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2016慈善信托發展報告:18家信托公司備案22單慈善信托

2016年是“慈善信托元年”,隨著9月1日《慈善法》的正式實施,慈善信托項目紛紛應聲落地。

2月14日,中國慈善聯合會發布的《2016年中國慈善信托發展報告》(下稱報告)顯示,截至2016年底,共有18家信托公司和慈善組織成功備案了22單慈善信托產品,初始規模0.85億元,合同金額規模30.85億元,涉及教育、扶貧、留守兒童等多個慈善公益領域。

信托公司成主力軍

《慈善法》規定,慈善信托的受托人可由慈善組織或信托公司擔任。從2016年的22單慈善信托案例來看,信托公司擔任受托人的有19單,慈善組織擔任受托人的有1單,信托公司和慈善組織共同擔任受托人的有2單。由此觀之,當前慈善信托的受托人以信托公司為主,主要與信托公司在信托受托管理、信托財產保值增值及信托交易結構設計領域具有豐富的經驗積累有關。

同時,信托公司與慈善組織積極開展合作。在2016年22單備案的慈善信托中,有17單信托公司與慈善組織在不同維度和方式上進行了合作。信托公司與慈善組織作為慈善信托受托人,二者各有所長。慈善組織的資金募集能力尤其是向公司捐贈人的慈善募資能力較強,同時也具有豐富的項目實施經驗。而信托公司則在受托管理、信托運營以及慈善財產投資管理方面更有經驗。無論采取何種交易結構,都可以進行合作實現雙方優勢互補,促使我國慈善事業向更透明、更高效、更專業化的方向發展。

這22單慈善信托的範圍廣泛。其中促進科教文衛事業發展的慈善信托數量最多,有7單;扶貧濟困的有4單;扶老、救孤、恤病、助殘、安撫的有4單;防範汙染、保護和改善生態環境的有3單,實現綜合慈善目的有4單。

從規模來看,22單慈善信托中,合同規模一百萬元以下的有8單,超過一百元以上但低於一千萬元的有9單,一千萬以上的有5單。不同規模檔次中均有多單慈善信托落地,反映出慈善信托具有靈活、高效的特點,可以滿足不同委托人個性化的慈善需求。

目前,慈善信托備案地以東部和西部居多。從備案地來看,2016年全國共有12個省市開展了慈善信托備案工作。按照東中部區域劃分,備案數量分別為14單、2單、6單。東部地區和西部地區備案的慈善信托數量相對較多,中部地區備案數量相對較少,主要原因是我國東部地區慈善資源豐富,而西部地區對慈善資源的需求較多。

稅收優惠問題亟待解決

在《慈善法》的推動及相關政策的指導下,信托公司和慈善組織先行先試,成功備案了二十余單慈善信托。對此,慈善信托委員會研究組組長和晉予表示,在解決慈善信托可操作性問題後,落實慈善信托優惠政策、建立信托財產登記制度已經成為慈善信托參與者最迫切的需求。

稅收優惠是委托人設立慈善信托最為關註的問題之一,但目前慈善信托仍未有具體的稅收優惠政策支持,受托人不能直接為慈善信托的委托人開具可以抵稅的捐贈票據。

稅收優惠的缺失一定程度上扭曲了慈善信托的業務模式。在實踐中,為實現委托人的稅收優惠要求,受托人需要與慈善組織合作,發揮其可開具捐贈票據的功能。在慈善信托的信托關系之外,還嫁接了“捐贈”或“項目執行”等環節。慈善信托作為項目執行人,信托利益分配時首先進入特定的慈善組織賬戶,然後再分配給不特定的受益人,也引起慈善信托受益人不特定性的爭議。因此,當前慈善信托交易結構的創新不僅增加了交易成本、拉長了監管鏈條,也衍生了不必要的風險。

鑒於此,報告建議,制定具體的稅收優惠政策迫在眉睫。首先,在慈善信托設立環節解決委托人的納稅抵扣問題。在具體操作中,可賦予信托公司和慈善組織作為慈善信托受托人的捐贈票據開票資格,在慈善信托備案後由受托人為委托人開具可抵扣的捐贈票據;或者由委托人憑備案的信托文件,在進行年度納稅申報時進行稅前抵扣。

報告還指出,應明確以股權設立慈善信托的稅收優惠政策。

同時,隨著公眾擁有財務規模和財產類型的不斷增加,以非貨幣性財產設立慈善信托的需求在不斷提升。但是慈善信托尚未被納入以非交易過戶進行財產登記的情形中,非交易過戶政策的缺失大大限制了公眾以非貨幣財產設立慈善信托的需求。報告建議,慈善信托主管部門與財產登記主管部門協商,將以非貨幣財產設立信托比照慈善捐贈,實現慈善信托財產的非交易過戶。

此外,報告還建議在行業層面制定受托人開展慈善信托的具體行業規範,信托公司要為慈善信托建立單獨的業務操作指引。對於慈善組織而言,要建立慈善信托相關制度。未來,隨著慈善信托政策的不斷完善,開展慈善信托業務的機構將顯著增加,慈善信托的規模和數量將穩步增長,財產來源也將趨於多樣化。

2016 慈善 信托 發展 報告 18 家信 公司 備案 22
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首批六家信托公司獲銀行間市場承銷資格

4月18日,中國銀行間市場交易商協會發布了《關於意向承銷類會員(信托公司類)參與承銷業務市場評價結果的公告》,確定中信信托、興業信托、華潤信托、中誠信托、華能貴誠信托和上海信托等6家信托公司為“新增非金融企業債務融資工具承銷商”。

在“去通道”和“去嵌套”的監管背景下,除了增強主動管理類業務能力,布局新增業務板塊對信托公司也顯得尤為重要。

有債券承銷人員對第一財經記者透露,此前就有信托公司率先以社會招聘的方式開始“招兵買馬”,組建承銷業務相關部門。

交易商協會表示,信托公司類承銷商應按照《銀行間債券市場非金融企業債務融資工具管理辦法》、《銀行間債券市場非金融企業債務融資工具中介服務規則》及其他相關自律規則,設立承銷業務相關部門,配備專職承銷業務人員,建立健全承銷業務操作規程、風險管理和內部控制制度,規範開展非金融企業債務融資工具承銷業務。

據了解,在銀行間交易商協會發行的非金融企業債務融資工具主要包括,短期融資券、中期票據、中小企業集合票據、超級短期融資券、非公開定向發行債務融資工具、資產支持票據(ABN)等。

而相比於短融、中票等傳統銀行間債券,信托公司在資產證券化尤其是ABN方面的經驗顯得更為豐富。

業內人士此前對第一財經記者表示,信托公司獲得承銷資格其實早有征兆。2016年年底交易商協會發布《非金融企業資產支持票據指引(修訂稿)》後,銀行間越來越多的信托型ABN逐漸落地,並助力了ABN市場的提速擴容。

“在多數結構化產品中,信托公司主要擔任發行載體和受托機構,對這類項目的參與程度較高。”一位信托公司從業人士對第一財經記者介紹到,從目前的情況來看,如果獲得承銷資格,未來ABN將會成為信托公司的重要發力點。

有業內人士認為,此次首批獲得銀行間承銷資格的信托公司數目符合預期,未來在首批信托公司試點成功後,參與承銷的信托公司有望進一步擴容。

首批 批六 家信 公司 銀行 市場 承銷 資格
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上半年6家信托公司完成增資,華潤信托躋身百億軍團

註冊資本金百億軍團又添一員。近日,深圳銀監局發布了關於華潤深國投信托有限公司(下稱“華潤信托”)變更註冊資本的批複,同意華潤信托以未分配利潤轉增50億元註冊資本。本次增資後,華潤信托的實收資本由60億元增至110億元。

公告顯示,本次增資完成後,華潤信托股權結構不變,其中華潤股份有限公司出資56.1億元,占51%;深圳市國資委出資53.9億元,占49%。

至此,註冊資本金超過100億元的信托公司達到6家。

6家信托註冊資本超百億

除了上述即將增資的華潤信托外,還有5家信托公司的註冊資本新超過百億,它們分別是重慶信托、平安信托、中融信托、華潤信托、昆侖信托以及中信信托。

其中重慶信托以150億元的註冊資本金位居行業之首。第一財經記者梳理發現,自2002年重慶信托引入戰略投資者、進行增資改制以來,註冊資本飛速增長,當年註冊資本金僅為10億元。2014年年底,重慶信托增資擴股,註冊資本金增加至16億元。2010年重慶信托的股權結構由單一股東持股變為多家機構投資者共同持股,註冊資本金也增加到24億元。2015年註冊資本飛速上升到128億元,截至2017年年底,註冊資本已經到了150億元。

註冊資本金排名第二的是平安信托,為130億元。去年12月,平安信托以資本公積及未分配利潤轉增50.12億元註冊資本。此次增資後,平安信托實收資本由69.88億元(含5000萬美元)增加到120億元(含5000萬美元),股東出資比例不變。

排名第三的是中融信托。2017年10月,中融信托將未分配利潤20億元按照中融信托各股東持股比例進行同比例轉增註冊資本,轉增後註冊資本100億元。2017年12月,4家股東(經緯紡織機械、中植企業集團、哈爾濱投資集團、沈陽安泰達商貿)通過現金入股的方式向公司繼續增資,增資後註冊資本120億元。

增資潮料將延續

數據顯示,在2017年的上一輪信托業增資潮中,共有18家信托公司先後增加註冊資本金。不過行業中的首尾差距進一步拉大:居首的重慶信托註冊資本金是資本金墊底的長城信托的50倍。

除了日前計劃增資的華潤信托外,今年上半年還有中建投信托、華鑫信托、愛建信托、國聯信托、英大信托等5家信托公司完成增資。

雖然今年信托業的增資潮放緩不少,但業內人士認為,隨著強監管的到來,信托公司開始轉型。信托公司無論是開展新業務還是化解潛在風險,都有增資的需求,增資潮未來在很大程度上會繼續。

今年5月,中建投信托發布公告稱,公司名稱由中建投信托有限責任公司更名為中建投信托股份有限公司,同時公司註冊資本由16.6574億元增至50億元,股權結構和股東出資比例保持不變。

4月16日,北京銀監局網站消息顯示,北京銀監局批準了華鑫信托變更股權及增加註冊資本的申請,華鑫信托註冊資本由22億元增至35.75億元。其中,華電資本持有華鑫信托股權比例將達到69.84%,華電財務持股比例自49%降至30.16%。

1月上旬,國聯信托完成註冊資本增至30億元的工商變更手續。1月底,南方電網正式成為英大信托股東,同時英大信托註冊資本增加10.07億元至40.29億元。3月,愛建集團公告稱,其控股子公司愛建信托註冊資本由30億元增加至42億元,並已完成工商變更手續。

上半年 上半 家信 公司 完成 增資 華潤 信托 躋身 百億 軍團
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