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《慈善法》問世備案制成最大突破 興業信托搶發首只慈善信托

近十多年來，中國的公益慈善行業飛速發展，公募基金會、非公募基金會、民間公益組織如雨後春筍般不斷湧現。9月1日實施的《慈善法》，不僅對慈善信托進行了專門規定，信托設立由審批制改為備案制，公益類信托有望獲得突破。

《第一財經日報》記者了解到，在《慈善法》首日落定之時，首只慈善信托花落興業，9月1日，興業信托發行“興業信托·幸福一期慈善信托計劃”。興業信托相關負責人預計，目前市場對慈善信托的需求量較大，主要受眾範圍包括“養老、扶老”、“教育、助學”、“扶貧、濟困”等多個領域，上述負責人表示，該只慈善信托已經通過民政廳備案。

公益信托不再是困獸

自2001年，《中華人民共和國信托法》將公益信托以法規的形式公布於眾以來，國內68家信托公司已經有多家公司通過各類形式參與公益慈善事業。

平安信托曾於2002年受深證市政府委托，由市財政部撥款一億設立專項新疆助學公益信托。興業信托也分別於2012年、2013年成立了兩款專項信托計劃，用於家庭困難人士的生活安置、地震救災、幫困助學等公益活動，累計運用善款一百八十余萬元。

根據基金會中心網的公開數據，截至2016年3月，公募基金和非公募基金會捐贈總額從2006年不足100億元發展到目前大約1000億元。

上述負責人對《第一財經日報》記者表示，9月1日起實施的《慈善法》，對慈善活動及其主體進行了界定，對慈善組織的行為準則和內部治理方面提出了公信要求，突出強化了慈善組織的信息公開義務，明文規範了慈善募捐行為，明確了慈善活動享受稅收優惠等。

慈善信托屬於公益信托，是指委托人基於慈善目的，依法將其財產委托給受托人，由受托人按照委托人意願以受托人名義進行管理和處分，開展慈善活動的行為。慈善信托在《慈善法》中得以明確規定，既是對我國慈善運作方式的豐富，也是對信托制度根植社會生活的促進。

對於慈善事業而言，信托機制的引入將帶來多種積極因素，一是慈善信托的規則更加嚴密，有利於引導慈善活動進一步規範;二是對於慈善捐款形成的財產更好地保值增值。

據記者了解，慈善信托除了遵照《慈善法》和相關法規進行募集和管理，還需要按照《信托法》對於受托人的規範履行受托職責;慈善信托募集形成的善款一旦成為信托財產，就與捐贈人、受托人和受益人的財產形成隔離，不會受到其他利益糾紛的影響。

“特別是信托公司作為慈善信托的主體，可以充分發揮專業資產管理和甄選公益組織和項目的作用，擴大和提高善款對弱勢群體幫助的範圍、持久度和有效性。”上述相關負責人對記者稱。

慈善事業專業化

隨著高凈值人群數量的增加，“將財富融入慈善”的概念有望逐步落地。興業信托相關負責人認為，《慈善法》明確了慈善信托的備案制度，明確了受托人、監察人的義務，這些充分說明我國的慈善事業將走上專業化管理道路。

其還稱，慈善信托能夠實現家族精神財富的傳承與擔當，並讓之永遠流傳，這對中產階級也具有相當的吸引力。信托公司若能充分發揮信托在“財產傳承”、“慈善事業”、“資產管理”方面的獨特優勢，應對社會越來越多的此類需求，不斷推出創新產品，必能為慈善事業的發展做出的貢獻。

然而，慈善信托在開展過程中，仍可能存在受托人將信托財產及其收益用於非慈善目的，或未按照規定將信托事務處理情況及財務狀況向民政部門報告或者向社會公開;借慈善信托名義從事非法集資、洗錢等活動;受托人未嚴格按照有關規定管理慈善信托財產等風險。

相比慈善組織，信托公司開展慈善信托，具備監管架構嚴密、發揮公益普惠功能、具備金融資產管理能力、采用“信托+專業組織架構”等特點。

信托設計了嚴密監督機制，有助於保護善款安全，同時，在設計上不設捐贈門檻、不限定捐贈群體，所有具備公益慈善意願的捐贈人都可委托信托公司為其受托人，管理運用善款。

上述負責人表示，信托公司應嚴格按照《慈善法》相關法律法規要求，按照規定將信托事務處理情況及財務狀況及時向民政部門報告或向社會公開。

一財專訪興業銀行董事長高建平：十年綠色金融拓荒路

多方發力，我國綠色金融體系建設正被推上“快車道”。

在中國的推動下，G20杭州峰會首次將綠色金融納入議題；中央深改組會議日前審議通過《關於構建綠色金融體系的指導意見》，發展綠色金融已成為供給側改革的重要內容。綠色金融已經處於風口之上。

“我國綠色金融將迎來新一輪爆發性增長的機遇，越來越多國內金融機構加入綠色金融的角逐和競爭，這是一種必然趨勢。”興業銀行董事長高建平接受《第一財經日報》獨家專訪時表示。

從2006年首推節能減排貸款，2008年采納赤道原則，再到把發展綠色金融上升為集團戰略，曾經的“拓荒者”興業銀行已植“綠”十年，目前全行綠色金融融資余額超過4300億元，在企業融資余額中的占比超過14%。

過去十年，興業銀行在綠色金融上實現了哪些戰略構想？對綠色金融是否可兼顧商業性與公益性，興業作為“過來人”如何判斷其可行性？又如何看待綠色金融的前景？本報記者就此專訪了高建平。

綠色金融的可行性

第一財經日報（下稱“日報”）：外界有種疑惑：綠色金融可否兼顧商業性與公益性？對商業銀行而言，綠色金融是否具有商業可持續性？興業銀行選擇綠色金融是否經過了深思熟慮？

高建平：的確是深思熟慮後的戰略選擇。當然，這有一個逐步探索、論證完善的過程，不是一蹴而就，更不是突發奇想。我們經過反複論證，最終從三個方面確認了將發展綠色金融定義為企業級戰略的可行性。

一是發展綠色金融符合國際潮流，且綠色金融屬於商業性與公益性兼得的創新業務。

從國際上看，當時美國60%的銀行正在將傳統信貸管理流程進行“綠色化”改造，涉及綠色債券、證券化、信用卡等，歐盟更是在2008年宣布之後三年投資1050億歐元支持綠色經濟。國外有學者以美國幾十只共同基金為研究對象，實證發現投資的財務績效與納入考慮的環境與社會風險因素數量呈U型關系，在一定階段，投資決策考慮的環境與社會風險指標越多，投資收益上升趨勢越顯著。這說明，發展綠色金融具有商業可行性。

二是發展綠色金融尤其是采納赤道原則，有利於銀行提升差異化優勢。

多方發力，我國綠色金融體系建設正被推上“快車道”。

在中國的推動下，G20杭州峰會首次將綠色金融納入議題；中央深改組會議日前審議通過《關於構建綠色金融體系的指導意見》，發展綠色金融已成為供給側改革的重要內容。綠色金融已經處於風口之上。

“我國綠色金融將迎來新一輪爆發性增長的機遇，越來越多國內金融機構加入綠色金融的角逐和競爭，這是一種必然趨勢。”興業銀行董事長高建平接受《第一財經日報》獨家專訪時表示。

從2006年首推節能減排貸款，2008年采納赤道原則，再到把發展綠色金融上升為集團戰略，曾經的“拓荒者”興業銀行已植“綠”十年，目前全行綠色金融融資余額超過4300億元，在企業融資余額中的占比已超過14%。

過去十年，興業銀行在綠色金融上實現了哪些戰略構想？對綠色金融是否可兼顧商業性與公益性，興業作為“過來人”如何判斷其可行性？又如何看待綠色金融的前景？本報記者就此專訪了高建平。

綠色金融的可行性

第一財經日報：外界有種疑惑：綠色金融可否兼顧商業性與公益性？對商業銀行而言，綠色金融是否具有商業可持續性？興業選擇綠色金融是否經過了深思熟慮？

高建平：的確是深思熟慮後的戰略選擇。當然，這有一個逐步探索、論證完善的過程，不是一蹴而就，更不是突發奇想。我們經過反複論證，最終從三個方面確認了將發展綠色金融定義為企業級戰略的可行性：

一是發展綠色金融符合國際潮流，且綠色金融屬於商業性與公益性兼得的創新業務。

從國際上看，當時美國60%的銀行正在將傳統信貸管理流程進行“綠色化”改造，涉及綠色債券、證券化、信用卡等，歐盟更是在2008年宣布之後三年投資1050億歐元支持綠色經濟。國外有學者以美國幾十只共同基金為研究對象，實證發現投資的財務績效與納入考慮的環境與社會風險因素數量呈U型關系，在一定階段，投資決策考慮的環境與社會風險指標越多，投資收益上升趨勢越顯著。這說明，發展綠色金融具有商業可行性。

二是發展綠色金融尤其是采納赤道原則，有利於銀行提升差異化優勢。

通過發展綠色金融業務尤其是采納赤道原則，我行借鑒成熟的國際規則，快速建立起一套科學的環境和社會風險管理制度，改進原先略顯薄弱的公司治理結構和風險管理體系。短期內看似增加了業務流程，影響規模擴張，但長期看，對銀行經營尤其是公司治理和風險管理水平的提升是顯著的。

三是發展綠色金融符合政策和監管導向。

2007年以來，央行、銀監會、環保部等部門加快引入綠色金融的先進理念，並出臺一系列政策加以鼓勵，比如出臺了《綠色信貸指引》，給出了金融機構綠色信貸的標準等。發展綠色金融，不僅符合政策和監管要求，而且能搶占業務發展先機，樹立起差異化競爭優勢。

日報：既然綠色金融戰略是一個逐步論證完善的過程，那麽十年前什麽促使興業邁出第一步？

高建平：實事求是講，興業銀行的綠色金融事業是外部機遇啟發、內部創新推動以及履行企業社會責任三者共融的產物。

從外部機遇講，2004年因為要推進公開上市，我們引進了恒生銀行、新加坡政府投資公司和國際金融公司（IFC）等三家境外投資者。其中，IFC擁有先進的中小私營企業項目風險管控技術，一直是我行學習的對象。05年，IFC準備在中國引入能效融資項目，盡管規模不大，首期才4.6億元，但我們想“邊幹邊學”，積極回應，次年便創新推出了首款綠色信貸產品——節能減排貸款，開啟了綠色金融市場的“新藍海”。

從內部看，追求創新，以創新贏得市場一直是興業的重要文化與基因。所以，盡管當時國內綠色金融還是一片空白，但我們敏銳地意識到其理念和技術的先進性，果斷決定全面跟進。

最後，很重要的一點，是基於企業社會責任。要成為一流銀行、百年老店，不僅要懂“在商言商”，更要有理想和情懷，有責任與擔當。從1988年開業以來，興業銀行就一直強調要做一家有理想、負責任的企業。開業伊始，我們就把“為金融改革探索路子、為經濟建設多做貢獻”作為辦行宗旨，後來又進一步提出“建設一流銀行、打造百年興業”的目標，並始終高度重視履行企業社會責任。但是，在此過程中我們也有一個困惑，就是履行企業社會責任是不是只有依法納稅、創造就業、公益捐助這些形式？作為商業銀行，有沒有其他更有效的抓手？綠色金融不僅可以拓寬銀行業務，獲取經濟效益，還能幫助企業管理風險，促進人與環境、自然和諧發展。這是多方共贏的業務，值得舉全行之力，從戰略上去推動和發展。我們欣喜地找到了一條與眾不同但更可持續的履行社會責任道路。

日報：作為一項戰略性業務，十年來綠色金融給興業帶來哪些影響？

高建平：發展綠色金融包括采納赤道原則，對興業銀行的影響是全面和深刻的：

一是促進了公司治理理念和文化的提升。發展綠色金融推動我行公司治理理念實現了從股東利益至上，到兼顧各相關者利益，再到倡導環境、社會、經濟統一和諧可持續發展的三段式飛躍，這也是我們獲得客戶信任、社會支持，實現可持續發展的核心能力。

二是開辟了新的業務門類，加快了經營轉型的步伐。經過十年不懈開拓創新，我行已形成門類齊全、品種豐富，涵蓋綠色“融資、租賃、信托、基金、投資、消費”等在內的集團綠色產品體系，綠色金融已經成為興業銀行集團重要的業務門類。

更重要的是大大加快了我們經營轉型的步伐。過去這些年，國內各家銀行都在談轉型，但落到實踐中到底怎麽轉，總感覺缺乏強有力的工具和抓手。而我們的體會是，綠色金融尤其是赤道原則，恰恰為銀行轉型提供了一套可供參照的規則。赤道原則是一整套操作性很強的風險識別、管理指標和工具，采納赤道原則，將環境與社會風險管理植入業務流程，有利於更加科學合理地甄選業務，排除或化解潛在的風險項目，為銀行轉型提供了可參照的規則。目前我行綠色金融融資余額超過4300億元，在我行企業融資余額中的占比超過14%，而不良率遠低於行業和我行不良資產平均水平。

從另一個角度看，提供綠色金融服務，將赤道原則的要義和要求向客戶傳導，可以提升客戶的管理風險能力和長期盈利能力，這將反過來促進銀行長期績效的提升。綜合來看，有利於銀行RAROC（風險調整後的資本收益率）的提升，這正是銀行經營轉型的一個根本目標。

三是發展綠色金融不僅為我行贏得榮譽，也在國際上展示了中國的良好形象，為國家增加了美譽，這是我們感到自豪的。以采納赤道原則為例，2008年我行在國內銀行中首家宣布采納赤道原則，成為當年第五次中美戰略經濟對話的一項重要成果。作為大陸目前唯一一家“赤道銀行”，過去這些年我們一直以自身的實踐，對綠色金融國際規則施加積極影響。比如，我們每年都參加“赤道原則”協會年度大會，參與會議討論和投票表決。特別是2012年，我們作為新興市場國家的代表性金融機構，全面參與了“赤道原則”第三版的修訂工作，還與亞洲及大洋洲赤道銀行共同提交了一份旨在“關註並促進不同市場國家‘赤道原則’金融機構公平參與‘赤道原則’事務，呼籲推動新興市場國家金融機構采納‘赤道原則’並發揮其話語權”的戰略發展提案，傳遞了來自中國金融機構的聲音。

綠色金融的市場空間

日報：國內已有多家銀行加入綠色金融角逐行列，您如何看待綠色金融的發展前景與日趨激烈的同業競爭？

高建平：我國綠色金融將迎來新一輪爆發性增長的機遇，越來越多國內金融機構加入綠色金融的角逐和競爭，這是一種必然趨勢，我們不僅不擔心，相反還非常歡迎。

一方面，國內綠色金融市場總體處於起步階段，未來發展空間十分巨大。 根據國務院發展研究中心與國際可持續發展研究院開展的“綠化中國金融體系”研究，從2015年到2020年，我國綠色發展的投資需求約為每年2.9萬億元人民幣，其中政府的出資比例只占10%到15%，綠色發展融資需求缺口巨大。另據中國環境與發展國際合作委員會課題組估算，2015至2030年，我國綠色融資需求將達40-123萬億元。如此大的市場空間，足以容納更多的競爭者。

另一方面，更多的金融機構參與綠色金融市場，有利於促進這個市場的加快成熟和規範。相比傳統金融業務，綠色金融屬於相對較新的領域，需要開拓、探索和規範的東西還很多。這種開拓、探索和規範，僅靠一兩家金融機構和監管部門的力量，肯定是不夠的，或者說推進的速度肯定是比較慢的，但如果有越來越多的金融機構一起參與，這個進程就會大大加快，而這種加快對所有參與者都是有利的，對國內環境、自然與社會的可持續發展更是有利的。正是基於這種考慮，過去這十年來，興業銀行一直在呼籲、推動更多的金融同業和監管部門一起來關註、參與這個市場。

我行在綠色金融市場已深耕十年。比較而盡管近期國內不少銀行紛紛加快綠色金融發展步伐，但相比較而言，在綠色金融產品線的完整性、制度體系、組織架構體系規範性以及專業技術與人才隊伍的儲備上，具有領先優勢。所以，我們並不害怕競爭，相反還歡迎競爭，因為競爭可以促使我們提高緊迫性，進一步鞏固和擴大既有的優勢。

日報：在市場競爭格局之下，下一步，興業銀行在綠色金融領域有什麽規劃？

高建平：我國綠色金融將迎來新一輪爆發性增長的機遇，越來越現在國內綠色金融發展進入一個新階段。興業不會忘記“初心”，財富不是自私、資源應該共利，人與自然、環境、社會和諧共處是我們的共同使命。

落實到業務層面，在繼續扮演好綠色金融開拓者、創新者以及“布道者”角色的基礎上，我們將致力於把興業銀行集團打造成為全球一流的綠色金融綜合服務提供商。

一是堅定不移發展多元融資，舉集團之力，發揮綜合經營優勢，進一步做大做強綠色金融融資業務。

二是大膽探索發展各類投資和交易服務業務，推動構建多層次的綠色金融市場體系，保持創新優勢。比如大力發展綠色金融資產的證券化流轉，拓寬綠色金融業務資金來源；積極開展綠色金融債券的承銷發行，並穩步開展二級市場投資及做市交易業務；積極參與全國統一的碳資產交易市場建設，探索參與碳市場交易和做市等等。

三是繼續跟進國家“一帶一路”戰略，穩步推動綠色金融業務的國際化經營，參與國際市場。現在全球綠色金融的標準尚未統一與完善，但未來中國將在世界綠色金融發展方面扮演更重要的角色。興業銀行作為國內綠色金融領域的先行者，將憑借多年的實踐經驗，研究編制“興業綠色債券指數”、環境與社會績效指標等綠色金融系列指數，並繼續參與綠色金融國際標準的制定，為中國企業在國際金融市場上爭取更多更強的話語權。

四是有效發揮興業獨有的銀銀平臺聯盟優勢，為國內中小銀行發展綠色金融業務提供產品、技術支持和咨詢服務。目前，赤道原則84個成員中有57家與我們建立了代理行關系，未來將通過銀銀平臺把這種國際渠道優勢發揮出來，在增強國際國內金融機構的溝通交流上充當好“橋梁”，加快國內金融企業綠色金融的發展步伐。

通過發展綠色金融業務尤其是采納赤道原則，我行借鑒成熟的國際規則，快速建立起一套科學的環境和社會風險管理制度，改進原先略顯薄弱的公司治理結構和風險管理體系。短期內看似增加了業務流程，影響規模擴張，但長期看，對銀行經營尤其是公司治理和風險管理水平的提升是顯著的。

三是發展綠色金融符合政策和監管導向。

2007年以來，央行、銀監會、環保部等部門加快引入綠色金融的先進理念，並出臺一系列政策加以鼓勵，比如出臺了《綠色信貸指引》，給出了金融機構綠色信貸的標準等。發展綠色金融，不僅符合政策和監管要求，而且能搶占業務發展先機，樹立起差異化競爭優勢。

日報：既然綠色金融戰略是一個逐步論證完善的過程，那麽十年前什麽促使興業邁出第一步？

高建平：實事求是講，興業銀行的綠色金融事業是外部機遇啟發、內部創新推動以及履行企業社會責任三者共融的產物。

從外部機遇講，2004年因為要上市，我們引進了國際金融公司（IFC）等三家境外投資者。IFC擁有先進的中小私營企業項目風險管控技術，一直是我行學習的對象。05年，IFC準備在中國引入能效融資項目，盡管規模不大，首期才4.6億元，但我們想“邊幹邊學”，積極回應，次年便創新推出了首款綠色信貸產品——節能減排貸款，開啟了綠色金融市場的“新藍海”。

從內部看，追求創新，以創新贏得市場一直是興業的重要文化與基因。所以，盡管當時國內綠色金融還是一片空白，但我們敏銳地意識到其理念和技術的先進性，果斷決定全面跟進。

最後，很重要的一點，是基於企業社會責任。要成為一流銀行、百年老店，不僅要懂“在商言商”，更要有理想和情懷，有責任與擔當。綠色金融不僅可以拓寬銀行業務，獲取經濟效益，還能幫助企業管理風險，促進人與環境、自然和諧發展。這是多方共贏的業務，值得舉全行之力，從戰略上去推動和發展。我們欣喜地找到了一條與眾不同但更可持續的履行社會責任道路。

日報：作為一項戰略性業務，十年來綠色金融給興業帶來哪些影響？

高建平：發展綠色金融包括采納赤道原則，對興業銀行的影響是全面和深刻的。

一是促進了公司治理理念和文化的提升。發展綠色金融推動我行公司治理理念實現了從股東利益至上，到兼顧各相關者利益，再到倡導環境、社會、經濟統一和諧可持續發展的三段式飛躍，這也是我們獲得客戶信任、社會支持，實現可持續發展的核心能力。

二是開辟了新的業務門類，加快了經營轉型的步伐。經過十年不懈開拓創新，我行已形成門類齊全、品種豐富，涵蓋綠色“融資、租賃、信托、基金、投資、消費”等在內的集團綠色產品體系，綠色金融已經成為興業銀行集團重要的業務門類。

更重要的是大大加快了我們經營轉型的步伐。赤道原則是一整套操作性很強的風險識別、管理指標和工具，采納赤道原則，將環境與社會風險管理植入業務流程，有利於更加科學合理地甄選業務，排除或化解潛在的風險項目，為銀行轉型提供了可參照的規則。目前我行綠色金融融資余額超過4300億元，在企業融資余額中的占比超過14%，而不良率遠低於行業和我行不良資產平均水平。

從另一個角度看，提供綠色金融服務，將赤道原則的要義和要求向客戶傳導，可以提升客戶的管理風險能力和長期盈利能力，這將反過來促進銀行長期績效的提升。綜合來看，有利於銀行RAROC（風險調整後的資本收益率）的提升，這正是銀行經營轉型的一個根本目標。

三是發展綠色金融不僅為我行贏得榮譽，也在國際上展示了中國的良好形象，為國家增加了美譽，這是我們感到自豪的。

綠色金融的市場空間

日報：國內已有多家銀行加入綠色金融角逐行列，您如何看待綠色金融的發展前景與日趨激烈的同業競爭？

高建平：我國綠色金融將迎來新一輪爆發性增長的機遇，越來越多國內金融機構加入綠色金融的角逐和競爭，這是一種必然趨勢，我們不僅不擔心，相反還非常歡迎。

一方面，國內綠色金融市場總體處於起步階段，未來發展空間十分巨大；另一方面，更多金融機構參與其中，有利於促進綠色金融市場加快成熟和規範。

據中國環境與發展國際合作委員會課題組估算，2015至2030年，我國綠色融資需求將達40萬億-123萬億元。如此大的市場空間，足以容納更多的競爭者。

我行在綠色金融市場已深耕十年。比較而言，在綠色金融產品線的完整性、制度體系、組織架構體系規範性以及專業技術與人才隊伍的儲備上，具有領先優勢。

現在國內綠色金融發展進入一個新階段。興業不會忘記“初心”，財富不是自私、資源應該共利，人與自然、環境、社會和諧共處是我們的共同使命。

未來在繼續扮演好綠色金融開拓者、創新者以及“布道者”角色的基礎上，我們要把興業銀行集團打造成為全球一流的綠色金融綜合服務提供商。

一是堅定不移發展多元融資，舉集團之力，發揮綜合經營優勢，進一步做大做強綠色金融融資業務。

二是大膽探索發展各類投資和交易服務業務，推動構建多層次的綠色金融市場體系，保持創新優勢。比如大力發展綠色金融資產的證券化流轉；積極開展綠色金融債券的承銷發行，並穩步開展二級市場投資及做市交易業務；積極參與全國統一的碳資產交易市場建設，探索參與碳市場交易和做市等等。

三是繼續跟進國家“一帶一路”戰略，穩步推動綠色金融業務的國際化經營，參與國際市場。比如研究編制“興業綠色債券指數”、環境與社會績效指標等綠色金融系列指數，並繼續參與綠色金融國際標準的制定，為中國企業在國際金融市場上爭取更多更強的話語權。

四是有效發揮興業獨有的銀銀平臺聯盟優勢，為國內中小銀行發展綠色金融業務提供產品、技術支持和咨詢服務。目前，赤道原則84個成員中有57家與我們建立了代理行關系，未來將通過銀銀平臺把這種國際渠道優勢發揮出來，在增進國際國內金融交流上充當好“橋梁”，加快國內金融企業綠色金融的發展步伐。

興業銀行制定綠色金融“兩個一萬”目標

借著G20東風，綠色金融近日在國內掀起了一股熱潮。

在剛剛結束的G20杭州峰會上，綠色金融是重要議題之一。為宣介杭州峰會所達成關於發展綠色金融的全球共識，9月6日，中國金融學會綠色金融專業委員會在上海與聯合國環境規劃署等八家機構共同舉辦綠色金融國際研討會。作為國內銀行業踐行綠色金融的先行者，興業銀行行長陶以平在該研討會上發表了主旨演講，並表示，興業銀行已制定了“兩個一萬”的五年目標，即到2020年，興業銀行集團的綠色金融融資余額突破1萬億元，綠色金融企業客戶突破1萬戶，並將提供多樣化的“融智”服務，努力成為全球一流的綠色金融綜合服務提供商。

據悉，從2006年開始，興業銀行即在國內首推能效項目融資業務，並逐漸將綠色金融作為戰略性業務大力推進。截至目前，該行共計為6400多家企業累計提供綠色融資超過9000億元，綠色融資余額超過4300億元，在該行企業融資余額中的占比已超過14%，而且不良率也低於行業和該行不良資產平均水平。據測算，該行綠色金融支持的項目可實現每年節約標準煤2629萬噸，年減排二氧化碳7383萬噸。

陶以平認為，中國的綠色金融將迎來新一輪爆發性的增長，包括興業銀行在內的各家金融機構也將由此迎來重要戰略性機遇。

從國內看，截至2015年末，我國綠色信貸已經超過8萬億元;綠色債券市場已躍居全球最大，其中上半年綠色債券發行量約占全球30%;碳交易試點的市場體系日益完善，交易規模以指數級不斷擴大，全國統一的碳市場建設指日可待。

國際上，當前可持續發展目標和巴黎氣候協議已經為全球經濟和環境發展提供一系列重要的政策指引，這些目標要求全球在綠色產業每年投入數萬億美元，並要求金融系統更加關註綠色和可持續發展，市場發展空間巨大。

“中國政府對於發展綠色金融、推動綠色發展的決心之大，前所未有。”陶以平表示，在理念上，國家已把“綠色發展”寫入“十三五規劃”，將其作為國家戰略;在實踐中，強力推進供給側結構性改革，在全面推動傳統產業向低耗、環保方向轉型升級的同時，正大力促進節能環保等新興產業的加速發展。

陶以平稱，綠色發展需要巨大的金融資源投入，金融業大有可為。根據權威部門最新研究，從2015年到2020年，我國綠色發展的投資需求約為每年2.9萬億元人民幣，其中政府的出資比例約占10%到15%，金融業擔負著調動社會資本參與綠色事業，填補綠色發展融資缺口的重任。

興業銀行擬在港發50億美元中票 全球路演開啟

9月7日，興業銀行發布公告稱，已向香港聯合交易所提出申請發行50億美元中期票據。同日，該筆美元債券發行的境外首場路演在香港舉行，由此拉開其為期8天的全球路演序幕。

據悉，結束香港首站路演後，興業銀行團隊將赴新加坡和英國倫敦，進行下一站路演。

興業銀行表示，發行海外債券有助於拓寬該行境外機構融資渠道，補充中長期資金。此次發行美元債券募集的資金將全部用於支持該行海外業務發展，促進該行海外資產負債業務均衡發展,加快國際化布局，提升全球資源配置能力，進一步增強該行核心競爭力。

2014年3月，興業銀行首家境外機構—香港分行正式開業，興業銀行在2016年半年報中僅披露，香港分行資產規模、盈利水平同比大幅增長，國際化經營“橋頭堡”作用日益凸顯。8月29日晚，興業銀行發布公告稱，擬以30億港幣在中國香港投資設立非銀行金融公司——興銀國際金融控股有限公司。興銀國際將逐步向中國香港金融監管機構申請相應牌照，為客戶提供證券投資、債券承銷、股權融資、並購重組、資產管理等金融服務。

據了解，穆迪已給予興業銀行此項50億美元中期票據計劃(P)Baa2的長期評級和(P)P-2的短期評級，該評級與興業銀行Baa2的長期存款評級和P-2的短期存款評級一致。

興業銀行此次美元債券發行的全球協調人是花旗銀行、渣打銀行、美銀美林、中銀國際4家投行，簿記人除上述4家投行外，還包括匯豐、高盛、交通銀行香港分行、浦發銀行香港分行、中國農業銀行香港分行、建銀亞洲等金融機構。債券發行後，將在港交所掛牌上市。

近年中國金融機構發行海外債券的規模逐步擴大，中資銀行在海外發行的投資級美元債券更是受到海外銀行、保險、基金等金融機構的廣泛認可。據興業銀行路演團隊透露，目前承銷團已收到投資者多個意向性問詢。

據興業銀行2016年半年報顯示，截至2016年6月30日，該行總資產已達5.71萬億元，比年初增長7.75%，躍居國內股份制商業銀行之首;凈利潤294.41億元，同比增長6.12%;資本凈額4347.84億元，一級資本充足率和核心一級資本充足率分別為9.21%和8.49%，資本充足率為12.16%。

興業證券提起仲裁申請 向欣泰電氣索賠逾7000萬

欣泰電氣18日晚間公告，興業證券向上海國際仲裁中心提出了仲裁申請，要求欣泰電氣賠償逾7000萬元損失。

公告稱，公司於近日收到上海國際仲裁中心發布的《關於首次公開發行股票及原股東公開發售股份承銷協議爭議仲裁案仲裁通知》。興業證券要求公司及公司多位股東賠償其遭受的損失 2,138 萬元;賠償因興業證券對投資者先行賠付產生的損失，金額暫定 5,000 萬元;賠償其額外賠償或支出的費用，包括但不限於申請人為制訂先行賠付方案、設立賠付專項基金而發生的律師費、顧問費、差旅費等一切合理費用，以及申請人為實現仲裁請求而發生的仲裁費、律師費、差旅費等一切合理費用。

興業證券認為，欣泰電氣及相關負責人員故意隱瞞或編造虛假事實，故意向申請人提供存有虛假記載的材料，致使申請人未能發現公開發行募集文件存在虛假記載，從而導致申請人被中國證監會處罰。興業證券曾於2016年7月9日發布《關於擬設立欣泰電氣欺詐發行先行賠付專項基金情況的公告》，擬出資 5.5 億元設立先行賠付專項基金賠付適格投資者因欣泰電氣欺詐發行造成的損失。

欣泰電氣還在公告重提示風險，盡管公司目前並未作破產安排，但由於生產經營步履維艱、資金緊張，導致公司實施股份回購存在現實困難，無法履行《首次公開發行並在創業板上市招股說明書》中關於股份回購的承諾。公司披露的每股凈資產數額系公司財務賬面顯示的每股對應凈資產數，並不一定代表投資者未來可實際取得的金額。

興業銀行境外首次發10億美元債券 利率創同業新低

9月21日，興業銀行在國際資本市場上首次成功發行10億美元債券，並創下中資股份制銀行境外債券發行最大規模、最大認購倍數、最低發行利率、最低新發行溢價等多項紀錄。

興業銀行介紹，此次債券發行獲得海外銀行、保險、基金等金融機構的熱烈追捧。債券初始價格指引宣布不到半個小時，即獲得超過20億美元的超額認購，最高認購訂單達88億美元，創下了中資股份制銀行境外債券發行最大認購倍數的紀錄。最終，興業銀行發行債券分為三年期和五年期兩個品種，其中三年期債券共7億美元，發行價格為三年期美國國債收益率+113基點，較初始價格指引收窄32個基點，票面利率為2%，投資者84家;五年期債券3億美元，發行價格為五年期美國國債收益率+125基點，較初始價格指引收窄30個基點，票面利率為2.375%，投資者67家，發行利率創下了同類型銀行境外債券發行的新低。

此次10億美元債券發行，是興業銀行在9月5日設立的50億美元額度中期票據計劃下的首次發行，由花旗、渣打銀行、美銀美林、中銀國際擔任聯席全球協調人，由匯豐、高盛等知名金融機構擔任聯席簿記管理人。此前，穆迪給予該50億美元中期票據計劃(P)Baa2的長期評級和(P)P-2的短期評級。

興業銀行對首次境外債券發行計劃高度重視，自9月7日以來，由該行副行長陳信健率領路演團隊，先後在中國香港、新加坡和倫敦等地召開了16輪一對一或一對多的投資者見面會、午餐會，與近百家全球知名投資機構進行全方位直接溝通，從業務模式、盈利能力、風控管理、差異化經營、社會責任等各個維度，全面展示興業銀行的發展狀況、公司實力和信用資質，為債券的成功發行和定價奠定了堅實基礎。

興業銀行表示，此次債券發行將有助於興業銀行進一步優化融資結構，充實中長期資金來源，拓寬融資渠道，夯實投資者基礎，募集的資金將有助於促進該行海外資產負債業務均衡發展，提升全球資源配置能力。

興業證券：子公司赴港上市獲批 明日正式開始IPO招股

興業證券9月29日晚間發布公告稱，所屬企業興證國際金融集團有限公司近日獲其聯席保薦人海通國際資本有限公司及興證國際融資有限公司告知，聯席保薦人已於近日收到香港聯合交易所有限公司發來的信函，原則上同意興證國際遞交的發行股票並於香港聯交所創業板上市的申請。

興證國際(8407.HK)於今日下午在香港召開新聞發布會，9月30日正式開始IPO招股。本次招股價區間在1.18港元至1.39港元，集資金額約為11.8億港元至13.9億港元(不包含超額配售)。這也成為境內上市券商分拆子公司赴港上市的首例。

專訪興業租賃總裁鄭常美:未來5年資產管理總額將達3000億

綠色金融已經成為當前我國金融機構轉型的重要抓手，不僅僅在信貸領域，綠色債券、租賃、信托等都成為金融機構發力綠色金融的多元化融資產品。

提到綠色金融租賃，就難以繞開興業金融租賃。成立於2010年的興業金融租賃，截止2016年末，監管資本達到110億元，公司註冊資本已達70億元。截至2015年末，公司實現資產規模突破1100億元，居全國金融租賃公司第五位，成功邁入金融租賃行業第一梯隊。

截至2016年8月末，興業租賃綠色租賃業務累計投放近660億元，資產余額近400億元，保持在公司資產總額的三分之一強。如何看待綠色金融未來的發展前景?興業金融租賃搶占綠色金融租賃市場的戰略打發是什麽?未來將發力哪些領域?帶著這些問題，第一財經日報專訪了興業租賃總裁鄭常美。

第一財經：人民銀行、財政部等七部委於八月最後一天聯合印發了《關於構建綠色金融體系的指導意見》；在杭州峰會上，中方正式提出這一辦法，並號召各國參與，得到了與會領導人的認可。

以往綠色金融更多的只綠色信貸，綠色債券等方面，興業租賃成立之初即將綠色租賃作為重點業務方向。興業租賃綠色租賃領域共計有多少投放額？業務主要聚焦在哪些綠色行業？

鄭常美：興業金融租賃是於2010年成立的全國性金融租賃公司，是興業銀行的獨資子公司，具備良好的集團協作優勢。目前興業銀行集團資產總額為5.7萬億，在全國主要商業銀行中排名前列，旗下擁有九大綜合金融平臺。興業金融租賃作為銀行集團綜合金融服務平臺下的專業子公司、作為銀行控股的綜合金融服務商，在銀行集團的統領下，過去六年實現了良好的聯動發展和專業聚焦，業務拓展積極穩健，實現了有根據的快速增長，年均增長率達到40%-50%。圍繞實體經濟，公司密切跟進國家戰略，立足實體、貼近實物、服務實業，將集團戰略與租賃產品的特性相結合，上升到集團層面為該領域的戰略客戶提供綜合金融服務，通過集團綜合聯動服務實體經濟。

公司在2015年順利實現首個五年規劃圓滿收官，主要成果概括來說就是突破“一一七零”。截至2015年末，公司實現資產規模突破1100億元，居全國金融租賃公司第五位，成功邁入金融租賃行業第一梯隊，取得業界認可;截至2016年6月末，監管資本達到110億元，公司註冊資本已達70億元。

興業銀行是中國首家、也是唯一一家采納“赤道原則”的銀行，引領與領先實踐綠色金融。興業金融租賃成立以來，堅定高舉興業銀行集團綠色金融大旗，繼承與發揚興業綠色金融領先品牌，在發展中重視建立塑造專業品牌，集中精力拓展綠色租賃業務，領先綠色實踐。以“綠色租賃、低碳環保、專業經營、創造價值”為核心經營原則，公司不斷創新與創設綠色租賃品牌。在客戶選擇上，把握綠色可持續發展主體外部經濟的內生化趨勢，優先選擇與公司具有相同綠色理念、積極承擔社會責任的企業客戶，將綠色發展作為雙方合作的基礎;在業務拓展中，致力於緩解當前城市環境汙染、交通擁堵、霧霾嚴重、節能減排等事業。公司將綠色租賃業務發展與風險管控安排緊密結合，逐漸形成並明確了以環境影響作為重要因素進行業務風險評判的體系，實現了業務發展與質量管理的有機融合;一是在準入方面，公司在綠色租賃的各個細分領域都制定了準入細則，二是對傳統的過剩產能重資產行業，增加綠色審查環節，凡是不達標的企業，即使收益再高，堅決禁入。順應國家政策、重視中長期戰略發展，推動綠色租賃事業，也是更高層次的經營與管理風險。

截至2016年8月末，公司綠色租賃業務累計投放近660億元，資產余額近400億元，始終保持在公司資產總額的三分之一強。經過多年積極探索，公司已在綠色租賃領域確立了較為清晰的業務模式，圍繞低碳經濟、生態經濟、循環經濟三大版塊，形成了綠色出行、清潔能源、節能減排、水環境治理、土壤治理、資源循環六類綠色租賃產品序列，為日後業務發展奠定了堅實的基礎。

第一財經：未來興業租賃在綠色金融領域是如何規劃的？將在哪些領域重點布局？

鄭常美：遵循興業銀行集團的發展戰略，公司把握未來發展機遇，謀定了新五年戰略，啟動“一四四九”工程，為“一個定位，四大目標、四大策略、九大關鍵能力建設”。

一個定位即打造一流全國性金融租賃集團、進入並始終保持行業第一梯隊市場地位，加快設立專業子公司和建設同業合作聯盟。

四大目標涵蓋資產負債、資本管理、資產質量和綜合回報等方面，公司將堅持“專業化、國際化、市場化”的經營原則，力爭資產管理總額達到3000億元並不斷增長。

四大策略是戰略執行落地的核心。一是行業聚焦做減法，聚焦重點行業領域集中資源深入拓展，通過專業化把握業務風險實質，在綠色租賃、民生工程、能源化工、冶金及高端裝備、現代服務等行業領域持續加強租賃業務深耕，其中高端裝備領域與今天的會議主題密切相關，公司將大力支持以智能制造為核心的高端裝備項目，助力“中國制造2025”。二是專業提升做加法，利用租賃產品融資融物相結合的特點，發揮主角作用，在全行體系下為戰略核心客戶提供綜合金融服務，努力提升服務價值，同時基於終端客戶需求，不斷加強與廠商的戰略合作，提升金融服務水平。三是財務籌劃差異化，財務籌劃與租賃業務具有天然聯系，公司將充分利用集團綜合產品，為客戶提供財務咨詢、財務優化等增值服務，共享增值安排。四是資產流轉專業化，將長周期基礎資產通過證券化等形式進行市場流轉，在流動中創造價值、平衡錯配問題，通過信用風險管理嫁接長周期資產流轉，打造合理定價能力，防範自身流動性風險，解決實體企業“融資難、融資貴”的問題。

通過兩年的紮實基礎工作和半年多的發行努力，目前公司第一期資產證券化“金信”產品已順利上線，公司以“承諾是金，信用為先”為原則，對投資人負責，初期按不出表的安排設計產品結構，租賃資產證券化產品上線以來受到市場熱情歡迎，認購倍數超過4倍。通過前瞻性的政策、法律、市場安排，公司將為未來的專業流轉奠定了良好的基礎，提升了服務實體經濟、服務重資產行業的金融服務能力。以此為起點，公司將努力打造自身成為最合格、最專業最具公信力的租賃資產證券化發行人和存續期管理服務商。

以上四大策略是起步未來五年戰略落地的核心，目前公司已實現良好有序的開局。

第一財經：興業金融租賃在服務高端裝備領域未來的規劃如何？高端制造、服務實體經濟的業務發展中取得了怎樣的成就？

鄭常美：公司將不斷落實戰略領域的專業聚焦做減法，以五大行業為核心，服務支持各行業領域高端裝備相關主體。

經過機械化、電氣化、信息化革命與變遷，全球制造業已步入智能化時代，“工業4.0”則是引領當代世界工業革命的核心。中國雖然已是世界工廠、制造業大國，但還遠非制造強國，也就是說，中國目前是制造業中心，但不是首發研制中心、也不是技術領先中心。盡管如此，中國仍然具有比較優勢，在高鐵、大型計算機等十多個高端技術領域引領全球技術、具有絕對竟爭優勢;在全球200多個細分制造行業中的生產能力保持全球第一。智能制造是中國的最後一次機會，中國理應有信心更應充分利用比較優勢，實現追趕。

就興業金融租賃服務高端裝備的規劃來講，首先是發力綠色租賃領域。“中國制造2025”擁有諸多內涵，但最重要的是實現精細化管理，從精益制造到智能制造的過程，就是節能環保的過程，就是利用互聯網、物聯網等技術實現有效供給與有效需求的結合。公司在業務拓展中不斷擴大綠色租賃外延，利用租賃業務的長周期特性，實現制造過程中的資源合理配置和有效節約，服務傳統工業轉型升級。

二是民生工程領域，倡導科學理念，服務城鎮化建設與管理。綠色出行是興業金融租賃的特色領域之一，從基礎的公交車到高層次的軌道交通，服務與倡導健康出行，緩解交通擁堵問題。本次會議中，公司邀請了多家公共交通相關客戶，共同商議綠色出行領域的高端裝備技術應用。與此同時，公司也在汙水處理、保障房領域不斷深耕，支持環保節能技術運用,支持利用工業機器人等智能技術服務城鎮化進程。

三是能源冶金領域，堅持綠色發展。凡是具有環保問題的項目，公司均不予準入，通過為合格主體提供資金，支持其自覺改造，實現節能減排和資源的循環利用，支持環保、先進的過剩產能提升市場競爭力。

四是現代服務領域。在航空領域，將引進來與走出去相結合，積極、迅速為C919提供授信，致力於打造高端出行體系;在醫療健康領域，未來將對醫療機器人進行重點研究和支持。

中美合作建築節能，興業超低能耗示範項目受關註

作為中美兩國在清潔能源領域交流與合作的重要平臺，中美清潔能源聯合研究中心(CERC)的合作及成果又有了新的進展。

10月17日，由住建部科技發展促進中心主辦的CERC建築節能項目(下稱“CERC-BEE”)一期成果交流和二期任務研討會於在珠海召開。第一財經記者在會上獲悉，二期的工作將圍繞一體化設計施工和工業化建築等五個領域展開,將技術研究成果應用到新建建築，並逐步推廣到既有建築和建築群。

CERC-BEE的合作方向包括：建築能耗監測與分析、建築圍護結構體系、建築設備系統、可再生能源建築應用、高能效建築技術綜合集成、新型照明系統和建築節能市場化推廣機制。

建築節能合作項目分兩期進行，一期的時間為2009~2016 年，二期的時間則是2016~2020年。

擅長一體化設計施工和工業化建築的興業太陽能(00075.HK)是本次會議的承辦方，該公司位於珠海的興業研發樓是CERC-BEE第二期超低能耗示範項目。目前，興業研發樓已獲得國家綠色建築三星級設計標識。

官方資料顯示，興業太陽能是專業從事太陽能技術、建築節能技術及相關功能性新材料研發制造的高新技術企業集團。

記者從興業太陽能獲悉，興業研發樓是多功能太陽能建築一體化圍護結構、智能微電網等方面體現了較高的先進性，具有很好的示範作用，代表了行業的領先水平。

研發樓俯視造型是抽象的兩片“樹葉”，占地面積2302.72平方米，建築高度75.55米，地上層數為17層。它將被打造成華南地區乃至全世界同等氣候區最具代表的綠色建築和超低能耗建築。

興業太陽能總工羅多向記者介紹，該建築充分考慮被動技術的應用環境，結合主動技術提高建築的適用性，共采用了36項綠色建築節能技術：光伏系統每年提供150000千瓦時的綠色電力，這棟超過20000平方米的辦公建築可以實現11%的光伏能源自給。

記者還了解到，會議期間，興業太陽能與美國江森自控有限公司簽署戰略合作協議。基於在建築能效項目中的友好合作，雙方將繼續攜手。

上述協議的簽署，是中美兩國在清潔能源領域中諸多合作的一個縮影。2009年，中國科技部、國家能源局和美國能源部在京共同宣布成立CERC，旨在促進中美兩國的科學家和工程師在清潔能源技術領域開展聯合研究。聯合研究中心下設建築能效產學研聯盟、清潔煤產學研聯盟及清潔能源汽車產學研聯盟。

CERC成立以來，已在兩國輪流舉行了8次指導委員會會議。2016年7月1日舉行的第八次會議在京召開。CERC成立以來，兩國在清潔煤、建築節能、清潔汽車、能源與水領域的雙邊合作，獲得兩國領導人的肯定和支持。

其中，在2014年11月簽署的《中美兩國元首北京會晤主要共識和成果》和《中美氣候變化聯合聲明》，均將CERC二期合作列為重要內容。美國能源部長莫尼茲指出，CERC的長期目標是制度化穩定發展，為中美雙方帶來更多的效益和可持續價值。

興業證券子公司今起H股交易 守上市價收盤

10月20日，興業證券(601377.SH)子公司興證國際金融集團有限公司(下稱“興證國際”)在香港聯交所創業板正式掛牌交易，成為首例內資券商在H股拆分子公司上市的案例，而這也是繼光大證券、東方證券、招商證券之後，年內第四起內資券商赴港上市的案例。

數據顯示，交易首日，興證國際(8407.HK)收報1.34元,總交易量8003萬股，成交額1.08億元，守住上市價1.33元。

興業證券方面提供資料表示，本次興證國際公開公開發售定價為1.33港元，發行的股數為10億股(不含超額配售)，發行完成後已發行股本增加至40億股。發行香港公開發售股份1億股，國際發售股份9億股。

《第一財經日報》了解，興證國際目前的業務收入來源主要依靠經紀及相關業務的收入，而資產管理、投資銀行等業務收入占比較小。公司對經紀業務依賴較大，仍面臨業務結構調整壓力。

從長期來看，對於券商而言，由經紀業務、資產管理業務和投行業務帶來的傭金、管理費、承銷費等收費型業務所帶來的收入，受市場波動的影響較大，且隨著市場競爭的加劇，各類收費型業務的費率呈現逐步下滑的趨勢，傳統的收費型業務的利潤空間將被壓縮。

對此，興業證券方面表示，興證國際將將積極推動業務綜合化的轉型，在傳統收費型業務均衡發展的基礎上，加大固定收益、結構性融資等資本中介業務的發展。推動公司由傳統證券公司向現代投行轉型。