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公司之狼性與投資之狼性 黑桃A

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最近很多投資者對奇虎過去3個月的上漲產生了質疑,我覺得這也好,大家都會有觀點相左的時候,正好這也是市場不夠有效的原因,我覺的奇虎也是時候該換換投資者了

xxx曾經說過,做決策僅僅是因為一個或者2個最主要的理由。就像犯錯你會說很多理由,關鍵的理由只有一條。說到買進奇虎,實際上對我來說,就一個理由,買奇虎=買周鴻禕之狼性=買一家80%可能顛覆BAT格局的公司。

很多人會跟我說這個基本面那個基本面,手機助手遭圍剿搜索收購不成功。但是過於滲入細節本身,他們卻忽略了最重要的全貌。奇虎就像從石頭縫里長出來的公司,從安全到瀏覽器到導航頁到手機助手再到搜索,周鴻禕從來沒有順風順水過,當baidu、淘寶、騰訊這些異類植物在溫室中瘋狂生長時,奇虎就像一根石頭縫裡霸道長成的樹苗一樣,雖然步履蹣跚,但在我心中卻印象深刻。過去有人要做空奇虎我覺得很愚蠢,現在想做我也始終覺得不是件明智的事。

我很欣賞奇虎、tesla、微軟(90-2005年)、google、蘋果的特立獨行,我把它們統一稱之為狼性,狼性的起因根源於其創始人。喬布斯、周鴻禕、musk、拉里佩奇、billl均有其狼性的地方,不是輟學就是其駭人的言行,做事業就像賭博,次次allin,有時候不得不佩服其血性狼性。如果說中國科技界有一個CEO有狼性,我覺得周鴻禕應該是當之無愧的人選。大家思考下那麼多高學識蔣介石的參謀都幹不過老毛?讀書留學多了,人體制化了,這時候如果沒有錨定夢想,會被有狼性的人幹的很慘。

相比之下,baidu、網易這些巨頭,李廠長的種菜、丁三石的養豬,均讓我對其狼性、血性、價值觀產生懷疑,對其失望,如果不換CEO,我是永遠不會碰網易、盛大、搜狐的股票的,只因為一點,我覺得他們無法翻50倍、100倍。

狼性還反映在人性的很多方面,投資也需要狼性,其實很多人看幾眼聊幾句就能判斷其有沒有投資天賦。世間的道理總是相通的,打遊戲也一樣,我以前dota半職業打carry位,閱人無數其實能勝任C位的也沒幾個,都要看狼性看天賦的。就如喬布斯所說,People see them crazy, We see them genius。

也在慢慢地看到$搜房(SFUN)$  莫天全低調的狼性。
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《華爾街之狼》聖誕節上映

http://wallstreetcn.com/node/59633

這是華爾街飽受爭議的股票經紀人喬丹·貝爾福特(Jordan Belfort)的故事,如今被搬上了大螢幕。

上世紀90年代初,31歲的貝爾福特已坐擁億萬家財,這位投資天才創立的Stratton Oakmont投資公司曾創造過3分鐘內進賬1200萬美元的奇蹟,但其生錢的手段卻不怎麼光彩,打擦邊球之餘甚至還觸犯法律。

其奢靡是生活方式更是令人咋舌,交易室裡大開派對,讓一艘170英呎長的動力遊艇沉落大海,在酒店一次性消費70萬美元,酗酒、吸毒、嫖妓等等。

無節制的故事在1998年戛然而止,那年他因詐騙投資者2億美元而被判入獄22個月。出獄後,貝爾福特朝著激勵演說家的職業目標前進,同時正償還投資者1.1億美元的損失。

後來貝爾福特出版了自傳《華爾街之狼》(The Wolf of Wall Street)。

如今,由馬丁·斯科塞斯聯手老搭檔萊昂納多·迪卡普里奧的同名電影即將於聖誕節在北美上映。

《華爾街之狼》是馬丁·斯科塞斯與萊昂納多·迪卡普里奧的第五次合作,前四次分別為《紐約黑幫》、《飛行家》、《無間行者》、《禁閉島》。

最近幾位主創在接受《華爾街日報》專訪。值得一提的是,貝爾福特的扮演者萊昂納多稱他為這部戲做準備時,花了很多時間與貝爾福特相處,對他進行訪問並且得到很多自傳中沒有提及的細節,其中就包括一隻穿著溜冰鞋的黑猩猩。

萊昂納多提到,貝爾福特講述了當年為慶祝公司的成功而辦了一個瘋狂的派對。

「我們達到了月度指標,於是大肆慶祝了一番,我們找了超大陣勢的儀仗隊和一群脫衣舞女到交易室來助興。」此外他們甚至還預定了幾匹受過訓練的馬,雇了許多臨時演員和侏儒穿著各種粘扣帶被投擲。

在開鏡前,萊昂納多找到斯科塞斯,提到貝爾福特有一隻裹著尿布腳上穿著溜冰鞋的黑猩猩,會向所有的股票經紀人分發入場券,後來劇組真的找來了一隻黑猩猩。

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金融傳奇影片《華爾街之狼》將於聖誕上映 瞄準奧斯卡

http://wallstreetcn.com/node/66135

由馬丁·斯科塞斯執導、萊昂納多·迪卡普里奧主演的新片《華爾街之狼》的上映一波三折。原定於11月15日上映被推遲,又由於電影中的性愛和裸體場面,差點被電影協會評為少兒不宜級別。現在經過刪改後這部電影終於定在12月25日公映。等待它的,是聖誕檔期白熱化的競爭、奧斯卡大獎的評審,還有人們對於影片內容的疑惑——華爾街之狼,離我們究竟多遠?

騙子忽悠騙子的電影

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(圖:電影劇照)

該片原定於11月15日上映,之前也有人猜測由於聖誕檔期競爭激烈,製片方可能會推遲到明年2月上映。最終定下12月25日之後,也意味著該片以及主演迪卡普里奧有機會參與角逐今年的奧斯卡。因為根據奧斯卡的規則,只有在12月31日之前在洛杉磯商業院線上映過的電影才有獲得下一次提名的資格。據悉,今年准備參加奧斯卡角逐的影片有二十餘部,聖誕檔期上映的電影也比去年同期多了兩部,除了《華爾街之狼》外,備受矚目的還有霍比特人三部曲終章《霍比特人3》等等。

導演斯科塞斯素來以片長著稱,自1986年起他執導的影片沒有一部在兩個小時以內。這部《華爾街之狼》則是歷次之最,長達2時59分。雖然這位導演的票房成績一向不壞,如何吸引觀眾花將近三小時的去看一部講述「騙子忽悠騙子」的電影(紐約時報語),對製片方來說也是問題。

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(圖:喬丹·貝爾福特)

真正的華爾街之狼

引人關注的是故事中折射出的華爾街的真實一面,電影原作是一名曾因洗錢、詐騙而入獄的原華爾街人士——喬丹·貝爾福特(Jordan Belfort)在獄中寫下的同名自傳。現年51歲的貝爾福特並非金融天才,他在牙醫學校裡呆了一天馬上退學,輟學後以推銷食品營生。這段經歷造就了他舌巧如簧的語言技巧,為他日後進入華爾街,建立經紀公司,從投資人那裡拿到資金,甚至進一步詐騙打下了基礎。這個過程中的每個細節書中都有描寫。

1994年,他的公司Stratton Oakmont在一場涉嫌債券欺詐的民事訴訟中同意向美國證交會交250萬美元罰金。貝爾福特和他的合夥人分別同意支付10萬美元的罰款。 貝爾福特和他的合夥人不承認與證交會達成和解。但是後來Porushy因為此案進了監獄;Greene由於另一筆投資案被刑事指控;而貝爾福特終身禁止進入證券業,在1998年被起訴。2003年貝爾福特被判4年徒刑,雖然他只在監獄裡呆了22個月,代價卻是1.1億美金的巨額賠款。

回顧往事貝爾福特並不感到罪惡。他在Bloomberg Businessweek的訪談中說:「我是個壞人。但一開始並非如此。你會對自己的所作所為麻木,在華爾街這很尋常。」 貝爾福特並不喜歡人們把他看成一個罪犯,「我知道這是真的,但這不是真正的我。我告訴自己的兒子和每一個旁人:我們不是自己曾經犯下的過錯,而是從過去的教訓中得到的經驗和力量。」

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毒品、妓女和低價股,《華爾街之狼》刻畫人性原罪

http://wallstreetcn.com/node/66952

《華爾街之狼》將帶來巨大影響。這部電影將使15-55歲之間的男人記住一些難忘的場景,一遍又一遍回憶劇中的台詞。它會像《盜亦有道》和《無間行者》那樣成為經典。

我有幸提前看過這部電影。它是一部史詩巨著。

主演萊昂納多也把《華爾街之狼》比作現代版的《羅馬帝國豔情史》,他並沒有誇張。電影場景令人驚訝,以至於我的妻子發問,「狂歡的場景怎麼這麼多?」當然,我也不知道。這部電影有太多裸露鏡頭和床戲。讓我驚奇的是,在早期的版本中,這種場景甚至比這還要多。當然,公映的時候會刪掉一些片段。那麼,你就準備好看這些場景吧。

當然,還有毒品。

從安眠酮到可卡因等,這部電影有非常多這種毒品濫用場景,並且貫穿整部電影。萊昂納多所飾演的Jordan Belfort角色似乎能夠應對這些毒品。當然,電影講述的是美國20世紀80年代末和90年代初的故事。

另外,這部電影長到令人難以置信。我覺得,我們所看的這部刪減版幾乎有3個小時。

在飾演的角色中,萊昂納多盡情狂歡。他這種狂熱的性格鼓舞著銷售團隊,使他們把糟糕的低價股賣給不知情的買家。

令人奇怪的是,這部電影講述華爾街的場景少,它更多的是在講述經紀商。

導演斯科塞斯極其關注原罪:貪婪、暴食、色慾、嫉妒和驕傲,然後這它們綜合到這部電影裡,讓人難以把目光從屏幕上移開。

這部電影將在聖誕節上映。

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走進華爾街之狼——金融巨騙的戲劇人生(上)

來源: http://wallstreetcn.com/node/69359

本文改寫自紐約時報Geoffrey Gray對影片《華爾街之狼》原型喬丹·貝爾福特(Jordan Belfort)的采訪介紹。讀過這篇文章之後,你就能清楚如此大牌的好萊塢巨星萊昂納多·迪卡普里奧為何那麽渴望飾演華爾街之狼這一角色。 貝爾福特的名字絕不比好萊塢巨星遜色 曼哈頓海灘網球俱樂部的球場人滿為患,泳池里擠滿了比基尼美女,這是一個明媚的夏日午後。而在果汁吧里面,打了大約一個小時網球的喬丹·貝爾福特(Jordan Belfort)全身被汗水浸透,正坐在長椅上與我談論他的大麻煩。這個麻煩在他還是個孩子的時候就困擾著他,甚至陪伴他一同入獄,就是沒辦法擺脫。 “我睡不著,”他告訴我,服務生正好到我們旁邊給我們點餐。 “哇塞!”服務生喘著粗氣說:“你長得好像喬丹·貝爾福特!” 貝爾福特看起來十分困惑,有點不知所措,他以前從沒像這樣被人認出過。 “其實,”服務生繼續說:“我們剛剛還在網上搜你來著,你就是喬丹·貝爾福特!” 之後她便開始滔滔不絕起來。她說,她和朋友們都癡迷於貝爾福特的書,她還一直在網上追貝爾福特的勵誌演講。事實證明這個果汁吧的女服務生是一個貨真價實的貝爾福特粉!。 “我能照張相麽?”她問道,隨即就從她的智能手機聽到哢嚓聲。 出於很多原因,這次“曝光”非常不可思議。像洛杉磯、曼哈頓海灘這樣地方是名人匯聚的宇宙中心,在眾多大大小小的明星中,有幾個能在這兒被認出來?恐怕上榜的名字並不會很多。喬丹·貝爾福特竟然在這兒得到了這般追捧?這頗有些意外。 更何況他還是個罪犯,一個來自被世人唾罵的階層——你可以說他是華爾街的金融騙子,欺騙無辜投資者為他永不滿足的貪欲買單。貝爾福特被起訴的罪名是曾在90年代設局詐騙超過1億美元,用於投資一個奢華的項目。他一手創辦的企業斯特拉頓·奧克蒙德公司(Stratton Oakmont)成為了人們狂熱崇拜的對象。貝爾福特後來寫到:“這個公司簡直就是索多姆和格莫拉(註:罪惡之城)。畢竟,不是任何一家公司都可以在每周五與地下室的妓女、停車場的毒販子、董事辦公室里‘野性動物’打的火熱。” 用什麽詞形容他的生活?毒品·妓女·奢靡·騙子…… 貝爾福特的金融背景有限。從牙醫學校輟學後,他一直靠運送冷凍龍蝦和牛排為生;他第一份與銷售有關的經歷是孩童時期曾近賣過冰棍。事實證明,他是一個出色的演說家,也是一個天不怕地不怕的模仿者。 他一直追隨他的偶像戈登·蓋克(Gordon Gekko),這是他最喜歡的電影《華爾街》中冷酷的資本掠奪者,這部電影則成就了他眼中的所謂“魔鬼般的利己主義”。 這確實是一個驚天騙局,他依靠他出色的口才欺騙投資者與其合作,又訓練了一小批“軍隊”為他鞏固這種合作關系。但最終,貝爾福特的帝國毀於他自己手中。 他曾用一部分資產投資超級豪宅,但最終卻落入政府之手。他曾擁有自己的直升機,卻在嗑藥後駕駛飛機墜毀在自家草坪。他有一艘為可可·香奈兒制造的長達166尺的遊艇,但他卻命令船長將其開入暴風雨中,最終遊艇沈入了地中海,而他和小夥伴們也險些因此殞命;對供養的上百個妓女,他都極力滿足;他吸食大量毒品,導致下體猶如他在書中寫到的那樣,變得“只有二號鉛筆擦大小”。 從華爾街巨頭到暢銷書作家 然而,在入獄的那段時間,貝爾福特發現他的天分還有其他用武之地。他的獄友,是著名的“奇客&莊喜劇二人組”的湯米·莊(Tommy Chong)。莊對貝爾福特的故事極盡嘲諷之能,並鼓勵他將其寫成書發表。貝爾福特開始決心成為一名作家,熱情不亞於當年奮鬥成為金融大亨。 在獄中,他研究了湯姆·伍爾夫的《虛榮之火》,詳細記錄其中的人物發展、對白和氣氛描寫。之後他將伍爾夫的寫作手法運用到了自己的作品中,寫就了兩本回憶錄,詳細描寫了他對財富的追求和認同。 和過去一樣,現在人們仍無法對貝爾福特感到厭倦。他使用的手法與過去相同,成就的故事也和過去別無二致,只是這一次,他的“表演”完全合法。他冷酷無情的崛起和自我毀滅式的衰落,足以制作成好萊塢大片。萊昂納多·迪卡普里奧已經簽約同意在馬丁·斯科塞斯執導的電影中飾演貝爾福特。在沖破重重阻礙後,影片《華爾街之狼》最終確定於聖誕節上映,正好趕上奧斯卡季。 回到網球俱樂部的果汁吧,貝爾福特仍然覺得難以置信:萊昂納多·迪卡普里奧要演自己?影片拍攝過程中,貝爾福特甚至親自傳授吸毒後不同階段的感受(極度興奮、發音不清、流口水、記憶缺失等),並模仿著當時的樣子在迪卡普里奧的客廳里打滾。貝爾福特現在對此付之一笑,但早在他入獄之前,他就已經是一名神經病患者,一個長島版的疤面煞星。他在第一本書中寫道,“我當時深陷於可卡因引起的妄想癥中,我甚至拿著12口徑獵槍對著一個送奶工人胡亂開槍。 那之後,他又差點兒害死了自己。他這樣描寫吸食嗎啡時的情景:“那是一座粉色的金字塔,非常美,我一把抓過那些藥片,開始咀嚼”。他的生活曾充斥著這些:毒品、貪婪、內心永遠空洞的感覺,以及他的大麻煩——睡不著覺。 是什麽造就了華爾街之狼 貝爾福特的母親說,“從他出生以來,他就沒怎麽熟睡過。”他父親則表示,“他現在也還是一樣,連坐在那兒都靜不下來。” 他母親回憶貝爾福特嬰兒時期的情景,“我們走進房間,他還在看著自己的手指,我跟他爸爸說‘他還沒睡,他一定是有缺陷。我們的孩子到底是哪有缺陷?’” 他家里廚房里所有的器械看起來都像是從五十年代的膠囊公寓里拆卸下來的,魚丸凍和堅餅面丸湯的食譜被裱在框里掛在我們頭頂的墻上。作為布朗克斯舊公寓和夜校研究生課程的產物,移民者的勤奮和抱負在貝爾福特的父母身上得到了形象的體現。 父親馬克思和母親莉亞都是會計師,但莉亞在退休後決定嘗試另外一種職業。她在年逾六旬時進入法學院學習,並從聖喬治大學畢業,現在仍從事慈善法律工作。出生在一個如此穩定的家庭,像貝爾福特這樣可愛的猶太男孩是如何因為自己的嗜好毀了自己,這一直是貝爾福特秘密的一部分。 根據他的回憶錄,他的秘密“配方”裝在他去捷克斯洛伐克時買的路易·威登皮包里:“半盎司高級大麻,60粒安眠藥,一點走私的興奮劑和鎮靜劑,滿滿一袋可卡因,一打搖頭丸,剩下的都是安全藥品:一小瓶贊安諾,一小瓶嗎啡,一點安定, Valiums,Restorils,Somas,Vicodins,Ambiens,Ativans和Klonopins,再來半瓶的喜力和一瓶快喝完的麥卡倫把這些東西送下喉嚨。” 在回憶錄中,貝爾福特用“固執”和“霸道”形容他的父母。他稱他父親為“瘋子馬克思”,他非常懼怕他一根接一根地抽煙以及伏特加喝醉以後的酒瘋;貝爾福特的媽媽莉亞則是一個野心勃勃的猶太母親,在貝爾福特還是搖籃里的嬰兒時就要求他為長大進醫學院做準備。 馬克思和莉亞都讀過他們兒子回憶錄的大部分內容。讓他們感到驕傲的是,貝爾福特沒有將自己的苦難經歷浪費掉:自學寫作並將那些瘋狂的故事變成引人入勝的暢銷書,這在他們眼中是一件壯舉。 “這真不可思議,真的,”馬克思如此評價他的兒子。 “我曾經想拒絕承認他是我兒子,”莉亞說。 莉亞還說:“他總是想成為大孩子,但所有大男孩都比他高,高很多,甚至所有女孩都比他高出不少。他曾找過健身教練,但那也並沒有讓他長高!(成為金融巨騙)可能是他試圖尋找其他方式彌補的原因之一,就像拿破侖那樣。” 貝爾福特本人則說,“我是一個晚熟的人,這是我不安的主要原因。我的青春期到來的很晚,整個高中都缺乏自信。那時我百分之九十的註意力都集中在身材惹火的女孩子身上,我想如果我有了錢,那些女孩就會看上我。很多人都這樣想,而且事實也確實如此。至少在我身上是如此,並且非常奏效。當我領悟到這個道理時,所有漂亮的女孩都拼命討好我。但問題是,這並不會真正改變你。” (未完待續)
走進 華爾街 華爾 之狼 金融 巨騙 騙的 戲劇 人生
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走進華爾街之狼——金融巨騙的戲劇人生(下)

http://wallstreetcn.com/node/69380

本文改寫自紐約時報Geoffrey Gray對影片《華爾街之狼》原型喬丹·貝爾福特(Jordan Belfort)的採訪介紹。你能看到,貝爾福特就是那種好萊塢和華爾街都愛的人,他放蕩不羈、奢靡成性、喜歡美女、毒品和金錢,能作能瘋能鬧能掙錢;但他同時又有很強的個人魅力,散發著青春活力的外表,執著而投入的行事風格,他風趣幽默,像個吸鐵石令身邊的人為之折服。

本系列前一篇請參看: 走進華爾街之狼——金融巨騙的戲劇人生(上)

 

圣诞节,电影,华尔街之狼

如果你想變得富有,就要全身心投入

貝爾福特擁有一個推銷員的外表:閃亮潔白的牙齒,棕褐色的皮膚,這一切都散發著青春活力,讓人難以相信他的年齡(他今年夏天就滿51歲了)以及他過去曾沾染吸毒惡習。「這是人類肝臟再生能力的充分證明,」他喜歡用帶著濃重長島味的愛爾蘭腔這樣告訴自己。

又是一天的上午,我們在傑夫·塔蘭格的私人球場打網球,塔蘭格是貝爾福特的私人網球教練,他是前職業選手和賽事評論員,並被選為40歲以上世界最好的球員之一。

塔蘭格如此評價貝爾福特:「他有強迫症傾向,不是自閉症患者,但他過去完全有成為自閉症患者的可能性,他有這方面的傾向。」

貝爾福特非常執著於提升自己的網球球技,每天早上都和塔蘭格一起練球,甚至週末也想訓練。在他的網球練習課上,他將自己的智能手機支起放在在底線後面,以記錄自己的每一個動作;晚上回家後,他就躺在床上和自己的未婚妻安妮·科佩一同學習白天練習的技巧。

他的執著或許顯得有些偏執,但這卻是他成功的秘訣之一,也是他作為勵志演說家所堅持的人生哲學。「我深信成功需要全身心的投入」,這是他所奉行的信條之一,「如果你想要變得富有,你必須將這種想法注入你的思想,你必須將所有可能讓你變得貧窮的想法全部抹去,然後用新的想法讓那些讓你變得富有的想法取而代之。」

打完網球之後,我跟著他來到了他家。他開著一輛奔馳SL敞篷車,住在曼哈頓海灘的一幢迷你海景別墅裡。我跟著他穿過車庫,走上旋轉樓梯來到他寬敞的大臥室裡,臥室的門窗敞開著,外面就是吹著溫暖海風的美麗的太平洋。

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賺錢太簡單了

「賺錢太簡單了,」貝爾福特說:「真的,一點也不難。」

沒人知道貝爾福特的淨資產到底有多少。他通過寫書和電影版權賺了兩百多萬美元。他在評價自己作品發行出版時說到,「我覺得他們肯定是瘋了。」此外,他還通過演講賺了幾萬美金,他在澳大利亞的投資也給他帶來一些收入。

「我在礦產行業做的不錯」他說:「我做了幾筆成功的投資。鐵礦、金屬礦以及類似的產業。」

但他沒能全部留住這些成果。根據法官的裁決,他必須交出他的全部資產的一半用來償還他從1500名投資者手中攫取的1.1億美金。這可是一張巨額罰款單,然而根據政府的說法,貝爾福特並沒有好好履行他的付款義務。貝爾福特拒絕承認他對政府隱瞞資金,這是他在華爾街慣用的手法。貝爾福特說他沒有從他的書和電影中拿走一分錢,他已經將所有的收入和收益簽字轉讓給了政府。

「對於這整件事,我不想受到人們的指責,」他告訴我說:「我不希望人們這樣想:看,他在通過自己的電影和自己的罪行賺錢。我想對他們說『我才不稀罕這些錢,自己留著吧!』」
「他們從來都沒聯繫過我,」他說,話語中感覺受到了侮辱。

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擁有的越多 感覺卻越糟糕

貝爾福特的兩個助理正在臥室裡等他,兩個人看上去都很符合貝爾福特用人的風格。「就當貝爾福特有自己的品味吧,」其中一個助理說。

貝爾福特的住處就像是Shiksa女神的聖殿。他說自己偏愛金發碧眼、胸部豐滿的女孩,並對此一笑置之。

「我可沒撒謊,」我們正走在陽台上時他說。我們面前的海浪閃閃發光,排球比賽的聲音從遠處傳來,在微風中若隱若現。他的一個助手走了過來,給我們遞上了兩瓶冰鎮啤酒,三明治和薯條。

貝爾福特在躺椅上舒展開來,用太陽鏡遮住眼睛。

「我從前一直以為,我要是能擁有更多,我一定會過得更好,」他說:「但我卻發覺得到的越多,感覺越糟糕。我們每個人內心都有這樣的空洞,對吧?但問題是如何適當地填補這些空洞。每晚和二十個妓女風流快活,曾經我確實覺得很有意思,但這並不是一個恰當的方式。」

在他第一本書的最後部分,貝爾福特描述了他對認同的渴望:他曾和朋友一起在泳池游泳,但他的朋友卻沒能浮上水面。貝爾福特將他的朋友從泳池中拖了上來,並對他進行人工呼吸,直至他的朋友最終又表現出了生命跡象——將他們晚餐吃的漢堡吐到了他嘴裡。當醫生們趕到時,其中一個對他說:「你真是個英雄。」

「這個形容聽起來真是悅耳,」貝爾福特寫道:「我渴望再聽一次,所以我說『對不起,我沒聽清你說什麼。能再說一次麼?』」

那之後貝爾福特有意靠近自己的第二個妻子(以及她豐滿而具有活力的胸部),「試圖找到合適的詞啟發她稱呼我為英雄。」可是事與願違,「她就是不說我是個英雄!」

华尔街之狼

商業模式——自我膨脹

貝爾福特的商業模式本身似乎就是圍繞著他的自我膨脹建立起來的。他並不聘用老道的股票經紀人或任何有經驗的人,而是選擇二十多歲的純樸年輕人為他工作,他們願意追隨他冷酷無情的銷售信條:要麼買,要麼死。

為了刺激這些渴望財富、充滿抱負的年輕人,他每天開著像唐·約翰遜在《邁阿密風雲》裡駕駛的法拉利一樣的跑車上班,並且和其他公司每天一次的演講不同,他每天要對他們進行兩次演講。

「從道德上來講,他確實應該受到譴責,」調查貝爾福特案件的聯邦調查局特別調查員格雷格·科爾曼說,他是處理金融詐騙案件和洗錢案件的專家,在局裡當了二十多年的特工。「崇拜這個詞用在這或許不恰當,但就操縱市場而言,他確實是個中好手。」

「用一個詞來概括,就是專注,極度專注,」科爾曼說,「我覺得這是導致他失眠的問題所在,而不是由於失眠導致了其他問題。」

科爾曼花了六年時間調查貝爾福特。他說一開始最令他困擾的是,貝爾福特讓眾多親朋好友身處犯罪的危險之中。例如,在他開始在瑞士洗錢的時候,他哄騙他妻子的舅母(一名倫敦的退休教師)為他操作洗錢的銀行賬戶,他通過該銀行賬戶非法藏匿了上百萬美金,從而躲過了追查他的監管機構。「影響和操縱是有區別的,」科爾曼說,「他是一個出色的煽動演說家,他用斯文加利式的手法控制了身邊的每一個人。」

貝爾福特於1998年秋天被捕,當時36歲的他面臨20年以上的監禁刑罰。他沒有對指控提出抗議,而是他將他的案子交由法院審理。這次他沒有保持緘默,也沒有勞煩其他人。「他哭得像個孩子,」科爾曼說。

(圖為貝爾福特本人)

你就是無法對他感到厭倦

在和政府合作期間,貝爾福特再次證明他俘獲人心的手法已經登峰造極。

丹·阿隆索曾是負責貝爾福特案件的前聯邦檢察官,他被貝爾福特的口才深深吸引,並邀請他到曼哈頓區檢查院為檢察官們演講。「他是一個推銷員,」阿隆索這樣描述貝爾福特當時的表現,「並且他把自己推銷的不錯。」

阿隆索和其他檢查官很欣賞貝爾福特對調查所做的貢獻,最終他只獲刑兩年零四個月。「就像只扇了他一個耳光一樣,」科爾曼這樣評價給予貝爾福特的刑罰。科爾曼對貝爾福特的量刑十分不滿,甚至考慮離開處理白領犯罪的單位。「至少我調查了他幾年就應該判他幾年,」科爾曼說。

貝爾福特現在已經成為一個名人,他的書以及由萊昂納多·迪卡普里奧飾演的角色讓他的名字永遠被世人銘記,而所有這些都讓科爾曼感到怨憤。「遲早要還的,」科爾曼說。

但和其他人一樣,科爾曼也無法對貝爾福特感到厭倦。這位特工和他的合作證人一直保持聯繫,一有空閒就共進晚餐。「他很會講故事,」科爾曼如此評價貝爾福特。

华尔街之狼,贝尔福特,

他講故事的時候 所有人都會大笑

貝爾福特回憶起有一天晚上他花一千美金買了一片極品安眠酮,為了盡情享受藥片帶來的愉悅,他特意清理了自己的身體。「我將手指伸進自己的喉嚨,我想把吃的所有東西都吐出來。然後我還去灌了腸,把一切都排出來。我想要變得從頭到腳一乾二淨。」

坐在桌子另一邊的獄友湯米·莊(Tommy Chong)的妻子謝爾比咯咯地笑了起來,她評價貝爾福特時說,「無論什麼事他都想做到最好,做到完美,世界第一。」

故事如同他在書中所寫的那樣繼續發展:他發現在他神情恍惚的時候聯邦調查局的人已經開始跟蹤他,隨後他開車來到一家當地鄉村酒館,試圖使用裡面的公用電話,最終卻因為安眠酮帶來的快感而後仰倒在了地板上。

「我躺在地上,看到天花板上有裂縫,」貝爾福特說,「當時我想,這些白種安格魯撒克遜新教徒為什麼不花錢修一修天花板呢?這麼一個好地方的天花板卻沒人修補,真夠煩人的。可能他們沒錢修吧。我試著站起來,但我竟然沒法站起來!我抱著一個小酒桶滾下了樓梯。我當時向耶穌基督祈禱。基督啊,上帝啊,讓我回到家吧,就當最後一次。」

「他是不是很有才華?」湯米·莊說,「絕對配得上最有才華的作家之名?一定是從早年的銷售經歷裡學到了講故事的方法,就像學習如何把東西賣給別人。」

那天的夜晚溫暖而晴朗。晚飯過後,我坐著貝爾福特的奔馳車和他一同趕回曼哈頓海灘。我們經過林肯林蔭道上的各色店舖,但誰都沒有說話。最後,他首先打破了沉默,

「你喜歡那些故事麼?」他問。

我告訴他故事非常精彩,他講的太棒了。這是實話,只要他一開口,周圍就會充滿笑聲。他確實是個天才。

貝爾福特衝自己笑了笑。這些讚美之詞讓他振奮了一小會,但很快又歸於平靜。伴隨著林肯大道擦肩而過的路燈,我再一次看向他,這次他看起來灰心喪氣。

「說實話,這事太累人了,」他說。


走進 華爾街 華爾 之狼 金融 巨騙 騙的 戲劇 人生
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李奧納多不惜被罵也要搶拍的電影 《華爾街之狼》的殺戮戰場啟示錄

2014-01-06  TWM
 
 

 

一個是金融罪犯,一個是大慈善家,都在華爾街聚積巨富;如今,大慈善家以跳樓的方式離開戰場,而詐欺起家的金融罪犯,卻靠著電影版權繼續致富。這,或許正是華爾街最真實的面貌。

撰文‧乾隆來

從一七九二年紐約證券交易所正式成立起算,華爾街已度過二二二年的歷史了,但是,這個市場至今仍是個隨時充滿意外、到處存在詐欺、好人不一定有好報、壞人卻能享盡榮華富貴的殺戮戰場。在華爾街上,令人敬佩的慈善家與窮凶惡極的罪犯同處一室,都穿著光鮮亮麗的頂級西裝,各自追求著各自的夢想。

二○一三年十二月底,躍上全球新聞版面的兩位華爾街富豪極端的對比,正好驗證了高齡二二二歲的華爾街,依舊是龍蛇雜處、殺人不見血的叢林。

一三年聖誕節,以炒作水餃股的金融罪犯貝爾福特(Jordan Belfort)為主角的好萊塢大片《華爾街之狼》(The Wolf of Wall Street)在全球風光上映,在金球獎影帝李奧納多‧狄卡皮歐擔綱主演、大導演馬汀‧史柯西斯的鏡頭下,全世界的觀眾驚覺,原來華爾街炒手的惡形劣狀,噁心到令人難以想像。

一部電影

揭開華爾街醜陋真相

貝爾福特犯下了新台幣六十億元的巨額金融詐欺,卻只關了二十二個月,如今已經重回名車、美女、直升機的奢華生活,還天天與好萊塢大明星廝混。美國聯邦調查局當年大張旗鼓查緝他,雖然一時終止了貝爾福特的金融犯罪,但是好萊塢的電影,卻為貝爾福特創造了另一波事業高峰。

《華爾街之狼》在正式上映之前,特別在奧斯卡高德溫戲院舉行試映,邀請奧斯卡獎的評審委員們觀看,不料長達三小時的電影結束後,一位評審委員衝到導演馬汀‧史柯西斯面前,對著這個世界級的大導演大吼:「太丟臉了!」(Shame on you !)。還有不少評委直言:「真是經歷了三小時的折磨。」史柯西斯以及劇組對於評審的抨擊沒有直接回應,大家訕訕然離開戲院。

奧斯卡的評審委員們原本就有大群的保守派人士,他們劇烈的反應,並沒有超出李奧納多與史柯西斯的預期。李奧納多為了這部電影,花了六年的時間布局,還與另一位大明星布萊德彼特爭搶劇本,不僅自己擔綱上演真槍實彈的情色情節,還找來拍過《計程車司機》、《蠻牛》、《神鬼無間》的大導演馬汀‧史柯西斯掌鏡,兩人甚至自掏腰包出任製片,執意要拍出這部「挑戰所有尺度的限制級電影」。

長達三小時的電影,以群魔亂舞的場面開場,李奧納多豪不保留地奔放演出,有夜以繼日的淫亂派對、讓妓女在李奧納多身上點蠟燭油、無止境的吸毒、毫無遮掩的色情畫面,電影一路向瘋狂的極限衝刺,完全不踩煞車。有不少影評直接批評:「整部電影就是令人噁心的場面,不斷重複」「是三小時的惡意折磨。」為什麼李奧納多與史柯西斯兩人要將生涯賭在這樣的電影?

電影裡的主角喬丹‧貝爾福特,正是華爾街炒手的代表人物之一。他的故事,血淋淋呈現了華爾街詐騙的本質,股票炒手吃人不吐骨頭,完全沒有道德負擔,白天用盡手段詐欺無辜客戶的血汗錢,晚上則不知廉恥的嫖妓與吸毒。而美國的制度卻縱容這樣的罪犯,幾百年來不斷重複。支持這部電影的影評史蒂夫龐德就說:「這部電影很噁心,因為電影展現的就是美國億萬富豪的奢糜生活,他們在搾取中產階級血汗錢的時候,就是這麼噁心!」

金融新貴

坑殺投資人二億美元

貝爾福特今年才五十二歲,他不到三十歲就在紐約長島創設了奧客蒙證券公司 (Stratton Oakmont ),專門炒作未上市股票,主辦承銷了三十五檔中小型股上市案。一九九八年他被聯邦調查局與證期會起訴,罪狀是證券詐欺與洗錢,被他坑殺的投資人損失達到兩億美元(約合新台幣六十億元),貝爾福特認罪協商,被判刑四年,入獄服刑二十二個月後假釋出獄,必須賠償新台幣三十三億元的損失。

貝爾福特使用的炒作伎倆稱為「開水房」(Boiler Room),這不是他的發明,而是在華爾街存在超過百年歷史的老招。他雇用想要發財的年輕股票經紀人,給他們事先準備好的銷售說帖,要他們打電話推銷「即將要暴漲的中小型股」,銷售越多的股票經紀人,立刻發給巨額獎金,還有享用不盡的美女、名車、毒品。

「開水房」指的就是沒有隔間、經紀人瘋狂打電話推銷股票的大辦公廳,他們把一支股票當成標的,大家不斷推銷,直到電話線發熱發燙,整個辦公廳瘋狂叫喊,股票炒到沸騰為止。貝爾福特的奧客蒙證券公司,在高峰時期曾經雇用了超過一千名股票經紀人,都是不到三十歲的男生,「開水房」沸騰的盛況,可以想見。

為了炒股,開水房不只一間,貝爾福特早年的創業夥伴另起爐灶,結夥共同炒作,例如同樣被聯邦調查局定罪的杜克證券公司,將客戶全權委託的資金拿來拉抬貝爾福特的股票,高檔獲利後,貝爾福特以及少數幾位高層分走將近七○%的獲利,杜克證券的客戶卻只分到三成。

「開水房」燒得滾燙之後,貝爾福特則運用早已建立好的祕密管道,將早期持有、幾乎沒有成本的大量持股趁機出貨,最終炒作的股票跌回原狀,投資人血本無歸。

開水房的炒作原則不變,只是隨著通信技術發達不斷升級,貝爾福特定罪之後的網路泡沫時期,一個年僅十五歲的少年李柏(Jonathan Lebed),就用網路散播他自己也沒查證過的股票消息,而且迅速達成炒股獲利的目的。李柏引起媒體關注與檢調的調查,但是一直到現在,已經將近三十歲的李柏,還在用相同的手法炒股,照樣活躍。

出書拍片

竟讓事業再登巔峰

令人難以置信的是,貝爾福特在這個炒作過程中,完全把投資人當成待宰羔羊。電影裡面的經典對白就是:「我們就是要把客戶的錢,放到自己的口袋中。」「如果你還想要幫客戶賺錢,你就大錯特錯了,因為沒人知道股票要漲、要跌、要盤、要整理,你只有拚命把獲利放到自己口袋中!」貝爾福特曾經一年賺進四九○○萬美元(約新台幣十五億元),但是他「還是覺得很遜」,「因為平均每天賺不到一百萬美元!」在滾燙的開水房內,他「三小時內,賺到二二○○萬美元」卻仍不滿足,因為「賺錢,是永遠不夠的。」他們一頓晚餐吃掉新台幣九十萬元,嫖妓、吸毒、酗酒都用公司信用卡報帳,卻一絲歉意都沒有。

一九九八年聯邦調查局經過長期蒐證之後,逮捕並且起訴貝爾福特與他的關聯罪犯,核心罪犯包括一名在佛羅里達的華人王維克(Victor Wang)。貝爾福特的同夥紛紛認罪,貝爾福特最後只被判刑四年,服刑二十二個月出獄,同夥也都坐了一、兩年牢就出獄了,只有王維克因為不認罪,竟然被宣判二十二.五年的刑期,還要賠付高達新台幣二百億元的損失。

貝爾福特在獄中寫下自傳,出書大賣,出獄之後變身「激勵演講人」,在全美國到處演講他自己的故事,而一起出道的夥伴柏路許在服刑三十九個月之後出獄,回到佛羅里達賣醫療設備,如今已經買了市價新台幣一億元的豪宅,娶了美嬌娘,開著勞斯萊斯敞篷跑車到處旅行。

大慈善家

選擇退出人生戰場

而在《華爾街之狼》上映的同時,享有「超級大慈善家」美譽的對沖基金富豪羅伯.威爾森(Robert Wilson),從他面對紐約中央公園的超級豪宅一躍而下,慘烈地結束八十六年的人生。自殺的方式雖然激烈,原因卻很單純,他留下遺書說,因為幾個月前中風,無法自由行動,因此主動終結自己的生命。

威爾森早在一九六九年就成立以自己為名的基金公司,並且以放空業績惡化的公司為標的,是現代對沖基金的先驅者。二○○○年時,美國︽商業周刊︾估計他有超過八億美元、約合新台幣二四○億元的身價。他出生在底特律,學校畢業後進入第一波士頓證券公司當分析師,與貝爾福特相較,走的是「正途」,不過創業之後以放空公司為業,砍殺股票從不手軟,最終蓄積巨額財富。

威爾森操作股票狠勁之大,從一九七六年一檔讓他賠掉新台幣十億元(以當時的幣值,相當於目前的三十億元)的例子可以窺知一二。

威爾森放空在大西洋城開設賭場的娛樂國際公司,從每股十五美元一路放空到二十美元,但是他顯然錯估情勢,娛樂國際的股價不斷創下新高,一路被多頭拉過一百美元,威爾森卻死不認錯。最後娛樂國際股價暴漲到每股一九○美元,他的營業員強迫他斷頭認賠,留下翻本的資金,原本要慶祝五十歲生日的威爾森,賠光積蓄,從頭再來。但是他記取教訓,在八○年代的經濟震盪、以及美國企業重整的過程中獲利豐碩,十年之後的一九八六年,威爾森就帶著幾億美元的身價,宣告退休了。

威爾森也有華爾街形態的八卦,他在六十歲退休之後,與結縭三十五年的妻子離婚,並且宣告出櫃;或許也因為沒有子嗣,威爾森從此誓言將自己從華爾街賺來的財富,主動捐贈回社會。

沒有人統計過威爾森到底捐了多少,但是他主要的捐贈對象包括自然保護協會、世界古蹟基金會、野生動物保護協會、天主教學校系統等,他還是惠特尼博物館的董事,也是紐約歌劇團的首要贊助者,在威爾森跳樓自殺前,他的目標是要捐出「超過七○%以上的財富」,以他十億美元以上的身價估算,捐贈金額至少在新台幣二百億元。

熱心捐贈

目標捐出七成以上財富

二○○七年,威爾森接受康泰納仕集團所屬的《投資組合月刊》(Condé Nast Portfolio )專訪,深入披露了他的捐贈策略。威爾森說:「我所有的紐約富豪朋友們,都把自己的財產轉為信託的形式」,但是,用信託的方式來處理身後的財產,等於把財產交給那些不了解你、技術又不如你的人來處理,不如在活著的時候,就把財產認真處理掉。

威爾森說:「因此,我在七十歲的時候,就決定用最積極的手段,不假他人之手,把所有的財產捐出。」「我雖然已經拚命捐贈了,但是因為剩下的財產還在獲利,怎麼也捐不完。」「對我來說,捐贈,甚至比賺錢還困難。」威爾森是華爾街的另一種代表,當他覺得已經無法行動自主時,寧願縱身而下自我了結,絕不拖泥帶水,他用所有的力量賺取巨富,又用等同於賺錢的心力積極捐贈,確保他創造的財富得到最高的效益;不論是投資、捐贈、或是面對自己的生命,確認買進的時候,就豪不猶豫加碼,確認要離場時,也絕不戀棧。

貝爾福特與威爾森,一個不知悔改的金融罪犯,一個受人尊崇的大慈善家,都在華爾街聚積巨富;如今,大慈善家以跳樓的方式,停損離開戰場,而詐欺起家的金融罪犯,卻靠著電影版權繼續致富。這,或許正是華爾街最真實的面貌。

(本文作者為紐約大學金融碩士,曾任金控公司副總經理)

李奧納 不惜 被罵 罵也 也要 搶拍 電影 華爾街 華爾 之狼 殺戮 戰場 啟示錄 啟示
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好萊塢效應:《華爾街之狼》顯示美國股市即將崩潰

http://wallstreetcn.com/node/73036

华尔街电影

若歷史重演(歷史總是會以一種奇怪的方式這樣重複著),那麼Martin Scorsese導演的《華爾街之狼》應該給投資者敲響警鐘,讓他們意識到市場崩潰即將到來。

——這就是所謂的「好萊塢效應」。

BI稱,這種結論可能有點激進,但是Bond Vigilantes今天公佈了一張有意思的圖。該圖顯示,風靡一時的華爾街電影與股市崩潰存在相關性。存在相關性並不等於因果關係,但是存在線性相關,這是一張非常有趣的圖。比如:

1987年,Oliver Stone的《華爾街》風靡全球,股市修正23%;

2000年,《鍋爐房》火了一把,標普500指數跌去46%;

2009年拍攝的《華爾街2:金錢永不眠》,然後標普500指數跌了48%。

因此,Martin Scorsese導演是否會令股市反彈毀於一旦呢?讓我們拭目以待。

好萊塢 效應 華爾街 華爾 之狼 顯示 美國 股市 即將 崩潰
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唯品會,電商界的「華爾街之狼」

http://www.infzm.com/content/99335

唯品會在短短兩年時間就突破了百億美元市值,成為中國第四大市值的互聯網公司,其所依託的是一個將國際品牌與國內品牌混搭的銷售策略,以及三四線城市的廣闊市場。但這樁尾貨生意,也面臨著天花板。

兩年前的一天下午,四個中國人在美國紐約的四季酒店大堂裡,討論著一件關於唯品會命運的大事。他們分別是廣州唯品會信息科技有限公司(以下簡稱「唯品會」)的首席執行官(CEO)沈亞、首席財務官(CFO)楊東皓和投資唯品會的兩個風險投資機構代表。

他們當時要作一個決定,讓不讓唯品會在美國上市。此前幫助他們在美國上市的投行高盛公司的代表告訴他們,可以以6.5美元每股的價格在美國上市,成功率大概在70%。當時中概股在美國正因為財務造假風波陷入信任危機,美國資本市場覺得唯品會只值這個價。高盛還是建議唯品會「沖吧」。

上的話,6.5美元的價格實在是低,算下來公司估值才3億美元左右。高管們自己很清楚,公司很快就會盈利。他們此前希望至少賣出每股8-10美元。不上的話,下次什麼時候有機會再上市很難說。

「最後還是決定上市。因為我們高管和高管的親戚、親戚的朋友當時都在紐約,都等著慶功了,要是不上市就得跟人家說咱回國吧,說不出口啊。反正他們也搞不清楚6塊5和8塊5有什麼區別,所以這個決策很快在5分鐘之內達成一致意見。」楊東皓回憶說。

這個五分鐘內作出的決定,成就了唯品會。兩年後的3月6日,唯品會公司的市值一度衝破100億美元。而中國互聯網行業在美和在港的上市公司中,市值超過100億美元的公司,只有百度、騰訊和奇虎360。

網易2013年的市值也到過100億美元,後來跌回去了,唯品會由此成為中國第5家市值衝到過100億美元的互聯網公司。只不過跟網易一樣,唯品會目前的市值已經回跌到78億美元左右(2014年3月25日)

兩年時間,這家公司市值從3億美元衝到100億美元,股價從6美元一度漲到180美元。唯品會已經連續五個季度實現盈利,成為中國目前自營B2C電商裡唯一盈利的公司。這是奇蹟還是泡沫?

兩個溫州人結盟

唯品會主要是兩個溫州人創辦的——沈亞和洪曉波。沈亞做電池代理起家,一度拿到所有一線電池品牌的浙南地區代理權。後來又開了一家電池廠,做電池出口生意。

洪曉波8歲移民法國。父母在法國做餐飲和房地產生意,希望他能接班。洪曉波卻從父親那借錢創業,經營手機藍牙設備等無線產品,但生意不好。

1998年,兩人相識,開始合夥做手機配件生意。沈亞負責在國內進貨,洪曉波負責在歐洲賣貨。當時國內一個5元的手機配件,在歐洲可以賣到5美元。這是他倆賺到的第一桶金。

2007年的一天,洪曉波發現自己的妻子經常大清早起來,登錄法國名品折扣網站VP(Vente-privee.com,以下簡稱「法國VP」),去搶購名牌折扣包。這一年,美國網站Gilt對法國VP的商業模式進行了改造,專門做奢侈品打折銷售。

洪曉波找到沈亞,提出可以在中國複製一個。當時兩人都在長江商學院讀書,於是從同學中找到另外兩個做服裝生意的溫州老鄉——法派集團老闆彭星和國內女裝品牌歐時力老闆徐宇,還有一個來自杭州的同學。五人湊了3000萬元,共同發起成立了唯品會。

當時國內已經出現了好幾家名牌折扣模式的電商網站。比如88brands和VIP特賣等。還有一些是在中國的法國人直接創辦的,模式完全照搬法國「VP」。

唯品會在2008年12月上線時,選擇的是全面模仿Gilt的奢侈品閃購模式,定時定量推出打折奢侈品,搶購完後不再供貨。同時唯品會加入了中國特色——提供正品保險,如果消費者買到的是假名牌,能獲得全額退款,希望以此打消消費者的顧慮。

唯品會上線當月只賣出18單,而且大部分還是洪曉波和沈亞自己以及朋友照顧生意。這種狀態一直持續至2009年3月。

投資了寺庫等奢侈品公司的起源資本合夥人雷中輝對南方週末記者說,2009年的時候,頂級奢侈品品牌商對網絡渠道的授權很謹慎,奢侈品電商拿不到太多貨源,假冒奢侈品在網購市場橫行,消費者不相信網上能買到真的奢侈品。

唯品會很快對產品定位進行了調整,捨棄一線頂級品牌,瞄準阿迪達斯、耐克、卡西歐等中國消費者更熟悉的二、三線名牌,開始了唯品會的重大轉型。

 

唯品會市值近百億美元。 (東方IC/圖)

從賣奢侈品到「下水道」

2009年4月,女裝品牌歐時力(Ochirly)宣佈在唯品會上開設獨家網絡限時特賣會。歐時力是唯品會的發起股東之一徐宇打造的一個國內女裝品牌。

唯品會的轉型很順利,當時服裝業每年都有大量的過季產品和尾貨庫存都通過這個「下水道」進行清理。

根據當時艾瑞的數據,2008年時尚類商品(包括服裝、鞋帽、化妝品等)成為網民網購的最大商品品類,特別是服裝,交易量自2007年開始超過手機數碼等商品位居第一。

和供貨商具體的合作模式,有的是唯品會買斷,主要是對耐克和阿迪達斯這樣的一類品牌商。唯品會需要預付款買斷,賣不完不能退貨。大部分商品是代銷模式,賣不完再退回去。對二三線品牌,唯品會開始也被要求預付款,一般是貨品價格的15%左右。規模做大之後,除了耐克等供貨商外,大部分都已實現後付費。

一位要求匿名的某服裝品牌負責人告訴南方週末記者,當時唯品會的人找到他,說了四個理由,一是能幫著處理尾貨和過季產品。二是能幫做一些免費的品牌廣告。比如,唯品會會在網站上做一些SNS之類的社會化營銷。三是唯品會是限時限量的特賣模式,不會影響供貨商的線下價格體系。而且品牌商還可以拿一些新品到唯品會做一些銷售測試。四是賬期很短,不壓供貨商的貨款。至今唯品會仍保持著1個月左右的賬期。其他電商大部分都是至少三個月賬期。

「第一個理由其他電商也能滿足我,但後面三個理由讓我無法拒絕。特別是賬期。能做到一個月回款的當時只有唯品會。」上述負責人對南方週末記者回憶說,後來發現,往往沒有退貨,因為賣得太快。所以最終和唯品會簽訂了獨家特賣平台的合作。

與絕大多數電商不同,唯品會在最早的兩年裡,沒有天使投資也沒有引入風險投資。這跟創始人有關。沈亞和洪曉波兩人是做貿易出身,五個發起股東都跟互聯網無關。

三四線城市的生意

唯品會日後的成功,不僅僅在於它最初找到了一個飢餓營銷的特賣模式,進入了以女性消費者為主的服裝領域,更重要的是,它在揣摩消費者心理之後創造了一個類乎「華爾街之狼」的銷售模式。

被稱為「華爾街之狼」的喬丹·貝爾福特,在1990年代起家時以推銷垃圾股起家,他的方式是,先讓電話銷售員向客戶推銷柯達等藍籌股博取信任,再推銷那些垃圾股,從而獲利豐厚。

在2009年轉型時尚品之後,唯品會一方面引入二三線國際品牌,以極低的折扣吸引消費者,另一方面,與這些國際品牌並列在貨架上的則是起著各種洋名的國內品牌。唯品會的強大包裝能力讓這些國內品牌顯得歷史悠久、聲譽卓著。

比如CEEN策恩這個廣州皮鞋品牌,唯品會的介紹是:始於19世紀80年代的舊上海,發展於20世紀40年代的倫敦,回歸於21世紀初的世界皮具之都——廣州。

對於一線城市的消費者來說,這樣的組合似乎顯得很不搭調。北京一位IT公關公司的80後女生對南方週末記者說,她是從老家的一個朋友處第一次聽說唯品會的,以為賣的是奢侈品或者一二線大品牌。後來才發現,不僅有國際大牌,更多的是在老家這種小縣城熱賣的品牌。「品牌跨度真的很大,老家的朋友說,在小縣城,消費心理還是追求名牌,只要是開了專賣店就覺得是個大牌子。」

「最讓我鬱悶的,往往是被品牌展示的服裝吸引進去,卻發現裡面根本沒有能看得上的衣服,就像是被海報欺騙了的感覺。這就像把打折特賣的賣場搬到了互聯網上,能留到最後打折的衣服,肯定不是熱銷款啦。」她說。

唯品會真正的市場確實不在一線城市。據其CFO楊東皓透露,唯品會在一線城市的訂單僅僅佔到13%左右,而二線省會城市佔據了30%,甚至四線城市和縣鄉都佔比超過了20%。

三四線城市的消費者其實並不太在意買到的是不是國際品牌,安徽一個地級市的公務員對南方週末記者說,他經常在唯品會上買衣服,曾經買過一個德國品牌的褲子,但從沒有去百度一下它是不是真的德國品牌。「打完折也就兩三百元,質量也很好,是不是國際品牌不重要」。

事實上,唯品會並不像「華爾街之狼」兜售的是垃圾產品,而是建立了一支六百多人的買手隊伍(其中很多是《瑞麗》《昕薇》等時尚雜誌的編輯以及百貨行業的女裝買手),對國內品牌也精挑細選。為了給消費者提供良好的消費體驗,還建立了一個800人的呼叫中心。

物流的秘密

在打造了這樣一個模式之後,唯品會要做的就是儘可能地壓縮成本。

電商最主要的兩項成本就是廣告和物流。

唯品會切入鞋服類電商之後,放棄了其他電商慣用的燒錢砸廣告買流量的模式,最大限度地保留了對法國「VP」和美國Gilt的模仿:專注限時限量的特賣模式,只賣名牌折扣,並且採取嚴格的會員制,靠口碑營銷不靠廣告來做推廣。

財報數據顯示,目前唯品會擁有近5000萬會員,重複購買率達到70%以上,訂單裡有90%以上是老客戶提供的。換言之,唯品會不需要花很多的廣告成本去獲取流量和新客。而靠廣告獲取新客恰恰是互聯網電商最燒錢的地方。

財報還顯示,公司從2009以後,市場營銷費用逐漸減低,到目前對營收的佔比已經在5%以下。很多同行都在10%-20%左右。

在省掉廣告開支之後,唯品會甚至想連物流的成本也壓到最低,後來一些定位類似的名牌折扣電商倒閉讓公司意識到物流的錢沒法省。

當時上海有一家名為芭芭BRAIN的品牌折扣網站,創始人是法國人,商業模式完全照搬法國VP公司。結果倒在了2010年夏天。主要是因為沒有自己的倉庫,讓品牌商直接做配送。而品牌商嫌網站量太小,配送不積極,配送時間長,造成消費者退貨退款暴增,最終宣佈關閉。

特賣的物流體系跟其他電商不同。特賣週期短,庫存周轉率不到一個禮拜。如果配送時間超過十天,意味著消費者下一次搶購的時候,還沒有收到上一次搶到的商品。這時候誰還願意下單?

「在國外,名牌折扣的配送都是七天半個月,但對中國消費者來說,三天之內不把貨送過去,他很可能就要求退貨退款了。」唯品會負責物流業務的高級副總裁唐倚智對南方週末記者說。

成立兩年後,唯品會一直沒有融資。2010年10月,意識到物流的重要性之後,公司完成了第一輪7000萬美元的融資,用來提升配送速度。同時,沈亞招來唐倚智。這位供應鏈達人曾在華潤、噹噹網等公司任職,為噹噹網設計了整套的倉儲物流體系。

唯品會過去跟很多電商公司一樣,使用的是快遞公司一條龍服務。即委託多個快遞公司,從倉庫到消費者家門口一站式全部解決。

這樣的模式對其他電商來說比較合適。但唯品會配送的大都是時尚女裝等用戶需要試穿的商品,有的顧客試穿二三十分鐘,快遞員等不了。消費者要退貨換貨,快遞員也懶得多費口舌。

物流體系改造後,變成了幹線運輸加落地配的模式。從倉庫到各城市的幹線運輸,唯品會自己做一半,外包一半。從城市到家門口的落地配,找當地最好的配送公司。為了鼓勵快遞公司的積極性,公司給他們提價到6.5元一單的利潤,其他電商給的大都是三四元每單的利潤。

此外,唯品會對這些落地配公司的快遞員進行培訓。比如當顧客試穿衣服後覺得比較小。他們教快遞員這麼回答:「這個衣服本來就是修身款式的,現在流行這個款式,這個商品本來就是限時限量搶購的,能搶到已經不錯了。您要不再考慮下。」這樣大大減少了退貨換貨率。

同時,唯品會放棄了一些訂單。比如大興安嶺地區訂購一個商品,可能商品在廣州。這樣的訂單唯品會主動放棄。品牌商的產品入到哪個倉庫,就在哪個地區和城市上線這個產品,別的城市的消費者看不到。避免消費者搶到後唯品會不願意發貨的現象發生。

2011年5月,唯品會進行了第二輪5000萬美元的融資,用於建設幹線運輸網絡。唐倚智舉例說,廣州到崑山的班車,一般的社會物流走一趟,需要42小時,價格1.5萬元,而唯品會走一趟,只需28小時,價格1.2萬元。

倉庫從租變成了買地建倉。唐倚智算了一筆賬,建倉前期雖然投入大,但長期來看是划算的。2012年3月上市後,公司融資七千多萬美元,這些錢被用來投資倉儲。

唯品會的天花板

美國投行派傑在一份研報中稱,中國的服裝尾貨市場約4000億人民幣,唯品會目前的所佔份額不到5%。短期內似乎很難看到天花板。

另外一位外國投行的匿名人士對南方週末記者表示,該投行維持對唯品會的買入評級。但他認為,該公司面臨著多種風險,包括競爭者越來越多,服裝行業的庫存正在減少,在移動上的佈局緩慢等因素。

的確,唯品會在2013年增加了很多競爭對手,京東、噹噹網、天貓、凡客等電商紛紛推出特賣模式。

一些電商圈內部人士告訴南方週末記者,凡客在做特賣的時候,如果是代銷產品,從供貨商要的佣金很低,只有5%左右。而唯品會要的佣金在15%-20%左右。這讓很多供貨商紛紛轉向跟凡客合作。

京東上線的名為「紅」的閃購頻道,定位則乾脆鎖定唯品會。為此,京東推出了不一樣的賬期。即「T+1」新型結算系統,賬期將縮短為「訂單完成時間+1天」,甚至比唯品會還要短。

此前,供貨商擔心跟京東這樣的大平台合作,會擾亂自己在線下的價格體系,同時也擾亂自己在京東上非閃購產品的價格體系。對此,京東的解決辦法是將閃購變成二級域名,與主站區分開來,用戶從首頁閃購入口進入,看到的是一個名品特賣平台。

除了入口和域名的區隔,貨品也做了區隔,品牌商在閃購上的貨品與主站上店舖的貨品是不一樣的,為的就是不影響主站正價貨品的銷售。京東開放平台服裝事業部總經理劉宏對南方週末記者表示,京東閃購平台也提供品牌上新品時的試銷服務。

在最初的高速發展之後,唯品會增速開始放緩。財報顯示,其2012年營收同比增長為204.7%,2013年則降到了145.1%.。

為了應對競爭,2014年2月,唯品會控股了化妝品垂直電商樂蜂網,擴充自己的品類。樂蜂網的主要市場在一線城市,這恰恰是前者不熟悉和缺乏優勢的戰場,雙方可形成優勢互補。而在美妝行業,唯品會同樣可以複製自己在服裝行業的模式。

同時,唯品會還打算在2014年二季度大力發展奢侈品電商業務。但形勢並不樂觀。

實際上,唯品會的模仿對象目前已經開始擺脫對奢侈品和時尚品的依賴。早在2010年初,唯品會的模仿者美國Gilt網站開始拓展產品類別,延伸到紅酒,度假勝地和一些不知名的設計師品牌。法國「VP」除了奢侈品外,也開始賣很多產品,甚至賣花苗。

對唯品會來說,目前面臨兩難:如果跟隨自己的「老師」擴充品類,就意味著跟中國其他自營B2C沒有區別了。如果不跟隨,要繼續深挖奢侈品和時尚品市場,又面臨貨源短缺問題。

唯品 品會 商界 華爾街 華爾 之狼
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專訪“華爾街之狼”:賺錢最重要的技能就是說服他人

來源: http://wallstreetcn.com/node/98505

在他25歲左右時年收入就超過5000萬美元; 有1000多位受過他銷售技巧培訓的股票經紀人為他工作; 籌集15億風投資金白手創建多家公司; 曾控股其中30多家公司; 曾擔當50多家上市公司顧問; 電影《華爾街之狼》的熱映把真正的“華爾街之狼”——喬丹·貝爾福特(Jordan Belfort)重新帶入人們的視野。付出沈痛代價並從錯誤中吸取教訓後,他從戲劇般的人生起伏中崛起,成為非凡的商業成功者。現實版“華爾街之狼”、環球傳奇營銷大師將於7月22日首次空降上海。華爾街見聞作為本次活動的媒體合作夥伴,對貝爾福特進行了獨家專訪。 華爾街見聞:電影《華爾街之狼》熱映,許多人通過萊昂納多·迪卡普里奧的表演看到你的生活經歷。你現在也有了許多中國粉絲。老實說,你第一次看到這部電影時感覺如何?這部電影你一共看了多少次? 喬丹·貝爾福特:當我第一次去看這部電影時,我受到了很大觸動。電影很棒,我非常喜歡。但是里面提到的有些事,我可從來都沒做過。比如說,我們不會去買那些毫無前景、一塌糊塗的公司股票,那不是我們的作風。我做得更多的是風險投資,買入的公司大多是具有發展前景的公司,這些公司有的表現出色,有的因為虛報誤報而表現不佳。只有這一點讓我覺得有些心煩。里昂那多的表演很出色,他把握住了券商和訓練的本質。我特別喜歡他的表演。我看過這部電影的預告片,又跟著妻子和孩子去看了正片。這部電影我一共看了五次,每次我都很喜歡。 華爾街見聞:你曾說這部電影應該被當作一個警示故事來看,那你最希望人們在看過這部電影後得到什麽樣的警示呢? 喬丹·貝爾福特:我覺得最關鍵的一點是,人們應該記住,在這部電影中,你看到的並不是一個完整的我。你在電影里看到,最終我鋃鐺入獄,失去了一切。但我最終悔過自新並東山再起的事實,顯示了一個人可以將自己從失敗和錯誤中解救出來,而且變得更為強大。很重要的一點是,人們必須意識到,電影中那些看起來很好玩的銷售培訓、積極和幹勁、企業家精神,這些都是可以學習借鑒的。但是,千萬不要像我一樣越過自己的道德底線,那是毀掉了我的生活的罪魁禍首。你可以笑我做過的這些事,但不要重走我的老路。如果我之前不曾偏離航向,我現在可能已經坐擁數十億美金了,而不是像現在這樣從頭再來,即使我和過去同樣出色也於事無補。不要重蹈我的覆轍。 華爾街見聞:你會不會擔心這部電影會讓人們對你的記憶停留在原來的那個喬丹·貝爾福特,而非現在這個改頭換面的你? 喬丹·貝爾福特:是的,所有人在生活旅途中都會犯錯。我想,無論是教人做交易、成為企業家還是激勵他人中,我們每個人都天賦各異。而且,我覺得我應該接受那時的失敗,並從中吸取教訓。如果他們能在銀幕上展示我現在的生活,包括我如何周遊世界去幫助別人變得富裕,那自然最好。但這樣的電影就不會那麽激動人心。如果是我,我可不會拍這樣一部電影。電影中的人物只會做正確的事,這種電影太無聊,充滿說教。某種程度上,人們會想看一些更為戲劇化的故事。他們會希望我的新生活多在電影里展現一些,因為那可能也很有趣。或許可以拍一部前傳或續集,畢竟電影還是遺漏了不少東西。 在某種程度上,我的新生活的確很有趣,不過,我現在的生活里沒有毒品交易這一項,我所做的每一件事都完全符合道德標準。但我猜這沒有電影里我把遊艇沈沒的故事好看。 華爾街見聞:你曾擁有了一切,卻又失去了一切。你會如何總結自己在華爾街的這段生活? 喬丹·貝爾福特:我認為我在華爾街的那段生活是我一生中最好也是最壞的時光。說是最好的時光是因為,在這段時間中我白手起家,建立起自己的商業帝國,變得富有。說是最壞的時光,則是因為我偏離了航道,迷失了自我,將自己得來的一切盡數失去,最後還進了監獄。這是最好的時光,又是最壞的時光,展現的是人性中最好的一面,以及最壞的一面。 華爾街見聞:如果你有機會能從頭再來,你會改變自己的人生軌跡嗎?還是走上舊路? 喬丹·貝爾福特:我肯定會走一條不同的路,這是毫無疑問的。我再也不會做對我客戶造成損失的事了。但是,還是那句話,沒人能倒轉時間,從頭再來。我們該做的只是吸取教訓,並通過這樣的方式將自己變得更為強大。這便是我已經在做的事。 華爾街見聞:你因為證券欺詐和洗錢在鐵窗中度過了兩年,是什麽激發你想要寫這樣一部自傳呢? 喬丹·貝爾福特:我寫出這樣一本書,是受到了獄友的鼓勵。我們對彼此講述了自己的故事,他聽了我的經歷,說這經歷很有意思。他給了我寫這本書的想法,而我接下來要做的只是把自己的故事記錄下來。 華爾街見聞:你在獄中遇到的最有意思的事情是什麽? 喬丹·貝爾福特:我覺得最有意思的是,我以犯人身份去坐飛機。事實上,我需要坐飛機橫跨整個國家,到亞特蘭大的法庭去受審,最後像電影里那樣被判有罪。判決之後,我被關押起來,戴著手銬跟在其他人身後。真的是太瘋狂了。我記得那天很熱,至少有100華氏度。牢獄里有八個人,整個屋子一股汗味。我不知道自己是在那里呆了一天還是一個月。那是我這輩子遇到的最瘋狂的事。 華爾街見聞:現在你一切從頭開始,成功轉型為一位作家兼勵誌演講家,你覺得什麽改變了?什麽沒有變? 喬丹·貝爾福特:我現在最大的改變是,我的重點是創造價值。我不會再問自己,怎樣才能賺更多的錢。我只會問自己,我該怎麽幫助他人獲得更多價值。我所做的事情是,我利用自己培訓別人成為企業家的驚人能力,並通過這種方式賺錢。至於說我的個人生活嘛,我已經戒毒七年半了,現在擁有相互忠誠的夫妻關系,我覺得這也算一個改變吧。 華爾街見聞:昔日華爾街的股票經紀人,今天的全球勵誌演講家,這兩種生活,你更喜歡哪種? 喬丹·貝爾福特:其實我並不覺得自己是一個勵誌演講家。勵誌是溫暖卻又效果微小的東西——它讓你感覺很好,但是很難真的幫到你,你可能需要每天都來上一點才行。但是我做的不是這個,我做的是為人們提供策略,幫助他們成功。我會幫助人們成為高效的銷售員和交流者,諸如此類。 華爾街見聞:大部分人都很難適應生活中的如此巨大的變化,你是如何做到的? 喬丹·貝爾福特:我改變不了生活中那些註定不可避免的事情。除非你已經準備好改變自己,不然其實沒有什麽東西會一瞬間改變。對於我來說,我從過去的事情中得到了很多痛苦與教訓,因此,改變自己相對成為了一件比較容易的事情。我知道自己要走一條與過去完全不同的道路,而我也確實踏上了那條道路。當我開始寫書時,我就開始改變了。我開始能夠正視自己的內心,而當我能做到這點時,我已經踏上了這條與過去截然不同的路。從這個角度說,我覺得自己的改變還比較容易。 華爾街見聞:你的釋放證明上寫明,你需要支付總收入的一半進行賠償,你現在是否還需要付錢? 喬丹·貝爾福特:不需要。兩周前,判決結果出來了,政府一方敗訴了。所以我不再需要這麽做了。判決結果你可以在法院的系統里查詢。法官表示我無需償還,而這是官方的結果。前三年時,我確實需要支付工資的一半,在我看來,政府的這個決定完全是錯誤的。法官了解了我的判決結果,之後在兩周前的一份書面判決中闡明:我不再需要支付自己收入的一半來賠償了。 華爾街見聞:你說過“賺錢太容易了”,但在大部分人看來並非如此,你認為關鍵的差異在哪里? 喬丹·貝爾福特:關鍵點在於,賺錢最重要的技能就是說服他人,而我是這方面的大師。我的生活就是最好的證明。而且我有一套自己慣常使用的套路。這個套路使用效果很好,而且人人適用。我在全世界到處教授這個套路,人們使用並取得了很好的效果。對於這些學習了我使用過的套路的人來說,賺錢不會是難事。 華爾街見聞:你在礦產行業的投資收益不錯,例如鐵礦石等。除此之外,你還看好哪一領域? 喬丹·貝爾福特:除仍然投資礦產資源外,我現在還投資生物科技領域。但現在我主要是經營我自己的生意,我在努力建立一個“一條龍”式的學院,一個線上和線下的大學,來幫助人們在商務領域進階。除了投資生物科技和礦產資源領域外,其他領域我只是旁觀,而沒有進行任何投資。 華爾街見聞:你認為中國的經濟前景如何?你是否考慮過在中國進行投資? 喬丹·貝爾福特:我一直都相信“中國奇跡”。事實上,如果有適當的機會和人脈,我肯定會投資中國資產。但目前為止,我還沒有發現。我很相信一點,除了機會,人脈同樣重要。我必需找到對的人。我相信,中國在21世紀的後五十年里一定會成為全球強國。而且10年後,中國就將超越美國。但我認為美國仍然會擁有重要地位,只是中國將舉足輕重。再次重申,我相信“中國奇跡”。 華爾街見聞:對於那些剛剛進入金融業工作的年輕人,你對他們有何建議? 喬丹·貝爾福特:我的建議是要及時行樂,同時也要守住自己的道德底線,做一個正直的人。去學習如何說服他人,並成為一個專家級的勸服者和終結者。這也正是沃倫·巴菲特提出的建議。我能給出的建議就是如此,去努力銷售,去說服他人。這是我對金融領域的工作者所能給出的最好的建議。保持道德底線,做正直的人,要目光長遠。 華爾街見聞:在事業上, 你將Gordan Gekko這個虛構的人物視為榜樣,但在現實生活中,你最欽佩的人物是誰?為什麽? 喬丹·貝爾福特:我很欽佩沃倫·巴菲特。我欽佩他,因為他孜孜不倦地創造價值,以及他初衷的表達能力,還因為他的慈善精神。他沒有被自己的巨額財富沖昏頭腦,直至今日,他依舊過著樸素的生活。我努力讓自己向他靠攏。但我還是不能做到每時每刻都像他一樣。我非常尊敬巴菲特,他應該是我現在努力學習、對我影響力最大的人物了。 華爾街見聞:對你而言,什麽最重要? 喬丹·貝爾福特:現在對我最重要的是我的家人,我的孩子們。傳播我的理念對我來說也非常重要。我覺得能夠創造價值,並通過這種方式獲得報酬是很棒的事。我喜歡金錢,但我認為金錢應該是為人們創造偉大價值的結果。我認為現在最重要的事就是到世界各地去傳遞這一理念。 (實習生 鄭冰玉 對本文亦有貢獻)   【“華爾街之狼”7月空降上海】 時間:2014年7月22日 14:00-18:00 地點:上海國際會議中心 課程類型: 白金席位 贈送 1.與《華爾街之狼》原作者、環球傳奇營銷大師喬丹·貝爾福特單獨合影一張; 2.課程結束之後與喬丹·貝爾福特晚餐 3.喬丹·貝爾福特親筆簽名書一本 4、瑪朵SPA全家福禮盒 VIP 席位 贈送: 1、喬丹·貝爾福特親筆簽名書一本 2、瑪朵SPA親情分享禮盒 白銀席位 【預約電話400-6960-528】
專訪 華爾街 華爾 之狼 賺錢 重要 技能 就是 說服 他人
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【見聞專訪】揭秘“華爾街之狼”的傳奇人生

來源: http://wallstreetcn.com/node/98497

在他25歲左右時年收入就超過5000萬美元; 有1000多位受過他銷售技巧培訓的股票經紀人為他工作; 籌集15億風投資金白手創建多家公司; 曾控股其中30多家公司; 曾擔當50多家上市公司顧問; 電影《華爾街之狼》的熱映把真正的“華爾街之狼”——喬丹·貝爾福特(Jordan Belfort)重新帶入人們的視野。付出沈痛代價並從錯誤中吸取教訓後,他從戲劇般的人生起伏中崛起,成為非凡的商業成功者。現實版“華爾街之狼”、環球傳奇行銷大師將於7月22日首次空降上海。華爾街見聞作為本次活動的媒體合作夥伴,對貝爾福特進行了獨家專訪。 華爾街見聞:電影《華爾街之狼》熱映,許多人通過萊昂納多·迪卡普里奧的表演看到你的生活經歷。你現在也有了許多中國粉絲。老實說,你第一次看到這部電影時感覺如何?這部電影你一共看了多少次? 喬丹·貝爾福特:當我第一次去看這部電影時,我受到了很大觸動。電影很棒,我非常喜歡。但是里面提到的有些事,我可從來都沒做過。比如說,我們不會去買那些毫無前景、一塌糊塗的公司股票,那不是我們的作風。我做得更多的是風險投資,買入的公司大多是具有發展前景的公司,這些公司有的表現出色,有的因為虛報誤報而表現不佳。只有這一點讓我覺得有些心煩。里昂那多表演很出色,他把握住了券商和訓練的本質。我特別喜歡他的表演。我看過這部電影的預告片,又跟著妻子和孩子去看了正片。這部電影我一共看了五次,每次我都很喜歡。 華爾街見聞:你曾說這部電影應該被當作一個警示故事來看,那你最希望人們在看過這部電影後得到什麽樣的警示呢? 喬丹·貝爾福特:我覺得最關鍵的一點是,人們應該記住,在這部電影中,你看到的並不是一個完整的我。你在電影里看到,最終我鋃鐺入獄,失去了一切。但我最終悔過自新並東山再起的事實,顯示了一個人可以將自己從失敗和錯誤中解救出來,而且變得更為強大。很重要的一點是,人們必須意識到,電影中那些看起來很好玩的銷售培訓、積極和幹勁、企業家精神,這些都是可以學習借鑒的。但是,千萬不要像我一樣越過自己的道德底線,那是毀掉了我的生活的罪魁禍首。你可以笑我做過的這些事,但不要重走我的老路。如果我之前不曾偏離航向,我現在可能已經坐擁數十億美金了,而不是像現在這樣從頭再來,即使我和過去同樣出色也於事無補。不要重蹈我的覆轍。 華爾街見聞:你會不會擔心這部電影會讓人們對你的記憶停留在原來的那個喬丹·貝爾福特,而非現在這個改頭換面的你? 喬丹·貝爾福特:是的,所有人在生活旅途中都會犯錯。我想,無論是教人做交易、成為企業家還是激勵他人中,我們每個人都天賦各異。而且,我覺得我應該接受那時的失敗,並從中吸取教訓。如果他們能在銀幕上展示我現在的生活,包括我如何周遊世界去幫助別人變得富裕,那自然最好。但這樣的電影就不會那麽激動人心。如果是我,我可不會拍這樣一部電影。電影中的人物只會做正確的事,這種電影太無聊,充滿說教。某種程度上,人們會想看一些更為戲劇化的故事。他們會希望我的新生活多在電影里展現一些,因為那可能也很有趣。或許可以拍一部前傳或續集,畢竟電影還是遺漏了不少東西。 在某種程度上,我的新生活也很有趣,不過,我現在的生活里沒有毒品交易這一項,我所做的每一件事都完全符合道德標準。但我猜這沒有電影里我把遊艇沈沒的故事好看。 華爾街見聞:你曾擁有了一切,卻又失去了一切。你會如何總結自己在華爾街的這段生活? 喬丹·貝爾福特:我認為我在華爾街的那段生活是我一生中最好也是最壞的時光。說是最好的時光是因為,在這段時間中我白手起家,建立起自己的商業帝國,變得富有。說是最壞的時光,則是因為我偏離了航道,迷失了自我,將自己得來的一切盡數失去,最後還進了監獄。這是最好的時光,又是最壞的時光,展現的是人性中最好的一面,以及最壞的一面。 華爾街見聞:如果你有機會能從頭再來,你會改變自己的人生軌跡嗎?還是走上舊路? 喬丹·貝爾福特:我肯定會走一條不同的路,這是毫無疑問的。我再也不會做對我客戶造成損失的事了。但是,還是那句話,沒人能倒轉時間,從頭再來。我們該做的只是吸取教訓,並通過這樣的方式將自己變得更為強大。這便是我已經在做的事。 華爾街見聞:你因為證券欺詐和洗錢在鐵窗中度過了兩年,是什麽激發你想要寫這樣一部自傳呢? 喬丹·貝爾福特:我寫出這樣一本書,是受到了獄友的鼓勵。我們對彼此講述了自己的故事,他聽了我的經歷,說這經歷很有意思。他給了我寫這本書的想法,而我接下來要做的只是把自己的故事記錄下來。 華爾街見聞:你在獄中遇到的最有意思的事情是什麽? 喬丹·貝爾福特:我覺得最有意思的是,我以犯人身份去坐飛機。事實上,我需要坐飛機橫跨整個國家,到亞特蘭大的法庭去受審,最後像電影里那樣被判有罪。判決之後,我被關押起來,戴著手銬跟在其他人身後。真的是太瘋狂了。我記得那天很熱,至少有100華氏度。牢獄里有八個人,整個屋子一股汗味。我不知道自己是在那里呆了一天還是一個月。那是我這輩子遇到的最瘋狂的事。 更多專訪內容請見:專訪“華爾街之狼”:賺錢最重要的技能就是說服他人 (實習生 鄭冰玉 對本文亦有貢獻)   【“華爾街之狼”7月空降上海】 時間:2014年7月22日 14:00-18:00 地點:上海國際會議中心 課程類型: 白金席位 贈送 1.與《華爾街之狼》原作者、環球傳奇行銷大師喬丹·貝爾福特單獨合影一張; 2.課程結束之後與喬丹·貝爾福特晚餐 3.喬丹·貝爾福特親筆簽名書一本 4、瑪朵SPA全家福禮盒 VIP 席位 贈送: 1、喬丹·貝爾福特親筆簽名書一本 2、瑪朵SPA親情分享禮盒 白銀席位 【預約電話400-6960-528】
見聞 專訪 揭秘 華爾街 華爾 之狼 傳奇 人生
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獨家專訪金融騙子變話術專家 《華爾街之狼》本尊來台一張門票30萬元的銷售課 搶先公開

2014-07-14  TWM
 
 

 

曾是美國金融騙子、《華爾街之狼》的本尊貝爾福特,出獄後靠著出書、演講,賺得比從事股票經紀時還要多。七月下旬首度來台演說的貝爾福特,將傳授他的獨門銷售術,箇中祕密在於:問對問題。

撰文‧鄧麗萍

坐牢二十二個月,讓他一夜之間從億萬富豪的天堂,墜入貧窮破產的地獄;出獄後,卻靠著全球巡迴演說東山再起,賺得比過去最高峰時期還多,今年目標是一億美元(約台幣三十億元),展開漫長的還債之路。

他,就是電影《華爾街之狼》的本尊,喬登.貝爾福特(Jordan R. Belfort)。

電影只演了貝爾福特的前半生,二十多歲就在華爾街叱咤風雲,賺進大把鈔票,過著紙醉金迷的生活,但隨後因詐騙投資人上億美元而鋃鐺入獄。二○○六年出獄後,貝爾福特從金融騙子變身職業演說家,下半生華麗轉身,賺到的鈔票比坐牢前還要多!

七月二十四日,貝爾福特受Success Resources(SR台灣)之邀,將親臨台灣舉辦唯一一場的公開演說,大部分入場券一開賣就售罄,門票最高更賣到三十萬元。《今週刊》獨家越洋專訪貝爾福特,讓你搶先一窺這場要價三十萬元的演講精華。

撇開金融犯罪不談,貝爾福特是位天生的銷售高手,二十三歲初出茅廬時,賣的是牛肉和龍蝦。當時,他在紐約長島挨家挨戶地兜售冷凍龍蝦和牛排,並且夢想自己有朝一日發達致富。短短幾個月之內,他開始經營一支車隊,每週運送五千磅的牛肉和龍蝦。

然而,躁進的貝爾福特卻因擴張得太快,資金周轉不靈,二十五歲時就宣告第一次破產,背上二萬四千美元的債務。但他不以為意地說:「我是個很有才華的人,但銷售肉類這門生意的賺頭太少。」為了還債,貝爾福特混跡華爾街,從最底層做起,逐一打電話給潛在客戶,憑著巧舌如簧,從投資人那裡騙取資金,並培養了一批手下,用同樣的方法進行詐騙。貝爾福特最拿手的陌生電話推銷技巧,就是「柯達推銷術(Kodak pitch)」,首先吹捧一支藍籌股(績優股,通常是柯達),當投資人接受了藍籌股這個誘餌之後,接著才會推銷利潤較高的垃圾股,從中賺取可觀的佣金。

很快地,貝爾福特二十七歲就自立門戶,創設證券公司,有超過一千名股票經紀人替他工作,所有的銷售技巧訓練,都由他親自指導,高明「騙術」為他帶來五千萬美元(約十五億元新台幣)的年收入。

但夜路走多總會遇到鬼,○三年,貝爾福特被判洗錢和證券詐欺罪名成立而入獄,且須賠償一千五百多名遭欺騙的投資人,共計約一.一四億美元(約台幣三十三億元)。

現年五十二歲的貝爾福特,出獄後憑著過人的口才和魅力當起講師,其中最知名課程叫作「直線式」(Straight Line)推銷方法,就是通過一系列事先想好的步驟,從初識客戶到最終賣出產品。

必勝第一步:創造購買動機

開場白別說「這很棒」

如今,貝爾福特最常示範的,卻是如何推銷一支平凡無奇的筆。在電影《華爾街之狼》結尾,已出獄的他發表演講,開頭第一句話,就是拿出一支筆,交給台下的觀眾說:「請將這支筆賣給我」。結果,接連問了三位觀眾,得到的答案,不外乎是「這支筆很好用」、「這支筆很棒」等。

電影裡沒告訴你的答案,貝爾福特在受訪時,提出了解答:「你應該講的第一句話,就是想辦法創造出客戶需求。」一般業務員會犯的毛病是,一味地吹捧手上的產品有多好,然後滔滔不絕地介紹它的特點和細節。但貝爾福特說,高明的業務員是這樣做的:「在我賣筆給任何人之前,我需要知道他這個人、他有用筆嗎、需要什麼筆、多久用一次、慣用什麼筆、用筆來做什麼、使用筆的時間有多少等。」「沒有這些初步的資訊,你就會像個白痴。」貝爾福特直言,銷售的第一步是問對問題,透過詢問掌握雙方談話的主導權,既能快速篩選「會購買的顧客」,也能讓潛在客戶找到自己的需求與購買動機。

必勝第二步:展現專業

被拒絕時學會轉彎

接著第二步,業務員才開始向客戶展現自己的專業知識、介紹手上的產品,第三步才是說服客戶,你的產品如何能滿足他的需求。

「如果客戶說,他不需要筆時,我會轉個彎問他:你知道誰需要這支筆嗎?」貝爾福特說,不強迫推銷別人不需要的東西,反而可能打開另一扇窗。

貝爾福特認為,業務員「不是一個成功的說服者,而是一個成功的提問者」。如果無法瞭解客戶的真正需求、信仰和價值觀,甚至痛苦的購買經驗,往往無法滿足他們的需求。

必勝第三步:說服客戶

別強迫推銷,學習優雅地失敗他提醒,如果確認自己手上的產品無法滿足客戶,與其短視近利、強迫推銷,不如「優雅地失敗」,反而為自己留一條後路,日後客戶有需求時,自然就會想起你。

唯有先掌握這三步驟,才能搞定好生意。貝爾福特舉例,就像賣房子,你必須先掌握客戶是否需要房子、夢寐以求的房子是什麼、有多少個小孩,這才是銷售技巧的重點。

這堂課看似簡單,卻讓貝爾福特每小時的講課進帳高達三萬美元。如今,不當華爾街之狼,貝爾福特賺得更多,透過出書和出售電影版權獲利至少兩百萬美元,加上演講、授課以及在澳洲投資,「今年我會賺比我做股票經紀最高峰時還要多的錢。」他說,「我的目標是一億美元以上,這樣我就能在今年把錢賠給每一個人。」貝爾福特擁有高超的銷售和說服技巧,雖然是拜他的天賦所賜,但他認為,自己並非天生就能成功,而是經過多年的歸納和教訓,形塑出一套系統和法則。「成功的推銷術,不僅是在賣產品,也在賣自己、賣產品所屬的公司。」這三者是連成一線的。

弔詭的是,過去曾是不道德的金融詐欺犯,如今貝爾福特卻大力倡導「良心銷售與說服」。他所謂的良心銷售與說服,不是讓客戶接受他們不願意或不該接受的東西,而是讓他們克服踟躕不前的心理障礙。

「我教我的學生,千萬不要操弄客戶,或向他們施壓,而是協助他們有能力去決定他們需要的。」貝爾福特認為,銷售技巧與「陷阱」無關,也不是假道學,它是為客戶開啟機會和認知的手法,唯有讓客戶感受到業務員所賣的產品和服務,能為他們帶來好處,才是銷售成功的黃金定律。

找回遺失的靈魂

貝爾福特自評財富滿分

經歷過華爾街金錢遊戲的暴起暴落,貝爾福特的金錢觀有了改變。一如電影所見,他長久以來抱持的信念是,「我曾經是個有錢人,也曾是個窮光蛋,但每一次,我都選擇富有。」如今卻覺悟到,比起貧窮,金錢雖能夠讓人自由,但最終卻是愛與支持你的人,給予你真正的財富和快樂。

對成功的定義,貝爾福特也有了新詮釋。曾經他以電影《華爾街》主角蓋柯為師,並把「貪婪是美德」奉為座右銘,如今他承認錯了,「野心和熱情才是好的。」而他的未來目標是,「要給別人超過自己所獲得的」,那是成功得以延續的關鍵所在。

演講時,貝爾福特總會讓觀眾替自己的「財富指標」打分數,其中不僅是收入多寡,還包括他們如何評量信念、道德標準和願景等。當被問到,他如何評價現在的自己時,貝爾福特說:「如果滿分是十分,現在的我,會給自己接近十分。」「真正的教訓,都是來自於失敗之中。」自言在華爾街遺失了靈魂的貝爾福特,這七年多以來,企圖從戲劇性的大起大落中重新出發,從最失敗的成功者,變成最成功的失敗者。

有人說,這位華爾街之狼已經從良,也有人形容他「狼」性不改。唯一可以確定的是,背著一.一四億美元的債務,貝爾福特仍會憑著天賦的巧舌,四處演說授課,不失年輕時縱橫華爾街的掙錢狠勁。

貝爾福特

出生:1962年

現職:作家、演說家

學歷:美利堅大學生物學學士經歷:L.F.Rothschild firm 經紀、Stratton Oakmont 證券公司創辦人外號:華爾街之狼、股市羅賓漢

 
獨家 專訪 金融 騙子 變話 話術 專家 華爾街 華爾 之狼 本尊 來臺 臺一 一張 門票 30 萬元 元的 銷售 搶先 公開
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“華爾街之狼”再上演:投行高管為搶單 不惜“換妻”

來源: http://wallstreetcn.com/node/210077

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這是眼下華爾街最勁爆的桃色新聞。

Jefferies投行部醫療衛生行業全球負責人Sage Kelly 的妻子近日在法院上稱,Sage Kelly 為了獲得客戶業務,不惜“換妻”,讓她去“服侍”客戶。

如今已是兩個孩子母親的 Christina Di Mauro Kelly, 不堪受辱,一紙訴狀將老公告上法庭。在向曼哈頓法院遞交的長達26頁的控訴中,她詳細披露了丈夫淫亂生活的細節:嗑藥,婚外情,3P,虐待,一夜情……

《紐約郵報》援引匿名華爾街人士表示:“這就是現實版的華爾街之狼的故事”。

該“故事”一經曝光,瞬間引爆了華爾街。如今,整個金融圈已經婦孺皆知。

該人士稱:“所有華爾街高層和對沖基金的家夥們都在談論這個話題。他們在郵件里互相轉發,這不啻為一枚重磅炸彈和絕佳的桃色讀物。”

Christina在指控顯示,她和丈夫每年700萬美元的婚姻實際上是“金玉其外,敗絮其中”,充滿了婚外情、濫交、酗酒、虐待……

Christina表示,在2012年的一次性愛旅行中,她、她丈夫和另一對情侶在一個充滿了酒精和可卡因的瘋狂夜晚,在波士頓的麗思卡爾頓酒店開了一間房。

“很快,我和Sage就開始OOXX,Mark Beer和他的女朋友在旁邊的床上做著同樣的事……然後,Marc說,‘我們互換一下吧。’他建議我和他的女友互相愛撫。”

“考慮到Sage需要和Marc鞏固業務聯系,我覺得有責任不讓Marc失望。所以我和他的女伴進行了幾分鐘的性接觸,而他們倆在旁邊看著。”

“然後,我又上了Marc的床……”

“在那晚之後,Marc Beer就成了Sage的一個重要客戶,這是Sage最終能夠在Jefferies事業有成的重要原因之一。”

Marc Beer是美國上市醫藥公司Aegerion的 CEO.

Christina還稱,在過去的12年中,他的老公總是隔三差五的纏著她玩3P。

Christina還指控丈夫和同事的妻子,在家里遊泳池邊做愛。在波士頓旅行後的幾個月,Sage的同事Dung Nguyen攜妻子Jessica來訪。“我註意到Sage躲在遊泳池邊的陰影里,然後我聽見Jessica的呻吟:‘Oh,Sage’。”

Christina和Sage Kelly有兩個女兒,分別為10歲和6歲。Christina稱,至少有一個女兒的臥室能夠看到遊泳池。

Christina稱,2007年時,她老公經常吸食一種名為“Special-K”的非法藥物。

2011年開始,她老公又開始濫用一種名為“mushrooms”的致幻藥物。他常常在紐約的公寓里吸食大量的“mushrooms”。2001年夏季的一天,Sage和很多癮君子朋友吸食了一整天的藥物,他們還將這一天稱為“Mushrooms Day”,以示慶祝。當時他們的女兒就在旁邊。

此外,從2008至2014年5月期間,Sage還一直吸食可卡因。

Christina在文件中稱,她丈夫曾和包括Nguyen在內的很多同事和客戶一起嗑藥。這些人包括Myriad Solutions公司的CFO Mark Hosny,瑞銀的Bjorn Koch,Sage的老板Ben Lorello和Seattle Genetics公司的老板Clay Siegall。

不過,Christina故事中提到所有人都對她的指控予以了否認。比如Siegall就發表聲明稱,Kelly的指控“荒唐且沒有根據,我從來沒有吸食過可卡因。”

Sage Kelly也辯解稱:“由於她和我時不時地會在某些社交場合嗑藥,她告訴法院的‘華爾街之狼’的故事只是虛構出來的。”

Christina稱,Sage有一次還扇了小女兒一耳光,原因是她害怕自己一個人噓噓。他經常罵女兒們“f**king retard”和“f**king idiot”。

文件中稱,一個女兒還曾問過她:“媽媽,你能讓爸爸不要再叫我‘f**king retard’了嗎?”

她在文件中提到,Sage還曾經在睡覺的時候將大小便拉在床上。

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華爾街 華爾 之狼 上演 投行 高管 為搶 搶單 不惜 換妻
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“華爾街之狼”們迎來“年終獎盛宴”

來源: http://wallstreetcn.com/node/211043

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華爾街日報報道,如果不考慮最近一些大行遭受的罰款,今年華爾街的獎金預計將提升4個百分點。

這篇報道引用Options集團的研究,預測華爾街的獎金總體將上漲4%,但這一計算沒有將美銀、法國巴黎銀行、花旗、摩根斯坦利最新面臨的罰款考慮在內。

最近,有六家銀行可能因操縱匯率市場收到總計43億美元的罰單。而其他幾項調查和談判已經使今年向司法部繳納罰款的金額達到了驚人的240億美元。

這些罰款很可能將出自員工的獎金單,特別是固定收益、貨幣和商品交易員的獎金單。因此Options集團估計這些交易員的獎金可能會下跌一個百分點。

而股票交易員的獎金應該會有一個1%的漲幅,但真正的贏家將是投資銀行家們,他們總的獎金收入將比去年提升9%,同時財富管理經理的獎金也會提升7%。

年終獎

Options Group高層在報告中這樣寫到:

”很多銀行都接近完成他們多年的重組計劃,剝落非核心業務,解決一系列法律問題,簡化運營程序,建立一種全新的維持盈利的模式。“

根據他們的報告,這些銀行在2012到2013年間,已經剝離了30%到40%的銷售和交易人員,但同期銀行收入下降不到20%,這讓那些留下來的員工的生產力大大提高。

其他一些研究結果就要更大膽一些,Johnson Associates的一項研究預測投資銀行家的獎金將跳升15%,而交易員的獎金則會下降10%。

華爾街見聞早前曾報道,今年投資銀行家們最大的“金主”是“IPO之王”阿里巴巴,在這次IPO讓各大投行賺得盆滿缽滿。這些銀行家在享受豐厚的獎金的同時,恐怕還得感謝一下阿里巴巴啊。

(實習編輯 戴博)

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華爾街 華爾 之狼 迎來 年終獎 年終 盛宴
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面對華爾街之狼-在美上市中國公司的生死博弈

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本帖最後由 jiaweny 於 2015-2-12 16:26 編輯

面對華爾街之狼-在美上市中國公司的生死博弈
作者:黃冠

背景介紹

對於國外投資者來說,阿里巴巴(NYSE:BABA)是在中國的一家極具戰略抱負,有顯著成長潛力的公司。以IPO當日收盤價計算,阿里巴巴集團市值達到2314億美元,超越Facebook(NASDAQ:FB) ,成為僅次於Google (NASDAQ:GOOG) 的全球第二大市值互聯網公司。可是即使是阿里巴巴這樣的企業在面臨下行風險時也會措手不及。在工商總局2015年1月28日發布的《關於對阿里巴巴集團進行行政指導工作情況的白皮書》以及1月29日阿里巴巴公布的第四季度財務報表低於預期的共同作用下,阿里巴巴股價1月29日當日暴跌8.78%,市值損失在220億美元以上。截至2月2號為止,一共有7家律師事務所對阿里巴巴發動了集體訴訟。面對危機阿里巴巴董事長馬雲積極應對,在與工商總局局長張茅的會見中,承諾將加大資金、技術等方面的投入,進一步解決現有的網絡假貨難題。此次應對也穩固了投資者的信心,遏止了此前兩天連續重跌的勢頭。

中國企業在想要在美國資本市場有所發展,如何應對危機則成為了他們的頭等大事。其中世紀互聯 (NASDAQ:VNET)、聚美優品(NYSE:JMEI)等公司曾遭遇到了賣空機構的阻擊。在納斯達克上市的世紀互聯被研究機構Trinity Research Group質疑存在“財務與證券欺詐”,其股價在公司發表公開聲明前已暴跌35%。

聚美優品被指控其向投資者發布了虛假的,有誤導性的聲明,受到了律師事務所的集體訴訟。其市值從2014年8月18日的55億美元降至2014年12月11日的19億美元,縮水60%。

在沈寂了將近三年之後,中國概念股2014年又陸續遭到了賣空機構的打擊。據不完全統計,如圖1所示只有8%被賣空的上市公司未收到賣空機構的影響,而很大一部分的公司則離開了美國市場。


圖1. 被做空的上市公司現狀

什麽是賣空

賣空,又稱沽空、做空,是一種理性的逐利行為,可以解釋賣出自己本不擁有的股票,或者借來的股票。賣空的動機來源於賣家相信股票未來的價格會下跌,從而在未來以更低的價格買進股票歸還券商,以賺取中間差價。

舉個例子來說,假設股票X目前價格為20元,投資者A基於對股票未來的判斷,認定股票有下跌的趨勢,但是自己手中並沒有股票,所以他決定向經紀人借出100股並賣掉。如果初始保證金比例為50%,那麽投資者A將交納100*20*50%=1000元,以借出這100股。為了簡化分析,假設投資人無需追加保證金,在整個賣空過程中需要交納每股0.5元的手續費以及1元的利息。當股票價格降到15元時, A買入股票歸還給經紀人,那麽在這段時間內,他的回報為(20-15-0.5-1)*100/1000=35%。如果股票價格上漲到25元,X買入股票歸還給經紀人,那麽他的回報為(20-25-0.5-1)*100/1000=-65%。


圖2.賣空流程

由於只需交納一部分保證金,賣空可以被看作是杠桿交易,使投資者可交易金額被放大的同時,也使投資者承擔了更大的風險。賣空的本身只是反映了投資者對股票價格意見上的分歧,為市場信息提供了更強的流動性。那麽為什麽中國概念股在被賣空時損失如此慘重呢?

賣空產業鏈

賣空在美國已經形成了一條專業的產業鏈,主要是由做空機構,對沖基金以及律師事務所三方組成。中美文化差異的存在又導致了中國上市公司缺乏透明度,不經常與投資人進行溝通,再加上美國人對於某些中國的產業理解有誤,使得中國上市公司成為了一些海外做空機構的首要獵殺目標。


在做空機構鎖定目標之後,做空公司會進行實地考察,搜集各種信息,例如在公司的工廠頂樓安裝攝像頭,來計算出貨的數量,甚至去找目標公司的銷售人員聊天,口頭談話中出現的不準確銷售數字和內容往往會被暗中錄音。負面質疑報告往往是基於上述信息誇大而來的,而在質疑報告發布的一兩個星期前,已經有合作的做空基金入場做好做空準備了。

當質疑報告發布後,股價會因投資人拋售股票而大幅下跌。而律師事務所則會以風險代理的方式為中小股東發起集體訴訟,如果訴訟成功,律師事務所能夠分到高額的賠償金作為利潤。同時律師的集體訴訟會進一步影響投資人對上市公司的信心,從而導致股價繼續下跌。最終以上市公司受重創為代價,賣空機構,基金和律師事務所共享利益。

集體訴訟是指多數成員彼此間具有共同利益,由其中一人或數人為全體利益起訴。集體訴訟在美國是一種常態,包括谷歌、亞馬遜(NASDAQ:AMZN) 等大企業都曾遭受過。這種訴訟的威力在於只要有一人發起訴訟,其他所有相同利益受損者會一呼百應,最終導致的賠償數量非常驚人。

圖4描繪了上市公司在賣空發生前15天至賣空後一年的股票價格表現及交易量平均變化。由於已退市及已摘牌的公司不計入考慮,所以計算結果存在選擇性偏差的問題,實際表現要差於圖中描述。


圖4. 賣空前後的股票平均表現

質疑理由

在遭到獵殺的中國公司中,有因為自身存在嚴重問題的,也不乏因為美國人沒有理解而被誤殺的。而作為做空中國概念股的主要機構,香櫞公司和渾水公司屢以財務造假為出發點撰寫質疑報告。

基於19份香櫞和渾水的質疑報告,陳彬、劉會軍總結了10大質疑公司“財務造假”的理由。


圖5. 十大質疑公司“財務造假”的理由

在上述遭到質疑的中國公司中綠諾科技(OTCMKTS:RINO)就因財務造假而慘遭退市,而新東方(NYSE:EDU)對於渾水公司的反擊則尤為精彩。那麽在綠諾科技和新東方這兩個案例中,美國人怎麽做空,而中國公司又是怎麽保護自己的權益的呢?

案例分析

大連綠諾環境工程科技有限公司
成立於1984年的大連綠諾環境工程科技有限公司(簡稱綠諾科技)致力於中國鋼鐵行業的廢水處理、煙氣脫硫脫硝器材以及高溫抗氧化系統的開發、工程設計、產品制造、以及安裝工作。為了能募集擴張資金,綠諾科技反向收購了一家名為JadeMountain Corp的在美國場外交易市場的殼公司,於2009年7月13日轉板進入納斯達克市場。

綠諾科技在2010年11月10日遭到了賣空機構的質疑,而在隨後短短的一個月內,股價迅速跌至谷底。


圖 6. 綠諾科技面臨做空危機時的表現

第一天:渾水公司發布長達30頁的報告,質疑其銷售額,公司毛利率以及上交工商部門和美國證券交易所的報告存在差異等問題,股價當日跌幅15.07%,至11.1美元

第二天:綠諾科技對質疑作出回應,並開始內部審查,股價當日跌幅15.78%

第六天:綠諾科技盤前公布第三季財報顯示多項指標低於預期,股價當日跌幅31.42%,至7.55美元

第八天:美國律師事務所Sohmer & Stark, LLC對綠諾科技發動集體訴訟,稱其向美國證券交易所遞交的1.93億美元營收與向中國審計機構遞交的1100萬美金嚴重不符,使得投資者利益受到損害。盤中交易被停止,當日跌幅14.97%,至6.07美元

第十天:綠諾科技首席執行官鄒德軍先生承認渾水公司質疑的6份合同中有2份造假,在此期間多家評級機構下調綠若科技至“賣出”

第二十四天:綠諾科技收到納斯達克交易所的退市通知

第三十天:綠諾科技被清理至粉單市場,股價暴跌48.1%至3.15美元

在綠諾科技被阻擊的背後反映出了很多中國公司在美國反向收購的問題,這些公司急於上市以獲得擴張的資金,同時卻沒有達到主板市場對於上市公司的要求,只能通過“反向收購+轉版上市”並加以“包裝”的方式耗資更少,耗時更短的進入主板市場。而在賣空公司的密切關註下,這些公司往往首先成為了獵殺對象。

新東方教育科技集團

新東方教育科技集團(簡稱新東方)是中國最大的私人教育服務提供商,其教育項目包括英語及外文培訓,海外及國內測試備考,以及中小學教育等。新東方於2006年9月7日在美國紐約證券交易所上市,成為中國第一家海外上市的教育機構。

下表呈現了以新東方宣布簡化股權結構為起點,新東方在整個賣空行為中的重大事件匯總:


在質疑報告中渾水公司宣稱新東方有大量特許加盟店,卻自稱所有店面歸新東方自有。其他質疑包括毛利率遠高於行業平均水平以及新東方所獲得的稅收減免不合理等。

然而在新東方的回應中,加盟費只分別占2010年和2011年總收入的0.009%和0.045%。之所以未從季報中體現只因所占比例太小,屬於細化項目,遠不是渾水公司所描述的是其商業模式的基礎。雖然新東方在進行披露時不夠嚴謹,沒有將加盟費體現在季報當中,但是從這個案例中可以發現賣空公司不負責任的“誇大”行為,真正將“粉刺”誇大成了“癌癥”。

正是由於新東方在第一時間準確的一一回應了渾水公司的質疑,才打消了市場對新東方的恐慌。在這之後,東方的股價逐步恢複,賣空公司終於失手了。依照俞敏洪的總結,能打贏這場翻身仗首先是確認自己沒有問題,而在這基礎上,請一流的會計事務所,投資者關系公司則是非常必要的。


圖7. 新東方自賣空以來的表現

應對的要點

很多在美國上市的中國公司一心只想把自身的運營做上去,相信把企業做好,股價自然會隨之上漲。但在美國的資本市場里運作中,由於之前多次出現問題,中國概念股現在面臨著更深層次的不信任問題。當危機發生,中國概念股公司很少與投資者進行有效溝通,讓自己和投資者都陷於被動。對於美國股民來說不回應往往就意味著默認了。不明就里的投資者就很容易拋售股票,導致股價一瀉千里。

如何回應危機固然重要,想要在美國資本市場獲得長足的發展的前提則是自身不能作假,保證財務清白。然後在保持良好的業績的同時加強與美國投資人之間的溝通互動,建立更多共識和信任。這樣無論做空公司發布多麽負面的報告,只要有投資人們堅定的支持,賣空方只會是跳梁小醜,不足為懼。

最新動態

隨著中國政府開始限制獲取國家工商行政管理總局的文件,以及越來越原意調查和起訴出於商業目的的利用信息人士,賣空機構利用這些文件來發動質疑的風險正在逐年增加。但是正可謂“上有政策,下有對策”,2014年9月先後有天河化工(HKG:1619)、世紀互聯和神冠控股(OTCMKTS:SHGXY)三家上市公司遭到了匿名方式的唱空披露,從而導致股價大跌。而2015年1月15日中國手遊(NASDAQ:CMGE) 遭到GeoInvesting的調查報告《中國手遊—誰真的被愚弄了?》導致首日跌幅達到7.83%。

但是無論唱空機構如何“創新”,堅守自身財務清白的同時和美國投資人建立長期積極的溝通關系才是保持股價不受波動的必要條件。

在美國上市的中國公司應該註意以下幾點:

保持財務披露的精確性,確保匯報給工商和稅務部門和美國證券交易所文件的一致性

重視包括盈利預測和其他影響投資決定的信息披露,定期拜訪機構投者者,建立長期信任的關系

隨時保持對做空的警惕預案,隨時監測市場上是否有異常行為。一旦遭受攻擊,及時的回應以及與投資人迅速的溝通將變得尤為重要。



轉自:我是投資家

面對 華爾街 華爾 之狼 在美 上市 中國 公司 生死 博弈
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略談股市之狼性 12碼

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羊年來到,碼哥首先祝各位碼友新年快樂,萬事如意!

今年過年碼哥哪裡也沒去,有時間去看了一部不錯的電影——《狼圖騰》,當然,我本人更願意推薦看看同名的原著,那本書我在十年前看過,當時感受沒有現在那麼深,電影形象的表達又讓我打開了塵封的記憶,想想這些年在股市的搏殺,《狼圖騰》對於我們這些股市投資者而言也是很有啟發的。所以在羊年伊始,我倒是願意先跟大家談談羊的天敵——狼。

股市初學者都知道所謂的炒股三要訣:穩、准、狠。這其實就是非常樸素的股市操作的狼性原則。在電影最開頭群狼圍攻黃羊那一幕就是對這三要訣最好的詮釋。做到「穩」最需要的是耐心,狼其實是非常有耐心的動物,他們雖然不如虎獅之兇猛,但是在忍耐這方面卻是無出其右,他們在圍攻黃羊的時候一直等到黃羊吃飽肚子之後才開始進行攻擊,而那個攻擊時點的出現則恰好體現了第二個要訣,即「准」。「准」其實就是策略對頭,狼群料到此時攻擊黃羊是最佳時機,因為此時剛飽餐一頓的黃羊一旦被追擊,它們以往唯一的優勢——速度將會失去,狼群很容易得手。至於「狠」,不消說,狼群在圍攻黃羊一戰中已經得到淋漓盡致的體現,它們利用三面圍攻的戰術,加之對地理環境的熟悉,將全部羊趕入了雪湖,不僅當下可以飽餐一頓全羊宴,同時還為明春儲備了食物,狼群這次攻擊的意義顯得非常深遠。

股市何嘗不是如此。任何一次最終獲得巨大超額收益的投資無不需要耐心,而這點在浮躁的市場中更是特別需要。在如今特別發達的信息時代中,我們的信息是如此眾多,這些信息每天都會對我們的市場產生各種影響,而怎麼能對這些風吹草動做到既不忽視又不盲動這的確在考驗投資者的定力。當然耐心只是最基礎的心法,如果這一切建立在錯誤的策略上,那麼一切都是空談,白做。策略問題在這裡,碼哥就不展開了,各人有各人的交易體系,也各有各擅長的領域,我只是認為策略對頭是建立在自己熟悉的體系下才會充分有效。至於「狠」的意義,在我的投資過程中,我理解就是執行力,對於一次重大的投資行為,如果你已經對自己的策略和行為胸有成竹,那麼就是要有強大的執行力,打一次痛快的「殲滅戰」。同時要為這次「殲滅戰」做好全面的資金安排和後續的資金做好戰略準備。

《狼圖騰》當中還不僅僅是以上這些個人投資者的操作啟示,它也讓碼哥想到了股市生態平衡的問題。狼之所以被奉為草原民族的圖騰是因為它一直在起到草原平衡器的角色,狼固然有其兇殘性,但是如果沒有狼,其後果也是不可想像的。如果黃羊沒有了天敵,就會大量繁殖,啃掉草原之本——草,那麼最終對於牧民而言都是非常不利的。股市猶如一個大草原,各色生物都有,其中不乏兇猛的「狼」,而群狼圍獵黃羊這樣的場面每年也會像放電影一樣反覆播放,聰明的獵人應該避免正面跟群狼搏殺,有時候不妨撿拾群狼的大餐,甚至是「與狼共舞」。而如果草原的執法者對群狼的獵殺過度其實也會打破草原生態,導致市場平衡的打破,這種場面在我們的A股市場中也不少見,對於普通的投資者而言,需要對此有所洞見,以免被這種生態的傾斜所誤傷。

物競天擇,草原崇尚的是自然界的叢林法則,畢利格老人對著不願意把狼崽放回草原的陳陣說的一句話讓人警醒,他說狼的天性就是捕食,你這麼養著它就是剝奪了它的天性,讓它沒有了驕傲。在我們這個殘酷的市場中,只有切身的實踐才是一個投資者的必由之路,要想理解這個市場只有自己去搏殺才能得到。

天蒼蒼,野茫茫,祝投資者在羊年千萬別做羊,去做一次狼性十足的投資吧。
略談 股市 之狼 狼性 12
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“華爾街之狼”被控非法獲利 或殃及在美上市中企

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“華爾街之狼”被控非法獲利 或殃及在美上市中企

第一財經日報 沈秋莎 2015-10-08 06:00:00

今年9月,現年43歲的本傑明·衛在位於曼哈頓的家中被聯邦調查局逮捕,再次被指控涉嫌操縱公司股價、非法獲利、證券欺詐、匯款欺詐、共謀和洗錢,保釋金高達1000萬美元。

他,少年時移民美國,在哥倫比亞大學商學院獲得了MBA學位。他,立足資本市場,是金融市場的弄潮兒,以掮客姿態幫助眾多中國公司通過反向並購交易在美國上市。他,從不甘寂寞,今年6月身陷桃色新聞,被前雇員指控性騷擾,以1800萬美元的賠償金草草收場。

他就是美國紐約國際集團(NewYorkGlobalGroup)首席執行官本傑明·衛(BenjaminWey)。今年9月,現年43歲的他在位於曼哈頓的家中被聯邦調查局逮捕,再次被指控涉嫌操縱公司股價、非法獲利、證券欺詐、匯款欺詐、共謀和洗錢,保釋金高達1000萬美元。

反向收購樹大招風

衛曾一度成為美國反向收購的代名詞。他先後參與過全球250多家企業上市,媒體也曾用“執導連環上市”的字眼來形容其鼎盛時期的收購狂潮。衛也曾公開表示,“美林證券、高盛三年做一單,而我們一年做三單。”

正所謂樹大招風,對於他的業績,曼哈頓聯邦檢察官稱他是“欺詐大師”,賺取的非法利潤以千萬美元計。而起訴書顯示,衛秘密操控其接手反向收購公司的大量股票,並哄擡股價,再高位賣出他所控制的股票。

本傑明·衛

檢察官稱,一筆高達2000萬美元的現金從衛兄弟的賬戶經由中國香港匯到了他和他妻子的名下。衛利用包括這2000萬美元在內的非法所得,購置了紐約麗思卡爾頓酒店的一套公寓。與此同時,美國證券交易委員會(SEC)還對其提出民事訴訟,指控衛和其派駐在日內瓦的銀行家謝雷夫·多安·埃爾貝克(SerefDoganErbek)有欺詐行為,埃爾貝克目前在逃。另外,SEC還對紐約國際集團、衛的妻子麥克拉·衛等人進行指控。

衛一直在反向並購熱潮中扮演關鍵角色。在他的操控下,數百家中國企業與在美國證券交易所上市的殼公司合並,以此規避首次公開募股交易所需的嚴格監管審查就可以在美國上市。

一位不願意透露姓名的律師在接受《第一財經日報》記者采訪時表示,上市殼公司是指在美國證監會註冊過、往往沒有資產與負債的上市公司,它們因種種原因已沒有業務,但仍保持著上市公司的身份及資格。赴美上市的中國企業通過反向並購實現借殼上市,通常以購買殼公司的控股權,繼而跟殼公司合並重組,得以實現在美上市的目的。這麽一來,雖仍需向SEC遞交8-K表格,但較之於直接首次公開募股,其過程要簡單得多,這也是眾多中國企業對借殼上市趨之若鶩的原因。

但好景不長,2011年起,渾水公司(Muddywater)對借殼上市的中概股進行了獨立調查,連續揭發了中國概念股的造假醜聞,做空中概股,展開集體獵殺。此舉引發多米諾骨牌效應,中概股大幅下跌,美國投資者為此損失數十億美元。

抑或是中該概股的集體下跌觸發了美國當局對反向並購、借殼上市的強烈關註。2012年1月,聯邦調查局對衛在紐約的辦公室及住所進行了搜查,SEC從那時起便對其展開調查。

借殼上市中企要小心

反向收購本身並不違法,但一些非法運營機構濫用這一程序,造成大批不符合上市條件的中國企業,改頭換面,借殼上市後,便會被聯邦政府“盯梢”。衛在交易中充當媒介角色,幫助中國企業尋找合適的殼公司,完成反向交易,達到赴美上市的目的。目前,衛雖被起訴,但尚未定罪。倘若操作股價,欺詐行為屬實,他所經手的中國企業也會受到牽連。一位紐約律師對本報記者說,若中國企業在赴美上市過程中,也共同參與了衛的詐騙行動,或違反了SEC的規定,這些中國企業恐將面臨罰款甚至是摘牌的窘境,但這一切都取決於這些企業參與犯罪的程度。

亦或是受制於國界,美國對中國公司的調查取證十分艱難,因而本著就近原則,主要的調查對象會圈定在美國的並購推手、審計人員,以及促成並購交易的代理人身上。衛作為促成交易的背後推手,被SEC盯上也就不足為奇了。迄今為止,SEC已經對中資公司及其高管提起了大約30樁民事欺詐訴訟。值得一提的是,在美國政府打擊中國小公司在美上市交易中的欺詐及其他不當行為的行動中,針對衛的刑事和民事指控是迄今為止影響最大的。

起訴中稱,衛通過他的朋友、家人以及員工控制著一批空殼公司的股票。之後,他又牽頭,促成睿能集團、德爾家電和新興佳集團與殼公司的反向並購。交易完成後,衛便順理成章地控制了這三家公司在納斯達克上市的大量股票。偷梁換柱後,衛向政府隱瞞了他在這些公司的持股情況,並向朋友、員工和商業夥伴分散股票,以達到納斯達克對企業最低股東數量的要求。其後,他又通過各種方式在背後操縱這些企業的股價得以牟利。比如,他在唆使股票經紀人勸說客戶購買相關公司股票的同時,還試圖勸阻那些欲賣出股票的客戶。

職場受挫情場失意

自中概股集體下跌以來,衛一直飽受批評,買空者和其他對中國公司的批判者都將矛頭指向了他本人。GeoInvesting創始人之一戴維(DanDavid)也公開表示,如果不能制止這種操縱股價的行為,那麽其他違規行為同樣不能得以遏制。衛的辯護律師大衛(DavidSiegal)則聲稱,衛拒絕承認對其的所有指控,並期望法庭還他清白。

據悉,單就股票欺詐一項罪名成立,衛就將面臨25年的牢獄之災,並處以500萬美元的罰金,或依照其非法所得的兩倍處以罰款。一位律師告訴本報記者,對衛的起訴,既包括政府的刑事訴訟,也有來自SEC的民事起訴。若對衛的刑事定罪成立,他可能面臨監禁並另處罰款。倘若他在民事案上敗訴,他通過詐騙的所得資產將被處以沒收,國稅局也會介入,追討所欠稅務。

正所謂禍不單行,現年43歲的衛最近麻煩橫生。今年6月,剛以1800萬美元,為他的風流買單。

陪審團在6月29日做出判決,衛需向指控其性騷擾的前女下屬漢娜·博文(HannaBouveng)賠償1800萬美元,雖然與原告要求8.5億美元的索賠金額相距甚遠,但判決當日,漢娜依舊對其代理律師露出了勝利者的笑容,而衛則並未出庭。

編輯:一財小編

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華爾街 華爾 之狼 被控 非法 獲利 殃及 在美 上市 中企
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讓“華爾街之狼”抓監管,特朗普欲全面松綁經濟

美國當選總統特朗普過渡團隊周三宣布,特朗普將提名億萬富豪投資人伊坎(Carl Icahn)為新一屆政府的改革聯邦政府監管規定的總統特別顧問。

根據福布斯的排名,80歲的伊坎身家165億美元,擁有伊坎證券公司,在全球富豪排行榜上排名第50位,也是目前特朗普“億萬富翁”班底中最富有的億萬富翁。

特朗普過渡團隊表示,雖然伊坎將擔任特朗普內閣監管改革的“首席設計師”,但他是以個人身份而不是聯邦雇員的身份向特朗普提供改革法規方面的建議,同時,伊坎不會辭去目前的投資工作,不會成為聯邦政府員工,並且不會領取任何薪水。

擔任這個職位還意味著,伊坎將在提名下一任美國證監會(SEC)主席的過程中擔任重要角色。

伊坎在美國金融業具有舉足輕重的地位。特朗普稱,伊坎是“國家最偉大的投資者之一,不僅是一位曾經取得輝煌成功的談判者,更是一位能夠預測未來的人,尤其擅長財政和經濟領域事務”。

不想當美國財長,特朗普特意為他另設職位

特朗普在競選期間曾表示,伊坎是他心中最合適的美國財政部長人選。但是,在特朗普成功當選後有意提名伊坎擔任財政部長後遭到伊坎委婉拒絕,隨後特朗普表示將為伊坎“特別設立一個職位”。

此前,伊坎同特朗普也有過非常密切的商業往來。2016年2月,在特朗普經營的大西洋城賭場面臨第4次破產後,伊坎的投資公司買下了這家賭場。

美國媒體報道稱,在競選期間, 伊坎一直為特朗普起草經濟綱領,同特朗普反對奧巴馬政府的監管政策一樣,伊坎認為政府的監管會阻礙就業和經濟增長。

“奧巴馬政府推行的各項新監管政策已經讓美國商業損失了超過1萬億美元,並且讓商業公司浪費了超過7500億小時用於填寫表格等文書工作。”伊坎表示,“是時候擺脫那些不必要的監管,讓我們的企業家做他們擅長的那些創造就業和支持本地經濟的工作。當選總統特朗普想真正幫助美國家庭,監管改革會是讓美國再次偉大的一個重要部分。”

伊坎多次指出,2010年通過的多德-弗蘭克金融監管法“管得太過頭”,並且一直批評美國的生化燃料項目中要求美國石油公司使用像乙醇這樣的可再生燃料的相關政策。

有政治分析人士稱,特朗普提名伊坎也將意味著,美國將會迎來一次大規模的監管政策改革,也將意味著奧巴馬政府的監管時代將會走向終結。

讓“華爾街之狼”制定監管政策引發爭議

伊坎的提名並不讓很多人感到意外。但是,由這位有“華爾街之狼”之稱的華爾街投資大佬起草他所投資的金融、房地產和石油等許多領域的監管政策,立即招致很多反對和批評的聲音。

“對那些主張對投資進行嚴格監管的人來說,這讓人非常擔憂。”美國證券法律師斯多曼(Andrew Stoltmann)表示,“這基本相當於去讓狐貍把守雞窩。”

在最新公布的特朗普“百日新政”視頻中,特朗普表示,他在正式上任後的第一天就要運用總統行政令對拖累美國商業和經濟的奧巴馬政府的監管政策進行改革。“監管行業是我上任第一天就要殺掉的一個行業。”特朗普說。

特朗普表示,他要去掉那些傷害美國商業和經濟的監管措施,特別是那些針對環境保護的監管規定。同樣主張減少政府監管的共和黨掌控的國會兩院已經表示,他們將在立法領域全力支持特朗普的監管改革。

特朗普指出,他將推行的監管改革將采取“加一去二”原則,也就是在出臺一項新的監管措施的同時必須去除兩項舊的監管措施。除了並沒有太多細節公布的“加一去二”之外,特朗普還承諾將徹底改革奧巴馬醫保、多德-弗蘭克法案,以及多項環保監管規定,比如奧巴馬的清潔發電站項目。

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