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美國非農就業數據遠超預期 美元暴拉黃金重挫

周五美國公布數據顯示，7月非農就業人口錄得25.5萬人，遠好於預期，但失業率為4.9%高於預期的4.8%。

具體數據如下：

美國7月非農就業人口變動25.5萬，大幅強於預期，預期18萬，前值從28.7萬修正為29.2萬。

美國7月失業率4.9%，預期4.8%，前值4.9%。

美國7月勞動力參與率62.8%，前值62.7%。

美國6月貿易帳-445億，預期-430億，前值-411億。

美國7月私營部門就業人口變動21.7萬，預期17萬，前值26.5萬。

美國7月制造業就業人口變動0.9萬，預期0.4萬，前值1.4萬。

受此影響，美元指數短線拉升突破96關口。

美元指數

數據公布後，現貨黃金日內跌幅超過1%，最低觸及1347.70美元/盎司，白銀跌破20美元/盎司關口，跌幅逾1.5%。 

黃金

數據公布前，經濟學家普遍預計，7月份的新增非農就業人數將回歸到2016年的平均水平。彭博調查得出的預估中值為18萬，今年上半年該數據的均值為17.2萬;失業率為4.9%，與6月持平。

美聯儲通訊社希爾森拉特(Hilsenrath)數據公布前表示，若美國7月非農數據超20萬，那麽美聯儲(FED)可能在9月加息;若遠遠低於20萬人，則會采取觀望態度;而且若7月失業率降至4.8%，那麽也將為美聯儲采取行動增添動力。

收盤分析丨滬指3100點失而複得 萬科重挫6.24%

周三大盤整體呈現窄幅震蕩走勢，上午券商、地產、煤炭板塊走低，滬指震蕩回落，盤中一度失守3100點，臨近午盤在鋼鐵板塊的帶動下企穩回升，截至收盤滬指3100點失而複得;創業板則維持震蕩上升走勢，盤中漲幅一度逾0.8%。

滬深股市全日收盤，上證綜指收報3,109.55點，下跌0.49點，跌幅0.02%，成交額2,434億元;深證成指收報10,890.69點，上漲7.74點，漲幅0.07%，成交額3,751億元;創業板指收報2,208.2點，上漲7.1點，漲幅0.32%，成交額942億元。

盤面上，在“深港通”的利好刺激下，今日券商股沖高回落;航天軍工、鋼鐵板塊今日表現強勢，領漲行業板塊;黃金、房地產、煤炭等板塊今日則表現低迷。另外，石墨烯、深港通、3D玻璃等概念股今日跌幅居前，量子通信、次新股等題材股表現不俗。

尾盤萬達私有化概念股走強，截至收盤，泰達股份(000652.SZ)、國中水務(600187.SH)漲停，其他個股也出現拉升，其中，皇氏集團漲幅逾7%，杉杉股份漲幅逾5%。

資金方面，今日滬股通資金凈流入17.36億元，而截至今日收盤，滬股通已經連續九個交易日凈流入，累計流入金額139.43億元。

值得註意的是，在昨日晚間深港通獲批後，今日市場理解為利好出盡，故深港通概念股“見光死”。前期表現強勢的券商股今日開始回調，深港通概念股經過連日大漲後今日也跌幅居前，浙江世寶(002703.SZ)、海信科龍(000921.SZ)跌幅均超5%。今日恒大舉牌概念股也開始降溫，萬科、廊坊發展(600149.SH)、嘉凱城(000918.SZ)等經過連續三個漲停板後全部熄火。截至收盤，萬科A(000002.SZ)重挫達6.24%。

關於後市，廣州萬隆表示，　在周一大漲過後，昨日銀行股的下跌制約了市場的進一步上行，此舉正是體現了在G20時間窗口，國家隊保區間控風險的鮮明態度。結合此前最高層要求擠壓資產泡沫、嚴控金融風險的大方向可知，此處過快過猛的上漲並不符合慢牛的性質，國家隊出手調控自然是在情理之中。因此，短期內市場將會保持震蕩走勢。但是地方國企改革、供給側改革等板塊今日仍有上佳的表現，可見強者恒強，在市場熱度略微下降以後，國企改革此類一直有利好催化的標的就凸顯其投資價值。此時我們應該趁市場回調整理，逢低布局類似的強勢個股。

巨豐投顧則認為，　昨日盤後，深港通靴子落地當屬重磅利好，尤其是取消總額度這一條。但是市場今日並未大漲，反而出現調整。巨豐投顧認為這並非利好兌現變利空，反而有利於後市行情的展開。眾所周知，本輪反彈主要是權重股的推動，目前銀行、券商、鋼鐵、煤炭等板塊指數均已逼近年內高點，存在調整需求，而中小創個股則存在巨大的補漲空間。後市建議投資者重點關註納入深港通的中小創績優股，同時要註意大藍籌的回調風險。

美8月非農就業數據不及預期 黃金原油暴漲美元重挫

周五美國公布數據顯示，8月非農就業人口錄得15.1萬人，低於預期，但失業率為4.9%高於預期的4.8%。

具體數據如下：

美國8月非農就業人口+15.1萬，預期+18萬，前值+25.5萬修正為+27.5萬。

美國8月私營部門就業人口+12.6萬，預期+18萬，前值+21.7萬修正為+22.5萬。

美國8月制造業就業人口-1.4萬，預期-0.3萬，前值+0.9萬。

美國6月非農就業人口由+29.2萬修正為+27.1萬。

美國8月失業率4.9%，預期4.8%，前值4.9%。

美國8月勞動力參與率62.8%，前值62.8%。

受此影響，美元指數跌破96關口。

美元指數

數據公布後，現貨黃金日內漲幅超過1%，最高觸及1331.60美元/盎司，白銀漲幅逾2%，原油漲幅逾1%。

黃金

白銀

原油

數據公布前，法國巴黎銀行的經濟學家預計，8月美國非農就業人數將增加21.5萬人，三個月平均就業人口增幅將高達25.4萬人。法巴表示，本周發布的美國就業數據將強化美聯儲加息預期，伴隨美國利率上行的預期，美元仍有上漲空間。

德銀經濟學家Slok則預計，若非農就業增長20萬人，則美聯儲可能在9月加息。

而摩根士丹利則不那麽樂觀。該機構預計，就業報告或令人失望，美國9月不會加息。

該機構表示，美聯儲主席耶倫在Jackson Hole全球央行年會的講話並沒有令其改變看法。其認為市場對美聯儲9月加息的預期最終會是零，建議買入5年期美國國債。

另外，美聯儲主席耶倫上周五在傑克遜霍爾年度會議上曾經明確表示“近幾個月升息理由已經增強”，這雖是市場焦點，但是，耶倫在演講中也有新的陳述，稱美聯儲的決定取決於經濟數據是否能夠“持續印證”其經濟展望。通過這句話以及美聯儲官員近期的其他談話可以看出，美國的非農新增就業人口只需穩健，不用特別亮麗，就能夠促使美聯儲短期內加息。

美股周五重挫 道指周跌幅為2016年首周以來最高

美股周五大幅收跌，主要股指錄得英國脫歐公投後最大單日跌幅。聯儲官員的鷹派言論以及油價下跌令股市承壓。

道瓊斯工業平均指數收盤下跌392.82點，跌幅2.13%，報18087.09點，周跌幅為2016年首周以來最高;標普500指數收盤下跌53.15點，跌幅2.44%，報2128.15點，創6月24日來最大單日跌幅，周跌幅為七個月以來最高;股市納斯達克指數收盤下跌132.37點，跌幅2.52%，報5127.12點，周跌幅為4月底以來最高。

美聯儲利率制定委員會投票委員、波士頓聯儲行長埃里克-羅森格倫(Eric Rosengren)表示支持加息。他表示，如果等待時間太長，商業不動產等資產價格存在“變得過熱”的風險。他表示：“基於迄今為止得到的數據，我個人認為，繼續致力於貨幣政策正常化是合理的。

在周五美股下跌之前，隔夜海外市場也普遍下滑。受東北亞地緣政治因素影響，周五亞歐市場走低。歐洲斯托克50指數跌0.94%，報3055.00點;英國富時100指數1.2%，報6776.50點;德國DAX30指數跌0.99%，報10569.70點;法國CAC40指數跌1.04%，報4498.80點。

業績不佳引發歐洲奢侈品板塊重挫

周三歐洲奢侈品板塊遭遇重挫，多家奢侈品巨頭發出業績預警，高端奢侈品零售店面臨巨大挑戰。分析認為亞洲市場需求下滑及歐洲旅遊業受暴恐襲擊重創是奢侈品失去光芒的重要原因。

卡地亞( Cartier)、萬寶龍(MONT BLANC)、伯爵(PIAGET)母公司、全球第二大奢侈品集團歷峰集團(Cie. Financiere Richemont )表示，受旅遊業持續低迷影響，歐洲地區(特別是法國)銷售急轉直下，今年3月至9月營業利潤可能同比下滑45%，受此影響，公司股價周三早盤下跌3%，滑向六周低點。

同日愛馬仕國際(Hermes International)發布業績稱，上半年凈利潤同比增長13%，皮革制品銷售成為亮點。公司依然對年內銷售前景保持謹慎，不再給出銷售增長目標，今年年初愛馬仕曾預計全年銷售額有望實現8%的增長。愛馬仕股價今天大跌近8%，觸及八年低點。

另外巴寶莉( Burberry Group)下跌1.8%，迪奧(Christian Dior)下跌2.6%，古馳(Gucci)母公司開雲集團(Kering)下跌1%，路易威登母公司酩悅·軒尼詩-路易·威登集團(Moët Hennessy - Louis Vuitton)下跌2.3%。瑞士鐘表制造商斯沃琪(Swatch)下跌3.4%，公司上半年利潤同比驟降52%。

凍產協議前景堪憂，國際油價重挫逾3%

周一國際油價大跌3%，美元走強及市場對於凍產協議前景憂慮令市場承壓，歐佩克秘書長表態並未安撫市場信心。OPEC秘書長Barkindo周一接受彭博采訪時表示，歐佩克14個成員國及俄羅斯等非成員國均表達了在11月30日的集團會議中達成協議控制全球產能過剩的願望，即使伊拉克要求獲得產量豁免，也表示完全服從阿爾及爾協定，願意成為協議中的一份子。Barkindo表態後，國際油價跌幅從2%繼續擴大至3%以上。

歐佩克9月28日在阿爾及利亞首都阿爾及爾達成八年來首個限產協議，準備將組織日產量控制在3250-3300萬桶，相當於最多減產90萬桶，國際油價受此支撐一度站上50美元上方。近期油價出現回落，市場擔心阿爾及爾會談的成果能否實現，像伊朗、伊拉克、利比亞和尼日利亞都在尋求獲得產量豁免，俄羅斯的限產承諾同樣令人懷疑，近期歐佩克與非成員國間的談判結果更是引發市場拋售。

據報道，上周末歐佩克與阿塞拜疆、巴西、哈薩克斯坦、墨西哥、阿曼和俄羅斯等非成員國在奧地利維也納展開會談，這些國家全部拒絕在歐佩克達成限產協議前承諾凍產或限產，巴西和哈薩克斯坦甚至在會談後提出了增產計劃。對此，Barkindo表示目前預測有多少非歐佩克產油國願意加入到凍產行列依然言之過早。

目前歐佩克還陷入到限產分配及產量評估的爭論中。上周歐佩克舉辦的技術論壇上，產油國各方在如何分配限產份額問題上發生爭論。伊朗、伊拉克及委內瑞拉則對歐佩克的石油產量評估提出異議，伊拉克上周日公布了國內主要油田的產量數據，以證明歐佩克低估了其產量。

截止發稿時，布倫特原油2017年1月合約重挫3.5%報49.19美元/桶，WTI原油12月合約大跌3.2%報47.22美元/桶。

“炸機門”重挫隊友 Note7電池供應商三星SDI很受傷

據路透社報道，在Galaxy Note 7召回之後，三星SDI損失了大約1/5的市值，三季度的運營虧損較去年翻了一倍不止。

即便是蘋果也在擔心使用了三星SDI電池的自家產品是否安全，不過後者正式表態該電池問題僅限於Note 7，據調查顯示各大客戶的其它產品未受影響。

三星工程師目前依舊無法找出Galaxy Note 7爆炸的確切原因。電池可能是Galaxy Note 7起火的自燃點，但是電池可能受到了多個因素影響才出現過熱和起火。

由於三星Galaxy Note 7智能手機於今年9月被曝出電池存在缺陷，有發生爆炸的風險，並已在全球範圍內出現了若幹起事故。韓國三星電子公司宣布，在全球多個國家和地區召回蓋樂世Note7手機，並對這款手機進行更換。 三星SDI提供了其母公司使用的70%的電池。三星SDI被認為需要對Galaxy Note 7起火召回一事負主要責任，盡管ATL提供的電池依然出現了起火的案例。除非三星找到了Galaxy Note 7發生意外的真正原因，不然很難說服大家重拾對其產品安全的信心。

OPEC減產會議前不確定猶在 美油重挫4%

美國WTI 1月原油期貨電子盤價格周五(11月25日)收盤下跌2.0美元，跌幅4.17%，報45.96美元/桶;美國原油周五下跌逾4%，因不確定石油輸出國組織(OPEC)是否將達成減產協議，此前沙特稱不會出席OPEC和非OPEC國家周一討論減產的會議。

與此同時，ICE布倫特1月原油期貨電子盤價格收盤下跌1.74美元，跌幅3.56%，報47.12美元/桶。

美國原油本周上漲0.13美元，交投區間為45.77至49.20美元。布倫特原油本周上升0.20美元，交投區間為46.85至49.96美元。兩份原油合約在美國感恩節假期後和周末前交投清淡。

OPEC消息人士表示，沙特告知OPEC，沙特將不參加周一舉行的OPEC與非OPEC產油國討論限產會議，因沙特希望首先聚焦在OPEC內部達成共識。

但分析師表示，除了擔心下周OPEC協議的命運外，油市基本面沒有什麽變化。多數分析師預計，OPEC會議將達成某種形式的減產，但不確定措施力度是否足夠提振油市。

期貨午盤：能化品受OPEC達成減產協議提振 國債期貨繼續重挫

期貨內盤上午收市，熱卷領漲，漲幅達5.72%，瀝青漲4.55%，螺紋鋼漲3.22%，鄭煤、鐵礦石、滬錫、焦炭漲逾2%，大豆、滬銅、鄭醇、PP、焦煤、鄭油、PTA、棕櫚油、鄭棉漲逾1%，滬鋁、塑料、雞蛋、PVC、豆油、玉米、玻璃上漲。滬金領跌，跌幅達1.18%，滬鉛、菜籽跌逾1%，白糖、滬銀、橡膠、滬鋅下跌。

國債期貨繼續下挫，十債跌0.52%，五債跌0.24%。

消息面上，原油期貨價格周三收盤大幅上漲9%以上，原因是歐佩克(OPEC)八年以來首次達成了一項減產協議。在周三於維也納召開的會議上，該組織同意將其原油產量削減120萬桶/日，至3250萬桶/日，歐佩克主席穆罕默德·本·薩利赫·薩達說道，這項減產計劃將於明年年初正式生效。歐佩克上一次實施減產計劃是在2009年1月份。

華泰期貨認為，現貨市場基本面變動仍不大，南北繼續分化，華東、華南以及西南較強，主要由於趕工需求的釋放，以及華東地區煉廠檢修對供應有所收窄，近期溫州中油、金陵石化、福建聯合石化瀝青停產，資源出現緊缺，整體提振華東地區現貨價格。華南地區由於天氣轉好，有利於道路施工，華南地區煉廠開工維持高位，且庫存持續下降。然而，北方需求基本上停止，且此前轉產的船燃和焦化料市場由於油價走低而受到抑制，近期焦化料價格有所松動，北方煉廠庫存逐步回升。昨日夜盤瀝青期價在原油大幅上漲的帶動下基本上收複白天跌幅，瀝青現貨價格底部以及期貨底部在油價重心提高的預期下逐步明確，但是考慮到12月合約臨近限倉，預計價格波動將較為劇烈。1706合約方面，目前升水較高，雖然我們對明年需求相對樂觀，但是考慮到淡季需求以及年底至明年年初油價淡季預計有打壓，當前仍不建議多單過早入場。

特朗普炮轟F-35造價過高，洛克希德馬丁重挫

美國當選總統特朗普周一將矛頭指向另一家美國防部供貨商、軍工巨頭洛克希德馬丁，表示其F-35戰機項目的開支過於高昂。受此影響，早盤洛克希德馬丁股價下跌近4%，其他數家零部件供貨商也遭到拖累。

特朗普在推特中寫道，F-35項目及開支成本已經失控，1月20日後軍方及其他采購中的開支將節約數十億美元。按計劃特朗普將在當天宣誓就任美國新一任總統。上周二特朗普首先對另一家國防部供應商波音“發難”，並表示波音為將來總統打造的“空軍一號”開支已經失去控制了，並威脅取消訂單，波音市值因此損失14億美元。

得知此事後，洛克希德馬丁F-35項目主管Jeff Babione出面“撲火”，並表示從項目一開始公司就已經投資數億美元用於降低飛機成本，目前每架戰機的造價較原始報價已經減少70%，計劃在2019或2010年全面投產後將報價控制在每架8500萬美元。

據路透報道，就在特朗普當選美國總統前一周，五角大樓與洛克希德馬丁簽署了第9份F-35的訂單，合同總額達71.8億美元。2016年2月，洛克希德-馬丁曾在公告中表示，F-35計劃是公司最大的項目，占公司2015年合並凈營收總額的20%。

F-35屬於第五代戰鬥機，具備較高的隱身設計、先進的電子系統以及一定的超音速巡航能力，主要用於前線支援、目標轟炸、防空截擊等多種任務，也是世界上唯一一種已服役的艦載第五代戰鬥機。作為美軍史上最昂貴武器項目，該款戰機的生產過程一波三折，曾出現推遲交付、造價翻倍、試飛起火等一系列問題。今年4月美國國會參議院軍事委員會主席麥凱恩曾在聽證會上表示，原計劃於2016財年結束前交付的1013架F-35戰機僅有179架可按期交付，實在看不出這一戰略計劃還有什麽意義。同時戰機在發動機、雷達、感應、燃料系統以及維護等多個方面存在問題。麥凱恩擔心美國可能因此喪失在戰鬥機方面的技術優勢。

按照美國防部的采購計劃，美國將購買2443架F-35戰機，分別列裝於美空軍、海軍以及海軍陸戰隊，交付美國海軍陸戰隊的F-35B型戰機於2015年7月形成初步戰鬥能力。洛克希德馬丁能否完成合同交付，決定權目前落在候任總統特朗普與候任國防部長詹姆斯·馬蒂斯兩人手上。

截至發稿時，洛克希德馬丁股價下跌5.27%，報245.84美元，市值蒸發近40億美元，零部件供應商諾斯羅普(Northrop Grumman Corp)下跌4.3%，國防軍工板塊ETF PowerShares Aerospace & Defense Portfolio及iShares U.S. Aerospace & Defense分別下跌近2%