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國中老師只看十年線 年收多一倍 善用微笑曲線 底部進場不空等

2014-08-25  TCW  
 

 

一位四十一歲的國中老師,為何能在台北市精華地段擁有一間繳清貸款的三十五坪房,而且每年在股市獲利的金額與年薪等量齊觀?他既非靠爸族,也非靠媽族,而是靠一條技術分析的「微笑曲線」。

撰文‧謝富旭

四十一歲的國中老師賢哥(化名),說起他的故事,可真是坎坷。出生於宜蘭鄉下的他,原本家裡開了村子裡第一家麵包店,生意興隆賺了不少錢。豈料,賢哥讀國中時,因為父親投資台北市房地產被騙,不僅血本無歸,連麵包店都被迫出售還債,最後以開計程車為生,於是,一個原本家境富裕的店少爺,人生從此逆轉。

入股海四年 理化老師獲利快追平薪資早年經歷過的經濟困窘,讓賢哥的投資理財性格被迫早熟,他上大學後就開始打工賺生活費與學費;讀碩士時,還一邊擔任代課老師;結婚後,經濟較穩定,就利用課餘研究股票投資,各種面向無不涉獵。

賢哥投入股市的時間僅短短四年,操作績效其實相當亮眼。除了入市第一年小賠外,其餘三年來,他在股市的總獲利逼近兩百萬元,竟與他當國中老師的薪資收入(年薪約百萬元)扣除開銷後,所存下的金額差不多。

在股市獲利兩百萬元,對很多人或許不算什麼,但這對一個股市菜鳥,白天根本沒時間看盤的小資族而言,卻頗為難能可貴。賢哥分享,他投資股票雖以基本面分析為主,買賣交易時機的掌握,則以技術分析為依歸。四年來,儘管遍讀技術分析書籍,甚至登門尋訪他欣賞的投資部落客,學到一身功夫,但他認為只有一招最適合忙碌的上班族及膽小的投資人,即「微笑曲線」。

賢哥所說的「微笑曲線」,就是十年線。他認為,月K線由十年線以下,往上穿越十年線,如果同時帶動十年線往上微翹,成為微笑型,俟股價再度回測逼近十年線,即使再度稍微跌破十年線也不打緊,這時,就是最好的長線大底買進訊號。「因為有太多的股票告訴我們,這種技術形態,往往醞釀著日後一波相當可觀的大漲走勢。」賢哥舉他曾經操作的飛捷指出:「飛捷在一三年一月股價來到七十二元,股價穿破十年線的價位七十一.六元。之後,飛捷陷入長達三個月的整理。四月,飛捷股價向下測試十年線七十二元的位置,這時候買入,隔月隨即大漲至九十元,不到一年內,股價還衝至一四○元。」盯牢十年線 捕獲跳出海平面轉機股股市有句老話:「寧願抓海底魚,也不要抓天上鳥。」這是許多長線價值投資者奉行的準繩。對此,賢哥認為,在十年線以下的海底魚,可能是產業環境或公司本身經營體質不佳,股價才會遭到市場唾棄,能不能鹹魚翻生,誰也說不準。「然而,股價會說話,一家原本在十年線以下的股票,忽然漲到十年線以上了,是否意味這家公司出現轉機?讓知情人士開始默默吃貨?值得玩味。」賢哥說,他的投資性格肯定不適合抓天上鳥,潛入海底抓魚也沒那種本事。「不過,撈從海底跳上海平面的魚,倒是很適合我這種介於投機與投資之間性格的投資人,而海平面,你可以把它想像成就是那條十年線!」他進一步解釋,有十年線的公司,即是上市超過十年、經歷過一個完整景氣循環的公司。「公司會隨著景氣循環、產業更迭及本身的興衰,而有所謂的成長期、高原期、衰退期。股票投機的地方就在於,你不必和公司長相廝守,只要具有精準的判斷力,可以趁著公司剛從衰退期翻上來,準備進入成長期的那個時點進場就好了。這是我自己從科斯托蘭尼雞蛋理論衍生出來的看法!」這套獨門的微笑曲線操作法,讓賢哥陸續在佳格、研華、聯發科、飛捷等個股獲利頗豐。雖然,事後檢討,上述這些股票仍有賣太早之憾,但每檔平均報酬率高達五○%以上,對股齡僅四年的股市菜鳥而言,以僅二百多萬元的本金,滾出近二百萬元獲利,報酬率高達一○○%以上,績效相當亮眼。「這四年以這個方法操作下來,我深深覺得,十年線彷彿像企業的『生命線』。」賢哥說,「一旦股價從十年線以下穿越過十年線,代表公司在經歷低迷期的調整後,活力即將重現!」最佳進場點 第一次回測十年線勝算高至於為什麼要等到越過十年線後,股價第一次回測十年線才買?賢哥回答:「公司振衰起敝初期,市場總是半信半疑,先前套牢的投資人難免趁股價回升尋求解套,導致賣壓湧現。而第一次回測,守住十年線,我認為公司營運重整旗鼓的成功機會相當高,市場信心也較強!」賢哥強調,微笑曲線操作必須透過基本面的成長,如果獲利不成長,很可能陷入長期底部;若業績衰退,更可能會頻頻破底。因此,分析時必須同時從基本面去檢驗。他舉月K棒剛突破十年線的金融股彰銀說:「金融股受惠於政策面及利率從谷底回升趨勢,整體獲利改善。然而,彰銀美中不足的地方在於月KD於高檔黃金死亡交叉,恐陷入較長時間整理,目前仍非進場時機,最好再觀望一陣子。」賢哥目前以微笑曲線操作的股票計有超豐與宏正。這兩檔在獲利上,最近三年均有明顯改善,股價回測十年線之際,十年線同步出現微微翹起形狀。他說:「接下來,就是月營收與季報的持續追蹤了!」「先從微笑曲線下手挑股票,讓我得以把有限時間專注於少數幾檔股票的基本面研究,事半功倍!」靠著微笑曲線,步入四十歲的賢哥逐漸邁向小富階級,對賺錢也更瀟灑自在。而你,找到讓自己穩健致富的那條線了嗎?

賢哥

出生:1973年

現職:國中理化老師

學歷:大學理工科系

投資資歷:四年

部落格:賢哥不錯

「海面撈魚」

中、短線操作金律

1. 利用「10年線」挑股,再用基本面追蹤。

2. 學習做股票投機家,但不做股票玩家。

3. 價值投機占5成,價差投資占5成。

私房書單

練功重點

《一個投機者的告白》

作者:科斯托蘭尼

股票價格往往不是偏高,就是偏低,鮮少有合理價,因此存在套利機會。

《逮到底部 大膽進場》

作者:郭泰

深入研究過線圖的KD指標、RSI指標、M1b與M2的變化與加權指數的關係,並體會出「抓底容易,抓頭困難」。

《這樣買股不會受傷》

作者:郭泰

學到10種股市經典理論,可應用在「選股、買進、抱牢、賣出」這四個主軸。

《強力陰陽線》

作者:Gregory L. Morris K線背後隱含的心理學分析,相當引人入勝。二根或多根K線的合併,也是很特別的觀點。

中、短線絕活 微笑曲線投資法以研華(2395)為例:11個月賺80%月K線由10年線以下,往上穿越突破10年線。

10年線翻揚向上。

回測或稍跌破10年線(配合10年線上揚),進場最佳買點,買進價84元。

進入長多格局,於152元賣出。

賢哥目前投資組合

屬性 股票名(代號) 投資理由

長線投資

(占投資資金50%) 鑫永銓(2114) 獲利穩定成長,配息慷慨,欣賞老闆。自動化概念股。

大榮(2608) 獲利穩健成長,網購趨勢的受惠者。

中線操作

(占投資資金50%) 超豐(2441) 突破10年線後,首次回測10年線。

宏正(6277) 突破10年線後,首次回測10年線。

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放量大漲需順勢而為 下周有望沖擊年線

來源: http://www.yicai.com/news/2015/10/4698268.html

放量大漲需順勢而為 下周有望沖擊年線

一財網禪宗七祖 2015-10-16 16:59:00

對於更長遠的走勢,筆者不太奢望一口氣漲回4000點,在3500點左右,至少需要數周進行盤整和消化套牢盤和獲利盤。

今天截至收盤,滬指報3391.35點,漲53.28點,漲幅1.6%,深成指報11374.83點,漲145.45點,漲幅1.3%,創業板報2449.03點,漲44.5點,漲幅1.85%。成交量方面,滬市成交4594.5億元,深市成交5349.6億元,兩市共成交9944.1億元。七祖侃市的老讀者們應該很開心,因為迪士尼又開始了走牛的行情。雖然守候總是苦悶異常,但只要漲起來,大家都都會信心滿滿,宛如久旱逢甘霖。

在昨天的文章《十月行情漸入佳境 謹防兩路大軍來襲》中,筆者提到:“大盤在周四回踩5天線後獲得了強力支撐,站上3300點,那麽下一步就應該是沖擊3373,筆者認為這個壓力位不會構成實質意義上的沖擊。因為這個點位本身沒有多少套牢盤,它上方的3500點到3800點才是壓力,但是可能需要象征性地表達一下這種承壓。”

今天的走勢依然符合預期,上午兩次沖擊3373後一頭向下紮,這說明有獲利盤看到沖擊3373未果,就趕緊拋掉,這當然中了主力的洗盤計劃,如果盤整一個月,就從3200點上沖3373就掉頭向下,那這波行情真的就太弱了。盡管筆者對一些人提出的重返4000點不太相信,但是3500點應該還是一個目標位,至少應該上摸一下3458點的60天線,由於下周它將繼續下行,摸高甚至站上的問題都不大。

如果站上60天線,如果量能依然有所配合,正如今天兩市保持將近1萬億的成交額,那麽上攻年線也不是不可能。在8月24日,上證指數第一次跌破年線之際,筆者就曾說過,回顧上證25年的歷史,凡是跌破年線的,基本上會有一個月到三個月左右再次觸碰年線,如今將近兩個月來,觸碰一次年線,不管站上與否,都是比較有可能的。

昨天筆者頗為擔心今天出現大漲,尤其是早上由於外盤一片紅,隨後A股高開,在大震蕩以來,凡是高開的鮮有善終,所以寧願低開高走。今天高開之後,難免來一次下殺,所以在高開之際,筆者就略作一些減倉,雖然後買入一只相對較低的創業板股票,因為創業板相比昨天是弱勢的。

如果能夠在大小板塊之間形成某種輪動,那麽這個行情的可持續性就會強很多。感謝今天的V型反轉,讓整體漲幅沒有那麽誇張。周線上說,上證不僅站上了10周線,還站上了60周線,這是8周以來的首次。A股回暖的跡象越來越明顯,本周的量能也高於前六周,說明資金參與的意願不斷增加。晚上公布的兩融數據恐怕又會七連漲,保證金也應該繼續回流,這一次的回升可謂醞釀已久。

早盤迪士尼概念雖有所表現,但是不突出,互聯網概念、二胎概念表現都不錯。目前題材炒作的熱情不減,凡是在三季報上業績亮眼,同時也能結合一些題材概念的,比如“十三五規劃”、“全面開放二胎”、“中國制造2025”,還有領導人外訪或外國政要訪華等事件,都可能引發相關個股的異動。盯住這些可能的動向,及時做好潛伏,等待上漲。

筆者已經有相當長時間強調迪士尼的行情,但是人們總是囿於自己的視野,多次強調這個板塊還會回調,因為已經漲多了。但它盤整了也有一個月,在目前的環境下,很難找到一個看空迪士尼的理由,漲多了不是理由。盡管像錦江投資這樣的龍頭個股,7月以來居然翻了四倍,但是並不排斥其他個股跟上。筆者曾經認為它的龍頭會有切換,但目前看來,至少錦江投資是沒有切換。

 

 

大家還記得當年的中國南車嗎?它是國企改革的領頭羊,成為瘋狂操作的代表。為什麽主力喜歡狂拉這個股?因為它會帶動其他國企改革板塊的上漲,只要主力高度控盤中國南車,把錢都砸在這個股票上。散戶遊資買不到貨,就會去找與南車相類似的個股買入,這樣就正中主力的下懷,因為它們早已經埋伏其中。

只要把南車拉漲停,其他的個股都會跟風,它們慢慢逢高出貨,所以最後哪怕南車(中車)股價腰斬了、主力在南車上虧錢了(從低點到高點,翻了8倍,按理也虧不了,筆者只取到了其中的1倍),它們在其他被散戶拉升的個股中也賺得盆滿缽滿。南車是一個誘餌,錦江投資何嘗不是。即便如此,龍頭飛太高,你不敢追,其他漲不多的,總可以追吧。

今天迪士尼概念的上漲就是這個邏輯,當龍頭股份率先漲停,錦江國際、界龍實業紛紛漲停,那麽還有誰不會沖進去買那些尚未漲停的個股呢?主力誘導散戶的策略就那麽簡單。筆者今天操作也還可以,在手中一直迪士尼概念漲停後,果斷賣掉某只試倉股,騰出資金買入一只當時已持有切漲幅5%左右的迪士尼概念股,等它漲停後立刻出貨,差不多以原價接回原來拋掉的試倉股。

當然,這種辦法並不一定適合很多人,需要相對熟練的技巧,同時對行情有一定的把握。筆者也不是每次都成功,今天比較走運而已。整體上看,大盤MACD金叉接近零軸,這是6月大跌以來第一次出現的好征兆,KDJ金叉接近頂部但還沒有鈍化,周五外盤若繼續有所表現,周末也沒有重大利空明,下周可能還有慣性上沖。目前的走勢除了一些個股漲得略多外,其他利空的信息不明顯。

要問下周怎麽辦?當然是順勢而為。大盤指數還有上行空間,對於一些個股而言,它未必還會繼續上漲。凡是boll、ENE和薛斯通道觸碰上軌的,建議減倉鎖定利潤。這也是最近的基本思路,不要貪最後一個銅板。七祖侃市的讀者群,從節前重倉至今,收益應該不至於20%,這是一個禮拜多的結果,大家要知足。坦白說,如果下周發生了一些回調,只要及時撤出,這就是一波非常漂亮的操作。

對於更長遠的走勢,筆者不太奢望一口氣漲回4000點,在3500點左右,至少需要數周進行盤整和消化套牢盤和獲利盤。尤其是相當多的機構還在場外觀望,輕倉與空倉不少,他們不可能放任A股就此走牛,想讓它們踏空太難了,所以最近行情瘋一把,不排除他們在跟風買進,這不是為了賺錢,而是收集籌碼,到了節點,它們會把盤子砸下來,砸到比他們買入更便宜的價位,再行大舉建倉。在股市里操作,永遠不要忘了“防人之心不可無”,下周謹慎樂觀,先看3400點的戰況,目前筆者重倉持有,但隨時準備撤離,就像今天滬股通的老狐貍那樣,他們又跑了5個億。(一財網·禪宗七祖)

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編輯:田享華

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放量 大漲 漲需 順勢 而為 下周 有望 沖擊 擊年 年線
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“年線保衛戰”初戰失利 震蕩蓄勢或更健康

來源: http://www.yicai.com/news/2015/11/4713651.html

“年線保衛戰”初戰失利 震蕩蓄勢或更健康

一財網 張誌斌 2015-11-18 16:11:00

盡管地產、銀行等藍籌板塊盤中紛紛發力護盤,但該來的還是會來,上證指數周三收盤跌破3600點整數位,失守年線,兩市成交量再度降至萬億元以下的水平。對於股指的回調,市場人士認為在進入前期密集成交區、增量資金入市意願不強的背景下,震蕩蓄勢或許更有利於中級行情的延續。
從股指全天的走勢來看,股指在早盤小幅高開之後就呈現震蕩下行之勢,盡管早盤地產板塊、午後銀行板塊都一度拉升護盤,但均未能改變股指震蕩下行的趨勢,上證指數最後失守年線,僅報收3568.47點,下跌36.33點,跌幅1.01%,成交3923億元;深成指報收12283.76點,下跌227.79點,跌幅1.82%,成交5508億元;創業板指數報收2661.17點,下跌55.88點,跌幅2.06%,成交1405億元。兩市全天資金合計凈流出達到226億元。
對於這樣的走勢,一位資深市場人士表示,在下周IPO重啟、融資杠桿調降、以及美聯儲12月加息預期提升的情況下,市場風險偏好明顯開始趨於謹慎,再加上股指開始步入前期的密集成交區,要想一蹴而就需要場外增量資金入市推動,但目前來看顯然不太現實,而監管層也在有意識的調控市場熱度,以免重蹈覆轍,所以先向下調整整固一下也是現實的選擇。
興業證券策略分析師陳曉威也認為,震蕩蓄勢才能延續行情,結構性行情修正預期收益率是關鍵。短期震蕩調整,是為了延續中級行情蓄力。中級行情的主邏輯依然存在,即匯率預期相對穩定的背景下,錢多、“資產荒”、經濟政策積極。但近期一直提醒,越漲越要考慮風險收益,得意但不可忘形,三季度成交密集區阻力重重,震蕩蓄勢才能向上。
這是因為:首先,IPO凍結資金、降低融資杠桿的政策調整以及海外風險的擾動,短期順勢延續調整,但系統性風險不大。周末降低融資杠桿的政策,短期對相對亢奮的市場情緒有抑制作用,洗洗更健康,但實質性影響不大。降低融資杠桿率,說明管理層吸取了上半年的經驗教訓,要防範化解金融風險,營造可持續的良性氛圍而非暴漲暴跌。外部環境擾動,影響短期市場風險偏好。美聯儲12月加息幾成定局,歷史規律看,美聯儲首次加息之前一個月的全球股市特別是新興市場的表現低迷。另外,巴黎恐怖襲擊事件短期內會導致全球市場避險情緒上升。
其次,繼續維持立冬之後的年內行情會比“愛在深秋”弱的判斷,如果還想繼續參與行情,降低預期收益率是關鍵。一方面,考慮到增量資金入場規模有限、監管政策管控融資杠桿,行情想要突破阻力,只能依靠震蕩蓄勢。深秋之後,此輪中級行情已經進入下半場。從博弈的角度看,隨著券商、次新股所帶動的一輪落後補漲行情,特別是中大盤價值股的補漲帶動指數進入三季度成交密集區,那麽,行情繼續上漲對於資金的需求更強。另一方面,市場情緒往往是後知後覺的,當情緒亢奮時就更要考慮風險收益。近期,投資者和輿論高呼牛市歸來的不在少數,完全符合9月中旬“愛在深秋”報告中所預見的——深秋行情動能四:風險偏好回暖,政策呵護的邏輯重提"被利用的牛市",顯示後知後覺的投資者已經入場。這時,應該留一半清醒留一半醉,因為市場亢奮時,往往也是“非專業投資者”進來“買單”的時候。
總結來看,深秋行情上漲之後,利多逐步兌現,衡量風險之後的賺錢效應在縮小。雖然市場情緒後知後覺,引發空頭回補,但是流通市值規模的擴張對資金的消耗更大,而增量資金卻不足,反而會更快到達資金和籌碼的相對均衡,從而在沖擊三季度成交密集區時,大股票補漲引發的“逼空”行情難以持續,後續結構性行情震蕩向上的概率更大。

編輯:黃向東

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年線 保衛戰 保衛 初戰 失利 震蕩 蓄勢 或更 健康
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收盤分析丨滬指縮量險收五連陽 年線附近壓力依然較大

周三(10月12日)早盤受到外圍市場拖累,A股三大股指均小幅低開,早間養老概念股爆發,市場人氣得到一定程度的恢複,雖有石墨烯、次新股等板塊有亮眼的表現,但是權重股始終未見發動,股指無奈繼續在低位徘徊。午後,滬指依舊表現沈悶,臨近尾盤,深成指在萬科A等拉升下順勢翻紅。總的來看,“一日遊”行情延續,股指全天波動僅為12個點,A股再度回歸“小浪底”行情。

截至收盤,上證綜指收報3,058.5點,下跌6.75點,跌幅0.22%,成交額1,599億元;深證成指收報10,788.59點,上漲6.28點,漲幅0.06%,成交額2,654億元;創業板指收報2,209.69點,下跌1.17點,跌幅0.05%,成交額686億元。

在資金方面,滬港通首現資金凈流出局面,截至收盤,資金凈流出逾5億元。央行今日進行300億元7天期逆回購、100億元14天期逆回購,公開市場周三有2050億元逆回購到期,另外有1585億MLF到期。央行公開市場已經連續三日大額凈回籠今日凈回籠資金達1650億元。分析人士指出,在國慶長假結束後資金面整體延續寬裕格局的背景下,短期公開市場預計將繼續以資金小幅回收為主,後續則可能視市場預期、季度繳稅等因素,再對流動性調控進行微調。

熱點板塊:

受國務院發布市場化銀行債權轉股權的指導意見的消息刺激,債轉股板塊今日表現有所分化,海德股份(000567)封板,風範股份(601700)強勢沖板,但中鋼國際(000928)震蕩走低;受石墨烯產業化應用提速的消息影響,石墨烯板塊今日領漲,力合股份(000532)封板,金路集團(000510)、東旭光電(000413)早盤強勢;次新股表現活躍,世嘉科技(002796)封板,讀者傳媒(603999)、通用股份(601500)均一度沖板;另外,午後核電、旅遊酒店、港口板塊皆出現一波拉升。跌幅榜方面,深圳國資改革板塊領跌,物流、采掘服務跌幅居前。

消息面上:

1、保監會今日就《保險公司合規管理辦法(征求意見稿)》公開征求意見。《征求意見稿》要求,保險公司應當建立三道防線的合規管理框架,同時還應當建立違規事件舉報機制,確保每一位保險從業人員都有權利和途徑舉報違規事件。

2、財政部網站披露了《關於在公共服務領域深入推進政府和社會資本合作工作的通知》,《通知》提出,在中央財政給予支持的公共服務領域,可根據行業特點和成熟度,探索開展兩個“強制”試點。具體來說,在垃圾處理、汙水處理等公共服務領域,項目一般有現金流,市場化程度較高,PPP模式運用較為廣泛,操作相對成熟,各地新建項目要“強制”應用PPP模式,中央財政將逐步減少並取消專項建設資金補助。

3、截至10月11日,上交所融資余額報4931.56億元,較前一交易日增加30.24億元;深交所融資余額報3897.41億元,較前一交易日增加14.62億元;兩市合計8828.97億元,增加44.86億元。

機構觀點:

巨豐投顧認為,節前股指挖坑蓄勢在節後得到初步印證,而隨著行情的氣溫以及成交的釋放,股指有望迎來階段性上行。結合近期表現以及今日的縮量回踩,股指洗盤性質居多,震蕩兩日仍有上行大概率,建議持股觀望或者部分調倉換股。

廣州萬隆表示,一方面,連續兩天的上漲將股指帶到了3070附近,而此處正是八月底九月初A股盤整的密集成交區,9月12日的一根跳空陰線使市場在這個位置積累了大量的套牢盤,是空方的主要陣地,股指上攻受阻;另一方面,近來A股和外圍市場的聯動較緊密,而昨日受利空消息刺激,外圍股市普跌,A股自然很難獨善其身。腹背受敵之下,今天A股顯得搖搖欲墜。昨日已經一再強調,一來是四季度面臨的不確定性風險較大,二來是金融強監管的持續抑制,兩者共同決定了增量資金難以持續地、規模地進場,如此一來,指數難有單邊向上的大行情,還是以區間震蕩為主,今天走勢正是印證了這一說法。

源達投顧表示,指數目前依然受制於上方缺口的壓制,顯然這個12點的個區間的壓力還未完全消化,後市投資者還需提高警惕。目前需要重點關註下降趨勢線及缺口位置能否突破,以及成交量能否繼續跟進,但不管上攻與否,在指數連續上漲之後必然引發短線獲利盤的出逃,從而導致指數調整,在行情轉暖的情況下,耐心等待調整低吸機會。目前創業板,中小板與深成指均回補掉了上方缺口,唯獨上證指數還未回補,說明上證走勢相對較弱,這就為短期的操作提供了參考,小市值題材股必然受到短線資金的青睞,此類股可以積極關註。

同花順認為,今日強勢板塊表現不突出是市場成交量萎縮的主要原因,這也體現了熱點概念快速輪動的主要特征。整體來看,在節後增量資金進場的過程中,局部熱點的主題層出不窮,但資金不願追高的特點並未改變,短線投資者關鍵是要把握好節奏,減少追漲殺跌。技術上看,上方年線附近的壓力依然較大,沒有更大的量能支持,市場還是傾向於箱體博弈的可能性較大,短線市場結構性特征行情依然不變,建議投資者靈活警惕,控制倉位為宜,板塊方面可以留意債轉股、石墨烯等概念。

收盤 分析 滬指 縮量 險收 收五 五連 連陽 年線 附近 壓力 依然 較大
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收盤分析丨滬指收複年線遇挫 央企混改概念出現分化

昨日,大盤走出久違大漲行情,市場參與情緒比較活躍。今日(19日)開盤,大盤指數順勢高開高走,但市場盈利盤拋壓明顯,券商也出現殺跌,指數無奈再度陷入窄幅震蕩格局。臨近尾盤,大盤出現一波小跳水,但整體震蕩格局未變,總之缺少券商等權重板塊的配合,大盤想突破3100點有點難度。

截至收盤,上證綜指收盤上漲0.03%,報3084.72,成交額1974.81億元;深圳成指下跌0.36%,報10757.92,成交額2979.56億元;創業板指下跌0.60%,報2184.91。兩市全天成交合計4954.38億元。

盤面上看,央企混改概念出現分化,但龍頭股依舊強勢,佳電股份三連板。另外,高送轉、煤炭有色、次新股漲幅居前,前期強勢的債轉股也有零星表現;深港通、PPP、券商股等板塊出現調整。從個股來看,近來很多個股走出連續漲停走勢,像四川雙馬、名家匯等,總體來講市場賺錢效應還算可以。

消息面,統計局今日公布三季度經濟數據,中國三季度GDP同比增長6.7%,符合市場預期。針對三季度GDP數據,李大霄老師評論,經濟企穩跡象明顯,對股市有非常強大的支持作用,推動A股步入慢牛之旅。

對於當前大盤,廣州萬隆認為,雖然指數是否突破年線並不代表會立即催生一波大反彈行情,但是市場一直存在的結構性反彈機會確是不容反駁的。面對這樣的行情,投資者要全面審視手中個股強弱,對於國資混改、股權轉讓、高送轉這幾類資金紮堆持續炒作的題材需重點布局,而對於業績暗淡、籌碼松動、產業資本巨量減持的這幾類弱勢股需立即規避,如巨陰殺跌的佳隆股份、再如高位見頂後陰跌不止的電科院等等。

今日整體走勢還比較健康,自3140點調整以來今日再次突破年線大關,因此年線能否站穩則顯得尤為關鍵。另外就是昨日中陽逆轉似乎也將助力指數再次進入逼空行情中。只是從技術指標的表現來看,60分鐘級別指標已經進入超買,沖高後必有一定的震蕩,似乎預示著年線的突破不可能一次通過,正所謂欲速則不達,反複震蕩拉鋸或許是大概率事件。當然目前處於關鍵位置敏感時段似乎不應該計較指數單日一城一地的得失,後期的大方向選擇才是關鍵,巨豐投顧表示。

收盤 分析 滬指 指收 收複 複年 年線 遇挫 央企 企混 混改 概念 出現 分化
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大盤距離年線支撐一步之遙 大機構為何仍堅守銀行股

連日來大盤指數一跌再跌,從4月7日到5月5日僅19個交易日,重挫了203點,將持續近1年的震蕩緩上、百點平臺逐級上移的慢牛格局瓦解。從技術面上看,一方面,上證指數創下本輪調整新低3092點,下跌趨勢有加速跡象,另一方面,年線支撐位在3089點附近。從盤面上看,雄安概念、一帶一路、大飛機概念股等熱點板塊人氣大減。對此,中金公司認為,短期來看,由於對金融去杠桿強度升級和銀行委外資金進一步回流的擔憂,以及海外市場的擾動,市場震蕩的格局將會繼續。

六大因素或致股指連續殺跌

對於近期股指連續殺跌,市場人士表示以下六大因素或致市場走勢低迷:

(1)央行態度預示貨幣政策收緊,DR利率實質性加息,導致負債成本預期持續擡升。作為央行貨幣政策錨的DR007,年初以來持續大幅走高近90BP,表明“央媽”的實質性緊貨幣已“悄然進行”,盡管央行近期沒有調整OMO利率,但市場真實成交的利率持續走高,足以表明央行貨幣政策持續收緊的態度。

(2)金融去杠桿持續,一行三會加強監管,導致市場緊張情緒加劇,同時監管預期變化已經成為了資金操作的重要參考因素之一,在短期沒有明顯變化下,資金維持謹慎。

(3)多只白馬股遭遇“見光死”,前期市場刮起“價值投資”風潮,場外資金入場搶籌業績白馬股,但近期多只家電、白酒的一季報大幅低於預期,導致部分資金產生疑慮,觀望情緒加劇。

(4)股+債+商再度三連殺,市場操作環境較差,場內博弈資金避險情緒增加,資金情緒較弱,一旦市場持續走低,大舉出逃或成常態。

(5)雄安政策利好兌現,資金短線博弈激烈,在此次第二波上漲過程中,個股分化嚴重導致投資難度大幅提升,據悉不少遊資陷入追高被套境地。

(6)技術面上,滬指連續跳空向下運行,反彈壓力陡增,同時近期量能持續萎縮,資金出逃跡象顯著。

大機構為何堅守銀行股

隨著上市公司2016年報與2017一季報披露工作的結束,各類機構的持股情況紛紛曝光。一個值得關註的現象是,銀行股仍是不少大機構的至愛。

根據上市公司披露的信息,在QFII持股占A股流通股比例最高的前十家公司中,排名前三位的均為銀行股,其中在南京銀行的持股比例達15.94%,居於首位。險資方面,其持有非銀金融機構以及銀行業的市值最多。國家外匯局旗下的梧桐樹投資仍然堅守浦發銀行、工行、交行、中行、農行等銀行股,且位居前十大流通股股東,倉位與去年末相比未發生變化。公募基金中的海富通風格優勢自去年三季度開始加倉銀行股,去年半年報未持有銀行股,三季報持有3只,年報增至6只,今年一季報已經達到了7只。

那麽,面對當前市場的低迷,這些大機構為何如此執著於銀行股呢?答案是與銀行股本身所具有的三大優勢密切相關。

首先是銀行股估值水平較低。目前滬深股市掛牌銀行已達25家,除了去年與今年掛牌的次新銀行股外,其他銀行股的動態市盈率都處於個位數。比如興業銀行4.7倍,光大銀行5.18倍,工行、建行、中行、交行以及農行等大行的市盈率亦如此。相對於整個市場的估值水平而言,銀行股更具有一定的優勢,屬於市場上真正的“價值窪地”。

其次,銀行股盈利能力強。相比於其他上市公司,銀行股乃真正的“吸金機器”,其盈利能力非一般上市公司可比。如一季報顯示,上海銀行一季度實現每股收益0.645元,杭州銀行為0.501元,招商銀行0.792元,即使是最差的江陰銀行也達到0.099元。超強的盈利能力,是銀行股吸引機構投資者的又一法寶。

其三,銀行股回報率高。由於銀行股普遍估值較低,盈利盈利能力強,且每年實施分紅,其股息率較高早已不是什麽新聞。以體量最大的工行為例。工行目前股價在4.8元左右,2016年度擬10派2.343元,在不考慮紅利稅的情形下,股息率高達4.88%,遠遠高於一年期銀行利率,也遠遠高於貴州茅臺的股息率。而貴州茅臺由於股價已高,投資風險大幅增大,買入貴州茅臺這樣的藍籌股,顯然不如買入銀行股更讓機構心理踏實。

除了上述三大優勢外,銀行股還處於一種進可攻、退可守的態勢。像目前股市沒有行情時,可享受分紅回報;如果股市步入牛市階段,今後還可博取差價收入。因此,銀行股堪稱大資金、大機構的避風港,具備投機與投資的雙重價值。

(綜合投資快報、證券時報)

大盤 距離 年線 支撐 步之遙 機構 為何 堅守 銀行
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收盤分析丨滬指失守年線創業板創新低 雄安與一帶一路砸盤

早盤兩市慣性低開後,滬指跌破3100點後震蕩下行,午盤後在3060一帶遇到支撐回升,但反彈乏力,創業板指今日弱於滬指,午後盤再度下行。至今日收盤,兩市雙雙收陰,滬指跌破3100點,創業板指尾盤加速跳水,跌幅超1%,失守1800點,兩市成交量再度縮量。

截至滬深股市全日收盤,滬指收盤下跌24.43點,跌幅:0.79%,報3078.61點;深成指收跌191.27點,跌幅:1.91%,報9833.17點;創業板指下跌29.48點,跌幅:1.62%,報1788.71點。

盤面上,雄安概念、一帶一路概念等前期強勢板塊大幅回調,智能電視概念微漲。

資金方面,滬股通凈流出5.70億元,深股通凈流入8.87億元。另外,央行表示,目前銀行體系流動性總量處於適中水平,5月8日不開展公開市場操作。當日有100億逆回購到期,凈回籠100億。此外,本周將有3100億逆回購到期,周二到期200億元,周三到期1900億,周四到期600億,周五到期300億。

熱點板塊:

早盤足球概念股大幅拉升,萊茵體育,雷曼股份漲停,貴人鳥漲逾3%,雙象股份,中體產業漲逾2%。

石化機械大幅拉升,帶動油氣改革板塊走強,石化機械,中油工程漲停,上海石化,石化油服,中國石化漲逾1%。

生意寶午後漲停,帶動通信服務板塊大漲,生意寶漲停,上海鋼聯漲逾4%,暴風集團漲逾2%,順網科技,三六五網,中青寶,焦點科技,三六五網漲逾1%。

跌幅榜上,大飛機,國防軍工,雄安新區跌幅居前。

個股監控:

消息面:

1、今天中午,中國足協新聞辦官方發布了微博進行辟謠。中國足協新聞辦稱,目前還沒有提出具體哪一屆世界杯的申辦,網傳新聞“中國足協寫報告確認申辦2034年世界杯”不屬實。

2、中科院上海光學精密機械研究所胡麗麗團隊經過12年攻關,自主開發的大尺寸高性能稀土激光釹玻璃制備技術實現批量化穩定生產,鉑顆粒損傷閾值、羥基吸收系數、釹離子濃度一致性等指標優於國外同類產品,我國成為繼美國後第二個掌握該技術的國家。目前,中科院上海光學精密機械研究所已建成國內首條年產1200片大尺寸高性能激光釹玻璃生產線。

機構觀點:

開源證券認為,市場基本上還處於存量博弈格局,沒有增量資金介入。隨著銀監會降杠桿風險轉嫁到股市,市場資金面就開始吃緊了。此時,又遇到了銀行進一步清理委外業務,令資金面變得更為緊張。在這種情況下,股指下跌是自然的。面對這種政策沖擊型調整,投資者需要調整好心態,耐心持股等待。5月繼續下行空間不大,監管沖擊帶來金融板塊超調,估值性價比進一步提升,銀行、券商、保險市盈率均處於歷史相對低位,安全墊增厚提升板塊配置價值。另外,隨著後續催化不斷出現,把握政策事件催化引導的“一帶一路”、國企混改、環保主題。

西部證券認為,進入本周,市場仍將面臨一定不確定幹擾,經濟數據反複、外圍市場波動等不利因素未化解之際,滬綜指失守200天線,預示築底反複的整理趨勢還將延伸。在熱點匱乏、量能不濟的弱勢階段,操作策略方面,需要堅守輕倉觀望的防禦策略。

國際市場:

收盤 分析 滬指 失守 年線 創業板 創業 新低 雄安 安與 一帶 一路 砸盤
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收盤分析丨滬指反彈止步年線 周線五連陰

早盤兩市指數雙雙低開,滬指在金融板塊的護盤作用下震蕩上行,午後沖擊年線遇阻回落,創業板指低開後維持窄幅震蕩走勢,尾盤反彈翻紅,截至今日收盤,兩市雙雙收紅,兩市量能均較前一日縮量。

截至滬深股市全日收盤,上證綜指收報3,083.51點,上漲22.01點,漲幅0.72%,成交額1,751億元;深證成指收報9,787.99點,上漲11.54點,漲幅0.12%,成交額1,985億元;創業板指收報1,774.63點,上漲2.22點,漲幅0.13%,成交額572億元。

盤面上,粵港澳、銀行、港口、雄安新區等板塊漲幅居前;國防軍工、車聯網、充電樁等板塊跌幅居前。

資金方面,滬股通凈流出3.87億元,深股通凈流入6.76億元。另外,央行今日進行4590億MLF操作,其中6個月665億元,1年期3925億元,中標利率分別為3.05%、3.20%,利率均與上期持平;未進行逆回購操作,當日有300億逆回購到期。

熱點板塊:

珠海港午後強勢崛起,帶動粵港澳大灣區概念漲幅居前,珠海港,恒基達鑫漲停,鹽田港漲逾9%,深赤灣A漲逾6%,格力地產,廣州港漲逾4%。

雄安新區今日再度高潮,博天環境,科林電氣,漢鐘精機,寶碩股份,銀龍股份,創業環保,博深工具漲停,滄州大化漲逾8%,森特股份,中持股份漲逾7%。

跌幅榜上,國防軍工、車聯網、充電樁等板塊跌幅居前。

個股監控:

消息面:

1、據商務部網站消息,今日,商務部條約法律司負責人就世貿組織公布中國訴美國反傾銷措施案上訴機構報告發表談話,稱報告裁定美國濫用不利事實計算高額反傾銷稅率的做法構成一項普遍適用的措施,中方對此表示歡迎,並希望美方盡快履行世貿組織裁決。

2、據住房和城鄉建設部消息,自2017年起,每年6月第二個星期六的“文化遺產日”將調整為“文化和自然遺產日”。在今年6月10日的“文化和自然遺產日”,住建部將組織74個世界遺產地和國家級風景名勝區各提供500個,總計37000個免費體驗者,讓大家領略大中華自然遺產的價值和內涵。5月15日起公眾可通過中國風景名勝區協會官網預約免費體驗。

機構觀點:

國信證券認為,市場的回穩需要一個過程,強震之後有余震也很正常。即便監管層態度沒有轉暖,對待市場也不必情緒化。短期市場調整過快,反彈就會出現,但反彈高度要看成交量。超跌、估值低、市場流動性好的行業龍頭,持續性更好。而估值高、市場流動性差、純炒作的股票,要乘著反彈逐漸減持,待市場再次調整時,換些低估的品種。中期之內,金融去杠桿的主基調未變,倉位中等不變,可攻可守。

中泰證券認為,中長期來看,市場仍將處於弱勢區間震蕩。信心尚需時間恢複。建議謹慎持倉觀望,國企改革仍是全年主線,可以逢低關註央企混改相關機會。

收盤 分析 滬指 反彈 止步 年線 周線 線五 五連 連陰
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縮量反彈受阻年線 A股仍需再次尋底

盡管有著“一帶一路”高峰論壇召開以及央行放水等利好消息的刺激,但A股市場整體的反彈走勢仍然較為羸弱,滬深兩市股指周一雙雙縮量小漲,盡管盤中一度突破年線,但上證指數收盤仍回落至年線下方。市場人士普遍認為,在金融監管強化、流動性趨緊的背景下,投資者風險偏好較低,預計短期股指仍將以尋底走勢為主。

從市場全天的走勢來看,盡管股指在開盤之後即快速沖高,但市場人氣的低迷使得股指很快沖高回落,此後股指基本呈現窄幅震蕩走勢,上證指數最後報收3090.23點,上漲6.72點,漲幅0.22%,成交1583億元;深成指報收9845.60點,上漲57.61點,漲幅0.59%,成交1913億元;創業板指數報收1778.64點,上漲4.01點,漲幅0.23%,成交543億元。兩市全天合計成交3496億元,較上一交易日小幅減少。

對於這樣的走勢,市場人士普遍認為,盡管滬指反彈至年線附近,但以目前的成交量水平要想成功收複年線難度不小,預計這次反彈只是超跌之後的反抽走勢,後續股指還將再次尋底。

愛建證券分析師侯英民就認為,綜合來看,“一帶一路”峰會召開但市場不為所動表現平平,伴隨著經濟增速放緩市場預期開始下降。為了維護國家金融安全,管理層減少貨幣投放收縮流動性、監管嚴查委外投資套利、金融去杠桿和央行縮表等一系列金融風險常態化措施。因此在市場流動性趨緊,金融去杠桿監管風暴等系統性風險沒有完全化解之前,投資者的整體做多意願極為有限。IPO新股發行速度不減,在增量資金有限僅依賴存量資金博弈的大環境下,市場供求已經明顯失衡,股指連續下跌尋求新的多空平衡。

從技術面分析,股指自跌破中短期周均線後已經預示市場中期明顯轉弱。目前股指仍在3050-3250點的箱體區間,上周股指快速探底回升,股指跌破年線市場人氣盡失。同時日線延續空頭排列,雖然權重股有所護盤,但個股下挫幅度很大,成交量連續萎縮表明投資者參與意願明顯下降,預期短期股指仍將延續寬幅震蕩考驗箱體底邊支撐,多空雙方圍繞年線必有一番爭奪,輕倉觀望以靜制動。

華泰證券首席策略分析師戴康等則認為,預計宏觀經濟緩慢下行。其中出口繼續複蘇,投資緩慢下行,消費較為穩定。下半年房地產銷售投資將受到信用收縮負面影響。信用中性偏緊將使得金融市場利率向實體利率傳導有所加快。金融市場利率和實體利率有分層,短期對實體經濟融資結構的影響大於融資成本的上行。A股盈利能力在充裕現金流及構建固定資產支出上升下仍處於修複階段,但增幅將逐漸步入扁平化階段。從杜邦分析上看,PPI高位回落,銷售凈利率增速放緩,總資產周轉率有所恢複,杠桿率水平變化緩慢,A股非金融企業的ROE高點或在2018年Q1後出現。

在市場波動率下行的過程中,市場交易逐步集中,龍頭股將繼續享有稀缺性溢價。1)IPO發行增速突顯優質龍頭的稀缺性;2)龍頭公司在信用收縮的過程中享受相對較低的貸款利率,在利率上行的大環境中突顯融資成本優勢;3)政策稀缺性,很多龍頭企業處於國企改革和供給側改革的風口。

不過長期來看,A股將從買龍頭確定性和持續性溢價的Beta選股策略向Alpha選股策略轉變。即優選能夠穿越經濟周期,成為未來行業領航者的優勝龍頭,同時也是行業集中度提升過程中最大的受益方。

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縮量 反彈 受阻 年線 股仍 仍需 再次 尋底
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監管維穩底線漸顯 滬指大幅反彈收複年線

伴隨央行投放流動性以及監管層維穩市場言行的增加,A股市場周二出現探底回升走勢,上證指數收複年線,深成指和創業板指數均上漲超過2%,兩市成交量也出現大幅增加。盡管如此,市場人士仍普遍認為這僅是股指超跌之後的反彈走勢,在中期基本面因素沒有根本改變的情況下,超跌反彈之後股指的走勢仍將以反複震蕩築底為主。

從股指全天的走勢來看,滬深兩市股指早盤在低開之後震蕩下行,在拋壓衰竭之後股指開始震蕩回升,雄安概念、高送轉成為上漲主力,午後隨著股指收複3100點,市場人氣開始快速回暖,股指上漲開始加快,上證指數最後報收3112.96點,上漲22.73點,漲幅0.74%,成交1933億元;深成指報10046.66點,上漲201.06點,漲幅2.04%,成交2674億元;創業板報1814.94點,上漲36.30點,漲幅2.04%,成交793億元。兩市全天合計成交4607億元,較上一交易日大幅增加。

對於這樣的走勢,財富證券策略分析師李孔逸認為,金融監管趨嚴、金融去杠桿加碼的目的是為了減少經濟金融波動,化解金融風險,在市場陷入低迷的背景下,監管層維穩的底線漸漸顯露。周末銀監會、李克強總理紛紛表示監管將尋求金融穩定、逐步去杠桿、經濟增長穩定間的平衡,決不能處置風險而引發的新風險;同時,上周五央行開展4590億MLF操作,實現連續10個月凈投放,監管政策逐漸釋放偏暖信號。在此背景下,市場情緒或迎來整理的時間窗口,前期超賣情緒或得到一定修複,但這並不改中長期金融去杠桿趨勢,整體修複的空間和時間或將十分有限。

市場短期或將築底盤整。連續五周的下跌,疊加個股遠超指數的巨幅跌勢,給市場情緒造成巨大沖擊,期間恐慌性超賣現象屢見不鮮。當前時點,為嚴守不發生系統性風險,不發生處置風險的風險,前期主導市場下跌的監管政策出現偏暖信號,金融去杠桿節奏有望放緩,底線對沖政策為投資者情緒修複騰挪了一定的空間與時間,短期市場或將築底盤整。但財富證券認為,指數震蕩築底的確認仍有待檢驗,且不排除其他風險因素對該時間窗口的侵蝕,流動性收緊消化市場估值是當前A股的中長期趨勢,關註有需求支撐的下遊確定性溢價,但控制風險仍為第一要務。

國都證券策略分析師肖世俊也認為,市場情緒漸穩,有望演繹快速下跌—弱反彈—反複盤整。金融監管政策沖擊波消化殆盡,同時近日高層高頻提及金融去杠桿嚴監管的同時要維護金融穩定與安全,緩解市場對於監管層執行力度過猛過快的擔憂;國內市場情緒趨穩,但受金融嚴監管去杠桿、資金脫虛大勢已定所壓制,市場反彈較為乏力,短期超跌弱反彈後,後續或步入窄幅盤整期,以待尾部風險的確認與消化。

配置方面建議緊抓業績穩增長與估值安全底線。機構資金逆勢增持低估值藍籌股、產業資本逢低增持超跌個股、監管政策與執行節奏趨於緩和等潛在利好支撐,短期市場有望超跌弱反彈,但中期受基本面轉弱、資金利率上行、估值結構性泡沫等壓制,市場或呈現窄幅區間反複盤整。

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監管 維穩 底線 漸顯 滬指 大幅 反彈 收複 複年 年線
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收盤分析 | A股沖高遇阻 滬指年線攻防決定反彈成敗

周三(5月17日)滬深兩市股指沖高回落,20日均線成為阻礙指數繼續上行的重要壓力位。滬指全天大多數時間在0值線下方震蕩,並再度逼近剛剛收複的3100點關口。相比之下,創業板指全天維持強勢震蕩,盤中最大漲幅一度達到1%左右。截至收盤,滬深股指雙雙小幅收綠,兩市成交量較上一交易日小幅增長。創業板指以紅盤報收,並放量站上20日均線。

截至滬深股市全日收盤,上證綜指收報3,104.44點,下跌8.52點,跌幅0.27%,成交額1,945億元;深證成指收報10,030.11點,下跌16.55點,跌幅0.16%,成交額2,788億元;創業板指收報1,822.64點,上漲7.7點,漲幅0.42%,成交額843億。

資金方面,央行今日開展1400億元逆回購操作,因今日有1300億元逆回購到期,當日實現凈投放100億元。

盤面上,采掘服務、雄安新區、海工裝備、水利等板塊領漲,但其中雄安概念股盤中走勢分化加劇,太空板業繼續一字板,複牌的北京科銳帶著利好複牌也隨即一字板,而前期的高位股如博深工具、博天環境、津膜科技則相繼回落。東方財富和匯金股份早盤大幅拉升,帶動互聯網金融板塊拉升,創業板指受此板塊帶動大漲。午盤後,兩市主流板塊分化加劇,人氣標的表現不佳,市場短線賺錢效應降低。

熱點板塊:

河北本地股今日表現較好,龐大集團、金牛化工、新奧股份、建投能源、匯中股份、通和科技、東方能源漲停,金牛化工漲逾7%,巨力索具、*ST坊展漲逾5%,冀中能源、匯金股份漲逾4%。

太空板業一字板,帶動雄安補漲股繼續反彈,太空板業、北京科銳、東方能源、恒泰艾普、龐大集團、石化機械、深圳華強、長青集團漲停,湘郵科技漲逾7%。

東方能源二連板,帶動高送轉板塊走強,東方能源,北特科技,通合科技漲停,大禹節水、英維克、藍曉科技、長青集團漲逾7%,雄帝科技、優博訊漲逾5%。

跌幅榜上鈦白粉,銀行,家用電器,白酒跌幅居前。

個股監控:

消息面:

1、上海統計局網站17日消息,1-4月,上海市商品房銷售面積436.84萬平方米,下降39.1%。其中,住宅銷售面積350.14萬平方米,下降40.9%。

2、商務部市場運行司負責人日前介紹了2017年4月份我國消費市場運行情況。其中,商務部重點監測零售企業4月份銷售額同比增長4.8%,為今年以來最高增速。 

機構觀點:

招商證券認為,從各個指數的角度看,上方加速下行的20日均線構成較為明顯的阻力,對於受阻後回踩力度的觀察應決定下一步的動向,特別是上證指數年線的攻防至關重要。

興業證券認為,未來一段時間內,監管的存在感應該會很強,左側交易的風險很大,建議耐心等待右側機會,在此過程中需要密切關註監管方面和經濟基本面的信號。

財富證券認為,指數震蕩築底的確認仍有待檢驗,且不排除其他風險因素對該時間窗口的侵蝕,流動性收緊消化市場估值是當前A股的中長期趨勢,關註有需求支撐的下遊確定性溢價,但控制風險仍為第一要務。

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滬指再度失守年線 逢低建倉or現金為王?

伴隨雄安概念股的集體回落,滬深兩市股指周四也雙雙出現回調走勢,上證指數收盤更是再度跌破3100點整數位和年線的雙重支撐,同時成交量的萎縮也使得市場人士對於股指後續的走勢更是顧慮大增,A股後續究竟會出現震蕩盤整還是再度大跌尋底走勢呢?

從市場全天的走勢來看,滬深兩市股指早盤大幅低開之後,很快就被抄底資金托起,不過雄安板塊盤中整體走弱使得滬指全天未能翻紅,午後股指震蕩下行態勢明顯,上證指數最後報收3090.14點,下跌14.30點,跌幅0.46%,成交1681億元;深成指報收9974.35點,下跌55.76點,跌幅0.56%,成交2319億元;創業板指數報收1813.51點,下跌9.13點,跌幅0.50%,成交736億元。兩市全天合計成交4000億元,較上一交易日減少約一成。

對於股指的再度回落,市場人士盡管早有預期,但還是沒想到會來得如此之快。一位私募基金人士就表示,周三雄安概念股開始出現分化走勢就預料到股指這次只能是弱反彈,但周四雄安概念股就出現集體大跌的走勢還是有點出乎預料,市場預期過於一致導致雄安概念股經常是集體上漲或者集體下跌,對股指的影響較大,這也使得3100點和年線的支撐作用不夠明顯,後續股指預計會以盤整築底走勢為主,大幅下跌的空間不大,但量能的情況以及存量資金博弈的格局註定了也難大幅反彈,還是需要自下而上精選個股、耐心等待機會。

東海證券策略分析師應曉明認為,近期A股走勢與基本面有所背離,金融監管力度的突然加強,造成一輪股市債市商品市場的三殺,在央行一季度貨幣政策報告之前,縮表一直被認為是央行收緊貨幣政策的信號,貨幣市場利率不斷上行,表明資金面短期緊張的態勢。但從基本面來看,經濟的回暖、企業利潤的回升,對股市都是利好條件。上周五公布的央行一季度貨幣政策報告已對縮表有所解釋,僅是現象非政策,同時央行上周五進行了 4590億元的MLF操作,是對近期資金的緊張情緒的安撫。不過由於周三晚間外盤多數大跌,影響了周四A股走勢,但市場繼續向下的可能性不大,建議低位吸籌,理性投資,發現價值,不要追漲殺跌。

華鑫證券策略分析師嚴凱文等則認為,近期滬指在3000-3100點之間基於權重股的維護或有平臺整理,但平臺整理中差股將繼續調整,在後幾個月中比較敏感的是6月份,因為該月或有美元加息或者縮表的敏感性事件,況且美股已經到了高處不勝寒的階段。今年A股機會是頭尾,即一季度、四季度較好,全年預測幅度2800-3600點,周期上預期始於4月初的這輪調整大約會持續到8月份。假如在後幾個月滬指能見到2800點乃至以下,最優策略是買入並持有滬深300ETF,因為它沒有非系統風險,在專業化程度越來越高的市場趨勢下,省去了選股的麻煩和複雜世界中踏雷的風險。

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滬指 再度 失守 年線 逢低 低建 建倉 or 現金 為王
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收盤分析 | 年線攻防暫告失利 後市或有多次爭奪

周四(5月18日)滬深兩市股指低開震蕩,並在再度挑戰20日均線失敗後加速回落。滬指先後年線、5日均線等多處支撐。創業板指表現稍強,但最終也告失守20日均線。截至收盤,滬深兩市股指均以綠盤報收,上證綜指跌破3100點,深成指跌破10000點,兩市成交量較上一日萎縮。

截至滬深股市全日收盤,上證綜指收報3,090.14點,下跌14.3點,跌幅0.46%,成交額1,681億元;深證成指收報9,974.35點,下跌55.76點,跌幅0.56%,成交額2,318億元;創業板指收報1,813.51點,下跌9.13點,跌幅0.5%,成交額736億元。資金方面,央行公開市場將進行500億元7天期逆回購操作,300億元14天期逆回購操作。因今日有800億元逆回購到期,當日實現零投放零回籠。

盤面上,環保概念早盤一度領漲,博天環境、中材節能等多股漲停,但午後隨著雄安概念持續走弱,多數個股沖高回落。此外,銀行板塊盤中再度走弱,次新銀行股遭遇跌停潮。另一方面,受利好消息影響,可燃冰概念盤中一度走強,油氣改革板塊也於尾盤崛起。

熱點板塊:

北京科銳早盤一字板,領漲雄安,北京科銳、深圳華強、博天環境漲停,大禹節水漲逾7%,中材節能、國統股份、棕櫚股份漲逾4%,太空板業、中集集團、通合科技漲逾3%。

環保疊加ppp概念今日漲幅居前,國禎環保、博天環境漲停,美尚生態漲逾5%,博世科、龍凈環保漲逾3%。

午後可燃冰概念異軍突起,潛能恒信、石化機械、中海油服漲停,海油工程、傑瑞股份漲逾7%,龍宇燃油漲逾6%,通源石油、海默科技、石化油服、仁智股份漲逾5%。

跌幅榜上,雄安新區、銀行、地下管網跌幅居前。

個股監控:

消息面:

1、國家發改委政策研究室副主任兼新聞發言人孟瑋今日表示,發改委要求各地鹽業主管機構或食鹽安全監管機構的行政職能與鹽業公司未分離的,今年6月30日前要編制完成省、市、縣三級鹽業監管體制改革方案,年底前要實現分離。

2、國土資源部中國地質調查局今天在南海宣布,我國正在南海北部神狐海域進行的可燃冰試采獲得成功,這也標誌著我國成為全球第一個實現了在海域可燃冰試開采中獲得連續穩定產氣的國家。

機構觀點:

東海證券認為,短期市場繼續向下的可能性不大,建議低位吸籌,理性投資,發現價值,不要追漲殺跌。

愛建證券認為,股指多次挑戰20天均線未果,顯示上檔壓力依然較大。預期股指延續寬幅震蕩短期仍有望再次挑戰多空分界嶺。

廣州萬隆認為,近兩天的反彈,資金回流的方向主要集中在雄安板塊及創業板、中小板的部分板塊。高拋低吸仍是近期的操作策略,不可盲目追高。

收盤 分析 年線 攻防 暫告 失利 後市 或有 多次 爭奪
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收盤分析 | A股反彈勢頭漸弱 滬指挑戰年線再告失敗

周五(5月19日)滬深兩市股指開盤漲跌不一,並分別於此後陷入窄幅震蕩走勢。創業板在經過幾天的反彈,今日在20日線附近遇阻回落。滬指走勢強於創業板指,但盤中沖擊年線後再度失守。至今日收盤,兩市股指漲跌互現,周線均得以收紅,結束了連續四周下跌走勢,兩市成交量較昨日縮量。

截至滬深股市全日收盤,上證綜指收報3,090.63點,上漲0.49點,漲幅0.02%,成交額1,501億元;深證成指收報9,970.96點,下跌3.39點,跌幅0.03%,成交額2,036億元;創業板指收報1,801.08點,下跌12.43點,跌幅0.69%,成交額599億元。資金方面,央行今天不開展公開市場操作,今日有200億元逆回購到期,當日實現凈回籠200億元;公開市場本周凈投放1600億元人民幣。

盤面上,采掘、電力、石油板塊受益於可燃冰概念繼續領漲,龍頭股潛能恒信、石化機械封死漲停,但中海油服多次封板被砸開,板塊炒作較昨日顯著降溫。浪潮集團在雄安設立分公司,浪潮軟件和浪潮信息相繼沖擊漲停。深圳國資改革、雄安概念午後拉升,其他板塊如上海國改、深圳國改、燃氣、小金屬鈷等均有異動,但板塊強度較弱。次新股、環保工程盤中領跌。

熱點板塊:

潛能恒信強勢一字板,帶動可燃冰概念股大漲,潛能恒信、石化機械、海默科技、博邁科、中海油服漲停,惠博普漲逾5%。

國產軟件板塊盤中異動拉升,浪潮軟件、浪潮信息封於漲停,常山股份、榕基軟件、湘郵科技、泛微網絡等個股亦有不錯表現。

跌幅榜上,高送轉,黃金,環保工程跌幅居前。

個股監控:

消息面:

1、經國務院同意,中國證監會批準,中金所、上交所、深交所三家國內交易所成功收購巴基斯坦交易所股權,開展中巴兩國在經濟金融領域的合作。收購完成後,各方將共同制定《巴基斯坦證券交易所2017-2019商業發展規劃》,目的是為巴交所未來3年的發展方向提供戰略指引和可行方案。

2、財政部網站最新消息,為進一步推動農村電子商務加快發展,財政部、商務部、國務院扶貧辦發通知,決定2017年繼續開展電子商務進農村綜合示範工作,要求示範地區農村網絡零售額同比增長20%,農產品網絡零售額同比增長30%。

機構觀點:

華鑫證券認為,監管層後期仍將會對灰色地帶資金摸底加強監管,而宏觀層面的轉弱也逐步得到數據支撐,預計指數經歷修複性行情之後,或又該到了防禦的時候。

東海證券認為,央行上周五進行了4590億元的MLF操作,本周也進行了多日的逆回購操作,市場繼續向下的可能性不大,建議低位吸籌,理性投資,發現價值,不要追漲殺跌。

華安證券認為,A股經過連續下跌,估值壓力已大部分釋放,進入價值區間。在一帶一路會議刺激下,A股情緒邊際改善,但實質性好轉需要看到利率下行,以及監管的徹底轉向。

收盤 分析 反彈 勢頭 漸弱 滬指 挑戰 年線 線再 再告 失敗
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