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2012年LED產業利好有限:封裝企業將遭末位淘汰

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21世紀網訊 雖然發改委已經正式發佈了《中國逐步淘汰白熾燈路線圖》,並將於2012年10月1日起,禁止銷售和進口100瓦及以上普通照明用白熾燈,但這也並不意味著去年一度受資本市場熱捧的LED將受益。

成本偏高 普及城鄉暫不現實

「目前來看,淘汰白熾燈還輪不到LED,因為LED目前的成本還是比較高。」中國照明學會秘書長徐淮表示,「《中國逐步淘汰白熾燈路線圖》發佈之後,立刻引發LED股票上漲,我認為並不是很理性。」

徐淮是在2月8日於北京舉行的「以舊換新-齊來淘汰白熾燈活動」新聞發佈會上做出如上表述的。

據 瞭解,由中國照明學會進行的一項照明市場調研顯示,截止2010年底,我國高效照明產品的普及率已經達到80%,2010年節能燈的普及率比2009年提 高了4個百分點。相比之下,城市的普及工作做得更好,目前中國市場上還有約13億只白熾燈,其中約有10億只在農村。」

「因為白熾燈除了少數酒店還用,大多數是農村的家庭,讓他們用好幾十元錢的LED替代幾元錢的白熾燈,恐怕沒有財政補貼是不可能的。」徐淮認為。

據飛利浦(中國)投資有限公司對外聯絡部總監葉明介紹,中國在LED市場應用方面不可否認已經走在世界前列,是發展最快的國家。基於此,他認為,「作為一項爆炸性發展的產業,LED最終會取代其他光源。」

但一些分析人士指出,中國在應用市場上所取得的成績主要是得益於「十城萬盞」計劃。據「十城萬盞」試點城市調研統計,目前37個試點城市已實施的示範工程超過2000項,應用的LED燈具超過420萬盞。

對此,中國照明學會副秘書長劉世平表示:「現在國內80%的路燈是高壓鈉燈,其光效是120流明/瓦,本身發光效率很高,發展也比較成熟。而LED試圖替換高壓鈉燈,就對其要求更高。LED實驗壽命是2萬-3萬小時,單鈉燈是1.2萬小時的壽命是肯定能夠保證的。」

據 劉世平介紹,一套400W的高壓鈉燈,連電源不超過1000元,但是一套能夠替代400W高壓鈉燈的LED要5000-8000元,甚至逼近萬元。「這筆 錢無論是政府還是企業支付,成本都過高。發達地區能夠消化成本還好,但若在欠發達地區首先從路燈開始應用,反而影響其未來的市場推廣。」

徐淮也認為,中國下階段應著重推廣LED用於室內照明。「一些室內照明品種的性價比,在其壽命週期中的投入和產出已經逐步趨於平衡了。照明產品不能因考政府的項目,關鍵還是要靠市場的競爭力,這樣才有更多的應用商要願意用它。」

但這些關於LED市場利好的預期並未放慢相關企業上市的步伐。

上市提速 封裝企業將末位淘汰

2011年12月13號,聚飛光電剛通過證監會創業板發審委IPO申請審核,12月14號,萬潤科技緊隨其後敲響了證監會發審委的大門。12月16,創業板發審委通過了利亞德、長方半導體的首發申請。此後,遠方光電和茂碩電源的IPO申請也獲通過。

據瞭解,在這些即將登陸資本市場的企業中,聚飛光電、萬潤科技、長方半導體主營業務是均封裝。

截 止2011年底,已經登陸和即將登陸資本市場的LED封裝企業就達到7家,但市場環境卻是大不如前。根據高工LED產業研究所(GLII)的數據顯 示,2011年中國LED封裝產值為320億元人民幣,較去年增幅僅為18%,遠低於市場預期的30%以上增長。而2010年國內封裝產值的增幅達到了 35%。

高工LED數據,目前國內有1500家封裝企業,年銷售額在1億元以上的第一陣營有40多家,銷售額在1000萬元至1億元之間 的第二陣營企業不到400家,佔比30%左右,大部分企業的銷售額還不到1000萬元。這與台灣八大封裝上市公司平均10億元的銷售額相去甚遠。「這也無 怪乎上市公司皆將募投項目用於主營業務的擴張。」徐淮表示。

不過,隨著國內企業的一擁而上,LED行業供給過剩、產品價格下跌、毛利率下滑、整體增速放緩的問題日益凸顯。

國星光電(002449.SZ)董秘黨建忠表示:「每年的10月~12月是家電銷售的旺季,而去年卻遭遇了旺季不旺。」據介紹,國星光電產品毛利率已從2010年的32%降至2011年的20%左右。

「2011年,還有許多LED封裝企業拚死苦撐,但2012年進入到階段性過剩階段,將會洗牌淘汰掉一些企業。」黨建忠說。

2012 LED 產業 利好 有限 封裝 企業 將遭 末位 淘汰
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