黄光裕方面人士表示。

目 前,杜鹃拜访机构投资者的最终时间和地点还有变化的可能。根据中国相关法律的规定,被判缓刑人员若需出境需报经考察机关批准。若没有经考察机关批准,擅自 离境,将会被法院撤销缓刑,而改判实刑。杜鹃要约访的投资机构位于香港。杜鹃若不能顺利通过报批,也可能在内地约见机构投资者代表。

8月30日,黄光裕案二审判决,杜鹃的刑期由一审时的3年6个月改判为3年缓刑,并当庭释放。

香 港一家投资机构的高管处表示,杜鹃此次赴港之行,将为即将于9月28日进行的股东大会寻求机构的支持。目前,黄光裕方面已耗资7亿港元增持国美电器 2.97亿股,增持比例达1.98%,已接近2%的增持上限,而黄光裕方面要在股东大会上通过罢免陈晓等议案,机构的态度成为关键。

该高管认为,杜鹃此次改为缓刑,使黄光裕家族有了“主心骨”,在股东大会上,他会投票给黄光裕家族,若黄光裕此次能赢,会将非上市公司374家门店注入上市公司,这将会使国美上市资产迅速增值,是一个投资机会。

该 高管还称,现在持有国美股票的机构投资者,并不像陈晓描述的支持国美现有管理层,许多机构都在观望,不做任何表态。杜鹃改为缓刑后,一些机构更多倾向于黄 光裕家族这边。杜鹃以前一直主管黄光裕家族的投资事宜,包括与国际机构交流、签订协议等,都是杜鹃一手促成的。杜鹃在投资界,有丰富的人脉关系,此次或许 会大量应用这些人脉。

目前,陈晓方面也在对股东们展开争夺。8月30日起,陈晓方面陆续向持有国美股票的股东们以实体信件的形式发出信函,寄出的对象主要是香港股市中的“零售股东”(即大陆俗称的“散户”)。陈晓方面表示,跟机构则通过其他方式进行了更为直接的沟通。

9月28日的股东大会将对8项决议进行投票,其中,陈晓方面希望股东们投票支持前3项,反对后5项,而黄光裕方面的诉求则与之相反。

在国美的股权争夺尚未尘埃落定之时,投资者对持有还是卖出国美的股权出现分歧,联交所股权资料显示,8月份,摩根士丹利和富达基金均不同程度地减持国美股份,摩根大通则于8月3日和12日连续增持国美股票。

有分析称,机构持股中相当一部分是受投资人委托持股,他们的意愿将决定票权去向,这也是国美和黄光裕争夺舆论的重要原因。

为争取舆论的支持,黄光裕自2008年11月被警方采取强制措施以来首次直接向公众发出题为《我的道歉和感谢》的公开信,向亲友致歉,并感谢帮助过他的人。虽然黄光裕在这封公开信中对9月28日的股东大会只字未提,但此举被认为是其打出的一张感情牌,为争取更多的舆论支持。

附9月28日国美特别股东大会上将要投票的8项决议:

1. 重选竺稼先生为本公司非执行董事;

2. 重选Ian Andrew Reynolds先生为本公司非执行董事;

3. 重选王励弘女士为本公司非执行董事。

4. 即时撤销本公司於二零一零年五月十一日召开的股东周年大会上通过的配发、发行及买卖本公司股份之一般授权;

5. 即时撤销陈晓先生作为本公司执行董事兼董事会主席之职务;

6. 即时撤销孙一丁先生作为本公司执行董事之职务;

7. 即时委任邹晓春先生作为本公司的执行董事;

8. 即时委任黄燕虹女士作为本公司的执行董事。

光裕 妻子 杜鵑 本周 計劃 赴港 拜訪 機構
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華爾街大日子:投行本周進入獎金日!

來源: http://wallstreetcn.com/node/72205

本周對於美國投行而言是大日子。高盛、摩根大通、摩根士丹利、美銀美林和花旗在發布了2013年全年財報之後,將宣布2013年員工的獎金。 在這個關鍵的時刻之前(歐洲的銀行獎金日下個月來臨),BI根據2013年前9個月平均預提費對各大投行的獎金作了推測:大多數銀行可能把獎金削減5%,其中瑞信和RBS削減幅度尤其之大,瑞銀則可能增加投行部門的獎金。 2013年瑞信獎金預測:人均38.8萬美元。 截止三季度末,瑞信計提了41億瑞郎的應付薪酬,相當於平均每人26.3萬瑞郎。如果瑞信繼續按這個趨勢計提,2013年瑞信投行部門人均薪酬為38.8萬瑞郎(相當於38.8萬美元)。 預期獎金方向:下降。前9個月瑞信把人均獎金下調了16%,降幅是除了RBS之外最大的。 2013年德銀企業銀行和證券部門獎金需求:人均31.5萬美元。 在截止去年三季度末9個月中,德意誌銀行為企業銀行和證券部門計提了43億歐元。這意味著德銀人均獎金累積為17.3萬歐元,按趨勢全年獎金將達到23.1萬歐元(31.5萬美元) 預期獎金方向:下降。德銀2013年前3個季度獎金比2012年同期下跌了4%。 2013年高盛獎金預測:人均42.7萬美元。 截止三季度末,高盛的獎金池規模總計為104億美元。按照32,600人計算,目前高盛人均獎金為32萬美元,按趨勢全年獎金達到42.7萬美元。通常高盛在年底最後幾個月計提獎金幅度有所放緩。 預期獎金方向:下降。2013年前9個月的高盛獎金比前一年下跌了5%。 2013年摩根大通企業和投行部門薪酬預測:人均22.1萬美元。 摩根大通不再單獨報告投行部門業績,這使單獨計算投行人員獎金變得困難。2013年前9個月摩根大通企業和投行部門應付獎金累計為87億美元,相當於每人16.6萬美元。按趨勢今年小摩企業和投行部門員工人均獎金為22.1萬美元。 預期獎金方向:下降。2013年前9個月摩根大通人均獎金同比下滑了5%。但有傳言稱今年摩根大通投行部門薪酬將與去年持平。 2013年摩根史丹利投行部門薪酬預測。 摩根士丹利不公布機構證券部門的具體員工人數,導致無法計算人均獎金。2013年摩根史丹利總共計提了53億美元獎金報酬支出,這意味著按趨勢該行去年薪酬支出約為70億美元。 預期獎金方向:下降。摩根史丹利2013年前9個月的計提薪酬比上年同期下降了3%。
華爾街 華爾 日子 投行 本周 進入 獎金
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摩根大通最快本周確定大宗商品部門最終買家

來源: http://wallstreetcn.com/node/74558

摩根大通接近達成20億美元的大宗商品業務出售協議,私募股權投資公司黑石集團、澳大利亞銀行麥格理集團以及瑞士摩科瑞能源集團參與投標,最終收購金額將會在這三家投標者叫價之後再做決定。 據彭博社援引知情人士消息稱,摩根大通將就投標書向投標者質詢更多細節,最快將在本周內確定最終的獨家競購者。這個過程也可能會延長到2月,另一位知情人士說。 近期,由於美國立法者和監管機構針對華爾街巨頭的實物大宗商品交易加大了監管力度,令這家美國資產規模最大的老字號銀行深感壓力。大宗商品市場利潤空間進一步縮減,也加速了投行退出步伐。知情人士稱,摩根大通旗下的大宗商品部門每年可賺取7.5億美元的營收。該銀行此前表示,出售的實物商品業務不包括衍生品和黃金存儲。 據熟悉內情的人士稱,摩根大通大宗商品部門涉及33億美元的實物商品資產,由Blythe Masters負責運作。44歲的Blythe Masters有可能加入收購方,繼續運行該業務領域的操作,這將取決於哪家公司贏得了最終勝利。 摩根大通的一位代表拒絕置評,黑石集團發言人、摩科瑞能源集團發言人和麥格理發言人均不予置評。
摩根 大通 最快 本周 確定 大宗 商品 部門 最終 買家
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微軟本周或將宣布公司史上最大規模裁員計劃

來源: http://wallstreetcn.com/node/99389

微軟本周可能將公布公司歷史上最大的裁員計劃。 彭博援引知情人士消息稱,微軟此次裁員人數可能會超過2009年的5800人,成為微軟歷史上最大規模裁員。裁員重災區可能在剛剛收購的諾基亞以及微軟與之重疊的部門,市場部和工程部也在裁員之列。裁員可能將於本周公布。 7月10日,今年微軟新任CEO Satya Nadella發表了上任以來首次任務宣言,他表示公司將會把未來的重心放在移動設備,雲計算和軟件開發上。他還稱本月將公布更多具體的實施細節。很顯然,即將公布的大裁員就是其中之一。 2009年,在金融危機之初,微軟曾進行了史上最大規模裁員,削減了多達5800個工作崗位,占當時員工總數量的5%。 在收購了諾基亞的手機業務之後,截至今年6月5日,微軟共有127104名員工。 科技界風雲變換,即便像微軟這樣的霸主也不得不跟隨時代的腳步。事實上,微軟並不是唯一一個大規模裁員的科技巨頭。 今年五月,惠普在經歷了連續11個月銷售下滑之後宣布擴大裁員規模。惠普CEO Meg Whitman表示,除了原有的3.4萬人裁員,公司將追加裁員1.6萬人。
微軟 本周 或將 將宣 宣布 公司 史上 最大 規模 裁員 計劃
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烏克蘭總統發言人:波羅申科將最快於本周日解散國會

來源: http://wallstreetcn.com/node/105961

路透社報道,烏克蘭總統發言人稱,烏克蘭總統波羅申科將最快於周日簽署法令,解散烏克蘭國會。

波羅申科的發言人Svyatoslav Tseholko表示,

到有憲法依據的那一刻,我們就將做出這個決定(解散國會)。而這一刻將從獨立日開始(8月24日)。

7月24日,烏克蘭的執政聯盟解散。而如果國會因此解散,新的國會選舉將在10月底進行。


烏克蘭 烏克 總統 發言人 發言 波羅 申科 最快 本周 解散 國會
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歐央行本周啟動TLTRO 規模或遠低於1萬億歐元

來源: http://wallstreetcn.com/node/208205

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歐洲央行將自本周起實施定向長期再融資工具(TLTRO)項目,但調查顯示該項目規模遠不及該行行長德拉吉此前所稱的1萬億歐元,或令其擴充歐洲央行資產規模1萬億歐元的目標落空。

彭博社月度經濟學家調查顯示,從資產購買到長期貸款在內的新刺激措施恐怕仍然無法使歐洲央行的資產負債表擴張到令該行行長德拉吉滿意的程度。德拉吉本月早些時候表示,他希望歐洲央行的資產規模達到2012年初時的水平,也即較現在增長約1萬億歐元的資產。他還稱,定向貸款將與資產購買項目形成互補。

歐洲央行將從本周起實施TLTRO項目,可為歐洲銀行業提供長達四年的貸款。德拉吉在7月曾表示,該項目規模至多可達1萬億歐元。但彭博調查的經濟學家們預期,該項目規模僅為5750億歐元,比上月預期的6500億歐元要少,盡管歐洲央行已下調基準利率以降低貸款成本。

資產購買項目方面,歐洲央行並未給出明確的規模或時間表,只是說會在10月2日的貨幣政策會議後確定該計劃的“形式”。但彭博調查的經濟學家預期,歐洲央行將購買2500億歐元的ABS和1600億歐元的擔保債券(Covered Bonds)。

按此預期推算,即使加上5750億歐元的TLTRO,歐洲央行仍然無法增加1萬億資產。因此,投資者仍然在拭目以待,看德拉吉是否會通過采取具有爭議性的、大規模的量化寬松(QE)以達到目的。

荷蘭合作銀行資深市場經濟學家Elwin de Groot認為:

通過宣布把QE作為選擇之一,德拉吉已經成功地把自己逼進了一個角落里。因為如果事情並未如歐洲央行設想的那樣轉好,我們將會預期該行可能最終會被迫采取適當的QE。

央行 本周 啟動 TLTRO 規模 或遠 低於 萬億 歐元
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廣電總局最後通牒:視頻網站本周內下架電視端APP

來源: http://www.infzm.com/content/104356

(CFP/圖)

據《京華時報》報道,繼廣電總局叫停互聯網電視盒子視頻客戶端後,視頻網站的TV版客戶端也岌岌可危,多家視頻網站近期關閉了TV應用服務。9月18日,有消息稱國家廣電總局再度向視頻網站下發通知,要求下架TV版客戶端(APP)。優酷土豆證實18日的確接到總局下發的下架指令。軟件平臺愛家TV應用市場也確認,除搜狐Max外,包括優酷XL版、土豆XL版、銀河(愛奇藝)、PPTVPAD版在內的各家視頻客戶端都已下架。

新京報》從知情人士處確認,9月18日中午,廣電總局再次約談各家互聯網視頻企業,要求本周內所有視頻網站開發的電視端APP下架,下周還未整改的,將取消其互聯網視聽牌照,並停止服務器。

“這次約談,現場氣氛還是很嚴厲的”,上述人士說。18日還有消息稱,廣電總局要求,必須是內容牌照方才有資格推出電視端的視聽APP應用,目前愛奇藝聯合牌照執行方央廣銀河推出的銀河(愛奇藝)版、以及優酷土豆為平板電腦設計的優酷土豆XL客戶端都不符合廣電政策要求。

據了解,包括優酷土豆在內的多家視頻網站18日都收到了廣電的最新指令。優酷已於18日中午正式從線上應用商店下架APP。

據《廣州日報》9月3日報道,廣電總局收緊互聯網電視監管政策影響,8月底到9月初期間,多家視頻網站宣布停止提供智能電視客戶端服務,全面下架TV客戶端。目前,騰訊視頻、優酷土豆、愛奇藝和樂視等四大視頻網站已對用戶發布了停止服務的公告。

這也是不久前廣電總局約談7大牌照方之後,華數傳媒、CNTV、百視通、CIBN等牌照方采取的整頓行動,牌照方已經相繼通知各合作夥伴,要求下架不合規的視頻服務及相關第三方應用。

南方周末網報道,今年6月,廣電總局拉開新一輪“凈網行動”。當時廣電總局網絡司針對互聯網電視牌照商,分別下發關閉函給浙江省新聞出版廣電局、上海市文化廣播影視管理局兩家單位,點名要求華數傳媒和阿里巴巴合作推出的“天貓魔盒”、百視通推出的小紅互聯網機頂盒關閉互聯網電視終端產品中違規視頻軟件下載通道。

其後,騰訊視頻、愛奇藝、優酷、PPTV聚力、暴風影音、樂視網、鳳凰視頻幾家視頻網站也接到過通知,要求對相關應用做下架處理。

對於此次廣電的再次約談,有業內人士對《新京報》稱,根據這一要求,智能電視將無法在牌照方平臺之外聯網了,視頻網站用戶也有辦法找到自己需要的內容。比如有視頻網站做了適用於電腦和PAD的APP版本,用戶可以在電腦上下載後,利用外接USB手動連接在電視上。

據前述《京華時報》報道,在視頻網站集中宣布下架TV版後,不少盒子、智能電視論壇開始流傳“解決方案”,將相關軟件安裝包下載到U盤,再將U盤插到智能電視或盒子USB端口中,實現視頻客戶端的手動安裝,若視頻網站並未停止對TV版的支持,就依然可以使用。此番廣電總局再次下令視頻網站下架TV版客戶端後,如果視頻網站並未停止對TV版的支持,用戶依然可以通過此方法使用客戶端。

即便視頻網站TV版徹底停止服務,用戶也可通過智能電視或盒子的無線傳屏功能(多屏互動),將手機、平板設備上的內容推送到電視機屏幕上,但便捷性大打折扣。

前述業內人士稱,為了符合廣電總局要求,未來視頻網站可能會采取兩種方式,一是與CNTV等牌照方合作,將視頻內容全部整合到牌照方的平臺里,這樣一來視頻須經過牌照方審核後方能呈現給大眾。此外,視頻網站借道廣電系統申請牌照為自己所用也是一種方法。今年7月,樂視網宣布與重慶廣電合作申請內容牌照,若申請成功,樂視有望借道留住自己的APP。

廣電 總局 最後 通牒 視頻 網站 本周 內下 下架 電視 APP
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本周財經數據回顧:中國疲弱自救 歐美有驚無險

來源: http://wallstreetcn.com/node/208470

本周美國與歐洲均發生令市場緊張的重大事件,但結果都有驚無險,美聯儲依然堅持“相當一段時間”維持接近於零的利率,蘇格蘭公投獨立未獲通過。

新興市場之中,中國市場周四傳出央行提供5000億元短期貸款的消息,次日得到證實。此寬松措施據稱相當於降準0.5個百分點,引起一些華爾街分析人士對中國秘密啟動QE的猜測。

 · 美國

美聯儲,FOMC,耶倫,就業,加息

1、美聯儲FOMC會議聲明及美聯儲主席耶倫新聞發布會

FOMC聲明確認會在“相當一段時間”內保持超低利率,這正是會議聲明發布前市場的關註點。此前有美聯儲會刪除或修改這種說辭的猜測,若出現那樣的情形,就會被視為美聯儲可能提前結束超常規寬松的信號。

雖然此前一些數據顯示了好轉趨勢,但耶倫在FOMC會後的新聞發布會上說,“就業市場還未全面複蘇”,多種指標預示著勞動力資源利用率明顯不足。FOMC的聲明也說,會繼續密切研究就業市場環境。

至於利率政策,耶倫稱,大多數FOMC決策者預計,到2017年年底,聯邦基金利率會接近於長期正常水平。不過,FOMC委員對該利率的預期取決於經濟前景。如果經濟比他們預計的更強勁,利率也可能比目前預測的更快上升。

2、美國經濟數據總體仍呈向好趨向。

8月CPI同比增長1.7%,仍低於2%這一美聯儲通脹目標;
8月工業生產與制造業產出均下滑,降幅分別為0.1%和0.4%;
上周美國首次申請失業救濟人數降至28萬人,為十四年來第二低水平;
9月NAHB房價指數創2005年11月以來新高,體現出房產建築商信心更足;
繼7月環比大增逾15%後,8月美國新屋開工年化戶數又環比大減14%以上,降幅創16個月新高。

 · 中國

Alibaba,IPO,阿里巴巴,馬雲,美國股市

1、繼上周末公布工業生產增長創68個月新低等疲弱數據後,本周中國政府釋放定向寬松信號:

本周四,中國央行開展的100億元14天期正回購操作中標利率為3.50%,環比上期下調20個基點,這是今年7月底以來首次下調中標利率。

分析人士認為,此次央行下調中標利率釋放了引導市場利率下行、降低融資成本的政策信號,近期降息降準的概率下降。

同日市場傳言稱此次中國央行期限為3個月。這類合計5000億元的短期貸款效力相當於全面降準0.5個百分點。次日建行董事長王洪章證實了這一傳言。

2、本周五,中國最大電商阿里巴巴赴美上市首日市場買盤需求強勁,經過十輪公開競價,才在將近午時確定較IPO定價高36%的開盤價,收盤價更較IPO定價高出38%。

阿里巴巴IPO融資規模創美股最高紀錄,若4800萬股超額認購權行使完畢,其融資規模將晉升全球第一。

  · 歐洲

蘇格蘭,公投,獨立,英國

1、蘇格蘭公投落幕,獨立陣營未能贏得多數支持,英國金融市場和其他歐洲地區公投動蕩的壓力減輕。

英國首相卡梅倫此前表示,將就蘇格蘭議會獲得更大權力進行談判。市場仍保持關註,不過已經沒有公投結果出爐前那麽擔心。

2、8月歐盟調和消費者物價指數(HICP)年率跌至0.5%,創五年新低。

8月歐元區HICP通脹年率為0.4%。8月六個歐元區成員國和八個歐盟國家的HICP均已連跌12個月。

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本周 財經 數據 回顧 中國 疲弱 自救 歐美 有驚 驚無 無險
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本周美聯儲高官密集講話 市場謀求弄清退出政策真正走向

來源: http://wallstreetcn.com/node/208584

在經歷了上周“制造問題比解答疑問”更多的FOMC會議後,本周投資者試圖從大量美聯儲官員講話中尋找未來貨幣政策的走向。但問題是這些疑問能否得到解決?

上周三美聯儲主席耶倫公布了退出策略細節,保持原先的利率前瞻指引不變。美聯儲稱首次加息後才會停止將到期債券再投資。聯邦基金利率仍將是美聯儲傳達貨幣政策的主要利率。當美聯儲首次加息時,將提高聯邦基金利率的目標區間。

然而從美聯儲對利率預期的點陣圖上看,決策者將2015年底的利率預期中位數上調至1.375%,顯著高於6月預計的1.125%。這表明美聯儲加息或提前。

華爾街見聞網此前還分析稱,由於美聯儲對聯邦基金利率的目標表述是一個區間(當前是0-0.25%),市場懷疑短期利率可能周期性的跌出美聯儲的目標區域下限,甚至有相當的幅度。

本周投資者將聽到一大批美聯儲高層的講話試圖解答上述疑問。

周一紐約聯儲主席William Dudley已發表了講話,他表示在美聯儲首次加息的時間點上,利率前瞻指引並非牢不可破的承諾,並將繼續在相當長一段時期內維持寬松政策。

他還說人們不應高估美聯儲的點陣圖,FOMC在預期上的點陣圖並未捕捉到美聯儲官員們在不確定性上的看法。

周二堪薩斯城聯儲主席Esther George將發布講話。周三克利夫蘭聯儲主席 Loretta Mester,芝加哥聯儲主席Charles Evans也將發表講話。周四亞特蘭大聯儲主席Dennis Lockhart講話將最後壓陣。

證券經紀公司TJM Institutional分析師 Jim Iuorio告訴CNBC:“我認為他們設法向市場傳遞更清晰的信息。官員們的講話將是金融市場的重點”

新際集團(Newedge)的經濟學家David Robin說:“市場人士迫切期盼清晰度和公信力,他們給出的信號不一,加息節奏又有些上移,美聯儲雙向開道,並預料到市場會在判斷上產生困難。”

Rhino Trading Partners的經濟學家Michael Block認為,美聯儲早已在可預見的未來明確了鴿派立場,這也給他看好美國股市和債市的理由。他說

“股市已在追趕寬松政策的預期,債市何時趕上?如果有人指出這些預測只是學術界的遊戲,那麽債券價格就會漲回來。”

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本周 美聯儲 美聯 高官 密集 講話 市場 謀求 弄清 退出 政策 真正 走向
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巴菲特:押註汽車業複蘇 本周美股拋售時已買入

來源: http://wallstreetcn.com/node/208956

巴菲特,Warren Buffett,加息,美國股市,債券,格羅斯

今晚巴菲特接受CNBC采訪時稱,他領導的伯克希爾哈撒韋公司(Berkshire Hathaway)已達成協議,收購全美第五大汽車經銷商Van Tuyl Group。巴菲特計劃讓這家公司成為開拓汽車銷售市場的平臺。

除了飛機和火車,巴菲特的采購清單里終於增加了汽車成員。雖然未說明上述收購的規模,但巴菲特透露,Van Tuyl的銷售額約為90億美元,此次收購是現金交易,Van Tuyl自身將是財富500強公司。伯克希爾現在持有9.5家公司,獨立來看他們都可以躋身財富500強。

巴菲特未透露未來收購對象,而是說:

“我們現在在汽車領域展示實力。我期望日後我們會收購更多的經銷商,對此信心十足。”

美股走低正是入場時

巴菲特說,本周三美股大拋售期間,他買了少數股票,

“如果你告訴我下周股市會跌500點,我還是會買那些公司(的股票。)”

“股市下跌的時候,我(買股票)會更積極。”“(股市)跌得越多,我越喜歡買。”

巴菲特還說,會買那些自認為未來五十年績優的企業。

“買股票就是在買企業。”

“過去10年、20年、30年、40年、50年、60年持有多種領域美國企業的人都表現良好。”因為有些股票持有越久價值越高。

巴菲特說自己在觀察感興趣的美國行業,尋找機會。可他不會對後市做任何評判,也不考慮任何宏觀經濟因素。

“未來18個月會怎樣,我根本沒有概念,也永遠不會有。”問題不在於你是否知道未來會發生什麽,在於是否可以采取一些高明的行動。

問及本月創全球IPO融資記錄的阿里巴巴上市,巴菲特回答:“我想我們五十年來沒投資過一筆IPO。”

不在乎美聯儲是否加息 利率像地心引力

美聯儲會怎樣開始八年來首次加息是華爾街熱議的話題。巴菲特表示,美聯儲的行動隊自己的投資策略沒有任何影響,

“我真的不關心美聯儲會不會上調利率。”

就大範圍股市來看,“一切都在發揮利率的作用……利率就像地心引力。”

“如果利率升到10%,我們的所有股票都會價值縮水。”利率要是接近零,所有資產都會增值。“每種資產現有的價值都等於交易截止期以前會返還的現金金額。”

對於美聯儲的政策,巴菲特回答並不了解。問到是否支持美聯儲的行動,巴菲特說“我都不知道到底在做什麽。”

“債王”格羅斯辭職及債券前景

對於本周“債券之王”格羅斯(Bill Gross)離開一手創建的全球最大債券基金之一PIMCO,巴菲特稱它為大消息,但他除了媒體報道以外也不知道任何其他有關格羅斯卸任的信息。

巴菲特說,以他所知,伯克希爾對PIMCO沒有任何投資,旗下養老基金也沒有這類投資。

實際上,伯克希爾旗下公司的所有養老基金全都投資了股票,只有少數公共事業公司除外。

可口可樂的高管薪酬激勵計劃

昨日可口可樂公司宣布了新的高管薪酬激勵計劃。巴菲特認為該計劃很有意義,新計劃減少了基於股票的獎勵。

此前巴菲特說過對可口可樂公司的這類計劃感到不滿,而且不會放棄否決權。

關於這次計劃改動,巴菲特說自己也參與其中,“只是在他們問我的時候……(可口可樂)沒有對立關系。”

“對自己的可口可樂投資,我和以前的感覺一樣好。”

漢堡王遷出美國

上月底華爾街見聞文章提到,美國快餐巨頭漢堡王公司計劃以110億美元收購加拿大餐飲連鎖企業Tim Hortons。外媒獲悉,巴菲特將為漢堡王此次收購提供約30億美元融資支持。

由於漢堡王表示將在完成收購後將公司總部遷往加拿大,美國政界人士指責該司刻意避稅。

巴菲特今晚重申,漢堡王上述總部遷離美國的決策並非與納稅有關。

“和稅沒有任何關系,和(漢堡王的CEO)Tim Horton的收入關系更大,是漢堡王的兩倍。這筆交易必須先過加拿大政府那關。”

但巴菲特提到,美國的稅制需要全盤改動。他願意修改美國的企業稅法,讓美國企業不會在全球競爭中處於如此不利的地位,歐洲等其他地區的企業稅比美國低得多。

他說:“我認為在場的四個人都可以草擬更好的稅收規定。”(更多精彩財經資訊,點擊這里下載華爾街見聞App)

巴菲特 巴菲 押註 汽車業 汽車 複蘇 本周 美股 拋售 時已 買入
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高盛:安倍本周將不得不承認日本經濟陷入衰退

來源: http://wallstreetcn.com/node/209033

安倍晉三,安倍經濟學,QE,日本,經濟衰退

本周重大事件集中在美國,但日本也有值得關註的政府經濟評估。繼上月警告安倍經濟學進入“清算時刻”後,高盛經濟學家預計,本周日本內閣的評估結果將預示著,日本經濟陷入衰退。

今年第二季度,日本GDP環比年率下滑7.1%,降幅創2009年第一季度新高。日本首相安倍晉三極力以寬松政策刺激經濟、推升通脹的安倍經濟學家面臨嚴峻挑戰。

高盛駐東京首席日本經濟學家Naohiko Baba在本周前瞻報告中寫道:

日本內閣在基於景氣動向CI一致指數的趨勢評估經濟狀況。預計8月CI一致指數將環比負增長。

內閣的經濟評估可能將當前的“疲弱”水平下調,調至“預示可能的轉折點”。內閣這樣的評估變化意味著,日本經濟可能已陷入衰退。這類似於政府承認經濟衰退。

在上月初發布的報告中,Naohiko Baba指出,今年年底以前日本會出現決定安倍經濟學成敗的多個關鍵轉折點,如9月的內閣洗牌、日本央行可能擴大超級貨幣寬松規模、明年日本是否再次上調稅率。

日本政府定於今年12月第二次上調消費稅,從目前的8%調升至10%。Baba認為,若未能如期加稅,可能被市場視為安倍經濟學失敗,而且也會被理解為日本政府放棄鞏固財政的努力。

Baba稱,對投資者而言最大的尾部風險是,日本的債務與GDP比例將創全球新高。他在報告中寫道:

“安倍經濟學正迎來清算時刻,要決定明年是否進一步增稅,這也許是最重要的時刻。”

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安倍晉三,安倍經濟學,GDP,日本,經濟衰退

高盛 安倍 本周 不得不 不得 承認 日本 經濟 陷入 衰退
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滬港通或本周公布時間表 華泰等三券商先獲港股通交易權限

來源: http://wallstreetcn.com/node/209363

滬港通,港股通,中國股市,A股,港股

業內人士預計,本周將正式公布滬港通發車的時間表。昨日業內消息稱,上海證券交易所(上證所)通知華泰證券等三家券商獲得開通港股通業務的權限,業內人士由此認為滬港通正式推出可能只差臨門一腳。

早前聯交所行政總裁李小加曾表示,滬港通將會選擇10月的某個星期一推出而且會提前兩周預告。市場普遍預計,如港交所未能在本周一(10月13日)公告,滬港通將不能如期在10月啟動。但截至昨日,兩地證監會以及兩大交易所均未對滬港通正式推出表態。

《第一財經日報》由上證所相關人士處了解到,滬港通的準備工作正在按照計劃有序推進,但是目前並無明確的推出時間表。

《經濟參考報》采訪的券商業人士稱,無論是在技術層面還是在規則層面,滬港通已經完全準備就緒,只待監管層放行。即使“占中”可能會對滬港通推出產生一定影響,這種影響也十分輕微。

昨日還有媒體報道稱滬港通或將免征資本利得稅。相關報道稱,知情人士透露,參與建立滬港通的一些主要監管部門已對市場參與者表示,他們預計滬港通將免征資本利得稅。

上述上證所相關人士向《第一財經日報》表示,免征資本利得稅牽涉多個監管部門,目前並無確切消息。有機構人士如果滬港通免征資本利得稅無疑是一個利好消息,將會讓更多的境外機構投資者有更高的熱情參與其中。

目前中國政府對交易中國股票的境外機構投資者征收10%的資本利得稅。稅收制度不確定一直是QFII投資者的憂慮之一,亦將是滬港通機制下海外投資者入市的主要顧慮之一,目前相當多QFII機構和RQFII管理人都按業內默認的10%比例來預提資本利得稅。

昨日傳出免征資本利得稅的消息以後,尾盤港股急速拉升,最終報收紅盤。(更多精彩財經資訊,點擊這里下載華爾街見聞App)

滬港 通或 本周 公布 時間表 時間 華泰 等三 券商 先獲 港股 交易 權限
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美聯儲本周料宣判QE3死刑 再為加息埋伏筆

來源: http://wallstreetcn.com/node/209901

美聯儲,QE,加息,美國國債,通脹

北京時間10月30日淩晨2點整,美聯儲將公布兩日貨幣政策會議決議,會後不會召開新聞發布會。華爾街投行預計,美聯儲決策委員會FOMC可能在此次會議上決定,如期徹底結束本輪QE,會議聲明將更關註美國國內通脹的下行風險。

本輪QE3兩年多以前啟動時,美聯儲每月購買850億美元資產,目前每月購買規模僅150億美元,上月失業率由QE3啟動時的8.1%將至5.9%,上月新增非農就業者為24.8萬人,連續六個月增長超過20萬人。美聯儲幾乎毫無理由質疑就業市場的進展。有英國《金融時報》“美聯儲通訊社”之稱的該報資深記者Robin Harding認為,正因就業市場顯著好轉,本月FOMC會議應該不會像上周聖路易斯聯儲主席James Bullard說的那樣推遲結束QE,延長到今年12月再做定奪。

高盛經濟學家Kris Dawsey認為,上次FOMC會議以來,美國數據整體表現穩定,只有少數例外,全球增長下行的風險增加,金融市場的波動性同時大增。市場價格表現預示,美聯儲將在明年第四季度首次加息,時點較此前預期推遲了約一個季度。

高盛分析顯示,近來宏觀數據的進展對美聯儲近期的增長預期影響有限,而通脹的下行風險更為突出。FOMC可能在10月底的會議聲明中承認,近來國外形勢好轉,但在評估美國經濟前景時,風險平衡會明確轉為下行,這將是鴿派立場的意外消息。聲明的其他變化可能包括,對就業市場的評價會更高些。

美國銀行旗下美林證券(美銀美林)認為,本周FOMC會議聲明大致不會改變對就業市場的評價,也許將此前的“勞動力利用率嚴重不足”一說更新為“勞動力利用率不足有所好轉”。或許最值得註意的應該是投反對票的FOMC委員人數及這類反對派的立場。預計達拉斯聯儲主席Fisher和費城聯儲主席Plosser兩位鷹派高官都很可能反對,所以FOMC聲明將更擔心通脹的下行風險,比如平準通脹率(BEI)下降、美元走強、推動通縮的力量普遍。假如沒有這類鷹派觀點,則有可能出現明尼阿波利斯聯儲主席Kocherlakota這樣的鴿派反對者。

關於美聯儲對就業和通脹的評價,波士頓聯儲主席Rosengren上周接受《金融時報》采訪時暗示,應該如期結束QE。他說:

“那時我們希望指出,我們改變的原因並非就業市場改善不足,而是我們開始擔心,在我們希望通脹上升的時候通脹卻趨向下行。”

另一個FOMC會討論的問題是,在結束QE3以後,怎樣信守“相當一段時間”內保持超低利率的承諾。

關於“相當一段時間”的說法,高盛預計美聯儲10月的聲明中僅會有細微調整。此前Bullard提出本輪QE可能延至10月以後的言論備受關註,但高盛認為美聯儲不可能10月過後還未結束QE。

Harding指出,近來市場動蕩打消了美聯儲讓前瞻指引變複雜的熱情。Rosengren也說,前瞻指引的變動受到市況影響。Harding認為,最簡單的選擇是刪掉購買資產的參考條件,如此一來,“相當一段時間”便沒有任何固定的起點。假如FOMC聲明清楚表明,“相當一段時間”始於10月,那將是略偏鷹派的做法,那意味著加息開始倒計時。

大多數人會繼續關註將加息的速度和時點聯系在一起的言論。由於此前的FOMC聲明已經展示了大多數美聯儲關註的因素,Harding預計,本周聲明中可能無需任何大變動。下圖可見10年期美國國債收益率(橙線)與美聯儲資產負債表規模2007年以來變化。

美聯儲,QE,加息,美國國債,通脹

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美聯儲 美聯 本周 宣判 QE3 死刑 再為 加息 埋伏
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美銀美林:FOMC本周或宣布結束QE3 美元料繼續走強

來源: http://wallstreetcn.com/node/209922

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美銀美林周一發布報告預計,FOMC將會在本周的議息會議結束後宣布於十月結束QE3,但他們仍會維持現有措辭,釋放美聯儲並不急於加息的信號。美銀美林認為,中立的美聯儲表態意味著美元將會延續當前走勢。

報告稱,“當前市場可能已經反映了對美聯儲釋放鴿派信號的預期,考慮到美聯儲對經濟放緩、通貨緊縮和市場波動的擔憂。我們的基線預測是,美聯儲將公布較為中性的聲明,即如期結束QE3但並不改變關鍵措辭,這將會讓上述預期失望。”

“這一結果將會繼續推高美元,收益率曲線會隨著美元上漲而變得平緩。”美銀美林稱。

報告中還補充道:“值得註意的是,其他央行似乎最近聽起來對風險的態度比較樂觀……美聯儲是否應該采取類似的態度,淡化美國經濟面臨的風險(外部環境趨弱和結束QE)?我們認為,這樣會緩解近期外界對於美聯儲可能推QE4的持續爭論。耶倫和FOMC嘗試淡化‘相當一段時間’中‘視時間而定’的屬性,而轉向更強調一切取決於數據的態度。”

美銀美林總結稱:“基於我們對美國的經濟增長相對G10其他國家表現更好的預測,這將會為美元提供中期支撐,即使市場對於首次加息的預測左右搖擺。”

(欲知美銀美林與其他主要投行的外匯交易細節,點擊訂閱eFXplus。)

(實習編輯 戴博)

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美銀 美林 FOMC 本周 或宣 宣布 結束 QE3 美元 繼續 走強
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三個理由告訴你 美聯儲本周一定會結束QE

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北京時間周四淩晨兩點,美聯儲FOMC會議將發布政策聲明,長達五年的QE可能將正式退出歷史舞臺。STA財富管理公司分析師Lance Robert從三個方面分析稱,美聯儲一定會退出QE。

1、政府財政赤字減少,國債發行受限

由於共和黨和民主黨的不斷鬥爭,美國政府的支出和財政赤字出現了大幅縮減。下圖顯示了聯邦政府支出、收入和赤字的水平。

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需要指出的是,美聯儲的QE是近年來美國國債的主要購買者。我在此前就曾提到,美聯儲之所以能夠容忍縮減QE的規模,一個很大的原因就是財政赤字縮減後,美國財政部發行的債券規模也在縮小。

2、不結束QE將向市場發送出錯誤的經濟信號

波士頓聯儲主席Rosengren近期表示,美聯儲的資產購買計劃已經達到最初的目標,9月的就業數據證實了這一點,而且他本人對經濟前景的預期沒有改變。

“美聯儲的發言”總是牽動著市場的神經。每次FOMC會議之後耶倫講話時,市場總是會揣摩她的只言片語中的含義。到現在為止,耶倫的講話都在不斷重申經濟已經取得了足夠的改善,即便沒有貨幣政策的支撐也能夠繼續擴展。

一旦美聯儲決定推遲結束QE,那麽很有可能意味著它認為美國經濟其實並沒有統計數據顯示得那麽強勁。這將引發市場對風險重新定價,資產價格將面臨暴跌,然後反過來進一步打擊消費信心。這顯然不是美聯儲希望看到的。

3、美聯儲必須在下一次衰退來到之前將貨幣政策恢複正常

最重要的是,到現在為止,美國經濟已經連續五年出於擴張狀態。正如下表所示,我們正處於歷史上第五長的經濟擴張期。不過,你不得不承認,這次複蘇的速度是自二戰以來最緩慢的一次。

20141028Historical-Economic-Recoveries-102714

盡管大多數主流媒體、分析師和經濟學家都忽略了正常的經濟周期,但我們很有可能即將步入下一場衰退。我不是想唱空經濟,我只是意識到,盡管美聯儲的用意很好,但它並沒能消除正常的經濟和商業周期。

下圖顯示了美國經濟周期和美聯儲利率的關系:

20141028Fed-Funds-Crisis-102714

歷史上來看,每次發生經濟危機時,美聯儲都會下調聯邦基金利率,以期促進貸款,推動經濟發展。如今,美聯儲已經將零利率保持了5年,如果不久之後發生衰退,那麽美聯儲將失去進一步降息的空間。

這就是為什麽提高短期利率對美聯儲變得非常重要的原因。美聯儲需要趕在下一次衰退到來之前將貨幣政策回歸正常,以便給自己留下更大的應對空間。

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三個 理由 告訴 美聯儲 美聯 本周 一定 結束 QE
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本周市場回顧:央媽出手 天下我有 美日歐全部靠邊站

來源: http://wallstreetcn.com/node/211066

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本周可謂好戲連臺。從日本宣布延遲上調消費稅,到美聯儲會議紀要,再到周五的德拉吉購債論;雖然“資本主義國家”已經“夠拼”了,但是偉光正的央媽一出手,全世界的眼光還得聚焦於我們大天朝啊。

市場走勢來看,全球股市在寬松的大基調下保持強勁勢頭,標普再創新高。外匯市場除了日元“一枝獨秀”保持下跌之外,其他貨幣相對處於震蕩之中。美元在最後一個交易日發力則確保了近期匯市主要趨勢的延續。

貴金屬市場上,黃金反彈相對穩健,不過中長期的負面情緒並未得到解除,白銀依舊處於“渾渾噩噩”狀態上下兩難。油價在沙特和俄羅斯聯手能源市場的消息下企穩反彈。

“中國大片”:港股通、融十條、債市延遲交易、註水、降息,一個都不能少

閃回:降息-SL0註水-交易延遲關閉-融十條-港股通

中國人民銀行本周五宣布,自2014年11月22日起下調金融機構人民幣貸款和存款基準利率。金融機構一年期貸款基準利率下調0.4個百分點至5.6%;一年期存款基準利率下調0.25個百分點至2.75%,同時結合推進利率市場化改革,將金融機構存款利率浮動區間的上限由存款基準利率的1.1倍調整為1.2倍;其他各檔次貸款和存款基準利率相應調整,並對基準利率期限檔次作適當簡並。

而就在周四,有消息稱中國銀行間市場前臺交易系統延時20分鐘,至16:50結束,因資金面緊張,在收盤前仍有一些機構仍未能補上資金缺口。而中國證券網隨後表示,交易系統實際上延遲了30分鐘,至17:00才結束交易。

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市場對此也是各種猜測,兩大論調一個是IPO引發資金緊張,另一方則認為本周另個火爆消息“融十條”所引起。外媒MNI則在周五中午透露為應對本周流動性緊張局面,中國央行向中國銀行、國家開發銀行和興業銀行,通過公開市場短期流動性調節工具(Short-term Liquidity Operations,SLO)提供500億人民幣以內的資金支持。

最後的結果是:央行周五在微博上表示,受多只新股IPO等因素影響,市場短期資金供求和貨幣市場利率有所波動。央行還提到,目前銀行體系流動性總體充裕,需要時將通過多種貨幣政策工具及時提供流動性支持。

鑒於央行在本周的出鏡率,因此融十條PMI港股通這些本應該十分重要的消息也只能退居幕後。有回顧需求的請猛戳相關鏈接。

美國:會議紀要乏善可陳,美國數據依然笑傲全球

本周三美聯儲公布的10月FOMC會議紀要顯示,官員們認為需關註通脹預期下行問題,不過認為全球經濟放緩對美國經濟的影響有限。紀要顯示美聯儲未在10月聲明中提及市場劇動,因擔心傳達悲觀信號。

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周內其他數據來看,美國勞工部周四公布的數據顯示,美國10月消費者物價指數(CPI)較上月持平,反映了能源成本的下降。不過,有跡象顯示潛在的通脹壓力開始增加。具體數據顯示,美國10月季調後CPI月率持平,預期為下降0.1%,前值為上升0.1%;10月未季調CPI年率上升1.7%,為連續第三個月處於該水平,預期為上升1.6%。

美國全國房地產經紀人協會(NAR)周四發布的數據顯示,美國10月成屋銷售總數年化意外增至526萬戶,創2013年9月份以來新高,預期會降至515萬戶,10月份由517萬戶(2013年9月份以來最高)修正為518萬戶。

就業方面,美國勞工部11月20日公布數據顯示,美國11月15日當周初請失業金人數下降至29.1萬人,這是勞動力市場改善的最新跡象。當前初請失業金人數已經連續第10周低於30萬,為2000年以來低於此關口最長的一段時間。

雖然美國11月Markit制造業采購經理人指數(PMI)意外地下降至54.7,預期會上升至56.4,10月終值為55.9。但是這個表現在本周依然好於其他主要經濟體。

歐元區:PMI數據盡墨,德拉吉放大招被搶鏡

歐洲央行(ECB)行長德拉吉周五在在法蘭克福舉行的一個銀行業會議上發表了講話。他在講話中強烈暗示,如果通脹顯露出過於持久地維持在過低水平的跡象,歐洲央行就準備擴大資產購買措施的規模。

不過由於受到中國央行周五“活躍表現”的影響,德拉吉本應得到的風頭僅促使了歐元下跌。

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稍早之前的歐元區PMI數據則一片黑

歐元區11月制造業PMI初值50.4,不及預期50.8和前值50.6。歐元區11月服務業PMI初值51.3,創下11個月新低,預期52.4,前值52.3。

德國11月PMI數據表明,德國私營部門產出增長進一步放緩。其中,德國11月制造業PMI初值50.0,降至兩個月低點,遜於預期51.5及前值51.4。

法國11月制造業PMI初值47.6,預期48.8,前值48.5。數據表明法國制造業已連續7個月萎縮(位於50枯榮線下方),11月制造業PMI創下三個月新低。

其中比較重要的一個信號是德國數據的持續走弱。2104年以來德國制造業PMI就一直保持下行態勢。雖然法國和歐元區也有類似的情況,但是作為歐洲經濟龍頭,德國的影響力顯然更為深遠——尤其在本次數據將將維持在50.0的情況下。

日本:三季度GDP引發安倍延遲上調消費稅,黑田東彥暗示“被坑”

日本市場的消息在本周初十分關鍵。日本內閣府周一(11月17日)公布數據顯示,日本第三季度實際國內生產總值(GDP)初值年化季率意外萎縮1.6%,此前一個季度(第二季度)曾創下2009年金融危機以來最嚴重萎縮。

隨後日本首相安倍晉三11月18日在東京舉行的新聞發布會上宣布,於11月21日解散國會,同時將消費稅上調計劃推遲18個月至2017年4月,並承諾不會再度推遲上調消費稅。

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而日本央行11月19日以8-1表決結果通過維穩政策決定,承諾以每年80萬億日元的速度擴大基礎貨幣,符合市場之前的預期。在隨後的新聞發布會上,行長黑田東彥淡化了對於安倍不滿的基調。他表示安倍應當在明年繼續執行增稅計劃來作為平衡預算步驟的必要行動。

英國:數據改善,通脹預期減弱

11月19日公布的英國央行11月5-6日貨幣政策委員會(MPC)會議紀要顯示,本月有兩位貨幣政策委員再度投票贊成加息,投票贊成維持利率不變的七位委員看法存在“明顯分歧”。上周英國央行發布的最新經濟預測顯示,未來六個月英國通脹率可能降至1%以下。央行行長卡尼(Mark Carney)暗示,市場對央行不會很快加息的預期是正確的。卡尼警告,英國的貿易夥伴可能帶來“巨大的拉低通脹的壓力”。

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不過英國10月通脹率從五年低點小幅回升,因燃料價格年率跌幅縮小,這使得英國央行沒有加息的壓力。英國國家統計局11月18日公布的數據顯示,英國10月CPI年率上升1.3%,符合預期;核心CPI年率上升1.5%;CPI月率上升0.1%;核心CPI月率上升0.2%。

而英國國家統計局11月20日公布數據顯示,英國10月零售銷售再度加速上升,因商品價格出現2002年12月以來的最大降幅。具體數據顯示,英國10月季調後零售銷售月率超預期上升0.8%,創今年4月以來最大升幅;季調後零售銷售年率超預期上升4.3%,為連續第19個月錄得增長。

政治面上,民粹主義政黨英國獨立黨贏得關鍵的第二個議會席位,提升了該黨在英國議會中的影響力。同時,在距離大選僅六個月之際,這無疑是給首相卡梅倫所在的保守黨的當頭一棒。上個月英國獨立黨贏得了第一個議會席位。

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央行七月以來首次暫停正回購操作 本周已釋放350億流動性

來源: http://wallstreetcn.com/node/211257

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繼上周實施了2012年以來的首次降息後,中國央行今日還暫停了正回購操作。

彭博社援引的交易員稱,中國央行公開市場今日尚未進行人民幣14天期正回購操作,為七月以來首次。今日有200億元人民幣14天期正回購到期,加之本周二凈投放的150億元,中國央行公開市場本周將凈投放資金350億元人民幣。

中國央行上一次暫停正回購還是7月22日和24日,當時一批新股密集上市,預計會凍結7665億元。華爾街見聞網站援引國泰君安證券的估計介紹過,上周五開始密集發行的新股最高將凍結1.6萬億元資金。

渣打銀行(香港)策略師Becky Liu認為,中國央行“很可能”會從12月開始通過逆回購向金融市場註入流動性。對於央行今天暫停正回購操作,他表示;

鑒於未來幾周到期的正回購十分有限,今天停止正回購操作也不出人意料。

見聞還介紹過,央行本周二僅開展50億正回購,創下了本輪14天正回購重啟來的“地量”,同時還有200億元14天正回購到期。市場關心的中標利率,也下降了20個基點至3.20%,為六個月內第四次出手引導利率預期下行。 

量縮價減,顯示出央行寬松政策延續,進一步呵護月末資金面的意圖。

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央行 七月 以來 首次 暫停 回購 操作 本周 釋放 350 流動性 流動
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