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財務智商(65):保證回報是龐氏騙局嗎?

來源: http://notcomment.com/wp/?p=30743

見大家都探討日本樓投資,筆者又襯下熱鬧。

聽回來有個所謂的「龐氏騙局」傳說:據稱海外一些物業(除日本外,還有南洋一帶),會提供一個保證租金回報期,比如一至兩年內一定有租客,租金一定達標。不過當保證期過了之後,就由市場決定了!

那麼,頭幾年交租的錢那裡來?可以是賣樓之時撥一筆數出來支付,亦可以是由後來者支付先來者,比如A君在上個月買了一間屋,B君在下個月買了另一間屋,自然就有現金流將遊戲玩落去。當然筆者對於海外物業市場並不熟悉,亦無從得知這個傳說是否屬實。

國內以前做基建,地方政府也會對投資者作出類似的回報保證,比如一些公路、大橋、發電廠之類。如果基建收益不達標,就要地方政府給予差價,直到項目到期,由政府收回,這只不過是一種變相定息借貸:投資基建的人,全期都可以收到保證回報。購買保證回報的物業,條數就不能那麼計了!

龐氏騙局的另一個特徵,就係由後來者,支付前來者,最典型就是一些層壓式推銷術,就是由下線支付上線,直到所有的下線,都找不到新的人加入,自然就穿煲了。

筆者反對全民退休保障,就是因為這是一種龐氏騙局,在人口老化之下,收錢的人越來越多,付錢的人越來越少,一定會穿煲的。

同樣道理,如果一個國家達到人口峰值,人口減少,整體年齡不斷增加,舊有的樓已經有人居住,那麼新增的樓又要賣給誰呢?現時,地球上有兩個國家已達到人口峰值,即是日本和俄羅斯。

Japanese_population_chart_1870-2100

Russia_population_chart_1950-2100

日本國內也有大面積的建築物被廢棄,有一個島被廢棄,名叫軍艦島,據稱人口密度曾經比東京高十倍,而佈滿全國多處的廢墟,甚至可出相集。

廢墟本

或者,日本大城市置業不至於這樣,不過要避免中伏,還是去自己熟悉的地方好一點吧!

同載於property.hk/

 

作者網誌:http://www.ccomentary.com

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財務 智商 65 保證 回報 是龐 龐氏 騙局
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退休保障是龐氏騙局 盧志威

1 : GS(14)@2014-08-12 01:02:05

1919年查爾斯龐茲(Charles Ponzi)自意大利移民到美國,龐茲向美國人推銷一項投資計劃,宣稱歐洲某國發行的郵政票券,跟美國本土存在極大差價,只與參與計劃,可以在45天內,獲得50%的回報。

第一批參加的投資者,如期取得50%的收益,投資者開始大舉進場,在一年時間左右,約有四萬名投資者參與該項計劃,絕大部份是幻想一朝發達的中產和窮人。再一年後,龐茲宣佈破產,原來他由始至終,只買過兩張郵政票券,分紅是把新投資者的錢,拿去當舊投資者的回報,自此「龐氏騙局」成為騙財計劃的代名詞。

中國社會的龐氏騙局名叫「老鼠會」,原理都是用新錢支付紅利,不斷找新人入會令舊人可得益,奉行福利主義的西方國家,表面上會派發大量福利予公民,但其實都是從勞動人口的錢袋裡徵稅,派發福利予退休公民,聲稱政府會為公民提供退休保障。

但這世界不會無緣無故有錢會變出來,想像四十年後的2054年,這一代的八十後大部份退休,又需要剛出來工作的廿一世紀三十後,從他們的錢袋裡徵稅,來養活退休公民,整個退休計劃,建基於「今天多交稅,明天政府會妥善投資,後天會發還福利,大家可安享晚年喇!」

不過政府做事如何偉大而有效率,相信各位有目共睹,個人認為故亂揮霍,及敗於通漲,是大部份政府處理投資的結局,因為政府投資一定不給私人有效率,最後會如何埋單呢?表面方法有三:

1. 延長繳交保費/養老金/強積金的年齡,延後領錢的年齡
2. 減少領錢的金額
3. 增加交錢的金額

除非政府真的可將財富增值,否則無論採用上述那種方法,所謂的退休保障都是龐氏騙局,離不開用新錢支付紅利,更甚者如果政府缺錢,它們就會出動有形之手,首先通過舉債,來維持福利;如果舉債困難,就會叫中央銀行放鬆銀根,狂印銀紙,人為製造通漲,等50年後的一百萬,購買力只相當今天的十萬(或更少),變相讓你辛苦儲下的錢購買力下降。

與其今日加稅來換取日後的保障,倒不如自己管理人生,放棄寄望政府,及早規劃未來50年的理財計劃,方為最適合的「長線投資」。


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Webb:比特幣是龐氏騙局

1 : GS(14)@2017-12-18 04:38:48

【本報訊】因「謎網50股」而聲名大噪的股壇長毛David Webb,昨日再發功,撰文批評比特幣(Bitcoin)等虛擬貨幣是全球首個無人操控的龐氏騙局!他指,若比特幣持有者仍未套現,都是這場騙局的潛在受害者。他認為,比特幣無法成為法定貨幣,參與者只是賭,會有更蠢的人接貨。


稱屬一堆電腦運算數字

比特幣價格近期以拋物線上升,按彭博報價,昨現貨達16,809美元(約13.1萬港元),但同時各國監管機構及投行賓架相繼發聲,指比特幣的投資風險大,其中摩根大通行政總裁戴蒙(Jamie Dimon)甚至形容為一大騙局;而南韓亦以徵稅,及禁止未成年人士買賣虛擬貨幣等措施抑制炒風。
Webb昨日亦加入泡沫論一方,在網誌發表題為《比特幣:世界上首個無人操控的龐氏騙局》(Bitcoin: the World's first decentralised Ponzi scheme)的文章指,比特幣沒有單一營運者,所有人都有機會參與,但其價值純粹取決於有多少資金注入,及有多少持有者願意出售(供求關係)。一如其他龐氏騙局,越早入場成本越低,並以新入場持有者注入數以十億元計的資金作利潤。他指,即使現時持有者手上的比特幣價值已高於成本,但若仍未套現,所謂賺錢都只是紙上談兵,仍是這個龐氏騙局的潛在受害者。同時,持有者雖然不會如龐氏騙局的主謀馬多夫因詐騙而入獄,但同時不會獲得任何賠償。他認為,大部份持有者都心知比特幣是一個泡沫,但他們都自以為可以在泡沫爆破之前離開,或者因早已獲利所以不理會。但謹記:比特幣是零和遊戲,一方所贏的金額,正正等於另一方所輸的金額。


不少人都憧憬比特幣及其他虛擬貨幣,是「未來的貨幣」,以後的交易都將會使用虛擬貨幣進行。但Webb認為,只要世界的政府有徵稅及支出的權利,上述的憧憬是不會發生。他強調,比特幣並不是一種貨幣,亦非由任何政府或單一實體發行,亦沒有人在背後為其支撐,比特幣只是一堆電腦運算的數字。當比特幣市場受衝擊,參與者不可將其如金屬般熔掉,屆時只會「渣都冇」,「你只可以將其打印出來問問自己,為甚麼花那麼多錢買這些1和0(電腦運算數字)。」



來源: https://hk.finance.appledaily.co ... e/20171215/20245507
Webb 比特 幣是 是龐 龐氏 騙局
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