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美國千禧世代 為何淪為窮忙族? 年輕人買不起房 更將面對租不起的未來

2016-04-25  TWM

美國青貧世代無力買房,愈來愈多人與父母同住,甚至與人合租房子;但是租屋需求持續成長,這些人面臨租金高漲、薪資低廉等問題。

不管從什麼標準來衡量,歷經六年正成長的美國經濟正穩健復甦中,失業率從一0%降低到五%、增加了一千兩百萬個以上的工作機會、家庭財富也達到歷史高點。不過仔細觀察資料,特定產業與地區似乎表現得特別好;這表示這些平均過後的數字,掩蓋了所得差距持續擴大的現況。

除了二十五歲到三十四歲這個年齡區間以外,沒有任何其他人口群體在所得分布上有差距這麼大的情形(如果我們將大學生算進來,這年齡區間就變成十八歲到三十四歲)。儘管所有數據都顯示整體經濟情況改善,這組年齡區間仍面臨嚴重經濟困頓的問題。

與父母同住比率創新高

最近在細讀美國人口調查局的一些統計資料時,我發現了這個問題。相較於一九八0年代的嬰兒潮,千禧世代的年輕人有愈來愈多人生活在貧窮中,不僅就業狀況差,買房子則更是奢求。研究已經表明,若在經濟蕭條時畢業投入職場,所造成的負面影響並不是暫時的:其衝擊將會持續地影響一個人一生的職涯發展與終身所得。

雖然許多專家和政界人士將矛頭指向學貸,最新的調查資料卻指出,靠著借錢念完大學,並不是造成年輕世代貧窮的主要原因。根據《華爾街日報》的報導,學貸一般來說,對那些已取得學位的人來說問題不大。而多數因為負債累累無法取得學位的人,他們則必須設法賺到更高的所得,以償還貸款。

當深入了解這些經濟數據時,我們發現問題的根源,是市場上缺乏負擔得起的房子。

這說明了為什麼這麼多人,到了二十五歲至三十四歲,仍然與父母同住的現象。數據顯示,同住的比率從二00三年開始上升,在0八年經濟衰退後短暫下跌(或許是因為當時美國的首次購屋貸款計畫),之後一路上升。截至去年年底,千禧世代與父母同住的比率來到歷史新高。

還不只是與父母同住而已,愈來愈多年輕人選擇合租公寓。人口調查局的資料證實了這個迅速形成的居住趨勢。這主要肇因於房價居高不下,以及所得成長趨緩,迫使年輕人必須犧牲居住環境品質。

看看那昂貴的房租,就知道為什麼這麼多年輕人與父母同住。舉債度日或以債養債,只是社會現象的背景罷了。

在美國房地產泡沫破滅後,有一大堆屋主發現他們的房子拿去借「淨值房貸」,只能貸到一點錢,或根本貸不到款。這些沒辦法輕易賣掉房子的人,也沒辦法換屋搬到更大更貴的房子。這表示市場上沒有足夠的起家厝能供給首次購屋的年輕人。

強納生·米勒是MillerSamuel房地產公司的執行長,他形容現在房市並未完全恢復至金融海嘯前的水準。即使海嘯已過了七年之久,他表示,在所有量化數據裡,被忽略討論的是過低的房市庫存。這也是為什麼其他指標沒有變化,但是房價卻依然上漲的原因。

起家厝庫存降低的原因是什麼呢?賣家。只有當他們賣房子的時候,他們才能成為買家,但是那些貸款成數超過四成的,通常拿得到的淨值房貸很少,或根本拿不到貸款,這讓他們無法換屋。我們一直以來都在關注那些拿不到貸款的人,卻忽略了有限的淨值房貸對房市的衝擊。

房市需求由買變租

有限的淨值房貸與低房屋庫存影響,讓許多本來在正常情況下,應該成為首購族的人,卻選擇了租屋,導致從0四年以來,美國房屋自有率逐步下修。正如上一個十年,許多投資者在低利率的誘因下炒高房價,現在趨勢從金融海嘯過後開始反轉,以前是購屋需求居高不下,現在反而是租屋市場供不應求。

現在美國大城市的購屋門檻,已經高到遙不可及。千禧世代與父母同住比率最高的郡,前六名有五名皆毗鄰或靠近紐約市:如紐約州的納蘇郡與蘇福克郡,新澤西州的巴賽克郡、孟莫斯郡與博根郡。

所以對千禧世代來說,只能寄望於兩個未來變數。第一,景氣維持復甦,且薪資開始逐漸提高;第二,從一五年下半年起緩慢回升的房屋自有率,能夠維持力道持續回升。如此可以減輕許多租房族壓力,房租降低,可望讓這些荷包吃緊的千禧世代喘一口氣。

也許青春應該浪費在年少輕狂,然而,對青貧窮忙的世代來說,想狂也很難吧。

淨值房貸(Home Equity Loan)

指房地產在已有抵押貸款的情況下,可進行的差額抵押貸款;差額指房地產最新市值與未償還貸款之差額。

 
美國 千禧 世代 為何 淪為 窮忙 忙族 年輕人 年輕 買不起 更將 面對 租不 不起 起的 未來
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