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麥當勞拔頭籌 港發人債 渣打助陣 集2億息率3厘即獲超購

1 : GS(14)@2010-08-20 23:18:50




市場期待已久,終於有首家外國企業來港發行人民幣債券。環球連鎖快餐巨企麥當勞委託渣打銀行,在港完成推出票面息率3厘的3年期人債,集資額2億元人民幣。

「金管局人行 十分支持」

今次發債主角為家傳戶曉的麥當勞,再加上集資金額較少,有分析認為此次發債的象徵意義大於一切,可視為人民幣國際化之路上,已吸引到世界知名品牌的認同及參與(詳見另文——中央巧借「代言人」 事半功倍)。

渣打指市場對債券的反應熱烈,在短時間內即錄得超額認購,但公司未擬「加碼」發債。

市場一直盛傳沃爾瑪(Walmart)極有可能成為首家來港發人債的外企,但最終由麥當勞「截糊」,兼成為自合和公路基建(00737)以後,第二家非金融機構在港發行人債。麥當勞發表新聞稿表示,集資所得將用以發展中國業務,包括開設新店等,預期今年內會在內地新增150至175間分店。

渣打香港東北亞區環球市場地區主管彭達賢(Sundeep Bhandari)指出,麥當勞是著名的跨國企業,而且信貸評級良好,因此不少在港的機構投資者均對債券甚感興趣,渣打亦是投資者之一,但未有透露認購份額。

他續稱,銀行只花了數周,已完成與相關部門處理發行人債及安排資金回流的事宜,而且「金管局、人民銀行(中國的中央銀行)和其他監管機構,對今次發債均十分支持」。

中銀:未來企債息或逾5厘

值得注意的是,由於發債集資額僅為2億元人民幣,對比麥當勞在內地的經營所需可謂九牛一毛,故此發債對業務擴展帶來的實質效用成疑。中銀國際執行董事兼債券資本市場主管李建民亦認為,今次發債屬象徵意義居多:「麥當勞(信貸評級)是A的公司,以票面息率3厘看,雖然低於內地貸款息率,但假如公司去借美元,成本應該比發人民幣債更吸引。」

他表示,目前僅兩家非金融機構在港發行人債,未足以建立人民幣孳息曲綫,為日後發行企業人債訂價;不過,當有更多不同信貸評級的企業,在港發行不同年期的人債,市場對債券定價時,將可有更清晰的指標作參考,不排除以後企業人債的債息或可高達5厘至6厘。

市場早前已傳出多家跨國機構有意在港發行人債的消息,早前《金融時報》便報道,亞洲開發銀行及世界銀行旗下的國際金融公司(IFC)有意發人債,其中IFC的發債金額可望達到5,000萬美元,債券年期則介乎3年至5年。
撰文:梁柏儀
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2 : abbychau(1)@2010-10-15 00:13:09

市場期待已久,終於有首家本港論壇發行壇幣債券。環球連鎖論壇巨企RF委託渣滓銀行,在港完成推出票面息率3厘的3日期壇債,集資額2億RF 金幣。

來亂的...
麥當勞 頭籌 港發 發人 人債 渣打 助陣 息率 厘即 即獲 超購
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