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在鳳梨田裡打造全亞洲最大暢貨中心 招商天后王香完改寫台灣Outlet史
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位於高雄縣大樹鄉的義大世界廣場即將開幕，其中最大賣點是匯集三百家國際知名品牌開設直營暢貨中心(Outlet)。一手主導招商的王香完，過去戰功彪炳，這回要以﹁高級化、複合化、免稅店化﹂，企圖刷新大家對購物中心的傳統認知。 撰文‧梁任瑋 一個距離高雄市區車程四十分鐘的偏僻鄉村，如何吸引頂尖精品品牌GUCCI、YSL設立直營店？而且還是在台灣從未嘗試過的暢貨中心(Outlet)？仲量聯行台灣區零售物業部總經理王香完就是幕後關鍵人物，她是如何辦到的？ 十二月十三日，距離義大世界開幕前一周，美國服飾品牌POLO店內擠滿許多大陸觀光客，「日本、韓國的Outlet我都去過了，像台灣這樣大規模的outlet還是第一次逛到。」來自北京的婦人蘇明明，手中拿滿休閒服準備結帳。 這裡是高雄縣大樹鄉，原本是盛產鳳梨的山林，現在搖身一變成為時尚中心。十二月十八日，全球知名品牌匯集在此同時開幕，最新潮流折扣精品在櫥窗中展示著。 在 遠離繁華都會的地方開設精品Outlet，「剛開始招商時，請一百家廠商去高雄看場地，有九十九家中途就說不做了。」為了避免廠商拒絕，負責招商的仲量聯 行台灣區零售物業部總經理王香完索性先不帶客戶到現場，用書面簡報介紹環境，但是「真的做得起來嗎？」這個疑問依舊存在客戶心中。 儘管仲量聯行是美國上市公司，但台灣招商團隊著實吃了很多閉門羹。為了招滿三百個櫃位，仲量聯行接洽過的國際品牌至少有一千七百家，成功率僅一八％，「所有你想像得到的精品品牌，我們都談過。」王香完說。 地點太遠？化劣勢成優勢 義 大世界定位為Outlet，賣的就是各品牌最新的折扣商品。招商過程首先面對的是各品牌國內分店的反彈，「如果可以在義大買到比專櫃還便宜的包包，誰還要 來專櫃消費。」代理商的抱怨如雪片般飛來，讓仲量聯行招商團隊無法招架。但她把地點偏遠的劣勢轉化為優勢，指出義大遠離高雄及台北市中心，反而可以區隔客 源，避免折扣品造成的價格破壞，成為經營Outlet的利基點。 此外，王香完一反台灣過去零售市場根深柢固的百貨公司消費模式，將Outlet高級化、複合化與免稅店化，則是她定位成功的三個關鍵。 為了打破國外Outlet就是賣過季商品的印象，王香完大膽建議林義守將義大世界朝高級化發展，不僅地板鋪上大理石，而且因應南台灣氣溫較高，義大世界全部設計為室內商場，不論天氣好壞，消費者都可以逛街，這也讓義大世界成為亞洲面積最大的室內Outlet。 為 了留住客人消費時間，義大世界設置了電影院、冰宮、摩天輪、飯店、主題樂園等設施複合化經營，也是國內購物中心創舉。另外，王香完又突發奇想將專櫃免稅商 店化，增加業種的豐富性。過去不曾進駐outlet的化妝品業者，也在義大世界設置櫃位，「一次買五條口紅，還可以打七折」，吸引不少台北上班族專程南下 採購。 一手促成義大Outlet成軍的王香完，過去在台灣零售市場其實是戰功彪炳的商場招商女王。 大學念日文系，原本只是貿易公司的小祕書，後來進入室內設計公司擔任企畫副理，認識很多零售業者，因為一次新光人壽與日本三越百貨規畫案，她擔任當時諮群不動產顧問公司總經理、已故仲量聯行董事長王治平的翻譯，開啟進入零售業的大門。 早 期台灣百貨公司少，廠商設櫃要排隊、 靠關係，百貨公司從不擔心招商。一九九五年各地方政府開放工商綜合區，開發商掀起一波興建購物中心風潮，也讓零售業招商需求大增，更讓王香完搭上近二十年 來台灣零售業起飛的年代，加上仲量聯行的外商品牌，從早期的遠企購物中心、環亞百貨到台北一○一購物中心，只要有購物中心開發案，她幾乎不曾缺席。 王 香完最經典的招商案例是二○○三年，位於太平洋SOGO百貨斜對面的忠孝東路四段Bistro98商場要興建，因為單層實際面積只有六十五坪，不論作為旅 館、住宅或商場都有局限性。王香完有一天與女兒在附近逛街，一直找不到好的餐廳，讓她發覺SOGO商圈餐飲業大有可為，於是乾脆將商場「立體化」，將三樓 以上到十一樓整棟全部規畫為餐飲，因為廣告效益強，尚未動工就招租滿七成，至今仍是東區最醒目的地標。 戴德梁行協理薛惠珍表示，零售業招商毛利低、服務時間長、市場規模小，早年都是個體戶在經營，王香完是少數由本土顧問公司轉型為外商招商團隊的成功案例。因為購物中心招商橫跨服飾、餐飲，對每個業種都要很熟，這樣的人才更顯得稀少。 用拍電影的格局做招商 「開 百貨公司是拍連續劇，開購物中心卻要有拍電影的決心。」王香完說．百貨公司的專櫃就好像電視台簽約的固定演員，一齣八點檔可以演兩百集還沒殺青，但因為同 質性太高，只能靠打折生存；但購物中心應該因地制宜，「沒有不能做的地點，劇本要重新編寫，找對演員，就能拍出好的電影。」這兩年，義大世界招商進入尾 聲，但平均一個廠商要看八次以上場地，為了服務這些客戶，王香完已整整兩年沒有休過假，光是高鐵南北通勤，一年就花費三十萬元車資，「很累，但做完義大世 界，幾乎沒有什麼事情克服不了。」 王香完 出生：1960年 現職：仲量聯行台灣區零售物業部總經理、義大世界廣場總經理 學歷：輔仁大學日文系 經歷：金車飲料日籍主管祕書、諮群不動產顧問公司副理成績：在台招商面積逾20萬坪 |
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太子奶全球“招商”：高科意在接盘？
http://www.21cbh.com/HTML/2011-1-11/5NMDAwMDIxNTM5Ng.html
“谁来我们都不反对。”1月10日，太子奶破产重整管理人德恒律师事务所律师陈建宏向本报证实,太子奶将于本月18日举行推介会。
1月18日上午9:30，管理人将在太子奶栗雨工业园办公楼内召开针对湖南太子奶集团生物科技有限责任公司、株洲太子奶生物科技发展有限公司和湖南太子奶集团供销有限公司三家公司的重整项目推介会。
“对于这种过过场、做做秀的把戏，我们不准备参与。”李途纯代理律师王清辉对本报表示，目前其主要精力在三大方面：“处理李途纯刑事起诉和让太子奶破产重整重回法律轨道、寻找战略投资者以及起诉高科、追回欠款。”
王清辉称，李途纯在拘留所中身体欠佳，但取保候审仍未有结果。
2009年初，株洲市成立高科奶业经营有限公司，以租赁的形式，托管经营正深陷资金危机的太子奶集团。但随后，双方交恶，从唇枪舌剑最终演变成对簿公堂。2010年7月，太子奶原掌门人李途纯因“非法吸收公众存款”被批捕。
不设限招商？
2010年7月，株洲市中级人民法院裁定湖南太子奶集团生物科技有限责任公司进入破产重整程序。2010年12月4日，太子奶举行第一次债权人会议，并确立以合并重整的方式处理湖南太子奶、株洲太子奶和供销公司的破产重整事宜。
陈建宏表示，本次推介会将面向全球为太子奶招募战略投资者，主要内容是介绍太子奶的情况。
债 权人会议当日披露了湖南太子奶等3家公司的核心资产主要为：栗雨工业园398012.72平方米土地使用权、208399.08平方米地上建筑物所有 权；422个有效商标（其中包括2个驰名商标）；31个有效专利；2155台（套）机器设备；4625台（套）办公设备以及50台运输设备。
陈建宏认为，太子奶品牌、主要营销渠道和市场影响力仍然存在，随着太子奶的资产债务情况逐渐厘清，对投资者有很大吸引力。
目前，管理人暂未对投资者设定任何界限，“无论是实业投资者还是财务投资者，包括风险投资，我们都欢迎”。德恒律师事务所相关人士表示，若一切进展顺利，重整方案获得债权人会议通过，太子奶破产重整有望在今年收官。
但对于这种不设限的招商，王清辉认为在高科与太子奶还存在债务纠纷的当下，投资者不会贸然进入，“我们也找过不少投资者，不管是国内还是国外的，大家对太子奶的兴趣不一样，但都要求搞清楚高科和太子奶的关系才肯进来”。
经管理人的初步审核，在第一次债权人会议确认属于湖南太子奶等3家公司的债权1315家。其中，已确定债权金额的有1279家，审核确认金额总额为1213197030.21元；债权金额待定的共36家。
但 此并不包括对审定金额有异议的债权人。“当时申报欠款是120万，但审定只有20万。”上海一家供货商的代理律师张国芬表示，为了追回余下100万欠款， 她已经往株洲跑了不下3趟，向管理人提出异议同时，也向株洲市中级人民法院提起诉讼，但仍无答复。对此，陈建宏表示，目前尚无定论的债务，多数处在外部审 计或法院诉讼中。“这些争议实际上不是很大，可能是一些利息问题，或者正在诉讼中的一些问题。”
高科的野心
谁将接手太子奶？据陈建宏透露，目前已经接到“不少投资者的意向”，也不排除以前放弃的一些投资者再度青睐太子奶的可能性。
但一位接近高科奶业董事长文迪波的知情人士告诉本报，之前曾有意投资太子奶的方正集团、新希望等在太子奶继续委托高科经营期间一直有跟高科进行接洽，“但无论谁想要接盘都要跟文迪波谈，因为高科一直经营太子奶，没有人比高科更了解目前的太子奶了”。
自2010年7月湖南太子奶等3家企业相继被裁定进入破产重整程序以后，高科奶业一直以“委托经营，自负盈亏”的方式经营管理太子奶株洲基地的日常生产。
在第一次债权人会议顺利举行后，高科奶业成为太子奶战略投资者的决心更昭然若揭。在太子奶的官网上，高科奶业列出了四大优势、三大必要说明高科奶业重整太子奶的重要性和必要性。
“以高科奶业为平台参与太子奶的重整，将在公开、公平、公正的原则下，依法依规依程序进行，并且，高科奶业公司希望得到在同等条件下的优先权。”太子奶官网信息显示。
事 实上，高科奶业总经理助理、新闻发言人王琳也公开承认高科有意优先接手太子奶，“相对其他投资者，高科奶业拥有全国市场网络和员工队伍、技术力量和良好的 政企关系，无论是从回收政府投资和保证投资者权益角度，还是在现有受托管理和运营财务的事实背景下，高科奶业都有必要表达获得优先权的这一意愿。”
“经历了与李途纯的纠纷后，高科在重整后的太子奶更希望可以充当主导地位。”上述知情人士认为，所谓的有意投资者实际上很可能只是一个幌子，“毕竟软银当时也曾这样”。
2010年1月26日，高科奶业引进了“战略投资者”北京商络投资管理有限公司和上海明观信息技术有限公司，双方约定的投资5亿元左右，用于补充高科奶业生产经营所需的流动资金和推进太子奶集团资产债务的重组。
当时有消息称，北京商络和上海明观的幕后投资人实为软银中国。但2010年4月16日，软银中国管理合伙人薛村禾明确表示，软银中国没有投资太子奶集团的意向，也不存在已经和太子奶集团接触的说法，而所谓软银进入是“狐假虎威”。
王琳对本报表示，目前高科的主要精力都放在生产经营上，“我们现在每天大概发6万件货以上，生产不低于300吨”。
太子奶官网显示，高科奶业8月份销售额为2605.5万元，9月份销售额为3676.28万元，实现利润400余万元，最高日产量为300吨，厂房的设备使用率约为50%。10月份和11月份，饮品销售进入淡季，高科奶业仍坚持生产经营，但已产生季节性亏损。
“最后的报表还没有出来，但全年应该是正的。”王琳说。
招商銀行2010年業績推介會紀要點評--東北證券
http://blog.sina.com.cn/s/blog_624077750100r3ys.html
東北證券：招商銀行2010年業績推介會紀要點評
事件：
招商銀行於2011年4月1日公佈2010年年報，並於同日在香港召開業績分析師會議，我們通過電話會議的方式參與了此次會議，會議的主要內容如下：
1、有關不良貸款餘額年末比第三季度環比增加的原因和未來的變化趨勢
招商銀行年末比第三季度增加了8億的不良貸款，其中對公貸款的不良貸款增加了7.5億，零售貸款的不良貸款增加了0.4億，信用卡業務的不良貸款增加了 1700萬。不良貸款增加的主要原因一是地方政府融資平台貸款在銀監會的管理要求下下調了2.4億元的不良貸款，其次也對個別的對公貸款的償還情況評估， 也下調了一些；最後對於零售按揭貸款的分類標準調整，原來逾期180天的下調為不良，現在逾期90天以上就是不良貸款，導致零售貸款的不良增加了8600 萬。從今年1月份和2月份，整體不良貸款的不良率和金額都在下降。
2、有關招商銀行未來的發展戰略
從商業銀行發展的大環境上看，首先國內銀行同業有了長足的進步，招行能做的銀行同業很快就能做到，因此競爭環境更加激烈；其次金融危機的影響還沒有結束， 監管又提出了新的要求；再次中國經濟要轉型，要從依靠投資和出口逐步向依靠內需轉變，當然這種轉變也帶來了銀行財富管理新業務發展的契機；第四地方政府的 保障房建設中也需要銀行資金的援助，地方政府的很多確保經濟發展和調整民生的政治任務是不可迴避的，所以雖然地方政府融資平台貸款的風險較大，但是銀行也 需要通過創新的方式滿足這部分資金需求。
從招商銀行自身的發展來看，招行的均衡發展在過去十年中證明非常成功，未來還應該堅持，目前的二次轉型也是非常適應目前的經濟形勢，未來要進一步深化，在 控制風險的情況下，提高銀行的定價水平和收益水平，提高服務效率和管理水平以及經營效率，從而進一步提高招商銀行的綜合價值，同時有效的提高資本效率。
※招商的兩次轉型，主要的任務是減少資本消耗，提高股東資本使用效率，提高股東權益收益率。目前還有個任務，就是適當提高風險忍受度。說白了就是適當放鬆風險控制，提高貸款利率，幫助提高經營業績。
從發展戰略的定位上看，招商銀行不能也不希望做最大的銀行，而是客戶和投資者心中最好的銀行，所以要遵循有所為有所不為原則，也不希望成為全能的銀行。未來將把特色發揮到更好，比如中間業務和零售銀行業務，在中國經濟大發展的空間下，招商銀行的發展空間也非常廣闊。
3、有關招行的資本充足率和未來可能的融資安排
首先招商銀行2010年年底的資本充足率和核心資本充足率都符合法定要求，當然在可比同業中處於比較低的層次，但是首先資本充足率不是越高越好，特別是在 招行強調資本使用效率的情況下。招行的目標是希望在符合監管要求的情況下，保持適當的資本充足率，當然在多變的經濟環境和監管環境下，保持一定的資本靈活 性是必要的，招商局作為大股東一定會支持招行在適當的形式通過外部市場補充資本。從中期看，招商銀行管理層有信心還會做到資本充足率符合資本要求，也符合 招行發展的需要。
4、有關招行的淨息差及未來的變動趨勢
進入加息週期後，由於招行自身的資產負債結構的特點，2010年招商銀行的淨息差不斷上升，最終上升了42個基本點，在可比的銀行同業中保持了領先的地 位。展望2011年，招行管理層對於未來淨息差的走勢繼續保持樂觀，首先，從宏觀經濟的走勢判斷，中央政府和中央銀行都把控制通脹預期作為今年宏觀調控的 首要任務，因此對於進一步加息的可能市場的判斷是一致的；其次，招行活期存款佔比達到56%，在可比銀行同業中也處於較高水平，主要原因是招商銀行零售客 戶中高端客戶的比例高，中高端客戶是不喜歡存定期的，存活期便於他選擇機會投資，因此如果未來的加息結構是按照目前的加息政策進行的話，招商銀行較高的活 期存款佔比依舊為招商銀行淨息差的提高帶來大於可比同業的空間；最後，招商銀行目前的零售業務佔比超過35%，中小企業佔比不斷提升，對於招行提高定價能 力都是有利的。招商銀行從2010年開始的二次轉型，也就是以降低資本消耗，提高定價能力，提高資產收益能力和降低成本為目標的轉型在第一年就取得了良好 的成效，未來還將進一步深化，因此招商銀行管理層對於淨息差保持樂觀。
對於淨息差的單季度變化的趨勢看，從招商銀行自身（不包括永隆銀行）的統計口徑看，招商銀行2010年全年的淨息差為2.71%，其中第四季度單季度的淨 息差為2.89%，12月份單月的淨息差是2.92%。淨息差環比上升勢頭非常明顯。同時，招商銀行管理層也注意到，招行的資產負債結構中屬於利率敏感 性，因此淨息差在加息的通道會上升的很快，但是在降息的通道也會下降的也很快，這說明招商銀行所面臨的利率風險要高於可比同業，所以招商銀行未來會在表內 的資產負債結構上進行調整，希望能夠逐步降低利率風險，這對於招行未來的淨息差走勢也有一定的影響。
5、有關成本收入比
招行2010年的成本收入比為39.9%，同比下降了4.96個百分比；招商銀行管理層預測2011年的成本收入比將會繼續下降，主要原因還是在零售銀行 方面的成本收入比下降，來源於以下兩個方面，一是零售銀行未來網點設置的策略上變化，首先是開設網點的速度要適中，其次是要發展專業化網點，而不是綜合性 網點，這樣成本就會大大降低，而效率反而會提高；二是要提高零售銀行的網均效率和人均效率，10年零售銀行的淨利潤佔比由9%提高到19%，一年就提高了 10個百分點，未來繼續保持樂觀。
6、有關撥貸比
截至2010年年末，招商銀行的撥貸比為2.14%，第四季度招行加大了信貸成本的計提力度，原因是首先招商銀行第四季度貸款增加了400多億，所以自然 帶來了組合撥備增加，其次地融貸款也按照銀監會的要求增加了撥備，再次因為第四季度個人經營性貸款發展較快，所以也適當增加了撥備，從撥貸比未來的發展策 略上，招行準備2014年達到要求，因為在某種程度上，資產質量越優秀的銀行在撥貸比這個指標上就會相對處於弱勢，要想達到撥貸比就是犧牲利潤，未來三 年，招行要在撥備、利潤和資本補充三方面協調，2014年達到要求。
7、2010年招商銀行在二次轉型上取得了良好的進展，2011年銀行在二次轉型上還有哪些具體策略。
首先關於二次轉型是銀行為了提升管理水平，應對利率市場化，實現可持續發展，爭取在3-5年內完成的戰略舉措，他的主要內容是降低資本消化，提高定價能 力，降低成本，提高高端客戶的比重和風險可控。二次轉型在去年取得了顯著的效果，在2011年二次轉型的主要目標從表面上看依舊是上述五個方面的各項業務 指標，這些業務指標還將在去年的基礎上進一步優化，但是在業務指標的背後，根本任務是提高管理水平，所以最主要的是全面提高銀行各方面的管理水平，包括資 本、風險定價、成本、高端定價的貢獻率、風險管理等各方面，要在風險和收益之間進行最好的平衡。舉例來說，在目前宏觀調控，資金供需矛盾突出的情況下，銀 行風險定價提高不困難，關鍵是怎麼在調整資產結構的同時提高銀行應對中小企業貸款風險的能力。所以在2011年銀行要在內部大力推動流程改造和資源整合， 要力促二次轉型早日實現，最終達到降低成本和提高效率和目標。
結論：招商銀行的投資亮點在於
1、招商銀行在降息週期的淨息差下降幅度最大，實際也說明了如果宏觀經濟真的復甦進入升息週期之後，招商銀行淨息差的上升幅度和盈利能力的提高能力也是最快的；
2、已經基本解決了發展的資本瓶頸問題，在貸款規模天量增加而宏觀經濟復甦基礎尚且不穩固的基礎上沒有輕易的釋放貸款撥備來平滑利潤波動；
3、收購永隆銀行之後永隆經營的逐漸改善和協同效應的逐漸發揮；
4、貸款結構逐漸調整，中小企業貸款業務發展順利。目前估值水平經過股價下跌和業績增長已經低於合理區間，因此上調投資評級為推薦，是我們2011年重點推薦的品種。
招商銀行2011年一季報淺析 世路勞生
http://blog.sina.com.cn/s/blog_624077750100rnkz.html
1. 一季度淨利潤88.1億,同比增長49%,這一點沒有什麼好說的.
2. 一季度實現淨利息收入173.57億，淨利息收益率達到了2.98%，2010年全年是2.65%，這樣粗略估算一季度平均生息資產達到了23300億， 雖然一季度貸款只增長了743億（5.2%），但是生息資產增長了近1800億（8.3%）.同時資本消耗也相當大,核心資本充足率降到了7.66%,已 經到了非融資不可的地步了.
3. 就招商銀行公司來講,總貸款撥備率提高到了2.16%,離傳說中的2.5%撥備目標不太遙遠,管理層所說2014年達標基本可信.不良貸款率0.63%.一季度撥備接近20億,單季撥備率4.7%,這一撥備足夠充分.
4. 就公司而言,活期存款56.7%,基本與去年低持平.零售存款佔比36.4%,這一比例相比去年底略有下降.這一數據目前民生銀行是17.38%，浦發銀 行17.1%，興業銀行16.4%，中信銀行17.38%，深發展15.13%，所以說相對其他銀行招行優勢依然非常明顯,這依然是招行低成本的最大競爭 力.貸款中零售貸款佔比達到35.26%,略高於去年底的34.65%,零售銀行的特色繼續深化.
5. 金葵花客戶數量達到71.5萬戶,也就是說一季度金葵花客戶增加了4.5萬戶,這一數字應該相當驚人.這一趨勢希望招行能夠延續.
6. 永隆銀行總資產,淨利潤,股東權益都有小幅增長,不足的是存款下降了1.2%,這一點應該引起注意.
7. 招行季報唯一美中不足的是管理費用略高了,一季度業務及管理費73.15億,同比增加33.46%.招行最近5個季度的管理費用如下:54.81億,60.63億,72.74億,96.63億,73.15億. 目前還看不出任何招行節約資本的行為,需待繼續觀察.....
[转载]招商银行 投资者活动日
http://blog.sina.com.cn/s/blog_624077750100szt8.html
2011/6/10 招商银行 投资者活动日，丁伟 副行长、刘建军 零售部总经理、私人银行部总经理 王菁、远程银行部总经理 徐子颖
丁伟：
零售银行业务八大优势
1.
客户基础：
a)
25-1.28。
b)
私人银行客户1.5万。
c)
但低端客户交叉销售率只有2.7到2.8，需要提高。
d)
%以上。
e)
招行新增储蓄存款400亿。
2.
人才队伍：
a)
万人，占50%。
b)
人才队伍目标：数量充足、素质优秀、结构合理；
c)
都送出国到国际上有名的大银行进行培训。
d)
私人银行部的后台，一半是从台湾过来的。
3.
非利息收入：
a)
提高到了21%。到今年5月贡献度已提高到31%。
b)
。
c)
目前专业版客户数有560多万。
d)
oid版本已经开发好。
e)
流程优化：广州正在进行试点流程银行
f)
米。）
4.
财富管理：
a)
私人银行客户经理，每年到香港培训一个月，了解富人的想法；
b)
保险代销收入09年为4个亿，10年上升到10个亿。
5.
私人银行：
a)
00亿资产，人均资产规模达2000万。
b)
利（全成本核算）。
6.
信用卡：
a)
刚开始是台湾的团队，5年后果断启用本土人才；
b)
费回佣收入。
c)
这在行业内属于高水平。
d)
都算正常水平。
e)
的月光族才是好客户。
f)
中国的回佣率远低于国外，招行为0.48%，韩国为2.5%。
g)
在全球范围内都算非常高的，每月发生1000万次活动。
h)
挖掘。信用卡产品具有工业化的特征，因而显得个性化不足。
刘建军：
1.
的12641名。
2.
元。
3.
/3。
4.
06年后，公司开始大力投入零售业务，目前大投入期已经过去。
5.
，收入11.85亿元。
6.
工行去年的销售额为885亿。
7.
在AC尼尔森的贵宾客户满意度调查中，招行明显优于四大行。
8.
议价能力强、成长稳定性好、交叉销售潜力大的优势。
9.
客户价值挖掘能力、风险定价能力。
a)
主要做交易和财富管理业务的专业网点；easy bank。
零售业务的成本收入比目标是降到50%以内。
%-75%）、电子设备折旧从5年减少到3年。
b)
包括客户识别、需求分析、产品提供、跟踪服务。
c)
公司零售业务的目标是客群数量每年增长30%。
d)
私人银行：
1.
理财产品500亿。
2.
客户最看重私人银行的品牌、融资能力、支付结算功能。
3.
螺旋提升四步工作法：倾听-建议-实施-跟踪。
远程银行：
1.
引入了六西格玛体系。
2.
客户满意度97%。
3.
空中贷款：资产业务三大创新：在线受理、主动授信、电子化签约。
4.
M增长10%。
5.
成本结构：人力占70%，其余主要为设备折旧和运营费用。
6.
呼叫中心员工流失率：15%。美国大约为50%-70%。
7.
远程银行在招行是一级部门，其他行是二级部门。
备注：国信 邱志承 黄飙
中環在線：招商局140年傅育寧講辛亥歲月 李華華
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到底香港上市公 司邊間最老字號？照華華睇，招商局（144）必入三甲！「辛亥革命文物圖片香港特展」噚日開幕，招商局係其中一間合辦機構，關招商局咩事？原來招商局係喺 晚清1872年創立，辛亥革命嗰陣，招商局應孫中山嘅請求，抵押資產借錢畀國民政府，又多次派局輪幫手運送官兵、槍械，又試過派局輪去台灣抗日……近 140年裏面，招商局除咗「招商」之外，仲做咗好多其他嘢o架！之不過，招商局董事長傅育寧噚日無乜時間，只係淺談下呢啲歷史，就急急腳喺秘道鬆人，否 則，華華可能聽到《十月圍城》續集嘅故事都唔定呢！ |
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招商銀行：現在應該買入、賣出或是持有不動？ 歲寒知松柏
http://blog.sina.com.cn/s/blog_627a300f0102dqyp.html
過去一年來我A股最失敗的操作就是過早的買入了招行，拿了一年至今虧損在5個點以上，招行同時也是我A股目前唯一虧損的票，還好它一直只佔到我倉位的2成左右。
我之所以有這麼失敗的操作，是因為當初只看到了招行的便宜，沒有充分預計中國經濟，特別是金融系統的風險，因此也沒有充分考量到這些風險對市場情緒的影響。
市場總是在不斷的變化，對一家公司的評估不能只是對比歷史、停留在過去，與時俱進是必要的。市場總是在有效和無效中來回，所以市場也總能給我們機會，而擴 大我們的視野，增加選擇的標的，更好的利用時間來把握最佳的機會是我們的追求。因為我覺得投資管理最終只是圍繞兩個問題：一是資產，二是時間。
招行，它是中國最優秀的銀行這是毫無疑問的，目前低估也是確定的，但是，我在去年過早的買入，事實已經證明我的決策是錯誤的，而某些人重倉甚至是全倉它更 是錯誤，因為「風險」的意義就是不確定，我們必須明白一個道理，在這個市場，我們不確定的永遠比確定多，所以風險始終存在，而規避它的唯一辦法我想就是分 散組合。
招行的討論很多，房地產和地方債的討論更多，而我的發言更多是負面和悲觀的東西，這讓很多買了招行的人不爽。回到前邊我講的風險問題，如果我能對大部分信息特別是負面的信息有比較充分的預估，那麼我的確定性就更大些，最終，我投資操作的風險就會更小些。
招商銀行小企業信貸中心體制創新紀實
http://blog.sina.com.cn/s/blog_59d5d75d0102dse6.html
2011年08月11日 10:28金融時報
有一家公司成立不到3年，初始註冊資本僅有50萬元，固定資產20多萬元，年銷售額只有1000多萬元，那麼，這樣的微小企業能從銀行貸到多少資金？答案 是1000萬元；銀行審批這麼一大筆貸款需要多久？答案：兩天！這家企業就是浙江南通盈訊網絡工程有限公司，為這家企業提供授信的銀行是招商銀行，準確地 說是招商銀行小企業信貸中心。該中心通過專為小微企業推出的「訂單貸」產品，為南通盈訊授信1000萬元。那麼，銀行為什麼敢於為南通盈訊提供「巨額」授信？又為什麼能夠在兩天時間內就放款？「這些問題的答案其實都是一個，就是我們成立了一個准法人的離行式的小企業信貸中心。」招商銀行總行小企業信貸中心總裁楊少偉說。
獨立是一種優勢
經過近些年的探索，銀行業在支持小微企業發展中，已經明確了破解小微企業融資難問題的核心就在於抵押物，如何能夠靈活快速地根據企業特點找出並迅速完 成整個放款流程，成為各銀行紛紛發力創新的核心。招商銀行認為，只有從機構的層面上根本創新，才能理順整個小企業服務的流程，提供真正符合小企業需求的服 務。在這種思想指導下，招商銀行領先同業於2008年建成了國內首家小企業信貸專營機構。招商銀行行長馬蔚華曾經將招行小企業信貸中心與總行的關係比喻成「婆媳關係」：「小企業信貸中心叫專營機構，婆婆(總行)管得少，自主性就強了，才能貼近市場搞對象。你只有密切接觸，才能瞭解他(企業)的人品，瞭解他的技能，瞭解他的這個長處，能不能白頭偕老，這是根本。」
楊少偉說：「憑藉相對獨立的機構設置，我們的優勢就不僅僅是單一的機制和產品優勢，而在於我們是一個完整的體系，這是別人難以做到的。」
截至今年6月末，招商銀行小企業信貸中心一般貸款餘額280.23億元，較年初增長94.98億元，增幅51.27%，比去年同期多增加36.98億 元，增幅63.75%。有貸款餘額小企業客戶數4769戶，較年初新增1634戶，增幅52.12%，比去年同期多增加631戶，增幅62.91%。小企 業信貸中心貸款增長速度明顯快於全行對公貸款和中小企業貸款，並且貸款額和客戶數的增量、增速在全行分行級機構中均排名第一，貸款新增額更是第二位分行的 3倍。今年1-6月，小企業信貸中心當年新增貸款加權利率平均上浮28.8%，6月末不良貸款率僅為0.18%。
從成立至今，招商銀行小貸中心已先後獲得了銀監會、中國金融工會、江蘇銀監局、深圳市政府和蘇州市政府等部門頒發的獎項20餘項。
專業產生效率
「在回答為什麼敢放款之前，我先回答為什麼我們能夠在兩天時間就完成授信，也就是專門機構怎樣提升了我們的服務效率。」楊少偉說，「簡單來說叫『三個專』，即『專門的機構，專業的隊伍，做專門的業務』，從而從體制上保證做小企業業務的『專注、專業、專一』」。
招商銀行是在總行層面建立了小企業信貸中心管委會，下設風險管理委員會和薪酬考核委員會，制定管委會議事規程、專門委員會規程和中心章程，管委會在總 行行長室領導下，總行相關部門負責人以委員身份參加決策。總行對管委會充分授權，中心的許多重大決策都通過管委會決定，提高了中心的決策效率。
根據小企業區域集中的特點，小貸中心在小企業最集中的長三角、珠三角、環渤海和海西地區設立了34個分中心，組建了近70支專門服務小企業的專業團隊。
同時，小貸中心搭建優質小企業客戶發現渠道，即建設「夥伴工程」，主動加強與分中心所在地小企業相關部門合作，如與政府部門，工商聯、行業協會和商會、擔保和風投公司、專業市場、網絡運營商等，借助這些機構的網絡和渠道，發現優質客戶，同時與這些機構一起專門建立服務小企業的「金融安居工程」，為小企業提供貸款融資、政策諮詢、互助成長等服務。
在網絡和渠道具備的條件下，小貸中心打造了小企業專屬品牌「小貸通」，成為小企業融資解決方案的專家，為小企業提供全方位的金融解決方案，產品體系包括五大系列、30多種產品。今年開始，小貸中心還創新建立了一批「集群開發、批量處理」的產品，解決同類客戶的快速融資問題。
在定價機制方面，小貸中心也不同於傳統對公信貸，而是通過對資金成本、經營成本和風險成本等綜合測算來確定基礎利率水平，在參考當地市場小企業平均利率水平的基礎上進行適當調整，從而形成一套符合小企業特點的定價機制。
改變過去傳統的審貸會模式，小貸中心採取雙人審批制度，並且實行無紙化24小時全天候在線審批，一筆貸款平均審批時間只要2至3天，一筆貸款從發起到 放款平均也只要10天左右的時間，均比傳統模式縮短了一半以上。集中審批、集中放款、遠程管理提升工作效率，在這樣靈活的體制支持下，兩天完成1000萬 元貸款的審批也因此不再成為「不可能的任務」。
效率高不意味對風險失控
「把為什麼敢放款的問題放在最後，是因為我想強調，正是在這樣的機制下，實際上風險控制能夠得到加強，而不是像許多銀行擔心的那樣，對風險失去控制。」楊少偉說。
招商銀行小貸中心根據小企業信貸風險特徵設計建立了一整套的風險管理體系，簡單的來說就是創新建立了「小企業風險五項管控機制」、「道德和操作風險的五崗分離制約機制」、「信用風險五重防範機制」和「老相識+新技術」為特色的信貸技術。
五項管控機制就是風險經理前置機制、高效雙簽審批機制、遠程集中放貸機制、快速預警反應機制、創新的後督察機制。而五崗分離制約機制就是把小企業貸款 流程劃分為五個崗位，即客戶經理、風險經理、審貸官、作業崗和放款崗，並對五個崗位進行分離，由五個人做，各崗位形成相互制衡的關係，從而防範道德風險和 操作風險。五重防範機制就是建立企業自身抵押擔保、企業主個人無限責任擔保、行業專家顧問風險提示、政府再擔保基金、政府風險補償基金等一整套信用風險防 範補償措施。
可以想見，這樣的風險控制機制要在原有銀行信貸條線下實現將有多大難度。而在小企業信貸中心，這些都是順理成章的，甚至更進一步，結合小企業特點推出了「老相識+新技術」這一特色信貸技術。
「老相識」就是「本土化」、「熟人文化」，一線營銷人員和審貸團隊都是非常熟悉當地市場環境的專業人員，同時中心還借助當地的商會、行業協會的行業專家、顧問瞭解當地的企業。「新技術」就是「一把尺子」、「一部雷達」和「一個平台」。「一把尺子」是統一的風險管理技術控制信用風險。「一部雷達」就是信息監控系統。該系統全面覆蓋客戶營銷、客戶管理，小企業信貸中心總部可以監測每一個客戶的業務過程，甚至客戶滿意度情況，控制道德風險。「一個平台」是後台集中作業平台，所有後台業務都通過這個平台進行集中化、批量化處理，集中和獨立的作業能夠有效控制操作風險。
我的感想：
招商局基金--初探 紅一方面軍
http://blog.sina.com.cn/s/blog_675565470102dvmv.html
【專題·工業圈地】煤礦「陪嫁」，鄂爾多斯招商秘方
http://www.infzm.com/content/63117
鄂爾多斯下了一個賭注，以煤礦換投資項目，實現資源型城市的轉型。當企業紛紛奔著免費煤礦而來之時，卻深受當地工業基礎薄弱及產業鏈缺失之苦。這種對雙方都充滿誘惑的跨越式發展，結局會如何呢？
近40個企業，2000億元總投資。這是內蒙古鄂爾多斯市一個75平方公里的裝備製造基地短短三年招商引資的成果。
先別驚訝，鄂爾多斯這樣的工業園區總共有12個，如果按照企業宣稱的投資額計算，總的體量將是這個園區的十倍。
「主管招商引資工作的李世鎔副市長，哪個月不得簽個上百億的投資協議。」一位接近政府的鄂爾多斯本地企業家告訴南方週末記者。
為什麼這麼多公司紛至沓來，在這個偏僻的工業基礎薄弱的城市投資建廠？答案很簡單，因為別的地方政府也許有土地有廠房有稅收優惠政策，但獨獨號稱「中國第一煤都」的鄂爾多斯有一樣別人沒有的「陪嫁物」——煤礦。
2009年6月，內蒙古自治區出台《關於進一步完善煤炭資源管理的意見》（下稱50號文），允許給落戶的裝備製造、高新技術項目配置煤炭資源，每20億元投資配1億噸煤。
在50號文尚未出台的2005年，鄂爾多斯就以兩處煤礦作餌，引入了當地第一家汽車製造企業「華泰汽車」。目前，華泰已將其中一處煤礦轉手，另一處則與淮南礦業合作開採。
華泰進入鄂爾多斯之後，尤其是50號文正式出台後，大批非煤企業殺入內蒙古。在2007年開園的裝備製造基地裡，有造小轎車的奇瑞，有造大卡車的精 功，有造房車的外企中歐國際，甚至還有美國最大的直升機製造商。而一週前才剛剛奠基的云計算產業基地，就已經拿到世紀互聯、中興ZET等IT企業的投資協 議，單單過百億。
華泰汽車城一號地塊仍是大片荒地 （南方週末記者 王小喬/圖）
「不用資源換項目， 用什麼？」
鄂爾多斯自2005年起開始大規模修建各類工業園區，迎接各類企業的落戶。除去依煤而建的傳統煤化工等產業園區，汽車、新能源、信息電子行業更為這座力圖轉型的資源型城市所青睞。招商引資而來的非資源項目佔比從5年前的不足5%迅速升到了三成。
煤儲量佔全國六分之一的鄂爾多斯，最讓外地人印象深刻的，是因煤而富的眾多千萬富翁、滿街跑的豪車和政府大手筆的造城。很難想像這樣一個城市，會和當下最時髦的云計算產業掛鉤。
2009年，鄂爾多斯開始籌備云計算產業基地。在副市長李世鎔的設想中，這裡有充足廉價的電、有穩定的地質條件，還有不太冷也不太熱的氣候，適合大體量計算機群安家落戶。
不過2011年8月7日，在「世紀互聯」來鄂爾多斯投資的簽約儀式上，淮南礦業集團董事長王源同樣在列。對於世紀互聯的第一期60億元投資，鄂爾多斯配置了3億噸納林希裡井田煤礦，由淮南礦業合作開發。
而另一家計劃在鄂爾多斯投資200億建設國際數據中心的中興ZET集團，乾脆是直接讓子公司中興能源前來落地的。
「坦白說，目前這裡並不太適合非煤產業投資。」裝備製造基地裡一家手機廠商——萬捷信息技術有限公司總經理鄭暉告訴南方週末記者。「一沒人才，從高端人才到工廠工人，都是從南方挖來的；二沒配套，上游的所有零件都要從外地進。」
選擇在鄂爾多斯建廠，他表示「那是老闆考慮的事情」。儘管在北上廣都有研發或技術中心，但老闆還是選擇了鄂爾多斯，在這裡，「任何產業鏈，都只能從零開始慢慢培育」。
產業鏈缺失，同樣是華泰、奇瑞、精功、中興特種汽車等車企無法迴避也是外界質疑最多的問題。
和華泰一樣，2009年引進奇瑞之時，鄂爾多斯為其配備了烏審旗納林河礦區的16.6億噸的煤炭資源，奇瑞與淮北礦業合資開發。以當下300元/噸的坑口煤價、年產量90萬噸來計算，將每年至少給奇瑞帶來1.2億的收益。
而最新簽訂了投資協議、獲得10億噸煤炭資源配備的液晶面板生產商京東方，因為2010年虧損超過20億元，有業內分析師乾脆直接質問，這種投資是不是就為了讓上市公司轉虧為盈。
「不用資源換項目，用什麼？」對於外界的質疑，鄂爾多斯政府智囊、黨校副校長奇林海很不理解。「地區發展就是以優勢換優勢。東部的優勢是資金、技術和人才，我們的優勢就是資源。如果能用資源換來產業升級，有何不可？」
「華泰破壞了遊戲規則」
以「資源換項目」，實現資源型城市的轉型，是鄂爾多斯政府的美好願望。但這個願望的實現過程，則變成一場政府和企業之間博弈的遊戲。
時至今日，華泰汽車城已經具備了生產15萬輛車的能力。但自從2007年投產，才賣了不到2萬輛SUV，新上市的車型也放在了另一個生產基地山東榮成。而南方週末記者在華泰汽車城現場看到，佔地共約6000畝的一號和二號工廠內，仍有大片大片的荒地，野草叢生。
「華泰破壞了遊戲規則。」裝備製造基地裡另一家不願意具名的企業總經理抱怨道，「他們拿到了採礦權，卻沒有完成承諾的產量和稅收。結果，我們這個園區裡，現在沒有一家企業拿到採礦權，煤礦都還只是協議裡的幾行字，少數幾家投產了的企業也才拿到探礦權。」
鄂爾多斯政府智囊、黨校副校長奇林海認為外界的要求太苛刻，「企業的投資到位需要過程，也要看整體市場的好壞。」但他也承認，鄂爾多斯的「資源換項 目」沒有現成的經驗，也只能慢慢摸索和調整。「跑馬圈地，兩年後沒動靜，可以收回土地；奔著煤礦來的，從探礦權到採礦權，都需要國土資源部的批准，你到位 一步，我們再到位一步。」
鄂爾多斯政府與商人的博弈，其實只是內蒙古自治區招商引資的一個縮影。自治區辦公廳的王佐強在最新一期《北方經濟》雜誌中如此描述：政府承諾配置煤 炭資源，是大項目落地的直接動因。一個投資20億元的項目，即使建成後產品沒有銷路，煤炭收益也能相抵。但資源配置政策落實不到位，又反過來成為建設緩慢 或建成不投產的主要原因。鄂爾多斯市、烏海市、阿拉善盟，重點工業園區投資億元以上新項目，開工率分別是37.1%、53.8%和14.3%。
即便如此，陝西、新疆等傳統資源大省仍在前赴後繼。三個月前，TCL集團（000100.SZ）這家廣東的彩電企業就成立了TCL新疆能源公司。
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