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[轉載]回覆我財:(H股)重慶農村商業銀行

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關於該行預估

美國Capital 

Research基金在2011年7月花2.33億元增持 4900萬股買進。呵呵呵,儘管側重中小型企業的貸款業務帶來了較高的風險,不過未來數年由於可能大量撥回壞帳準備金,因此該銀行有能力以較低的信貸成本 進行業務經營。加上該行的淨利息收益率較高(2011年第一季度為3.2%,行業平均值為2.6%)﹑流動性較高(長期負債率60%)並且資本化程度高 (一級資本率為14%),2011—2013財年該行的可歸屬收入的年複合增長率為22%。儘管其它銀行股的股價也較低,但是近期跌勢明顯,策略性買進比 較好。

 

 

 

關於該行2010年全年業績

2010年,集團實現稅前利潤人民幣39.86億元,較上年增長60.44%;年度利潤人民幣30.61億元,較上年增長62.11%。稅前利潤和年度利潤同比達到60%以上增長水平,主要得益於:一是加大調整存款、貸款結構,淨利息收入較上年增加人民幣20.27億元,增幅37.03%;二是積極開展服務與產品創新,手續費及佣金淨收入保持持續快速增長,較上年增加人民幣1.49億元,增幅109.07%;三是生息資產平均餘額增長36.46%,在一定程度上抵銷了利息收益率下降的影響。

 

 

公司銀行業務

2010年,公司銀行業務稅前利潤總額較2009年增長102.05%至人民幣16億元,佔集團稅前利潤的41.26%,較上年增加8.49個百分點,是集團主要的盈利來源。在集團整體公司貸款業務增長的帶動下,公司銀行淨利息收入較上年上升40.38%。受益於銀行重組成立為商業銀行後,有條件開發和提供更多手續費及佣金類的產品及服務,並努力向公司客戶推廣諮詢及財務顧問服務,手續費佣金淨收入增加113.72%至人民幣0.70億元;由於集團貸款規模不斷擴大以及公司業務經營審慎性的不斷提升,資產減值回撥較上年上升159.89%

 

 

公司存款保持快速增長

集團努力搶抓公司存款市場,保持公司存款快速增長。於20101231日,集團公司類存款餘額達人民幣604億元(含保證金及其它存款),佔全集團各項存款餘額的29.39%,較上年增加人民幣235億元,增長63.85%,創集團公司存款增長的歷史最好水平,即將打破集團存款「二八結構」比例,促進了集團2010年存款人民幣2,000億元的突破。

 

 

公司信貸投放審慎適度

在貸款投放上,集團堅持依法合規經營、有保有壓的原則,有效結合國家宏觀調控政策,審慎、穩健、適度投放公司信貸業務。於20101231日,公司類貸款餘額(含貼現)人民幣795億元,較上年增加人民幣58億元,增長7.87%,剔除貼現下降因素,公司類貸款餘額實際增加人民幣190億元,增長33.09%。同時,公司類貸款資產質量持續好轉,不良貸款餘額(不含貼現票據)人民幣15億元,不良貸款率1.94%,分別較上年下降人民幣5億元和1.46個百分點。

 

 

信貸資產結構持續優化

行業結構上,集團遵循重慶工業「大投資、大基地、大支柱」戰略和「電子信息、現代裝備製造、重化工」三大產業板塊的具體實際,主要投向製造業、水利環境和公共設施管理業、水電煤氣的生產和供應業、零售與批發等行業,分別佔集團公司貸款總額(不含貼現)的29.08%16.87%6.20%5.76%。客戶結構上,集團在堅持重點致力於維持和鞏固優質中小企業客戶合作的同時,加強了發展與世界500強、中國500強、重慶100強等優質企業、行業龍頭企業和政府機構的合作。於20101231日,銀行共有2,448戶中小企業客戶,貸款餘額(含貼現)人民幣640億元,貸款餘額佔比80.50%。信貸投放繼續向信用好的優質客戶集中,AA級及以上客戶貸款餘額(含貼現)佔比59.81%。在國家重點調控領域中,房地產業貸款餘額人民幣122億元,較上年下降人民幣20億元,下降14.08%

 

 

公司業務產品體系日趨完善

銀行根據中國銀監會「三個辦法一個指引」的要求,修改完善了銀行《固定資產貸款管理辦法》、《流動資金貸款管理辦法》和相關操作規程。同時,銀行充分結合 市場需求,啟動了《經營性物業貸款管理辦法》、《單位存款管理辦法》的優化工作和《國內保理業務管理辦法》、《浮動資產抵押授信業務管理辦法》等4個新業務品種的創新工作,此項工作將進一步促進銀行公司業務產品體系更加完善。

 

 

公司客戶經理建設初見成效

銀行於20097月正式推行公司客戶經理制以來,通過加大客戶經理學習、培訓和准入、退出、考核管理力度,有效充實了銀行公司客戶經理隊伍數量和整體綜合素質,促進了公司業務增長。

 

 

小企業業務專業化經營有序推動

集團於20094月成立首家小企業信貸專業機構小企業貸款中心以來,於20101231日,共組建10個按照「信貸工廠」模式操作的支行小企業貸款中心,積極推廣「商易貸」等小企業系列產品,不斷優化和完善小企業評級配套制度,加強風險控制和市場研究。於20101231日,銀行向2009戶小企業發放貸款(含貼現)人民幣303億元。研發的小企業聯保貸已經在全行推廣,「貿易鏈融資」小企業產品也即將推出,將更好的服務小企業客戶。

 

 

中間業務貢獻度顯著提高

集團手續費及佣金收入主要包括結算和清算手續費、代理服務費、代收代付手續費、諮詢及財務顧問費。集團於2009年開始向公司客戶提供諮詢及財務顧問服務,於20101231日,實現財務顧問費收入人民幣0.91億元,佔集團手續費及佣金收入總額的29.43%,較上年增加人民幣0.82億元,增長956.98%

 

 

機構業務拓展成效顯著

20101231日, 銀行已與地方政府開展業務合作,成為該市財政國庫集中支付系統的合作銀行、該市房地產開發項目資本金監管銀行,也是該市非稅業務代理銀行。同時與中國工商 銀行進行合作,簽訂了《銀銀平台合作協議》,將通過銀銀平台代理證券交易資金第三方存管業務,並將開辦櫃面通業務。銀行推出了社會保險金融服務業務,並成 為該市城鄉居民社會養老保險唯一的金融服務銀行,該市已有770萬人通過銀行養老金繳納和發放,年資金流量超過人民幣30億元,於20101231日,資金餘額達人民幣10億元。同時,銀行代理保險業務人民幣18億元,市場份額位居同業前列。

 

 

國際業務大幅增長

20101231日,集團共辦理國際結算業務4.86億美元,代客結售匯及代客外匯買賣2.89億美元,較上年分別增長617.83%1621.29%, 集團除為客戶提供匯款、信用證、托收等國際結算業務外,還及時推出提貨擔保、出口信用證項下押匯╱貼現、福費廷、進口押匯、打包貸款、進口代付等貿易融資 產品,以滿足客戶多元化需求。在匯率風險控制方面,由於人民幣持續升值,集團通過減持結售匯敞口頭寸來規避匯率變動造成的損失。同時,積極拓展進口業務, 實現結售匯業務的相互匹配,大額結售匯逐筆詢價平盤控制保證匯兌收益的最大化。

 

 

個人銀行業務

集團個人銀行業務實現稅前利潤人民幣9.095億元,較上年增長115.78%,對集團的利潤貢獻較上年明顯上升。由於個人貸款增長穩健,推動集團個人業務營業收入較上年增長38.27%,淨利息收入較上年增長36.93%。個人銀行卡、代理業務等快速發展,推動集團手續費及佣金淨收入較上年增長88.14%,促使本年個人業務實現利潤增長。

 

 

個人存款

個人存款較2009年末增長人民幣282億元至人民幣1451億元,增幅24.12%,個人存款總量、年度增量、市場份額均位列區域同業首位。

 

 

個人貸款

個人貸款實現穩健增長,存量、增量在當地金融市場均處於領先位置,住房按揭貸款發展迅速。集團以打造當地最大最優的零售銀行為目標,繼續鞏固個人貸款業務的優勢地位,不斷優化信貸結構,創新個人信貸產品,促進客戶結構調整和產品結構調整。2010年全年新設個人貸款中心28家,年底達到39家。在客戶細分的基礎上,根據市場需求變化積極推出新產品或改良現有產品結構,新開辦公積金貸款、二手房按揭、集資建房貸款,為客戶提供差異化的個人貸款產品和服務。銀行個人貸款增長人民幣144.97億元至人民幣426.0億元,其中個人住房貸款增長人民幣111.5億元至人民幣222.69億元。銀行個人貸款新增和存量在當地市場均處於第一位。再就業小額貸款作為銀行政策性貸款的優勢項目,2010年全年增長人民幣7.74億元至人民幣20.23億元,增量和存量在全國同業中保持前列。

 

 

資金營運業務

集團資金業務旨在根據金融市場和宏觀面、政策面、資金面變化情況,尋求資產組合在安全性、流動性和收益性方面的匹配,主要涵蓋債券(含理財產品)投資、票據貼現、信貸資產轉讓、存放同業、同業拆出等業務。2010年全年,實現稅前利潤人民幣14.18億元,較上年末增加人民幣1.72億元,增長13.83%,對集團利潤貢獻度為35.56%,是集團重要的盈利來源。

 

 

 

關於該行股東背景

該行的主要股東是以地方政府為背景組建的國有獨資綜合性資產經營管理有限公司。你知道嗎?在地方政府既不能財政赤字搞項目,又不能直接擔保舉債的情況下, 就「需要」一個「公司」來打理,此時應運而生的「公司」,使得地方政府能以有限的財力按市場化方法融資、進行債務重組、平衡公共項目建設。該功能最直接的 體現就是10年來,對當地的上市公司和金融企業進行戰略重組。尤其是在市場信號缺損、市場機制尚不能發揮完全作用的領域,比如城市基礎設施、公共設施領域 的瓶頸項目,民營、外資暫時不願意來投資的,該公司代表政府主動出擊的戰略投資:包括產業基金(聯手華融資產做以PE為主的產業基金)、金融租賃(銀海租 賃公司)、擔保(渝創擔保公司、三峽庫區產業發展擔保公司)、整合上市公司不良資產(曾經購買工商銀行地方分行不良資產107億,ST重實、ST東源、 ST長運),保險(安誠財產保險公司)、銀行(重慶商業銀行)、證券(西南證券)等。現在這個公司成為該行的第一大股東,是有其戰略意義的,也就是說,實 際上地方國資委「擁有」該地方銀行,而且運作的相當好。儘管我們知道股東和管理者不應混淆,但該銀行的發展思路脫離不了地方政府打造金融控股集團的「航 母」思路,竭盡全力打造地方國資委系金融子公司。因此該行可看作地方金融集團的子企業,該銀行具有相當優越的發展前景:對於地方性企業來講,該行實際的戰 略是——促進財務重組、改善不良貸款、促使引資上市;對於地方債務平台來講,該行實際的戰略是——購買土地儲備(用作回購債務)化解債務危機、改善城市貸 款規模、服務政策性區域經濟(三農、再就業擔保)。


關於重慶銀監局給予地方性銀行的鼓勵政策
隨著銀行業貸款持續收縮,小企業融資難再次凸顯。重慶市2011年上半年的小企業貸款卻呈現出與眾不同的繁榮。人民銀行重慶營管部的數據顯示,截至 2011年上半年,當地小企業貸款餘額1781.85億元,同比增長62.85%。當期重慶整體信貸同比增長24.77%。其中包括重慶銀行、重慶農村商業銀行。這 與重慶銀監局的引導和激勵政策密切相關。重慶銀監局通過引導銀行組建專業機構、完善產品和服務體系、加強風險防控、完善保障體系等四個手段引導小企業貸款 投向。重慶銀監局的專項考評以定性為主,圍繞「六項機制」完善程度、機構建立,以及信貸技術、產品和貸款擔保方式等創新情況來進行。根據考評結果,我們相 應的跟進一些差異化的激勵措施。例如在准入方面,對做的好的商業銀行,搭建綠色通道。而銀行對此正向激勵也給出了「正向回應」。目前重慶有20多家銀行建 立了小企業信貸專營機構。銀監局則一直在推動專營機構向分支機構和基層網點延伸、向遠郊區縣延伸,構建多層次專營機構體系。

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宗樂新:商業銀行應走低資本消耗之路

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2009 年廣發銀行產生新一屆董事會和高管團隊,並在人事、戰略規劃和考核機制上做出大刀闊斧的改革以來,廣發銀行展現出全新的活力。2010年淨利潤同比增長 83%,2011年經營利潤預計同比增長不低於50%。截至2011年上半年,廣發銀行資產規模約8700億元,淨資產逾470億元;各項存款餘額接近 7000億元,各項貸款餘額達5100餘億元。

近日,廣發銀行分管公司業務的副行長宗樂新在接受《第一財經日報》專訪時詳談了該行五年戰略規劃確定過程和改革成效,並對信貸結構和利率市場化等熱點問題進行瞭解讀。

銀行應走低資本消耗之路

第一財經日報:2011年以來我國信貸結構出現了一些調整變化,您如何看待這樣的調整?

宗 樂新:2009年,為解決國際金融危機對國內經濟造成的衝擊、拉動國內經濟增長,當年新增的信貸投放規模大部分用於政府融資平台、中長期基建項目和房地產 貸款,這對保持國內經濟平衡較快發展、防止出現大波動發揮了積極作用。2010年,為應對通脹,央行採取了適度從緊的貨幣政策,取得了預期的成效。 2011年,在外圍經濟不景氣等一系列因素的影響下,國內中小企業的發展遭遇了嚴峻的融資困境,原有的信貸結構難以解決中小企業融資難的問題。針對信貸結 構失衡的問題,中央及監管部門加大宏觀調控力度,引導商業銀行將更多的資金用於支持實體經濟的發展,特別是用於支持中小企業的融資需求。

在新的五年戰略發展規劃中,廣發銀行明確提出建設中國最高效中小企業銀行戰略目標,我行將公司融資的主要資源用於中小企業,大力支持中小企業的發展。截至2011年底,中小企業客戶數已達9700多戶,佔公司業務客戶數比例超過八成。

日報:2011年,貨幣政策緊縮和通貨膨脹高企所帶來的負利率給銀行經營造成不小的壓力,商業銀行將如何應對這種壓力?

宗樂新:2011年,通貨膨脹的高企使存款的實際利率為負,造成了銀行存款的大量流失。在這樣的條件下,貨幣政策的一系列緊縮措施和對存貸比的考核使商業銀行的貸款規模受到了很大的限制。在負利率和政策緊縮的雙重衝擊下,商業銀行的經營遇到了不少困難,也受到很大壓力。

但 實際上,從長期趨勢看,這種壓力對銀行來說既是壓力,也是機遇,銀行不可能按照傳統的業務模式發展下去,轉型是必然之路。廣發銀行早就提出建設資本節約型 銀行的戰略發展目標,大力發展中間業務和資本節約型業務,如金融市場業務和中小企業融資服務等。在戰略轉型的同時,廣發銀行也逐步重視服務的升級,提高服 務的專業化和精細化程度。例如,廣發銀行從考核等方面入手,要求從基層的客戶經理開始轉變觀念,從客戶的貸款需求出發,全方位考慮與銀行相關的金融需求, 其中包括支付需求、諮詢顧問、投資銀行業務和現金管理等,而不是將目光侷限於簡單滿足客戶貸款需求上。同時提升貸後管理水平,保障貸款資產的安全。這些舉 措都很好地適應了政策環境的變化,有力地支持了銀行的業務發展。

日報:近幾年,國內商業銀行經歷了規模快速擴張、信貸高速投放和利潤高速增長的發展期,這種發展方式能否持續?國內商業銀行應該要走什麼樣的道路?

宗樂新:在中國經濟逐步走出單純依賴信貸投放拉動投資增長的發展模式後,商業銀行以規模帶增長的時代也將隨之消失。隨著銀行間競爭的加劇,銀行業也將回歸至理性發展的狀態,大規模貸款投放的粗放型發展模式將不再是主流

2011年,意識到發展瓶頸的商業銀行紛紛轉型,開始走低資本消耗之路,以增加服務附加值的方式來使銀行經營更為穩健和可持續。

客觀而言,資本市場的現階段表現也給銀行業上了生動一課。大規模資本消耗的盈利模式對資本市場來說是不可接受的,因此商業銀行從資本市場融資更加困難。而且巴塞爾協議Ⅲ對資本充足率的要求越來越高,銀行也要量入而出,業務發展背後若沒有足夠的資本支撐,那麼如果繼續用粗獷的方式去耗用資本,這種發展就沒有太多的前景。銀行業的共同取向還是走資本節約的道路。

可在市場中測試利率市場化的機會

日報:您如何看待利率市場化?目前推出利率市場化是否合適?

宗樂新:2011年流動性非常緊張,加之通貨膨脹持續攀升導致儲蓄存款利率倒掛,多種因素疊加在一起,導致資金流向銀行體系之外,去年銀行吸收存款非常困難,因此,各個方面對利率市場化的呼聲越來越高。

我覺得利率市場化不可能一蹴而就,一定是一個漸進的過程,這個過程中可能有幾個機會點可以把握。

前 幾年銀行貸款利率的上限放開了,可以在基準利率上上浮4倍,但貸款利率下限和存款利率上限還沒有放開。我覺得可以漸進式推進,比如現在貸款資源這麼緊張, 可以考慮貸款利率下浮的空間大一些,這樣在市場中測試利率市場化的機會。從去年來看,即使允許貸款利率下浮10%,真正能得到這個利率的企業少之又少,從 這個角度來說,擴大貸款利率下限是一個好的機會。此外,存款也可以嘗試大額存款採取類似協議存款的方式,逐漸放寬。現在協議存款僅限於保險機構,可以順著 這個思路,讓金額大、期限長的存款在利率上有一些浮動。

日報:利率市場化對銀行的經營是否會造成很大影響?

宗樂新:利率市場化是早晚的事情,銀行必須要練就本領,如果真正在人才儲備、風險定價、目標客戶選擇、風險管理、專業服務等方面有足夠的能力,盈利未必會下降。美國的利差比國內一點都不差,前幾年看到一些外資銀行如花旗銀行利差大約有3.5%,非常高,這就是自身的經營策略和風險控制、定價能力造就的結果。

利率市場化晚一點的好處是,銀行業培養和積累這種能力的時間更多一些。但現在實際情況是,匯率在市場化,人民幣逐漸國際化,很多因素交織在一起,利率市場化可能會比我們原來想像的要快一些。

總行的指導和管理更強化

日報:近年來,廣發銀行迎來了立行以來最快的發展時期。您來到廣發銀行的這兩年間,您體會到的改革成效是怎樣的?

宗樂新:近兩年廣發銀行迎來新的發展契機,進行了大刀闊斧的改革,包括機構、流程和人力資源等,引進專業人才,讓專業的人做專業的事。尤其是2011年,廣發銀行更名換標,突破地域限制,樹立新的企業品牌形象。

2010 年廣發銀行開展了五年戰略規劃(2011年~2015年)的討論。我來廣發銀行時,廣發銀行內部已到了大討論階段,聘請了德國著名的羅蘭貝格諮詢公司,進 行了為期近一年的大討論,從上到下,再從下到上,大家集思廣益,反覆開了多次討論會、溝通會,從總行到分行逐漸達成了共識。

廣發銀行這兩年的健康、快速發展是有目共睹的。例如中小企業業務,截至去年12月底,廣發中小企業一般貸款已近2000億元,其中,小型企業一般貸款近900億元,中小企業貸款增速高於公司業務貸款增速約4.5%。

日報:在那次的集思廣益中,大家達成了怎樣的共識?

宗樂新:大家認為,對個人銀行和公司銀行這樣的結構,一方面應以公司業務「當家」,另一方面個人業務是長遠的事,但必須從眼前做起,做到平衡資源,均衡發展,因為這涉及到資源當期和中長期怎麼投入。要發展個人業務,就要建更多的隊伍,投入會更大。

中小企業業務也是一樣,信貸資源是有限的,以前廣發銀行有比較好的中小企業資源基礎,特別是在珠三角和廣東地區,但形成明確的「做中國最高效的中小企業銀行」戰略,是這次大討論後的明確定位。

同 時,廣發銀行也提出,在細分市場上對一些大企業也要做透做深,我們不希望面做得非常廣,因為我們沒有那麼多的信貸資源去匹配大客戶的要求,要有所為有所不 為,依照廣發銀行自身的實力,選取一部分我們認為比較適中的大客戶進行深度合作。另外,我們希望將大部分的信貸資源集中在中小企業,由此形成了大家最終達 成共識的戰略規劃。

日報:這種調整與以前有何不同?

宗 樂新:以前主要是依賴分行,總行只是作為依託提供一些基礎的標準化產品,但在各個地區的目標市場和目標客戶選擇、資源投入和產品介入上還是以分行為主。現 在矩陣式的條線化管理色彩越來越濃,總行的主導和管理職能更強,比如,一個戰略確定了,不是說分行願意做就做,或者認為還是以前做的那套有效就不做,現在 總行在這方面加強了直接管理和營銷。

總 的來說,與以前相比,總行的指導和管理比以前更強化。比如,在五年戰略規劃中,在利潤和信貸投入上,中小企業未來要佔整個公司業務的60%,這種規劃在實 施過程中,總行要負責監督、管理和資源配置。今年我們把小企業業務專門切出一塊額度,由總行專門統籌,廣發現在成立了約50家小企業金融中心,我們要求小 企業金融中心的團隊配置經培訓後必須經過總行的資格審查,成立之後要以中小企業特別是小企業的服務為主,在資源配置方面,總行會考慮分行有幾家小企業金融 中心,在資源配置上給予更多傾斜。

日報:五年戰略規劃為何將兩個支柱放在個人銀行和中小企業上?

宗 樂新:一方面考慮到未來的發展,這兩個領域是最有發展前景的。個人業務上,中國的財務積累為中高端客戶服務提供了廣闊市場;中小企業也一樣,沒有被服務和 服務不夠的企業非常多。另一方面,廣發銀行在這兩個領域有深厚的基礎,也取得了不俗的成績,比如,廣發銀行信用卡是國內盈利持續時間最久的,應該將這個優 勢發揚光大。在未來,只有通過實現差異化和專業化的競爭,銀行才能在同業保持一席之地。

日報:現在很多銀行都看到了個人銀行和中小企業業務的機遇,很多同業走得很早,在市場上已積累了一定影響力,廣發銀行有什麼優勢趕超?

宗 樂新:現在廣發銀行總行專業化的能力大大提升,廣發一直努力抓住當前的發展機遇。中國市場非常大,而且經濟會保持若干年的快速持續增長。別說廣發銀行已經 成立20多年,現在還有一些新銀行成立,從零開始,只要目標明確,有足夠的耐心,把自身的策略、人才和產品打造好,一定會在行業中磨練出不俗的成績,這點 我們很有信心。

放眼未來,我們看到無限商機。只要現在靜下心來,把產品打造好,目標客戶選擇好,把服務能力不斷提升起來,一定會不斷進步,成為一家有影響力的全國性商業銀行。


宗樂 樂新 商業銀行 商業 銀行 走低 資本 消耗 之路
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地方商業銀行勿上市

http://magazine.caixin.com/2012-02-03/100353213.html

 據報,地方商業銀行(主要指各地城商行和農商行)今年要掀起一輪上市高潮。實際上,在 市場機制引導下,任何合法經營的企業只要滿足條件,均可上市。但中國國情特殊,在監管部門的「調控」下,一行業內的企業上市往往呈現波浪式的熱潮。不過, 筆者認為地方商業銀行無需上市,理由如下。

  第一,地方商業銀行上市可能帶來過度的金融資產膨脹,脫離金融服務實體經濟的實際需求。中國銀行業已十分膨大:據銀監會數據,2011年底中國 銀行業金融機構總資產已達111.5萬億元,而國家統計局初步測算的2011年中國GDP不過47.2萬億元,前後之比為2.36倍,2003年該比例為 2.03倍,背離加劇;中國銀行業金融機構公佈的2011年前三季度淨利潤為1.6萬億元,假設2011年四季度淨利潤比上年同期增加20%(相對保守假 定),全年淨利潤將為2.5萬億元。而財政部公佈2011年全國國有及國有控股企業(不含國有金融類企業)實現利潤2.3萬億元,該部分可謂中國實體經濟 的骨幹——由此反映出實體和虛擬經濟的偏差。地方商業銀行上市會使銀行業資產跳躍增長,加劇和實體經濟的背離。雖然銀行資產基本形成了實體的負債,表面看 會促進實體經濟發展,但中國銀行業淨利潤構成中非利息收入佔比一直偏低,2011年前三季度分別是20.8%、20.7%、20.1%,即80%還是利差 收入,基本是實體的財務費用,和實體經濟在利潤上形成了零和博弈(若考慮稅收和潛在交易成本,甚至是負博弈),對中國經濟整體效益毫無益處。

  第二,地方商業銀行上市會加劇中國直接金融和間接金融的失衡狀況,阻礙金融深化。截至 2011年底,證券總市值(係指在中國證券登記結算公司登記存管的所有證券資產,包括A股、B股、權證、國債、企業債、封閉式基金、ETF以及資產證券化 產品等)為22.5萬億元,遠小於同期間接金融111.5萬億元的規模。這種失衡是歷史、法律、現實等多重原因所致,直接金融發達者多為英美法系地區,而 中國的計劃經濟體制也傾向於發展間接金融,直接金融發展時間較短。地方商業銀行的批量上市,表面上增加了股票市場市值,實質上卻不對稱地加劇了間接金融資 產的擴張。2011年底中國銀行業金融機構資產為111.5萬億元,所有者權益為7.2萬億元,資產/權益為15.51倍,據對16個已上市商業銀行 2012年1月20日A股收市數據統計,其市淨率(市值/淨資產)在1.18-1.82倍,簡單平均值是1.41倍,亦即商業銀行上市後資產/市值估計在 10倍左右。 地方商業銀行上市,會導致直接金融與間接金融在規模上差一個量級地擴張,失衡愈發嚴重。

  第三,地方商業銀行上市會加大中國銀行業的分佈缺陷,更不利於小微企業。中國銀行業的缺陷之一就是分佈不合理,大銀行太多、太大。據銀監會數 據,5家大型國有商業銀行加上12家股份制商業銀行約佔銀行業總資產的63.07%,地方性商業銀行資產僅佔8.95%。中國不缺大銀行,缺的是小銀行。 而地方商業銀行尋求上市的主要目的之一是想盡快擴張成大銀行。從宏觀上看,這是錯誤的衝動,不應得到鼓勵。如果小銀行都擴張成大銀行,小微企業將面臨更艱 難的融資困境。

  此外,從已上市地方銀行IPO看,寧波銀行實際籌資43.76億元、南京銀行67.14億元、北京銀行146.85億元,平均85.92億元, 相當於十家中小企業上市的融資量(深交所2011年IPO243家,籌資1810.42億元,平均每家7.45億元)。資金在中國仍是短缺品,這些用於擴 張間接金融的資金,還不如直接注入實體經濟。

  簡言之,地方商業銀行上市,除對持股的高管和莫名其妙的戰略投資者有利外,對金融支持實體經濟、改善金融失衡狀況、理順商業銀行分佈結構、強化小微企業融資渠道等均無益。

  作者為投資業者

地方 商業銀行 商業 銀行 上市
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商業銀行踟躕小微貸

http://magazine.caixin.com/2012-09-21/100440654_all.html

  經濟下行的現實正使商業銀行經歷業務轉型的兩難境地。

  隨著利率市場化和金融「脫媒」的逐步降臨,商業銀行,特別是股份制銀行和城商行,轉型壓力日益凸顯,業務逐漸往中小、小微企業轉向,成為中小銀行趨勢。

  招商銀行行長馬蔚華7月9日在新加坡舉行的慧眼中國環球論壇上表示,受到資本約束,銀行只能從過去喜歡大客戶轉向中小企業,「銀行必須改變傳統思路」。

  銀監會數據顯示,截至6月末,用於小微企業的貸款餘額13.5萬億元,同比增長18.5%,比各項貸款平均增速高2.6個百分點。但規模增長的背後,風險伴隨實體經濟下行趨勢正在提升。

  平安銀行小微金融事業部總監郭世邦在實名博客中披露來自銀監會的數據稱,截至2012年5月末,全國小微貸款總體不良率2.49%,而小微企業 不良率為6.55%。小微企業貸款的不良比率比一般貸款高出近1倍,500萬元以下的小微貸款不良比率高出其他企業貸款近5倍。

  這對於近兩年在政策推動下多番表態重視小微貸的商業銀行而言,「整體貸款不良率之高,已讓人生畏,相對於上浮30%-50%左右的利率而言,有的價格甚至已不能覆蓋風險。」郭世邦寫道。

  國有大行的態度則模棱兩可。一位國有大行分行信貸處處長對財新記者表示:「要進行這樣的轉型發展,是一個否定過去重新規劃的過程,而且現在的投入需要時間來形成規模,可能失敗概率更高。」

  進則困境當前,退則轉型無望,在商業銀行踟躕中,小微貸或許成為行業差異化競爭的分水嶺。

口徑新「戲法」

  各銀行中小(微)企業的貸款規模出爐,不過口徑各異。

  農行的半年報顯示,「小微企業」貸款餘額5356億元,比上年末增加570億元,增長11.9%,高於全行各項貸款增速3.9個百分點。

  中行半年報計算的是「中小企業」,其中人民幣貸款增長24.3%,比全部人民幣公司貸款增速高18.03個百分點。

  而建行和招行均按照2011年工信部聯合四部委下發的中小企業劃分標準。按此標準,建行的小微企業貸款餘額6814億元,較上年末新增495億元。招行中小微企業貸款總額達5379億元,較上年末增長7.35%,佔境內企業貸款的比重達到56.29%。

  多位商業銀行人士向財新記者透露,各銀行統計中小微企業的口徑不同,第一種是商業銀行根據自己的客戶情況進行業務的劃分標準;第二種是銀監會的 統計口徑,按照企業的資產、營業收入和貸款金額;第三種則是2011年工信部聯合四部委下發的標準。相較而言,銀監會的統計口徑更能反映小微企業貸款的真 實情況。

  深圳市農商行小企業部負責人對財新記者表示,工信部的標準是按照行業劃分,以從業人員的數量、營業收入和資產總額進行界定,只要符合兩項標準就 可以作為小微企業貸款的統計口徑。這會使一些「員工數量不超過200人,銷售收入不到2000萬元」,「但由於有4億元的資產作為抵押」的「特殊公司」進 入統計,這類公司可能一家貸款1億元,對銀行小微貸款「沖規模」有利。

  一位總部在南方的股份制銀行的中小部負責人稱,各地在過去數年落實「4萬億」計劃時,成立很多政府平台的市場化項目公司,這些公司投資基建項目,實行承保施工制,編制人數少,且主要做項目投入,沒有營業收入,因此按照工信部的口徑,居然都成了小微企業。

  這類「小微企業」貸款的特點滿足國有大行的要求——既不屬於融資平台貸款,但又具有國有企業的「安全性」,能夠幫助銀行在短期內造數「沖規模」,利於展示銀行響應政府號召的姿態。

  「即使知道是這種情況,並且資金很難監控流向,但在業績壓力下仍然得做。」一位國有大行中小企業客戶經理對財新記者說,「也沒有政策說只有民營的小微才是小微,國企的不是。」

  多位商業銀行人士向財新記者透露,衡量小微企業貸款實效的口徑,不能沿用傳統貸款模式看貸款規模,而應該計算單筆平均金額,即小微企業貸款規模 與客戶數量的比例,反映按客戶數量計算的平均貸款金額。目前銀監會的口徑是單戶金額500萬元(含)以下,但甚少有銀行以此為衡量口徑描述其小微貸款業務 實況。

  其中的難言之隱在於,對於不同規模的銀行,小微業務常在質量和成本上做出妥協。

  一位股份制銀行中小部負責人認為,城商行和農商行本身的規模就不大,只能精耕細作,可以做單筆平均金額30萬-50萬元之間的客戶。但換成全國 性的商業銀行和股份制銀行,必須要有一定規模,「一兩百億元的話,相當於沒有做」,否則很難在資產比例上得到一定的體現。因此,「全國性的商業銀行只能是 先把規模做大了,再考慮如何精耕細作」。

下行困境

  以口徑上的玄機應對政策號召,恰是銀行面臨難題的鏡照。

  大量理論研究和實證分析發現,以經濟週期為代表的宏觀系統因素對信用風險影響顯著。與大企業相比,小微企業經營不確定性大,受宏觀經濟波動影響 更為明顯。各家商業銀行集體面臨的情況是,今年經濟環境不佳,導致中小企業無法保持高盈利來支持高利率。這也意味著,這一業務的「高風險」苗頭露出。

  商業銀行的邏輯在於,利息是從風險估價體系中得來,越往下端走,定價越高,這主要是用來作為風險抵補,使收益率最終能覆蓋損失率。同時,銀行也相信,能夠承受一定的利率的企業,才能被證明是有一定盈利能力和資金周轉能力的企業。

  多位銀行人士告訴財新記者,目前全國商業銀行中小微企業的貸款平均利率不過是8%左右。即便有些利率能上浮30%-50%左右,也不能覆蓋其風 險。被業界廣泛認可的民生銀行「商貸通」2011年12月31日貸款不良率僅為0.14%,今年攀升到0.39%。不良率仍屬極低,但趨勢令銀行警惕。

  「儘管政策導向支持實體經濟,但是並不是像想像中的這麼好做。現在缺少一個清晰的市場體系,和對於市場的鼓勵,包括有完善的支持。這種體系是可 以促使中小企業往好的經營方向發展,變成健康的企業,如果是這樣,那麼銀行去做支持是一種良性循環。」一家國有銀行上海分行的公司部負責人表示,「但現在 的情況剛好相反。」

  在風險保障和盈利之間,商業銀行一直搖擺著尋找平衡點。而執行小微企業貸款的最大難點來自於商業銀行一把手的搖擺。

  「是不是真想做,有多大的決心去推的問題」,一位曾任職於民生銀行的資深銀行人士表示,「民生之所以能夠在小微企業上開展得很好,與其銀行一把手的堅持有很大的關係。」

  在三五年一換屆的短期業績的引導下,商業銀行一把手同樣面臨著上級領導願意給予多大的空間和時間,讓這種「成效慢功夫深」的業務逐漸成長而不是揠苗助長。

  在此情況下,部分的商業銀行更容易傾向按照傳統抵押貸款的模式,對小微企業進行貸款。「假設還是沿用傳統的需要抵押物和擔保的模式,再定價高則是變相的綁架——安全係數高,但是利息又在基準上浮50%。」一位股份制銀行中小部人士稱。

  他表示,在做小微企業貸款業務時,尤其重要的是擺脫「典當行」模式,真正貫徹貸款與經營的匹配。而銀行傳統上習慣於獲得抵押物後,就認為風險可控,忽視對小微企業資金流向的監控,也沒給出與企業發展相匹配的貸款額。

  這導致中小和小微貸款發展出現畸形,即企業以中小企業名義借款,銀行則單純考察抵押或保證等信用結構,以此為風控重點,忽視資金流向。企業則不 斷用貸款去買固定資產,以獲得後續貸款,或者放高利貸以牟利。這在經濟下行之際更易使風險累計而暴露,形成惡性循環。上海地區鋼貿企業風險的集中暴露,即 是最好的佐證。

  但商業銀行,尤其是中小銀行的退路不多。一位股份制銀行的高層向財新記者表示,假設現在不搶佔這個市場,未來融資平台風險集中暴露之時再轉向, 就比較難了。他認為,只要未來的利潤能覆蓋不良的損失,部分中型企業通過扶植成為大型企業,就能實現銀行業務的可持續性的滾動發展。

  問題是,怎麼做?

擺脫傳統

  銀行的傳統思路中,小微企業貸款是典型的費力不討好。

  招商銀行行長馬蔚華曾指出,中小企業融資是屬於全球性的難題,因為中小企業往往有幾本賬目,很難查清楚。在新加坡舉行的慧眼中國環球論壇上,他 還表示,在中小企業融資的風險和成本控制當中,銀行弄清楚中小企業的風險,其經營成本就會增加。多位銀行人士均認為,小微業務只有批量化才能行得通。

  批量化有兩個優點,一是控制了銀行的經營成本,另一個是用群體的風險對沖個體的風險。關鍵是尋找到合適的行業和企業,並且擺脫傳統模式的業務。

  在現有的實踐中,民生銀行的「商貸通」被認為最成功的。民生銀行信息管理中心李炅宇和劉偉撰文指出,民生銀行依據「大數定律」和「價格覆蓋風 險」兩項原則對小微企業信貸進行定價。在客戶上,民生銀行鎖定了專業批發市場的客群,這部分客戶群現金流充裕且周轉快;在信用結構上,運用了聯保聯貸的模 式,但定價高;此外,有一個市場把控點,即貸款的金額不超過200萬元。

  另一位股份制銀行中小部負責人透露,民生銀行近期還開發了新的市場,即將裝飾石材市場金融服務單列出來。石材市場從礦山開採到加工,到進入流通 環節,是單獨的產業鏈,而且這個石材不僅用在個人,還用在公司,同時中國也在做出口,民生銀行破天荒以「石材金融事業部」為這一個完整的產業鏈提供金融服 務。

  他認為,民生銀行的打法,代表了未來所有商業銀行的方向,即必須走出差異化。未來三年到五年,各家銀行一定會更專注於在某個領域上做出特色,同樣專注於小微企業業務,也會有差異化,例如,細分到某一個生命週期段的客戶市場。

  此外,部分中小商業銀行批量化方式是搭建政府、交易圈和產業鏈的平台。

  一位股份制銀行中小部負責人表示,批量的對接應該有一個優先順序,從產業鏈到商圈到商會行業協會,政府排到最後。這個搭建的過程,不能是簡單的對接。批量化開發客戶,最終取決於模型設計,但是一定要確定選擇怎樣的客戶和行業。

  他表示,銀行與政府、商會協會合作,並不是實質性的,更多的是一種介入和推動,在現實環境中使業務推進比較順利。有些地方政府也會在類似互助基金的平台中出資,作為小微企業貸款的基礎保證金,這對防範風險有好處。

  這位負責人告訴財新記者,目前在試行的城市合作社,即是一種搭建平台互助基金的形式,由50個非常熟悉的人成立一個互助基金,然後用互助基金來 進行擔保,給聯保互保做補充。聯保的人數比較少,只有三到五個。而互助基金的群體就比較大,單個成員股金所佔比重不超過10%的互助金。

  但在上述國有大行信貸處負責人看來,大銀行的資產規模和小微信貸的規模過於懸殊,主流商業銀行就算有能力,也不可能大規模開展此業務。而小微企 業風險係數高的更深層原因在於小微企業和國有企業的地位不對等。「誰能證明國有企業經營能力和盈利能力就要比小微企業要好?拋開政府信用,國有企業的風險 係數就一定比小微企業要低?」

  事實上,由於小微企業運作及經營的獨特性,小微貸款業務發展以「批量化、流程化和規模化」為目標已有共識,但銀行在理解和容忍小微企業發展的「不規範性」上卻不一而足。一些銀行制定了單獨適合於小微企業融資業務發展的工作流程和評審標準,但並沒有配上相應的保障體系。

  「從本質上說,小微企業和國有大企業需要有同等的社會地位和信用保障。」前述國有大行信貸處負責人說。■


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商業銀行影子銀行業務的潛在風險 康夫

xueqiu.com/3170479791/22368252
商業銀行影子銀行業務的潛在風險
                       --轉自高善文關於影子銀行的論述
       所謂影子銀行,是指商業銀行中一塊獨特的表外資產業務,它即不受監管機構的限制,也難以被商業銀行內部的政策流程所束縛,是目前銀行創造派生存 款、中間業務收入、開拓新客戶的一個重要業務板塊。它的特點是短貸長用,來源於一年內的理財資金,投向於3-5年的信託貸款;它的流向成謎,大都投向於房 地產,過橋貸款等風險較高的領域。名義上是銀行的表外資產,風險的承擔方為理財產品投資者;實質上銀行負有重大聲譽風險,若不能剛性兌付則會造成連鎖反 應,所以實質上是銀行的一種隱性擔保。由於商業銀行目前未能對影子銀行進行等同表內資產業務的嚴格風險控制,所以潛在風險成謎。若風險爆發其效果不弱於美 國的次貸危機。
       安信的高博士近期對影子銀行有一些比較清晰的論述,摘出來跟大家分享:

國進民退的全面擴展以及影 子銀行體系的興起是過去四年裡中國經濟和金融系統層面出現的重要結構變化。在影子銀行體系內,資金運用層面看來存在明顯的期限失配,並且在進一步加劇,再 加上相對不透明的運作,這對經濟運行、金融穩定和流動性衝擊的吸收都產生了越來越明顯的影響。地方政府和國有部門的擴張降低了市場競爭和資源配置的效率, 擠壓了民營部門在資金和市場等方面的生存空間,並加劇了影子銀行的興起,從而進一步導致了經濟和金融體系的脆弱。

(二)影子銀行體系的興起與金融體系的脆弱

2008年的金融危機,對於美國經濟無疑是個轉折點。事情過去四年以後,回頭來看,當年的危機,也造成了中國經濟的重大轉折。其中兩點我們關心的轉折是,經濟結構上的國進民退和金融領域影子銀行體系的興起。

以 融資平台和國有企業為依託的政府部門和國有部門,在過去的四年裡實現了顯著地擴張。這些高槓桿部門的擴張,不可避免地在正規的銀行信貸投放領域,對私人部 門形成嚴重的擠壓,造成私人部門的融資需求更加地依賴銀信合作理財、私募投資市場以及民間借貸市場等等游離於監管之外的影子銀行體系。經濟政策對房地產市 場的打壓也迫使不少地產企業轉向影子銀行尋求融資。

正規金融體系外巨大的融資需求,使得過去幾年裡影子銀行規模迅速膨脹。由於其利率更加 市場化,利率水平明顯高於正規金融體系,商業銀行或主動或被動地通過理財產品等方式參與影子銀行體系的活動,部分國有企業可能也在從銀行獲得信貸的同時向 影子銀行供應著資金;貿易融資(例如銅融資、鋼鐵貿易融資)、票據承兌和貼現等也構成了影子銀行體系融資的重要來源。

現在來看,儘管影子銀行體系融資期限普遍較短,但其最終用途常對應著很長的期限,從而形成和積累了顯著的期限失配,並在很大程度上導致了金融體系的脆弱。

在 資金寬鬆局面下,投資活動尚能夠正常進行,並且期限失配能夠降低企業融資成本;然而一旦資金緊縮,就會引發資金鏈風險,導致企業流動性困難,甚至引發清償 力喪失,這在很短的時間內急速推升短端資金價格,帶來經濟活動收縮、違約事件爆發,以及一段時間以後銀行壞賬風險的暴露等問題。

債券市場上收益率曲線的平坦化也能夠在此框架下得到合理的解釋,短貸長用意味著短期資金價格的標竿是投資的長期回報,這本身能夠推升短期資金的價格。此外資金運用期限嚴重失配的企業,其信用風險更高,也是收益率曲線平坦化的原因。

基 於此,我們認為,去年下半年發生的民間借貸違約事件以及私人部門投資的崩塌,可能源於期限失配背景下的貨幣緊縮;而今年3季度短端收益率的高企和債券市場 的下跌,可能源於期限失配背景下房地產企業資金需求的恢復以及地方政府中長期信用債發行規模的上升,貨幣政策實際上的緊縮傾向和預期的調整可能也有一些關 係。

值得留意的是,3季度的數據似乎暗示,影子銀行的擴張和期限失配問題仍然在進一步發展,這將導致什麼樣的監管反應,導致什麼樣的風險管理創新,如何繼續演化,蘊藏著多大程度的風險,無疑是需要繼續關注的
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商業銀行授信基本規律與原則——投資啟示 自在投資

http://xueqiu.com/1371970977/22963270
1、風險無處不在

2、風險並不可怕

3、謙虛--永遠要在變幻莫測的市場及風險面前保持謙卑的態度

4、責任心--無比寶貴

5、嚴謹的態度

6、學習,學習,再學習!

6、以客戶為中心—站在對方的立場考慮問題

7、永遠不要和不誠實的人打交道(欺詐,賭博,狂妄)

9、好人不等於好客戶,但壞人=壞客戶!!

10、高管和財務人員的風格決定了公司的風格,是判斷潛在風險和信用程度的重要依據—感覺與判斷!!!

11、頻繁的人員更換==風險!

12、遠大的前景=風險!

13、過分擴張與多元化風險

14、保守的客戶是好客戶!

15、非財務因素十分重要!

16、負面傳聞一般都是真的!!要十分當心!!

17、財務指標異常=風險!

18、還款來源只能是現金!
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黃金利滾利!印度神廟成該國最大商業銀行黃金債主

來源: http://wallstreetcn.com/node/103363

本文由“黃金頭條”網站供稿。黃金頭條是專業貴金屬網站,為廣大黃金、白銀投資者提供最優秀的市場資訊。

狂愛黃金的印度人有種很特別的愛好——將黃金捐給神。於是,印度神廟就成為該國黃金儲備最充裕的機構。

據印度《經濟時報》報道,本周,印度最富有的Tirumala Tirupati Devasthanams神廟向印度國家銀行借出1800公斤黃金。至此,該廟向該銀行借出的黃金總重超過5000公斤,並一舉成為印度國家銀行最大的黃金債主。

印度國家銀行是該國最大的商業銀行,政府出資比例超過50%。

按照昨日國際現貨黃金1306.30美元/盎司的收盤價計算,1800公斤黃金總價值高達7560萬美元。

過去兩年,由於印度央行的政策限制,各類銀行停止接受神廟黃金。通過與各大銀行協商,印度國家銀行目前通過SBI Gold Scheme項目向神廟借入黃金,為兩年來首次。出借期限為五年,利率以1%計算。這就意味著,神廟每年僅從銀行收取的利息就相當於12公斤黃金。

自2010年以來,TTD神廟就將利息也轉為黃金,反手存入銀行賺取更多利息。

參與此事的人士表示:“這批黃金將被運往設在孟買的政府鑄造廠,印度國家銀行將承擔運輸費用、運輸保險、冶煉和精煉費用。最終,它們將被制成純度為0.995的金塊。”純度為0.995的金塊與倫敦地下金庫中的金塊純度一致。

黃金 利滾 滾利 印度 神廟 該國 最大 商業銀行 商業 銀行 債主
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【專欄】董藩:商業銀行為啥敢蔑視利率7折政策?

來源: http://wallstreetcn.com/node/209841

7折

本文作者為華爾街見聞專欄作家、北京師範大學房地產研究中心主任董藩教授。授權華爾街見聞發表。

央行、銀監會9月30日發布通知,對房貸政策作出調整,提出了多項試圖促進房地產市場交易恢複的措施。其中規定對擁有1套住房並已結清相應購房貸款的家庭,為改善居住條件再次申請貸款購買普通商品住房,執行首套房貸政策;首套房貸利率下限為基準利率的0.7倍。

這些政策一度引起市場歡呼,大家認為救市力度很大,僅次於2009年初的大危機救市政策。文件已經出臺20多天,市場交易確實有回複,但沒有想象的那麽理想,其中一個原因是各家主要商業銀行未根據央行和銀監會的文件如期推出具體規定,尤其是大家熱盼的7折利率政策沒有蹤影——這讓準備買房的家庭或正在辦理貸款的購房者十分郁悶。

從政策落地的情況來看,各家商業銀行均嚴格執行了央行政策中對首套房認定的松動標準,即無論名下是否有一套住房,只要結清此前的購房貸款,均可按照首套房的房貸政策執行。但對利率打折政策,為什麽各家商業銀行置若罔聞呢?我給大家分析一下。

首先,這與最高決策者的思維有關,也是因為受到了輿論要挾。應當承認,此前全國人民對這屆中央政府寄予厚望,民間經濟學家們還總結出了“克強指數”、“克強經濟學”等褒揚說辭。由於此前中央政府起調太高,一直強調“不刺激”,重點是“調結構、促改革、推動經濟轉型”,後來見經濟形勢不妙,只好改口為“微刺激”,實施救市;再後來又變成了事實上的“中刺激”,不斷推出政府投資項目、“滴灌”性的定向貨幣寬松措施以及減稅政策,試圖扭轉下滑趨勢。最近,刺激力度進一步加大,已經進入並未明說的“強刺激”階段(今年以來已經安排了大量鐵路、公路、水利、環保、水電、核電、棚戶區改造等投資項目,最近審批項目的速度加快,貨幣政策也不斷放松),領導原來的“調結構,促改革”等思路已經被打亂,處於被迫放棄狀態,重新回到2009年的“保增長”思路上了。但領導還是不希望給大家一種如2009年那樣火急火燎般救市的印象。尤其是大幅度松動信貸政策,可能給民間留下“放棄改革、重走老路”的話柄,引起輿論攻擊和嘲笑。

雖然在信貸政策上中央也在不斷後退,向市場低頭,目前在提升經濟增長方面投入已經非常大,但中央政府沒有以一個“一攬子”救市計劃方式推出這些措施,而且一直在說“經濟增長狀況還在預期範圍內”,這樣做就是不希望引起輿論的廣泛質疑或者否定。所以,7折利率政策在推出時,說法上不堅決,落實時可有可無,留下的不僅是余地,更重要的是面子。

其次,對重新鼓勵房地產交易、拯救樓市的必要性,最高領導的認識一直未到位。我對房地產業的地位有三句概括:(1)它是主導產業,在目前發展階段具有廣闊的市場前景和較強的技術進步能力,有較強的擴散效應,對其他產業增長具有明顯的前向拉動和後向推動作用,對經濟發展具有導向和帶動意義,代表了產業結構的演變方向或趨勢;(2)它是支柱產業,吸收、運用新技術快,處於供求關系的中心;且產業規模大,在GDP構成中所占比重高;需求彈性大,發展快於其他行業;附加價值大,在增加國民收入和提高人民生活水平過程中屬於主要貢獻者。(3)它是先導產業,它的產品是其他行業的投入品,成為其他行業的生產資料,沒有這些營業面積、辦公場所等,絕大部分生產經營活動要終止。

但高層深受社會輿論的影響,認為房地產行業存在暴利,投機、投資活動盛行,制造了大量社會沖突,負面影響大。所以,此前在政策上對房地產業最明確的說法就是“去杠桿化”、“打擊投資、投機行為”。現在經濟形勢不斷惡化,也怕引起金融市場動蕩,中央政府在政策上被逼轉向,但認識上確實沒跟上、沒轉向,而且很怕說法轉變引起輿論的強烈回擊,於是在救市政策的陳述上就顯得猶疑和模棱兩可了。在這樣的大背景下,商業銀行在落實央行政策時不積極,也是參透了領導的心理,知道可以拖拖看,不會挨訓。

再次,這次推出的貨幣政策包含多項內容,給中央政府、央行、銀監會留下了試探和觀察的余地。除了利率說法外,這次政策還規定:對擁有1套住房並已結清相應購房貸款的家庭,為改善居住條件,可以再次申請貸款購買普通商品住房,金融機構執行首套房貸款政策(首套打不打折另說);在已取消或未實施“限購”措施的城市,對擁有兩套及以上住房並已結清相應購房貸款的家庭,又申請貸款購買住房的,金融機構可以給予支持,可根據借款人償付能力、信用狀況等因素把握並具體確定首付款比例和貸款利率水平。針對外地人的限貸令也取消了,金融機構可根據當地城鎮化發展規劃,向符合政策條件的非本地居民發放住房貸款。此外,通知還做出了支持保障性安居工程建設及對資質良好、誠信經營的房地產企業發放開發貸款的規定。

如果這些措施給力,在隨後幾個月中“潤物無聲”,保住了面子,也保住了增長目標,是再好不過的事情。商業銀行對上面的說法是先看看這些政策的實施效果,如果救市“救過了火”也不好,不行再考慮利率7折的事。這恰恰迎合了決策層的思維、認識及面子,所以,未立即落實利率7折政策,也沒人對他們問責。

最後,商業銀行是真心希望把這項政策給拖黃了,因為7折利率條件下按揭業務要虧本。最高決策者這一年來強調利率市場化,說這是改革。在目前控制M2增速、融資成本高、房貸利率低,加上銀行信貸額度緊張和定價自由的市場體系背景下,銀行獲得了很多變相發放高利貸的機會,當然不願意低價往商品房交易市場配置資源的。據說今年稍早央行與國家發改委在內部爭論了幾個月,辯論政府是否應該放松貨幣政策並采取刺激舉措提振經濟,發改委對經濟增長速度是要負責的,而央行和銀監會更關註信貸風險和商業銀行的回報率。

目前,五年以上貸款基準利率為6.55%,按9折、8折、7折算,利率水平分別為5.90%、5.24%、4.59%。很多專業人士認為,銀行的現有資金成本顯著高於4.59%的水平,不少銀行的保本理財、無風險理財年化收益率都在5%-6%的水平,這樣實際操作中對首套房貸執行基本利率的0.7倍,事實上不可能。商業銀行自己強調說,央行的政策只是給了一個指導性意見,並沒有強調“必須7折”,商業銀行有經營自主權,可以從自身經營角度考慮政策的落實。這樣,在整體信貸規模並不寬松的情況下,商業銀行自然傾向於把資金投向更高收益的業務,要保證銀行和員工自己的收入不下降——誰會跟賺錢有仇呢!

當前,關於是否該降息的問題已經引起了廣泛爭論。各家商業銀行對抗中央的信貸利率政策甚至給很多人以“中央的權威性在下降”的感受。至於後面各家商業銀行究竟會不會降息,我看主要取決於經濟形勢變化特別是GDP增速的變化。由於國家對外界只公布季度GDP數據,但最高領導其實是可以觀察月度數據變化的,有些數據由於保密制度限制,我們不能直接獲得,也就無法更快捷地推斷出領導認識的變化以及由此引起的政策的變化。

由於國家統計局正在修改統計口徑與方法,已經初步完成新的國民經濟核算修訂方案,這樣可能導致今年GDP統計結果大增(有一種說法認為,可能增加1萬億元左右),而且此前關於GDP增速的說法一直是7.5%“左右”,這為達不到7.5%留足了對外界的說法(總理最近特意做了解釋:不到7.5%,但接近這個數字,也算實現了增長目標),這樣,利率7折這事今年究竟能否出現就難說了——如果能基本完成增長目標,又沒有使用降息手段,在政治考量上是有利的,也體現出了中央政府對國家的治理能力;如果經濟形勢繼續惡化,還有降準、降首付等不直接傷害商業銀行的措施可以拋出;如果仍不行,可以互相照顧面子,商業銀行來個“利率8.5折”的政策。如果真的7折利率在四大商業銀行同時推出,也不奇怪,那就是領導拍桌子了,這些國有控股銀行最終必須聽黨的話。但出現這個結局,估計就是經濟增長數據讓領導們保不住臉面了,不管我們知不知道真實狀況。

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專欄 董藩 商業銀行 商業 銀行 為啥 蔑視 利率 政策
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中國商業銀行不良貸款破7千億 不良率創近4年來新高

來源: http://wallstreetcn.com/node/210775

今年前三季度,商業銀行不良貸款余額和不良貸款率繼續“雙升”,不良貸款破7千億元,不良率創近4年來新高。

根據銀監會15日披露的數據,截至三季度末,中國商業銀行不良貸款余額達7669億元,較上季末增加725億元,連續十二個季度上升;不良貸款率為1.16%,較上季末上升0.09個百分點,創近四年新高。

中新社引述趙慶明觀點稱,從數據分析來看,近期國內銀行業不良貸款規模繼續攀升並不意外,其上升的增速則取決於多個變量,比如國內經濟增速放緩、房地產價格回調、中小企業和小微企業的經營情況未出現明顯改善等。

但他提到,總體來看,各家銀行的整體撥備覆蓋率依然都保持在200%以上甚至更高水平,這樣的撥備幅度和較好的盈利水平足以支撐銀行業的資產質量不發生大的問題。

銀監會數據還顯示,截至三季度末,商業銀行貸款損失準備余額為18952億元,較上季末增加698億元;撥備覆蓋率為247.15%,較上季末下降15.74個百分點。

在收益方面,銀行業利潤增速有所放緩。2014年前三季度商業銀行平均資產利潤率為1.35%,同比下降0.01個百分點。

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中國 商業銀行 商業 銀行 不良 貸款 千億 不良率 創近 年來 新高
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存貸比取消在即?銀監會建議修改《商業銀行法》

來源: http://wallstreetcn.com/node/210964

20141120money

多年來一直困擾商業銀行的“緊箍咒”——存貸比指標有望取消。

在李克強總理要求增加存貸比指標彈性之後,銀監會已經開始申請取消《商業銀行法》中對存貸比的考核。

據《21世紀經濟報道》,銀監會副主席閻慶民昨天出席2014鳳凰財經峰會時表示,銀監會已經向國務院匯報,建議全國人大適度修訂《商業銀行法》。

據中國證券網,交通銀行首席經濟學家連平今天在陸家嘴金融全球創新峰會上也表示。“近期存貸比監管機制有進行調整,減輕商業銀行負債方面的規定。明年有可能對《商業銀行法》做修訂,最終取消存貸比考核。”

隨著互聯網金融迅猛發展,利率市場化加速推進,商業銀行面臨著存款搬家的困境。9、10月份貸款增速13%~14%,而存款增速僅為9%。

在昨天的國務院常務會議中,李克強總理指出要增加存貸比指標彈性。民生解讀認為,非存款類金融機構同業存款或納入一般性存款,通俗來說,就是余額寶會被納入。理論上這最多可以釋放7.4萬億人民幣信貸。

此次修訂《商業銀行法》的重要原因之一,就是“存貸比”考核已經不適合當前的市場環境。《商業銀行法》第三十九條規定,商業銀行貸款,應當遵守下列資產負債比例管理的規定:貸款余額與存款余額的比例不得超過百分之七十五。

中國人民銀行原副行長、國家外管局原局長吳曉靈認為,2003年之後,由於銀行的基礎貨幣主要通過外匯占款來提供,存貸比這種非常註意存款的考核使得商業銀行在資產負債的管理方面的自主權受到了一定的侵蝕,成為了資產負債管理的桎梏。

事實上,目前多家商業銀行距離75%存貸比監管紅線不遠,銀監會也一直醞釀調整相關監管方法,但受制於《商業銀行法》的硬性規定,只能靈活調整存貸比中對存款和貸款的界定範圍,擴大“存款”範圍做大分母,或縮小“貸款”範圍降低分子。

比如,2014年6月,銀監會下發《中國銀監會關於調整商業銀行存貸比計算口徑的通知》,計算存貸比(貸款)分子時,扣除小微、“三農”相關貸款6項,計算存貸比分母(存款)時,增加針對個人發行的大額可轉讓存單、外資法人銀行吸收的境外母行一年期以上存放凈額2項。

此外,銀監會近日下發的《關於信貸資產證券化備案登記工作流程的通知》顯示,金融監管協調部際聯席第四次會議和銀監會2014年第8次主席會議決定,信貸資產證券化業務將由審批制改為業務備案制。

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存貸 取消 在即 銀監 監會 建議 修改 商業銀行 商業 銀行
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商業銀行法修改建議已上報 存貸比或不再是硬性指標

來源: http://wallstreetcn.com/node/212098

據中國證券報報道,有關部門已將修改商業銀行法建議方案上報,可能涉及到存貸比指標修改。存貸比指標有望不再作為銀行業硬性監管指標,而是作為動態的監測指標。

報道還提到,不少專家和銀行業內人士預計,在《商業銀行法》修改完成之前的“過渡期”,相關部門可能再次調整存貸比的計算口徑。

11月19日召開的國務院常務會議就提出增加存貸比指標彈性,改進合意貸款管理,完善小微企業不良貸款核銷稅前列支等政策,增強金融機構擴大小微、“三農”等貸款的能力。

華爾街見聞還曾多次提到,有不少外媒引述知情人士稱,中國央行考慮將非存款類金融機構存放款項從“同業往來”調整至“各項存款”。

民生解讀認為,非存款類金融機構同業存款或納入一般性存款,通俗來說,就是余額寶會被納入。理論上這最多可以釋放7.4萬億人民幣信貸。

而各方關於取消存貸比硬性考核的呼聲也越來越高。

交通銀行首席經濟學家連平認為,當前商業銀行正面臨著存款增速放緩、資金成本上升的問題,75%的存貸比考核極大的限制了商業銀行發放貸款的能力,對存貸比進行適當的改革有助於貸款利率的下行。

銀監會最新數據顯示,2014年三季度末,調整後存貸款比例(人民幣)為64.17%。截至2014年三季度末,工、農、中、建四大銀行的貸存比指標為65.2%,全國性股份制銀行的貸存比約為71%。

交通銀行三季報數據顯示,9月末該行存貸比已達到73.92%(6月末、上年末分別為72.37%、73.40%),逼近監管“紅線”,業內人士預計這有可能制約交行未來的信貸增長。建行三季報顯示該行存貸比壓力凸顯,9月末存貸比為72.02%,較年初提升1.09個百分點,直逼75%的監管線。

但在目前經濟不斷放緩的環境下,放開存貸比限制究竟能對實體經濟帶來多少好處並不明確。

路透上周曾報道,為鼓勵銀行放貸,自10月份開始,貸款額度已經打開,存貸比也不再是限制。

國信宏觀認為,貸款不是想放就立馬放得出去的,現在實體經濟融資需求疲弱才是主要矛盾。

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商業銀行 商業 銀行 修改 建議 上報 存貸 比或 不再 硬性 指標
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互聯網推倒了商業銀行,誰會又會是金融界的阿里?

來源: http://www.gelonghui.com/portal.php?mod=view&aid=1880

互聯網推倒了商業銀行,誰會又會是金融界的阿里?
作者:李智勇

如果像經濟學家那樣把貨幣看成一種特殊的商品,把年化收益率看成它的價格,那就可以參照電商對互聯網金融進行類比,在這一視角下確實可以看到一些新的東西。

脫媒與去中介化

阿里崛起背後很關鍵的一個內在推動力量是去中介化,原本為了賣東西需要實體店、需要層層代理,所有這些東西產生的成本最後都會體現在最終產品的價格之中,這部分在價格中所占的比例往往會超過一半,甚至高達90%。這樣一來當一種模式可以把所有中間成本去掉時,那它在價格上必然產生優勢。小米這樣的公司則更進一步,把體現在最終價格里的廣告成本也去掉了,所以才能以極低的價格打造出現在的局面。

類比到金融界,我們會驚訝的發現商業銀行正是那個應該被優化掉的中間層。唯一不同的是它不制造產品,而是一邊收一邊賣,相當於是賣二手貨的,但錢並不會因為舊了貶值,所以舊貨新貨並無差別。

商業銀行天生需要對抗去中介化的趨勢,它的努力方向是要讓這種中間層產生的價值大於它的損耗。商業銀行的職能確實在多樣化,但只要它業務的主體擺脫不了融資中介和支付的角色,那就不可能從這種對抗中解脫出來。業內人士管這種趨勢叫脫媒,但不管是資本還是技術上的脫媒,抽象來看本質上都是去中介化。

不管從那個角度看,在互聯網時代商業銀行都是恐龍一樣,應該趨於滅絕的東西,而不應該像現在這樣每年賺到最多的錢。這也許可以反過來證明我們的金融還不夠發達。

從融資中介的角色來看,如果各種直接融資手段越發達,那錢就越應該直接從有錢的流動到需要錢的,如果去中介化成功,那麽商業銀行賺取的利潤更應該體現在出錢人的收益增加以及借錢人支出的減少上。映射到電商就是我做完東西直接賣就好了,為什麽要流經商業銀行這個環節。

從風險控制和技術提供的角色上看,擁有用戶數據的和有能力提供技術平臺的直接做就好了,也不需要流經商業銀行。這個上馬蔚華在一次演講里提到一件很有意思的事情,他說比爾蓋茨當年發現了這種趨勢,說我直接做銀行就完了,要你這些商業銀行幹什麽?最後還是美聯儲出面以需要分工的名義沒允許他做。中國央行沒幹這事,所以BAT紛紛殺入金融領域。

在支付上,阿里的支付寶已經走的比較遠了,現金相關的東西越少,商業銀行的支付功能就越會被弱化,這是一種比較明顯的趨勢,不必細說。但在融資中介這一角色上基於互聯網的各種平臺則處於崛起過程中,包括常被提到的P2P、眾籌等,但在這里確實還沒有一個一種統治性的產品。在下一小節繼續探討在去中介化的大旗下到底有什麽樣的事業可以挖掘。

電商的四種模式與互聯網金融

電商發展到現在一共出了五種模式:淘寶模式(C2C)、天貓模式(B2C)、阿里巴巴模式(B2B)、團購模式、唯品會模式。

除了唯品會這種模式外,阿里的業務覆蓋所有其他四大類別,在2013年淘寶、天貓、聚劃算(團購)的交易金額就分別達到:1.17萬億、5050億和582億。1688與Alibaba.com則分別達到:982億和24億。在這四種電商模式中阿里巴巴公司徹底的扮演平臺的角色,平臺的雙邊是客戶和商戶,它不直接參與交易,但為交易提供一切可能提供的支持。阿里到現在為止的市值大概有2000億美元,這意味著一種成功支持四種電商模式的平臺價值2000億美元。

拿這個來類比到金融我們可以發現什麽?

如果P2P真可以發展起來,那就是淘寶。如果企業可以靈活面向最終用戶售債那就是天貓。余額寶這類貨幣基金和眾籌正是團購。如果企業對企業的拆借可以平臺化,那就是阿里巴巴和1688。由於不管那里的錢都是無差別的一種特別商品,唯品會模式則很可能不會有。

類比阿里巴巴,我們可以猜想如果有人成功的為所有這些模式提供一種平臺,那這種模式至少可以價值2000億美元。我們有理由相信這甚至可能比阿里更值錢,因為這類平臺的崛起意味著各大銀行業務的衰落,現在四大行值多少錢?

這四種業務模式實際上有一種本質的關聯,因為他們可以共享某些基本信息,在電商是賬戶、支付等,在金融則是信用、風險。所以統一提供支撐四種模式的平臺有一種天然優勢,可以形成網絡效應。雖然很難精確預測結果,但在這里重新崛起一個阿里其實是有種必然性在的。

傳統商業銀行也可以看做是一種平臺,但這個平臺太大太厚,就像層層代理一樣,使自己成為了資源中心和利潤中心。與此同時錢的出借者和使用者並不知道誰是誰,所以銀行是交易的主體。而在阿里這類平臺上,客戶和商店是直接進行交易的,他們是交易的主體。相比之下,阿里這樣的平臺更像證券交易所,但有更大的靈活度。

從這個視角我們就可以比較容易的理解為什麽BAT等要紛紛殺入互聯網金融領域,因為這實在是一個可以支撐另一極的大生意。馬雲說到BAT這個量級後,機會其實不多了,但不管怎麽不多,金融都必然是其中一個。

金融很像社會的血液,因此監管遠比其它商品更嚴格,與此同時既有力量也是無比強大,所以也不知道什麽時候才會有人全開四種模式,能否全開這四種模式,但只要去中介化這種趨勢還在,網絡效應還在,這方向就會始終有一種持續的推動力。

這是一場國戰

在最終格局確定前,這必然是一場慘烈的國戰。

說慘烈是因為就像阿里一崛起,蘇寧、國美、萬達立刻頭大並迅速跟進一樣,這個機會太明顯了,各路人馬必然會都殺到這里來。這和阿里崛起那時代略有不同,那時代還有藍海性質,但現在互聯網是顯學,垃圾一樣的創意都可能有人追捧,這種顯然的金礦,有實力的不可能會放過。

說是國戰是因為這種拼殺必然會是極為漫長的,不可能畢其功於一役。大家背後都有著太多的資源在支撐,一個創新可以讓你領先半步,但其他人會隨後跟進,所以當事人必須持續創新。

在這場國戰里面,有三類主要力量,一種是以創業公司為代表的新興力量,一種是傳統商業銀行的轉型,一種則是有資格的互聯網公司,比如BAT。即使是小米,當他的用戶量發展到一定程度殺到這里面也毫不稀奇。這三類切入者暫時也許還沒有交集,但如果特定的模式只有那麽幾個,而每個模式下又只有一家能活的比較好的話,那早晚會產生碰撞,尤其是當大家意識到需要複制阿里模式,打造支撐多模式的平臺時,這種競爭就會更加白熱化。

國戰的話影響最終成敗的因素會非常多,但從組織模式上看最核心的兩個因素則是拼爹和創新。我們很難具體猜測誰會勝出,但從組織模式上看,能拼爹且有足夠獨立性的模式無疑更有優勢。

原因很簡單國戰很難靠偏師取勝,因為偏師會在資源、組織流程上受到太多掣肘。著名的《創新者的窘境》里的價值觀、流程、資源框架來解釋這問題,但其實可以說的更形象點,老業務在比如柯達的膠片相機在現有認知、平臺、資源傾斜的支持下可以借勢輕松賺大錢,而新業務則要很苦逼的艱苦奮鬥還不一定能賺到錢,拿偏師做新業務怎麽可能不死?因此,單純的拼爹是不行的。

這也就意味著傳統商業銀行轉型和互聯網公司以部門為單位介入這場國戰,先天上不利的。形象來講這麽大的一個事業需要一個新的馬雲和新的十八羅漢,而不是說馬雲下面再有一個層級,這個層級再有十八羅漢。這看著是很小的一個差異,但其實差別很大。

所以說最好的模式是既有合適的幹爹,又有充分的獨立性。幹爹可以保證資源的供給,獨立性可以保證創新的土壤。對於這種需要摸索的新領域這種組合是很必要的。而這正是孫正義+馬雲的模式。在這種模式下關鍵就要看各路新秀能不能找到自己的十八羅漢,能不能把自己的公司打造成阿里那樣廣泛支撐各種業務的開放性平臺,如果成了那這就是下一個馬雲的出處。

需要補充一句的是,P2P金融和眾籌似乎把互聯網金融的門檻拉的極低,但我始終認為互聯網金融這種事情本質上會有比較高的門檻(比如打造信用體系和風險控制等),介入的人越多這種隱含的門檻就越高。我不認為一個創新就可以讓屌絲也玩金融,所以幹爹也是很重要的,要麽有幹爹,要麽自己是土豪。

2014年大批P2P金融掛掉從一個側面佐證了這個想法。大批介入者迅速倒掉還會持續較長一段時間,這是三種力量共同作用的必然結果:一方面介入門檻被拉低;一方面這領域是顯然的有利可圖;一方面實際上很多介入者並沒有真的實力來運作這東西。只要這三種力量持續存在,那麽大批做互聯網金融的掛掉就會是個常態。

結語

當社會向前發展時,在底層做支撐的是能源通訊矩陣,在頂層則是信息流、物流和資金流。如果說信息流的密度像是可自燃的點火器,那麽後續的信息流、物流和資金流則像是讓燃燒持續的汽油。互聯網的興起已經極大的改變了這世界上信息流和物流的面貌,但資金的流動方式則仍然還比較傳統,尤其是從資金融通的視角來看的時候,一個典型證據就是我們國家最賺錢的公司始終是各大銀行。所以作為最終用戶的我們還真有理由期待這里出一場變革。


來源:互聯網金融


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商業銀行法修訂啟動 存貸比或不再作硬性規定

來源: http://www.yicai.com/news/2015/05/4614887.html

商業銀行法修訂啟動 存貸比或不再作硬性規定

第一財經日報 楊柳晗 2015-05-07 09:49:00

嚴格的存貸比考核已經不能適應目前商業銀行綜合發展的需求,需要多種流動性監管指標共同使用,以增加商業銀行經營的自主靈活性。

國內商業銀行正面臨著多種困境,除利潤增速大幅下滑、不良貸款持續攀升之外,商業銀行還面臨存款增速放緩、資金成本增加的困境,在此背景下,業界對於取消存貸比考核的呼聲越來越高。

據媒體報道,目前銀監會已經成立了《商業銀行法》修訂小組,由銀監會法規部牽頭,並抽調了部分商業銀行人士於4月初開始工作。對於業內呼聲較高的存貸比,銀監會已將取消存貸比這一單獨的修改意見應急上報到了國務院法制辦,建議不再將存貸比剛性界定為75%,但存貸比仍將作為一項重要的監測指標。

事實上,坊間關於取消存貸比考核的討論自去年第四季度已經開始。去年11月,國務院總理李克強主持的國務院常務會議指出,增加存貸比指標彈性,改進商業銀行績效考核機制。

中國銀行業協會去年年底發布的《中國銀行家調查報告(2014)》顯示,2014年,銀行家普遍認為監管指標本身的科學性和合理性較高,對中國銀行業的適用性也較強,但在監管的彈性和靈活性方面仍有進一步改進空間。就個別指標而言,銀行家評價最高的是“資本充足率”,評價最低的是“存貸比”。

另有報道稱,央行原副行長吳曉靈在今年3月份亦表示,同意廢除銀行存貸比的規定,商業銀行存貸比規定正在修訂中。

據了解,2014年9月,監管機構就曾向銀行業金融機構就《商業銀行法》的修改普遍征求過意見,也向特定部分金融機構征求過意見。

此前,有監管人士撰文指出,隨著近年來我國銀行業的快速發展和金融改革的不斷深化,銀行業綜合經營趨勢的日益凸顯和金融創新步伐的加快,銀行體系法制建設滯後的問題逐漸顯現。現行法律法規已經滯後於商業銀行的改革發展和監管實踐。因此,我們應適應金融創新需要,堅持創新與監管相協調的理念,在立法層面予以回應,對金融創新活動加以規範和給予必要的約束,推動銀行業走向法治化。

根據現行《商業銀行法》,貸款余額與存款余額的比例不得超過75%。一位銀行業人士對《第一財經日報》表示,這一規定是“硬杠杠”,目前還不能打破,但嚴格的存貸比考核嚴重約束商業銀行的自主經營能力,且降低了銀行資金的使用效率。

此外,據記者了解,《外資銀行管理條例》將存貸比的描述為“外商獨資銀行、中外合資銀行應當遵守《商業銀行法》關於資產負債比例管理的規定”。分析人士認為,這一規定相對靈活,也避免了以後修改存貸比時修改外資銀行管理規則的情況。

此前,監管部門也有調整存貸比的意向。2014年6月,銀監會發布《關於調整商業銀行存貸比計算口徑的通知》,其實質內容就是縮小分子項(貸款),擴大分母項(存款),降低銀行的存貸比數值。分子(貸款)扣除六項、分母(存款)增加兩項,分子扣除符合條件的債券,分母增加銀行對企業和個人的大額存單。

2014年2月,銀監會正式發布《商業銀行流動性風險管理辦法》,根據巴塞爾協議Ⅲ的要求,引入了新的流動性風險管理指標、流動性覆蓋率(LCR),同時仍將存貸比作為流動性風險監管指標之一。

交通銀行首席經濟學家連平此前表示,當前商業銀行正面臨著存款增速放緩、資金成本上升的問題,75%的存貸比考核極大的限制了商業銀行發放貸款的能力,對存貸比進行適當的改革有助於貸款利率的下行。

國內銀行業目前面臨的困境也需要監管層放松嚴格的存貸比考核。2015年第一季度以來,實體經濟繼續下行,商業銀行不良增加趨勢並未緩解,凈利潤增速出現明顯回落跡象,而不良生成率則較去年繼續擴大。

息差收窄、手續費收入下滑以及資產減值損失吞噬了銀行的利潤。數據顯示,五大行一季度凈利潤增速均不足2%。同時一季度五大行不良貸款激增超過500億元,幾乎是去年一季度256億元的兩倍。

就存款增長情況而言,今年一季度,16家上市銀行中9家銀行一季度存款增速不敵貸款增速,多家銀行存款增加不及2%,並有銀行存款出現下滑。

上述銀行業人士還對《第一財經日報》表示,嚴格的存貸比考核已經不能適應目前商業銀行綜合發展的需求,需要多種流動性監管指標共同使用,以增加商業銀行經營的自主靈活性。

編輯:孫汝祥

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商業銀行 商業 銀行 修訂 啟動 存貸 比或 不再 硬性 規定
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商業銀行法修訂,存貸比取消打開商業銀行的“籠子”

來源: http://www.infzm.com/content/110373

2015年6月25日,存貸比限制取消。 (CFP/圖)

存貸比,因金融改革而生,隨金融改革而去。

當前金融機構的發展已經出現了“跨界”,簡單地說,就是原本不在這個行當的現在也開始涉足。

商業銀行法應該改名為銀行業法或更為恰當。不管你是金融機構,還是叫洗腳房、美容院、網吧,只要你從事和存款相關的業務,就應當受到法律的制約。

2015年6月24日召開的國務院常務會議通過《中華人民共和國商業銀行法修正案(草案)》,刪除了貸款余額與存款余額比例不得超過75%的規定,將存貸比由法定監管指標轉為流動性監測指標。

歷史功績與存廢之爭

隨著金融市場的發展,存貸比的制約早晚需要面對!

此前,75%的法定存貸比已是備受詬病,這次退出歷史舞臺亦受到外界一致好評,不過,存貸比的歷史功績不能通盤抹殺,在很長一段時間內,存貸比積極推動了我國金融改革和銀行商業化進程。

存貸比指標最早是1994年中國人民銀行對部分股份制銀行(即當時新設立的中小銀行,區別於當時的國有專業銀行)推行資產負債比例管理試點時提出的。1995年,該指標作為商業銀行資產負債比例管理的四大指標之一寫入了《中華人民共和國商業銀行法》(簡稱商業銀行法)第四章第三十九條:“商業銀行貸款,應當遵守下列資產負債比例管理的規定:……(二)貸款余額與存款余額的比例不得超過百分之七十五。”2003年商業銀行法因中國銀監會設立而進行修訂,但包含著存貸比的第三十九條被完整保留下來了。此後,存貸比不得超過75%便被作為監管指標,由中國銀監會負責執行。

回顧歷史,1995年商業銀行法的出臺背景是1993年11月14日黨的十四屆三中全會通過的《中共中央關於建立社會主義市場經濟體制若幹問題的決定》(簡稱《決定》)。

《決定》明確:“要使市場在國家宏觀調控下對資源配置起基礎性作用”,要“建立以間接手段為主的完善的宏觀調控體系”,“發展和完善以銀行融資為主的金融市場”。

在《中華人民共和國商業銀行法》頒布之前,人民銀行對各家銀行信貸實行指令性計劃管理,資金主要由人民銀行通過再貸款撥付。《中華人民共和國商業銀行法》頒布之後,存貸比等四大指標被引入,成為了人民銀行推行“資產負債表比例管理”、使經濟調控由指令性計劃管理轉為“間接調控”的抓手。

這種“比例管理”,不僅使得當時新設立的股份制銀行獲得了快速成長的機會(當初的中小金融機構,而今已成長為國內的中型乃至大型銀行),更是啟動了國家專業銀行(四大國有銀行的前身)自主經營的商業化進程。

從實際執行效果看,由於當時股票、債券、同業拆借市場、票據市場等仍處於萌芽狀態,銀行的負債來源除了央行再貸款幾乎就是單一的存款,資產配置也幾乎全部是貸款。因此,在那種資產和負債都極為單一的情況下,存貸比管理當時在調節銀行信貸、控制流動性風險方面,都是簡潔而有效的指標。

因此,監管當局引入存貸比實際上是在風險可控的前提下使銀行獲得了更大經營自主權,並啟動了此後波瀾壯闊的中國銀行業自主經營進程。

然而,世易時移,隨著金融業的發展,存貸比也逐漸成為宏觀調控政策和利率市場化改革的重要掣肘因素。

存貸比誕生之初,銀行的資金來源相當單一。股票融資、同業拆借、回購、各類金融債發行、貨幣掉期等很多眼下廣為流行的資金來源和流動性獲得方式,要麽剛剛起步,要麽甚至根本沒有出現。20年後,這些都已大行其道!

不僅如此,股票市場、期貨市場、商品市場及其衍生品市場、PE、銀行理財業務等,也在此間得到了長足發展。

金融市場的發展過程,同時也是居民理財意識啟蒙和不斷強化的過程。隨著其他更高預期收益率投資渠道的持續拓展,存款開始源源不斷“從銀行存款賬戶流出”。

我國銀行業1998年以來的存款增速數據顯示,在2009年之前,存款增速的下降更多呈現出周期波動的特征;而2009年之後,存款增速的下降就具有了更明顯的、不可逆的趨勢性特征,而演變的結果則表現為全行業存款增速低於貸款增速。

此時,銀行存貸比紅線卻日益趨緊,而不少銀行因為存貸比吃緊導致信貸增長乏力。一句話,隨著金融市場的發展,存貸比的制約早晚需要面對!

過時的指標

在2013年“巴塞爾協議III”兩大流動性監管指標行將就位的情況下,更為粗放的存貸比真沒有存在的必要了。

眼下存貸比的存在,已造成多方面扭曲:

首先,制約了信貸的逆周期增長。目前經濟增長下行壓力較大,需要較多信貸投放予以支持,但是,存貸比卻嚴重制約了信貸的平穩適度增長。在本輪全球金融危機之後,全球監管理論和政策界反思的一個重要共識就是:監管政策應具有逆周期性。然而,目前的存貸比執行狀態,顯然背離了這一思想。

其次,成為利率市場化的阻礙。在我國銀行業仍是嚴格分業經營的情況下,銀行的主要資產業務就是貸款(債券的比例仍然很小,為簡化論述,這里姑且存之不論)。銀行生存需要貸款,存貸比的存在,使得貸款必須得有“存款賬戶”里的“存款”。由此,“存款立行”這一全球罕見的口號卻在國內成為廣泛的一致行動!由此導致銀行在存款定價行為上呈現出嚴重的非理性傾向。

與貸款利率的浮動區間擴大之後各家銀行的貸款定價千差萬別不同,在人民銀行2012年6月首次允許存款利率可以在一定區間浮動後,幾乎所有銀行都顯示出了強烈的“一浮到頂”傾向。應該說,人民銀行之所以允許存款利率在基準之上浮動,其實就是希望看

到不同機構根據自身情況,在存款定價上百花齊放,然而,強烈的“一浮到頂”傾向,意味著這種政策期望實際上落空了,由此也就封住了短期內存款利率市場化繼續向前推進的可能。

第三,導致存款人利益受損。為保證月末、季末存貸比能夠達標,銀行要麽在月末減少理財產品發售,要麽將理財產品的到期日設定為月末或季末,以便讓這些理財資金屆時能夠回到存款賬戶促成存貸比達標。這實際上造成了存款人的利益受損。

而從監管目的來說,很多人把存貸比當作一個流動性監管指標。如果這樣,那麽,正如我們前文已經論述過的,這一指標在過去資金來源單一的情況下無疑還是較為有效的,但是,隨著資金來源日益多元化,其效力已然不再。

本輪金融危機之後,不少金融機構在流動性沖擊下風雨飄搖,巴塞爾委員會由此對流動性風險空前關註,並首次全新引入了流動性覆蓋率(Liquidity Coverage Ratio, LCR)和凈穩定資金比率(Net Stable Funding Ratio, NSFR)兩大指標。這兩大指標均以資金來源和運用都最為豐富的成熟金融市場為藍本設計,指標設計全面和細致,其風險監管能力足以涵蓋各類相對初級的金融市場和銀行資產負債表。我國政府決定,自2013年起,我國銀行業將開始實施“巴塞爾協議III”,並將於2016年全面達標。由此,在2013年“巴塞爾協議III”兩大流動性監管指標行將就位的情況下,更為粗放的存貸比真沒有存在的必要了。

實際上,自2010年以來,由於存貸比指標的存在,已經使得銀行的存款在月末和季末時點相對平常時點出現了顯著波動,並由此造成了貨幣政策據以操作的關鍵觀測指標和中介目標(超儲率和M2)的劇烈波動和失真,幹擾了貨幣政策操作。

為了能夠盡可能減少這種幹擾,監管部門將此前只需季末達標的存貸比調整為月末、旬度,最終甚至要求日均達標。頻率已被推到不能再高的程度,但迄今為止,存貸比所造成的擾動卻依舊。由此直接誘發了2014年進一步推出了“存款偏離度”監管,以一根更緊的繩子使得存貸比這根繩子看起來不那麽緊,但其結果就是,使得商業銀行月末幾乎不再放貸款,因為貸款會派生存款,很可能造成突破存款+/-3%的偏離度而受到處罰,造成為糾正扭曲而造成了更大的扭曲,使企業雪上加霜。

因此,這次的修改商業銀行法中,取消存貸比這一“過時”的監管指標,其實是存貸比“因市場化改革而生,隨市場化改革而去”的必然,將促使存款理性定價,降低銀行負債成本和融資成本,掃清了利率市場化的存款定價扭曲;讓規避貸存比的貸款從影子回歸貸款本原。

打開銀行的“籠子”

不能再假裝他們不是金融企業而熟視無睹,必須因業立法,據法梳理風險、確定監管框架和責任。

但若此次商業銀行法的修法行為僅及於此,而未著重於金融混業之潮流,則未免有“抓了芝麻,丟了西瓜”之嫌。

此次,借商業銀行法的修訂,我們需要厘清一個重要的概念,何為“商業銀行”?

我一直以為,若說在“金融機構”中要區別“商業銀行”性別特征的話,那就是其獨有的“吸收存款”的功能。然而,在當下剛兌預期下,信托、券商、各類公募和私募的資產管理公司,乃至辦會員卡的美容院和洗腳屋,它們何嘗不都是在幹著實質上的“銀行業務”(吸收非特定公眾的負債,同時放款)啊!

事實上,當前金融機構的發展已經出現了“跨界”,簡單地說,就是原本不在這個行當的現在也開始涉足。最典型的例子就是互聯網金融。由於“互聯網+”的出現,使得互聯網與所有行業都產生了聯系,互聯網金融的興起,以P2P網貸模式為代表的創新理財方式受到市場的廣泛關註和認可,余額寶、支付寶就是其中一種。

回到金融對業態的根本定義來說,每個人支付寶中的余款實際上就是存款,這在過去是銀行所具有的獨一無二的特征。除此之外,市場上出現了大量形形色色提供固定收益理財產品的機構,它們明確提供保本的理財服務,那麽,實際上這些機構也是在吸收存款。因此,目前的現狀是,無論銀行要不要混業,混業已經成為一種現實。

但是與保險、券商、公募基金、私募基金(PE)等其他金融同業相比,銀行目前是唯一不允許跨市場運作的機構。在理財產品上,銀行也經受著遠比其他同業嚴格得多的管制。

在信貸投向上,銀行其實並非完全自主,在“金融即銀行”、“沒錢找銀行”的理念下,所有銀行均被置於必須支持“三農”、微小企業、戰略新興產業,甚至支持中低收入群體獲得住房需求等等的考核壓力之下。凡此種種,不一而足!

“不應過度依賴存貸利差!”多年來,所有人都在這麽想,而其實尤以銀行的謀變之心為切!但是,這麽多年過去了,並沒有多少起色。究其原因,其實並非中國的銀行天生就是“無牙虎”,只是因為它被“關在了籠子里”!

所以,面對一浪高過一浪的“利率市場化”呼聲,面對一聲嚴厲一聲的“吃利差”聲討,在筆者看來,不繼續給銀行“餵肉”沒有問題,但卻需要“打開籠子”!——綜合化經營和同類業務上等標準監管,應當與利率市場化一同推進!

因此,商業銀行法應該改名為銀行業法或更為恰當。不管你是金融機構,還是叫洗腳房、美容院、網吧,只要你從事和存款相關的業務,就應當受到法律的制約。

同時,監管的思路也需要進行相應調整,從機構監管,轉向行為監管,以前我們是拿帽子認人,未來,不能再假裝他們不是金融企業而熟視無睹,必須因業立法,據法梳理風險、確定監管框架和責任,如此,以“互聯網+”為代表的新興力量才能行穩致遠、可持續地重塑中國金融業。

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存貸比監管指標從《商業銀行法》中刪除

來源: http://www.yicai.com/news/2015/08/4678983.html

存貸比監管指標從《商業銀行法》中刪除

一財網 李靜瑕 2015-08-30 08:09:00

8月29日,全國人大常委會表決通過關於修改《中華人民共和國商業銀行法》(下稱《商業銀行法》)的決定(草案),刪除75%存貸比監管指標,並決定於2015年10月1日起施行。

1995年,《商業銀行法》正式將存貸比納入銀行業監管指標,開啟了對中國銀行業長達20之久的流動性監管。

“存貸比監管在當時對於約束商業銀行信貸規模過快擴張,防範和控制商業銀行流動性風險發揮了積極作用。但隨著經濟、金融的發展,存貸比監管已不適應當前商業銀行資產負債多元化和業務創新發展的需要。”根據新華社報道,中國銀監會主席尚福林受國務院委托對《中華人民共和國商業銀行法修正案(草案)》作說明時表示。

多名受訪專家也表示,由於銀行越來越多元化的發展,單一存貸比的監管已經不能夠適應銀行業的發展,特別是近年來金融脫媒越來越嚴重的背景下,銀行攬儲手段也越來越扭曲。同時,也在一定程度上抑制了銀行貸款對經濟的支持。

在監管看來,銀行業資產負債結構日趨多元化的背景下,存貸比面臨覆蓋面不夠、風險敏感性不足、未充分考慮銀行各類資金來源和運用在期限和穩定性方面的差異等,難以全面反映銀行流動性風險等問題。

而巴賽爾協議Ⅲ提出的流動性監管指標“流動性覆蓋率”和“凈穩定資金比率”更能全面、準確地反應銀行的流動性,2014年2月,銀監會發布的《商業銀行流動性風險管理辦法(試行)》正式引入了流動性覆蓋率指標,對44家大中型銀行實施,應當於2018年底前達到100%。

盡管《商業銀行法》將明確刪除存貸比指標,不過並不意味著存貸比將成為“過去”。據新華社消息,存貸比還將成為銀行業流動性風險監測指標存在。中國社會科學院金融研究所主任曾剛對本報分析稱,存貸比作為流動性風險參考指標有一定的意義,一些小的銀行業務還是存在在存貸款方面,對這些銀行來講,簡單的存貸比指標能夠大體反應流動性的狀況。

刪除存貸比,在業界看來對銀行業是一大利好。市場預測存貸比取消將會釋放銀行貸款能力,降低社會融資成本。其次,銀行脫離存貸比束縛在負債方面會更加多元化。

編輯:聶偉柱

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前三季度商業銀行凈利潤1.3萬億 不良持續“雙升”

來源: http://www.yicai.com/news/2015/11/4711264.html

前三季度商業銀行凈利潤1.3萬億 不良持續“雙升”

一財網 李靜瑕 2015-11-13 09:53:00

11月12日,銀監會發布2015年三季度主要監管指標數據顯示,截至2015年三季度末,商業銀行當年累計實現凈利潤1.29萬億元,同比增長2.21%。同期商業銀行(法人口徑,下同)不良貸款余額1.19萬億元,較上季末增加944億元;商業銀行不良貸款率1.59%,較上季末上升0.09個百分點。

對比今年,第二季度的數據,第三季度不良貸款的增加規模以及不良率的上升幅度均有所緩和,不過依然面臨“雙升”的壓力。

2015年三季度末,商業銀行正常貸款余額73.4萬億元,其中正常類貸款余額70.6萬億元,關註類貸款余額2.81萬億元,較二季度末上升0.16萬億元。

“針對信用風險計提的減值準備較為充足。”銀監會稱。根據統計數據,三季度末,商業銀行貸款損失準備余額為22634億元,較上季末增加973億元;撥備覆蓋率為190.79%,較上季末下降7.59個百分點;貸款撥備率為3.04%,較上季末上升0.06個百分點。

資本充足率方面,9月末,商業銀行加權平均核心一級資本充足率為10.66%,較上季末提高0.19個百分點;加權平均一級資本充足率為10.99%,較上季末提高0.19個百分點;加權平均資本充足率為13.15%,較上季末提高0.2個百分點。

銀監會統計,三季度末,我國銀行業金融機構境內外本外幣資產總額為192.7萬億元,同比增長14.78%,負債總額為178.2萬億元,同比增長14.01%。

編輯:聶偉柱

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三季度 商業銀行 商業 銀行 利潤 1.3 萬億 不良 持續 雙升
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銀行私募再添三家牌照 商業銀行混業經營提速

來源: http://www.yicai.com/news/2015/11/4714802.html

銀行私募再添三家牌照 商業銀行混業經營提速

一財網 宋易康 2015-11-20 15:50:00

根據中國證券投資基金業協會信息顯示,浦發銀行、北京銀行、江蘇常熟農商行均於11月18日通過私募基金管理人登記備案。其中,北京銀行的基金主要類別為股權投資基金,其余兩家銀行基金主要類別均為證券投資基金。

此前,已先後有光大銀行、平安銀行、浙商銀行、北部灣銀行、寧波銀行、包商銀行、南昌銀行、民生銀行、江蘇銀行和徽商銀行共10家銀行通過私募基金管理人登記備案。

13家銀行獲牌 無國有大行

《第一財經日報》記者梳理發現,根據中國證券投資基金業協會官網,目前通過私募基金管理人登記備案的銀行均為中小型銀行,無一家國有大行通過備案。

對此,中國社科院金融所銀行研究室主任曾剛對《第一財經日報》記者表示,從銀行自身能力來講,並非全部銀行適合。國有大行從架構看已經比較完整,早就擁有直投子公司。

他認為,中小銀行缺乏綜合化布局平臺,通過申請私募基金管理人牌照去獲取直投資格是一個捷徑。商業銀行通過私募基金管理人登記備案獲得牌照比成立子公司拿券商牌照要容易的多。這也是中小銀行比較現實的考慮。

某國有大行研究人員對《第一財經日報》記者表示,為何無國有大行,他認為主要有兩方面。一是國家在搞試點階段一般都會先從小的開始,如果從大行開始,規模一大,風險不好控制。第二,從市場競爭來看,從小行開始試點有利於市場競爭。他指出,未來混業經營,銀行大資管肯定是商業銀行的轉型方向。

面臨商業銀行法窘境

根據公開信息顯示,此次此前獲批的10家銀行不同,浦發、北京、江蘇常熟農商行三家銀行的私募基金管理人資格並非以總行一級部門為備案主體,而是以法人銀行為備案主體。

對此,曾剛認為,無論是成立子公司做直投業務還是以法人銀行為備案主體,都面臨著法律和監管上較強的障礙。

根據我國現行的《商業銀行法》第四十三條,商業銀行在中華人民共和國境內不得從事信托投資和證券經營業務,不得向非自用不動產投資或者向非銀行金融機構和企業投資,但國家另有規定的除外。

“目前商業銀行法沒有允許商業銀行做直投業務,這給商業銀行造成了很大的法律障礙。無論證監會方面如何開放資質認定,商業銀行法是客觀存在的法律障礙。對於商業銀行,商業銀行法不允許銀行有這種經營範圍,對於銀行發展直投業務有障礙;如果是銀行開設子公司的話,非銀行金融機構投資也是受限制的。” 曾剛說。

曾剛指出,從發展長遠的角度來講,獨立子公司在銀行內部做直投可能更符合風險上的要求,也更加規範。由於投行業務與商業銀行業務是兩種不同性質的業務,如果混在一起,有可能會出現風險傳遞或者其他風險。子公司作為獨立法人機構,在風險上實現業務的隔離,同時有助於建立獨立的考核機制和更大的自由,有助於子公司發展。

“未來應該有分業監管的標準,對於什麽樣的業務以什麽樣的方式開展,並非所有銀行都有直投的能力,直投也需要很高的系統專業性,更有很強的連帶風險,需要出臺管理規範,推動監管層系統性規劃銀行的直投業務。將其引導向比較規範的方向。” 曾剛說。

他指出,既然這麽多銀行要做直投業務,從監管的角度上也需要去梳理一下銀行做直投業務的正確方式。以此來推動監管上的調整,實現銀行直投與監管的互動。

投貸聯動,與券商、公募合作

除了銀行自身做直投,近期商業銀行與證券、基金的投貸合作模式也很普遍。

近期,民生銀行宣布,與全國中小企業股份轉讓系統公司、西南證券、華融證券分別簽訂戰略合作協議,計劃合作建立聯動機制,共同為具備科技、創新、高成長特征的企業提供綜合金融服務。

民生銀行投資銀行部資本市場業務中心總經理張華表示,該合作機制的內涵是:券商、公募基金會把他們的標準告訴銀行,然後銀行也利用自己的網絡進行篩選尋找。找到合作的項目後,二者再進行一個流轉的機制,互相推薦和驗證,最後進行綜合金融服務。

曾剛表示,這種模式在商業銀行中非常普遍,操作上也十分簡單。目前,監管部門也在推動投貸聯動,對於很多企業,銀行融資貸款不能夠覆蓋,也不能滿足他們的需求。投貸聯動可以為實體經濟提供更好的支持。

他認為,當銀行沒有直投牌照的時候,可以通過與其他商業性機構合作,進行投貸聯動,銀行的業務的模式從原來傳統上只提供貸款到提供財務顧問的高級服務安排。未來,銀行可以提供信托以及對接其他融資方式,以財務顧問方式出現。商業銀行將由資金提供者向一攬子金融服務牽頭人的角色轉換,向高級、複雜化、非標準化的模式發展。

“從趨勢上來講,銀行的綜合化發展向直投領域的拓展是符合銀行業務多元化轉型的戰略的。也是銀行更好支持實體經濟的一種選擇路徑。但是從銀行自身能力來講,並非全部銀行都適合。” 曾剛說。

編輯:聶偉柱

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銀行 私募 再添 三家 牌照 商業銀行 商業 混業 經營 提速
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商業銀行法修改在即 四類金融公司應納入

當前,我國存在一些與商業銀行特征相似的金融機構,它們能吸收特定存款,從事貸款發放業務,且以自身信用承擔償付責任,但不具有結算支付資格。這類金融機構主要包括財務公司、消費金融公司、汽車金融公司、金融租賃公司(下稱“四類金融公司”)。

如今,《商業銀行法》修改在即,完善四類金融公司法律制度勢在必行,但四類金融公司的法律定位不能完全等同於商業銀行,需在法律上進行差異化管理。

與商業銀行業務相似

隨著我國經濟的快速發展,四類金融公司獲得較大發展,截至2014年,財務公司、金融租賃公司、汽車金融公司、消費金融公司總資產規模分別已達到5萬億、1.5萬億、5000億元、1000億元左右。

在資產規模上四類金融公司不足10萬億元,而商業銀行總資產規模已超過150多萬億元,四類金融公司不及商業銀行的10%。但四類金融公司和商業銀行一樣,都是支持實體經濟發展的重要力量,且增長速度較快。以財務公司為例,近3年其從非金融機構及住戶吸收存款的增速保持在30%左右,對外貸款的資產規模增速保持在40%以上。這說明,四類金融公司是我國存款市場和貸款市場重要的成員,具有顯著的“類商業銀行”特征。

從負債業務細項看,四類金融公司與商業銀行一樣,可以吸收股東或特定對象的存款,並進行同業拆借,發行金融債券,這說明四類金融公司是存款市場的重要組成部分。

從資產業務看,四類金融公司以自身信用發放特定貸款,包括發放貸款、拆出資金、持有交易性或可供出售金融資產、進行固定資產投資及外匯貸款等。這說明四類金融公司是我國信貸市場極為重要的金融機構。

借《商業銀行法》修改完善法律制度

20世紀90年代初,我國存款市場和貸款市場在探討其立法時,由於當時唯一的市場主體機構是商業銀行,因此對存款市場和信貸市場的行為立法要求直接體現為對商業銀行的機構立法,即1995年生效的《商業銀行法》。也就是說,當時的存貸業務“行為”和商業銀行“機構”是“一一對應”關系。

隨著金融市場的發展,在我國開展存款業務與貸款業務的機構逐漸增多,盡管很多金融機構沒有“商業銀行”這樣的名稱,但依然開展存貸業務,尤其是四類金融公司。這時,存貸業務行為和商業銀行機構不再是“一一對應”關系,而是多個主體機構和存貸業務的“多對一”關系。現階段,基於整體銀行業存貸業務管理的需要,應該借《商業銀行法》修改之機,生成《銀行業法》,改變“商業銀行”這一“機構立法”理念,轉向為管理存貸業務的“行為立法”和“機構立法”相結合。凡是主營業務涉足了存款貸業務的機構,都應納入《銀行業法》的制度規定中。

信貸市場是我國第一大金融產品市場,是我國經濟發展和穩定的重要支柱。如果將吸收有限存款和發放貸款的四類金融公司,納入《銀行業法》統一立法,明確其法律地位,既可以厘定法律邊界,促進公平競爭,提高市場效率,避免監管套利,最終實現存款市場和貸款市場的統一規範,維護金融穩定,還可以為全社會提供更多存款吸收和債權融資的“正門”渠道,通過這種陽光化市場化機制,倒逼非法集資這樣的“偏門”渠道自動關閉。以財務公司為例,財務公司已經辦理集團成員的存款、結算、貸款業務,存款已按比例計提存款準備金,股權已社會化。如果能通過立法,允許滿足法定條件的財務公司獲取銀行業牌照,則有利於增加金融供給,滿足市場多層次的銀行業服務需求,實現“開正門,關偏門”的市場化目標。

但是,四類金融公司的法律定位不能完全等同於商業銀行,需在法律上進行差異化管理,即根據四類金融公司的負外部性程度和風險破壞力度,在法律上確定具體的業務範圍,從而實現對其“行為”的有效約束。

具體而言,四類金融公司“只能吸收有限範圍的存款”,並依據這種“有限負債”特征,只能參與其“對應的”那部分銀行業務,不能參與商業銀行全面的各項業務。與此對應的是,四類金融公司應只允許獲得“有限牌照”資質。在負債業務上,將四類金融公司納入銀行業金融機構進行監督管理,首先應允許其在吸收股東和成員單位存款之外,可以吸收公眾存款,但公眾存款應限定為大額存款,而不能吸收小額存款,也就是對四類金融公司吸收存款的能力進行一定的限定。

原因之一,大額存款的負外部性小於小額存款,符合法律上的權利義務對等性;原因之二,大額存款人的抗風險能力一般強於小額存款人,可減少整體存款市場的風險強度;原因之三,大額存款和小額存款的保險機制不同,剛性保障約束和定價機制也不同,可減少對存款保險制度的沖擊。在資產業務上,四類金融公司要保持與有限負債相對應的法律權利,應對其采用“負面清單”模式,明確其不得從事的資產業務的範圍,例如不能提供信用證服務、不能進行股權投資等。

對於與資產業務緊密相關的中間業務,為了盡可能減少負外部性,也應像資產業務一樣嚴格確定負面清單,從而將其置於合法的法律框架之中。例如不能具備支付結算資格、不能從事銀行卡業務,也不能參與如資產管理等委托代理業務等。

從宏觀意義看,一是能夠建立統一的信貸的標準。四類金融公司與商業銀行執行統一的信貸標準,可以提高信貸市場效率,實現信貸資源的有效配置。二是能夠使金融系統更穩定。銀行業金融機構穩定是整體金融系統穩定的基石,四類金融公司既是重要的存款業務參與方,又是貸款業務的重要組成部分,因此是銀行業金融機構的重要構成單元,則必然是整體金融機構穩定的重要因素。三是可以避免信貸市場的監管套利。信貸市場中不同金融機構若依據不同的法律約束,受到不同的監管標準,在面臨相同業務和風險時,常常監管套利,影響了審慎監管的實效。四是可以改善金融抑制。在存款業務和貸款業務上,四類金融公司“開正門”,促使所有“有能力、有動力”的銀行業金融機構提高競爭效率,促進信貸市場多層次深度發展。

從微觀意義看,四類金融公司納入《銀行業法》,本質是從法律中找到合法的定位,從而獲得明確的業務邊界,厘定具體的權利義務。如果在法律上,四類金融公司僅僅作為參照管理機構,不能像商業銀行一樣獲得清晰的銀行業金融機構的法律定位,則違背有法可依的市場準則。(本文源自清華大學國家金融研究院)

商業銀行 商業 銀行 修改 在即 四類 金融 公司 納入
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6月末商業銀行不良率1.81% 銀監會繼續開展P2P風險專項整治

7月15日,銀監會發布2016年上半年全國銀行業監督管理工作暨經濟金融形勢分析會議內容,對下半年工作做出部署:持續提升服務實體經濟的能力、把防範化解風險放在更加突出的位置、促進合規經營等。

銀監會數據顯示,截至6月末,銀行業資產總額212.31萬億元,同比增長15.6%;各項存款余額150.59萬億元,同比增長10.7%;各項貸款余額106.69萬億元,同比增長13.0%。主要商業銀行資本充足率13.2%,核心一級資本充足率10.7%,同比上升0.4個百分點,資本和撥備仍然較為充足。

對於P2P監管,銀監會在2015年底《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法(征求意見稿)》公開征求意見之後,再對P2P發聲。銀監會表示,繼續穩妥開展P2P網絡借貸風險專項整治工作,並要求銀監局主動向當地政府報告、聯系。

遏制不良快速上升

2016年,商業銀行不良貸款的快速上升勢頭並未轉變。多家機構也預計,今年商業銀行不良貸款難言見頂。

銀監會發布最新數據,6月末,商業銀行不良貸款率1.81%,較上季度末再上升0.6個百分點。同期,銀行業金融機構貸款損失準備金3.47萬億元,同比增長16.1%,撥備覆蓋率持續下降至161.3%。

“遏制不良貸款快速上升”,成為了銀監會下半年防範化解風險的目標之一。銀監會表示,“進一步挖掘銀行業金融機構回收核銷不良資產的潛力,激發金融資產管理公司批量市場化處置不良資產的活力,提升地方資產管理公司有效參與不良資產處置的能力”。

同時,銀監會還提及擴大不良資產證券化試點機構範圍。今年5月,銀行不良資產證券化再度重啟,截至目前,中行、招行已經發行規模已經超10億元。而農行也將發行規模超30億元的不良資產證券化產品,據《第一財經日報》了解,建行、工行等也在做發行準備,中行二期也將發行。

業內人士對本報分析稱,不良資產證券化為銀行化解不良提供了新的處置方式,引入其他金融機構也能夠真正分擔風險。相對於傳統不良處置的方式,不良資產證券化無疑可以提高銀行不良化解效率。

銀監會表示下半年重點防範四大類風險:流動性風險、交叉金融產品風險、海外合規風險、非法集資風險。並開展全面風險排查,強化風險排查的準確性和風險處置的有效性。7月6日,銀監會就《銀行業金融機構全面風險管理指引(征求意見稿)》公開征求意見,要求銀行加強全面風險管理覆蓋各項業務。

“強化責任落實的嚴肅性,落實好風險防控主體責任,落實好董事長作為風險防範第一責任人、行長作為風險控制第一責任人、監事長作為風險監督第一責任人的責任。”銀監會在會議上也強調了風險防控的主體責任,要求銀行落實好風險處置的主體責任,做到“風險在什麽地方出現,就在什麽地方化解”。

促進銀行合規經營方面,銀監會表示“回頭看”是今年下半年的一項重點工作。開展“回頭看”根本的出發點、立足點、落腳點仍然是服務經濟社會發展大局,特別是服務實體經濟。要協調好金融創新與服務實體、防範風險與促進發展、踐行經營理念與落實宏觀政策之間的關系,著力扭轉資金“脫實向虛”現象。

具體而言,重點嚴查十大行為:一是落實中央宏觀政策和監管要求不力的行為;二是考核激勵機制不科學,重發展速度、輕風險內控的行為;三是違規收費,增加企業融資負擔的行為;四是熱衷當通道、做過橋、加鏈條,資金“脫實向虛”的行為;五是違規辦理票據業務、簽訂抽屜協議、貸款“三查”執行不力等行為;六是違規私售飛單和代理銷售,誤導或誘導購買投資產品的行為;七是充當資金掮客,參與民間借貸和非法集資的行為;八是操作風險管控不力,有章不循、違規操作的行為;九是內外勾結、違法犯罪的行為;十是瞞報或遲報重大風險案件、對相關責任人查處問責不力的行為。

繼續開展P2P專項整治

在此次工作會議上,銀監會再對P2P監管發聲,這也是繼銀監會在2015年底《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法(征求意見稿)》公開征求意見之後,銀監會再提P2P風險監管。

“繼續穩妥開展P2P網絡借貸風險專項整治工作。”銀監會稱。在銀監會下半年重點防範的四大風險中P2P的風險集中在非法集資風險上面。

截至2016年6月30日,零壹研究院數據中心統計的問題平臺共有2461家,占平臺總數的比例高達53.89%。上半年共計408家平臺出問題,同比下降27.0%,較去年下半年(772家)減少47.15%。

實際上進入今年以來,監管層加快了對互聯網金融的規範和專項整治,各個地方P2P行業風險的專項整治也在加速。據零壹研究院觀察,立案及經偵介入的P2P平臺比例提高,監管層正加快動作。

銀監會在上述會議上也要求各銀監局要積極發揮專業優勢,向當地政府主動報告、與當地政府主動聯系、為當地政府主動服務,與地方政府一道做好專項整治工作。

同時,銀監會也特別提出“四看”,來識別判斷不規範P2P。一看機構性質,是否堅持了信息中介定位;二看擔保增信,有沒有向出借人提供擔保或者承諾保本保息高收益;三看資金流向,有沒有點對點的資金進入P2P平臺賬戶,有沒有接受、歸集出借人資金形成資金池;四看營銷方式,有沒有在平臺以外向社會不特定對象進行公開宣傳,尤其是標榜高額回報的公開推介宣傳。

月末 商業銀行 商業 銀行 不良率 不良 1.81% 銀監 監會 繼續 開展 P2P 風險 專項 整治
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12家銀行發起“商業銀行網絡金融聯盟” 電子賬戶變革悄然開始

7月28日,中國12家全國性股份制商業銀行聯合發起“商業銀行網絡金融聯盟”,正式簽署商業銀行賬戶互聯互通合作協議。這12家股份制銀行包括:中信銀行、招商銀行、浦發銀行、光大銀行、華夏銀行、民生銀行、廣發銀行、興業銀行、平安銀行、恒豐銀行、浙商銀行和渤海銀行。

聯盟以銀行間賬戶為基礎,推進個人銀行賬戶分類管理。目前,聯盟行已經實現對Ⅰ類、Ⅱ類、Ⅲ類賬戶的區分標識,借助人民銀行支付系統,放開銀行賬戶驗證通道。聯盟行之間已系統互聯、賬戶互認,後續將實現資金互通。此後,客戶在這12家銀行通過電子渠道(手機銀行、個人網銀)辦理的跨行轉賬業務將全部免費。

聯盟首任聯席主席行,中信銀行行長孫德順表示,聯盟的成立是一個重要的歷史時刻,是以賬戶連接為基礎,銀行間合作為民、惠民、便民時代的開始。

央行支付結算司副司長樊爽文在發布會上表示:“這個通知在堅持銀行賬戶實名制的條件下,建立了個人銀行賬戶分類管理的機制,明確允許銀行通過互聯網等電子渠道為客戶開立Ⅱ類戶和Ⅲ類戶。同時,通過對央行小額支付系統進行適當改造,為各商業銀行之間的賬戶信息查驗提供一種可供選擇的渠道。”

聯盟行電子渠道跨行轉賬免費

發布會上,聯盟行對外宣布,手機銀行、個人網銀等電子渠道跨行轉賬免收客戶手續費,切實為客戶帶來實惠。聯盟間賬戶互認實行免費,資金互通將實行最低市場價格,有效降低成員行的運營成本,將節省的運營成本回饋於客戶,讓利於百姓,真正做到惠民。

某股份制銀行高管對第一財經表示,目前銀行來自網絡的獲客渠道與傳統的獲客渠道天壤之別,在本輪便捷的賬戶申請和業務辦理通道打開以後,對銀行來說是一次革命性的變化。“這將是件了不起、具有歷史意義的事件,通過中信銀行牽頭主導發起銀行間的網絡金融聯盟將很大改變和促進未來銀行的網絡業態。”

去年12月,央行對外發布《關於改進個人銀行賬戶服務 加強賬戶管理的通知》(以下簡稱“392號文”),將個人銀行賬戶分為Ⅰ類銀行賬戶、Ⅱ類銀行賬戶和Ⅲ類銀行賬戶(以下分別簡稱“Ⅰ類戶、Ⅱ類戶和Ⅲ類戶”)。商業銀行網絡金融聯盟是十二家股份制商業銀行積極響應央行392號文件要求,推動新規落地而發起成立的。

樊爽文稱,“希望各家商業銀行能夠認真貫徹落實《通知》各項要求,堅守賬戶實名制,保護客戶資金安全的底線,同時也要不段加強支付領域的創新和風險控制,為客戶提供更安全便捷的技術保護。同時人民銀行也將繼續關註和及時研究賬戶服務方面出現的新情況、新問題、新需求,本著規範和發展並重,安全與便捷兼顧的原則,不斷改進和完善相關制度。”

不同銀行3類賬戶的使用

“本輪簽署協議後,12家銀行的任意客戶在其中1家銀行有Ⅰ類賬戶,12家銀行均可直接為客戶生成Ⅱ類賬戶和Ⅲ類賬戶,辦理其它業務。”光大銀行電子銀行總經理楊兵兵對第一財經表示,Ⅱ類賬戶、Ⅲ類賬戶不需要到物理網點申請,12家銀行任意一家Ⅰ類賬戶客戶可以通過網上申請,即可購買任意12家銀的理財產品,享受其他的銀行服務。

可以Ⅰ類賬戶理解為母卡,Ⅱ類賬戶、Ⅲ類賬戶是綁定在它上面的,是依附在母可銀行牌照下的電子賬戶。

“把這個綁卡的動作,一個是為了提現用,包括對外轉賬,還有一個是用來身份驗證。”楊兵兵對第一財經解釋,比如說客戶在工行辦理一張實體卡,記載了客戶有效的手機號,認證了身份證和客戶是本人,發了一張工行的借記卡。現在我們把這張借記卡和光大的電子賬戶一綁,那客戶在綁賬戶的時候,也要輸入的身份證號、姓名、手機號。

“在光大銀行後臺,會將這組信息和存在工行的那組信息去做匹配,只有完全一致才可以開立。將來技術發展,還可以用視頻認證,經過監管的同意,就不用交叉認證了。”楊兵兵向第一財經暢想了未來發展的可能。

簡單來說,Ⅰ類銀行賬戶是資金進出的“總源頭”,各種金融業務都能辦;Ⅱ類銀行賬戶是辦理存款、購買投資理財產品、限定金額的消費和繳費支付,不能存取現金,不能向非綁定賬戶轉賬;Ⅲ類銀行賬戶是辦理小額消費和繳費支付。

“打個比方,Ⅰ類賬戶就像是老婆用的,什麽金融業務都能辦;Ⅱ類賬戶就像是自己用的,只能投資理財繳費不能取走現金;Ⅲ類賬戶就像是給小孩用的,只能做一些小額支付。”業內人士用這樣的大白話“翻譯”。

也就是說,Ⅰ類賬戶是資金進出的“總源頭”;Ⅱ類賬戶與Ⅰ類賬戶最大的區別是不能存取現金、不能向非綁定賬戶轉賬;Ⅲ類賬戶與Ⅱ類賬戶最大的區別是僅能辦理小額消費及繳費支付,不得辦理其他業務。

在新型網絡銀行憑網上“刷臉”和綁定Ⅰ類賬戶,可以開設Ⅱ類賬戶。但在權威部門認可人臉識別技術可靠性之前,單憑網上“刷臉”不能開設Ⅰ類賬戶。直銷銀行賬戶(Ⅱ類賬戶)功能拓展至消費和公用事業繳費支付。Ⅱ類賬戶單日支付額度在一萬元以內,但購買理財產品的額度不限。

有了Ⅲ類賬戶,消費者進行“閃付”等非接觸式支付或“免密支付”時,可以更放心,因為目前設定余額在一千元以內。即是說,如果因為欺詐、遺失造成了損失,最大損失被鎖定在一千元。

12 銀行 發起 商業銀行 商業 網絡 金融 聯盟 電子 賬戶 變革 悄然 開始
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