📖 ZKIZ Archives

個半月變十五億-采藝多媒體(8130)(updated 2009/7/10 11:30pm)

鱷兄對采藝多媒體(8130)交易

鱷兄談Grow Harvest估值-采藝多媒體(8130)(更新)

TCL多媒体精简 飞利浦人马出局TCL多媒体精简 飞利浦人马出局

TCL多媒体架构“大手术”

http://www.21cbh.com/HTML/2010-9-20/3OMDAwMDE5ODI3OQ.html

網友對永恆策略(764，前海岸集團、豐采多媒體、中國星投資)的看法

按: 個人認為，其實他們在這隻股的玩法和嘉匯投資控股(8172，前衛科創業、寶利福、中國星投資)其實差不多。

這就是向下炒的精妙，我猜，老闆的目的應該和你想的差不多。

金利豐應是負責融資、協助分配貨源及計劃收購以賺取佣金，應該不負責炒作。

張先生應是他們的財務介紹的，但是否人頭，我是不清楚，也許被人騙了，應知道部分未來的計劃，並暫時當個大股東，以讓股價有一定的波動，順便也協助公司集資。

還有一些不知道底細的網友還天真地以為公司值得投資，我勸他們應該清醒一下。

http://realblog.zkiz.com/greatsoup/12925

argentneKing:
is it still worth to sell 764? the company have more cash than its total market capital at the current price.

greatsoup:
可能你真是唔知世途險惡，現金多是因為經常合併供股，並不派息而致。對於這些股，每股現金值多於股價，只是一個符號吧，一兩個deal，錢立刻就沒了。

argentneKing:

供股1供3供股，籌3.5億元, dividend 0.3億, even if we leave out the original assets on the books, 永恆 still have 3.5億元 cash on top of book value.

08-Sep-10 董事/最高行政人員 李雄偉 以每股HKD 0.400買入 218,960,000股
28-Jul-10 個人大股東 李月華 以每股HKD 0.400買入 879,960,951股

if someone come in and buy the company, can realise gain straight away (if they sell).

I agree, 世途險惡. but one day, they have tp find their way to make money on this stock.

greatsoup:

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20100723/LTN20100723644_C.pdf
可能你睇漏了這樣東西。假如這項生意的不值錢的呢?他們賺錢不是靠替公司增值，是靠騙公司的錢，利用低價購入一些要多年回本，還需要大量投資的項目，然後叫估值師高度重估，然後高價賣給公司，然後據為私有。

你可能還不明白他們的往績吧。十年股價圖已告訴你全部東西了。

李雄偉是8172的人，亦是中國星中人，該系的8130、8172也都表現和764一樣。

朱太是包銷商金利豐股東，不是她想增持的。7月28日披露就是這個原因。
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20100728/LTN20100728824_C.pdf

你可能在外國回來，還是股齡短淺，不明白這些人可靠這些賺錢，不一定要分錢給股東才會賺到錢的。

argentneKing:

But 朱太 and her clients have 50.37% of the company, so 朱太 will have the controlling stake in the company, therefore 朱太 can decide what to do with the cash. However, if 朱太 is behind this Vietnam property transaction, then I have nothing else to say.

朱太 is powerful woman, she will not let the others take money off her like this unless she also benefit from it.

greatsoup:
我不知朱太有沒有持有股票，但是朱太持有的證券的公司有持有股票。

這個同系的公司前幾個月就是供了股，之後股價都是一跌如注。
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/gem/20100614/GLN20100614054_C.pdf

這一家，朱太的客戶都接了貨，結果呢，請你自己留意股價。
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20100317/LTN20100317523_C.pdf

他是一個有能力的女人，我知道，但是如果這是代表股價升的話，我無話可說。

例子還有大量，你還有甚麼東西證明呢?

argentneKing:

朱太持有的證券公司有持有股票 and have controlling stake (>50%). So if they are the 'JOHN' and decide to let the price slide after paying HKD 0.40 for it, its because they want to absorb more shares. I believe they deliberately become the 'John', as everyone will understand, who will 供三股 for a stock that's doing nothing. Also 朱太/金仔 have voting right to sack the board members. So if the board stays, it means 朱太/金仔 is part of the whole scheme of manipulating asset valuation and sell those overvalued assets to 764, which she then basically buy herself?

We know once in a year they will generate some news and sell off the shares to retail share holders, may be now they are just absorbing more shares to maximise their profits before they make their move. we know the simplest route for 朱太/金仔 to make money is to sell all the assets, payout all the cash as dividend and then sell the shell company without doing all those dodgy stuff. But 朱太/金仔 have a bigger plan to make more in the future.

Those other two examples you give me, potentially a similar plan as they are both done at a similar time period. we know if we look back further in history, once a year, all these stocks will have a huge rise before fading again.

greatsoup:
1. 朱太金仔唔只這幾個殼，他們的連繫人做莊不是這單才有，但不一定會升的，正如1166，你自己睇番就明白，是跌了9成幾，然後先升番兩三倍。

2. 這些交易搞個第三者唔難，他們一派人經常都會搞這些，關連交易和非關連交易中，前者大股東是不能投票的。

3. 他們炒股的事我知道，故事都一模一樣我都知，但是不一定會派息，我未見過除中國星系的同類公司會派息，最多之後一定會買件垃圾花光它，例子如剛才那兩家公司，還有一家叫做江山控股，他們手上都有兩三億現金，但最後都低價供股，所以不會益你的。
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20100427/LTN20100427010_C.pdf

4. 我再想重申說一次，買這些股不一定會升，更多的是跌了七八成，供多幾次又合次，才來一次像樣的，但你的資金已貶值九成，就算能升幾倍，你最終也是輸的，所以為甚麼當初不買一些更好的?

5. 我非常肯定你是外國回來的或是未試過炒香港股票又或是新手，香港的平股自有平的理由，招數是你未試過這樣下流的，這隻是其中一隻吧。我早期都吃過不少這樣的招數，小心吧。

119.237.173.82:

請讓我獻醜，從另一角度看看它. 第一，你要了解它的“前”大股東X生是誰，您知道他是誰，就應有一些介心。

X生去年把股票賣了，作價是約0.6+，這個價比它的資產值（約$2, 供股前)低很多，他是大股東，難道他不知公司有多值錢嗎？您應想一想他為什麼要低價賣了他的股票。

現在試試想象一下這個故事有沒有可能。X生把股票賣了，是讓一些炒家玩一轉，他賣股後股價真的有些波動。但是他還是對公司有控制能力，最少公司的新主席是 長期跟他揾食的高級打工仔。過了幾個月，他要把公司拿回來，公司就公佈要大比例供股，股價向下跌，跌破供股價，當然無人供。

好了，先要新主席出面供了 20%。其餘就通過包銷商安排一班人認購了股份，那一班人其實都是原大股東的代理人。您可以想一想公司的現主席L生那里來9千萬認購股份，他只是高級打工 仔。

所以現在控制公司不是包銷商G仔的C 太，而是原來的大股東X生。C 太只是讓一些交易”正常化“，她們只是賺了佣金。

您可能會問為什麼X生（的代理人）用0.4供股，0.3至0.25 都賣。X 生出了$0.4, 先收了 $0.03 息，當他用0.3賣了1/3 股票，他就拿回了等于每供股股份的$0.1. 他現在的成本只是每股$0.27.

X生不出面，有很多好處，公司的交易就不是關聯交易，辦事就可以簡單得多。

他只要把一些不值錢的資產賣給公司，就可以把供股的$0.37（扣了股息）拿了出來。上面說過，他的成本只是$0.27, 他拿回$0.37,就賺了$0.1每股。他還有很多股票在手可以遲些好價時賣。

股價可升可跌，當不值錢的資產要減值，公司蝕錢，或要再次供股時，股價就會急跌。當然也可能會上升，但通常是短時間。正于湯兄說，可能股價先跌8/9成才回升1陪。當股價反彈時，有些散戶會賺到錢，但這是更多人蝕錢後的”擭利回吐“。

但無論股價升或跌，X生都是穩賺的。包銷商G仔的C 太只是X生的親密生意partner。不要對她有期望。

TCL多媒体前三季亏损9.91亿港元折射家电业OEM尴尬

http://epaper.nbd.com.cn/shtml/mrjjxw/20101102/2036928.shtml

　每经记者 李潮文 郎振发自深圳、北京
TCL集团旗下家电业务和手机业务上市公司近日同时发布财报，在家电业务亏损严重时，手机业务却交上一份靓丽财报，其公司突破产品中高端市场，控制OEM比例的策略，也为制造类企业提供了一条可行性策略。
“现在可以说陷入一个怪圈，消费类电子产品企业靠代工创营收，但为外资品牌代工的同时，这些外资品牌在很快地抢占市场。”业内人士对记者指出了目前家电类制造企业面临的尴尬现状。
决定家电业盈亏的OEM
TCL多媒体（01070，HK）财报显示，1～9月公司实现销售收入190.95亿港元，较去年同期下降9.5%；归属上市公司纯利亏损9.91亿港 元。巨亏的主要原因是集团集中清理旧款产品，公司在财报中表示，库存在第三季度已经清理完毕，也就是说，由此带来的跌损不会延续到第四季度。此外，OEM 订单的减少也是导致公司营收萎缩的一个原因。
数据显示，公司今年前三季度LCD电视机销量为519万台，同比下降6%，其中海外出货量下降 33.6%。“LCD产品销售的下降，主要是OEM策略的调整，以前我们有飞利浦的订单，今年订单确实减少了。”履新刚刚两个月的TCL多媒体总裁赵忠尧 对《每日经济新闻》记者表示。据媒体报道，去年TCL的飞利浦OEM订单有170万台，但今年前三季度多媒体OEM总订单仅30多万台。
“我们以后会在国际市场积极寻求与各大知名品牌合作的机会。”赵忠尧介绍，目前公司已经与东芝合作成立合资公司，还与互联网商亚马逊建立合作关系，为产品打入北美市场拓展渠道。
与此同时，TCL的手机业务OEM的良好发展，为集团前三季度盈利立下汗马功劳。TCL通讯（02618，HK）财报显示，前三季度归属股东纯利为 2.02亿港元，同比增长101%，其中海外市场销售同比大增160%至910万台。TCL通讯公司总裁郭爱平表示，主要是得益于与沃达丰等客户的合作。
实际上，OEM在诸多家电企业中都占有重要位置。康佳曾透露，上半年康佳75%的营收来自OEM。
外资抢占半壁江山
就在这些家电企业将OEM当作企业重要策略时，他们所代工的外资品牌抢占越来越多的国内市场。“十一”黄金周期间，索尼、东芝等外资彩电已连续两次降价，部分产品甚至低于国产品牌价格，抢占了国产彩电的市场份额。
一位国产彩电厂商负责人告诉《每日经济新闻》记者，外资彩电企业之所以有底气降价，“原因之一是他们加大了代工比例，降低了成本。”
据DisplaySearch的报告显示，今年第二季度液晶电视的OEM供货比例达到32%，冠捷科技、富士康集团和伟视达分别以27%、15%和 10%的市场占有率，位列电视OEM厂家前三甲。其中，彩电品牌厂家飞利浦和东芝的OEM比例已越过50%，索尼也已接近50%。
中国电子商会副会长陆刃波对记者指出，为外资品牌OEM的毛利率不及自有品牌的一半。
TCL斥巨资建立华星光电8.5代生产线，似乎反映了集团的这一考量。“反观彩电产业发展，在数次转型中，能够取得领先的夏普、LG，都在上端有生产能力，整个行业洗牌的话，这些品牌仍然能够保持收益。”李东生表示。
郭爱平也认识到手机OEM导致的问题，“预计手机业务方面的OEM在未来会有所增长，但我们会控制在30%左右。我们因为收购阿尔卡特所获得的核心技术，使我们打通了大部分手机企业在全球销售中碰到的专利壁垒。”
家电专家刘步尘在接受 《每日经济新闻》采访时表示，TCL的亏损还有一个不能忽略的原因，“对互联网电视的投入过大，但这块业务并没有给企业带来预期的效果。”

寬頻、多媒體、無線技術構成大成長主軸 啟碁靠「ＢＭＷ」營收大爆發

《怡利電》專搞影音 從倒帶機做到多媒體導航機被看扁的Ｃ咖 熬十年打動挑剔的豐田

TCL多媒體（1070）15年一季度LCD電視出貨量表現良好

本帖最後由 jiaweny 於 2015-4-9 10:21 編輯 TCL多媒體（1070）15年一季度LCD電視出貨量表現良好 作者：候捷 一季度LCD電視銷量表現良好：15年第一季度LCD銷量同比增長8.8%至416萬臺，其中智能電視銷量大幅度增長63%至117萬臺。按地區來看，國內LCD銷量同比增長20.5%至217萬臺，海外則同比減少1.6%至199萬臺。智能電視激活用戶數量同比增長46.4%至102萬臺，截止三月底累積總激活用戶量為777萬臺。 智能電視銷量增速提升：一季度國內智能電視機銷量增長迅猛，同比增長52%至102萬臺，而去年一季度的同比增速只有24%。而智能電視在公司國內新增LCD電視銷量占比愈發提高，一季度占比達到47%，最新三月份的占比則達到51.5%，符合目前智能電視替代傳統非智能電視的發展趨勢。我們預計未來智能電視機的滲透率有望繼續提升。 授出購股權，激勵管理層：公司在3月9日發公告，向有資格承受人授予共計4926萬股股份，約占當時已發行股本的3.7%（約為擴大後股本的3.6%）。行使價為4.6港元，相當於當日的收市價。在上述購股權中，管理層獲授予可認購約1482萬股股份，其中李東生、薄連明和郝義作為核心管理層分別獲得300萬、600萬和367萬股股份。該購股權和年度業績目標掛鉤，只有在達到業績目標的情況下，才可以在2017年1月份行使部分購股權。購股權的授出意在將管理層利益與公司掛鉤，激勵管理層及公司員工更好完成工作，從而一齊分享公司的成長所帶來的紅利。 近期多項政策利好房地產複蘇：今年以來政策已經出臺多項政策刺激處於疲軟的樓市，除了已經實行的降準降息，三月份五部委聯合發通知，將首套房首付比例最低降至20%，二套房最低降至40%，而財政部和稅務總局也聯合發文，將售房免征營業稅的門檻從5年下調至2年。此次刺激力度超出市場預期，考慮到今年仍有幾次降息降準的預期和政府救樓市意圖明顯，作為和房地產相關性較高的黑電產業有望受益房地產複蘇。 提升目標價9.1港元，維持買入評級：用一個季度的銷量數字來判斷全年的走勢為時尚早，但是我們可以從中看到公司目前處於良好複蘇的態勢。我們預計一季度的產品ASP、毛利率和費用率將會釋放改善的信號，但真正發力預計將會在下半年，其中包括下半年將增加服務的收入。綜合我們對公司今年業績大幅改善的預期和近期資金南下有望提升整體行業估值，我們提升公司未來12個月的目標價為9.1港元，較目前價格有25.8%的上漲空間，為2016年每股預測收益16.5倍市盈率，維持買入評級。 11.png (43.8 KB, 下載次數: 1) 下載附件 昨天 10:20 上傳 111.png (71.92 KB, 下載次數: 0) 下載附件 昨天 10:20 上傳 1122.png (75.34 KB, 下載次數: 0) 下載附件 昨天 10:20 上傳 來源：第一上海財經 （註：文中觀點僅代表作者看法，僅供參考）