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中環在線：翁靜晶「處女下海」做董事 李華華

新華社下海搞上市

高報酬 九家台資租賃業逐鹿中國 中租辜仲立 親自下海跑業務殺出血路

「下海」新思路：創辦一家社會企業

http://www.infzm.com/content/66883

商業手段解決社會問題？主意很酷，但路途艱辛，也須面對爭議。

2011年12月18日下午，善淘網的微博上發佈了一張意大利名牌Furla紅色手提包的照片和購買鏈接。

包是由在上海工作的丁劼為捐出的，在此之前，她已將三四十件近乎全新的閒置衣物，一起捐給了這家名為「善淘網」的在線慈善商店。

在微博上看到包包後，北京一個網名為「清婉悠揚」的姑娘回覆說自己被「深深吸引」並「果斷下單」，用298元買下了這個原價一千多元的包，作為「送自己的聖誕禮物」。

這298塊的銷售收入，一半即149元會通過丁劼為選擇的民間公益項目「蒲公英鄉村圖書館」，為貧困地區的小朋友提供14本書加3支彩筆；另一半則由善淘網旗下的慈善商店發展基金來統籌，目前主要還是用來補貼善淘網的運營成本，以後產生盈餘也將用作公益。

除此之外，這只包從丁劼為到「清婉悠揚」的「旅程」，還為善淘網運營中心的殘障工作夥伴，提供了1個小時以上的工作收入。

接受大家全新或接近全新的閒置衣物捐贈，經過包括殘障人士在內的全職和兼職員工消毒、重新包裝以及拍照上傳後，以較低的折扣在善淘網上出售，收入用來為一些公益項目「輸血」，善淘網的這種模式贏得了「購物狂」們的青睞。

上線一年來，善淘網為超過五百個丁劼為這樣的捐贈人和二十多家企業，向五千多個「清婉悠揚」這樣的買家，售出了上萬件閒置物品。網站首頁實時更新的數字顯示，總的銷售收入已近27萬元。

善淘網顯然與通常我們理解的企業不同，它不以追求利潤最大化為目標，其收入要輸送到各種不同的公益項目上去的。

這樣的企業，叫做社會企業，簡單地說就是「以商業手段來解決社會問題」的新型組織形式，既追求盈利以實現某種社會價值的可持續，又不以盈利最大化為 目標。在歐美國家，社會企業的概念從上世紀70年代出現至今，已有較高的社會認知。但在中國，這還是一個正在走出公益圈子的時髦名詞。

創業，但不求發財致富

善淘網的創始人周賢，在30歲之前是一個培訓行業的「商人」，業餘時間熱衷於公益，之後《如何改變世界：社會企業家與新思想的威力》一書改變了她的人生觀：自己的商業經驗不僅僅可以用來賺錢。

在這之後，周賢特意選擇到社會企業最為發達的英國，攻讀公共服務政策的碩士學位。善淘網的創辦，得益於倫敦街頭琳瑯滿目的慈善商店給他的啟發。不同的是，周賢創辦的是一個在線的慈善購物平台。

蔡史印幾乎是和周賢同期投身於社會企業。在這之前，她的履歷表上都是一些名校和世界500強企業的經歷。在超過十年的職業生涯後，蔡史印越來越困惑於自己的辛勤工作不過是「讓富人更富」，而2009年一段西藏盲校的義工經歷，讓她決定改變人生方向。

就是在這個時候，她偶然在亞特蘭大買票參觀了一個「黑暗體驗館」，全黑的環境下，她在盲人引導員的帶領下，逐一感受公園、咖啡館、酒吧等城市場所。

深受震撼的蔡史印回去上網檢索瞭解到，這是一家創辦於1988年、總部設在德國的社會企業，名為「黑暗中對話（DiD，Dialogue in the Dark）」，意在通過健全人在全黑環境下的體驗，消除社會對殘障人士的偏見，並為盲人提供平等就業機會。

2010年，蔡史印加入了DiD，並把它引入中國內地，已在上海開設了第一個工作坊。

開辦一年來，工作坊已經舉辦了六十多場活動，參與者除了外企和公益機構，甚至還有黨校這樣的政府單位。

相比起步不過一年光景的善淘網和DiD，已有五年歷史的Shokay（藏語：犛牛絨）已小有名氣。這是一家由來自台灣和香港的哈佛同學喬琬珊和蘇芷君創辦的社會企業。

兩人此前曾到云南嘗試過犛牛奶酪的開發，注意到犛牛身上有一種柔軟而光滑的絨，適合作為高檔織物的原料，但過去藏區的當地企業只是按照傳統方式，只 能製作比較廉價的地毯等物品。她離開校園即創辦Shokay公司及品牌，向青海的藏區牧民高價採集犛牛絨，加工成高端面料和服飾後在國內外銷售。數千藏民 因此增收，每年還有數十位崇明島的貧困婦女也因此獲得編織工作機會。

周賢、蔡史印、喬琬珊和蘇芷君的故事，只是中國這幾年在環保、扶貧、婦女兒童和農業等領域不斷湧現的社會企業當中，幾個有趣的個案。這其中，有她們這樣的白手起家者，也有一些是公益組織在解決資金等問題時延伸而成。

主意很酷，但要能賺錢

毫無疑問，社會企業和普通企業一樣，首先必須找到一個可以盈利的商業模式，否則就談不上持續地借助商業之手解決社會問題。問題是解決社會問題意味著更高的成本和更大的難度。

以善淘網為例，周賢說，一般網站都是同一件產品批量採購後創建一個銷售頁面即可，但善淘網收到的捐贈品大多是孤品，幾乎每個產品就是一個頁面，除了比普通商品多一道消毒和包裝程序，工作夥伴們必須花費更多時間和更多人力才能完成逐一拍照和上傳的工作。

還有一家由聾人設計師來主刀的平面設計公司，雖然抓住了聾人對色彩的敏銳感覺，但聾人的聽力缺失也影響了工作溝通。一位顧客告訴記者，合作過程讓她抓狂，自己的每個想法都必須詳細寫在郵件裡。

南方週末記者曾走訪過一家主打手工製品生產的社會企業，他們開發了一些環保概念創意產品，並因此屢獲公益獎金。但這些產品幾乎沒有直接在市面上銷 售，而是被一些企業和政府部門基於支持公益的目的改採購，其實用性遭到了不少使用者的批評，有人認為這只是一種「道德消費品」而不是真正的商品。

英國大使館文教處曾委託第三方完成了一個對中國社會企業的調研報告，裡面列舉了社會企業們的各種缺陷，比如一家組織年輕人戶外探索的環保類社會企業，必須面對中國缺乏戶外活動立法的尷尬。

在這份報告裡可以看到，不少社會企業並沒有實現商業平衡，而只是一個捐款和公益獎金的使用平台。上文介紹的幾家社會企業當中，善淘網和DiD剛起步，已經運作了五年的Shokay2010年剛剛開始盈利。

在中國公認為最「成功」的社會企業是深圳的殘友集團，這個公司在十幾年前由殘障人士鄭衛寧創辦，依靠殘障人士進行計算機軟件開發起家，現業務已覆蓋動漫、電商等多個領域。

在基金會中心網CEO程剛看來，殘友所介入的領域，恰是殘障人士所能勝任，而且往往比健全人更願意付出，並在互聯網迅速發展的潮流下存在廣闊市場需求的領域，這是殘友集團模式成功所在。

恩派（NPI）公益組織發展中心項目經理毛帥說，中國還很缺乏「好的」社會企業，很多組織充其量只是初步建立了收入渠道，離成熟的商業模式尚有很大距離，其中一個重要原因是這個領域目前更多是公益的延伸，缺乏商業運作的經驗和技巧。

上山、下海、南遷，力破限電魔咒 風電南下,警惕「大干快上」

新科風電冠軍

「下關風、上關花、蒼山雪、洱海月」，以「風花雪月」著稱的云南大理，終於靠山頭上不斷豎起的風機坐實了「下關風」的稱號。

按照2011年年底大理官方的說法，在這個被全國小資膜拜了一遍又一遍的旅遊勝地，已建成投產的風電裝機容量已經佔到云南省的六成。

不惟大理，就在昆明以東與曲靖相鄰的石林、陸良一帶，再以昆明為起點沿著名的滇緬公路往西，巨大的白色風機葉片、塔筒正在被運往一座座高山上。

云南，這個西南邊陲省份，正低調地成為風電新核准項目冠軍。

在國家能源局2012年度的風電核准計劃中，云南省以220萬千瓦居全國第一。2012年7月，在全國範圍內的增補風電核准項目中，云南一次獲得17個項目、裝機84萬千瓦。

「僅增補的裝機容量一項，幾乎就等於到2011年底時云南省全部的裝機容量了。」中國風能協會一位人士慨嘆。

僅僅四年前，云南省第一座風電場才在大理大風壩建成。短短幾年，云南全省投產的風電裝機就有近百萬千瓦，在建規模達到了135萬千瓦、開展前期工作的又有370萬千瓦。

枯燥數字背後是一股日益高漲的風電南下風潮。低速風場的潮流不止湧動西南，也覆蓋到了長江以南地區。很難想像，身處等級最低的四類風資源區的湖南、湖北、云南、貴州等地，能夠成為中國風電開發的最前線。

以貴州為例，2007年貴州首次做風電發展規劃時，認為可開發的風能資源為20萬千瓦，到了2011年，規劃容量急速上升到了427萬千瓦。同時期風電大省甘肅的並網裝機容量也不過445萬千瓦。（詳見南方週末2011年11月17日《風電急「上山」》）

據南方週末記者瞭解，目前中、南部省區如廣西、云南、安徽等省區，其風電裝機與2010年相比已經翻番。與此同時，沿海新興市場如山東、江蘇、廣東和福建的上年末裝機已超過百萬千瓦，躋身中國風電的第二梯隊。

電力巨頭「搶風」

和「荒漠、戈壁、大風車」既有印象不同，早年活躍在「三北」（華北、西北、東北）地區的五大電力集團已開始紛紛南下淘金。

2012年8月，大唐新能源公佈其中期業績，公司執行董事兼副總經理胡國棟表示，受限電政策影響，「公司主攻電廠建設已推向南方，而限電地區已開工項目將暫緩處理」。

在國家第二批風電擬核准計劃中，大唐新能源獲得1.2GW（吉瓦，即1000兆瓦）風電容量，其中僅有8%在限電地區，已完成的建設項目中，僅有不到15%位於限電區域。由於近年北方風電快速發展，電網建設滯後，難以消納電量，風電廠屢被拉閘限電。

「我們未來將重點開拓兩廣、云南及福建等南方區域。」胡國棟表示，暫緩北方項目、向南方挺進已不是一家之選。

以云南為例，現在已有華能、大唐、華電和國電龍源等外來投資者在不斷搶奪「資源好、電網結構好」的優勢資源區，而具本地優勢的中國水利水電十四局、中國水電顧問集團昆明勘測設計研究院等，則早早圈定勢力範圍，並與云南縣市一級政府簽下意向性開發協議。

華電新能源前副總經理遲繼鋒介紹，華電在云南的投資力度較大，儘管目前只有5萬千瓦並網、10萬千瓦在建，但未來五年計劃中的裝機容量就達五六十萬千瓦。大唐新能源副總經理胡國棟亦表示，大唐在云南有10萬千瓦並網、5萬千瓦在建，未來五年計劃的裝機容量也有60萬千瓦。

搶灘者中，國電最為搶眼。國電龍源一位內部人士透露，如果項目進展順利，到2012年底，龍源就會取代華能，以超過30萬千瓦的投產裝機，佔據云南已投產裝機的30%，坐上云南風電的頭把交椅。

中國風能協會一位人士表示，早年間西南、中南被忽略，包含著對交通狀況、投資收益率的悲觀。但實際幾個項目啟動起來後，「大家發現風資源情況不錯，大水電和大南方電網的輸出能力又強，激發了各投資商的風電熱情和競爭圈地。」

「要麼南擴，要麼出走」

「道理很簡單，北方的風資源再好，哪怕好到刮颱風，發出的電上不了網也是白搭。」湘電風能副總經理龍辛一語道出南下之因。

自2009年以來「三北」地區愈演愈烈的棄風、限電，被認為是本輪風電上山、下海、南遷的直接原因。2011年，國家七大千萬千瓦級風電基地的限電達到頂點後，幾大電力集團甚至出現了已通過核准的項目也暫緩建設的情況。

「限電影響太大，南擴的趨勢很明顯，幾乎每家都在往南走，只是側重的省區各不相同。」中國水電建設集團新能源公司發展策劃部副主任谷日明分析說，因限電造成的經濟效益變差，評價項目的眼光立即就會變，「沒有別的地方去，要麼往南，要麼出去。」

中國可再生能源學會風能專業委員會副理事長施鵬飛提醒說，南方風電開發的另一個重要前提，是比北方更優惠的0.61元/度補貼電價。再加上低風速機型的研發、風電技術的進步以及機組價格大幅跳水，使得原先不具備開發條件的風場「變廢為寶」。

事實上，從事關投資收益率的重要數據看，南方地區並不會令投資者失望。

2012年6月，國家能源局在《關於加強風電並網和消納工作有關要求的通知》中要求，將風電並網運行情況作為新安排風電開發規模和項目佈局的重要指標，風電利用小時數明顯偏低的地區不得擴建規模。

其中風電年平均利用1900小時是公認的中國風電場發電盈利與否的分界線，而「三北」地區風電利用小時數均徘徊在1900小時左右。

與之形成強烈反差的是南方地區。據國家能源局統計，2011年風電年利用小時數平均為1920小時，其中，福建（3096小時）、云南（2440小時）、江西（2340小時）高居前三。

風機淘金

熱鬧的不止風電開發商，「追風」的隊伍裡，不乏風機製造商的身影。

2012年7月，華銳風電發佈公告，將原計劃用在大連、天津兩地風電基地的募集資金，轉至河北、云南和大同，其中云南楚雄的風電基地明確要重點生產適合高原風能資源特點的機組。

8月業界再傳出消息，明陽風電與華能、國電龍源、大唐和中電十四局簽訂協議，共同開發大理六百多萬千瓦風資源。

據瞭解，新興的云貴地區風電開發中，風機製造商東汽、金風和運達進入較早，拿到的項目也多，南車、明陽、三一也有少量項目。

在2011年風電市場整體下滑的態勢下，一些風電開發業主即便拿到了國家能源局的核准，也遲遲不肯建設。為了爭取主動，湘電更積極地在福建、廣東、山東和云南等地尋找機會，目前湘電的風機在福建使用最多。

從機型選擇上，早期進入南方風電市場的機型與內陸並無二致。但高原、低風速風機要求解決空氣稀薄、風速慢的問題，於是出現了更長葉片、更大掃風面積以應付發電出力不足的新機型。

在這股高原風電的熱潮中，外資風機製造商也欲分羹。西班牙風電設備製造商歌美颯中國公關總監陳曉倩表示，目前歌美颯在福建向龍源等客戶提供適用於低風速的風機，在云南還沒有設備，但「歌美颯正積極開拓這裡的市場，無論在設備提供或者風場開發方面」。

當然還有一部分風機製造商不滿足於只做設備提供商，而以入股的方式進入南方風電場投資。以湘電風能為例，湘電風能副總經理龍辛介紹說，他們在郴州投資了一家風電場，已於2011年開始發電，「從運行情況看，湖南的風是差一點，但也可以。」

金風科技副總裁王相明表示，金風的風機以前集中在特許權招標項目的大基地中，隨後的應用變得比較分散，不僅在南方的云南、江西，也分佈在山東、陝西等地。「三北地區、南方對風機的機型要求不一樣，針對不同區域要有適應性的產品。」

南下隱憂

在風電「十二五」規劃中，風電戰略從「大規模大基地」加上了「分佈式、低風速和海上風電」，這對於南方風電無疑是個契機，但施鵬飛提醒注意，「南方風電從規劃總量上還是小，未來五年70%的裝機容量還是在北方。」

「風電市場最多是在向南方擴展，而非轉移。」國家氣候中心主任李俊峰說。

中國水電顧問集團華東勘測設計院院長方滔也不認為南遷會是個長期趨勢。「從北方到南方，不要又走另一個極端，沒必要鼓吹南遷，或許明年又有新趨勢，南遷能持續多久，還有很多不可測因素。」

除可能的土地、開發成本、環境等諸多限制外，南方風電產業現在是「大而不強」，各開發商圈佔資源的熱情遠大於實際建設的熱情。

以云南為例，最早進入西南風電領域的是中國水利水電十四局等「坐地戶」，但直到2008年項目才開展起來；廣東明陽跟大理州簽訂了投資意向，但目前 還沒有實際項目；中國水電顧問集團昆明勘察設計院除了已建設的幾個風場外，還和地方政府簽訂意向性的協議，在業界人士看來，「沒落實都不算數」。

「那些圈佔四類資源區裡都不算太好的地方的企業，也是寄希望於未來潛在的開發可能性。」一位發電企業人士表示。

云南省電力設計院新能源設計研究所張懷孔是一位云南風電開發的參與者，多次參加省發改委的相關會議。「有序開發比較好，發改委層面不讚成一窩蜂。」張懷孔說。

張懷孔的理解是，當下云南風電突飛猛進，一則因為云南風電開發較晚、基數小，一則因為云南作為水電大省，有「風水互補」的優勢，即每年10月至次年4、5月的枯水期恰好是大風季，空閒電網輸送風電上網也有積極性。

「云南風電開發還有很多問題正在研究中。」云南省發改委副主任、能源局局長馬曉佳不願給外界留下云南風電「大干快上」的印象，措辭十分謹慎。

證監會官員下海 如何「防火」與「滅火」

貓看老鼠是天職，但如果貓突然變成老鼠，怎麼辦？

在這種身份轉換中，基金公司「督察長」是一個重要的過渡平台。這一崗位要求有效「防火」，及時「滅火」。

從「貓」到「鼠」

「畢竟長期扮演過貓的角色，扮起鼠來，肯定不是一般的鼠。」

2002年進入中國證監會，從專業助理、主任科員，一路打拚10年，林海中最後做到了基金監管部處長。這是一個重要衙門的重要崗位，但在2012年6月，他轉身離開。

8月22日，中外合資基金公司——國泰基金管理有限公司發佈了一份高級管理人員變更公告，林海中接任督察長。正是在其發佈的招募說明書中，林海中的以上工作經歷與變動得以公開。

在這家管理著五百多億元資產的公司，作為督察長，林海中將負責監控和化解基金公司內部在管理和運作中的一切風險，也包括員工的一言一行。他直接對總經理負責。

有趣的是，在監管者與基金公司的「貓鼠遊戲」中，林海中的角色發生了戲劇性變化。如果說在中國證監會時是「貓」，那麼作為基金公司高管的林海中，就變成了「老鼠」，他將與監管者——證監會的基金監管部和上海證監局繼續這場遊戲。

「畢竟長期扮演過貓的角色，他肯定不是一般的鼠。」一位基金業的人士調侃稱。

近期，除了林海中，另一些證監會人士也正在進行「由貓到鼠」的角色轉變。

9月24日出任華安基金督察長的薛珍也來自證監會監管體系內，她此前擔任過中國證監會上海證監局信息調研處副處長、法規處處長一職。

10月12日，南方週末記者從南方基金管理有限公司內部人士獲悉，中國證監會發行部副主任楊曉松即將前往管理著近2000億元資產規模的南方基金任職，具體職務目前尚不清楚。

中國基金業元老、掌托南方基金13個年頭的高良玉，此前傳出將辭任總經理，並升任公司副董事長的消息。不過，辭任總經理未能獲得9月27日召開的董事會同意。

有意思的是，高良玉與楊曉松同樣出自中國證監會發行部，高曾於1993至1997年擔任該部門副主任。

迄今為止，根據基金公司公開的招募說明書統計，已先後有近50名證監會官員離職後到基金公司擔任高管職務，這些官員分佈在國內三十多家基金公司。

「這是一個很好的時機」

在熊市中，需要為股指下跌尋找原因，監管頻率增高，來自監管方的壓力增加。

一位從公募基金業出來的人告訴南方週末記者，股市三年熊途，很多公募基金經理壓力很大，紛紛離場。因高層人士變動而導致一些大的基金公司暴露出了諸多致命問題。要堵住這些問題，必須要想辦法。

事實上，每一次漫長的熊市，證券行業都會洗牌一次。

「特別是在熊市，監管的壓力更大，頻率更高，因為需要為股指下跌找原因；在牛市的時候，就一片欣欣向榮，大家都是你好我好大家好，來自證監會的壓力也會相應減輕，監管不會那麼頻繁。」一位上海基金公司高管說。

「潮水退出，激起千層浪花，只有能人才可以使得他們在大海裡避免觸礁或翻船。」上述人士說，從證監會裡出來的官員才是基金公司和證券公司安全航行在大海裡的掌舵者。

目前，尋找和儲備人才成了一些基金公司最重要的戰略安排。而首選便是那些精通證券市場監管遊戲規則的證監會體系內的官員。

這些官員穿梭於證監會和機構之間，身份從監管者切換到機構高管後，獲得的薪酬往往都在百萬以上。

「證監會基金處出來的做副總，負責新基金的報批、監管；法規處、信息調研處來的，負責日常監管，所以這些部門相應的調去基金公司做督察長的比較容易。」上海某基金公司高管稱，對於現在的基金公司而言，也需要這樣的人，這是一個很好的時機，有供給，有需求。

根據已披露的信息，離職後前往基金公司或證券公司任職的高管，絕大多數出自中國證監會內部一些「實力」部門，如上市發行部、基金監管部、機構監管部、法規部等。

例如國泰基金總經理金旭，曾是證監會基金監管部綜合處處長；泰達荷銀總經理繆鈞偉也曾任基金部副處長；華安基金管理有限公司副總裁韓勇，此前任職於期貨監管部、基金監管部；南方基金管理有限公司總經理高良玉，曾任發行部副處長。

此外，證券公司也是證監會官員選擇下海的去處，曾有7位券商老總來自中國證監會，分佈在銀河證券、國金證券、平安證券、太平洋證券等券商。

2012年5月前往廣發證券擔任董事長的孫樹明便曾是證監會官員。2006年1月至2011年3月，孫任職於證監會會計部，歷任副主任、主任；2011年4月開始任廣發證券公司黨委書記。

強力的督察長

「在處理老鼠倉的問題上，督察長發揮著重大的作用。」

南方週末記者從採訪中獲知，證監會官員向基金公司高管過渡中，督察長是一個重要的平台。

據媒體不完全統計，國內有逾10家基金公司的督察長來自證監會官員。

風險控制是基金公司內部管理制度之一，完善的督察長制度是這一業務的保障。基金公司內部的風控、稽查和法規部門，都由督察長直接負責。

2006年5月8日，證監會發佈實施《證券投資基金管理公司督察長管理規定》，對督察長進行了職能定位。督察長是監督檢查基金和公司運作的合法合規 情況及公司內部風險控制情況的高級管理人員。督察長履行職責，應當以保護基金份額持有人利益為根本出發點，公平對待全體投資人，在公司、股東的利益與基金 份額持有人利益發生衝突時，優先保障基金份額持有人的利益。

根據證監會規定，督察長應當具備有關法律法規規定的任職條件，並有3年以上監察稽核、風險管理或者證券、法律、會計、審計等方面的業務工作經歷，誠實信用，具有良好的品行和職業操守記錄。

「基金公司在上報督察長人選時，證監會對資格要求很嚴，目前業內完全符合督察長管理規定的人特別少，而證監會內部工作人員是最合適的。」一位基金從 業者說，證監會的工作人員有著行業內其他人無可比擬的優勢：「一方面他們對相關政策比較熟悉，能夠在基金公司中有所作為，另一方面能更好地幫助基金公司和 監管層溝通。」

由於在監管機構長時間工作，與證監會上下保持非常密切的關係；與此同時，他們對政策和法規的理解程度要比一般基金業從業者更深刻，把握更到位。因此，基金公司紛紛盯上了證監會工作人員。

在向南方週末記者詳細講述督察長作用後，一位要求匿名的上海基金公司經理向南方週末記者強調說，「在處理基金公司內部老鼠倉的問題上，督察長發揮著重大的作用。」

大大小小的老鼠倉橫行，是一個業內公開的秘密。我國的基金公司有數百家，而被管理層發現並受到處理的老鼠倉其實只是冰山一角。基金經理絕大多數隻為自己的親戚朋友從事老鼠倉交易，不需要成文的合同甚至任何文字，往往是一個電話、一個暗語就夠了，因此難以察覺，相對隱蔽。

「為什麼有那麼多的老鼠倉，除了基金經理人本身的利益驅動，最主要的是處罰不嚴，這可能是監管能力或人手不夠。另一方面，值得注意的是，監管人員與相關老鼠倉經理人的利益輸送，使得貓和老鼠的關係變成了大貓和小貓的關係。」上述基金經理稱。

而督察長在老鼠倉問題中，需有效「防火」，及時「滅火」。

在其看來，國內知名基金經理李旭利和許春茂因老鼠倉出事案發，一個原因就是沒有督察長及時有效地「防火」、「滅火」。

許春茂2010年底從光大保德信轉投中歐基金出任投資總監不到半年被抓捕，成為國內第二個因老鼠倉事件被起訴的公募基金經理。2011年8月下旬，李旭利被上海市公安局經偵大隊刑事拘留，後被起訴，被稱為「史上最大老鼠倉案」，該案至今未決。

防火牆需築牢

由於缺乏相關的處罰措施，如果有人違反了《行為準則》，如何處理就成了問題。沒有配套處罰措施的《行為準則》，容易淪為空文。

證監會官員下海任職基金公司、證券公司，業界稱為「神仙下凡」。但是，「神仙」是否能自如下凡？

官員下海，在國內外都是一個很敏感也很重大的問題。國際通行的是「迴避」和「限制」措施。

早在2004年，中央就已經發出了《關於黨政領導幹部辭職從事經營活動有關問題的意見》，其中規定，離職後3年內，不得到原任職務管轄的地區和業務 範圍內的企業、經營性事業單位和社會中介組織任職，不得從事或者代理與原工作業務直接相關的經商、辦企業活動。並要求「對需進行經濟責任審計的幹部要委託 審計機關對其進行經濟責任審計」。該意見還要求「切實從源頭上防範因領導幹部辭職『下海』誘發新的腐敗行為」。

2005年通過的公務員法，對公務員離職做出了類似的限制。

2009年，中共中央組織部、人力資源和社會保障部出台《公務員辭去公職規定（試行）》，規定官員離職3年後應當向原單位報告離職後的工作情況，如果發現違法所得，則由工商行政管理部門沒收。

中國證監會2009年11月發佈實施《中國證監會工作人員行為準則》，首次對社會公開發布對內部工作人員的行為準則，被認為是在建築證券行業系統的「防火牆」。

該行為準則明確規定，證監會工作人員（包括派出機構人員）離職後，必須經過國家相關法律規定的冷凍期後，才能去證券公司、基金公司等監管對象任職，其中，證監會領導人員離職需要在三年「冷凍期」滿後，方能在監管對象中任職，一般人員的「冷凍期」為一年。

但從目前的數個實例看來，這一規定往往被突破。

「沒有證監會的核准文件，我們怎麼敢公告？」國泰基金公司一位負責人在接受南方週末記者採訪時稱，林海中擔任督察長，屬於基金公司的高管，按規定基金公司高管必須上報中國證監會並獲得核准。

業內一些接受南方週末記者採訪的人士認為，證監會應該要嚴格遵守相關法規和政策，處理好官商身份轉換的問題，要在政商之間建立一道防火牆，讓「政商旋轉門」遵守規則。

另外的一個問題是，目前的法規並未規定相關的處罰措施，如果有人違反了該行為準則，如何處理就成了問題。沒有配套處罰措施的行為準則，難以治本。

南方週末記者聯繫中國證監會採訪，但截至發稿，未能得到回應。

職場小說(7)：小混混至CEO 之路‧初次下海 職場小說(7)：小混混至CEO 之路‧初次下海 笨發

接下來的兩星期，我都不斷被「緋聞」纏身，上至小絹下至辦公室助理，都喜歡有意無意間以此話題開開玩笑，差在董事長本人未走黎問我係咪想媾佢個女.

呵，不過別以為我會因此發怒或不快。小弟平日行徑大搖大擺，我行我素，再加兩分的幽默與十分的口花，這種所謂的「緋聞玩笑」，基本上自小也習已為常，日子有功下，我也早就練就金鐘罩十二關，逹刀槍不入水火不侵的不死身境界了。

況且，是非精就如露體狂，你越加驚慌顯得不知所措，他們便越有快感越加兩把勁; 反之，當你能處之泰然甚至嘲笑其xx 沒啥看頭，來犯者只會自討沒趣自動收皮。

結果， 藉著這個共通話題，倒跟同事們迅速地混熟了，有點意想不到呢~

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把手上的歐洲客厚厚的檔案反覆看了近兩星期，加上閒來向小娟討教，總算對客戶的歷史背景認知了個大概，原來大部分的歐洲客，都與我們有十年以上的關係了，其中一個客戶，更是由公司創建至今，歷時超過三十年。

正想得出神，電話聲響起，傳來一把低沉的聲音:

「阿笨，你而家入一入黎我房丫。」隨即掛斷。

原來是阿 ger 佐治，亦即面試當天的主考 A 大叔，負責歐洲跟一些駐香港的採購公司業務。 至於面試當天 (自以為) 蠻欣賞我的主考 C Kelvin，則負責美國組，暫時無緣合作.

佐治的語氣聽來很嚴肅，我不敢怠慢，趕緊到其辦公室，輕叩房門。

「入黎丫」

入房後，小娟也在場，閒話幾句後，佐治便開門見山了 「阿笨，下星期一我地有個德國的客會係香港過黎睇廠，我想你朝早去酒店接一接佢」

「吓…..」我不禁脫聲道。

小娟看我一副大惑不解的樣子，便加以解釋「是這樣子的，佐治長住深圳，基本上都不怎麼回去香港，像這種接待客人的工作，一般都是歸 Monica 管，可是剛恰她下星期要去台灣出差，所以這次想讓你去。」

我稍稍明白了，但卻頗擔心對公司的了解不足，容乜易到時俾個客問到口啞啞?

正欲再問詳情時，佐治已先我一步 「講老實話啦，本來你0岩0岩入黎，唔應該俾你咁快去接客0既，不過大家覺得你平日應對都算淡定，Monica 又力薦你，所以破例俾你試下啦~」

不知是講者有心還是我敏感，我總隱約感覺到佐治背後的真意是「睇你條友都係咬老軟架喇」。

佐治頓了頓，又道「放心喎，唔係要你同個客傾生意，你只要確保佢唔好走失，中間同佢傾下計就得，唔會太難既遮，陣間小娟會同你講下個客d 背景資料架喇，ok?」

我想不到任何拒絕的理由，當下爽快答應，便隨小娟去「補習」了。

半句鐘過後，我便下課了。回到自己的座位途上，Candy 已在守候。

「喂，阿笨，佐治叫你入房做咩呀? 」

「無…..叫我去接客遮」我故作輕鬆淡然的道。

「吓，接咩客呀? 咁快就接客? 」Candy 似乎有點焦急，我心裡暗笑，面上當然不動聲色「哦，下星期有個德國客黎，叫我去酒店接一接佢之嘛，無乜特別，等等先，電話響，轉頭再傾丫~」

電話適時的響起，我仲唔鬆人咩.

我藉轉身時偷瞄了 Candy 了一眼，但見她露出一絲不忿的神色。

個心當堂涼晒。

上天下海 中美軍備競賽全面展開

近期中美先後實驗高超音速武器失敗，這是兩國正在展開高精尖軍備競賽的最新跡象。上周中美就中國戰機是否在南海攔截美國海軍偵察機展開爭論，其背後折射了中國發展核潛艇力量引起美方密切關註的事實。從海底到高空，中美軍備角逐全面拉開帷幕。

本月25日，美國在阿拉斯加發射實驗性“先進高超音速武器”（AHW）失敗。美國國防部次日稱，因發現武器系統問題，發射4秒後即自行摧毀該武器。

這是本月第二次AHW武器實驗失敗。香港《南華早報》上周五報道稱，兩位軍方人士透露，本月7日中國進行的第二次AHW實驗也以失敗告終。該報道稱，中國在設法尋找方法，通過超高速發射核武器穿透導彈防禦系統。

AHW是以發射火箭提供動力的助推滑翔類（boost-glide）武器。科學家對高超音速的定義是音速的五倍及以上，即一小時飛行6000公里。

開發AHW是隸屬美國國防部“常規快速全球打擊”（CPGS）計劃的科研項目。如開發成功，這類新型導彈可從獲取目標數據及允許發射的一小時內，摧毀地球任何地方的目標。

2011年11月，美國軍方率先試射AHW成功，在北太平洋夏威夷發射的AHW不到半小時就擊中了中太平洋馬紹爾群島的目標。

今年1月9日，中國首次試驗一種類似AHW的高超音速助推滑翔系統，美國情報機構稱之為WU-14。中國也加入了高超音速武器的軍備競賽。

上述圍繞AHW的研發競賽不僅限於中美，俄羅斯、印度也在競相開發相關武器和技術。如果說研發AHW是多個大國的競爭，那麽上周中美軍用飛機在南海上空的近距離接觸則是現實的比武。

上周西方媒體報導，一架中國殲—11戰機在南海上空“驚險攔截”美軍P-8巡邏偵察機，相關中國軍機一度距離美軍偵察機僅約9米，做出翻滾動作。美國國防部及負責安全事務的高官指責中國戰機的這種做法“非常危險”，屬於“危險攔截”，是“令人深感擔憂的挑釁”。

中國國防部新聞發言人楊宇軍反駁稱：“美方對中方大規模、高頻度的抵近偵察才是危及中美海空軍事安全、導致意外事件發生的根源。”

美國國防部並未解釋上述美軍巡邏偵察機執行何種任務，但據《華爾街日報》報道，一名中國的少將透露，美國的上述偵察機可能當時在刺探中國的核潛艇機密。

上述報道提到一個巧合：這次空中“攔截”事件發生前後，美國軍方已對中國迅速增強潛艇戰鬥力發出警告。增強戰鬥力的一種體現就是開發第二代彈道導彈核潛艇094型潛艇。

美國國防部預計，今年某個時候，中國海軍就會利用094型潛艇啟動首次全面配置核武器的海洋巡邏行動。

該報道稱，海外國防專家透露，至少兩艘094型潛艇看來以海南為基地。清華—卡內基全球政策中心的中美關系專家陳琪認為，這次中美軍機近距離接觸的起因是，美國想了解海南發生了什麽情況，中國不想讓美國知道。

不過，上述報道指出，中美都在竭力降低因軍事力量偶然遭遇而導致意外的可能性。

無論如何，這場從海底到空中的軍備競賽還會持續多年。美國國防部今年6月授權Miltec集團的一份合同規定，相關AHW系統預計於2019年完工。所以，盡管最近實驗失敗，美國還有充足的時間完成研發。

PCB龍頭下海　創植物工廠2.0時代

當韓國下海搶救　台灣誰會先受重傷？