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阿里巴巴又掀美債熱潮“亞洲第一債”獲7倍認購

來源: http://wallstreetcn.com/node/210987

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兩個月前,初次登陸紐交所的阿里巴巴股票讓美國股市為之瘋狂,上市首個交易日收盤價就比IPO發行價高出38%。眼下阿里巴巴債券尚未登場就已讓美國債市沸騰,外媒獲悉,其市場預期收益率120個基點,其認購額約是擬發債額的7倍。而此前市場熱傳的阿里巴巴擬發債額就已使其規模榮升“亞洲第一”。

據英國《金融時報》報道,知情者稱,阿里巴巴首批美元債券備受熱捧,需求遠超80億美元的擬發債額,認購額已高達550億美元。此次阿里巴巴將發行三種基準債券,擬發債額最高的是金額均為22.5億美元的5年期和10年期債券,招標利率分別為2.5%和3.6%。

彭博則是由知情者處獲悉,阿里巴巴的認購額至少達到570億美元,所以阿里巴巴的承銷商可以下調原計劃的債券收益率。在未發實盤非正式市場——灰市上,阿里巴巴10年期債券的預期收益率為120個基點。在內部實際收益率128個基點的基礎上,投資者給該阿里巴巴債券報出了更高的預期價。

灰市通常能體現投資者在發債以前對債券的預期。價格更高預示著投資者看好阿里巴巴債券,預計其正式交易時還會漲價。管理約120億美元的投資管理公司Calvert Investments旗下基金經理Matthew Duch評論認為:“這次(發債)交易有極大的全球需求。考慮到IPO的強勁融資能力,這次預計也會那麽強。”

華爾街見聞此前文章提到,外媒獲悉,摩根士丹利、花旗、德意誌銀行和摩根大通將協助此次阿里巴巴發債。到目前為止,三大國際信用評級機構惠譽、標普和穆迪均擬給予阿里債最高評級,級別分別為A+、A+和A1。同類型企業eBAY的債券評級為A,亞馬遜的評級為AA-。惠譽本月13日發布報告評價,給予阿里巴巴最高評級源於該公司強大的盈利能力。

有銀行業者此前向路透表示,預計阿里巴巴此次發債將成為今年五大發債交易之一。一位市場人士稱:“大家都充滿期待,這是阿里巴巴首次發債,質量高又是名企。這是個很大的全球性題材。”

今年9月19日,阿里巴巴在紐交所掛牌上市,其IPO募得250億美元,融資額創全球企業IPO最高紀錄。截至昨日,阿里巴巴上市三個月來股價在IPO發行價基礎上漲逾60%,較首日收盤價高約17%,同期標普500股指僅上漲約2%。

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中職最高薪合約,象隊要走大聯盟體系 天價挖角林智勝 辜仲諒掀美韓大戰

2016-01-18  TCW

三年十億,這是中信集團投入棒球領域的金額。有別Lamigo的韓式創新,中信兄弟使出高薪手腕,這場象猿對戰,在林智勝出走後,話題越來越熱。

一紙年薪破千萬的合約,讓三月十九日將開打的中華職棒,成為「美韓對決」戰場!

在中信慈善基金會董事長辜仲諒的推動下,中信兄弟隊以總額三年四千五百萬元的合約,網羅了前那米哥(Lamigo)桃猿隊的明星球員林智勝,換算一年年薪一千五百萬元,超越前旅美投手郭泓志、陳金鋒,成為本土球員第一人。

中信兄弟連兩個球季都打入總冠軍賽,但最後關頭都敗在La new集團旗下Lamigo桃猿隊手下,林智勝正是「頭號殺手」。

林智勝二○一五年在Lamigo的平均月薪不過四十三萬元,如今中信用近三倍價碼挖角競爭對手。因為現在辜仲諒最大的目標,就是要「打敗韓國」。

經營手法大PK

猿走韓式創新,象仿大聯盟中華職棒大聯盟前國際組副主任王雲慶觀察,中信雖在辜濂松時代經營過中信鯨隊,但辜老當年公事繁忙,無法全心投入。辜仲諒接手後,花一年時間摸索,現在逐漸抓到訣竅。

放眼目前四個球團,僅他擁有最多時間與資源投入經營。

當年鯨隊爆發簽賭案,辜濂松心灰意冷,要中信別再碰棒球,沒想到辜仲諒不僅花四億元買下兄弟隊,還花上億元在屏東打造媲美美國職棒3 A級的棒球場,若再加上入股台中洲際棒球場、認養十二支偏鄉少棒隊、贊助黑豹旗全國高中棒球賽等,業界估算中信集團近三年砸近十億元在棒球上,振興棒運的 企圖心相當明顯。

中信兄弟領隊楊培宏指出,這個薪資是比照美國職棒大聯盟起薪標準五十萬美元計算,目的是希望留住優秀的台灣本土棒球人才,不必出國也能享有「gloal pay」(國際待遇)。

如此高的溢價,在經營上能回收?楊培宏坦言,以台灣職棒的市場來看,確實有可能虧錢,但「我們的目標不是只看商業,而是為了幫台灣留住好的球員,有帶動基 層棒球發展的深層意義。」楊培宏說,引進美國職棒教練、蓋球場,比照美國薪資水平,都是辜仲諒為了縮小台灣棒球與韓國差距而做的努力。

今年總冠軍賽後的慶功宴上,辜仲諒不僅沒有責怪球員,反倒高喊「要打敗韓國!」眼光顯然放在國際上。

有趣的是,兄弟最大對手,Lamigo目的崛起,正是向韓國職棒取經的結果。

母企業資本額僅中信千分之三的Lamigo,領隊兼總經理劉玠廷上任後,經營手法處處仿效韓國,除把場

邊啦啦隊當成明

星、用「少女時

代」規格包裝,

還把球場當成演

唱會辦趴,在周邊設親子區。

這些「韓式創

新」成功開拓

了新市場,二〇

一五年平均每場

買票進場球迷人

數衝破七千人,

營收、獲利、戰

績,均高居四隊之冠,還連兩年打趴中信兄弟,

這讓資源最豐、

歷史最久、球迷

最多的中信兄弟

情何以堪?

事實上,中信

接手兄弟之初經

營得並不順利,

第一任領隊做不

到半年就下台,

第二任領隊找來

職棒聯盟前秘書

長李文彬,結果更慘,被球迷批毫無作為,甚至發起「一日不下台,一日不進場不消費」活動。一年內,這支最有人氣球隊球迷流失逾兩成,平均每場人數跌破四千八百人。

自家票房自己救

猿表演吸睛,象高薪穩軍心楊培宏接替李文彬上任後,首要任務就是止血。他知道,球員是球隊最珍貴的資產,要挽回球迷的心,必須先讓球員安心、開心。

他先放下身段與四十多位球員一對一面談,過去中華職棒受日、韓保守權威文化影響極深,不僅領隊高高在上,鮮少這樣彎下腰與球員溝通,調薪標準也僅看表面成績,投手若敗多勝少,隔年一定大幅減薪。

美式豪門球風的中信兄弟卻不這麼做。楊培宏舉一個大聯盟六勝十七敗的投手為例,因為其投球內容不差,敗場多來自隊友不爭氣,結果竟有近二十支球隊捧著合約想簽他,這在亞洲棒球文化中根本是不可能的事情。而中信正是採用這種美式標準調薪,二〇一五年整體加薪一五%。

楊培宏尤其重視球迷心聲,一天花三、四個小時在網路上看各種訊息,睡前一定再逛一次P T T,做為一天「最後的巡禮」。「這樣我才能知道球迷需求、抱怨是什麼,隔天早上才能即時反應,」楊培宏說。

這種把球迷當衣食父母般

「晨昏定省」的用心,很快讓象迷回流。二〇一五年主場球迷人數成長二八%,比整個聯盟平均成長一二%高逾一倍。

對於中信撒錢挖角的做法,劉玠廷在媒體訪問時表示,或許在金融業,用挖角對手來壯大自己,是很慣用且速成的方法……經營職棒長期,應該是培養自己的人才,而不是這種速成的方武。

現在中信集團大手筆挖角林智勝,是否能打敗Lamigo的韓式經營手法,甚至進一步提升台灣棒球水準,在國際賽中戰勝韓國,將會是今年中華職棒最熱的話題。

撰文者林俊劭

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最高院大法官猝逝掀美兩黨角力共和黨阻奧巴馬提名新法官

1 : GS(14)@2016-02-15 18:03:23

美國最高法院內資歷最深的大法官斯卡利亞(Antonin Scalia)突然逝世,終年79歲。他留下的空缺旋即引爆了政治炸彈,社交媒體上的悼文,很快便被共和民主兩黨就繼任人爭拗洗版。民主黨奧巴馬總統表明會履行憲政責任提名新大法官,但控制參議院的共和黨憂最高法院天秤會向自由派傾斜,主張提名權應交下任總統,勢阻提名。


斯卡利亞周六早上在德州一個牧場出席私人聚會,被發現在房間死亡,當局未有透露死因,據報是在夢中與世長辭。自1986年獲列根總統提名,斯卡利亞坐鎮最高法院長達30年,是保守派大法官代表人物。雖然右傾,斯卡利亞卻跟自由派大法官相處融洽,民主黨對他也敬重有加,奧巴馬總統的悼文中讚揚他「對國家有傑出貢獻」,又指示聯邦機關下半旗致哀。曾在2000年關鍵判決中助共和黨的喬治布殊入主白宮,喬治布殊對斯卡利亞的離世表示哀悼,稱讚他是「傑出人物」;共和黨總統參選人克魯茲甚至盛讚斯卡利亞是「美國英雄」。




共和黨指提名應留給新總統

正因斯卡利亞生前德高望重,要在政治最撕裂的選舉年中,找一位各方都接受的繼任人,幾乎是無可能。原本,最高法院9名終身任命的大法官中,保守派佔多數的5席;如今斯卡利亞離世,自由派便跟保守派形成4比4的勢力平衡。假如較溫和的保守派大法官肯尼迪在某些爭議案件離隊,保守派甚至會處於弱勢。如今奧巴馬迅速表態會「在適當時候」提名繼任人,尋求任內安插多一名自由派法官的意圖相當明顯,但提名需要參議院確認;不難想像,參議院中佔多數的共和黨會全力阻撓。參院共和黨領袖麥康奈爾與多名共和黨總統參選人,都表明提名要留給下任總統。麥康奈爾說:「美國人民對於下一位最高法院大法官人選,應有權發聲,所以空缺應等到有新總統時才填補。」參院司法委員會主席格拉斯利稱,總統選舉年不通過最高法院大法官任命,過去80年是「標準做法」。



空缺懸空 最高法院淪跛腳鴨

但如「等埋大選」,斯卡利亞留下的空缺要懸空最少11個月,這樣的話,最高法院未來一年隨時會淪為跛腳鴨,無法在重大事項作出終極判決,因為缺少了斯卡利亞關鍵一票,在多項爭議性極大的社會問題,例如正候審的墮胎、奧巴馬醫改、減排和放寬無證移民逗留等案件,陷入4:4僵局的可能性頗大,屆時最高法院的意見沒有約束力,將被迫維持下級法院的裁決。民主黨參院領袖里德表示,最高法院大法官空缺懸空近一年「史無前例」,是「可恥地放棄參院一大最重要憲法責任」。不過,共和黨人立心阻撓,有議員助理甚至直指,奧巴馬成功任命大法官的機會「少於零」。美聯社/法新社/路透社





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最高 大法官 大法 猝逝 逝掀 掀美 美兩 兩黨 角力 共和黨 共和 奧巴馬 奧巴 提名 新法
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中概股再掀美上市潮 美IPO生力軍 港勢失集資王寶座

1 : GS(14)@2017-10-22 15:44:16

【明報專訊】上周兩隻中概股趣店及瑞思在美國上市均錄得可觀升幅,多隻中概股亦因此加快在美上市步伐,包括搜狗、愛奇藝、拍拍貸等。事實上,按首3季度計算,中概股已經佔去美國外來公司上市數目近四成,並帶動美國IPO集資額稱冠。分析認為美股連番創新高,有利中資公司取得高估值上市,美國亦有不少專門研究中概股及新經濟公司商業模式的基金,故有利其整體表現。

明報記者 余慕恩

今年首三季已經有9隻中概股赴美上市,涉集資金額達11億美元。踏入10月份,上周網貸公司趣店在美集資9億美元,是年內最大中概股IPO,上周三掛牌首日已升22%。另一教育股瑞思上周五上市,首日升逾一成。彭博表示,自今年5月起中概股加速赴美上市,至今累計集資規模超過20億美元,是去年同期的20倍。

中概股佔美外來IPO四成

安永的數據顯示,首三季美國一共錄得111宗IPO數目,集資額達265億美元,比去年同期大升89%,單計算第三季度,則已經集資35億美元,當中包括阿里巴巴有份投資的物流服務供應商百世集團。百世上月落戶紐約交易所,集資4.5億美元,百世上市前仍然錄得虧損盈利,股價至今已累升12%。另外經營網上借貸平台業務的信而富,上市後亦錄得近四成升幅。

至於本港,首三季的IPO集資額只有110億美元,大幅落後美國及內地,全球排名跌至第三。目前有大概100宗上市申請待聯交所審批,安永指第四季香港的IPO數量有望提升(見另稿)。

港首3季集資 排美國內地之後

事實上,科技股今年跑贏大市,標普美國中概股50指數今年已升逾六成,在港上市的南方中國新經濟ETF(3167)亦有逾五成升幅,遠遠跑贏美股、港股及內地A股。德勤中國全國上市業務組聯席領導合伙人歐振興表示,美股暢旺,間接令中概股的上市估值較高,吸引公司到當地上市。另一方面,早年有百度、網易、京東等赴美中概股的例子,美國已有不少專門研究中概股的專家,同時又有研究科技股的基金,形成合適的生態系統,市場對這類公司的商業模式較為熟悉,對公司尋找投資者而言較有利。

眾安閱文已引起市場興趣

羅兵咸永道中國及香港通信、媒體及科技行業主管合伙人周偉然則表示,雖然內地今年審批上市申請的速度加快,但同時拒絕的宗數亦有上升,故中概股紛紛赴美。但他指出,新經濟公司在港上市的熱潮剛剛掀起,眾安(6060)及閱文等引起市場興趣,而稍後港交所(0388)計劃建第三板吸引新經濟公司,相信此類公司在香港會慢慢受到注視。


來源: http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 8478&issue=20171022
中概 概股 股再 再掀 掀美 上市 IPO 生力軍 生力 港勢 勢失 集資 寶座
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