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星宇(控股)(寧德星宇科技)(2346)專區

1 : GS(14)@2018-04-11 06:18:35

https://baike.baidu.com/item/%E5 ... 0%E5%85%AC%E5%8F%B8

  宁德市星宇科技有限公司 编辑

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宁德市星宇科技有限公司是一家集研发、生产、加工、销售为一体的高科技企业,专业生产烧结钕铁硼永磁产品,公司位于宁德市东侨高新技术园区,占地50亩,建筑面积12000平方米。公司坚持以人为本,聚集一批多年从事烧结钕铁硼研发和制造的专业技术人员。拥有国内一流的熔炼真空速凝炉、旋转式氢破炉、气流磨、双向磁场压机、真空烧结炉、磨床等设备,已形成年生产1500吨各牌号、规格的烧结钕铁硼能力。

公司名称
  宁德市星宇科技有限公司
总部地点
  宁德市

经营范围
  生产烧结钕铁硼永磁产品
公司性质
  私营企业

公司注重科学管理,坚持“磁质以恒”的品质理念,严格实施和推行ISO9001和TS16949管理体系。目前能够长期、稳定、及时的为客户提供优质的产品及优良的服务和最具竞争力的价格。
2 : GS(14)@2018-04-11 06:18:57

垃圾福建股
http://www.hkexnews.hk/APP/SEHK/ ... ls-2018040601_c.htm
3 : GS(14)@2018-04-11 06:20:03

1. 策略股東有垃圾康健、福建垃城904及福建垃圾公司
2. 大股東為福建垃圾
4 : GS(14)@2018-10-26 00:37:56

http://www.hkexnews.hk/APP/SEHK/ ... ls-2018102401_c.htm
不要畀他上市,一上市就高度
5 : GS(14)@2019-04-30 07:55:39

http://www3.hkexnews.hk/listedco ... TN20190430130_C.pdf
招股書

正垃圾都可以上市
6 : GS(14)@2019-05-03 10:08:23

1. 我們為中國福建省領先的燒結釹鐵硼磁性材料生產商。釹鐵硼磁體(亦稱為釹磁體)
是 一 種 主 要 由 釹、鐵 及 硼 合 金 製 成 的 永 磁 體。燒 結 釹 鐵 硼 磁 體 通 過 燒 結 技 術(一 種 經 加
熱 或 加 壓 將 合 金 粉 末 磁 性 排 列 成 緊 密 塊 的 工 藝)製 造。我 們 主 要 從 事 自 有 品 牌 燒 結
釹 鐵 硼 磁 性 材 料 的 設 計、開 發、生 產 及 銷 售。於2015年11月,我 們 獲 授 予「福 建 省 著 名
商 標(磁 王)」獎 項,及 於2016年3月 獲 授 予「2015年 福 建 省 名 牌 產 品」獎 項。根 據 弗 若 斯
特沙利文報告,於2018年,福建省燒結釹鐵硼磁性材料市場份額佔中國總市場約9.5%,
及 於2018年,本 集 團 按 燒 結 釹 鐵 硼 磁 性 材 料 產 量 及 收 入 計 均 於 福 建 省 排 名 第 二,分 別
佔 有11.4%及13.0%的 市 場 份 額。
我們的總部位於中國福建省寧德市,於2010年開始從事燒結釹鐵硼磁性材料的設計、
開 發、生 產 及 銷 售。根 據 弗 若 斯 特 沙 利 文 報 告,我 們 為 福 建 省 首 家 從 事 燒 結 釹 鐵 硼 磁
性 材 料 生 產 及 銷 售 的 製 造 商。我 們 先 人 一 步 進 入 這 個 蓬 勃 發 展 的 行 業 令 我 們 成 為 與 業
內 客 戶 建 立 良 好 關 係 的 區 內 業 界 翹 楚。
2. 我 們 按 客 戶 要 求 的 不 同 尺 寸 規 格(如 磁 性、形 狀、厚 度 及 表 面 加 工)向 其 提 供 根 據
國家標準GBT13560–2009分類的不同系列燒結釹鐵硼磁性材料(即N系列、M系列、H系列、
SH系 列、UH系 列 及EH系 列)以 供 其 作 擬 定 用 途。於 往 績 記 錄 期 間,我 們 亦 提 供M、H及
SH系 列 下 較 該 等 系 列 各 自 國 家 標 準 性 能 更 高 的 產 品。
下 表 載 列 於 往 績 記 錄 期 間 我 們 各 個 系 列 產 品 的 收 入:
截 至12月31日 止 年 度
2016年 2017年 2018年
人 民 幣 千 元 % 人 民 幣 千 元 % 人 民 幣 千 元 %
N系 列 50,517 21.1 77,275 25.1 111,285 28.6
M系 列(附 註) 1,304 0.5 2,126 0.7 1,975 0.5
H系 列(附 註) 18,871 7.9 25,787 8.4 37,470 9.6
SH系 列(附 註) 122,868 51.4 136,680 44.4 151,275 38.8
UH系 列 39,356 16.5 58,464 19.0 84,450 21.7
EH系 列 6,296 2.6 7,267 2.4 3,267 0.8
239,212 100 307,599 100 389,722 100
3. 視 乎 客 戶 要 求,我 們 提 供(i)已 進 行 後 期 加 工 及 可 供 客 戶 使 用 的 燒 結 釹 鐵 硼 磁 性 材
料 的 成 品;及(ii)未 進 行 任 何 後 期 加 工 的 燒 結 釹 鐵 硼 磁 性 材 料 的 毛 坯 品。下 文 載 列 我 們
的 燒 結 釹 鐵 硼 磁 性 材 料 的 圖 片。根 據 弗 若 斯 特 沙 利 文 報 告,我 們 的 產 品 可 根 據 其 特 性
裝 配 於 各 類 發 動 機 及╱或 電 子 揚 聲 器,藉 此 可 廣 泛 應 用 於 終 端 行 業。
4. 我 們 的 原 材 料
生產燒結釹鐵硼磁性材料所使用的主要原材料包括(i)單一稀土金屬;(ii)稀土合金;
及(iii)金 屬 及 合 金。我 們 亦 採 購 生 產 中 所 使 用 的 輔 料。
截 至2016年、2017年 及2018年12月31日 止 年 度,採 購 原 材 料 的 總 成 本 分 別 約 為 人 民
幣159.2百 萬 元、人 民 幣191.5百 萬 元 及 人 民 幣248.7百 萬 元。下 表 載 列 我 們 於 往 績 記 錄 期
間 原 材 料 的 總 採 購 成 本 明 細:
截 至12月31日 止 年 度
2016年 2017年 2018年
人 民 幣
千 元 %
人 民 幣
千 元 %
人 民 幣
千 元 %
單 一 稀 土 金 屬 4,022 2.5 6,937 3.6 8,312 3.3
稀 土 合 金 143,157 90.0 169,728 88.6 216,365 87.0
金 屬 及 合 金 7,954 5.0 10,823 5.7 18,016 7.3
輔 料(附 註) 4,036 2.5 4,002 2.1 6,037 2.4
159,169 100 191,490 100 248,730 100
5. 我 們 的 供 應 商 及 分 包 商
我 們 自 位 於 中 國 的 經 核 准 供 應 商 名 單 採 購 原 材 料。截 至2016年、2017年 及2018年
12月31日 止 年 度,我 們 向 五 大 供 應 商 的 採 購 額 分 別 約 為 人 民 幣146.6百 萬 元、人 民 幣
181.2百萬元及人民幣227.6百萬元,分別佔我們總採購額約92.1%、94.6%及91.5%。同期,
我 們 自 最 大 供 應 商 的 採 購 額 分 別 為 人 民 幣55.2百 萬 元、人 民 幣50.8百 萬 元 及 人 民 幣62.1
百萬元,分別佔我們總採購額約34.7%、26.5%及25.0%。有關詳情,請參閱本招股章程「業
務 — 原 材 料、供 應 商 及 分 包 商 — 我 們 的 供 應 商」一 段。
我 們 委 聘 分 包 商 對 毛 坯 品 進 行 若 干 後 期 加 工 工 序。截 至2016年、2017年 及2018年
12月31日 止 年 度,我 們 的 分 包 費 用 約 為 人 民 幣6.4百 萬 元、人 民 幣5.3百 萬 元 及 人 民 幣6.5
百 萬 元,分 別 佔 銷 售 成 本 總 額 約3.6%、2.3%及2.3%。
6. 我 們 的 客 戶
據 董 事 所 深 知,我 們 的 客 戶 可 主 要 分 為 兩 個 類 別,即(i)採 購 我 們 的 成 品 用 於 組 裝
其 產 品 的 設 備 製 造 商;及(ii)購 買 我 們 的 毛 坯 品 及 成 品 並 將 其 轉 售 予 彼 等 各 自 客 戶 的 設
備 及╱或 組 件 供 應 商。於 最 後 實 際 可 行 日 期,我 們 為 超 過80名 客 戶 提 供 服 務。截 至2016
年、2017年及2018年12月31日止年度,我們對五大客戶的銷售額約為人民幣59.9百萬元、
人 民 幣72.3百 萬 元 及 人 民 幣95.8百 萬 元,分 別 佔 收 入 總 額 約25.0%、23.4%及24.6%。於 相
同 期 間,我 們 對 最 大 客 戶 的 銷 售 額 為 人 民 幣21.5百 萬 元、人 民 幣24.3百 萬 元 及 人 民 幣
30.2百 萬 元,分 別 佔 收 入 總 額 約9.0%、7.9%及7.7%。
7. 首 次 公 開 發 售 前 投 資
三 名 獨 立 第 三 方Gain、Many Idea及 華 博 英 屬 處 女 群 島 為 我 們 的 首 次 公 開 發 售 前 投
資 者。Gain、Many Idea及 華 博 英 屬 處 女 群 島 分 別 以 代 價23,400,000港 元、31,200,000港 元
及23,400,000港 元 認 購 本 公 司 六 股、八 股 及 六 股 股 份。每 股 股 份 之 實 際 認 購 價 為 每 股 股
份1.04港 元,相 當 於 較 發 售 價 範 圍 中 位 數 折 讓6.3%。首 次 公 開 發 售 前 投 資 之 代 價 已 於
2018年2月2日 或 之 前 悉 數 償 付。
8. 於 往 績 記 錄 期 間,我 們 的 收 入 由2016年 的 約 人 民 幣239.2百 萬 元 增 加 至2017年 的 約
人 民 幣307.6百 萬 元,乃 主 要 由 於2017年 金 屬 相 關 原 材 料 的 平 均 採 購 價 自 截 至2016年12
月31日 止 年 度 每 千 克 約 人 民 幣114.7元 增 加 至 截 至2017年12月31日 止 年 度 每 千 克 約 人 民
幣145.9元 導 致 我 們 產 品 的 單 價 增 加 所 致。我 們 的 收 入 由2017年 約 人 民 幣307.6百 萬 元 增
加 至2018年 約 人 民 幣389.7百 萬 元,乃 由 於 我 們 的 成 品 銷 量 增 加,與 我 們 專 注 擴 大 成 品
及 高 端 燒 結 釹 鐵 硼 磁 性 材 料 銷 量 的 策 略 一 致。
下 表 載 列 於 所 示 期 間 按 產 品 系 列 劃 分 的 收 入,各 自 按 絕 對 值 及 佔 總 收 入、銷 售 額
及 我 們 各 系 列 產 品 的 平 均 售 價 百 分 比 列 示。
截 至12月31日 止 年 度
2016年 2017年 2018年
人 民 幣 千 元 % 人 民 幣 千 元 % 人 民 幣 千 元 %
成 品
N系 列 6,830 2.9 20,359 6.6 27,328 7.0
M系 列 52 0.0 763 0.3 855 0.2
H系 列 12,905 5.4 19,939 6.5 33,252 8.5
SH系 列 116,037 48.5 130,257 42.3 147,934 38.0
UH系 列 37,177 15.5 53,837 17.5 79,713 20.5
EH系 列 6,296 2.6 6,338 2.1 3,102 0.8
成 品 總 計 179,297 74.9 231,493 75.3 292,184 75.0
毛 坯 品
N系 列 43,687 18.3 56,916 18.5 83,957 21.5
M系 列 1,252 0.5 1,363 0.4 1,120 0.3
H系 列 5,966 2.5 5,848 1.9 4,218 1.1
SH系 列 6,831 2.9 6,423 2.1 3,341 0.9
UH系 列 2,179 0.9 4,627 1.5 4,737 1.2
EH系 列 — — 929 0.3 165 0.0
毛 坯 品 總 計 59,915 25.1 76,106 24.7 97,538 25.0
總 計 239,212 100.0 307,599 100.0 389,722 100.0
9. 我 們 產 品 的 平 均 售 價
下 表 載 列 於 所 示 期 間 各 系 列 產 品 的 銷 售 額 及 平 均 售 價。
截 至12月31日 止 年 度
2016年 2017年 2018年
平 均 售 價 平 均 售 價 平 均 售 價
銷 售 額 人 民 幣╱ 銷 售 額 人 民 幣╱ 銷 量 人 民 幣╱
千 克 千 克 千 克 千 克 千 克 千 克
成 品
N系 列 20,047 340.7 62,649 325.0 84,797 322.3
M系 列 220 234.9 2,403 317.5 1,913 446.9
H系 列 65,401 197.3 76,262 261.5 124,810 266.4
SH系 列 447,996 259.0 396,064 328.9 427,524 346.0
UH系 列 112,559 330.3 131,377 409.8 195,554 407.6
EH系 列 14,847 424.1 12,874 492.3 5,795 535.3
成 品 總 計 661,070 271.2 681,629 339.6 840,393 347.7
毛 坯 品
N系 列 371,680 117.5 405,239 140.5 529,557 158.5
M系 列 9,757 128.3 9,112 149.6 5,942 188.5
H系 列 39,410 151.4 31,184 187.5 22,488 187.6
SH系 列 37,385 182.7 33,888 189.5 15,316 218.1
UH系 列 8,899 244.9 17,813 259.7 17,783 266.4
EH系 列 — — 3,644 255.0 594 277.8
毛 坯 品 總 計 467,131 128.3 500,880 151.9 591,680 164.8
總 計 1,128,201 212.0 1,182,509 260.1 1,432,073 272.1
10. 毛 利 及 毛 利 率
毛 利 指 收 入 減 銷 售 成 本。下 表 載 列 於 所 示 期 間 的 毛 利 及 毛 利 率 明 細。
截 至12月31日 止 年 度
2016年 2017年 2018年
毛 利 毛 利 率 毛 利 毛 利 率 毛 利 毛 利 率
人 民 幣 千 元 % 人 民 幣 千 元 % 人 民 幣 千 元 %
成 品 50,601 28.2 69,802 30.2 93,711 32.1
毛 坯 品 9,501 15.9 12,354 16.2 17,854 18.3
總 計(附 註) 59,310 24.8 80,421 26.1 107,455 27.6
11. 期 發 展 及 重 大 不 利 變 動
於 往 績 記 錄 期 間 後 及 直 至 最 後 實 際 可 行 日 期,我 們 的 業 務 營 運 維 持 穩 定。於 相 同
期 間 內,我 們 的 業 務 模 式 並 無 發 生 變 動,且 本 集 團 概 無 訂 立 新 的 重 大 合 約。於 往 績 記
錄 期 間 後 及 直 至 最 後 實 際 可 行 日 期,我 們 持 續 專 注 於 成 品 銷 售。於 往 績 記 錄 期 間 後 及
直 至2019年2月28日,我 們 錄 得 穩 定 毛 利 率。
本 公 司 的 全 資 附 屬 公 司 星 宇 科 技 最 近 獲 得 由 福 建 省 科 學 技 術 廳、福 建 省 財 政 廳 及
國 家 稅 務 總 局 福 建 省 稅 務 局 聯 合 頒 發 的 高 新 技 術 企 業 證 書,因 此,星 宇 科 技 獲 認 定 為
一 間「高 新 技 術 企 業」。
最 後 實 際 可 行 日 期,董 事 認 為 以 下 因 素 可 能 對 於 截 至2019年12月31日 止 年 度 的
財 務 表 現 及 狀 況 產 生 不 利 影 響:(i)本 招 股 章 程「概 要 — 上 市 開 支」及「財 務 資 料 — 上 市
開 支」所 提 述 之 非 經 常 性 上 市 開 支;(ii)於 截 至2019年12月31日 止 年 有 關 研 發 活 動 的 預
計 政 府 補 助 或 未 能 與 於 截 至2018年12月31日 止 年 度 者 維 持 相 同 水 平;(iii)主 要 與 有 關
新 成 立 的 香 港 辦 事 處 及 維 持 本 公 司 的 上 市 狀 況 的 預 計 開 支 所 佔 的 預 計 行 政 開 支 增 加;
及(iv)根 據 中 國 企 業 所 得 稅 及 香 港 利 得 稅,因 有 關 上 市 及 香 港 辦 事 處 的 預 計 行 政 開 支
增 加 而 導 致 我 們 的 預 計 所 得 稅 開 支 增 加 乃 不 可 扣 減 開 支。
據 董 事 所 知、所 悉 及 確 信,截 至 最 後 實 際 可 行 日 期,市 況 並 未 發 生 重 大 變 動 而 可
令 我 們 主 要 業 務 之 營 運 或 表 現 受 到 重 大 影 響。
董 事 確 認,截 至 本 招 股 章 程 日 期,我 們 的 財 務 或 貿 易 狀 況 或 前 景 自2018年12月31
日(即 我 們 最 近 期 經 審 計 財 務 報 表 編 製 之 日 期)以 來 並 無 重 大 不 利 變 動,自2018年12月
31日 以 來 並 無 發 生 會 對 納 入 會 計 師 報 告(載 於 本 招 股 章 程 附 錄 一)之 合 併 財 務 報 表 所 列
示 的 資 料 造 成 重 大 影 響 的 事 件。
12. 上 市 開 支
上 市 開 支 指 就 上 市 及 全 球 發 售 產 生 的 專 業 費、包 銷 佣 金(不 包 括 獎 金)及 費 用。我
們 將 承 擔 的 上 市 開 支 估 計 為 約 人 民 幣34.4百 萬 元(約40.2百 萬 港 元)(假 設 發 售 價 為1.11
港 元(即 指 示 性 發 售 價 範 圍 的 中 位 數)及 超 額 配 股 權 未 獲 行 使),其 中 約 人 民 幣12.8百 萬
元(約14.9百 萬 港 元)將 直 接 由 向 公 眾 人 士 發 行 新 股 份 產 生,其 將 予 資 本 化 並 將 入 賬 為
自 權 益 扣 除,而 約 人 民 幣21.6百 萬 元(約25.3百 萬 港 元)已 或 預 期 於 合 併 損 益 及 其 他 全 面
收益表內反映。上市開支中約人民幣8.0百萬元(約9.4百萬港元)及約人民幣7.9百萬元(約
9.2百 萬 港 元)與 已 履 行 的 服 務 有 關,並 已 分 別 於 截 至2017年 及2018年12月31日 止 年 度
的 合 併 損 益 及 其 他 全 面 收 益 內 反 映,餘 額 約 人 民 幣5.7百 萬 元(約6.7百 萬 港 元)預 期 於 截
至2019年12月31日 止 年 度 的 合 併 損 益 及 其 他 全 面 收 益 內 反 映。本 集 團 截 至2019年12月
31日 止 年 度 之 財 務 表 現 及 營 運 業 績 將 受 上 市 相 關 估 計 開 支 影 響。
13. 我 們 可 能 以 現 金 或 我 們 認 為 合 適 的 其 他 方 式 派 付 股 息。於 截 至2016年、2017年 及
2018年12月31日 止 三 個 年 度,本 集 團 分 別 批 准 及 派 付 股 息 零、人 民 幣60.0百 萬 元 及 零。
我們目前並無固定派息率。未來任何宣派或派付股息將由董事會酌情決定,並將視乎(其
中 包 括)我 們 的 盈 利、財 務 狀 況、資 本 要 求、債 務 水 平、適 用 於 派 付 股 息 的 法 定 及 合 約
限 制 及 董 事 會 視 為 相 關 的 其 他 考 慮 因 素 而 定。此 外,某 一 財 政 年 度 的 任 何 末 期 股 息 將
須 取 得 股 東 批 准。
14. 發 售 之 統 計 數 據
按 每 股 發 售 股 份
1.00港 元 之
發 售 價 計 算
按 每 股 發 售 股 份
1.22港 元 之
發 售 價 計 算
股 份 市 值(附 註1) 500.0百 萬 港 元 610.0百 萬 港 元
未 經 審 核 備 考 經 調 整 合 併 每 股 有 形 資 產 淨 值(附 註2) 0.68港 元 0.74港 元
15. 所 得 款 項 用 途
我 們 估 計,假 設 並 無 行 使 超 額 配 股 權,我 們 將 自 全 球 發 售 收 取 所 得 款 項 淨 額 約
98.5百 萬 港 元(相 等 於 約 人 民 幣84.3百 萬 元)(經 扣 除 包 銷 費 用 及 我 們 應 付 的 其 他 估 計 發
售 開 支,並 假 設 發 售 價 為 每 股1.11港 元,即 指 示 性 發 售 價 範 圍 的 中 位 數)。我 們 現 時 擬
按 以 下 方 式 使 用 該 等 所 得 款 項 淨 額:
(i) 約47.6百 萬 港 元(或 所 得 款 項 淨 額 約48.3%)用 於 擴 大 產 能 及 提 高 營 運 效 率,包 括:
— 約32.3百萬港元(或所得款項淨額約32.8%)用於置換及升級我們的現有生產設施;

— 約15.3百 萬 港 元(或 所 得 款 項 淨 額 約15.5%)用 於 購 置 新 的 自 動 化 設 備 及 機 器;
下 表 載 列 設 備 及 機 器 的 類 型、數 量 及 該 部 分 所 得 款 項 淨 額 的 估 計 分 配:
設 備 及 機 器 的 類 型 數 量
所 得 款 項 淨 額
的 估 計 分 配
(港 元)
真 空 熔 煉 爐 3 17.0百 萬
氫 破 爐 2 1.8百 萬
氣 流 磨 2 2.9百 萬
真 空 燒 結 爐 11 10.7百 萬
自 動 化 成 型 壓 機 8 15.2百 萬
(ii) 約17.1百萬港元(或所得款項淨額約17.4%)用於改善及優化我們的生產流程及技術,
以 及 實 施 我 們 的 主 要 研 發 項 目;
(iii) 約30.9百 萬 港 元(或 所 得 款 項 淨 額 約31.3%)用 於 償 還 我 們 的 部 分 以 下 借 款:
銀 行
於 最 後 實 際
可 行 日 期
未 償 還 金 額 到 期 日 期 利 率 借 貸 用 途
興 業 銀 行 股 份 有 限 公 司 人 民 幣12.0百 萬 元 2019年9月18日 價 格 基 準 利 率
+4.7725%
購 買 原 材 料
中 國 工 商 銀 行 股 份 有 限 公 司 人 民 幣16.8百 萬 元 2019年5月1(4 附 註) 每 年5.603% 購 買 原 材 料
附 註: 根 據 中 國 工 商 銀 行 股 份 有 限 公 司 於2019年4月24日 發 出 的 說 明,該 筆 貸 款 的 到 期 日 將 延 長 至
2019年6月 底。
(iv) 約2.9百 萬 港 元(或 所 得 款 項 淨 額 約3.0%)用 作 營 運 資 金 及 一 般 公 司 用 途。
7 : GS(14)@2019-05-05 23:16:15

15. 風險: 稀土供應、產品終端需求、寧德生產基地、依賴少數供應商、知識產權、分包商、補貼、保險、產權缺陷、長期銷售協議、研發、人、提升產能投入、業務計劃、折舊開支、債務、生產設備失靈、外部物流、存貨增加、AR、勞工短缺、天災人禍、五險一金、行業變化、激烈競爭、預期增長不如預期、技術變化、政策、關稅、中國經濟、匯率
8 : GS(14)@2019-05-05 23:18:38

16. 2002年開始搞,最初是搞低增值金屬結構件,後來搞釹鐵硼磁性材料生產,持續擴張,引資重組上市
17. 福建垃圾人、老千投資者
18. 於2018年1月17日,本 公 司 與Gain、Many Idea及 華 博 英 屬 處 女 群 島 訂 立 股 份 認
購 協 議,據 此,Gain、Many Idea及 華 博 英 屬 處 女 群 島 分 別 按 代 價23,400,000港 元、
31,200,000港 元 及23,400,000港 元 認 購 本 公 司 的 六 股、八 股 及 六 股 股 份。於 完 成 該 等
股 份 認 購 後,本 公 司 分 別 由Star Lv、Wind Lv、Gain、Many Idea及 華 博 英 屬 處 女 群 島
擁 有56%、24%、6%、8%及6%。
Gain為 一 間 由 陳 昌 概 先 生(其 曾 為 聯 交 所 主 板 上 市 之 公 司 中 國 綠 色 食 品(控 股)
有 限 公 司(股 份 代 號︰00904)的 執 行 董 事,並 於2017年9月1日 辭 任)全 資 擁 有 的 投 資
控 股 公 司。就 董 事 經 作 出 合 理 查 詢 後 所 深 知,Gain及 陳 昌 概 先 生 各 自 為 一 名 獨 立
第 三 方。陳 昌 概 先 生 乃 由 呂 先 生 引 薦 至 本 集 團。陳 昌 概 先 生 與 呂 先 生 為 廈 門 大 學
校 友,彼 等 經 由 另 一 名 廈 門 大 學 校 友 結 識。
Many Idea為 一 間 由 劉 建 輝 先 生 全 資 擁 有 的 投 資 控 股 公 司,而 劉 建 輝 先 生 為 一
間 於 全 國 中 小 企 業 股 份 轉 讓 系 統 掛 牌 的 公 司 廈 門 多 想 互 動 文 化 傳 播 股 份 有 限 公 司
(主 要 從 事 公 共 關 係 及 廣 告 業 務)的 主 席。就 董 事 經 作 出 合 理 查 詢 後 所 深 知,Many
Idea及 劉 建 輝 先 生 各 自 為 一 名 獨 立 第 三 方。劉 建 輝 先 生 乃 由 呂 先 生 引 薦予 本 集 團。
呂 先 生 於2015年 經 由 一 名 經 營 旅 遊 相 關 業 務 的 熟 人 引 薦 予 劉 建 輝 先 生。
華博英屬處女群島為一間由私人投資者張國華先生全資擁有的投資控股公司。
就 董 事 經 作 出 合 理 查 詢 後 所 深 知,華 博 英 屬 處 女 群 島 及 張 國 華 先 生 各 自 為 一 名 獨
立 第 三 方。張 國 華 先 生 乃 由 呂 慶 星 先 生 引 薦 至 本 集 團。呂 慶 星 先 生 於2016年 經 由
一 名 從 事 房 地 產 業 務 的 熟 人 引 薦 予 張 國 華 先 生。
上 述 首 次 公 開 發 售 前 投 資 的 詳 情 概 述 如 下:
首 次 公 開 發 售 前
投 資 者 Gain Many Idea
華 博 英 屬 處 女
群 島
協 議 日 期 2018年1月17日 2018年1月17日 2018年1月17日
代 價 金 額 23,400,000港 元 31,200,000港 元 23,400,000港 元
釐 定 代 價 的 基 準 2016年 除 稅 前
溢 利 的10倍
2016年 除 稅 前
溢 利 的10倍
2016年 除 稅 前 溢
利 的10倍
代 價 結 付 日 期 2018年1月29日 2018年2月2日 2018年1月26日
每 股 實 際 收 購 成 本(附 註1)1.04港 元 1.04港 元 1.04港 元
較 發 售 價 範 圍 中 位 數
折 讓(附 註2)
6.3% 6.3% 6.3%
所 得 款 項 用 途 支 付 星 宇 香 港
收 購 廈 門 星 之
利 的 代 價 及 作
其 他 一 般 公 司
用 途
支 付 星 宇 香 港
收 購 廈 門 星 之
利 的 代 價 及 作
其 他 一 般 公 司
用 途
支 付 星 宇 香 港 收
購 廈 門 星 之 利 的
代 價 及 作 其 他 一
般 公 司 用 途
為 本 集 團 帶 來 的 策 略 裨 益 陳 昌 概 先 生 不
時 向 我 們 提 供
建 議,尤 其 是 關
於 企 業 管 治 方
面 的 建 議
劉 建 輝 先 生 向
我 們 提 供 市 場
營 銷 及 品 牌 建
設 策 略 方 面 的
建 議
張 國 華 先 生 於 香
港 金 融 服 務 市 場
有 人 脈,此 可 提
升 我 們 於 資 本 市
場 的 企 業 活 動
於 上 市 後 的 股 權(附 註3) 4.5% 6% 4.5%
特 別 權 利 無 無 無
禁 售 及 公 眾 持 股 量 由 於 投 資 者 將
不 會 成 為 本 公
司 主 要 股 東,股
份 禁 售 期 為 自
上 市 日 期 起 計
六 個 月 且 視 為
公 眾 持 股 量 之
一 部 分
由 於 投 資 者 將
不 會 成 為 本 公
司 主 要 股 東,股
份 禁 售 期 為 自
上 市 日 期 起 計
六 個 月 且 視 為
公 眾 持 股 量 之
一 部 分
由 於 投 資 者 將 不
會 成 為 本 公 司 主
要 股 東,股 份 禁
售 期 為 自 上 市 日
期 起 計 六 個 月 且
視 為 公 眾 持 股 量
之 一 部 分
9 : GS(14)@2019-05-05 23:45:48

19. (i) 置 換 及 升 級 生 產 設 施
為 應 對 客 戶 不 斷 變 化 的 需 求 和 要 求,我 們 須 緊 貼 有 關 生 產 設 施 的 技 術 進 步。
具 有 較 高 矯 頑 力 水 平 及 耐 高 溫 的 燒 結 釹 鐵 硼 磁 性 材 料(如SH、UH及EH系 列)要 求
各 項 規 格 標 準 更 高。因 此,更 先 進 技 術 的 生 產 設 施 可 令 我 們 實 現 產 品 的 更 優 質 及
更 高 穩 定 性。此 外,以 更 先 進 的 設 備 及 機 器 升 級 生 產 設 施 可 提 升 營 運 效 率,從 而
令 我 們 更 好 地 控 制 生 產 成 本。
就 此 而 言,我 們 擬 透 過:(i)購 置 具 有 快 速 冷 卻、凝 固 和 鑄 片 功 能 的 新 真 空 熔 煉
爐,其 可 提 升 最 終 產 品 的 精 確 度 及 性 能;(ii)購 置 容 量 更 大 的 新 氫 破 爐,可 提 高 氫
破 步 驟 的 營 運 效 率;及(iii)購 置 更 為 先 進 的 新 氣 流 磨 及 真 空 燒 結 爐 以 更 換 若 干 已
分 別 使 用 超 過 六 年 及 七 年 的 舊 氣 流 磨 及 真 空 燒 結 爐,而 根 據 董 事 經 驗,燒 結 爐 的
可 使 用 年 限 約 為10年。董 事 現 時 預 期 購 置 上 述 新 設 備 及 機 器 的 成 本 將 約 為 人 民 幣
27.7百 萬 元,及 將 以 全 球 發 售 所 得 款 項 淨 額 撥 付。
(ii) 裝 配 自 動 化 設 備 及 機 器 以 提 高 生 產 工 序 的 自 動 化 水 平
成 型(生 產 工 序 中 的 其 中 一 項 關 鍵 步 驟)屬 勞 動 密 集 型,需 要 高 度 密 集 的 人 力
以 手 動 方 式 將 微 小 顆 粒 置 入 成 型 壓 機 內,然 後 製 模 機 再 將 微 小 顆 粒 製 成 粉 末 塊。
為進行質量控制,生產員工亦須手動將粉末塊稱重並檢查尺寸。為降低生產成本(尤
其 是 勞 工 成 本)及 勞 工 依 賴 性,我 們 擬 透 過 購 置 及 安 裝 自 動 化 設 備 及 機 器 自 動 化
以進行成型工序。此外,我們相信自動化亦可帶來諸多如確保產品質量,提高效率,
從 而 擴 大 產 能 的 好 處。
安 裝 上 述 自 動 化 機 器 及 設 備 的 投 資 總 額 估 計 約 為 人 民 幣13.0百 萬 元,其 將 以
全 球 發 售 所 得 款 項 淨 額 撥 付。
董 事 預 期,營 運 效 率 將 因 處 理 成 型 流 程 所 需 的 員 工 人 數 減 少 而 提 升。目 前,我 們
需 要 兩 名 員 工 處 理 各 成 型 流 程。據 董 事 所 深 知,自 動 化 成 型 壓 機 將 需 較 少 人 力 操 作。
根 據 弗 若 斯 特 沙 利 文 報 告,關 鍵 技 術 及 先 進 設 備 對 燒 結 釹 鐵 硼 磁 性 材 料 行 業 的 不
同 生 產 等 級 及 系 列 產 品 的 製 造 流 程 有 重 大 影 響,尤 其 是 高 性 能 燒 結 釹 鐵 硼 磁 性 材 料。
憑 藉 本 集 團 的 策 略 及 專 注 擴 大 高 端 燒 結 釹 鐵 硼 磁 性 材 料 的 銷 量,現 有 生 產 設 施 的 更 換
及 升 級 將 讓 我 們 確 保 產 品 的 一 致 性、優 質 及 穩 定 性。董 事 相 信,此 對 我 們 維 持 業 內 市
場 地 位 及 競 爭 力 至 關 重 要。根 據 弗 若 斯 特 沙 利 文 報 告,高 端 燒 結 釹 鐵 硼 磁 性 材 料 的 產
量 預 期 將 由2018年 的38.2千 噸 增 加 至2023年 的71.8千 噸,2018年 至2023年 的 複 合 年 增 長
率 為13.5%。高 端 燒 結 釹 鐵 硼 磁 性 材 料 的 消 耗 量 預 期 將 由2018年 的28.5千 噸 增 加 至2023
年的53.9千噸,2018年至2023年的複合年增長率為13.6%。除根據弗若斯特沙利文報告,
高 端 燒 結 釹 鐵 硼 磁 性 材 料 預 期 不 斷 增 長 的 需 求 外,經 考 慮 我 們 於 臷 至2018年12月31日
止 年 度 的 銷 售 額 約 為 人 民 幣389.7百 萬 元,較 截 至2017年12月31日 止 年 度 增 加 約26.7%,
董 事 亦 相 信 產 品 需 求 將 不 斷 增 長。我 們 估 計,由 於 更 換 及 升 級 現 有 生 產 設 施 以 及 安 裝
自 動 機 器 及 設 備,最 大 產 能 將 由 截 至2018年12月31日 止 年 度 的 約1,920噸 增 加 至 約2,160
噸,增 幅 約12.5%。因 此,透 過 更 換 及 升 級 現 有 生 產 設 施 以 增 加 產 能 及 提 升 營 運 效 率 亦
將 令 我 們 把 握 產 品 需 求 的 增 長 機 會。
20. 我 們 將 繼 續 致 力 於 改 善 及 優 化 生 產 流 程 及 技 術,並 將 執 行 主 要 研 發 項 目。
根 據 弗 若 斯 特 沙 利 文 報 告,科 技 進 步 及 知 識 產 權 為 從 事 燒 結 釹 鐵 硼 磁 性 材 料 行 業
的 公 司 的 重 要 競 爭 優 勢。因 此,董 事 相 信,繼 續 增 強 研 發 能 力 並 專 注 於 改 善 及 優 化 生
產 流 程 及 技 術 以 推 動 我 們 取 得 成 功 乃 至 關 重 要。
本 集 團 已 制 定 兩 個 主 要 研 發 項 目,涉 及(i)改 善 成 型 流 程;及(ii)高 端 燒 結 釹 鐵 硼 磁
性 材 料 的 新 生 產 技 術 開 發。就 改 變 成 型 流 程 而 言,我 們 旨 在 開 發 一 種 為 毛 坯 品 若 干 形
狀 定 制 的 成 型 壓 機。該 成 型 壓 機 不 僅 可 提 高 毛 坯 品 磁 性 取 向 的 一 致 性,亦 可 簡 化 及 減
少 後 期 生 產 流 程 的 浪 費 率。我 們 預 期 投 資 約 人 民 幣5.8百 萬 元,而 有 關 項 目 預 期 於 開 工
後24個 月 內 完 成。就 新 生 產 技 術 而 言,我 們 旨 在 開 發 一 種 新 技 術 將 若 干 稀 土 相 關 原 材
料 滲 透 在 毛 坯 品 表 面 上,從 而 升 級 最 終 磁 性 材 料 系 列。該 研 發 項 目 定 位 於 可 裝 配 於 新
能 源 汽 車 發 動 機 內 的 燒 結 釹 鐵 硼 磁 性 材 料。我 們 預 期 投 資 約 人 民 幣8.8百 萬 元,而 有 關
項 目 預 期 於 開 工 後24個 月 內 完 成。
除 聘 請 王 育 平 先 生(彼 於 燒 結 釹 鐵 硼 磁 性 材 料 行 業 擁 有 豐 富 經 驗 並 於2016年12月
獲 浙 江 省 人 力 資 源 和 社 會 保 障 廳 授 予 教 授 級 高 級 工 程 師 資 格)出 任 總 工 程 師,負 責 研
發 項 目 以 達 致 研 發 項 目 的 目 標 外,(i)於2018年6月,我 們 開 始 與 南 京 大 學 合 作,於 寧 德
生 產 基 地 設 立 一 個 院 士 工 作 站,為 期 三 年;及(ii)我 們 擬 直 接 與 生 產 設 備 製 造 商 合 作 以
設 計 及 開 發 定 製 設 備 及 機 器。於 最 後 實 際 可 行 日 期,我 們 正 與 若 干 設 備 製 造 商 討 論 及
磋 商 中。尚 未 就 營 運 條 款 達 成 正 式 協 議。
21. 我 們 在 位 於 中 國 福 建 省 寧 德 市 東 僑 經 濟 開 發 區 團 圓 路8號 的 自 有 寧 德 生 產 基 地,
製 造 我 們 所 有 的 燒 結 釹 鐵 硼 磁 性 材 料。為 擴 大 生 產 規 模 及 拓 寬 客 戶 群,我 們 於2017年1
月 將 生 產 基 地 搬 遷 至 建 築 面 積 約27,480平 方 米 的 寧 德 生 產 基 地(包 括 辦 公 樓 宇 及 生 產 設
施)。我 們 已 申 請 政 府 補 助 以 撥 付 年 產3,000噸 高 性 能 燒 結 釹 鐵 硼 永 磁 材 料 項 目 且 我 們
已 獲 得 補 助 人 民 幣10.0百 萬 元。該 項 目 一 期 為 已 於2016年10月 竣 工 的 寧 德 生 產 基 地 的
建 設 項 目。我 們 已 購 置 新 機 器 以 替 換 部 分 舊 機 器。於 搬 遷 期 間,我 們 亦 已 收 購 額 外 新
機 器 以 擴 大 產 能。倘 未 來 對 本 集 團 業 務 增 長 有 需 要,我 們 擬 進 行 項 目 二 期 建 設 以 擴 大
寧 德 生 產 基 地。目 前,董 事 計 劃 二 期 將 主 要 包 括 購 買 設 備 及 機 器,以 及 建 設 檢 測 及 質
量 控 制 的 設 施,以 及 進 行 後 期 生 產 工 序。倘 計 劃 落 實,我 們 預 期 透 過(i)本 集 團 於 上 市
後 的 進 一 步 集 資 活 動;(ii)內 部 資 源;及╱或(iii)銀 行 信 貸 為 建 設 提 供 資 金。董 事 確 認,
於 最 後 實 際 可 行 日 期,並 無 有 關 項 目 二 期 建 設 的 詳 細 計 劃 或 具 體 時 間 安 排,因 此,並
無 就 此 產 生 資 本 開 支。
於2017年1月 前,我 們 在 位 於 中 國 福 建 省 寧 德 市 東 僑 區 林 聰 路18號 的 建 築 面 積 約
10,643平 方 米 的 前 生 產 基 地 進 行 生 產。我 們 於2017年1月 搬 遷 後 終 止 使 用 前 生 產 基 地 並
將 辦 公 區 域 及 生 產 廠 房 租 賃 予 獨 立 第 三 方。有 關 詳 情 請 參 閱 本 章 節「物 業」一 段。
下 表 載 列 我 們 於 往 績 記 錄 期 間 生 產 燒 結 釹 鐵 硼 磁 性 材 料 的 最 大 產 能、產 量 及 生 產
設 施 使 用 率:
截 至12月31日 止 年 度
2016年 2017年(附 註3) 2018年
最 高 產 能(噸)(附 註1) 1,380 1,920 1,920
實 際 產 量(噸) 1,347 1,401 1,673
使 用 率(%)
(附 註2) 97.6 73.0 87.1
附 註:
1. 於 生 產 工 序 瓶 頸 位 的 最 高 產 能,以 上 數 字 乃 基 於 主 要 假 設 於 往 績 記 錄 期 間(i)每 年 約 有300個 工
作 日;(ii)生 產 工 序 有 關 瓶 頸 位 的 生 產 設 施 按 每 工 作 日 營 運24小 時;及(iii)概 無 主 要 機 械 或 設 備
故 障 而 計 算 得 出,僅 供 說 明 用 途。
2. 使 用 率 乃 按 實 際 產 量 除 以 各 年 的 最 大 產 能 計 算。
3. 我 們 於2017年1月 將 所 有 生 產 設 施 搬 遷 至 寧 德 生 產 基 地,並 終 止 前 生 產 基 地 的 生 產。因 此,截 至
2017年12月31日 止 年 度 的 產 能 僅 計 及 我 們 寧 德 生 產 基 地 的 產 量。
使 用 率 由 截 至2016年12月31日 止 年 度 的 約97.6%減 少 至 截 至2017年12月31日 止 年 度
的 約73.0%,乃 主 要 由 於 因2017年 年 初 生 產 基 地 搬 遷 後 添 置 生 產 設 備 及 機 械 而 令 產 能
增 加 所 致。本 集 團 截 至2018年12月31日 止 年 度 的 生 產 設 備 利 用 率 達 致 約87.1%乃 主 要
由 於 銷 售 增 加 所 致。
由 於 我 們 擬 替 換 及 升 級 生 產 設 施 並 安 裝 自 動 化 設 備 及 機 器,我 們 預 期 生 產 工 序 的
最 高 產 能 由 截 至2018年12月31日 止 年 度 的 約1,920噸 增 加 至 於2020年 中 期 或 前 後 完 成 升
級 及 安 裝 流 程 後 的 約2,160噸。此 外,鑑 於 我 們 擬 分 階 段 替 換、升 級 及 安 裝 設 備,我 們
的 董 事 預 期 不 會 對 營 運 及 生 產 工 序 產 生 任 何 重 大 中 斷。
22. 主 要 生 產 設 備 及 機 器
我 們 在 生 產 燒 結 釹 鐵 硼 磁 性 材 料 時 使 用 多 個 機 器 及 設 備。下 表 載 列 於2018年12月
31日 我 們 在 寧 德 生 產 基 地 的 生 產 工 序 中 所 使 用 的 主 要 生 產 設 備 及 機 器 的 詳 情:
機 器╱設 備 主 要 用 途
概 約
單 位 數 目
真 空 熔 煉 爐 將 原 材 料 熔 煉 成 液 態 合 金,其 後 冷 卻 及
固 化 液 態 合 金 以 形 成 合 金 片(附 註)
8
(附 註)
氫 破 爐 將 合 金 片 分 解 成 粗 顆 粒 4
氣 流 磨 將 粗 顆 粒 分 解 成 微 小 顆 粒 並 過 濾 顆 粒 中 的 雜 質 4
成 型 壓 機 將 微 小 顆 粒 製 成 塊 15
真 空 燒 結 爐 燒 結 粉 末 塊 以 形 成 固 體 燒 結 磁 塊 30
充 磁 機 將 燒 結 釹 鐵 硼 磁 性 材 料 充 磁 1
附 註: 包 括 四 個 容 量 較 小 的 不 太 先 進 的 真 空 熔 煉 爐,此 要 求 生 產 員 工 須 於 冷 卻 及 固 化 後 以 手 動 方 式
粉 碎 合 金 塊。
我 們 的 主 要 生 產 機 器 及 設 備 由 我 們 擁 有,而 大 部 分 主 要 機 器 及 設 備 的 年 齡 為 六 年
以 上。根 據 董 事 的 經 驗,以 上 機 器 及 設 備 的 估 計 可 使 用 年 期 約 為10年。本 集 團 正 在 使
用 的 所 有 機 器 及 設 備 均 正 常 運 作。然 而,為 應 對 客 戶 不 斷 變 化 的 需 求 和 要 求 及 提 升 我
們 生 產 工 序 的 自 動 化 水 平 及 提 高 生 產 效 率,我 們 擬 升 級 若 干 現 有 生 產 設 施 及 安 裝 新 的
自 動 化 機 器 及 設 備,以 在 生 產 工 序 中 使 用。有 關 進 一 步 詳 情,請 參 閱 本 章 節「我 們 的 策
略 — 我 們 將 持 續 擴 大 產 能 並 提 高 營 運 效 率」一 段。
我 們 的 生 產 團 隊 定 期 對 生 產 機 器 及 設 備 進 行 檢 查、維 護 及 維 修(倘 必 要)以 確 保 其
運 行 順 暢。於 往 績 記 錄 期 間 及 截 至 最 後 實 際 可 行 日 期,我 們 的 設 施 並 無 因 設 備 故 障 或
其 他 故 障 遭 遇 任 何 重 大 或 長 期 停 產。
23. 我 們 的 原 材 料
生產燒結釹鐵硼磁性材料所使用的主要原材料包括(i)單一稀土金屬;(ii)稀土合金;
及(iii)金 屬 及 合 金。我 們 亦 採 購 生 產 中 所 使 用 的 輔 料,包 括 抗 氧 化 劑、氣 體、莫 來 石、
防 火 材 料 及 包 裝 材 料。
截 至2016年、2017年 及2018年12月31日 止 年 度,採 購 原 材 料 的 總 成 本 分 別 約 為 人 民
幣159.2百 萬 元、人 民 幣191.5百 萬 元 及 人 民 幣248.7百 萬 元。下 表 載 列 我 們 於 往 績 記 錄 期
間 原 材 料 的 總 採 購 成 本 明 細:
截 至12月31日 止 年 度
2016年 2017年 2018年
人 民 幣 千 元 % 人 民 幣 千 元 % 人 民 幣 千 元 %
單 一 稀 土 金 屬 4,022 2.5 6,937 3.6 8,312 3.3
稀 土 合 金 143,157 90.0 169,728 88.6 216,365 87.0
金 屬 及 合 金 7,954 5.0 10,823 5.7 18,016 7.3
輔 料(附 註) 4,036 2.5 4,002 2.1 6,037 2.4
159,169 100 191,490 100 248,730 100
24. 我 們 原 材 料 的 價 格 波 動
於2017年,若 干 稀 土 合 金(原 材 料 的 最 大 組 成 部 分)的 市 價 顯 著 上 漲。有 關 詳 情,請
參 閱 本 招 股 章 程「行 業 概 覽 — 原 材 料 分 析」一 段。因 此,我 們 已 相 應 調 整 產 品 售 價。就
我 們 銷 售 成 本 的 敏 感 度 分 析 而 言,請 參 閱 本 招 股 章 程「財 務 資 料 — 合 併 收 益 表 的 主 要
組 成 部 分 — 敏 感 度 分 析」一 段。
我 們 目 前 並 無 針 對 任 何 原 材 料 價 格 波 動 風 險 的 任 何 對 沖 政 策。然 而,我 們 會 密 切
監 察 原 材 料 市 價 及 通 過 將 成 本 增 加 的 部 分 轉 嫁 予 客 戶 以 應 對 任 何 價 格 波 動。鑑 於(i)有
關 原 材 料 現 行 市 價 的 資 料 屬 公 開,故 而 高 度 透 明;(ii)我 們 產 品 的 售 價 一 般 經 與 客 戶 就
每 份 銷 售 協 議 磋 商 而 定,並 計 及 原 材 料 的 現 行 市 價;及(iii)我 們 並 無 維 持 高 水 平 的 原
材料存貨,故董事認為,原材料價格波動並無及將不會對我們的財務表現造成重大影響。
25. 我 們 的 供 應 商
我們自位於中國的經核准供應商名單採購原材料。我們根據多項因素遴選供應商,
包 括 相 關 供 應 商 的 供 應 能 力、價 格 及 產 品 質 量 等。於 委 聘 新 供 應 商 前,我 們 會 向 彼 等
獲 取 少 量 產 品 作 測 試 用 途,然 後 由 我 們 的 質 量 控 制 團 隊 對 其 進 行 分 析。我 們 亦 可 於 需
要 時 使 用 該 等 樣 品 進 行 小 批 量 生 產。倘 質 量 符 合 我 們 的 規 定 及 標 準,我 們 會 將 該 供 應
商 列 入 經 核 准 供 應 商 名 單。為 避 免 依 賴 任 何 單 一 供 應 商,我 們 通 常 就 每 種 主 要 原 材 料
供 應 維 持 至 少 三 名 不 同 供 應 商。於2018年12月31日,我 們 的 經 核 准 供 應 商 名 單 上 有15
名 供 應 商。截 至2016年、2017年 及2018年12月31日 止 年 度,我 們 向 五 大 供 應 商 的 採 購 額
分 別 約 為 人 民 幣146.6百 萬 元、人 民 幣181.2百 萬 元 及 人 民 幣227.6百 萬 元,分 別 佔 我 們 總
採 購 額 約92.1%、94.6%及91.5%。同 期,我 們 自 最 大 供 應 商 的 採 購 額 分 別 為 人 民 幣55.2
百 萬 元、人 民 幣50.8百 萬 元 及 人 民 幣62.1百 萬 元,分 別 佔 我 們 總 採 購 額 約34.7%、26.5%
及25.0%。據 董 事 所 深 知、盡 悉 及 確 信,於 往 績 記 錄 期 間,概 無 經 核 准 供 應 商 與 本 公 司
或 其 任 何 附 屬 公 司、董 事、股 東 或 高 級 管 理 層 或 任 何 彼 等 各 自 的 聯 繫 人 於 過 往 或 現 時
有 任 何 關 係,包 括 但 不 限 於 僱 傭、財 務 或 家 族 關 係。
26. 除 寧 波 雄 海 有 色 金 屬 科 技 有 限 公 司 外,董 事 認 為 不 適 宜 披 露 本 集 團 於 往 績 記 錄 期
間 的 其 他 五 大 供 應 商 的 身 份,原 因 為 我 們 未 能 自 彼 等 取 得 於 本 招 股 章 程 披 露 其 身 份 的
明 確 同 意。據 中 國 法 律 顧 問 所 告 知,除 非 相 關 協 議 中 有 明 確 相 反 規 定,本 公 司 作 為 相
關協議訂約方星宇科技的間接控股公司,須根據中國法律及法規承擔保密責任。因此,
倘 本 公 司 在 未 經 明 確 同 意 的 情 況 下 於 招 股 章 程 內 披 露 本 集 團 五 大 供 應 商 的 身 份,其 將
面 臨 違 反 保 密 責 任 的 風 險。
於 往 績 記 錄 期 間,我 們 的 五 大 供 應 商 均 為 獨 立 第 三 方,且 就 董 事 所 盡 悉,董 事、彼
等 的 聯 繫 人 或 任 何 持 有 本 公 司 已 發 行 股 本5%以 上 權 益 的 股 東 概 無 於 我 們 的 任 何 五 大
供 應 商 中 擁 有 任 何 權 益 或 持 有 任 何 管 理 控 制 權。
27. 截 至2016年、2017年 及2018年12月31日 止 年 度,自 我 們 五 大 供 應 商 的 採 購 額 分 別 佔
我 們 採 購 總 額 的92.1%、94.6%及91.5%。尤 其 是,自 最 大 供 應 商 的 採 購 額 佔 相 應 年 度╱
期 間 採 購 總 額 的34.7%、26.5%及25.0%。有 關 供 應 商 集 中 度 風 險,請 參 閱 本 招 股 章 程「風
險 因 素 — 與 業 務 有 關 的 風 險 — 我 們 依 賴 少 數 供 應 商 滿 足 主 要 原 材 料 採 購 的 需 求,而
主 要 供 應 商 的 供 應 出 現 任 何 中 斷 可 能 對 我 們 的 業 務、盈 利 能 力 及 營 運 業 績 造 成 不 利 影
響」一 段。
儘 管 上 述 於 往 績 記 錄 期 間 的 數 據 顯 示 存 在 一 定 程 度 的 供 應 商 集 中 的 事 實,但 董 事
認 為 我 們 不 會 依 賴 任 何 單 一 供 應 商,原 因 如 下:
(i) 我 們 一 般 按 逐 個 訂 單 基 準 向 供 應 商 下 達 採 購 訂 單,而 我 們 於 往 績 記 錄 期 間 並
無 與 供 應 商 訂 立 任 何 長 期 協 議。董 事 認 為 該 舉 符 合 行 業 慣 例 且 本 集 團 將 保 持
於 甄 選 供 應 商 方 面 的 靈 活 性;
(ii) 我 們 的 業 務 策 略 乃 向 具 質 量 鑒 定 證 書 及 可 以 合 理 的 價 格 為 本 集 團 提 供 穩 定 且
具 有 質 量 保 證 的 原 材 料 供 應 的 供 應 商 採 購;
(iii) 根 據 弗 若 斯 特 沙 利 文 報 告,燒 結 釹 鐵 硼 磁 性 材 料 製 造 商 自 數 名 特 定 供 應 商 採
購 原 材 料 乃 行 業 常 規;
(iv) 於 往 績 記 錄 期 間,我 們 來 自 最 大 供 應 商 的 採 購 總 額 分 別 約 佔 採 購 總 額 約
34.7%、26.5%及25.0%。該 減 少 表 明 我 們 向 供 應 商(最 大 供 應 商 除 外)採 購 的 努
力 結 果 及 能 力;
(v) 我 們 維 持 一 份 經 核 准 的 內 部 供 應 商 名 單,且 於 往 績 記 錄 期 間 內 經 核 准 供 應 商
人 數 增 加。於2016年、2017年 及2018年12月31日,我 們 的 經 核 准 供 應 商 名 單 上
分 別 有13名、14名 及15名 供 應 商。在 我 們 將 任 何 供 應 商 列 入 經 核 准 供 應 商 名
單 前,我 們 將 獲 取 其 慣 常 報 價 並 對 其 原 材 料 進 行 檢 查,以 確 保 彼 等 根 據 我 們
先 前 設 定 的 標 準 的 條 款 及 質 量 向 我 們 提 供 原 材 料。由 於 我 們 可 隨 時 向 我 們 認
為 適 合 的 不 同 經 核 准 供 應 商 下 達 訂 單,董 事 不 認 為 倘 任 何 經 核 准 供 應 商 不 能
接 受 我 們 的 訂 單 時,則 其 將 會 對 我 們 的 業 務 造 成 重 大 中 斷;
(vi) 於往績記錄期間,我們自經核准供應商名單內的多名供應商採購(i)各稀土合金,
其為原材料的最主要成分,佔總原材料採購成本約90.0%、88.6%及87.0%;及(ii)
金 屬 鑭 及 鋱 金 屬,其 為 兩 種 單 一 稀 土 金 屬,佔 總 原 材 料 採 購 成 本 約2.5%、3.6%
及3.3%。經 考 慮(i)採 購 數 量 相 對 較 小;及(ii)集 中 自 一 名 供 應 商 採 購 將 更 具 成
本 效 益,我 們 自 一 名 單 一 供 應 商 採 購 餘 下 單 一 稀 土 金 屬 以 及 金 屬 及 合 金。儘
管 如 此,其 他 經 核 准 供 應 商 亦 可 按 可 資 比 較 價 格 及 質 素 向 我 們 供 應 相 關 原 材
料。因 此,董 事 認 為,倘 現 有 供 應 商 出 現 任 何 供 應 中 斷,我 們 向 其 他 替 代 供 應
商 採 購 相 關 原 材 料 並 無 任 何 重 大 困 難;
(vii) 此 外,我 們 不 時 評 估 來 自 新 供 應 商 的 採 購 機 遇 並 於 其 符 合 我 們 的 要 求 時 將 其
列 為 經 核 准 供 應 商。根 據 我 們 於 市 場 上 自 其 他 供 應 商 取 得 的 報 價,董 事 認 為
大 量 替 代 供 應 商 可 就 我 們 採 購 原 材 料 為 我 們 提 供 可 資 比 較 條 款 及 質 量。我 們
將 努 力 評 估 有 關 機 遇 並 於 我 們 認 為 合 適 時 擴 大 我 們 的 經 核 准 供 應 商 名 單;及
(viii)董 事 認 為 我 們 已 與 供 應 商 建 立 良 好 的 業 務 關 係。我 們 與 五 大 供 應 商 的 業 務 關
係 介 乎 四 至 八 年。於 往 績 記 錄 期 間 及 直 至 最 後 實 際 可 行 日 期,我 們 自 供 應 商
採 購 的 原 材 料 並 無 出 現 任 何 重 大 短 缺,亦 無 跡 象 顯 示 供 應 商 將 不 能 繼 續 滿 足
我 們 的 日 後 採 購 需 求。
28. 我們委聘分包商對毛坯品進行若干後期加工工序,例如尺寸加工、表面處理及充磁,
該 等 工 序 須 具 備 特 定 資 格、技 能 或 設 備。例 如,表 面 處 理 通 常 涉 及 電 鍍,而 根 據 弗 若
斯 特 沙 利 文 報 告,由 於 電 鍍 工 序 中 將 排 放 大 量 廢 物 和 污 水,中 國 政 府 對 其 工 業 污 水 排
放 標 準 有 一 定 監 管。此 外,我 們 相 信,將 若 干 加 工 工 序 外 判 予 特 定 分 包 商 令 我 們 可 將
資 源 集 中 於 核 心 生 產 能 力 並 更 有 效 部 署 資 源。
為 確 保 產 品 質 量,我 們 根 據(其 中 包 括)其 產 品 質 量、可 靠 性、價 格 及 管 理 水 平 精 心
挑 選 分 包 商。我 們 保 留 一 份 經 核 准 分 包 商 名 單 並 定 期 評 估 其 表 現。於 往 績 記 錄 期 間,
我 們 的 所 有 分 包 商 均 為 獨 立 第 三 方。彼 等 全 部 位 於 中 國 浙 江 省 寧 波 市,鄰 近 我 們 的 寧
波 營 運 中 心。這 縮 短 了 來 往 寧 波 營 運 中 心 的 交 付 時 間,從 而 將 因 運 輸 導 致 延 遲 交 付 的
風 險 降 至 最 低。
於 最 後 實 際 可 行 日 期,我 們 委 聘 四 名 分 包 商,而 我 們 已 與 彼 等 建 立 介 乎 兩 至 四 年
的 業 務 關 係。截 至2016年、2017年 及2018年12月31日 止 年 度,我 們 的 分 包 費 用 約 為 人 民
幣6.4百 萬 元、人 民 幣5.3百 萬 元 及 人 民 幣6.5百 萬 元,分 別 佔 銷 售 成 本 總 額 約3.6%、2.3%
及2.3%。
董 事 確 認 於 往 績 記 錄 期 間 及 直 至 最 後 實 際 可 行 日 期,我 們 的 分 包 商 所 提 供 服 務 方
面 並 無 任 何 重 大 質 量 問 題,我 們 亦 並 無 與 任 何 分 包 商 有 任 何 重 大 糾 紛。董 事 認 為,由
於 市 場 上 有 相 當 數 量 具 備 相 若 技 術 及 能 力 的 替 代 分 包 商,該 等 後 期 加 工 工 序 可 隨 時 分
包。有 關 與 分 包 安 排 相 關 的 風 險,請 參 閱 本 招 股 章 程「風 險 因 素 — 與 業 務 有 關 的 風 險
— 我 們 於 生 產 過 程 中 委 聘 第 三 方 分 包 商。
29. 我 們 的 存 貨 主 要 包 括 原 材 料、在 製 品 及 成 品。我 們 已 制 定 政 策 監 控 存 貨,確 保 我
們 有 充 足 的 原 材 料 用 於 生 產 及 避 免 多 餘 庫 存。
為滿足客戶需求及確保產品順利生產,我們通常將原材料的存貨維持在充足水平,
以 滿 足 至 少 一 個 月 的 生 產。我 們 的 存 貨 員 工 負 責 監 控 存 貨 水 平,而 倘 存 貨 水 平 低 於 事
先 規 定 的 水 平,我 們 將 下 單 補 貨,以 確 保 我 們 維 持 充 足 庫 存 進 行 生 產。此 外,為 確 保
原 材 料、在 製 品 及 成 品 的 質 量,我 們 按 先 進 先 出 基 準 補 回 我 們 的 存 貨。鑑 於 我 們 的 在
製品(尤其是於粉末狀時)對周邊環境高度敏感,我們對有關存貨的儲存執行嚴格規定,
方 式 為 將 其 存 置 於 氮 氣 保 護 環 境 下 防 止 其 氧 化。
於2016年、2017年 及2018年12月31日,我 們 的 存 貨 結 餘 約 為 人 民 幣35.3百 萬 元、人
民 幣32.9百 萬 元 及 人 民 幣35.4百 萬 元,分 別 佔 流 動 資 產 總 值 的 約24.8%、15.0%及19.4%。
截至2016年、2017年及2018年12月31日止年度,我們的平均存貨週轉天數分別為68.4天、
54.8天 及44.2天。
30. 我 們 的 客 戶
據 董 事 所 深 知,我 們 的 客 戶 可 主 要 分 為 兩 個 類 別,即(i)設 備 製 造 商;及(ii)設 備 及╱
或 組 件 供 應 商。
於 往 績 記 錄 期 間,所 有 設 備 製 造 商 客 戶 均 購 買 我 們 的 燒 結 釹 鐵 硼 磁 性 材 料 成 品,
及 據 董 事 所 知,客 戶 利 用 該 等 成 品 將 其 組 裝 為 產 品。另 一 方 面,設 備 及╱或 組 件 供 應
商客戶均會購買我們的毛坯品及成品並將其轉售予彼等的客戶。於最後實際可行日期,
我 們 為 超 過80名 客 戶 提 供 服 務。由 於 我 們 的 客 戶 基 礎 多 元 化,故 董 事 認 為,我 們 不 會
依 賴 任 何 單 一 客 戶 或 任 何 特 定 行 業,並 能 夠 抓 住 多 個 行 業 的 增 長。下 表 載 列 於 往 績 記
錄 期 間 內 按 客 戶 類 型 劃 分 的 收 入 明 細:
截 至12月31日 止 年 度
2016年 2017年 2018年
人 民 幣 千 元 % 人 民 幣 千 元 % 人 民 幣 千 元 %
設 備 製 造 商 169,908 71.0 211,065 68.6 261,801 67.2
設 備 及╱或 組 件 供 應 商 69,304 29.0 96,534 31.4 127,921 32.8
239,212 100 307,599 100 389,722 100
我 們 的 客 戶 主 要 位 於 中 國。於 往 績 記 錄 期 間,我 們 對 中 國 客 戶 銷 售 產 生 的 收 入 分
別佔收入的約99.3%、98.5%及98.3%。我們於往績記錄期間亦為位於韓國、加拿大、德國、
英國、西班牙、台灣及新加坡的海外客戶提供服務。我們的銷售部門擁有一支專業團隊,
主 要 負 責 聯 繫 海 外 客 戶 並 與 其 保 持 密 切 溝 通。
截 至2016年、2017年 及2018年12月31日 止 年 度,我 們 對 五 大 客 戶 的 銷 售 額 約 為 人 民
幣59.9百 萬 元、人 民 幣72.3百 萬 元 及 人 民 幣95.8百 萬 元,分 別 佔 收 入 總 額 約25.0%、
23.4%及24.6%。於 相 同 期 間,我 們 對 最 大 客 戶 的 銷 售 額 為 人 民 幣21.5百 萬 元、人 民 幣
24.3百 萬 元 及 人 民 幣30.2百 萬 元,分 別 佔 收 入 總 額 約9.0%、7.9%及7.7%。董 事 相 信,於
往 績 記 錄 期 間,我 們 與 客 戶 保 持 良 好 關 係 及 並 無 依 賴 任 何 特 定 客 戶。
31. 自 客 戶F剝 離 客 戶H
據 董 事 所 深 知,客 戶F主 要 從 事 於 製 造 及 銷 售 發 電 機 及 發 電 機 組。於2017年2月 前,
客 戶F的 輔 助 業 務 部 為「新 能 源 事 業 部」,主 要 從 事 研 究 主 要 用 於 新 能 源 汽 車 的 業 務 電
池 動 力 電 機 產 品。據 董 事 向 客 戶F作 出 合 理 查 詢 後 所 深 知,(i)於 往 績 記 錄 期 間,客 戶F
概無向本集團採購,原因為其為客戶F於有關時間計及所考慮因素(包括但不限於)價格、
產 品 質 量、交 付 條 款 及 過 度 依 賴 單 一 供 應 商 的 風 險(鑑 於 本 集 團 已 為 客 戶F在 製 造 及 銷
售 發 電 機 及 發 電 機 組 業 務 方 面 的 一 名 主 要 供 應 商)後,自 有 關 其 他 核 准 供 應 商 為 其 當
時 新 能 源 事 業 部 採 購 的 內 部 管 理 層 決 定 及 業 務 策 略 的 一 部 分 及;(ii)於 有 關 時 間 尚 未
開 始 大 規 模 生 產 新 能 源 電 機,因 此,當 時 新 能 源 事 業 部 的 採 購 量 較 低 及 客 戶F能 夠 自
其 他 核 准 供 應 商 採 購 相 同 的 產 品。
由於客戶F當時的業務發展及策略,客戶F不打算進一步投資新能源業務部。然而,
客 戶F若 干 當 時 管 理 團 隊 成 員 對 新 能 源 汽 車 分 部 之 前 景 表 示 樂 觀,因 此,彼 等 於2017年
自 客 戶F收 購 新 能 源 業 務 部 的 資 產 並 成 立 客 戶H。
誠 如 客 戶F所 告 知,於 出 售 新 能 源 業 務 部 的 資 產 後,客 戶F持 續 專 注 於 製 造 及 銷 售
發 電 機 及 及 發 電 機 組 的 業 務,而 並 無 從 事 鋰 電 池 動 力 電 機 產 品 的 業 務。
32. 於 往 績 記 錄 期 間,客 戶F自 本 集 團 所 採 購 的 產 品 主 要 為 其 生 產 發 電 機 及 發 電 機 組
主 要 採 用 的 類 似 規 格 的UH系 列 產 品。因 此,儘 管 出 售 新 能 源 業 務 部 的 資 產,客 戶F自
本 集 團 所 採 購 量 並 無 因 剝 離 新 能 源 業 務 部 而 減 少。有 關 向 客 戶F及 客 戶H作 出 銷 售 的
進一步詳情,請參閱本節「客戶、銷售及市場推廣 — 向客戶F及客戶H作出的銷售」一段。
於 客 戶H成 立 後,本 集 團 已 積 極 發 展 與 客 戶H的 業 務 關 係 及 與 客 戶H物 色 商 機。據
董 事 向 客 戶H作 出 合 理 查 詢 後 所 深 知,客 戶H於 計 及(其 中 包 括)本 集 團 的 位 置 及 產 品
質 素 後,考 慮 於 其 成 立 後 與 本 集 團 合 作。客 戶H於2017年10月 開 始 自 本 集 團 採 購。據 董
事 所 深 知,於 客 戶H成 立 後 並 於2017年10月 開 始 自 本 集 團 採 購,客 戶H亦 於 其 自 客 戶F
剝 離 前 自 其 他 客 戶F當 時 新 能 源 事 業 部 磁 性 材 料 供 應 商 的 供 應 商 採 購 磁 性 材 料。
向 客 戶F及 客 戶H作 出 的 銷 售
於 往 績 記 錄 期 間,客 戶F及 客 戶H已 自 本 集 團 訂 購 多 系 列 的 不 同 規 格 的 燒 結 釹 鐵 硼
磁 性 材 料。據 董 事 所 深 知,客 戶F已 將 燒 結 釹 鐵 硼 磁 性 材 料 應 用 於 發 電 機 及 發 電 機 組
的 製 造 及 銷 售,而 客 戶H已 將 燒 結 釹 鐵 硼 磁 性 材 料 應 用 於 新 能 源 發 動 機。下 表 概 述 本
集 團 自2017年10月 以 來 向 客 戶F及 客 戶H作 出 的 銷 售:
客 戶F 客 戶H
自 本 集 團 採 購 的 燒 結 釹 鐵 硼 磁 性 材 料 系 列 UH系 列 UH及EH系 列
平 均 毛 利 率
— 截 至2016年12月31日 止 年 度 28.8% —
— 截 至2017年12月31日 止 年 度 29.7% (附 註)38.4%
— 截 至2018年12月31日 止 年 度 28.7% 32.4%
附 註:於2017年10月 開 始 向 客 戶H銷 售。
33. 研 發
我 們 的 研 發 人 員(為 我 們 生 產 團 隊 的 一 部 分)均 已 完 成 高 等 教 育 並 一 直 與 我 們 合 作
平 均 超 過 五 年。彼 等 於 燒 結 釹 鐵 硼 磁 性 材 料 的 生 產 流 程 及 技 術 方 面 擁 有 豐 富 經 驗,並
能 夠 改 善 及 優 化 我 們 的 生 產 流 程 及 技 術。除 我 們 一 般 提 供 的N、M、H、SH、UH及EH
系 列 外,為 滿 足 客 戶 需 求 及 提 高 競 爭 力,且 鑑 於 我 們 於 改 善 及 優 化 生 產 技 術 方 面 所 作
努 力,我 們 亦 於 往 績 記 錄 期 間 提 供M、H及SH系 列 下 較 該 等 系 列 各 自 國 家 標 準 性 能 更
高 的 產 品。
我 們 於2016年 開 始 批 量 生 產 及 銷 售 輻 射 環,輻 射 環 為 我 們 產 品 組 合 中 的 新 產 品。
輻 射 環 是 多 級 集 成 磁 環,而 輻 射 環 的 磁 化 方 向 乃 以 徑 向 呈 輻 射 狀。根 據 弗 若 斯 特 沙 利
文報告,中國僅有少數有能力製造釹鐵硼輻射環的製造商。根據弗若斯特沙利文報告,
釹 鐵 硼 輻 射 環 是 一 種 多 級 集 成 磁 環,可 實 現 多 級 直 接 磁 化、多 級 斜 磁 化 以 及 內 部 和 外
部 單 級 磁 化。不 同 於 其 他 傳 統 磁 體,輻 射 環 使 用 線 圈 磁 化,這 使 確 保 每 個 磁 極 的 磁 場
強 度 一 致 性 更 加 困 難。釹 鐵 硼 輻 射 環 須 以 特 定 模 具 量 身 定 制,這 亦 增 加 生 產 成 本。
根據弗若斯特沙利文報告,釹鐵硼輻射環具有多項優勢,包括(i)超高表面磁場;(ii)
組 裝 簡 便;(iii)磁 路 穩 定;(iv)機 械 精 密 度 較 高;及(v)能 大 幅 提 高 發 動 機 的 效 率,並 廣
泛 用 於 機 器 人、家 電、電 子 動 力 轉 向 等 終 端 行 業。我 們 的 輻 射 環 於2017年 被 福 建 省 經
濟 和 信 息 化 委 員 會 確 認 為 福 建 省 省 級 製 造 業 單 項 冠 軍 企 業 產 品(第 一 批)。
於2018年,我 們 委 聘 北 京 科 技 大 學 研 發 熱 壓 輻 射 環。
於 往 績 記 錄 期 間,我 們 委 聘 北 京 科 技 大 學,旨 在 幫 助 我 們 優 化 生 產 流 程 並 提 高 營
運 效 率。我 們 委 聘 北 京 科 技 大 學 從 事 的 研 發 項 目 包 括(其 中 包 括)(i)縮 短 若 干 生 產 步 驟
所 需 的 時 間;(ii)提 高 我 們 產 品 的 性 能;及(iii)若 干 生 產 步 驟 的 自 動 化。根 據 與 北 京 科 技
大 學 訂 立 的 有 關 合 約,該 等 項 目 項 下 任 何 研 發 成 就 的 知 識 產 權 應 歸 屬 於 本 集 團。
於2018年6月,我 們 開 始 與 南 京 大 學 合 作,於 寧 德 生 產 基 地 設 立 一 個 院 士 工 作 站,
為 期 三 年。有 關 合 作 專 注 於(i)增 強 產 品 的 磁 性;(ii)削 減 產 品 生 產 成 本;及(iii)促 使 將 產
品 應 用 於 新 能 源 汽 車 市 場。南 京 大 學 的 院 士 將 根 據 我 們 的 需 求,在 合 作 期 間 就 研 發 項
目 為 我 們 提 供 指 導 和 幫 助。
為增強研發能力,我們於2017年10月聘請王育平先生擔任總工程師,負責研發項目。
王 先 生 於 燒 結 釹 鐵 硼 磁 性 材 料 行 業 擁 有 豐 富 經 驗 並 於2016年12月 獲 浙 江 省 人 力 資 源 和
社 會 保 障 廳 授 予 教 授 級 高 級 工 程 師 資 格。我 們 亦 擬 直 接 與 生 產 設 備 製 造 商 合 作 以 設 計
及 開 發 可 達 成 我 們 研 發 項 目 目 標 的 訂 製 設 備 及 機 器。
於 最 後 實 際 可 行 日 期,我 們 已 完 成22項 對 業 務 至 關 重 要 的 專 利 註 冊 及3項 專 利 正
在 申 請 中。我 們 的 研 發 投 入 及 能 力 已 獲 行 業 及 相 關 機 構 認 可。於2016年12月 我 們 亦 獲
評 為「國 家 知 識 產 權 優 勢 企 業」。展 望 未 來,我 們 計 劃 進 一 步 加 強 研 發 能 力,以 滿 足 燒
結 釹 鐵 硼 磁 性 材 料 日 益 增 長 的 市 場 需 求。有 關 詳 情,請 參 閱 本 章 節「我 們 的 策 略 — 我
們將繼續致力改善及優化我們的生產流程及技術,並將執行我們的主要研發項目」一節。
截 至2016年、2017年 及2018年12月31日 止 年 度,我 們 的 研 發 開 支(經 扣 除 各 自 年 度
的 相 關 政 府 補 助 零、約 人 民 幣7.5百 萬 元 及 零 後)約 為 人 民 幣7.2百 萬 元、人 民 幣2.0百 萬
元 及 人 民 幣14.6百 萬 元,分 別 佔 我 們 總 收 入 的 約3.0%、0.7%及3.7%。該 開 支 主 要 指 就 研
發 項 目 已 支 付 北 京 科 技 大 學 的 費 用。
34. 下 表 載 列 往 績 記 錄 期 間 我 們 產 品 出 口 至 海 外 產 生 的 收 入 佔 我 們 收 入 的 百 分 比:
截 至12月31日 止 年 度
2016年 2017年 2018年
人 民 幣 千 元 % 人 民 幣 千 元 % 人 民 幣 千 元 %
中 國 237,536 99.30 302,839 98.45 383,230 98.34
亞 洲(不 包 括 中 國) 1,578 0.66 3,375 1.10 5,271 1.35
歐 洲 98 0.04 1,374 0.45 1,221 0.31
北 美 — — 11 —* — —
總 計 239,212 100 307,599 100 389,722 100
於 往 績 記 錄 期 間,本 集 團 並 無 將 任 何 產 品 向 美 國 出 口。然 而,據 董 事 所 知,我 們 的
若 干 近 期 客 戶 已 將 其 產 品 向 美 國 出 口,新 關 稅 可 能 導 致 有 關 客 戶 收 入 及 業 務 轉 差,因
而 可 能 於 未 來 削 減 其 向 本 集 團 下 達 的 訂 單。
35. 停 止 出 口 銷 售 對 本 集 團 的 影 響
誠 如 上 表 所 披 露,於 往 績 記 錄 期 間,我 們 產 品 出 口 至 中 國 以 外 國 家(包 括 韓 國、加
拿 大、德 國、英 國、西 班 牙、台 灣 及 新 加 坡)產 生 的 收 入 佔 我 們 收 入 的 百 分 比 於 各 有 關
期 間 不 足5%。董 事 認 為,停 止 出 口 銷 售 於 近 期 未 來 不 會 對 財 務 及 業 務 營 運 方 面 產 生 任
何 重 大 影 響。
美 國 政 府 征 收 新 關 稅
根 據 美 國 貿 易 代 表 辦 公 室 於2018年6月15日 及2018年8月7日 發 佈 的 新 聞 稿,美 國 政
府對自中國進口的若干產品徵收25%關稅,而將須繳納該關稅的產品清單包括電動機、
通 用 交 流╱直 流 發 動 機、發 電 機 等。
此 外,於2018年7月10日,美 國 貿 易 代 表 辦 公 室 宣 佈 對 額 外2,000億 美 元 中 國 進 口 商
品 徵 收 關 稅10%,須 在 美 國 進 一 步 接 受 法 律 程 序。目 標 須 繳 納 該 關 稅 的 建 議 產 品 清 單
包 括「永 磁 體 及 擬 於 金 屬 磁 化 後 成 為 永 磁 體 的 物 品」。據 董 事 所 知,本 集 團 於 往 績 記 錄
期 間 銷 售 的 產 品 屬 於 本 類 產 品。於2018年9月17日,美 國 貿 易 代 表 辦 公 室 宣 佈,其 從 原
先 建 議 清 單 中 刪 除297個 關 稅 細 目 及 產 品 類 目「永 磁 體 及 擬 於 金 屬 磁 化 後 成 為 永 磁 體
的 物 品」並 不 在 最 終 關 稅 清 單 上。由 於 本 集 團 不 會 將 其 產 品 向 美 國 出 口,故 董 事 認 為
徵 收 有 關 關 稅 將 不 會 對 本 集 團 的 銷 售 造 成 重 大 不 利 影 響。就 董 事 所 深 知,本 集 團 提 供
服 務 的15名 以 下 客 戶 已 將 其 部 分 產 品 向 其 美 國 客 戶 出 口,而 大 多 數 客 戶 銷 往 美 國 的 銷
量 佔 其 各 自 年 度 總 收 益 的 約5%或 以 下。此 外,就 董 事 所 深 知,已 向 美 國 出 口 部 分 產 品
的本集團客戶確認向美國出口的產品並無利用本集團提供的任何材料。基於上文所述,
董 事 認 為,美 國 政 府 近 期 徵 收 的 新 關 稅 於 可 見 未 來 將 不 會 對 本 集 團 業 務 造 成 重 大 不 利
影 響。
36. 僱 員
於2016年、2017年 及2018年12月31日,我 們 分 別 合 共 聘 用179名、194名 及201名 全
職 僱 員。下 表 載 列 我 們 於2018年12月31日 按 部 門 劃 分 的 僱 員 詳 情:
部 門 僱 員 人 數
管 理 5
行 政 17
金 融 12
人 力 資 源 3
採 購 6
生 產 112
銷 售 10
質 量 控 制 32
研 發 4
合 共 201
37. 就 申 請 有 關 寧 德 生 產 基 地 的 政 府 補 助 而 言,本 公 司 已 提 交 兩 份 申 請,一 份 於2014
年4月 提 出(「2014年 申 請」)及 一 份 於2015年4月 提 出(「2015年 申 請」)。於2014年8月,董
事得悉,本公司未能根據其2014年申請獲得該補助。於2015年4月,我們提交2015年申請,
並2015年7月 獲 授 人 民 幣10.0百 萬 元 用 於 建 設 寧 德 生 產 基 地。有 關 政 府 補 助 乃 有 關 本 集
團 的 固 定 資 產,扣 除 本 集 團 物 業、廠 房 及 設 備 於 截 至2015年、2016年、2017年 及2018年
12月31日 止 年 度 的 賬 面 值 分 別 約 人 民 幣8.3百 萬 元、人 民 幣1.2百 萬 元、人 民 幣0.5百 萬
元 及 零 元。
於2015年5月,董 事 得 悉 我 們 的 一 名 前 僱 員(「前 僱 員」)被 發 現 牽 涉 一 宗 賄 賂 案 件(與
2014年 申 請 相 關)。根 據 福 建 省 武 夷 山 市 人 民 法 院 於2016年5月23日 下 達 的 一 審 判 決 及
福 建 省 南 平 市 中 級 人 民 法 院 於2016年8月30日 下 達 的 上 訴 判 決,前 僱 員 向 負 責 審 查 及
評估申請政府補助的公司的一名專家團成員(「該專家」)支付人民幣30,000元(「該事件」)。
該專家於一審中被判收受賄賂罪,而福建省南平市中級人民法院於上訴中堅持該判決。
前 僱 員 並 無 因 行 賄 而 擔 責,惟 由 於 彼 違 反 星 宇 科 技 的 政 策,其 僱 佣 已 於2016年9月 被 終
止。
呂 先 生 及 呂 慶 星 先 生 已 確 認(i)彼 等 並 無 牽 涉 該 事 件;(ii)彼 等 於 南 平 人 民 檢 察 院 官
員 於2015年5月 傳 召 前 僱 員 進 行 調 查 前 並 不 知 悉 該 事 件;及(iii)彼 等 從 未 向 前 僱 員 提 供
任 何 財 務 資 源 以 支 持 彼 牽 涉 該 事 件。
儘 管 發 生 該 事 件,但 並 無 政 府 機 關 要 求 星 宇 科 技 向 政 府 退 還 金 額 為 人 民 幣10.0百
萬 元 的 政 府 補 助。
於 該 事 件 後,我 們 已 改 善 內 部 監 控 措 施 以 避 免 日 後 再 次 發 生 類 似 事 件,其 中 包 括:
(i) 於2015年6月 取 消 當 時 既 定 的 獎 勵 計 劃,該 計 劃 旨 在 於 星 宇 科 技 成 功 獲 得 任 何
補 助 或 補 貼 之 情 況 下 獎 勵 相 關 僱 員;
(ii) 就 將 予 遵 守 的 行 為 守 則 向 僱 員 提 供 定 期 培 訓;
(iii) 加 強 申 請 政 府 補 助 及 津 貼 審 批 程 序;及
(iv) 修 訂 我 們 的 研 發 項 目 管 理 手 冊,當 中 嚴 格 禁 止 我 們 的 僱 員 於 申 請 補 助 時 進 行
任 何 賄 賂、貪 污 或 其 他 違 反 規 則 及 規 例 情 況。
我 們 的 董 事 確 認,自 該 事 件 起 及 直 至 最 後 實 際 可 行 日 期,概 無 發 生 任 何 牽 涉 本 集
團 的 類 似 事 件 或 調 查。
10 : GS(14)@2019-05-05 23:48:14

38. 范駿華: 112、8245、2882、298、1418、1443、343、1982、8462、8501、2448、8356
39. 余志威:822、877
11 : GS(14)@2019-05-05 23:49:00

40. 立信德豪
41. 2018年增27%,至4,700萬,輕債
星宇 控股 寧德 科技 2346 專區
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