📖 ZKIZ Archives

瘋狂比特幣：全球交易量中有八成來自於中國

“眼看他起朱樓，眼看他樓塌了”。比特幣在2017年初的突然崩盤，讓投資者的信心如墜塵埃。

在市場人士看來，區塊鏈的熱度攀升是這波比特幣行情的最大推動力，而杠桿交易則是市場頻創新高的幕後推手。從2016年一直暴漲至2017年的比特幣，其風險也在不斷堆積。

央行敏感地意識到了其中的風險，各部門在6日分別對京滬兩地主要比特幣交易平臺進行了約談，提示風險，要求自查和整改。

受此影響，比特幣一度下挫500元，破6000大關，最低收至5600元。截至6日21:00，比特幣有所反彈，在6200元上下波動。

此次接受央行約談的國內最大比特幣交易平臺火幣網COO朱嘉偉表示，央行等部門約見確有此事，火幣網會按照央行及其他監管部門的要求、對照相關法律法規進行嚴格自查，火幣網也計劃與行業各企業一起成立行業聯盟進行行業自律，推動行業標準的建立。朱嘉偉再次提醒投資者：“比特幣作為一種投資品風險較高，漲跌幅無限制且7×24小時交易，建議投資者嚴格控制風險。”

比特幣遭遇過山車行情

比特幣在過去的一年一路高歌猛進，從2500元升至8000元水平。但在5日遭遇重挫，在當日13時創出歷史新高的8895元之後，連續遭遇閃崩，在當日21時已經跌至6000元，跌幅超過30%。6日當天，市場繼續大幅震蕩，特別是16:00至19:00，又接連出現大跌，創出階段新低的5600元。短短兩天時間，比特幣投資者哀鴻遍野。

瞬間閃崩讓不少投資者見識高風險資產的本性，內心的狂躁也被瞬間冷卻。

2016年，日漸火爆的比特幣吸引了越來越多的投資者參與。瘋狂的行情，讓“暴跌”似乎成了遙遠的記憶，不少新加入的投資者並沒有親身感受過這個市場的殘酷。

回顧比特幣不算很長的歷史，市場最瘋狂的走勢始於2013年。這一年比特幣曾從數百元升至2000元，又一度調整至700元，進而再次狂飆，短時間內升至7000元。此後，一波大幅“血洗”的過程無聲無息地開始了。多少人，在這種過山車般的“冒險”中折戟沈沙；多少人，熬過了那段最艱難的日子。

“跌至900元都能堅守不放棄的人，現在都有不錯的回報。”一位比特幣超級玩家向記者表示。他是中國最早一批接觸到比特幣的人之一，並對比特幣在金融和開發領域的價值深信不疑，一直堅持低價囤幣。

5日的暴跌不期而至，也讓不少投資者情緒低落。“這兩日，抱怨的投資者日漸增加，好在我們提前進行了風險警示。”火幣網分析師吳興對記者表示。

暴跌背後的杠桿博弈

比特幣價格將持續上行是今年很多投資者的預期。

事實上，從2016年開始，區塊鏈技術的發展便成為市場關註焦點；不僅有政府部門開始研究探討區塊鏈價值，也有風投和上市公司等介入這個領域。

其中，央行在2016年初召開數字貨幣研討會，重點提及了區塊鏈技術，也讓市場倍感振奮。此後，工信部開始布局區塊鏈標準化問題，也成為市場密切關註的重點事件。

在這樣的熱烈氛圍里，作為區塊鏈技術的最佳實驗案例，比特幣也被市場賦予更多期待。火幣網提供的數據顯示，2016年11月後在該平臺的註冊用戶一下子飆升至同比的十倍。相對應的，此時比特幣的價格也一路飆漲，最終在2017年1月5日，沖破此前高點8000元，達到8895元的歷史新高。

隨著區塊鏈技術的火熱，不少投資者也開始采用杠桿來進行比特幣交易。

最直接的參與方式便是“融資融幣”業務，既可以杠桿做多，也可以杠桿做空。“一般而言，此種杠桿為5倍，而海外有些平臺還開設期貨交易，杠桿更高。”一位比特幣資深交易人士向記者透露。

“比特幣6000元之上的行情已經處於一種癲狂狀態，基本上已經無視各種不利因素。”該資深交易人士表示。由於此時投資者看漲美元的心態過於濃重，紛紛押註比特幣的保值功能，一度造成交易擁堵。

該資深交易人士表示，這種狀態下做多，顯然是一種錯誤。因此不少圈內人士紛紛選擇做空漁利，但是事與願違，比特幣價格非但沒有回調，反而節節走高，成為典型的逼空行情。最後空頭被迫平倉出局，又進一步加劇了上漲。

“如果沒有加杠桿操作，這波行情很難創新高。”一位囤幣型投資者向記者表示。

而此時諸多不利因素開始出現。投資者預期中的美元大漲沒有出現，甚至加速下跌，這令比特幣持有者開始警覺。而臨近春節，提現的需求也十分現實地擺在面前。

於是乎，5日投資者紛紛出手砸盤，或者融幣做空。

“單日30%的跌幅會把剛剛進入場內的杠桿投資者打爆，與此同時，也蘊含著暴利。”上述比特幣資深交易人士表示。

用戶抽樣調查顯示，80.77%比特幣投資用戶交易比特幣是為了短期盈利，通過差價賺取利潤。13.81%用戶將比特幣當作避險資產，長期持有。

誰在參與比特幣投資

“這種單邊暴漲暴跌的行情對於我們機器人交易而言沒有價值，我們放棄了近期的市場交易。”廣州美聚網絡CEO潘國力表示。該公司是一家專門從事比特幣量化交易的公司，從事不同平臺和不同品種的套利。他認為，比特幣這種虛擬貨幣本身波動性就很大，從大周期看日均波幅在3%附近。

由於國內比特幣交易平臺普遍不收手續費，可以實施T+0操作，並且7×24小時連續交易，因此其吸引了更多投資者參與。比特幣全球交易量中，有八成來自於中國。

數據顯示，國內兩大平臺火幣網和OKCOIN日成交量一般在300萬枚附近，而國外知名網站bitstamp、Coinbase和Bitfinex的24小時交易量僅是萬枚級別附近。“其中大部分是由量化機器人貢獻的。”潘國力表示。機器人量化交易只是參與比特幣的一種方式。調查顯示，國內比特幣投資者主要分為挖幣的生產者、跨平臺套利者、短線投資者及長期持有者。

在比特幣交易人群中，35-45歲區間內的人數最多，占68%左右；年輕人次之，占20%左右；比特幣在45歲以上的年齡層中，同樣有一定的接受度，占12%左右。收入相對穩定、有較高凈流通資產的人是比特幣投資的主力人群。比特幣投資者中，來自IT行業、教育行業、營銷公關及金融行業的人相對較多，這四類人群總數占全部比特幣玩家的80%以上。

經過本論調整，即便高凈值投資者的信心也遭遇很大打擊。

由於對比特幣的價值無法明確定量，市場的投機色彩濃厚。一位同時炒股的投資者向記者表示，對於比特幣如何精確認定其內在價值，並無一套行之有效的估值方法。

“投資者應該避免以博弈心態來參與，更應該理性理解其價值，然後長期關註。否則會在波動中迷失自我。”OKCOIN負責人樂珊珊表示。

　　6日晚間，央行上海總部、上海市金融辦聯合相關監管部門約見了比特幣交易平臺“比特幣中國”主要負責人，了解平臺運行情況，提示可能存在的風險，要求其嚴格按照相關法律法規要求，依法合規經營。敦促該平臺對照相關法律法規開展自查並進行相應清理整頓。

央行再查比特幣平臺 交易量驟減

據中國人民銀行營業管理部消息，針對比特幣交易平臺，人行北京營管部與北京市金融局等部門組成的聯合檢查組將進一步核查支付結算、反洗錢、外匯管理、信息及資金安全等方面的合規問題，這是比特幣交易監管加強的最新信號。

2017年1月以來，源自網絡極客社群的虛擬貨幣比特幣由於價格劇烈波動，引起了社會關註。今年1月5日，比特幣價格達到每枚8890元，兩周內暴漲了60%。由於比特幣交易具有匿名特性，並且處於銀行系統之外，因此被認為是一種可以繞開資本管制的工具。

1月11日起，人行營管部與北京市金融局、市工商局等相關部門組成聯合檢查組進駐“火幣網”、“幣行”等比特幣、萊特幣交易平臺，就交易平臺執行外匯管理、反洗錢等相關金融法律法規、交易場所管理相關規定等情況開展現場檢查。

人行營管部稱，將根據前期初步檢查情況和發現的問題，繼續圍繞支付結算、反洗錢、外匯管理、信息及資金安全等方面情況開展進一步檢查。檢查組提示投資者應當關註比特幣平臺交易的法律合規、市場波動、資金安全等風險，審慎參與比特幣投資活動。

與此同時，人民銀行上海總部、上海市金融辦等單位組成聯合檢查組對上海地區的比特幣交易平臺比特幣中國開展現場檢查，重點檢查該企業是否超範圍經營，是否未經許可或無牌照開展信貸、支付、匯兌等相關業務;是否有涉市場操縱行為;反洗錢制度落實情況;資金安全隱患等。

“火幣網”、“幣行”和比特幣中國是國內比特幣交易量最大的平臺，三家約占全球比特幣平臺交易總量的98%。

經過核查平臺和約談負責人，監管機構發現，“幣行”、“火幣網”違規開展融資融券業務，導致市場異常波動，且均未按規定建立相關反洗錢內控制度。而比特幣中國存在超範圍經營、違規開展配資業務、投資者資金未實行第三方存管等問題。

在監管壓力下，比特幣價格在突破歷史最高點後隨即跳水。1月12日，比特幣價格跌破每枚5000元，此後逐步反彈，目前價格在6200元附近波動。1月24日，三大比特幣平臺同時啟動雙向收取交易費，交易量急劇縮水。

比特幣中國CEO李啟元近日表示，比特幣交易在法律上還處於灰色地帶，監管者對比特幣交易所該如何定位，手續費、杠桿、借貸、價格波動、是否24小時營業等問題較為關註。

人民銀行上海總部表示，比特幣是特定虛擬商品，不具有法償性與強制性等貨幣屬性，不具有與貨幣等同的法律地位，不能且不應作為貨幣在市場上流通使用。機構及個人投資者應正確看待虛擬商品和虛擬貨幣，理性投資、自擔風險、維護自身財產安全，樹立正確的貨幣觀念和投資理念。

證監會副主席方星海：期貨市場不需要虛高的交易量

證監會副主席方星海26日上午在國新辦舉行新聞發布會上表示，期貨市場不需要虛高的交易量，而是要發揮期貨市場本來的功能。黑色系期貨價格大幅波動，背景是去年房市較火、去產能，供求有點緊張。有些投機資金來勢兇猛，去年我們把虛高的交易量壓下來，對特別上躥下跳的賬戶做了一些限制，對違規的稽查處分。

同時，他表示，今年要期貨市場要推出一些新的品種，包括農產品期權。進一步推進石油期貨的準備工作，盡快推出石油期貨，推進期貨市場的國際化發展，引進境外產業客戶參與國內期貨市場交易。

文字實錄：

問：2016年受流動性沖擊，我國以煤、鋼、焦為代表的黑色系商品期貨價格大幅波動，引發社會的廣泛關註，證監會及時出臺了系列監管措施，保證了我國商品期貨市場在2016年的平穩運行。近期我們關註到，螺紋鋼、鐵礦石等商品價格接近了近年來的高位，請問證監會在2017年對我國商品期貨市場有哪些監管思路？另外，證監會將如何進一步推動我國商品期貨市場的改革發展，以促進我國商品期貨市場更好地服務實體經濟？謝謝。

方星海:

你這個問題非常大。去年煤、鋼、焦為代表的黑色系商品期貨交易比較活躍，價格波動相對大一點。有關背景是：我們一方面在推進去產能，另一方面去年房市也比較熱，所以國內的供求關系有一點緊張。同時，投機資本在我們國家金融體系當中占比較多。在任何一個市場上要炒作，以下兩個條件都要滿足。首先有一定的故事可以說，另外也有資金。這兩個條件去年在煤、鋼、焦期貨品種上都是滿足的。所以，我們看到去年確實一些投機資金來勢兇猛，炒作也很生猛。

證監會秉持維護金融市場穩定，著力推動期貨市場為實體經濟服務、為產業客戶服務，發揮期貨市場真正的兩項功能，一是價格發現，二是有助於產業客戶防範風險。這兩項最主要的任務都不需要這麽高的交易量，所以我們去年把那些虛高的交易量壓下來了。采取的措施有以下幾項：提高交易費用；適當增加保證金的要求；特別對一些上竄下跳的賬戶做了每日開倉量的限制；對那些違規賬戶停止交易，予以稽查。總體理念就是市場不需要虛高的交易量，要發揮期貨市場本來的功能，不忘初心。去年監管的結果大家可以看到，我們還是比較滿意的，交易總體是平穩的，期貨的價格總體上也沒有超過現貨的價格。上級領導也予以了肯定。

方星海:

今年的工作：一是期貨市場的作用還遠遠沒有發揮出來，我們服務於實體經濟和產業客戶的能力也有待進一步提升，所以我們今年在計劃推一些新的品種，比如說農產品的期權交易。我們還正在進一步推進原油期貨的準備工作，爭取盡快推出。我們會加大力度，使市場上有更多的產品。在交易監管方面，仍然秉持去年的理念，我們不需要虛高的交易量，要在定價功能發揮上予以重視，並推出更多措施，比如引進更多的產業客戶，使得定價的質量更高。同時，我們也會推進期貨市場國際化，也就是說引進境外的一些產業客戶參與國內期貨市場交易。大家知道，期貨市場，特別是大宗商品期貨，本來就是一個非常國際化的市場，如果人為隔離了境外產業客戶參與國內期貨市場的投資，這不利於國內期貨市場良好定價的形成，不利於中國期貨市場在國際上發揮更大的作用，也不利於提升我國參與國際資源配置的能力。所以在這方面我們也要繼續推進相關工作。我就回答這些。

豆粕期權上市首日開盤設想：初期交易量難爆發

3月31日9：00，中國境內首只場內商品期權品種——豆粕期權將在大連商品交易所(下稱“大商所”)正式上市交易。緊隨其後的白糖期權也將4月19日正式上市。這是繼上證50ETF期權推出2年後，國內期權市場邁開的又一大步。

部分機構已經嚴陣以待，搶這商品期權第一單。有業內人士也對豆粕期權上市首日開盤作出設想，若用波動30%估算，7月2800期權的認購(call)價格即使豆粕價格不變，也能從98漲到145，9月2800期權的認購(call)價格能從124漲到189。而如果期權價格突破這範圍買方投資者不宜過分追高。

然而絕大多數投資者則對國內的這一新生市場保持謹慎心態，“先觀察上市後的交易情況再看是否入市”成為其心聲。

在永安期貨期權總部總監張嘉成看來，商品期權上市初期都是穩妥預期，投資者適當性部分也卡得較緊，初期交易量應該不會大，但經過一段時間市場較為成熟之後，相關規定會慢慢放開。其表示，在國內商品期權上市之後將主要關註整個市場的氣氛、交易量以及期貨和期權的市場規模大概會是怎樣的分配，參與者的結構又會如何發展。

入市須知

自去年12月份，證監會批準大商所開展豆粕期權交易、鄭州商品交易所開展白糖期權交易之後，市場便對國內的場內商品期權予以期待。經過3個多月的籌備，豆粕期權將首先落地，預熱市場。

大商所將在3月31日白盤上市掛盤期權合約，豆粕期權與豆粕期貨合約交易時間一致。大商所相關負責人表示，為方便全市場進行期權上市準備，大商所將在上市前一晚，即3月30日晚暫停大商所全部期貨品種的夜盤交易，豆粕期權合約將在3月31日9：00起上市交易。且根據交易所節假日安排的有關規定，3月31日當晚也不進行夜盤交易，4月5日當晚恢複豆粕期權及所有夜盤期貨品種的夜盤交易。

豆粕期權的首個掛盤合約月份為2017年7月，即首批掛盤的期權合約月份為2017年7月、8月、9月、11月、12月，以及2018年1月、3月。

在掛盤基準價方面，大商所根據BAW美式期貨期權定價模型計算新上市期權合約的掛盤基準價。據通知，新上市合約的掛盤基準價於上市前一個交易日結算後，通過會員服務系統隨結算數據一同發布，也可通過大商所網站查詢。

對於交易指令方面，上述大商所負責人表示，豆粕期權合約上市初期僅提供限價指令和限價止損(盈)指令，每次最大下單數量為100手,暫不提供期權市價單指令。

交易所對持倉限額管理也設置了較為嚴格的要求，據了解，期權合約與期貨合約不合並限倉。非期貨公司會員和客戶持有的某月份期權合約中所有看漲期權的買持倉量和看跌期權的賣持倉量之和、看跌期權的買持倉量和看漲期權的賣持倉量之和，上市初期分別不超過300手。具有實際控制關系的賬戶按照一個賬戶管理。

以豆粕期權行權價格來看，大商所規定豆粕期權行權價格範圍應覆蓋其標的期貨合約上一交易日結算價上下浮動1.5倍當日漲跌停板幅度對應的價格範圍。期權行權價格的不同，行權價格間距也有不同，期權行權價格不高於2000元/噸時,行權價格間距為25元/噸; 期權行權價格在2000元/噸至5000元/噸之間時, 行權價格間距為50元/噸; 期權行權價格大於5000元/噸時, 行權價格間距為100元/噸。

此外，在行權與履約方面，交易所提供期權行權、履約、雙向期貨持倉對沖平倉、雙向期權持倉對沖平倉等服務。

目前獲批的兩個商品期權都實行做市商制度，第一財經了解到，大商所已經選出10家公司作為豆粕期權的做市商，自期權上市當日起，做市商將對豆粕期權合約提供雙邊報價，通過持續報價和回應報價為市場提供流動性。

近期，大商所進行了最後一次全市場聯網測試，意味著一切準備工作已經就緒。此次測試中，共有152家會員參與測試報單，演練了整個期貨市場的交易、結算、行權、保證金數據報送等各項業務以及極端行情，其中期貨單邊成交18.54萬手;期權單邊成交33.52萬手;行權申請3.01萬手，行權執行2.55萬手。

上述大商所相關負責人表示，在期權上市之後，交易所將根據市場實際運行情況，進一步研究最大下單手數、手續費標準、適當性知識測試分數線標準以及限倉標準等參數的調整方案，擇機進行調整並向市場公布。

豆粕期權首日開盤設想

明天商品期權將正式上市交易，這是中國期貨市場發展進程的重大事件。部分機構已經嚴陣以待，搶這商品期權第一單。

不過對於投資者而言，不要過於盲目入市，對於剛進入期權市場的投資者一般會選擇期權買方，然而過多的買方進入也很有可能期權首日像中國式新股上市一樣出現虛高局面。因此了解期權合理定價區間是買方投資者的關鍵。

海通期貨期權部總經理助理王洋告訴記者：“根據大連商品交易所掛牌價格7月是看漲/看跌期權的報價在75/56,而9月看漲/看跌期權報價在75.5/86.5，這個掛牌價格相對偏低，這樣有利於產業客戶套期保值。7月合約2800的看漲/看跌期權價格可能在97/80點，9月合約2800的看漲與看跌，約在119/120點。”

上海陸家嘴期貨進修學院副院長林洸興告訴記者：3月30日1707合約收盤2802，比主力合約高17點，平價期權是2800認購(Call)期權實際上是輕微價內合約，以交易所的歷史波動率20%估算報價大約98點。9月豆粕期權，到期日130天，主力合約對應的平價期權也是2800，但認購(Call)是輕微價外，對應20%波動率的價格約124點。

林洸興提醒投資者，這些都是用3/30下午收盤價計算的結果。由於3/30日沒有夜盤，許多機構將會用菜粕當作豆粕的避險交易工具，也就是說夜盤期間豆粕漲跌多少再加上CBOT美豆的波動幅度，隔天3月31日一開盤就會完全反應到豆粕開盤價上，因此開盤時記得做修正，別認為平盤才是合理價。

目前來看，上市第一天的波動率不會太低，除了買方賣方力量不均衡外，還有美國農業部USDA報告因素，3月31日晚上美國農業部將發布“種植展望”和“季度糧食庫存”。這些數據對於美豆價格極為敏感，以往往往會導致美豆出現大幅波動，而豆粕的波動情況又和美豆關聯較大，因此期權價格應該不會便宜。

林洸興表示，若用波動30%估算，7月2800期權的認購(call)價格即使豆粕價格不變，也能從98漲到145，9月2800期權的認購(call)價格能從124漲到189。而如果期權價格突破這範圍買方投資者不宜過分追高。

為避免尚未準備好的投資者盲目入市帶來意外損失，目前交易所對投資者入市門檻也設置了一些要求，規定開通期權交易權限前5個交易日每日結算後保證金賬戶可用資金余額均不低於人民幣10萬元，同時還需要滿足具有期權仿真交易經歷、行權經歷，並通過知識測試等一系列條件，大商所在上市初期要求期權知識測試分數需達到90分及以上。

“我們這邊目前大概就幾十個客戶開戶。”張嘉成表示，因為交易所開戶的權限開通是在上周五開始，且開戶存在一些難度，目前客戶開戶數量還不比較少，再加上其實有些客戶並不急於在豆粕期權上市第一天便開始交易。

在張嘉成看來，商品期權上市初期都是穩妥預期，投資者適當性部分也卡得較緊，初期交易量應該不會大，但經過一段時間市場較為成熟之後，相關規定也會慢慢放開，這個市場會怎樣成長還待看。

謹慎備戰

相較部分機構投資者摩拳擦掌躍躍欲試，多數普通投資者則對將推出的國內商品期權抱謹慎的態度，且如何備戰商品期權成為多數投資者目前關註的一大問題。

“新市場的品種總有個不穩定期，我先看看交易情況。”一位杭州的期貨投資者表示，其目前較為關註期權的一些實用策略，觀察商品期權上市交易之後實際應用中會出現怎樣的問題和機會，然後有把握了再去參與。

一期貨公司投資人士也表示，對於商品期權總體感覺比較謹慎，但是也非常期待，可以管理頭寸，也讓投資選擇更加豐富，但操作難度也增加了，操作不好的話存在一些潛在風險。

有市場人士提出，國內的豆粕期權和白糖期權推出之後，與國際對應品種期權會否有聯動性?對此，張嘉成認為，國內白糖和國外白糖基本上是割裂的，兩個價格沒有太大的關系;豆粕部分可能關聯性會高一點，因為美盤的豆粕期貨和國內的豆粕期貨有一些貿易上的習慣存在關聯性，但美盤的豆粕期權交易量並不大，具體的關聯性還待進一步觀察。

茂隆實業發展公司首席策略師許哲近日在第一屆中國(國際)金融衍生品峰會上則提出實戰技巧，其表示，因為國內和國外對風險管理、保證金管理、參與者的水平和做市商方法、交易限制、結算限制等方面存在不同，“我們將在外盤和內盤看到兩個活動曲面，一個是芝商所豆粕期貨期權波動率曲線，第二個是國內豆粕期貨期權波動率，在相近交割日，如果內盤價格低，外盤價格高，我們賣出外盤價格，買入內盤價格，反之來進行交易。將兩個波動率曲面疊加，一旦產生比較多的高度差，就是一個套利機會，內盤和外盤存在隱含波動率，我們可以進行近似無風險的套利”。

目前上證50ETF期權已推出有2年的時間，已對市場投資環境有所培育。張嘉成認為，投資者如果不是將商品期權用來做貿易端的采購或者風險管理，而是當成一個資產管理工具的話，上證50ETF期權的一些交易策略可以移到豆粕期權和白糖期權上來用，有一定的複制性。

億信偉業基金公司首席顧問江明德則提醒投資者註意風險，冷靜面對期權投資。他表示，對大多數普通投資者而言，期權並非是你能參與的一個新品種，認真評估一下自己的投資經歷，如果在股票、期貨上經常受挫的話，建議你期權還是不碰為好。

江明德還建議期貨公司，千萬別把期權當成經紀業務開發的重大抓手，可以作為新增長點但絕不會是重大增長點，期權的複雜程度遠非一般投資者能夠理解和接受，在現有監管條件和市場狀況下，“業務穩定”是基本要求，遠的有權證，近的有個股期權，投資者可以仔細分析一下。

區塊鏈金融應用：中國首個跨機構場景真實交易量突破百萬

近年來，以共享經濟與價值鏈接為主要特征的“分布式商業”模式的普及，催生了大量的跨機構新型創新合作場景。以區塊鏈與分布式賬本技術為代表的“分布式技術”，以其較好的彈性、較高的經濟效用和容錯機制逐漸開始被應用到“分布式商業”的生產環境中。

4月5日，本報從微眾銀行獲悉，2017年3月底，由微眾銀行推出的中國首個跨機構聯盟鏈在生產環境中運行的應用數據記錄筆數已達220萬，該應用主要通過區塊鏈與分布式賬本技術，優化聯合貸款業務中的備付金管理及對賬流程。

微眾銀行與華瑞銀行在2016年8月攜手共同開發並上線試運行了基於聯盟鏈的聯合貸款備付金管理及對賬平臺，把此前需要"T+1"的對賬周期縮短到準實時。合作行之間通過此系統可以準實時查看備付金賬戶情況及對賬結果等信息，進行實時頭寸監控，免除依賴日終對賬文件進行對賬的繁重工作，洛陽銀行、長沙銀行也於今年年初亦相繼接入該平臺。

據了解，區塊鏈與分布式賬本技術是一種在對等網絡環境下，通過透明和可信規則，構建不可偽造、不可篡改和可追溯的塊鏈式數據結構，從而實現和管理可信數據的產生、存取和使用的技術。

與基於單一信用背書實體的傳統信任機制不同，區塊鏈的信任機制是多個參與方對透明和可信規則的共同信任、是對客觀信息技術的信任。

根據所支持商業場景的不同，區塊鏈的治理模式分為公有鏈、私有鏈、聯盟鏈三種。具體在金融行業的跨組織應用中，既涉及大量高頻的信息與資金流動，又存在強監管及高級別安全的要求，一般需選用聯盟鏈的技術路線。

因此，去年5月，微眾銀行聯合深證通、深圳市金融信息服務協會等機構，牽頭發起成立了金融區塊鏈合作聯盟(深圳)(簡稱“金鏈盟”)，目前成員單位已涵括銀行、證券、保險、基金、區域股權交易所、科技公司等六大領域的67家機構。

為推動金融聯盟鏈的技術進步及應用落地，微眾銀行還聯合騰訊打造了“區塊鏈雲服務BaaS”，集成了在雲端搭建區塊鏈應用的所有必需品，如區塊鏈底層基礎設施、開發者工具、模板、資源等。區塊鏈雲服務BaaS已經在騰訊雲平臺上發布，接入的機構可以輕松自建聯盟鏈，並控制審批區塊鏈上的的節點身份。區塊鏈雲服務BaaS針對金鏈盟的成員單位開放使用，聯合貸款備付金管理及對賬平臺也正是基於該BaaS版本運行。

微眾銀行表示，要成功運用區塊鏈技術，首先，需要改變傳統的“中心化”商業模式的思維，走向專業分工、開放合作和價值共享，擁抱“分布式商業”這一新業務形態。其次，新的技術終究要在應用場景尤其是具備海量用戶的企業級應用場景中被充分驗證並推廣，才能評判其成熟度。在過去幾年里，區塊鏈應用雖然不斷湧現，但絕大多數仍停留在實驗室階段以及小規模探索階段，這也是由於缺乏真實大規模應用場景所導致。

一年1.4億交易量 管車所獲吳世春千萬級天使投資… | 黑馬高調融資

i黑馬 2017-06-27 10:12

【黑馬高調融資】第101篇

文 | 黑馬哥

i黑馬訊 6月22日消息，管車所創始人胡不斯（吳世春實驗室學員）向i黑馬獨家透露，已於近日獲得梅花天使創投吳世春領投的千萬級天使輪融資。

據悉，此輪融資主要用於人才的引進，技術的叠代，品牌的推廣以及公司現金流等方向。

管車所的商業模式

管車所於2015年11月成立，是一家集汽車金融服務、汽車共享、汽車後市場為主的新型企業，團隊成員大多來自華為、百度、車衛士等知名企業。

從2016年6月24日正式銷售給滴滴司機第一臺汽車，到目前為止有1.4億的交易量，全國合作商超過有103家，包括4s店，二手車交易市場，維修站等。

管車所旨在通過線上APP打造O2O汽車領域共享平臺，讓用戶實現一鍵購車、租車、共享汽車服務，一站式解決所有與車相關的問題。

一鍵購車

所有車輛均為管車所公司牌照，用以租代購的形式，以1-3年分期付款的方式最後將車輛過戶到客戶手中，通過APP軟件讓客戶實現一鍵購車的夢想。最大的亮點在於購車後同時享有管車所APP提供一鍵後市場服務，客戶可根據合作維修點的星級與服務選擇自身的需求。

一鍵租車

一鍵租車的模式建立在“信用評級”之上，是指同級別的客戶可相互租借以增加產品的安全性；而管車所希望通過此種模式增強客戶粘性和社交屬性，最後實現共享汽車的構想。

一鍵服務

管車所布局全國維修站點，通過為維修站增加客源的方式展開合作。要求則是方圓5公里之內維修站的價格必須低於其他維修站點，而服務則必須超過4s店的標準。客戶維修可采用就近原則，維修費用均由管車所授信支付。

主要服務對象為全國城市白領、企業員工、網約車司機三類人群，同時在後期也會覆蓋服務到所有已購車、欲購車、二手車、閑置車等個人用戶。

黑馬哥Q&A

胡不斯，管車所創始人，

吳世春實驗室學員，

並在學習期間，獲得吳世春的投資。 

Q1、O2O共享汽車的爆發點是什麽時候？

胡不斯：O2O汽車共享市場還沒有到爆發點，因為客戶整體消費觀念還沒轉變，不太願意拿自己的車給別人共享。現在的共享單車並沒有實現共享，只是租賃而已，真正的共享是把自己閑置的車拿出來給別人共享。

我認為根本原因還是在用戶之間信用評級不對稱、彼此之間沒有建立起良好的社交場景及運營平臺。

比如說，同一個小區的居民，即使只是樓上樓下彼此並不熟悉。此時我們希望通過一鍵租車的服務為客戶建立良好的充滿信任的鄰里關系，從而最終實現共享汽車的構想。而這不只限於鄰里之間，同事之間甚至陌生人也可以借此產生新的社交關系，從而實現社會的整體和諧。

再者，現在北京、上海、深圳等一線城市的交通特別堵，出行壓力特別大，未來我們希望通過共享汽車的服務理念來控制新增汽車的數量，減少尾氣排放，最終達到保護環境保護我們共同的家園的目的。

Q2、傳統購車模式有哪些痛點？

胡不斯：傳統的購車模式已經不大適合現在高速發展的時代了，總結來看有幾點：

一、客戶在4s店看好車後，從上牌照到去銀行辦貸款最後提車，中間環節非常繁瑣，需要等很長時間，而且銀行和4s店的服務很不到位。

二、一些城市白領因為銀行信用等問題在購車時無法辦理貸款只能全款購車，壓力非常大。

三、現在滴滴出租車是需要有公司牌照才可營運，不支持個人牌照。這些都是行業存在的痛點。

Q3、與其他平臺相比，管車所有什麽優勢？

胡不斯：我們有三個計劃：司機創業計劃、白領創業計劃、激勵員工計劃。

第一、客戶通過在一鍵購車平臺下單後，我們會按照訂單的要求第一時間將車送到客戶家中，解決了客戶上牌和辦貸的繁瑣問題。而且所有牌照都是管車所公司的牌照，在客戶完成1-3年的分期貸款後會直接過戶到其名下。這樣我們通過一個APP就解決了4s店和銀行都不能解決的問題。

第二、我們的一鍵購車平臺采取的是企業為優秀員工付首付和員工自己還月供的形式，只需三年員工就能拿到汽車的所有權，從而為企業保留了大量人才，大大縮減了人才維護成本。

第三、經過轉化後，這些龐大而穩定的客戶群體會成為我們汽車後市場服務的巨大資源。管車所整個商業模式的產品需求閉環都做的非常好，而且我們的股東投資背景非常強大。

我們現在的客戶占比：城市白領80％、公司企業占10％、滴滴司機10％。

Q4、如何保障客戶和服務方的滿意度？

胡不斯：我們選擇合作的服務商自身都有獨特的優勢，有的擅長噴漆，有的側重洗車，我們會為他們就近匹配1000個客戶，並且通過APP的數據整合對他們進行監管。而用戶通過APP數字化貨幣結算的方式對車輛維修保養，並對維修站的信用評級打分。如果服務沒達標，服務商會自動降級；對於信用特別低的服務商，我們會終止合作。

Q5、管車所今後的發展重點是什麽？

胡不斯：此次融資的完成，標誌著管車所今後會在全國範圍內布局，確保後市場服務的完善，並且註重培養客戶粘性和消費習慣。最後，我們在加大融資力度的同時，在快速吸納行業精英，力爭成為行業的翹楚！

文章評論

匿名用戶

發布

全部評論：10

發布

Apple Pay交易量大增5倍

本月在岸人幣交易量飆

TNG本月首10日交易量破億元

比特幣交易量激增 最大交易平台不勝負荷