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保監會:項俊波續寫新劇本

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【《證券市場週刊》記者 李德林】曾經的審計鐵腕,現如今照片已經掛到了保監會官方網站主席的位置上。項俊波完成這個角色轉變,花了整整12年。

「你想幹什麼就干什麼吧!」項俊波在接到威脅電話的時候,淡定地提醒對方,「告訴你,我參過軍,打過仗,負過傷,什麼我沒見過?」在換了幾個招待所之後,依然還是有人找到了項俊波落腳的地方。激戰38個日夜,之後項俊波匹馬上京,向時任審計署審計長李金華匯報驚天大案,最終薊縣國稅案真相大白於天下。

在審計署的那幾年,項俊波被威脅恐嚇的事不止這一樁。在查出薊縣國稅案後,項俊波成為李金華的得力幹將,位至審計署副審計長。2004年8月9日,調任央行,接替退休的劉廷煥,擔任副行長。2007年7月,項俊波再次空降農行,擔任黨委書記兼行長。

項俊波到農行的時候,農行可謂問題纏身,當時匯金已向工行、建行進行了外匯注資,外資已經熱火朝天洽談戰略入股問題,可農行23.43%的不良貸款率,是當時商業銀行7.5%的3倍還多。

喜歡突擊行動的項俊波,上任農行時沒有發表激情四溢的施政演說,第二天就帶領一干人馬奔赴各地突擊查賬、查庫,要將農行的不良貸款搞清楚。到2008年年底,項俊波組織的以突擊檢查形式的飛檢隊,對22個分行的147個分支機構進行了專項突擊檢查,共查出問題和風險隱患697條,被檢查分行的整改率達到95%以上。

2010年7月15日、16日,農行分別在上海和香港掛牌交易,項俊波創造了四大商業銀行最差到全球最大IPO的飛躍。

項俊波鐵腕,但骨子裡還是一文人,走不出《人民不會忘記》的影子。當年在撰寫這個電視劇本的時候,項俊波也沒有想到,在農行的涅過程之中,高潮迭起,最終以上市畫上了農行大戲的完美結局。

人生總是存在著變數,這對於經常在節假日寫劇本的項俊波來說,自己的命運如同電視劇一樣,情節難以琢磨。當自己的照片掛到了保監會主席位置上時,項俊波此刻面對的是如何書寫好人生新的故事,在一個陌生的領域,如何才能讓新的故事達到高潮呢?

人生如戲,戲如人生。項俊波空降農行接替的是行長楊明生的位置,這一次項俊波要跟楊明生做同事了。2007年7月,楊明生離開農行,走馬保監會副主席,兩位農行行長在保監會聚首。保監會第一任主席馬永偉亦是從農行行長位上到人保擔任一把手,之後入主保監會的。

查賬是項俊波身上抹不掉的標籤,無論是在審計署還是在農行,只要項俊波所到之處,風險控制都是第一項要抓的重點。保險行業從當年的再保險集團數億元挪給莊家炒股,到新華人壽爆發董事長關國亮挪用資金案,再到新華人壽支公司副總經理王付榮6年時間侵佔3.5億元案,保險行業大案頻發。面對諸多大案,項俊波這一次上任力推風控監管當是必然。

保險業走到了三岔口,宏觀調控、貨幣政策緊縮等因素,令銀保業務增速放緩,究其根源,代理人模式已經成為保險業發展的一大瓶頸。儘管以平安集團為首的保險公司在努力搭建綜合金融平台,但綜合金融平台的整合過程之中問題不斷,銀監會、保監會、證監會三方監管的利益平衡將是擺在項俊波面前的一道難題。

監管就是一門藝術,現在三會領導人都有著相通的資本市場背景,他們都在是央行大熔爐裡面走出來的金融官員,深知資本市場的深度協作效應。

曾經的證監會主席尚福林轉戰銀監會,在銀保合作方面,雙方應該會有更多的合作默契。而郭樹清掌舵證監會,對於保險企業上市等資本運作,也會有更大的胸懷來容納,如此一來,項俊波的保險大戲可漸入佳境。

現在保險市場還存在中介公司經營混亂,甚至有保險代理公司出現隱瞞客戶佣金、詐騙保單等違紀違規現象,保險市場還沒有完善的退出機制,不斷上演著不死鳥的故事,保險公司牌照成為殼資源,難以形成健全有效的市場競爭機制。

這是項俊波在保監會需要一一化解的劇情衝突。

保監會 項俊 俊波 續寫 新劇
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保監會重點關注風險監管

 

2014-04-28 NCW  
 

 

在大開投資渠道之後,保監會開始強調管住後端,將外部評級和內部評級相結合,重點監控險資對信託計劃的投資◎ 財新記者 王申璐 文wangshenlu.blog.caixin.com 今年以來,保監會工作重點由開放渠道轉變為風險監管。

銀監會剛發佈《關於信託公司風險管理指導意見》 (下稱99號文) ,劍指非標資金池,並提示重點風險投資領域。對投資信託計劃的銀行、保險等機構,保監會率先發佈通知,對保險資金投資集合信託計劃加強監管。

4月22日下午,保監會發佈《關於保險資金投資集合資金信託計劃有關事項的通知(徵求意見稿) 》 (下稱《通知》 ) ,向行業及公眾徵求意見,列舉了八項監管事項,提示要防範房地產、基礎設施建設等領域的信託投資風險,並細化了監管規則。

業內人士認為, 《通知》的發佈不僅反映了監管層對信託業風險的關注,也反映了保監會開始重點關注投資風險,逐步完善風險監管舉措。

首指信託

「細化後的監管規則更加具體、有操作性,比如要求保險機構要為投資集合信託計劃出具專業律師的意見書,並且要求保險機構制定後續管理制度和兌付風險處理預案等。 」平安證券保險業分析師說。

一位保監會內部人士指出, 《通知》發佈的主要背景是險資放開投資之後,投資信託計劃的規模增長速度迅猛, 「保監會也從中發現了一些問題,比如投資行業較為集中等」 。

財新記者從保監會獲取的數據顯示,截至2013年底,保險資金投資信託計劃的規模已達到1442.9億元。 「相當於一年內的增量就達到了上千億元,因為保監會2012年10月才放開保險資金投資集合信託計劃。 」上述分析師說。

險資投資集合信託計劃規模佔2013 年底保險資金總投資1.9%,目前規模並不大,佔集合資金信託計劃總規模5% 左右,2013年險資投資銀行存款、債券的增量都超過2000億元。

「絕對規模不大,但增速快,且現在的增長勢頭未減,2014年的數據顯示仍然在快速增長。 」上述保監會內部人士表示。

單看2012年10月後放開幅度最大的「其他類投資」 ,即除了銀行存款、債券、股票和證券投資基金的投資,險資投資信託計劃、債權投資計劃的規模增長速度最快,截至2013年底,險資投資信託計劃佔其他類投資11.12%,新增債權投資計劃佔比22.15%。

保監會保險資金運用監管部經過調 研發現,保險資金投資信託計劃表現出三類問題 :一是基礎資產集中度較高,主要集中在房地產和基礎設施建設類,兩類佔比約為64%;二是保險機構對信託計劃投資的決策機制不健全 ;三是部分保險公司存在重投資、輕管理的現象,即缺乏投後管理體系的建設。

《通知》中的八項監管措施即主要圍繞這幾大問題,其中核心措施主要針對保險資金投資房地產、基礎設施等領域的風險。對嵌套投資、三四線不動產、縣級政府融資平台、關聯投資還有劣後份額投資等投資行為加強了監管措施,要求保險公司要在投資後15個工作日內向保監會報告。

為了守住風險底限,保險資金一直不能投資單一信託,2012年10月放開險資投資也僅是放開對集合資金信託計劃的投資。 《通知》中再次明確禁止險資投資單一信託,並且「不得投資基礎資 產屬於國家明令禁止行業或產業的信託計劃」 。

「目前尚未發現保險資金投資信託計劃劣後級受益權。 」一位保監會保險資金監管部的人士表示。保監會並未明文禁止保險資金投資結構化信託產品的劣後級受益權,但《通知》中指出此類情形需報告保監會重新評估。

為了減少保險機構和信託公司合作通道類業務的風險, 《通知》中指出信託公司募集資金未直接投向具體基礎資 產,存在兩層或多層嵌套 ;信託公司或基礎資產所屬融資主體與保險機構存在關聯關係,均需要報告保監會重新評估。

「一般通道類的產品交易結構比較複雜,可能就會存在兩層或多層嵌套,保監會在評估的時候會因此要求其降低資產認可比例。 」上述保監會人士指出。

重點風險領域

保監會首先關注的行業風險即是房地產和基礎設施建設行業。這兩個領域的風險不僅表現在險資投資信託計劃中,亦體現在險資投資債權計劃的項目中。

2014年3月,保監會下發內部通知,警示保險債權投資計劃潛在風險,包括關注融資平台風險繼續上升的問題。

在《通知》中,保監會提示的風險偏高基礎資產包括 :不在直轄市、省會城市、計劃單列市等具有明顯區位優勢地域的不動產項目,基礎資產所屬融資主體為縣級政府融資平台,且上述融資主體或擔保主體信用等級低於AAA級。

「並不是不讓投,而是要求投資後報告,如果有異議就會降低相應資產的認可比例,即償付能力充足率會因此下降。 」上述保監會內部人士解釋。

保監會數據顯示,保險資金投資基礎資產為房地產集合信託計劃的比例約30%,與投資基礎設施行業比例相當。

中國信託業協會數據顯示, 至2013年底,房地產信託存量規模佔比10.03%,基建類信託存量佔比為25.25%,均低於險資投資該兩類資產的比例。

「行業過於集中,而且只有42家保險機構參與了投資信託計劃,也就是風險更加集中了。今年以來,一些四線城市房地產項目出現爛尾、違約等現象,讓市場加深了對房地產前景的憂慮。地方融資平台的融資規模則是量太大,風險值得關注。 」一位保險資產管理公司負責人認為。

另一位保險資產管理公司的投資人士指出,相比銀行,保險機構尚未建立起完善的兌付風險處理預案,比如針對 各類違約,中國銀行業已撥備了8190億元超額準備金,基本可實現壞賬覆蓋。

因此《通知》中要求保險機構加強投後管理,定期監測融資主體和項目的經營的情況,定期開展壓力測試和情景分析等。

財新記者從知情人士獲悉,2013年新增的90項基礎設施和不動產債權投資計劃中,有49項的償債主體為融資平台,規模佔新增規模69%。

保監會有關人士指出,2013年新增的債權投資計劃中,保險資金投資於不動產行業主要集中於公租房和棚戶區改造等民生項目。但一些保險公司通過二級市場控制房地產企業,在一級市場參與地塊拍賣,房地產資產涉及各類商業地產。如4月初,生命人壽攜手佳兆業以54億元拿到深圳單宗面積最大地塊,前海人壽以4億元拿下一塊養老地產。

「其他行業或領域的風險尚未見端倪,目前重點關注房地產和融資平台兩大類風險。 」保監會的內部人士表示。

例如前期國華人壽通過信託公司投資影視行業,保監會相關領導認為,保險資金可投資文化產業,且在這項信託計劃中存在其他增信措施,風險應不大。

險資投資信託計劃中,除了投資房地產和基礎設施,剩餘的三分之一均為工商部分,行業相對分散。

監管新辦法

將外部評級和內部評級相結合,發揮內 部評級的修正作用,是保監會此次出台《通知》的核心之一,也初顯了保監會對保險資金運用方面監管的新辦法。

《通知》中指出,保監會要求保險機構投資一些風險較高的信託計劃時,需在投資後15個工作日內向保監會報告,保監會如果認為報告信息披露不完整、外部信用評級風險揭示不充分的,可指示保險業相關行業組織對其進行業內評估。最終將業內評估和外部評級結 果相結合,要求保險機構調整投資資產 的認可價值。

如果是風險較高的投資產品,保監會將要求保險公司降低該投資資產的認可比例,從而影響保險公司的償付能力充足率下降,符合保監會放開前端、管住後端的監管思路。

「比如,國內信用評級機構評定信用等級AAA 以上級別的產品,資產認 可比例為95%;AA 級到 AAA 級,認可比例為90%;A 級到 AA 級,認可比例為85%,A 級的認可比例為80%,A 級 以下的資產不能投資。 」上述保監會人士解釋。

保監會目前僅在險資投資信託計劃時採取該方法,對其他投資資產今後是否會效仿該法,尚不確定。

保監會已對七家信用評級機構能力認可的備案材料進行了評估並公示。知情人士透露,保監會將另行制定行業內部評估規則,將由即將成立的保險資產 管理行業協會牽頭組織,加強行業內部評估,形成對外部評級結果的行為約束。

將投資項目的評估結果和償付能力充足率直接掛鈎,凸顯了行業內評估的重要性,這個重任將由馬上就要成立的中國保險資產管理行業協會(下稱資管協會)承擔,此前任保監會辦公廳副巡視員的曹德雲將擔任負責人。

上述保險公司負責投資人士指出,資管協會承擔著保險資產管理髮行的註冊工作,是未來保險資管產品上市、交易的平台,構建完善的評估評級體系,也屬於保險資管產品交易流通的配套措施,保監會對信用評級管理規定也已摸索多年,交由資管協會比較合適。

曹德雲曾告訴財新記者,目前保險資產管理產品主要是滿足保險資金資產 配置的需要,未來可能拓展到其他機構投資者,甚至是個人投資者。

守住底線

「未來一段時間,保監會工作重點將由開放渠道轉變為風險監管,堅決守住不發生系統性區域性風險的底線。 」保監會副主席陳文輝4月11日在《當代金融家》撰文指出。

2014年以來,從保監會陸續出台的各類通知就可看出,2014年之前主要是簡政放權,實施大類監管,進一步放開投資領域和範圍,2014年1月初允許保險資金投資創業板上市公司股票。

2014年3月,保監會發佈第一個針對險資投資資產的監管通知,規範險資的銀行存款業務,是保險業首個針對銀行存款的監管細則,規定保險公司不得將銀行存款用於向他人提供質押融資、擔保、委託貸款或者為他人謀取利益,並指出,保險公司以銀行存款質押為自身融資的,融入資金應當主要用於臨時 調劑頭寸和應付大額保險賠付等需要。

保監會相關領導表示,未來陸續出台各類投資資產的監管規定,比如針對 債權投資計劃、股權投資等。保險投資放開後,非傳統類投資的其他投資增速最快,截至2014年3月底,險資其他投資金額已達1.43億元,佔比17.41%,而去年同期,該比例僅為11.25%。

業內人士指出,保監會以分類監管的思路,強化事中監管,制定分類監管指標體系,並依據分類結果,有針對性地採取相關監管措施。

陳文輝在上述文章中指出 : 「完全依靠事後的償付能力約束不可能切實將風險管住管好,需要監管層將更多精力放在加強事中監管的工作上。 」事中監管包括信息披露監管、內部控制監管、分類監管、資產負債匹配監管並構建非現場監管體系。

4月中旬,保監會組織排查保險公司在投資交易中的操作風險,排查是否存在內幕交易、利益輸送等問題。

上述保監會人士認為,這些監管措施的發佈主要出於兩個考慮 :一是規範市場行為;二是強化和完善監管措施,提高監管效率。

「保監會意識到此前投資放開的有點寬,有些急,現在開始關注風險了,擔心出問題。 」一位保險公司負責投資的副總說。

上述保險業分析師認為,這些監管措施並未顯示出保監會在加強監管,只是對監管措施的細化和明確,保監會對投資的監管大思路是鼓勵、推進,同時關注風險, 「監管並未更嚴格」 。

比如保監會對險資可投資的信託公司,要求「上年末經審計的淨資產不低於30億元」 ,相較2012年10月放開信託投資時的91號文,並未明顯提高門檻,目前滿足該條件的信託公司為21家。

此次《通知》新增了「近三年公司及高管人員未發生重大刑事案件且未受監管機構行政處罰」及「承諾向保險業相關行業組織報送相關信息」兩條要求。

多位保險業人士認為,投資放開對 保險資金投資收益率的提升效力明顯,2013年保險業行業平均收益率為5.04%,為五年來最高。2013年六大上市保險公司實現的淨利增長也大多歸功於投資收益增長。險資投資於基礎設施債權計劃、信託、理財等類固定收益類投資收益普遍在 6%-10%,比如截至2013年末,保險債權投資計劃平均年收益率為6.31%。

一些保險業內人士提醒,在當前保險公司保費增長艱難的背景下,較高的投資收益將引得一些保險公司尤其是中小型保險公司鋌而走險。 「大公司的動力可能小一些,但現在一些保險公司認為債權投資計劃的收益率都太低了,不願意買也不願意發了,他們更願意做一些收益率高的產品。 」一位中型人身險公司副總說。

保監會 重點 關註 風險 監管
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正德人壽何以對抗保監會

2014-06-23  NCW
 
 

 

保監會因正德人壽償付能力充足率不達標而暫停其多項業務 ;正德人壽強勢管理

層隔空反擊

◎ 財新記者 王申璐 文wangshenlu.blog.caixin.com 保險圈最近爆出怪事。正德人壽保險股份有限公司(下稱正德人壽)公然叫板保監會,表達對保監會監管要求的不滿。

保監會相關人士對此表示,如果一些公司對執行監管措施不配合,加以抵制,甚至發佈不符實信息誤導和污衊監管部門領導幹部的,保監會將通過法律手段依法維護監管部門的正當權利,以確保監管措施的有效執行。

肇事公司正德人壽在收到保監會下發的監管函十天內,連發三次公告,認為其償付能力充足率符合監管要求,並限期保監會放開對其不能召開董事會、股東會的監管限制,否則不能完成股東增資,影響改善償付能力充足率的進程。

6月19日下午,保監會大樓三層,保監會召集正德人壽股東、全體董監事及高管人員參加集體監管談話,個別股東請假未出席。

從會議內容看,正德人壽的擬增資方案離成型尚早,股東對增資並未形成共識。因為會上部分股東表示對增資計 劃不知情。

正德人壽成立於2006年,保費收入在業內屬於中下水平。2013年,正德人壽原保險保費收入僅為1.16億元,但其保戶投資款新增交費高達114.5億元。

2014年1月到4月,正德人壽保費繼續高速增長,實現規模保費59.2億元。

正德人壽的創始人及現任董事長張洪濤是中國人民大學教授、博導、原保險系主任。除了張洪濤,正德人壽的董事會成員陣容強大,包括曾任中國人壽保險集團總經理、中國人壽保險股份公司董事長等職務的王憲章,曾任中國人民銀行行長助理、保監會副主席、中國人保總經理等職務的唐運祥等。

隔空喊話

保監會對正德人壽下發監管函並非一時興起,從2013年10月28日起,保監會即對正德人壽展開了現場檢查,至今仍未結束。調查涉及其股東糾紛、財務問題 等,尤其是在償付能力充足率的計算方面,保監會已經發現了多項不合規之處。

保監會監管人士強調,此後保監會使用償付能力充足率的監管手段加強對保險公司的監管,防範各類道德風險、操作風險等將成為常態。

和其他保險公司接到監管函的態度不一樣,正德人壽出人意外地沒在第一時間表示通過增資等方式來補充資本,反而堅持認為自己的償付能力充足率符合監管要求。

6月6日,保監會發佈[2014]8號監管函,指出正德人壽2014年一季度的償付能力充足率「注水」 ,實際償付能力充足率僅為 -87.08%,屬於償付能力不足類公司,並依此對正德人壽做出嚴格的三項監管措施 :包括從6月9日起停止開展新業務,續期業務不受此限制;暫停增設分支機構;暫停新增股票、無擔保非金融企業(公司)債券、股權、不動產和金融產品投資。

在三次的公告中,正德人壽兩次強調,其償付能力充足率符合監管要求。

收到監管函後,正德人壽醞釀四天後發出第一份公告,首先指出其2014年一季度償付能力充足率為182.7%,滿足保監會監管充足 II 類要求,並表示對保監會的監管措施「感到十分震驚、委屈和不解」 。

保監會認為,正德人壽在土地使用權的交易以及相應的會計處理中,通過「政府補貼資金」和「其他應收款」項目虛增實際資本。實際資本應扣除違規 認可的「政府補貼資金」和「其他應收款」 ,扣除後其2014年一季度末的實際資本為 -8.0844億元,償付能力充足率為-87.08%。

6月17日,正德人壽將部分報送給保監會的數據進行披露。

根據正德人壽提供的數據,2014年一季度,將預付土地使用權款15.30億元計入其他應收款,實際資本為16.96億元,扣除其他應收款實際資本應為1.66 億元,當期政府補貼資金一項為0。

一位會計師告訴財新記者,一般情況下,預付部分土地使用權款計入「預付賬款」 ,意即正常情況下不再收回,而其他應收款項一般是用來核算將來要收回的款項。實質取得土地使用權後,再計入無形資產。

接近保監會的一位人士認為,正德人壽在償付能力充足率的計算上屬於「公然造假」 。

上述會計師指出,新會計準則取消了「補貼收入」的科目,已經確認收到款項可計入收益相關科目,不應直接計入淨資產, 「政府補貼建設某個項目,項目還沒動工,正德人壽就計入收益了。 」對於會計處理上的問題,正德人壽在第三次公告中回應稱,在監管函之前,正德人壽採用這樣的會計處理方法長達三四年,保監會從無異議。保監會相關人士指出,對過往幾年償付能力充足率的錯誤計算要追溯重算。

一位資深業內人士指出,從2013年底到2014年一季度,正德人壽償付能力充足率大幅提高近30個百分點,雖無任何如增資、發行次級債等補充資本金的方式,認可資產卻大增,令人生疑。經分析,或許是對其投資性房地產的公允價值進行計算的認可資產增長過快。

2013年10月起,保監會開始了對正德人壽的現場檢查,至今仍然沒有結束。

保監會陸續於2014年上半年對外披露關於正德人壽現場檢查的結果。正德人壽人士認為,這並不意味著現場檢查即將結束。

保監會監管人士指出,保監會派遣人員對正德人壽的現場檢查還將持續,直到各種糾紛問題得到妥善解決,公司治理恢復正常。

正德人壽方面強調,保監會在現場 檢查期間,曾以股權糾紛為由兩次約談 張洪濤,但從未提及償付能力問題。

接近正德人壽的一位人士甚至直言,對保監會抓住償付能力充足率不足對其進行懲罰的不滿, 「到底誰是演員,相信時間會證明一切」 。

緣起股東糾紛

財新記者瞭解到,在正德人壽接到監管函至今,一直與保監會隔空喊話,而沒有找保監會私下溝通。6月13日,正德人壽在公告中限期保監會按時給予回複,讓業界譁然。

從正德人壽幾次公告的措辭中能感受到其不滿, 「雖然我們感到十分震驚、委屈和不解,但對於行業監管機構的決定,我們不得不重視並貫徹執行。 」並稱,不管目前其償付能力充足率是182.7% 還是 -87%,只有通過擴充資本早日恢復正常經營,才能使保民和監管部門放心。

知情人士透露,正德人壽認為保監會是以償付能力充足率不足為表面理由,實質是對其多年的股權糾紛問題的處理不滿意,因為保監會對正德人壽的監管函中指出用於改善償付能力充足率的時間僅為15個有效工作日,而正德人壽稱其是於6月6日下午4點才接到該監 管函通知。

正德人壽稱,在保監會限期內通過股東增資等方式改善償付能力充足率是不可能完成的任務,因為到現在正德人壽仍受保監會監管限制,不被允許召開董事會、股東大會。

保監會人士指出,保監會並未限制正德人壽召開董事會或股東會,而是從2013年10月進行現場檢查後,現場檢查小組向正德人壽下發書面通知,要求其上報每次召開董事會、股東會的具體議程。但正德人壽多次提出召開股東會的需求,並不說明會議議程或內容。

知情人士透露,保監會對正德人壽採取監管措施,緣起其積怨已久的股東糾紛。有關糾紛不僅是眾所周知的正德人壽董事會與股東方之一杉杉投資控股有限公司控股子公司之間的糾紛,而是更早之前的一場股東糾紛。

2011年10月,正德人壽的發起股東之一浙江百歲堂控股集團有限公司(下稱百歲堂)向北京市第一中級人民法院起訴,指保監會對其所持股權被轉讓的「行政許可申請審查不嚴,存在重大審查過失與遺漏」 ,請求法院判決保監會撤銷該行政批覆。

此前的2010年4月,保監會批覆同意百歲堂所持有的正德人壽2億股股份轉讓給新股東福州天策,然而百歲堂對此並不知情。在正德人壽進行股權轉讓 的股東會議上,由「委託人」正德人壽時任總經理張洪濤代替百歲堂簽字,並提供相關委託書,上蓋百歲堂前身公司的公章。

百歲堂指出,委託、公章均系張洪濤偽造,其所持股權被偷轉。該項行政訴訟以保監會勝訴結束。

但從此案之後, 「保監會一方面覺得自己被正德人壽騙了,為了避免再出現百歲堂股權被偷轉事件,另一方面認為正德人壽的股東關係還沒有理清楚,在還沒有解決股東糾紛之前,需要審慎召開股東會和董事會做出公司經營決策等。 」知情人士指出。

正德人壽與前股東百歲堂之間的糾紛仍未得到妥善解決,情節又有變化。

2013年1月,杉杉投資的控股子公司寧波市鄞州鴻發實業有限公司受讓了浙江凌達實業有限公司所持有的正德人壽20%的股份,成為正德人壽股東之一,其他四大股東各持股20%。

杉杉投資的董事局主席鄭永剛由此入駐正德人壽董事會,於2013年3月起出任正德人壽副董事長,4月出任首席運營官(COO)即總裁。

但好景不長,半年後,雙方即出現分歧,鄭永剛被正德人壽執委會免去其COO職務。

2014年2月,保監會相關領導約談 正德人壽董事長,提出「通過內部調解妥善處理好股權糾紛」的原則。

6月13日,正德人壽股東提出通過增資的方式擴充資本金30億元,計劃五家股東各增資6億元,使總股本增至50 億元。按照程序,需要正德人壽董事會、股東會通過,並將方案報請保監會批准後才能實施。

據接近正德人壽股東方的人士透露,有個別股東表示是「看見新聞才知道增資計劃的」 。

正德人壽稱,當天即向保監會通過電子文件傳輸系統發送了申請召開董事會、股東會,予以批准增資方案的報告。

保監會人士則指出,該份報告因格式問題已被退回。

張洪濤2010年轉讓原股東所持股權的矛盾尚未解決,與新進股東又產生了矛盾。 「從鄭永剛被幾次撤職的情況來看,應是新股東想要掌權但是沒有成功。 」上述人士分析。

重重矛盾下,正德人壽很難在監管要求的6月30日前有效改善償付能力。

內部人控制之疑

正德人壽和鄭永剛之間的矛盾,將正德人壽強勢的管理層暴露在外。

正德人壽註冊資本20億元,2007年到2010年,正德人壽分別實現保險保費收入3.09億元、18.56億元、29.71億元和51.32億元。2011年以新會計準則計 算保費,正德人壽保費變為3.61億元,2012年僅為1.84億元。正德人壽保費增長主要靠銀保渠道銷售一款萬能險。其2013年115.5億元的總保費中,這款名為龍盛兩全保險的萬能型規模保費為 114.4億元,佔比高達99.04%。

2012年下半年保險公司投資逐漸放開限制後,一些小型保險公司在負債端保費增長速度激增,投資端則大力加強對房地產的投資。正德人壽也不例外。

根據其2013年年報,投資性房地產期末餘額為20.16億元,佔總資產8.7%。

正德人壽採取公允價值對投資性房地產進行資產認可, 其2013年年報顯示,2013年期間投資性房地產的公允價值變動為8.96億元,較成本上漲了80%,而2014年一季度變動幅度更大。

6月5日,保監會公佈了《關於清理規範保險公司投資性房地產評估增值有關事項的通知》 ,對不符合會計準則和償付能力監管規定的,將責令調整。保監會人士認為,正德人壽房地產公允價值增長速度過快。

上述資深業內人士認為,保監會批覆成立的第三批保險公司中,不少是抱著想做內部人控制或倒騰牌照的想法申請創立保險公司,正德人壽是其中之一。

據《上海證券報》報導,保監會主席項俊波近日在內部會議上措辭嚴厲:「一些保險公司儼然成為控股股東的融資平台,借助資管通道進行利益輸送、內幕操作等違法違規交易,甚至虛增資本金和償付能力,有些除了公司極少數實際控制人,其他人都不知道『錢去哪了』 ,且金額動輒幾億元甚至數十億元。 」「保險公司由極少數的內部人控制,把股東方架空,虛假注資,侵蝕資本金,錢都賺進自己腰包了,這往往是那麼多小保險公司始終不賺錢的原因之一。 」上述人士指出,內部人控制通常有三個思路 :第一步就是靠銷售費用來中飽私囊,實際控制人通過銷售費用把保費吸走,這是小型保險公司經常採取的方式;第二步是靠保險資金來賺錢,進行利益輸送,輸血到控制人掌握的其他企業,這是做大了的保險公司才可以,小公司現金流很有限,加上保監會管得嚴 ;第三步是上市套現。

正德人壽從2010年起開始盈利。數據表明,2010年到2013年淨利潤分別為 71.94萬元、384.83萬元、858.15萬元、5565.85萬元。

正德人壽6月17日表示,因為監管函的公開發佈已經引起保民的震盪,有了退保擠兌等群體事件發生的苗頭。

目前尚未有監管部門要對正德人壽管理層採取進一步行動的徵兆,監管部門僅表示現場檢查要持續到問題化解,並指出償付能力充足率不足不會影響到消費者,會要求保險公司用資本金先行補充, 「壽險公司不允許破產」 。

財新記者劉冉對此文亦有貢獻強勢管理層架空股東,

導致了正德人壽

如今的困境,解決股權糾紛,

成為當下要務

正德 人壽 何以 對抗 保監會
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保監會發文支持小微創業企業 或提供近2000億元的增量資金

來源: http://wallstreetcn.com/node/212018

保監會周一印發通知,允許保險資金投資創業投資基金支持創業企業和小微企業健康發展。要求保險公司投資創業投資基金余額不超過上季末總資產的2%,按2014年10月末保險業總資產測算,可為小微企業間接提供近2000億元的增量資金。

中國保監會印發《關於保險資金投資創業投資基金有關事項的通知》(以下簡稱《通知》)。

《通知》以基金管理機構為監管著力點,堅持分散投資原則,對投資創業投資基金的基本要求、行為規範、風險管控、監督管理方面等進行了具體規定。一是合理界定創業投資基金和創業企業的範圍。明確創業投資基金主要投資創業企業普通股、優先股、可轉換債券等權益,創業企業應處於初創期至成長初期,或者所處產業已進入成長初期但尚不具備成熟發展模式,確保保險資金投向符合國家政策導向,重點支持科技型企業、小微企業、戰略性新興產業,實現了與現行保險資金投資股權政策和國家創業投資基金政策的無縫鏈接。二是明確基金管理機構和基金的標準。《通知》深入研究比較相關數據,充分吸收市場意見,對基金管理機構的歷史業績、管理規模、管理團隊、運行機制,以及對基金投資方向、募集規模、分散程度等提出明確標準和要求,確保保險資金投資市場公認的優質基金,控制總體投資風險。三是強化分散投資原則。考慮到創業投資基金所投創業企業的風險特征,《通知》要求保險公司在遵守現有權益投資監管比例基礎上,投資創業投資基金余額不超過上季末總資產的2%,投資單只基金余額不超過基金發行規模的20%,同時規定單只基金投資單一創業企業的余額不超過基金發行規模的10%,通過層層分散,充分化解單個創業企業投資失敗的風險。四是做好投資政策銜接。考慮到除創業投資基金外,通過其他股權基金適度投資創業企業,以及通過母基金投資創業投資基金是市場常見做法,《通知》從實際出發,支持保險資金以上述兩種方式開展投資。五是完善事中事後監管。

《通知》堅持“放開前端、管住後端”原則,明確了投資報告、信息披露和登記等要求,並引入“負面清單”管理安排,建立以事中事後監管為核心的持續監管機制。

《通知》的制定和發布,為創業投資基金提供了強有力的資金支持,具有重要的現實和長遠意義。一是有利於貫徹落實新“國十條”精神。新“國十條”明確提出要“研究制定保險資金投資創業投資基金相關政策”。《通知》是將國務院決策部署落到實處,支持國家創新創業戰略的客觀要求,有利於發揮保險資金長期投資的獨特優勢,拓寬創業投資基金和創業企業資本來源,為創業企業充實資本、健全發展機制營造紮實的市場環境。二是有利於支持小微企業健康發展。目前,有關保險機構通過股票、股權投資計劃、項目資產支持計劃等方式,已直接和間接投資中小微企業500多億元。《通知》發布後,保險機構將進一步借助創業投資基金平臺,為小微企業提供增量融資資金。按2014年10月末保險業總資產測算,可為小微企業間接提供近2000億元的增量資金,為緩解小微企業融資難融資貴等問題,促進小微企業健康發展打下堅實的資本基礎。三是有利於進一步深化保險資金運用市場化改革。《通知》將保險資金可投資的股權,由成長期、成熟期企業,拓展至涵蓋創業期企業在內的各發展階段,進一步完善股權投資政策布局,增強資金運用靈活性,分散投資風險,並支持保險機構積極融入創業企業引領的經濟轉型和科技創新,適應經濟新常態,把握發展新機遇,分享新一輪經濟增長成果。

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保監會 發文 支持 小微 創業 企業 提供 2000 億元 元的 增量 資金
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華泰證券:保監會叫停險資輸血券商兩融系謬傳 無極88

來源: http://xueqiu.com/4044651243/35100234

        傳保險資管全面停止兩融產品發售,假消息!經我們認真地、多方確認,保監會是約談了與某證券有業務往來的幾家保險資管,了解業務情況,並提醒註意業務合規風險。這一簡單行為,被市場誤讀,並快速放大。

  傳保險資管全面停止兩融產品發售,假消息!經我們認真地、多方確認,保監會是約談了與某證券有業務往來的幾家保險資管,了解業務情況,並提醒註意業務合規風險。這一簡單行為,被市場誤讀,並快速放大。我們提請投資者多關註保監會近年來的政策立意,是在堅守不發生系統性風險的基礎上不斷放開險資的投資渠道。

  保險資金此前因成本過高,券商兩融“避而遠之”。從目前情況看,各券商很少從保險獲取資金,原因在於成本過高。銀行的資金成本5.8%-6.2%,險資成本高達6.5%-7%,從理性角度,券商從保險拿錢的意願極低,我們判斷1.05萬億兩融盤中,來自保險資金不足500億元。

  險資有加大輸血券商兩融的意願。2013-14年,險資快速配置非標,但2015年壓力增大,原因是地方債務平臺問題。作為2015年的開局之時,險資大概率是要加大信用債、權益的配置比例,同時,非標如果維持原有比例,對於新增資金而言,券商兩融無疑是個好出口。據草根調研,某大型保險資管正研究參與力度。據此判斷,2015年險資會適當降低資金成本參與券商兩融,而保監會規範上述行為也就情理之中。

  兩融規模仍將上升。兩融余額從4000億到10000億,用了不到5個月時間,這是券商全力以赴做大資本中介業務的結果,也是市場配合的過程。近期,各家券商資金緊張的局面開始舒緩,短融、短債、收益權轉讓等工具開始募集zi金,後續股權融資計劃更是將引來巨量資金,消除資金供給瓶頸。另外,根據測算,兩融余額可達3-5萬億,目前遠遠未到天花板。

  12月真實盈利狀況符合預期,上證50ETF再添賭具。12月份各家券商的真實盈利狀況環比均出現大幅上升,只是或計提費用或計提減值令數據失真。同時,券商再添賭具,上證50ETF期權li好券商。

  選股要兩極分化。一是大型綜合券商,擁有龐大的客戶和資本優勢,具有豐富的人才儲備,能夠充分受益快速增長的資本中介業務和創新業務。個股上,細看三個維度:改革意願、用戶多寡、資本雄厚,繼續推薦“新大招”和“任我行”組合;二是聚焦互聯網轉型的中小型券商,多民營化機制,轉型成本極低,互聯網業務超預期推進,最看好控股中山證券的錦龍股份。
@今日話題 @雲蒙 @不明真相的群眾 @黃建平 
華泰 證券 保監會 叫停 險資 輸血 券商 兩融 融系 系謬 謬傳 無極 88
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證監會唱罷 保監會登場:計劃開展險資兩融檢查

來源: http://wallstreetcn.com/node/213751

201401264851390699871010

據大智慧通訊社,多位保險資管公司人士表示,周四(29日)收到保監會《關於開展資產管理業務督導的通知》,稱將開展險資兩融業務檢查,日期未定。不過業內人士表示,開展兩融檢查應該是為了確保業務合規,此外險資兩融業務規模較小,對市場影響有限。

一位大型保險資管投資經理表示,險資的兩融業務在市場占比中非常小,即便是禁止開展也難以對市場造成較大的影響,而且此前保監會也對禁止險資參與兩融業務進行了辟謠,因此,保監會只是希望業務合規,完善風控。

華爾街見聞網站1月11日援引《中國保險報》介紹過,保險參與證券公司融資融券業務處於試點階段,截至2014年末,實際規模387億元,目前相關業務正常運行。保險資金參與證券公司融資融券業務處於試點階段,截至2014年末,實際規模387億元。

截止1月28日,滬深兩市兩融業務規模達到1.13萬億,險資兩融業務占比不到3.5%。

近期證監會也將開展對第二批證券公司的融資類業務檢查。

路透周三援引三位消息源稱,中國證監會將於近日再次啟動對券商融資融券業務的檢查。消息人士還透露,多家銀行接獲監管層通知要求加強信貸管理,嚴控信貸資金流入股市。

證監會當晚證實了將對券商融資類業務進行現場檢查的報道,但表示屬日常監管工作,不宜過分解讀。

證監會新聞辦昨日向新華社記者表示:

1月16日,我會曾向市場通報對45家券商融資類業務現場檢查情況。根據整體安排,近期將對剩余46家公司融資類業務開展現場檢查。這屬日常監管工作,不宜過分解讀。

證監會表態後, 新加坡交易的A股期貨新華富時A50指數跌幅大幅收窄,此前一度暴跌5%。

廣州萬隆指出,從監管層一次比一次快的澄清公告可以看出,減杠桿是為了防範未來更大的風險,政策面上並沒有轉"熊"的意圖。不過當前市場的壓力在於,雖然場內資金有惜售意願(縮量),但增量做多資金卻十分匱乏。短期內難以大幅推高股指,先震蕩蓄勢再繼續上行或是後市概率較大的演變方向。

因此策略上,該機構認為,一方面投資者在短期的震蕩調整階段內,宜避免重倉,留意在震蕩上下軌之間的波段交易機會(目前參考3100-3400)。但是另一方面值得強調的是,當前市場仍普遍對改革推進存在較強烈的預期。因此對於受益改革推進的個股,仍然有望受到大資金關註。同時眼下正值年報預告期,投資者可重點關註行業成長前景廣闊、增速超預期的白馬股,特別是與政策結合明顯的穩增長預期(核電、PPP)等政策題材,在震蕩中逢低關註。

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證監會 證監 唱罷 保監會 登場 計劃 開展 險資 資兩 兩融 檢查
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客戶保單信息“失真” 保監會約談安邦等三家壽險

來源: http://wallstreetcn.com/node/214364

據保監會網站消息,2月10日下午,針對信泰人壽、正德人壽、安邦人壽在貫徹落實《人身保險客戶信息真實性管理暫行辦法》中存在的突出問題,中國保監會人身保險監管部與3家公司相關負責人進行了監管談話,通報了對3家公司客戶信息真實性專項檢查結果,要求3家公司高度重視,認真整改。

保監會要求,一是清查補正,對於在2014年保監會客戶信息真實性專項檢查中發現的客戶信息不真實保單,3家公司應在4月30日之前完成清查補正工作;二是全面整改,對照《人身保險客戶信息真實性管理暫行辦法》要求,逐條梳理,完善流程,在全系統範圍內進行全面整改。

“對於整改工作“走過場”、敷衍了事的公司,保監會將依法采取進一步監管措施。”保監會稱。

2014年5月起,保監會組織各保監局開展了客戶信息真實性專項檢查。近日保監會將結果公之於眾,13家公司的客戶信息不真實的保單比例超過5%,而信泰人壽占比高達21.41%,居於榜首,其次為正德人壽和安邦人壽,客戶信息不真實的保單比例分別達到17.14%和14.2%。

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客戶 保單 信息 失真 保監會 約談 安邦 三家 壽險
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【重磅】繼放開公募後,保監會放開險資投香港創業板

來源: http://www.gelonghui.com/portal.php?mod=view&aid=1852

本帖最後由 晗晨 於 2015-4-1 08:55 編輯

【重磅】繼放開公募後,保監會放開險資投香港創業板
作者:格隆匯評論員

一、再次突發!5萬億公募後,10萬億保險資金接踵南下

港股要瘋!港股中小盤股要瘋!港A股要瘋!香港雞血不能停的節奏!

在上周五中國證監會剛剛放行5萬億公募資金投資港股後,剛過去短短三天時間(其中還包括周六周日兩個休息天),中國保監會送出更大厚禮:放行10萬億險資投香港創業板(截止15年2月末,險資運用余額為9.55萬億元)!

3月31日,中國保監會發布了《中國保監會關於調整保險資金境外投資有關政策的通知》。《通知》核心內容一條:拓寬險資境外投資範圍。具體包括:

1、首先,拓展保險資產管理機構受托投資範圍,將險資投資境外的市場,由香港市場擴展至45個國家或地區;
2、其次,擴大境外債券投資範圍,將可投債券等固收品種由BBB級以上評級,調降為BBB-級以上評級品種;
3、增加香港創業板股票投資——這是這次《通知》險資新政亮瞎眼的地方!

保監會對此的解釋是:2012年發布的《保險資金境外投資管理暫行辦法實施細則》放開了險資投香港主板市場,經過兩年多的運作,保險機構境外股票投資取得了一些經驗,此時,放開香港創業板投資,能夠給予保險機構更多的自主選擇空間,有助於優化境外股票資產配置。同時,由於香港創業板很多上市公司的實際業務在境內開展,放開香港創業板股票投資,也符合黨中央及國務院關於支持小微企業發展的政策要求。

以上政策,傳統解讀不外乎反應了國家對資本開放的態度和方向,鼓勵資金全球配置,分散風險,以及保險資金認可港股中小盤股票珍珠白菜價的估值優勢的認可。

夠嗎?當然不夠。

以上政策的行業層面直白解讀應該是:

既然港股遍地黃金,就不能讓公募基金這個呆瓜獨吞好處。險資必須急行軍去搶,這樣不僅“有助於優化境外股票資產配置”,而且"也符合黨中央及國務院關於支持小微企業發展的政策要求"。不僅搶主板,連老千股橫行的創業板也不要放過,徹底擼它一遍;

更高大上的廟堂層面的直白解讀其實是:

如果受各種基金合同、契約嚴格監管約束的公募基金(陸軍)的子彈威力還不夠,那就讓更粗魯更彪悍的保險資金(海軍)接著上!讓子彈接著飛——我們有的是子彈,宜將剩勇追窮寇,不拿下香港這個彈丸之地,誓不收兵;

風向已經再明確不過了。如果把放開公募基金投資港股看做類似1947年劉鄧大軍千里躍進大別山,吹響戰略反攻的號角,那麽,放開保險資金投香港創業板,則無疑就是1948年林彪四野百萬大軍入關:從此摧枯拉朽,勢如破竹。一年後,一個全新的中國誕生!

在證監會放開公募的時候,格隆匯評論員曾經做出如下評論:在香港股票便宜如白菜,A股已明顯產生泡沫的背景下,當A股資金的節操遇上港股的性感,可能只有巴菲特那句經典名言能夠反映目前情況:簡直就像一個許久未嘗女色的男人進了美女如雲的後宮一樣!

這確定是一個經年難遇的歷史性投資機會,格隆匯再次呼籲:務請珍惜,及時行動!

請再次重溫格隆匯3月25日向全市場發出的號召:

從今日起,面朝大海,出暖花開,旗幟鮮明做多“港A股”!

二、這次行動與上次(三天前放開公募)行動有何不同

1、強烈的政治暗示:再次明確了中央對香港這個熊孩子的不舍不棄與厚愛。

中央不但沒有拋棄香港,甚至允許國家隊投資香港接近邊緣化的創業板,這背後的意味,稍微有點敏感性的人都應該清楚;所謂中央會拋棄香港,香港會邊緣化,這些杞人憂天的驚人之語可以休矣;

2、中央在下一盤資金閉環流動的大棋

已經非常明顯,證監放開公募,保監放開險資,看似互不相關的行業個案,實則是廟堂層面自上而下刻意為之的戰略棋局。為了避免A股過度暴漲導致的市場波動,以及資本獲利離場出逃,最合理的辦法當然是施展各項政策,通過一定渠道(滬港通與深港通)引導資金在A股與港股之間相互切換,以此留住資本,同時銀行外匯也不出表——這是一個完美的閉環。格隆匯評論員大膽預測:放開公募,放開保險只是第一波,第二波的攻擊,不出意外,未來深港通100%會提速!

炒股跟黨走,賺到沒朋友!

3、這個東西(險資投香港創業板)的暗示性比實質性利好更大

這是官方在背書香港市場的投資價值,官方背書香港小票和創業板:連老千和熊橫行出沒的創業板都能買了,更何況港股的中小盤股呢(當然,創業板也有一些貌似性感票,比如TMT中的IGG(8002)、中國信貸(8207)、中國創新支付(8083)、中國支付通(8325)等)?請大膽買,放心買!這個和格隆匯號召大家旗幟鮮明做多港A股的中心思想不謀而合。

4、這次行動(放開險資投香港創業板)遠比放開公募更激進

這體現在三點:

A、險資金額比公募大;
B、如前所述,與脫光褲衩站在陽光下的公募基金不同,險資更粗魯更彪悍(如有不服,請找安邦單挑);
C、不像公募基金要修改合同,或者發新基金才能進軍港股,放開險資是即時生效。公募是起個大早,趕個晚集,他們是真正的“解放軍”;
三、怎麽辦:繼續、堅決無腦做多“港A股”
1、港股必將A股化,港股原有的節操將粉碎成渣,很多性感的中小票股價會漲得讓人不敢相信(關鍵,漲了一倍,回頭一看,還比A股便宜N多)。請,請積極響應格隆匯號召,旗幟鮮明做多港A股;

2、絕對遠離毒品,適當遠離大票。香港大票一直都是外資的天下,大票鬼子手里拿的多,你敢買,他就敢賣。絲毫不建議去解放他們。讓他們看不懂我們的節奏和邏輯吧,讓他們躲在角落哭泣吧;

3、這是一次經年難遇的歷史機遇,是港股全面重新定價的系統性機會,請務必、務必珍惜。如果你這個時候還在糾結有焦糊味的A股是不是還有大牛市,還在猶豫要不要買港股,你會從此喃喃自語:——曾經有一個機會擺在我面前,我沒有珍惜。上天再給我一次機會……

4、請鎖定格隆匯——這個全中國唯一專業定位港股專職深度研究的中國人海外投資平臺!

風已起,風力在逐漸加大。做一頭幸福的豬吧,趁國家隊入場之前,去搶錢吧,盡情偷跑吧,掠奪吧!



附:《通知》原文


保監發〔2015〕33號


各保險集團(控股)公司、保險公司、保險資產管理公司:

為加強保險資金境外投資監管,進一步擴大保險資產的國際配置空間,優化配置結構,防範資金運用風險,同時為適應相關保險業務外匯管理政策的變化,我會決定調整保險資金境外投資相關規定,並就有關事項通知如下:

一、對保險集團(控股)公司、保險公司(以下簡稱保險機構)開展境外投資的專業人員數量和資質的要求,調整為應當配備至少2名境外投資風險責任人,風險責任人包括行政責任人和專業責任人,其責任內容、資質條件、履職和培訓要求、信息報告和處罰事項等參照《關於保險機構投資風險責任人有關事項的通知》(保監發〔2013〕28號)及相關規定執行。

二、保險資產管理公司、保險機構或保險資產管理公司在香港設立的資產管理機構受托管理集團內保險機構的保險資金開展境外投資時,投資市場由香港市場擴展至《保險資金境外投資管理暫行辦法實施細則》(保監發〔2012〕93號,以下簡稱《細則》)附件1所列的國家或者地區金融市場。

三、保險資金投資境外政府債券、政府支持性債券、國際金融組織債券、公司債券和可轉換債券等固定收益類產品時,計價貨幣不限於國際主要流通貨幣,應具備的信用評級由“發行人和債項均獲得國際公認評級機構BBB級或者相當於BBB級以上的評級”調整為“債項獲得國際公認評級機構BBB-級或者相當於BBB-級以上的評級”。

四、保險機構投資境外的股票由《細則》附件1所列國家或者地區證券交易所主板市場掛牌交易的股票擴展為上述主板市場和香港創業板市場掛牌交易的股票。

五、保險機構申請境外投資委托人資格應當具備的“具有經營外匯業務許可證”條件,調整為“具有經營外匯保險業務的相關資格”;申請境外投資委托人資格需要提交的“經營外匯業務許可證複印件”相關材料,調整為“經營外匯保險業務的相關證明材料”。

六、保險資產管理公司的自有資金開展境外投資參照《保險資金境外投資管理暫行辦法》《細則》和本通知的相關規定執行。

七、本通知自發布之日起施行。


中國保監會
2015年3月27日     


答記者問:
近日,中國保監會發布了《中國保監會關於調整保險資金境外投資有關政策的通知》(以下簡稱《通知》),保監會相關部門負責人就有關問題回答了記者提問。

問:《通知》出臺的背景是什麽?

答:2012年10月,我會發布《保險資金境外投資管理暫行辦法實施細則》(以下簡稱《細則》)。《細則》發布以來,保險資金境外投資步伐明顯加快,投資規模持續增加。截至2014年12月末,保險資金境外投資余額為239.55億美元(折合人民幣1465.8億元),占保險業總資產的1.44%,比2012年末增加142.55億美元,增幅為146.96%。保險機構逐步開始保險資產全球化和多元化配置,在國際金融市場上的活躍度與影響力日漸提升。

2014年8月,《國務院關於加快發展現代保險服務業的若幹意見》發布,明確提出要加大保險業支持企業“走出去”的力度,拓展保險資金境外投資範圍。同時,經過兩年多的實際操作,保險機構對境外市場有了更深入的認識和把握,也積累了一些境外投資經驗,培養了境外投資團隊,適當放寬境外投資範圍條件基本成熟。為加強保險資金境外投資監管,進一步擴大保險資產的國際配置空間,優化配置結構,防範資金運用風險,中國保監會制定了《中國保監會關於調整保險資金境外投資有關政策的通知》,調整了保險資金境外投資的有關規定。

問:《通知》的主要內容是什麽?

答:《通知》主要包括以下兩方面內容:

一是在風險管控方面,調整境外投資專業人員資質要求。由於保險資金境外投資采取了委托第三方專業機構進行投資的模式,該專業機構投資團隊資質已有較高要求。因此,《通知》將委托人的境外投資專業人員數量和資質要求,改為保險機構應當參照《關於保險機構投資風險責任人有關事項的通知》實施境外投資風險責任人制度,至少配備2名境外投資風險責任人,落實境外投資業務風險責任。

二是適當拓寬境外投資範圍,給予保險機構更多的自主配置空間。《通知》拓寬了境外投資範圍:首先,拓展保險資產管理機構受托投資範圍,將其受托集團內保險資金投資境外的市場,由香港市場擴展至《細則》允許的45個國家或地區金融市場;其次,擴大境外債券投資範圍,將債券等固定收益類產品應具備的信用評級由發行人和債項均獲得BBB級以上的評級調整為債項獲得BBB-級以上的評級,以符合國際投資慣例;再次,增加香港創業板股票投資。2012年發布的《細則》放開了香港股票主板市場投資,經過兩年多的運作,保險機構境外股票投資取得了一些經驗,此時,放開香港創業板投資,能夠給予保險機構更多的自主選擇空間,有助於優化境外股票資產配置。同時,由於香港創業板很多上市公司的實際業務在境內開展,放開香港創業板股票投資,也符合黨中央及國務院關於支持小微企業發展的政策要求。

問:《通知》具有哪些重要意義?

答:當前,人民幣國際化趨勢日益明顯,國家“一帶一路”建設需要保險資金更多的海外布局。在這樣形勢下,中國保監會調整保險資金境外投資的有關規定,拓展了保險資金境外投資範圍,有利於推動保險機構在全球範圍內實施資產多元化配置,分散投資風險,獲取更穩定的投資收益,體現了進一步開放和深化改革的政策意圖,具有積極的現實意義。


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保監會:保險資金設立私募基金實行註冊制度

來源: http://www.yicai.com/news/2015/09/4684330.html

保監會:保險資金設立私募基金實行註冊制度

一財網 楊芮 2015-09-11 10:51:00

為進一步貫徹落實“新國十條”,規範保險私募基金設立等行為,支持實體經濟發展,中國保監會今日正式發布《關於設立保險私募基金有關事項的通知》(以下簡稱《通知》)。

《通知》立足支持國家戰略和實體經濟發展,對設立保險私募基金進行了規範。具體來看,基金發起人應當由資產管理機構的下屬機構擔任,基金管理人可以由發起人、資產管理機構或資產管理機構的其他下屬機構擔任。其次,明確市場化的運作機制。要求基金管理人具備相應的投資能力,建立股權激勵、收益分成、跟進投資等關鍵機制,充分發揮市場作用;規定資產管理機構及其關聯方持股基金管理人比例,以及基金發起人及其關聯方認繳基金比例不低於30%,落實管理責任。此外,貫徹“放管結合”原則。對保險資金設立私募基金實行註冊制度。

據《第一財經日報》了解,目前已有兩家保險私募基金獲批,分別是合源資本投資管理有限公司和陽光資產管理股份有限公司發起設立陽光融匯醫療健康產業成長基金。今年年初,光大永明資管發布公告稱,保監會批準光大永明資產管理股份有限公司聯合安華農業保險股份有限公司、長安責任保險股份有限公司、東吳人壽保險股份有限公司、昆侖健康保險股份有限公司和泰山財產保險股份有限公司5家保險公司共同發起設立中小企業私募股權投資基金,並成立專業股權投資基金管理公司擔任發起人和管理人。

編輯:聶偉柱

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保監會 保險 資金 設立 私募 基金 實行 註冊 制度
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發改委、保監會:鼓勵保險業參與重大工程建設 0

來源: http://www.nbd.com.cn/articles/2015-10-09/952052.html

為充分發揮保險資金長期投資和保險業風險保障的獨特優勢,發展改革委、保監會日前發布指導意見,推動保險業支持重點工程建設。

記者9日從國家發展改革委獲悉,為充分發揮保險資金長期投資和保險業風險保障的獨特優勢,發展改革委、保監會日前發布指導意見,推動保險業支持重點工程建設。

根據意見,國家將鼓勵保險業投資重大工程建設項目債券,發展重大工程建設投資基金,拓寬重大工程建設投資空間,創新重大工程建設投資方式。同時,發揮風險保障功能,大力發展工程保險,研究建立巨災保險制度,加快發展再保險市場。

 

為此,國家將完善配套支持政策,推動有條件的保險機構接入金融信用信息基礎數據庫,構建信用信息共享機制,推進保險信用信息接入統一的信用信息共享交換平臺;落實稅收政策,對保險資金參與重大工程建設的符合規定的投資收益,按照現行稅收法律法規給予稅收優惠;加強投資用地保障,各地要在土地利用總體規劃中統籌考慮養老產業、健康服務業發展需要,合理安排保險機構投資養老服務設施、健康服務業用地供給,對保險機構依法投資重點工程在建設用地、不動產抵質押登記等方面給予支持。(完)

  • 新華網
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發改 改委 委、 保監會 鼓勵 保險業 保險 參與 重大 工程 建設
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保監會印發《深化保險標準化工作改革方案》

來源: http://www.nbd.com.cn/articles/2016-02-04/983005.html

為貫徹落實國務院《深化標準化工作改革方案》(國發〔2015〕13號)和《國務院關於加快發展現代保險服務業的若幹意見》(國發〔2014〕29號)文件精神,切實發揮標準對建設現代保險服務業的基礎支撐和引領示範作用,近日,中國保監會印發了《中國保監會關於印發<深化保險標準化工作改革方案>的通知》(以下簡稱《通知》)。

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為貫徹落實國務院《深化標準化工作改革方案》(國發〔2015〕13號)和《國務院關於加快發展現代保險服務業的若幹意見》(國發〔2014〕29號)文件精神,切實發揮標準對建設現代保險服務業的基礎支撐和引領示範作用,近日,中國保監會印發了《中國保監會關於印發<深化保險標準化工作改革方案>的通知》(以下簡稱《通知》)。

《通知》指出,《深化保險標準化工作改革方案》是落實國家標準化戰略和推進行業標準化改革發展的重要指導性文件,是保險標準化工作的頂層設計和重要抓手。全文重點針對目前行業標準化工作存在的標準總量不足;標準體系還不完善,結構有待優化調整;標準宣貫力度不夠,標準推廣實施需要加強;標準化人才培養及儲備明顯不足等問題,提出了六個方面的具體改革措施。一是統籌推進標準化改革,明確政府主導制定的標準側重於保基本,市場自主制定的標準側重於提高競爭力,加強對保險業國家標準、行業標準與團體標準、企業標準的統一協調;二是優化完善保險標準體系,保證標準基本供給,加強對新“國十條”提出的重點保險領域的標準支撐,加強對新技術在保險業應用的標準支撐,加強對保單登記等行業重大項目的標準支撐;三是培育發展保險團體標準,滿足市場需要;四是搞活保險企業標準,提升市場競爭力;五是加大標準化人才隊伍建設,確保可持續發展;六是提高保險標準國際化水平,占領標準制高點。

《通知》要求,會機關各部門要從各自業務條線出發,積極提出監管業務標準需求,承擔標準制定任務,推動標準貫徹落實。各保監局要統籌做好轄區標準化貫徹落實、督促檢查工作。各保險機構、保險專業中介機構要發揮好市場主體作用,積極承擔和參與保險標準制修訂工作,切實加強保險標準應用實施,讓標準成為對服務和產品質量的“硬約束”。行業各信息化基礎設施建設運營單位要大力推動標準落地實施,促進信息共享。中國保險行業協會等社會組織要積極開展團體標準試點等工作,承接做好市場主導類標準制定任務。

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保監會 印發 深化 保險 標準化 標準 工作 改革 方案
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違規銷售香港保險 保監會要嚴打了

來源: http://www.yicai.com/news/5017845.html

“港產保單”很火熱,一些內地的機構或個人在以各種繞開現行規定的方式招攬客戶去香港購買保單。

針對這一“灰色地帶”,《第一財經日報》記者獨家獲悉,保監會在近日向各保監局下發《關於加強對非法銷售境外保險產品行為監管工作的通知》(下稱《通知》),要求各地保監局出“重拳”嚴打。

曲線銷售繞開監管

《通知》稱:境外購買保險的數量快速增加,部分境外保險機構為爭搶境內客戶,變相違規在境內銷售保險產品的情況有所擡頭。

事實上,在十多年前,香港保單已然在內地悄然興起,“地下保單”不罕見。這些保單在內地投保,或在內地填寫投保書、繳納保費,再由推銷人員將投保單、保費帶到香港的保險公司簽發,屬於無效保單。

近年來,“地下保單”已不多見。而隨著近幾年一些“曲線”的方式出現,香港保單在內地銷售很火熱。香港保險業監理處數據顯示,首次披露香港向內地訪客發出人壽保險新單保費的2005年,僅有18.2億港元, 2015年,這一數字已達到316億港元,是2005年的17.4倍,占該年香港個人壽險新保單總保費的24.15%。

按照現行規定,如未獲得授權,香港保險業務員和保險經紀人均不可在內地直接銷售香港保險。同樣,內地的保險業務員與保險經紀人也不能代理香港保單。

但據本報了解,一些沒有資格銷售香港保單的內地公司或個人通過與持牌的香港保險經紀公司或代理人合作,內地公司負責推介客戶並提供咨詢服務,而最後負責與客戶在香港保險公司內簽訂保單的則是香港持牌的保險經紀公司或代理人。

一名投保香港保單的內地投保人向記者出示了他的保單,上面的簽字除了投保人、被保險人等外,還出現了一家經紀公司的圖章。據本報查詢,這家經紀公司為香港持牌的保險經紀公司,但該名投保人表示在內地與之接觸並推介產品的並非這家保險經紀公司,而和他在內地“聊得火熱”的那家公司名字並未出現在保單的任何位置上,也沒有陪同在香港辦理業務,取而代之的是上述香港保險經紀公司的人員。

為何要通過這樣看似複雜的方式?因為按照現行規定,如未獲得授權,香港保險業務員和保險經紀人均不可在內地直接銷售香港保險。同樣,內地的保險業務員與保險經紀人也不能代理香港保單。因此,一些有需求的內地人士無法便捷地了解香港保單,這類公司也就應運而生。像上述的內地公司本身其實並非香港持牌保險中介,其曲線操作方式目前遊走在監管之外。

這些內地的公司或個人包括一些理財機構、咨詢公司,甚至是一些保險中介公司人員以及保險公司代理人。他們采取的方式也多種多樣,有直接在網站上“大張旗鼓”地“銷售”的,也有暗自里以舉行推介會、理財講座等形式招攬客戶的。

從本報獨家獲得的《通知》內容來看,以上這些行為均被歸入非法銷售境外保險的行為,應當予以取締。

《通知》明確,對於境內咨詢、理財、保險中介等機構或個人收受境外機構利益,在境內以產品說明會、理財高峰會、理財知識講座等名義宣傳、推介境外保險機構保險產品的行為,或者安排有意投保境外保險產品者赴境外投保的行為,構成為促成交易而開展宣傳、招徠的銷售境外保險產品的行為,各保監局應依法予以查實、取締和處罰。

同時,保監會要求各保監局在嚴厲打擊以境內簽單、境內承保方式非法銷售境外保險產品的同時,應高度關註通過“境內介紹、境外簽單、境外承保”方式變相到境內非法銷售保險產品的情況。

同時,保監會匯總相關違法信息後,將對境外保險機構構成事實上委托境內機構或個人非法在境內銷售保險產品的行為和事實進行認定,並通過相關渠道對境外保險機構依法進行處理。

一名香港大型保險公司營銷員向本報記者介紹,她聽到的發生在內地“第三方”的糾紛案例就有好幾起,例如有內地代理對投保人進行銷售誤導,謊稱香港的某投連險產品回報率能達到12%,但最後自然無法兌現;也有一些經紀公司“返傭”促銷,之後被舉報查實,導致投保人投保無效。

如果說內地機構和代理人是因為有傭金的誘惑從而“鋌而走險”,那投保人為什麽要選擇通過內地代理這種隱含風險的方式呢?業內人士分析,一方面是因為投保人對於香港保險銷售渠道了解不全,或無法直接接觸,而更多投保人選擇這條路徑的原因,就是上述香港保險公司營銷員所提到的“返傭”。

“一方面我可能不能直接接觸到香港保險公司的營銷員,而在去香港之前,我當然希望能對這些產品有深入的了解並形成最終選擇,另一方面,中介給的‘返傭’基本上能抵掉我來往香港的成本。”據上述香港保單的投保人表示。

保單可以轉移資產

事實上,從原來的地下保單到現在“花樣百出”的非法銷售境外保單行為,保監會的“嚴打”也緊跟步伐。

例如,早在2004年,中國保監會就和公安部聯合下發了《關於嚴厲打擊非法銷售境外保單活動的通知》。2006年,上海保監局更是對非法銷售境外保險保單的英屬維爾京群島景全有限責任公司上海代表處處以30萬元罰款的行政處罰。

而此次保監會發文整治的亂象,自然也起因於香港保險不斷躥升的熱度。

香港保險業監理處數據顯示,首次披露香港向內地訪客發出人壽保險新單保費的2005年,這一數字還僅有18.2億港元,而即使是在內地赴港遊客數量明顯下滑的2015年,這一數字已達到316億港元,是2005年的17.4倍,占該年香港個人壽險新保單總保費的24.15%。

“可以毫不誇張地說,內地客戶赴港投保已經成為香港保險市場的重要客源,並且內地客戶赴港投保的人數還有可能維持增長態勢。”廣發證券分析師曹恒乾表示。

業內人士表示,香港保單一直被說成“高保障、低價格”,但內地保險產品中也有優秀產品可與之抗衡,尤其是保障範圍方面,香港保單優勢早已不明顯。而香港保單在近期頗受歡迎的原因,還涉及資產轉移。同時香港保單還有避債避稅的功能,因此受到不少高凈值人群歡迎。

據悉,利用香港保單來進行資產轉移的常用途徑是:內地投保人選擇投保香港大額人壽保單,這些保單的保費動輒上百萬美元,保費繳納後,投保人立刻可以將保單在境外進行質押貸款,貸款額可高達保費的八成至九成,資產就從境內快速轉至境外。

這引起了監管方面的註意。今年2月,銀聯、外匯管理局再次重申境外購買保險刷卡限額,之後部分第三方支付通道也被限制。

隨後,外管局公開表示,購買個人的人身意外險、疾病保險,是屬於服務貿易類的交易,在外匯管理的政策框架下是允許和支持的;而人壽保險和投資返還分紅類保險屬於金融和資本項下的交易,現行的外匯管理政策尚未開放。

但針對此次保監會的再次發文“嚴打”,業內人士坦言,除非是公開在網站上“叫賣”境外保險的內地違法中介,不然監管機構較難進行主動監管,而是更多要依靠舉報。但保監會態度一出,估計中介將會有所收斂。

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寶能系再添一子:保監會核準姚振華任新疆前海聯合財險董事長資格

7月7日,保監會發布《關於姚振華等人任職資格的批複》,批複顯示:姚振華、陳琳、宋粵霞、畢曉南、羅錦明、張雲飛、張炯、陳曉燕符合《保險公司董事、監事和高級管理人員任職資格管理規定》的有關要求,核準姚振華擔任公司董事長的任職資格,核準陳琳、宋粵霞、畢曉南、羅錦明擔任公司監事的任職資格,核準張雲飛擔任公司總經理的任職資格,核準張炯、陳曉燕擔任公司副總經理的任職資格。

徐維軍符合《保險公司董事、監事和高級管理人員任職資格管理規定》和《保險公司獨立董事管理暫行辦法》的有關要求,核準其擔任公司獨立董事的任職資格。張韌符合《保險公司董事、監事和高級管理人員任職資格管理規定》和《保險機構內部審計工作規範》的有關要求,核準其擔任公司審計責任人的任職資格。

這也就意味著寶能系旗下再添一家保險公司,“壽險+財產險”的格局使得寶能系距離保險控股集團再進一步。

根據保監會此前的批複,新疆前海聯合財險註冊資本為人民幣10億元,公司住所為新疆維吾爾自治區烏魯木齊市經濟技術開發區維泰南路1號維泰大廈1601、1602單元。營業場所為廣東省深圳市前海深港合作區前灣一路63號前海企業公館2A棟2、3層。法定代表人為姚振華。

公司業務範圍包括機動車保險,包括機動車交通事故責任強制保險和機動車商業保險;企業/家庭財產保險及工程保險(特殊風險除外);責任保險;船舶/貨運保險;短期健康/意外傷害保險;上述業務的再保險業務;國家法律、法規允許的保險資金運用業務;經中國保險監督管理委員會批準的其他業務。

批複同時顯示,新疆前海聯合財險開業後在新疆、廣東和深圳開展業務,兩年後根據公司經營管理水平、業務發展狀況和人才儲備情況,逐步在上述區域外設立分支機構。

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保監會副主席梁濤:將對高汙染行業征收強制險

2016年,李克強總理在政府工作報告中指出應大力發展綠色金融,綠色金融隨即成為熱詞,帶動整個綠色金融行業擺脫前幾年的瓶頸,行業熱度迅速升溫。在生態文明貴陽國際論壇2016年年會“綠色金融與全球經濟綠色化”論壇上,中國保監會副主席梁濤就保險行業在推動綠色產業發展中提供了微觀層面的解讀。

梁濤首先提到,保險業在推進綠色發展中將會大有作為。這一點首先是因為保險業的自身行業特點就具有綠色特性。保險業屬於資金、技術和智能密集型行業,本身生產依賴的就是產品的定價和資本的歸集,因此不會對環境產生任何汙染。從這個角度來看,發展保險業符合綠色發展的理念。

而隨著2014年國務院印發《關於加快發展現代保險服務業的若幹意見》,中國保險行業的發展從行業意誌上升到了國家意誌,整個行業進入發展快車道。保險行業僅在今年1—6月份就完成了5.8萬億的保額,同比增長37.3%。梁濤表示,保險業的持續發展為其服務於綠色產業提供了基礎。

在保險行業助推綠色發展取得顯著成效的同時,也不應回避問題。據第一財經記者梳理發現,高汙染責任險在中國漸有“叫好不叫座”的尷尬。環境汙染責任保險起源於歐美發達國家,並為歐美國家環境汙染防治等方面發揮了很好的作用。但是在我國,它卻並沒有充分發揮出應有的作用,自願投保的方式產生了市場失靈。

2015年,遼寧省環保廳共確定了420家環責險強制試點企業,其中129家企業能夠按照遼寧省環保廳的要求辦理,但保險覆蓋率不足3成,保險的社會職能未能完全發揮。而江西從2013年開始試點的環責險則面臨在2015年12月試點結束後,沒有企業續保的尷尬境地。

針對出現的種種問題,梁濤在論壇上重點強調了對於高汙染行業征收強制責任險是保險業對於發展綠色產業的重要作用。在2013年環保部就配合保監會啟動了對重有色金屬礦(含伴生礦)采選業、重有色金屬冶煉業、石化等涉及重金屬汙染物產生和排放的企業強制投保環境汙染責任保險的試點。在對高汙染行業實現保險“硬約束”的同時,保險行業還為相關企業提供環境汙染保障。梁濤表示,在2015年,保險業為相關企業提供了1.4萬筆環境汙染保障,涉及金額達245億元。

環責險的試點在中國出現了一定程度上的市場失靈,保監會是否應該配合相關部門制定對高汙染行業市場引導與強制推行相結合的思維。同時保險業是否也應該站在這些高汙染行業的顧慮角度,從而改變企業將環保支出視為負擔的傳統思維。而從實施的角度上看,推行強制環責險也有一定的難度。比如如何確定哪些企業在強制範圍內;保險公司如何定價等都是棘手問題。

雖然保險行業將註定成為推動中國綠色產業發展的重要推手,但是前路漫漫,問題多多,每一步還是要紮紮實實地往前走。

保監會 主席 梁濤 將對 高汙 汙染 行業 征收 強制
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保監會:延長"以房養老"試點期間擴大試點範圍

近日,中國保監會發布了《中國保監會關於延長老年人住房反向抵押養老保險試點期間並擴大試點範圍的通知》(保監發[2016]55號),將老年人住房反向抵押養老保險(以下簡稱反向抵押保險)試點期間延長至2018年6月30日,並將試點範圍擴大至各直轄市、省會城市(自治區首府)、計劃單列市,以及江蘇省、浙江省、山東省、廣東省的部分地級市。

2013年,《國務院關於加快發展養老服務業的若幹意見》(國發[2013]35號)明確要求,開展反向抵押保險試點。為貫徹落實國務院文件精神,2014年6月,保監會發布《中國保監會關於開展老年人住房反向抵押養老保險試點的指導意見》(保監發[2014]53號),正式啟動反向抵押保險試點,試點期間自2014年7月1日起至2016年6月30日止。2015年3月,首款反向抵押保險產品獲批上市銷售。

“以房養老”是一種突破傳統養老理念的創新型養老方式,也是一個小眾業務。反向抵押保險是將反向抵押與終身養老年金保險相結合的創新型養老保險業務,是保險業參與“以房養老”的一種探索。試點的目的,是發揮保險特長,填補市場空白,為擁有房產且能自主支配房產的特定老年群體增加一種養老選擇。

兩年來,反向抵押保險試點總體運行平穩,反向抵押保險成為首個形成一定規模的“以房養老”金融產品,保險業逐步探索出一條幫助老年人利用房產融資養老的新路,為老年人提出了一個新的養老解決方案,使房產這一老年人主要的存量資產在不轉移使用權的前提下能夠轉化為養老資金,滿足了老年人希望居家養老、增加養老收入、長期終身領取養老金的三大核心需求。從試點情況看,此項業務每單平均能夠提供每月9000多元的養老金,有效提高了老年人的可支配收入,顯著提升了參保老人的養老水平,獲得了參保老人的高度評價。

作為一項廣受關註的創新型小眾業務,反向抵押保險也遇到了傳統養老觀念、政策環境、市場環境等方面的問題和挑戰。由於該項業務流程複雜,存續期長,涉及房地產、金融、財稅等多個領域,除傳統保險業務需要應對的長壽風險和利率風險外,還增加了房地產市場波動風險、房產處置風險、法律風險等,特別是法律法規尚不健全,政策基礎仍較為薄弱,業務流程管理和風險管控難度較大,有必要在四個試點城市的基礎上,通過延長試點期間、擴大試點範圍的方式,探索反向抵押保險在不同地域、不同層級市場發展的有效路徑。保監會決定延長試點期間並擴大試點範圍,加強與相關部委的溝通協調,推動完善配套政策,深入探索業務經營規律,鼓勵更多保險公司參與,擴大和優化保險產品供給,並進一步積累經驗、完善監管。

下一步,保監會將繼續鼓勵支持保險公司開展老年人住房反向抵押養老保險業務,並將堅持維護保險消費者合法權益,逐步建立規範有序的反向抵押養老保險市場,為廣大老年人提供更加豐富的養老服務,更加靈活的投保選擇。

附:中國保監會關於延長老年人住房反向抵押養老保險試點期間並擴大試點範圍的通知

保監發〔2016〕55號

各保監局、各人身保險公司:

為貫徹落實《國務院關於加快發展養老服務業的若幹意見》(國發〔2013〕35號)、《國務院關於加快發展現代保險服務業的若幹意見》(國發〔2014〕29號)有關要求,進一步促進老年人住房反向抵押養老保險業務發展,深化商業養老保險供給側改革,為老年人增加養老選擇,我會決定延長老年人住房反向抵押養老保險試點期間,並擴大試點範圍。現將有關事項通知如下:

一、老年人住房反向抵押養老保險試點期間延長至2018年6月30日。

二、老年人住房反向抵押養老保險試點範圍擴大至各直轄市、省會城市(自治區首府)、計劃單列市,以及江蘇省、浙江省、山東省和廣東省的部分地級市。上述四省中,每省開展試點的地級市原則上不超過3個。各地保監局應結合實際,遵循自願參與原則,向我會報備後開展試點。

三、試點期間,除上述事項外,對開展老年人住房反向抵押養老保險的監管要求適用《中國保監會關於開展老年人住房反向抵押養老保險試點的指導意見》(保監發〔2014〕53號)的規定。

中國保監會

2016年7月4日

保監會 延長 以房 養老 試點 期間 擴大 範圍
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保監會、貴州省出臺精準特惠舉措 共同建設保險助推脫貧攻堅示範區

保監會7月17日公布,為貫徹落實《中共中央國務院關於打贏脫貧攻堅戰的決定》(中發〔2015〕34號)和中央扶貧開發工作會議精神,發揮保險行業體制機制優勢,助力貴州堅決打贏扶貧攻堅戰、確保同步全面建成小康社會,日前,中國保監會與貴州省人民政府聯合出臺了《關於在貴州建設“保險助推脫貧攻堅”示範區的實施方案》(以下簡稱《實施方案》)。《實施方案》結合貴州扶貧開發工作實際和精準扶貧、精準脫貧“十項行動”,有針對性的創設多項保險扶貧政策,給予貴州省更多的支持措施,創新更富活力的扶貧體制機制,為貴州脫貧攻堅提供有力的保險支撐。

保監會 貴州省 貴州 出臺 精準 特惠 舉措 共同 建設 保險 助推 脫貧 攻堅 示範區 示範
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保監會:險企股權變動5%以上需10個工作日內公開披露

近年來少數社會資本通過股權代持等隱蔽手段投資入股保險公司,可能帶來一定的風險隱患。為有效防範違規入股帶來的風險,中國保監會發布《關於進一步加強保險公司股權信息披露有關事項的通知》,要求披露增資資金來源,股東關聯關系等。

附通知全文

中國保監會關於進一步加強保險公司股權信息披露有關事項的通知

保監發〔2016〕62號

各保險集團(控股)公司、保險公司、保險資產管理公司:

為落實《保險公司信息披露管理辦法》《保險公司股權管理辦法》的有關要求,進一步強化社會監督和提高審核工作透明度,規範保險公司籌建及股權變更行為,確保資金來源真實、合法、有效,現將有關事項通知如下:

一、保險公司應在股東(大)會審議通過變更註冊資本方案後的10個工作日內,在公司官方網站和中國保險行業協會網站發布信息披露公告,公開披露以下信息:

(一)決策程序,包括股東(大)會決議、議案概述及表決情況等;

(二)變更註冊資本的方案,包括增(減)資規模、各股東增(減)資金額、增(減)資前後股權結構對照表(上市保險公司披露到5%以上的股東)等;

(三)增資資金來源的聲明;

(四)股東之間關聯關系的說明;

(五)中國保監會基於審慎監管認為應當披露的其他信息。

二、保險公司應在收到持股5%以上股東變更有關申請材料後的10個工作日內,在公司官方網站和中國保險行業協會網站發布信息披露公告,公開披露以下信息:

(一)決策程序;

(二)變更股東的有關情況,包括轉讓方、受讓方、股份數(出資金額)、股權比例等;

(三)資金來源聲明;

(四)股東之間關聯關系的說明;

(五)中國保監會基於審慎監管認為應當披露的其他信息。

三、關於新設保險公司籌建申請的有關情況,由中國保監會在官方網站或指定統一信息平臺進行公開披露。

四、投資人和保險公司按照本通知規定披露的信息,應當真實、準確、完整、規範,不得存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。如發現存在不符合本辦法披露要求的有關行為,經查實後,中國保監會將依據《保險法》有關規定進行處罰。

五、保險公司應當在向中國保監會提交有關申請材料時提供履行信息披露的有關證明。

六、保險集團(控股)公司、保險資產管理公司參照保險公司管理。

七、本通知自發布之日起實施。

中國保監會

2016年7月15日

保監會 險企 股權 變動 5% 以上 10 工作日 工作 公開 披露
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保監會:中國保險業上半年總利潤同比下跌54.05%

保監會發布最新消息顯示,今年上半年保險行業呈現快速發展態勢。總體來看,在保險市場實現較快增長的同時,有效防範經營風險,業務結構持續優化,服務社會能力增強。2016年上半年,保險業實現原保險保費收入18812.82億元,同比增長37.29%,增幅較上年同期上升18.02個百分點。其中,產險、壽險業務分別同比增長7.07%和45.02%。賠付支出平穩增長,同比增長25.17%,增幅較上年同期上升6.13個百分點。保險業資產總量14.27萬億元,較年初增長15.42%。另一方面,受資本市場1季度急速下挫和費用上升影響,上半年保險業經營效益較去年同期有一定幅度下降,但較1季度有所改善。預計利潤總額同比下降54.05%,降幅較1季度略有收窄;行業資金運用收益率2.47%,同比下降2.69個百分點。保險市場運行呈現以下特點:

保險業務快速增長。上半年,保險市場業務規模快速增長。分險種看,一是財產險業務增速放緩,實現原保險保費收入4301.97億元,同比增長7.07%,增幅同比下降3.83個百分點。二是壽險業務高速增長,實現原保險保費收入11761.02億元,同比增長45.02%,增幅同比上升23.75個百分點。其中,新單業務同比增長69.55%,增幅同比上升32.87個百分點。三是普通壽險和健康險業務大幅增長,分別實現原保險保費收入7504.41億元和2359.33億元,同比分別增長79.45%和89.37%。

賠付支出平穩增長。上半年,保險公司賠付支出累計5262.37億元,同比增長25.17%,增幅較去年同期上升6.13個百分點。其中,產險業務賠款支出2165.55億元,同比增長18.06%,增幅較去年同期上升10.99個百分點。壽險業務給付2574.27億元,同比增長30.53%,增幅較去年同期下降0.81個百分點;健康險業務賠款和給付437.56億元,同比增長32.33%;意外險業務賠款84.99億元,同比增長26.92%。

外資市場份額增加。上半年,中資保險公司原保險保費收入17853.69億元,市場份額94.90%;外資保險公司原保險保費收入959.12億元,市場份額5.10%,比去年同期增加0.72個百分點。外資財產險公司原保險保費收入93.54億元,市場份額2.02%,較去年同期上升了0.02個百分點;外資壽險公司原保險保費收入865.59 億元,市場份額6.10%,較去年同期上升了0.65個百分點。

資金運用收益率下降。上半年,利率下行疊加股市低迷,資金運用面臨複雜多變的市場環境。保險公司資金運用余額125629.30億元,較年初增長12.37%。實現資金運用收益2944.82億元,同比減少2160.30億元,下降42.32%。資金運用收益率2.47%,同比下降2.69個百分點。

銀行存款和債券余額合計65683.67億元,占資金運用余額的比例為52.28%,較1季度末下降了3.50個百分點,較年初下降3.89個百分點,實現收益1428.92億元,比去年同期減少26.19億元。股票和證券投資基金余額合計16959.44億元,占資金運用余額的比例為13.50%,較1季度末下降0.53個百分點,較年初下降1.68個百分點,實現收益241.44億元,同比減少2612.10億元。

經營效益有所下降。上半年,保險公司預計利潤總額1055.86億元,同比減少1241.99億元,下降54.05%,降幅較1季度收窄1.24個百分點。其中,產險公司預計利潤總額336.57億元,同比減少259.07億元,下降43.49%;壽險公司預計利潤總額541.84億元,同比減少1033.29億元,下降65.60%;再保險公司預計利潤總額30.68億元,同比減少43.77億元,下降58.79%;資產管理公司預計利潤總額37.17億元,同比增加5.30億元,增長16.64%。

保險從業人員增加。截至上半年末,全國保險機構200家,較年初增加6家。其中,保險集團公司11家,保險公司163家,保險資產管理公司22家,其他公司4家。

保險公司中,產險公司78家,壽險公司76家,再保險公司9家。保險業職工人數105.73萬人,較年初增加3.28萬人,保險代理人員564.92萬人,較年初增加93.62萬人。

保監會 中國 保險業 保險 上半年 上半 利潤 同比 下跌 54.05%
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中國保監會就保險業資產配置與資產負債管理開展調研

為全面掌握保險業資產配置和資產負債管理工作情況,引導和推動行業加強資產負債管理,防範保險資產錯配風險,近日,中國保監會下發《關於開展保險業資產配置和資產負債管理調研工作的通知》,要求各保險機構以及相關投資管理機構填報《2016年度保險業資產配置與資產負債管理調研問卷》。

此次調研範圍涵蓋了保險公司產品精算部、資產管理部、風險管理部、財務管理部等業務部門以及相關受托機構,主要內容包括七個方面。一是資產配置與資產負債管理工作架構、組織與流程;二是保險產品成本與價值分析;三是保險資產配置情況,包括戰略資產配置、動態資產配置和戰術資產配置的方法及工具,大類資產收益率和風險參數的設置,以及另類資產配置等;四是資產負債管理風險監控情況;五是資產負債管理的模型與工具;六是內部壓力測試的使用方法及應用情況;七是投資指引的制定、執行與投資績效考核情況。

通過此次調研,有利於摸清行業資產配置與資產負債管理現狀,評估行業風險管理能力,主動應對有關風險;有利於推動保險公司建立有效的資產負債管理組織體系,積極運用資產負債管理技術,強化部門之間信息的橫向溝通,推進資產負債管理的實施。下一步,保監會將繼續研究相關配套措施,推動保險公司加強資產負債管理,實現資產負債管理由軟約束向硬約束轉變。

中國 保監會 保險業 保險 資產 配置 負債 管理 開展 調研
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保監會:支持符合條件的保險公司在全國股份轉讓系統掛牌

中國保監會發布《關於保險公司在全國中小企業股份轉讓系統掛牌有關事項的通知》,《通知》指出,近年來,新三板市場快速健康發展,掛牌公司數量、融資規模和融資能力顯著提升。目前,已有兩家保險公司在新三板掛牌,多家保險公司正在積極申請或計劃申請掛牌。掛牌新三板已成為中小保險公司登陸資本市場、健全市場化資本補充機制、完善公司治理的重要途徑。

《通知》闡明了保監會支持保險公司在新三板掛牌的總體態度,確立了鼓勵采取做市或競價等更公開透明轉讓方式的政策導向。同時,《通知》規範了保險公司申請掛牌的有關工作程序,明確了保險公司掛牌以後的股權監管要求,允許自然人投資以做市或競價方式掛牌的保險公司股份,並比照上市保險公司進行股權監管。

附通知全文:

中國保監會關於保險公司在全國中小企業股份轉讓系統掛牌有關事項的通知

各保險集團(控股)公司、保險公司、保險資產管理公司:

為支持保險公司在全國中小企業股份轉讓系統(以下簡稱全國股份轉讓系統)掛牌,健全公司價值發現機制,拓寬市場化資本補充渠道,進一步完善公司治理,根據《中華人民共和國保險法》《保險公司股權管理辦法》等有關規定,現就有關事項通知如下:

一、中國保監會支持符合條件的保險公司在全國股份轉讓系統掛牌,鼓勵掛牌保險公司采取做市方式或競價方式進行掛牌股份轉讓。

二、保險公司在全國股份轉讓系統掛牌,應當符合中國保監會有關審慎監管指標,最近三年內無重大違法違規行為。

三、保險公司向全國股份轉讓系統申請掛牌前,需取得中國保監會的監管意見。

四、保險公司通過全國股份轉讓系統非公開發行股票的,需在發行前取得中國保監會的監管意見。

保險公司應當在非公開發行股票完成之日起30日內,按照有關規定向中國保監會提交變更註冊資本和修改章程的行政許可申請。

五、保險公司根據本通知第三、四條規定,申請中國保監會出具監管意見時,應當提交以下材料:

(一)公司股東大會通過的在全國股份轉讓系統掛牌或非公開發行股票的決議,以及授權董事會處理有關事宜的決議;

(二)在全國股份轉讓系統掛牌或非公開發行股票的方案,方案應明確掛牌或發行後股份轉讓的方式,非公開發行股票的方案中還應明確擬發行對象的基本情況、財務狀況等信息;

(三)在全國股份轉讓系統掛牌或非公開發行股票後的股權結構變化情況;

(四)償付能力與公司治理狀況說明;

(五)經營業績與財務狀況說明;

(六)中國保監會規定的其他材料。

六、投資人通過全國股份轉讓系統持有掛牌保險公司已發行的股份達到5%以上的,應當在該事實發生之日起15日內,由保險公司報中國保監會批準。中國保監會有權要求不符合條件的投資人轉讓所持有的股份。

七、投資人通過全國股份轉讓系統以協議方式受讓掛牌保險公司股份不足5%的,應當在該事實發生之日起15日內,由保險公司報中國保監會備案;以做市方式或競價方式受讓掛牌保險公司股份不足5%的,參照上市保險公司監管要求,不再履行備案手續。

八、投資人通過全國股份轉讓系統投資掛牌保險公司股份,應當符合中國保監會規定的條件。

保險公司選擇協議方式掛牌的,投資人應當符合《保險公司股權管理辦法》非上市保險公司股東資格的相關規定;保險公司選擇做市方式或競價方式掛牌的,投資人資格參照適用上市保險公司監管要求,允許自然人等合格投資者投資掛牌保險公司股份。

九、本通知第七、八條所稱做市,是指由證券公司擔任做市商的做市交易方式。

十、本辦法所稱保險公司,包括保險集團(控股)公司、保險公司和保險資產管理公司。中國保監會對保險資產管理公司股權監管另有規定的,從其規定。

十一、本通知自發布之日起施行。

中國保監會

2016年8月10日

保監會 支持 符合 條件 保險 公司 全國 股份 轉讓 系統 掛牌
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