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摩根大通「倫敦鯨」交易員:我被當做了替罪羊

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8月在西班牙被捕的前摩根大通交易員Julien Grout本週二表示,政府寬恕了他的老闆,卻讓他成為「倫敦鯨」事件的替罪羊。

為Julien Grout辯護的律師稱,他是在經理們的授意下才做出掩蓋巨額衍生品損失的行為,這導致該銀行在去年陷入巨虧。

Grout的上級是摩根大通倫敦辦公室的高級交易員Bruno Iksil,Iksil正是造成摩根大通數十億美元巨虧的「倫敦鯨」,卻免於起訴。

Grout的律師Edward Little表示,在這起案件中Gount被不公平的當做了棄卒。

「難以置信的是,Iksil以指證他的初級交易員為條件與政府做交易,成功的躲過了政府的全部指控,但他應該為謊報虧損數額負責。」

Little說,Iksil教導Grout銀行如何計算投資組合的價值,對頭寸應該如何估值方面給予明確的指導,而且日常估值報告都經過他「親自」同意。

「Grout完全依靠Iksil的指導並且誠心誠意的信賴他的專業能力。」

週一公訴當天,陪審團控告Grout和摩根大通首席投資部企業信貸產品交易小組負責人Javier Martin-Artajo,Artajo是Iksil的頂頭上司。

起訴書表明,上述兩名被告夥同其他人一起操縱並誇大交易倉位的價值以使賬面收益比實際情況更為亮眼,並掩蓋了真實的損失額。

根據此前的報導,兩人都直接負責Iksil幾十億美元的投資證券組合,在評估損失時,Grout估算交易實際損失高達8億美元,比他們報告上所提到的要多出很多。第一季度最後一天,Javier Martin-Artajo告訴Grout將日損失公佈為2億美元。但後來經過再三調整,最後公佈的報告上顯示日損失額為1.38億美元。

起訴書顯示,2012年初,「未被告發的同謀者」Iksil一貫地反對掩蓋越來越大的損失額。

起訴書也提到,Grout向Martin-Artajo報告,他加入這項計劃是為了巴結他的上司,目的是為了獲得獎金與晉陞機會。

Grout和Martin-Artajo8月底在西班牙被捕,各被指控了五項刑事罪名,分別是證券欺詐、通信欺詐、共謀、向美國證券交易委員會提交虛假文件、偽造賬簿及記錄等。

目前Grout的律師稱律所正在同美國當局討論,Grout是否可以回美國為自己辯護。

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澳門博弈股大跌 世足衰當替罪羊

2014-06-30  TCW  
 

 

全球股市近期又聯袂創下新高,不過對於澳門博弈業而言,股價卻是一路走低,加上,又遇上巴西世界盃,全球賭迷關注從賭場換到球場,讓澳門博弈產業恐怕是雪上加霜。

世界盃的影響有多大?根據歷史統計,在上一屆南非世足賽舉辦時,澳門博弈業總營收從五月的二百一十四億美元,到了世足賽六月開踢時,馬上掉到只剩下一百七十一億美元,等到比賽結束後,七月才又再度回溫到二百零四億美元。

限制金流:禁刷銀聯卡避免賭客刷卡、典當換現金

根據投資銀行瑞士信貸目前預估,今年澳門博弈業六月營收年成長率最高也只有六%,這是繼五月以來,第二個月業績年成長率(較去年同期)跌破雙位數。

但世界盃效應畢竟是短期利空,因為賽事頂多為期一個多月,實際上導致澳門博弈股今年來疲弱的理由,是中國國家主席習近平積極打貪造成,特別是從封鎖金流和控管人流下重手,緊緊掐住澳門命脈。

首先,日前澳門金管局已經要求賭場內的珠寶店和典當行,在七月一日之前撤掉它們的銀聯卡刷卡機。

因為許多到澳門的中國賭客,往往先用銀聯卡購買貴重物品,然後立即典當換取現金,或是刷卡購物,但並無收取任何貨物,而是直接換取現金,做為上賭桌的籌碼。

由於中國對外匯管制,每人每次可以攜帶人民幣兩萬元等值現金出境,每張金融卡每天提現不超過人民幣一萬元,但對許多賭場大戶來說,賭資沒有人民幣上百萬元無法進入VIP室,因此多半透過黑市交易,如掮客來安排賭資,後來又改用銀聯卡刷卡換現金。

這筆金額有多大?從澳門金管局統計得知,去年澳門賭場內及其周邊商店的銀聯卡交易額達到二百二十五億美元,相當於去年澳門博弈業總收入的一半,其中至少有兩成都是假交易,金額將近四十五億美元。

在今年第一季,澳門警方就逮捕十二人利用銀聯卡套現,但根據澳門當地媒體調查,在現有六家賭場與周圍,還是有部分珠寶店和當鋪仍提供非法刷卡換現金服務,未來賭客可能改用在中國內地買奢侈品,再拿到澳門當地當鋪典當換錢。

跨海打貪:揪掮客靠山掮客網絡不透明,外資看空

不過,澳門金管局禁刷銀聯卡只能防範小額賭客,真正讓澳門博弈股重挫的背後,是中國官方追捕賭場一名重量級的掮客——黃山。

一般而言,賭場掮客就是把中國內地賭客帶來澳門賭場,並提供借款當賭資,如果賭客欠下債務,掮客則負責追收賺佣金。

黃山做的生意,就是先憑藉著在中國的政商關係,包下澳門多家賭場的VIP室,一方面提供許多中國高官和富豪使用;另一方面,黃山給投資者每個月二.五%利息,高於業內平均二%,再透過放款給賭客,賺取利息,因此組成一個潛在政商的高利貸網絡。

黃山在新濠博亞、美高梅澳門,及銀河娛樂等賭場,都有VIP包廂。但四月底,卻傳出黃山捲款潛逃,帶走約十三億美元,原因跟中國清查他背後政治靠山有關。

由於澳門博弈業績有近三分之二,都是靠掮客拉來的,這件事也讓多家國外券商,如美銀美林、德意志銀行和滙豐控股看空澳門博弈股,擔心資金斷鍊效應擴大,《華爾街日報》更指出:「此事凸顯了這個全球最大的博彩市場,缺乏透明的賭場掮客網絡。」

管控人流:縮過境期間防假出國名義到賭場洗錢

從數據上看,到去年底,澳門的博弈收入目前已是美國拉斯維加斯的七倍,高達四百五十二億美元,但從質化標準來看,澳門的國際化程度卻遠遠不如,因為有近六成五旅客都是來自中國內地(不包含香港)。

特別是許多中國內地人士,利用到澳門過境轉出國的名義,實際上是到賭場洗錢,也讓中國官方追查貪污,備感頭疼。

因為根據澳門官方統計,去年有近二百一十萬名內地旅客,持第三地簽證的中國護照入澳後,其中八成沒有前往其他國家或地區。因此從今年七月一日起,限制持護照的內地過境旅客的逗留期限,由七天減至五天,為自二○○八以來第二次縮減。

但就澳門博弈股走勢來說,不論是限制金流和人流,都只能算是大多頭中的小回檔。

畢竟,澳門自從一九九九年底回歸中國後,就是十三億人口唯一合法賭場管道,光是去年的博弈業總營收,就是台積電總營收的兩倍,毛利更是超過五成。

同時,澳門官方又刻意不讓賭場業陷入過度競爭,早早就限制,從去年起的十年內,佔營收比重高達八成的百家樂賭桌總數,年成長只能有三%,等於一年才增加兩百張賭桌,供給有限下,寡佔優勢不變。

雖然今年中國經濟走弱,使得首季中國遊客在澳門人均消費金額,減少四%,自由行旅客消費更少了一成左右,但到澳旅客總數,仍舊呈現雙位數成長,四月份到澳門的中國內地旅客,年成長更達三一%。

總而言之,有中國這個富爸爸背後持續加持,澳門博弈股長線應該仍不差,若投資人偏好此類股票,也許這波拉回,會是一個還不錯的買點。

【延伸閱讀】

澳門 博弈 大跌 世足 足衰 衰當 替罪羊 替罪
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大眾CEO文德恩或將下課 情理之中的替罪羊

來源: http://www.yicai.com/news/2015/09/4689908.html

大眾CEO文德恩或將下課 情理之中的替罪羊

一財網 孫銘訓 2015-09-23 09:19:00

9月3日,大眾汽車集團控股母公司保時捷汽車控股公司發布聲明,宣布下一屆大眾集團監事會主席(相當於董事長)的人員是現年64歲的CFO潘(Hans Dieter P tsch/Poetsch)。聲明強調會延長文德恩的任期,並於9月25日進行宣布。

文德恩(Martin Winterkorn)選擇在這個時間下野,或許是最好的時間。

9月22日,德國《鏡報》援引大眾汽車監事會方面消息稱,9月22日大眾汽車監事會將召開會議;現年68歲的文德恩將在9月25日(本周五)被替換掉大眾汽車集團CEO職務,現年59歲的穆勒(Matthias Müeller)屆時將成為新掌門人。

文德恩的下野仿佛早在意料之中,9月3日,大眾汽車集團控股母公司保時捷汽車控股公司發布聲明,宣布下一屆大眾集團監事會主席(相當於董事長)的人員是現年64歲的CFO潘(Hans Dieter P tsch/Poetsch)。聲明只是強調會延長文德恩的任期,並於9月25日進行宣布。

“宮鬥”中趕走老板,“選舉”時輸給助手,“工作”上被曝出“舞弊”,文德恩失去董事會的支持,也在情理之中。

文德恩

工作上“舞弊”

9月21日,大眾汽車承認在美國尾氣排放測試中作假,這一“作弊”行為規避了美方監管多年時間,可能面臨最高180億美元的罰款。隨著新聞的持續發酵,當日大眾汽車股價勁挫約20%,9月22日再度放量暴跌19%,因調查將擴大至亞洲和歐洲,涉嫌違規排放事件所涉及的柴油汽車數量可能達到1100萬輛。

德國總理默克爾9月22日在柏林告訴媒體記者:“我希望事情真相盡快大白於天下。”並要求大眾汽車公司以“百分之百的透明度”查清這樁醜聞。

先前,大眾汽車公司一直宣傳其品牌汽車的環保性能,突出其在美國嚴苛環保法規下仍能保持燃油經濟和高效等特點。大眾的成功讓一些倡導清潔能源的機構都傾向於拿它作為“榜樣”,幫助推廣汽車環保理念。

舞弊事件之後,德國政府擔憂其會影響整個德國的汽車產業。9月21日,德國副總理兼經濟部長西格馬·加布里爾認為,這給作為德國經濟支柱產業之一的汽車工業帶來惡劣影響,要求大眾汽車調查清楚。“大家可以理解,我們擔心德國汽車工業、尤其是大眾汽車的傑出聲譽會蒙受損失。”他表示。

“頂缸”下課

9月20日,文德恩(Martin Winterkorn)正式向外界做出道歉,並指出,公司管理層“非常嚴肅”地對待美方指控,“我們辜負了顧客和公眾的信任,我個人對此深感抱歉”,並承諾會進行內部調查。大眾同時停止了部分相關車型在美國的銷售。

作為德國最大的汽車企業,德國下薩克森州政府持有大眾汽車公司20%的股權,按照德國政府批準的新版大眾法規,公司的重大決策需要得到80%股東的許可。這意味著德國下薩克森州政府仍然掌握著大眾公司(Volkswagen)董事會重大決策的否決權。

文德恩在與皮耶希的“宮鬥”中,文德恩就因為獲得了下薩克森州政府的支持,成功讓皮耶希提前退休。盡管皮耶希被迫離職,但根據德國媒體的預測,皮耶希與文德恩的“宮鬥”並未結束。

皮耶希與妻子騰出來的兩個監事會席位仍由皮耶希的兩個侄女接任,而皮耶希與保時捷家族的姻親關系,也讓兩個家族更容易在一些關鍵問題上達成一致,截至目前,皮耶希與保時捷家族控制了大眾集團50.7%的股份。

此外,上半年上演的大眾“宮鬥劇”中,也主要是皮耶希不滿文德恩的業績,包括大眾在美銷售業績不理想和廉價車項目推動遲緩等。

隨著“排放舞弊”事件的持續發酵,大眾汽車暫停在美相關車型供應,又將影響其業績的達成。更一步的影響是,上世紀80年代,大眾已經有過因“剎車”問題而被迫退出美國市場的歷史。重回美國市場的大眾汽車在美銷量近年來呈現出高速發展的態勢,盡管銷量方面仍不如人意,但“排放舞弊”可能會令其剛剛重塑起的品牌形象毀於一旦。

一名德國主要汽車業分析師費迪南德·杜登赫費爾說:“這起事件過後,大眾汽車將很難在美國重塑信譽。”他分析,文德恩可能得因此“下課”。

作為大眾汽車CEO,文德恩在此次“排放舞弊”事件中有不可推卸的責任,被董事會抓來“頂缸”也在情理之中。德國經濟部長加布里爾說,他相信大眾汽車能夠盡快且徹底地擺脫影響,“德國制造”汽車及其他產品的名聲“不會失去光澤”。

編輯:王佑

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大眾 CEO 德恩 或將 下課 情理 之中 替罪羊 替罪
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