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通縮遭遇緊信用 12月工業企業利潤大降8%

來源: http://wallstreetcn.com/node/213615

統計局數據顯示,2014年12月全國規模以上工業企業利潤總額同比下降8.0%,降幅比11月擴大3.8個百分點,中國工業企業利潤下滑進一步加劇。

國家統計局,2014年12月份,規模以上工業企業實現利潤總額8507.3億元,同比下降8%,降幅比11月份擴大3.8個百分點。2014年全國規模以上工業企業實現利潤總額64715.3億元,同比增長3.3%,增速比1-11月回落2個百分點。

數據公布後,民生宏觀管清友分析認為,企業利潤負增長的主要原因是營業收入下行和高企的融資成本。從產出品價來看是PPI同環比降幅擴大;從產出品量來看是經濟持續下行,量價齊跌導致企業主營業務收入增長放緩;經濟增長放緩,銀行風險偏好收縮,貨幣傳導機制受阻,財務費用高企,在通縮壓力下,降息後實際利率不降反升;產成品庫存將繼續拖累經濟增長。

管清友表示,通縮疊加貨幣機制傳導不暢,單一的貨幣寬松轉化不了寬信用,信用風險值得警惕,只有基建投資加碼才可以緩解短期宏觀經濟面臨的壓力,PSL出臺的可能性在上升。中長期轉型還是需要一定程度的產能出清和風險釋放才能實現。 

國家統計局工業司何平博士認為,12月份工業利潤降幅擴大的主要原因包括:價格走低對利潤下滑影響加劇,石油、煤炭等行業利潤下降明顯,成本費用增長加快擠壓利潤空間。 

因油價變動對下遊產品生產成本的影響存在時滯、一些大宗石化產品市場需求不足,短期內,油價下跌帶動下遊產品價格下降,對大部分石油相關行業利潤產生負面影響。石油加工煉焦和核燃料加工業利潤同比減少245.9億元,化學原料和化學制品制造業減少94.4億元,石油和天然氣開采業減少34.2億元。同時,煤炭開采和洗選業因出廠價格同比下降12.2%,利潤減少207.8億元。僅此兩類行業合計減少利潤582.3億元,占全部規模以上工業利潤減少額近八成。

不過,盡管12月份利潤降幅擴大,但何平表示,從全年看,一是工業利潤仍保持增長態勢,全年主營業務收入利潤率為5.91%,基本穩定。二是利潤增長動力變化。采礦業全年利潤下降23%,原材料行業下降1.4%,而消費品制造業利潤增長5%,表明增長動力由投資驅動轉向消費拉動。三是轉型升級促進提質增效。裝備制造業利潤增長12.4%,高技術制造業增長15.5%,增速比全部制造業分別高5.9和9個百分點。

以下為統計局報告原文:

2014年全國規模以上工業企業實現利潤總額64715.3億元,比上年增長3.3%;實現主營活動利潤60471.7億元,比上年增長1.6%。

2014年12月份,規模以上工業企業實現利潤總額8507.3億元,同比下降8%,降幅比11月份擴大3.8個百分點。

2014年,在規模以上工業企業中,國有及國有控股企業實現利潤總額14006.7億元,比上年下降5.7%;集體企業實現利潤總額538億元,增長0.4%;股份制企業實現利潤總額42962.8億元,增長1.6%;外商及港澳臺商投資企業實現利潤總額15971.8億元,增長9.5%;私營企業實現利潤總額22322.6億元,增長4.9%。

2014年,采礦業實現利潤總額6245.7億元,比上年下降23%;制造業實現利潤總額53732.5億元,增長6.5%;電力、熱力、燃氣及水生產和供應業實現利潤總額4737.1億元,增長17.1%。

2014年,在41個工業大類行業中,28個行業利潤總額比上年增長,2個行業持平,11個行業下降。主要行業利潤增長情況:紡織業利潤總額比上年增長3.6%,化學原料和化學制品制造業增長1.7%,非金屬礦物制品業增長3.9%,有色金屬冶煉和壓延加工業增長2.5%,通用設備制造業增長6.5%,汽車制造業增長18.1%,電氣機械和器材制造業增長13.7%,計算機、通信和其他電子設備制造業增長17.1%,電力、熱力生產和供應業增長19.1%,煤炭開采和洗選業下降46.2%,石油和天然氣開采業下降13.7%,農副食品加工業下降0.4%,石油加工、煉焦和核燃料加工業下降79.2%,黑色金屬冶煉和壓延加工業下降2.7%,專用設備制造業下降0.6%。

2014年,規模以上工業企業實現主營業務收入1094646.5億元,比上年增長7%;發生主營業務成本937493.4億元,增長7.5%。

2014年末,規模以上工業企業應收賬款105168億元,比上年增長10%;產成品存貨37109.6億元,增長12.6%。

2014年,規模以上工業企業主營業務收入利潤率為5.91%,每百元主營業務收入中的成本為85.64元,每百元資產實現的主營業務收入為125.2元,產成品存貨周轉天數為13.3天。

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光大信用卡求償營銷員系第三方勞務派遣人員

來源: http://www.yicai.com/news/2015/01/4570328.html

光大信用卡求償營銷員系第三方勞務派遣人員

一財網夏心愉2015-01-30 15:59:00

《第一財經日報》從一名營銷人員處獲悉,他們其實是某第三方勞務機構的派遣勞動者,合同類型屬於三方用工合同,並非光大銀行在編員工。

今天中午出現在光大銀行上海分行樓下拉橫幅的營銷人員,是否真如其橫幅上所言,屬光大銀行的員工呢?

《第一財經日報》從一名營銷人員處獲悉,他們其實是某第三方勞務機構的派遣勞動者,合同類型屬於三方用工合同,並非光大銀行在編員工。而光大銀行上海分行稍早些在對本報的采訪回應中亦用“上海分行部分信用卡營銷人員”而非“員工”來定義。

上述營銷人員告訴《第一財經日報》,他們和第三方勞務簽署的勞動合同是兩年或三年期的,但是未期滿就遭到了勸退,此外也有部分人員被“扣了工資”、“有一個金沒有加”。據其稱涉及營銷人員達六七十名。

不過對於被勸退的原因,該人士只稱“不知道”和“無端開除”。

本報另向光大銀行上海分行方面求證勞動關系和涉及人數,該行暫未回應。

事實上,不少銀行信用卡部門都對營銷端采用外聘勞務模式。

對上述事件,光大銀行上海分行方面對包括《第一財經日報》在內的媒體回應稱,這些員工“對將信用卡逾期率納入營銷人員考核標準表示不滿”。換言之,這些員工營銷出的信用卡逾期率不達標準。

光大銀行上海分行方面表示,除了數量考核,還將逾期率作為考核標準之一,對於逾期率超過一定標準的營銷人員采取暫停營銷信用卡、協助催收、確認不勝任崗位直至勸退等措施。

該行並稱,接下來會進一步與相關營銷人員溝通,妥善處理相關問題。

根據銀監會《商業銀行信用卡業務管理辦法》第三十九條規定,“發卡銀行應當建立信用卡營銷管理制度,對營銷人員進行系統培訓、登記考核和規範管理,不得對營銷人員采用單一以發卡數量計件提成的考核方式”。

編輯:孫汝祥
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年貸30億元!一個信用卡“狂人”從垃圾郵件中挖出的“金礦”

來源: http://newshtml.iheima.com/2015/0205/149101.html

 
黑馬說:郵箱里一堆信用卡賬單,在你我眼里只是垃圾,但在創業者孫海濤這里卻價值3億,美金。這個數字是孫海濤創辦了2年的企業“51信用卡”的當下估值。而剛剛,他又收到了GGV領投的5000萬美金B輪融資。
一個小小的軟件,3600萬的下載量,以及3500萬張綁定的信用卡數據,形成了一個龐大的數據庫。它可以清晰地告訴孫海濤,在這個13億人口的國家中,最喜歡“借錢”的一群人是什麽模樣。


\多男性,願意支付18%,甚至更高的利息,只想更快的拿到錢!
根據信用卡賬單數據的背書,孫海濤最快可以在3分鐘放出他們需要的貸款。短短1年內,51信用卡貸出了一個30億元的好生意。
擁有急速法拉利和20張信用卡的他,時刻提醒著自己,即使有錢了也要想辦法去欠錢,只有這樣才能成為信用卡的超級“大玩家”。

 
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圖左泰合資本宋良靜,中孫海濤,右GGV 合夥人李宏瑋。


口述/孫海濤
整理/王瑞


我們做了3年,只發揮了它的一點點用途

我們的產品在各大APP市場里面是非常的高調,在蘋果商店里,財務類除了支付寶就是我們,當然還有幾個大的銀行,在所有的APP里面,我們基本上是排第二名。

我們在市場上這3年的增長非常的快,我們在今天管理中國的活躍信用卡賬單里大概有15%到20%的份額。

他每個月花錢買什麽,這些賬單都在我們的APP進行管理,這些數據有非常大的用途。當然到今天我們做了3年時間,只是發揮著它一點點的用途。

我今天準備花20分鐘的時間,把我們公司簡單的成長歷程和我自己的個人創業情況跟大家做一些溝通,我接下來半年時間還會把一個更牛的想法實現,大概還有幾個月時間。

上路
當被逼到刷信用卡買設備創業時,靈感來了!


我自己在杭州畢業,杭州電子工學院,就是馬雲教書的那個學校,我2002年就大學畢業了,學的工商管理。2004年創辦第一個公司叫E都市,3D地圖,就是一個個房子把它派人畫出來,這個公司幹了3年。然後頭腦發熱又去做第二個公司,叫租房寶,那個耗了我4、5年青春,創業挺累了。

當我轉型第三家公司的時候,我的錢已經所剩不多了,我那時候辦了4張信用卡,給公司買服務器我就刷信用卡,那時候服務器我買的比較好的,4萬塊錢一臺的,分期分36期,這樣每個月只要付一點點錢就好了。

在我自己創業、經營企業的過程中,我都在充分的使用好信用卡。那麽多的信用卡的賬單數據在郵箱里面變成垃圾郵件,我很懶,從來不去看。突然有一天,我仔細看了一下那些信息,發現這里面各種信息都非常的有價值。

我就想要把它利用起來,就是這麽一個想法,我做了一個最後決定。雖然那時候我所剩的錢非常少了,但是我覺得這一把我一定要沖一下,如果這公司做不出來,我不知道我後面還會不會去創業。

在我的信用卡創辦的初期時戲劇性很強,在那個時間點上,我怕公司里面很多人都反對,因為人家看你創辦好幾家公司了,好像每家公司都幹不大就不幹了。於是我就說服了公司里面的4個同事一起到杭州酒店里,把電話關掉,帶一些衣服。我們有設計師,我們有前端產品人,然後我們去酒店里面整整做了1個月,沒有回家。於是我們做出了第一個APP,就是51信用卡。

尋找那些和我一樣喜歡“欠錢”的人

在很早期的時候,我感覺它被應用了,因為用戶把郵箱一綁定,所有的賬單就來了,我要輸入那麽多信息的過程,我覺得很滿足。那時候早期的融資也很累,人家看你這個工具不知道你怎麽賺錢,我自己很有底氣的是我每天看到很多用戶把很多賬單弄進來,我基本上每秒都會誕生幾筆一個用戶在某個地方的刷卡交易記錄,這個信息讓我一直覺得這是一個很有用的東西。但是那時候公司人很少,那時候基本就把公司的框架形成了,大概就是10幾,20個人。這是12年的4、5月份。

到2013年我們很快完成了A輪的融資是華映資本,還有SIG,還有清流資本,他們很快的投入到我們這個公司里面。我們那時候還是不知道這個公司未來賺錢的方式是什麽,但我只知道這個APP是很有用的,用途是很廣的,特別是對那些有2、3張信用卡以上的人。

我自己作為創業者,我現在打開我的APP里面,加上我老婆的信用卡,我一共有20張,我是應用到極致。我現在也提醒我自己,即使我有錢的時候,我也是想辦法去欠錢,我要找到這個用途的感受。基本上在信用卡管理的APP所有市場,我認為沒有其它的公司,雖然一些進帳的公司也抄襲我們,也搞管理賬單,最近的QQ郵箱也在做這個嘗試性的產品,但我覺得他們做不過我們,主要原因是他們的項目責任人或者是那個CEO,他們沒辦法把自己置身於一個玩卡玩得很多,然後欠很多錢的情況下,把幾十萬放在哪里寶里面,賺了8%的收益,他覺得這很高了,我這邊借一筆錢分了期就付了18%的利息手續費,這就是信用卡用戶的典型特征。

彎路
沒認清用戶,浪費了一年時間


我們當發現用戶的信用卡使用特征的時候,在早期的時候,我們其實還是埋頭苦幹做產品。在2013年的時候,我們拿到A輪投資的時候,那時候有一個小小的彎路就是,我們那一年花了很多時間去整合信用卡的各個銀行,花很多錢去搞優惠,什麽星巴克,今天到這個酒店,明天到那個酒店是5折各個活動,我們想把它整合好,一打開APP,每張卡都有很高的金額,在這個事情上我們花費了1年的時間,這算是一個小小的彎路。(黑馬說:會後孫海濤向黑馬哥解釋說,為什麽說這個是彎路,是因為當時發現用戶對這些優惠信息並不感興趣,轉化率很低。黑馬哥也註意到,51信用卡的用戶數據中,男女比例是2:1。而優惠信息明顯不是“借貸男”的菜!)

在這個過程中,我們還做了一個信用卡的優惠,情況不是特別好。那時候我們的合夥人背景比較好,因為他是在銀行里長期經營信用卡的,他知道銀行發行100萬張的時候,他才有可能談上盈利,他盈利是因為他發現這100萬的信用卡里面有20萬的用戶是非常的欠錢,付利息,這是銀行積累信用卡的特征,就是他大部分的用戶每個月按時還錢,從來不欠錢,他是賺不到錢的。這是信用卡經營的一個關鍵點。

那時候我們觀察我們用戶的數據,這些用戶都有3、4張卡,甚至像我一樣的,有7、8張卡的人也有很多,他們是誰呢?後來我們簡單分析了一下,這些人一種都是開小店做小生意的,一種就是月光族,他們可以把錢充分的花,因為他每個月的工資是穩定的,而且每年跳槽都會漲很多,所以他是不怕自己沒錢還的,他要做的事情就是盡量把自己的卡額度弄多,然後過他想過的生活,然後他慢慢還款,慢慢分期。這是我們後來對信用卡用戶的數據分析和我們自己的判定。

對路
通過信用卡“背書” 與P2P合作一天放貸千萬


從14年年初,我們就嘗試跟中國比較大的P2P的公司合作,他們線下有3、4萬的業務人員,1年下來以後獲得40、50萬的借他錢的用戶。在我這用戶里面,每個用戶都有3、4張信用卡,後來我們一分析,基本上70%、80%的用戶群,他賬單記錄的每筆的費用的構成,你在上一期最近還款的利息額度是多少,一算出來就能算出來,算他欠多少錢,他分期分了36期,今天是第幾期,那些賬單都能夠做出計算。

所以分析我們的用戶,他們是已經習慣了支付,他覺得在銀行付18%年劃資金貸款的產品,其實是非常實惠的,因為他在線下,一個是借不到,一個是很麻煩,第二個他借P2P的話,整體利息可能會超過30%,所以信用卡用戶群的特征是我們從這里發現的,用戶APP支付利息的特征。從2013年我們就開始嘗試在APP給用戶辦卡,我們就跟幾家大行的總行,他們把在線的辦卡建到我們渠道里面,我們差不多用3個月時間,我們就成為幾個大行中,像廣發,交通銀行,他們所有網絡辦卡渠道里面,包括他們自己的百度里面,我們基本上是第一名,這個業務很賺錢,這是今年剛發生的事情。

我們還做了另外一件生意,是我們跟P2P公司合作,我們首創了一種模式,不需要有人參與,他在APP里面,他的信用卡賬單里面已經告訴你,他的額度是10萬,上個月已經花了4萬,銀行已經借給他4萬了。如果你在APP說,我還想借你2萬,對我們來說,P2P公司無非就是審核一下這個人有沒有其它的風險,如果OK,那就跟投一下,P2P給他借助2萬塊錢,他分成24期,我們給他的利息基本上是和信用卡一樣的。

這個生意我們做的也是非常好,從年初開始嘗試到5月份開始試,放一些這樣的貸款,到現在1月,我們很穩定的一天能超過1000萬的放款額度,而且這些都是在線的,早期的時候只是做電話的審核,到後期有些好的,我們根據你的數據,你的信用記錄,用戶在我這邊管理他,同時,對我們來說,這其實是管理他的信用。

“瞬時貸”在14年上線,它整個發展速度完全超乎我們的想象,在8月份我們的放貸破億了,最新的數據是2014年12月30號我們瞬時貸放款破了8億。

這個生意的概念我們說是非常棒的,如果一天能放1000萬在線的款的話,只用幾個月時間,這在中國算是一個大型的P2P。我們的一個優勢是不但用互聯網的方法去在線讀取你的一些賬單。同時我們還能夠用互聯網獲得客戶,這是我們潛在的優勢,因為我們一下積累了幾千萬用戶以後,發現人家線下做10萬人的團隊,一年獲得40、50萬的用戶,對我們來說這就是半個月的時間就可以收集這麽多用戶。你要做的事情就是去審核這個人,你能不能給借他一筆在線的錢。一般的傳統貸款都是線下,很麻煩。

這是我們在2014年做這兩個業務,非常成功。我們現在跟我們有相似特征的APP里面,無論是從用戶數量的使用,我們的融資額,包括利潤的5000萬,還有我們公司的市值,應該都是第一名,我覺得這還是很自豪的。當然我覺得還要再過半年,我把那個想法實現了,我還可以再牛一下。

未來
針對愛借錢的人群開發更多個性借貸軟件


其實用戶特征是這樣的,它是一個信貸平臺,在這里面,中國目前沒有哪個平臺上面有很多人都是喜歡借錢的。我們通過信用卡的管理,篩選了這麽大部分人,他們愛付利息,而且利息是18%。

我們在接下來的產品創新中,現在已經在小米市場的安卓版本里面有個叫代還款的,現在處於初步發布,它是我們自己設計的一個信貸產品,它給用戶個性化的利息。未來你借的錢的利息是13%,那個人借錢可能就是20%。

當然了,我們用一個這樣的信貸平臺,實際上是打算接下來把它開放出來,可以跟更多的P2P公司合作,你現在在我這邊放的貸款可能喜歡放5萬塊錢的,給現金,可能還有公司是喜歡放短期,很小金額,高風險人群的,利息可能會做到20%以上。

其實到這時候,我們從過去的管理信用卡賬單的一個工具的APP,已經成長成一個特別牛的互聯網金融的一個典型模式。而且美國也沒有。

風控
壞賬率大概僅為千分之九


我們這里最大的變化是從工具到金融服務的過度。如果我們加入了金融的服務在里面以後,就會導致你跑得越快,你死的越快,因為風險的因素永遠是不確定,還會滯後。所以我們接下來已經用了一年的時間,已經驗證了我們當前在信貸人群里面的在線風險控制中,我們方法是非常有效的。

在上個月統計了一下,大概1萬多個用戶,到目前為止的壞賬率大概是千分之九,這樣的數據把我的合作夥伴驚呆了。所以不排除在2015年會出現很多的公司開始嘗試進入到在線的給用戶來放款,就是借錢給用戶。

這本質上是一種小額在線信貸的聲音,這個聲音在市場空間非常大,可能是銀行做的生意,從目前來說,只能有信用卡,而且有信用卡的人比例實際上才有1億的持卡人,還有更多的人應該有信用卡,但是由於辦卡太麻煩,或者是銀行的要求太高等等,你沒有信用卡,所以你沒有辦法享受用信貸來改善自己的生活。像我們接下來的主打產品也會在這個領域里面,不排除明年會跑出10家、20家也做一樣生意的,但是由於這個市場太大,我覺得多多益善也沒有什麽關系。

下一站
51人品:還原一個人線下的真實財力


我前面一直講的是從當前的APP里面,我們現在已經在測試一個比我們的51信用卡放貸更大膽的方法,就是我大概已經幹了半年,現在安卓版本已經有測試版了,叫51人品。

我們這個APP的做法本質上是想辦法通過,不僅是你信用卡的賬單數據,還包括在我的APP管理你的信用報告,你公積金的賬戶數據,你的儲蓄卡的流水等等,我們做的很多服務是管理數據。同時我們也是在計算你的人品。

而我們的信用卡更多的是不斷的可以管理你的支付寶賬戶,你的信用卡,也可以管理線下你工資卡,這是綜合的線下數據。我們整合好以後,其實是可以快速的幫助一個用戶計算出你大概是在什麽樣的財力水平,所以我不用問你叫什麽,你工作怎麽樣,你們家有沒有房,有沒有車,這些所有問題都不用問,我只需要把你APP的手機號碼驗證一下,QQ驗證一下,新浪微博驗證一下,你想提高人品,那幾個賬戶綁定一下,就像銀行里面,需要你傳一個很牛的行駛證給他,他給你的額度漲到5萬,或者是拿一個房產證給他,給你漲幾萬。

而在我們APP里面,你只要在這里面管理更多的你的賬戶數據,我們就可以計算出他是不是可以漲得更多,這樣就可以最大化的還原一個人在整個線下的社會財力水平。我們接下來會把它有序的稱為人品,未來用戶可以通過我們計算出來的人品快速的拿到期限,貸額款,可以在我這里實現很好的投資,甚至不用附加,不用綁宜信了,快的和滴滴打車這些都是沒有問題的業務,這是我們接下來的業務,現在是預告的階段,做出來會做宣傳的,謝謝大家。

背景

51信用卡是2012年上線的一款信用卡管理APP,首創在雲端通過智能解析電子賬單來實現用卡人的信息管理和個人財務的智能化管理。延伸的金融服務,包括了信用卡辦理、信貸、理財這些功能。
產品於2012年上線,用了2年時間已完成了多輪的融資。在產品上線的幾個月期間,我們就已經獲得了天使的投資,大概在13年的5月份時候完成了我們A輪投資,13年的12月時候完成了A+的投資。截至去年年底,我們的APP已經累計了3600萬的下載和管理了3500萬張信用卡。
創始團隊中,創始人孫海濤先生是互聯網行業的一個創業老兵。另外一個聯合創始人也是在信用卡行業有著很資深的經歷,是廣發銀行,杭州分行,信用卡投資的副總,在這個行業中有12年的事業經驗。CTO也是一位技術大咖。

問答

提問:你們現在的估價大概是多少錢?
孫海濤
:近3億美金。我們自己做出來是一個工具的時候,那時候我們是1億美金,但很多人都不相信,這東西不靠譜,值這麽多錢。當我們把金融產品放進去的時候,它的價值就會升高。在近期,我接觸到很多投資人,他們總是給我說,讓你一不小心撿到了一個金礦。這主要是從信貸的角度去放大它的價值,它的空間就會非常大,如果你僅僅把它作為工具,是一個管理人家的賬戶數據的東西,那它的價值就非常有限。

提問:您能從P2P那邊拿到幾個點的分成?
孫海濤:
我們現在是大概1到2個點,根據你借款周期。

提問:你剛才提到壞賬率很低,大概是哪幾種情形下會發生壞賬?
孫海濤:
主要是中介公司。在我們系統里面,在後期我們就會有很多方法判斷他是不是中介,你是中介,你的一臺手機會登錄很多賬號,我們也不會驚動你,我們就會把你的中介特征所有的數據積累,比如你的IP,你設備的號碼和你曾經登錄過的幾個信用卡賬戶里面的人是什麽名字,你那時候操作越多,那我們背後就會記住,這些都是中介在操作的,我們就會給他打個黑名單,他在這里面的審核可能就不會通過。

提問:你現在成立了P2P公司了嗎?
孫海濤:
我們現在已經打好框架了,我這里面有一個產品就是我們自營的P2P業務做的。

提問:你剛才提到個人征信的問題,叫人品,這個人品牽扯到央行發的個人征信牌照問題,你們有沒有在做這方面的工作?
孫海濤:
這個肯定在準備,但是我們的征信可能更多是對我自己的業務,我不需要開發給第三方。征信的牌照是你可以把征信的數據向全社會共享。我做的征信是我自己的體系,是我生產的產品,在我的APP使用,相對來說是比較封閉的,如果我們哪天拿到牌照的話,我們也不排除會開放出來,但是我們自己會用自己的業務去嘗試計算,你算出來的東西靠不靠譜。

提問:瞬時貸這個產品完全是51信用卡自己做的嗎?還是說怎麽合作?
孫海濤:
我們是合作的,我們之前沒有做過直接的放款,所以我們是讓宜信承擔這個風險,我們賺比如2點的擁金,其實這是有很多的,你接4萬塊,一單就可以賺800塊,而且是一點風險都沒有。
GGV合夥人李宏瑋:前端是我們的,資金端是合作的。
孫海濤:資金端是宜信出的,然後我們資金共同開發出了一套系統,它部署在我的服務器上,用戶說我要借款,然後他要授權,我們的系統能夠讀取他賬單的各種綜合數據,它同意了以後,我們就算準一個值,最後放不放款的決定權是在宜信的風控手上。

提問:我看到APP一部分是線下借款,這部分是怎麽回事?
孫海濤:
這些屬於老例子渠道的一個模式,比如,有非常多的好貸網,還有各種銀行推出的這種線下貸款,我的用戶本身有很多是做生意的,他就很需要你給我一個貸款的途徑,他可能不關心貸款的成本,你在哪個地方有多少,關心這些問題,所以我們這里面每天給這些平臺也帶來很多用戶,這也是很賺錢的。
李宏瑋:就先抓住這個用戶入口,你用了這個用戶入口的時候,實際上其他的合作夥伴你都能夠對接上,線下和線上其實都是這種,當然是線上的話,你審批的時間可以縮短。

提問:在理財方面你們會有什麽規劃嗎?
孫海濤
:在理財方面我們做過測試,在我們這里面有一個51理財,我們幫宜信,合家歡等等好幾家,我們大概1天有不到1000萬的充值,它相對於我的貸款來講,它是兩個不同群體的需求,所以理財並不是我們的重點,我們僅僅是用它來做一個測試。

提問:現在瞬時貸最快是多長時間?
孫海濤
:它的審批基本上是在你操作完的3分鐘之內,你就能知道這筆錢借不借給你了,它是次日到帳的。我們接下來在自己創新的產品里,能做到幾分鐘把它批完了,告訴你可以了,馬上這個錢就到賬了,但是他要付10塊錢的加急費等等。

提問:信貸單個用戶的受信額度大概是多少?
孫海濤
:不同的產品定位不一樣,比如宜信這個產品,有6萬的額度,也有1萬的額度,但平均下來是4萬額度,但是他想做大金額現金需求的群體長期的借款需求。我們接下來做的叫信用卡貸款產品,它可能是針對你的賬單來算,你的賬單上是500就是500,是5000就是5000,它更多的是分散小額,適應的人群也會更多。像宜信,我們做了大半年時間,發生業務的也就是將近2萬的用戶,我們每天管理的賬單有上百萬,所以這個用戶群是更大的市場。

提問:現在的後賬,無風險平臺也承擔這種賠償的責任嗎?
孫海濤
:這取決於我們不同的模式。比如在瞬時貸這個產品中,我們的平臺是不承擔風險的,等於說宜信有自己的風險評估團隊,他線下有很多人,他會給他打電話。因為在我們的體系里,用戶管理了他的很多數據,甚至在貸款的時候,我們系統會讓他授權,你的社會關系,你不可作弊的是什麽關系,比如你手機里面的通話記錄,這是你沒法作弊的,你不會苦心經營3個月,每天給那些虛假的人打電話,如果這樣做的話,我們的系統收入也會算出來你是假的,因為我計算你一個人的電話量呼出是不是符合這個人正常的行為。

提問:數據抓取都是要經過用戶授權的,是嗎?
孫海濤
:必須的。

提問:孫總,你說你現在一天放的貸有1000萬,那全年算下來有30多億了?不是8個億的問題。
孫海濤
:我們一開始放的時候只是北京地區,後來我們是逐漸開放的,到現在為止才開放了20個地區左右,有些地區,比如說福建小地方,那個區域風險比較高,包括我們自己貸還款也是選擇區域的。

這就是跟傳統風險公司不一樣的地方,我們傳統的做一個互聯網產品,當然是希望一秒鐘覆蓋全國,但是你做的要是金融生意的話,你會非常謹慎,因為你一下子覆蓋越大,你生意做的越大,你可能會死的越快,因為你可能會越失控。
所以傳統的那些人創新,想進入到在線的信貸,他面臨的第一關很可能就是中介,就是各種各樣灰色的中介,他們的挑戰實際上是很容易把他們弄死的。



本文作者:王瑞
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芝麻信用 “摸石頭過河”

2015-02-16  NCW
 
 

 

芝麻信用採取和支付寶錢包合作的方式,用戶實現迅速攀升,也面臨芝麻分論證、隱私保護、第三方獨立性等諸多問題 ◎ 財新記者 李小曉 文lixiaoxiao.blog.caixin.com 2015年1月5日,央行發出《關於做好個人徵信業務準備工作的通知》 ,允許八家機構進行個人徵信業務準備工作,準備期為六個月,螞蟻金服旗下的芝麻信用位列其中。

目前芝麻信用採取了與支付寶錢包合作的方式,公測用戶登錄支付寶錢包8.5版本後,打開“財富”欄便可看到芝麻信用分的選項。經授權開通,芝麻信用正式開啓。

截至2013年底,央行銀行個人徵信系統中收錄有信貸記錄的自然人約3.2 億,而目前僅支付寶的實名用戶就超過了3億。

“芝麻信用所覆蓋的網民群體,很多是傳統徵信機構未能覆蓋到的草根人群,如未有過借貸、未申請過信用卡的人以及學生群體、藍領工人、個體戶、自由職業者等。 ”芝麻信用相關負責人表示,希望讓徵信覆蓋到儘量多的人群,對已有的徵信系統進行補充。

數據來源單一是外界對芝麻信用的隱憂之一,甚至表示芝麻信用分數是否等同于“淘寶分”甚至“支付寶分” 。

對此,芝麻信用商務拓展負責人鄧一鳴對財新記者表示,芝麻信用分數來自淘寶、支付寶等“阿里系”的數據僅占30%-40%,其餘數據來自公共部門及合作商家,此外也有用戶自行提交的數據。

監管層對芝麻信用始終存有兩層顧慮,除了隱私問題,還擔心數據的第三方問題。但徵信行業有個不成文的規定,即“數據來源第三方,為第三方所用” 。

鄧一鳴解釋道,一方面芝麻信用僅有少部分數據來自“阿里系” ,另一方面螞蟻金服和阿里巴巴都是平台,本身不買賣貨物,基本沒有自營,因此產生的數據本就屬於第三方數據。 “對於這個解釋,監管層是認同的。 ”鄧一鳴說。

數據來源

形式上,芝麻信用採取了評分的形式,即“芝麻分” ,從350分到950分,分數越高代表信用程度越好,違約可能性越低。芝麻分是否經過足夠的論證,能夠為商戶降低違約率?

螞蟻金服首席信用數據科學家俞吳傑表示,芝麻信用的評分模型類似于銀行的違約概率模型,以線性回歸和邏輯 回歸為主,其中也包括決策樹分類、神經網絡等機器學習技術。

“芝麻信用模型所採用的數據維度多達幾萬個。 ”鄧一鳴表示,這些維度分為五個類型 :身份特質、履約能力、信用歷史、人脈關係、行為偏好。

身份特質是指在使用相關服務過程中留下的足夠豐富和可靠的個人基本信息,包括從公安、學歷學籍、工商、法院等公共部門獲得的個人資料,未來甚至可能包括根據開車習慣、敲擊鍵盤速度等推測出的個人性格。

履約能力包括享用各類信用服務並確保及時履約,例如租車是否按時歸還,水電煤氣是否按時交費等。 “通過支付寶繳納的水電肯定能看到,目前我們也在與煤氣公司等部門爭取合作。 ”鄧一鳴表示。

信用歷史是指過往信用賬戶還款記錄及信用賬戶歷史。目前這一塊內容大多來自支付寶,因此財新記者發現,過去常用支付寶進行信用卡還款的人,信用歷史的分值明顯更高 ;而不使用該功能的人,信用歷史就成了“短板” 。對此,鄧一鳴表示正在“積極改進” 。

人脈關係是指好友的身份特徵以及跟好友互動的程度。根據“物以類聚人以群分”的理論,通過轉賬關係、校友關係等作為評判個人信用的依據之一。

其採用的人脈關係、性格特徵等新型變量能否客觀反映個人信用?

“如果周圍的人信用都很好,通常這個人違約率就很低。芝麻信用目前主要依據的是資金流動上的關係。 ”鄧一鳴還強調,人脈和社交是兩回事兒,芝麻信用並沒有將社交聊天內容、點贊等納入參考。

行為偏好是指在購物、繳費、轉賬、理財等活動中的偏好及穩定性。 “比如一個人每天打遊戲10小時,那麼就會被認為是無所事事 ;如果一個人經常買紙 尿褲,那這個人便被認為已為人父母,相對更有責任心。 ”芝麻信用技術負責 人李穎贇舉例道。

深究芝麻信用的數據來源,每一條似乎都有懈可擊。鄧一鳴也坦誠, “目前還處於測試階段,還很不完善。 ”例如,用支付寶的信用卡還款歷史來評判一個人的信用無疑是片面的,因為並非所有人都用支付寶償還信用卡,另外支付寶無法判斷一個人欠銀行的總額。 “假如一個人欠10家銀行100萬元,支付寶卻因他償還了一張1萬元的信用卡而給其信用加分。 ”業內人士表示。

還有業內人士指出,用水電繳納來 評測一個人的信用水平有失偏頗,因為“現在新樓盤都採用水電IC 卡,買多少用多少,並非過去那樣先消費後付款,因此已經失去了信用成分。 ”據財新記者瞭解,早在2006年,央行徵信中心曾試圖將水電費繳納納入徵信系統,但至今未能落實。2009年,國務院法制辦就《徵信業管理條例(徵求意見稿) 》公開征求意見,其中包括將電信用戶繳費信息、居民水電煤氣等繳費信息,逐步納入到徵信信息中。然而,徵求意見期間上述內容被社會輿論廣泛質疑,媒體紛紛提出“房客拖欠電費房東信用受損”等疑慮。在最終的《徵信業管理條例》中,上述內容被刪除。

“多年以來,電表無法和人一一對應,只知道哪個電表沒交錢,卻不知道是誰。由於水電單位都是自負盈虧的事業單位,也沒有系統改造的動力。在人和表不對應的情況下,很難將水電繳費 情況和個人信用掛鈎。 ”專家表示。

因此,芝麻信用如何在“人和表不對應”的現狀下將水電繳費應用于個人徵信,也是懸而未決的問題。

關於芝麻分的更新頻率,俞吳傑表示,芝麻分通常是穩定的,但如果發生貸款逾期、借車不還等重大信用事件,就會即刻反映出來。

關於芝麻信用未來數據源的擴充,鄧一鳴表示,主要通過三個渠道 :第一是新增合作商家,加強信息共建 ;第二是打通更多公共部門,獲取更多公共數據;第三是鼓勵用戶自行上傳資料,包括結婚證、房產證、銀行賬單等。

生活化徵信

芝麻信用的應用場景和其名稱一樣“接地氣” ,目前芝麻信用已開通的應用場景大多在金融領域之外。例如百合網婚戀平台、神州租車等都是芝麻信用的首批合作伙伴。

“當你的芝麻分達到一定數值,租車、住酒店時可以不用再交押金,網購時可以先試後買,辦理簽証時不用再閃轉騰挪辦存款證明,貸款時可以更快得到批復、拿到比別人低的利率,甚至相親時也可以最大程度避免婚騙。 ”芝麻信用在新聞稿中如此描述。

在和這些生活服務商戶合作中,芝麻分主要被用于“設門檻” 。例如,根據神州租車的設定,芝麻分在600分以上的用戶,無須交押金或者刷預授權,就可在全國神州租車直營門店預定押金在5000元以下的短租自駕產品。根據神州租車的數據,1月30日該功能上線後三天,利用這一服務的用戶便超過6萬。

波士頓咨詢公司董事經理張越認為,商戶對一定芝麻分值以上客戶免押金,並不能說明商戶就是依據芝麻分判斷風險的,可能初期只是為了借勢推廣產品。 “是否600分以上的客戶逃單風險真的小,這還需要長期的論證。 ”“芝麻分的初衷是好的,最終目的就是讓各種商業場景可以用它增值。也許有一天,隨著芝麻信用從各類商戶積累了足夠的數據,真正形成閉環,芝麻信用就具備了判斷違約概率的能力。但目前言之尚早。 ”張越表示。

P2P 作為和個人徵信息息相關的新興行業,其徵信問題一直為業內熱議。此前,P2P一直沒有接入央行徵信系統,也就無法在央行徵信中心貢獻和使用數據。在2014年的一次新聞發佈會上,央行徵信中心副主任王曉蕾表示, “ 《徵信業管理條例》規定,從事信貸業務的機構都應該接入央行徵信系統。但問題是,現在還沒有明確認定P2P 是從事信貸業務的機構。 ”目前,部分 P2P 已接入了央行控股的上海資信有限公司。該公司搭建了全國性的P2P 徵信平台,採用了和央行徵信系統相同的接口規範,未來能否整體接入央行徵信系統,取決于對P2P 行業性質的認定。

據財新記者瞭解,目前上海資信共接入了370家 P2P 公司。相較之下,芝麻信用的胃口要大得多。鄧一鳴表示,目前全國共有上千家 P2P 公司,未來希望全部接入芝麻信用。

目前與芝麻信用合作的P2P 公司包括手機貸和有利網。其中,手機貸的申貸用戶如果芝麻分在600分以上,手機貸會為其開闢綠色通道,獲得更快速更優質的信審服務,同時還有額度上的提升和還款上的優惠服務。

據瞭解,目前芝麻信用也在和一些銀行機構談合作。但一位銀行人士表示,銀行目前都有自己的違約概率模型,數據來源是央行徵信中心或銀行自身,數據類型都是和信貸違約息息相關的“硬數據” 。目前中國銀行業風控效果良好,2014年9月公佈的平均不良貸款率為1.16%,低於世界平均水平,因此未必有動力和芝麻信用合作。

此外,銀行人士表示,螞蟻金服旗下有螞蟻微貸做小貸業務,未來還會有網商銀行,這對銀行而言都屬於競爭者,因此不可能將核心數據提供給競爭者。

“如果我們把數據提供給螞蟻金服,不等於將客戶數據拱手讓給同行嗎?”對此,鄧一鳴表示,芝麻信用是單獨的公司,和其他“阿里系”公司之間有防火牆,數據回流也並非強制。 “其實支付寶已有3億實名用戶了,你是誰的銀行客戶我們早就一清二楚了。所以和銀行搶客戶這個顧慮是不存在的。 ”鄧一鳴說。

波士頓咨詢公司合伙人兼董事總經理何大勇認為,傳統銀行有龐大的客戶群,這是任何新興機構無法企及的。 “面對互聯網金融,人們往往會低估傳統銀行的實力。舉個例子,是工行信用卡中心的數據多,還是第三方支付機構數據多?試想,你每個月用幾次信用卡,用幾次支付寶?大行沉澱的數據無論從數量、新鮮度、活躍度,都不會亞于第三方支付機構。 ”值得一提的是,目前芝麻信用都是免費和商家合作。在採訪過程中,芝麻信用幾位負責人均表示“不差錢” ,目前完全不考慮利潤問題。

放眼未來,鄧一鳴表示,芝麻信用未來可能會收費,預計將按照查詢量收費,對不同商戶的價格也會有區別, “可能用得越多價格就越便宜,這樣有利於數據共建” 。

誰來捍衛隱私

隨著個人徵信市場放開, “我的隱私是否會成為他人的財富”成了大家心中共同的疑問。據財新記者瞭解,2014年9月,央行徵信局領導曾赴螞蟻金服考察。

後來央行沒有直接下發牌照,而是選擇 給予六個月準備期,可能出于兩條顧慮:其一是數據的第三方問題,其二便是如何保護隱私。

中國《徵信業管理條例》規定,徵信機構不得採集個人收入、存款、有價證券、不動產信息等,但明確告知主體提供該信息可能產生的不利後果,並取得其書面同意的除外。

法律人士認為,芝麻信用是在用戶授權下才能開通,但在此之前已經將用戶信息採集完畢,這屬於沒得到授權就先採集,然後補授權。 “補授權如何界定比較模糊,有違規之嫌。 ”關於互聯網企業採集和留存個人信息是否侵犯隱私,在國際上也飽受爭議。

美國伯克利大學信息學院發佈的一份報告稱,穀歌能追蹤用戶在互聯網所有領域88% 的行為。為此,已有愛爾蘭、韓國等多個國家起訴穀歌公司,要求刪除其採集的個人信息。穀歌公司也為此致歉,並表示將刪除其無意中採集到的個人信息。

“在大數據技術廣泛使用下,如果放任信息收集和共享,將使我們處於‘全裸’狀態。 ”深圳市社會科學院政法研究所所長李朝暉表示。

俞吳傑對財新記者表示,芝麻信用非常注重隱私保護,並從信息的採集和使用兩個層面保護用戶個人信息:第一,從採集過程中保護信息安全。

“整個數據開發團隊有很好的防護牆,只有核心成員知道內核是什麼。應用方面,我們也按照法規要求,種族、血型、宗教、信仰等不碰。對於一些比較敏感但可以預測違約狀況的,例如轉賬記錄,一定會經過用戶授權才可以採集。 ”第二,在信息使用中保護信息安全。

“在使用中,我們不會把所有和信用相關的信息都往上放,我們會參考國際通行的做法,考慮哪些信息會涉及歧視。 ”據財新記者瞭解,芝麻信用很快還將推出個人信用報告。那麼芝麻信用是否會將用戶的個人信息,包括轉賬和繳費歷史、社交關係都呈現在報告當中?

鄧一鳴表示,芝麻信用的報告內容將經過“脫敏處理” ,不會直接公佈用戶的賬單,而是按照排名、區間、百分比等較為模糊的方式來公佈。

業內質疑

阿里巴巴多年前就對外宣稱,自己的未來並非電子商務公司,而是一個大數據公司。不難想象,擁有數億消費者的淘寶加上擁有3億實名用戶的支付寶,這無疑是一個數據的海洋。

然而,業內人士表示,淘寶屬於三方交易,阿里巴巴作為平台方,也是交易的參與者,因此其中產生的數據不能被認為是第三方數據。

芝麻信用打分的依據到底是什麼?

“在中國,許多機構在沒有做足基礎工作和研究分析的情況下,就開始推所謂的徵信產品了。美國信用評分是有嚴格依據的,即‘6C’ 。而且‘6C’用哪些數據支持,也是有明確界定的。 ”業內人士表示,信用“6C 分析法”是美國商業銀行傳統的信用風險度量方法。

“6C”是指借款人的品德(Character) 、能力(Capacity) 、資本(Capital) 、抵押品 (Collateral) 、 經營環境 (Condition)和事業的連續性(Continuity)等六個因素。

張越表示,一個人和朋友吃飯從不付錢,這和信用是否相關?在不同的界定下,不同的機構興許有不同的答案。

這也說明,目前中國對信用的界定還很模糊。

其實信用分數在中國的商業銀行已使用多年。中國商業銀行內部會通過違 約概率模型對客戶打分,分值不公開,而且模型對“違約”都有非常客觀的定義,通常是指逾期90天,不同的產品也會有不同的違約概率分值。

而芝麻信用號稱是對一個人整體信用打分,這個概念十分模糊。 “什麼叫整體信用?是一個人的道德水平嗎?那麼,憑什麼一家公司有權給別人的道德水平打分?”業內人士質疑道。

此外,對於現在芝麻信用已經開始開展業務,法律人士認為,目前監管層只是准許八家機構開始籌備,還沒有正式下發牌照,此時便開始如火如荼地從事徵信業務,為時過早。

業內人士認為,包括芝麻信用在內的民營徵信機構的確將為市場注入新的活力,豐富徵信產品在社會中的應用,對提高中國民衆的信用意識也有積極作用。然而,個人徵信是十分敏感的領域,必將經過荊棘叢生的探索之路。

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德垃吉:未來或恢複希臘信用評級豁免權

來源: http://wallstreetcn.com/node/214578

周三,歐央行行長德垃吉稱,如希臘能履行承諾進行改革,歐央行屆時將恢複希臘債券作為抵押品時可享有的信用評級豁免權。德垃吉還警告稱,除非歐元區成員國放棄一定獨立性,創造泛歐政府機構,否則歐元區長期成功面臨挑戰。

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德垃吉在歐洲議會上發表講話,並回答了議員們具有挑戰性的問題。

德垃吉捍衛歐央行此前作出的“暫停希臘債券作為抵押品時可享有的信用評級豁免權”決定。這讓希臘銀行業融資變得困難,只能通過緊急流動性資金項目借款。德垃吉稱,歐央行別無選擇。不過,如未來歐央行管委會評估希臘能履行承諾進行改革,屆時將恢複希臘債券作為抵押品時可享有的信用評級豁免權。路透社稱,這意味著歐央行不會迅速恢複希臘的信用評級豁免權。

周二,歐元集團批準延長對希臘的援助,對此德垃吉表示,歡迎希臘改革方案獲得通過,但將密切關註希臘是否履行承諾。德垃吉講話表明,希臘必須堅守改革提案中的承諾。

德垃吉指出,在歐央行宣布QE後,歐元區消費者信心有所改善。歐央行政策措施產生了積極效果,歐元區貨幣市場、債券市場的金融條件都進一步在寬松,銀行給家庭和企業的貸款利率明顯下降。總的來看,現在比幾個月前的形勢令人樂觀。

德垃吉警告稱,除非歐元區成員國放棄一定的獨立性,創造更強大的泛歐政府機構,否則在遇到強烈沖擊時,歐元區貨幣聯盟的長期成功將面臨挑戰。歐元區國家需要作出決定性改革,經濟管理應搭建在共同體系下,這樣經濟體才能走向真正的貨幣聯盟。歐元區還沒有真正的經濟和貨幣聯盟,歐元區各國應打造良好的公共財政,徹底改革經濟結構。

歐元區19國聯盟並不穩定,總有一些國家喊出民族獨立的聲音,例如,反對歐洲預算規定。對此,德垃吉稱,歐元區共同規則應與能強制狀態下的規則具有同等效力。

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【見聞專訪】朱寧:新興市場國家信用市場存做空機會

來源: http://wallstreetcn.com/node/214795

朱寧博士是First Eagle投資管理公司的多資產絕對收益和尾部對沖策略基金經理。First Eagle投資管理公司的資產管理規模超過1000億美元。

朱寧在2015年2月11日的“華爾街見聞俱樂部2015紐約新春見面會”上接受華爾街見聞專訪時表示,如美聯儲6月加息,必須有新工具推出,才能避免收益率曲線倒掛;若收益率曲線倒掛,美股或難維持高位。新興市場國家的信用違約互換(CDS)有投資機會,如巴西存在信用風險。

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華爾街見聞:油價下跌,全球多國通脹走低,似乎有緊縮跡象,您認為通脹發展趨勢是什麽。 

朱寧:美聯儲不在乎短期通脹,美聯儲看的是5年對5年遠期通脹率,現在它是1.6%。美國不是歐洲,歐洲長期通脹預期已經下跌到非常低的位置了。

華爾街見聞:美國經濟在持續複蘇,市場預期今年美聯儲可能加息,您怎麽評價美國經濟。

朱寧:美國競爭優勢和實力都是很顯然的。美國自然增長率比歐洲高,美國勞動生產率、技術革新、研發能力都很強大,沒有多少海外公司能跟美國企業相比。

2008年後,全球央行步調一致,都在實施寬松政策。然而,以現在美國經濟的強勁勢頭,美聯儲已經把加息放到日程上了;日本和歐洲還在寬松的過程中掙紮,中國也慢慢轉向寬松。

華爾街見聞:美聯儲加息,您怎麽看待,以及加息可能給市場帶來什麽樣的風險?

朱寧:美聯儲官員預測顯示,利率今年年底升到1.2%,明年升到2.5%,三年內達到3.5%,終極目標4%。不過市場和美聯儲預期不一樣。市場認為年底升50個基點,明年升75個基點,後年升50個基點。

去年1月開始,美國國債收益率在扁平化。去年5年和30年的利差下跌了125個基點,這個下跌幅度是極大的。如果美聯儲6月加息,必須要有新工具推出,才能避免收益率曲線出現倒掛。一旦收益率曲線倒掛,不管是商業銀行還是投行,都要被迫去杠桿;只做信用風險了,利差不能作了。如果美聯儲沒有新工具產生,光靠企業生產率的增長,不足以維持美國股市在當前水平。

華爾街見聞:請您展望下今年美國股票和債券市場。

朱寧:美國有能力回收流動性,在美國回收流動性的時候,資本就會回流,所以股市跌不下去。例如,去年10月,市場一度跌了很多,但海外進來的資金有1700億美元,這個規模是QE最高時候的2倍。進來的錢,有些買美債,有些買MBS,有約一半的錢進了股市。10月美國股市收益率反倒是正的。

歷史上,美國是個高利率國家,美國利率一直比歐洲高。日本10年期債券收益率0.29%,德國0.26%,美國2%,長期投資者不在乎長期利率上漲1~2個百分點,他們可以持有到期,而且還能享受美元上漲帶來的收益。

在主要國家里,美國實際利率也算是比較高的,長期實際利率還是正的。當然,這不能和中國比,中國的實際利率就太高了。

華爾街見聞:您對原油市場、乃至整個大宗商品有什麽看法?熊市是否會持續?

朱寧:大宗商品指數、美元指數的轉折點都是一樣的。石油是因為其本身原因下跌,還是因為大宗商品這個屬性下跌,還不好說。石油可以解釋成因油井變動而變動,但若做統計回歸分析,可以發現95%是可以由大宗商品,或者是美元來解釋的。

華爾街見聞:美聯儲加息,資金持續撤離新興市場。在這個背景下,您認為新興市場有什麽風險與機遇?

朱寧:美元走強,因為流動性在回流,歷史上出現這種情況時,大宗商品、新興市場、信用市場都好不了。

如果一個國家在美國回收流動性時候能夠寬松是強大的表現,中國能寬松是好事。不能寬松的國家,比如巴西、俄羅斯。

巴西短期隔夜率12.25%。這樣情況下,通脹5~6%,也就是實際利率是6%,非常高,信貸肯定會滑坡。巴西是個民粹主義嚴重的國家,政府支出在往上走,私人部門杠桿在往上走,基本面非常差。

我認為今年最核心機會在信貸市場,特別是新興市場國家的信用市場。這些國家的信用違約互換(CDS)是很好的投資機會。去年應該做空俄羅斯,今年應該做空巴西。巴西有信用風險,歷史上一旦有經濟危機,就是信用危機。

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【創業家】決戰二手車!車易拍:信用為王,用統一標準給二手車立規!

來源: http://newshtml.iheima.com/2015/0305/149284.html

黑馬哥:當下,在中國的大街小巷上共行駛著1.6億輛汽車。當這些汽車被交付至車主手中的一剎那,它們便駛入了一個名為“汽車後”的市場。《創業家》二月刊封面以《車後市場,風來了》為題,對這一行業40余家企業進行走訪,全方面剖析車後這一萬億市場的價值和機會。

“車後市場”里,除了維修、保養(詳細內容請見公眾號iheima昨天內容),二手車也擁有巨大的勢能。
 

在市場規模超過1萬億元的二手車交易這個行業里,在線交易平臺車易拍的年交易量已經處於全國前兩名的位置。由於權威第三方數據的缺失,我們不能對車易拍給予更加準確的描述。在這個2015年將進行決戰的行業里,車易拍剛完成了公開資料顯示為1.1億美元的D輪融資。
 

締造這一成績的核心團隊是1個不懂車的女人和3個男人。四個人中,在北美待了三四年,琢磨過Carmax(美國線下二手車零售商)、Ebay汽車、Autocheck(美國權威的車輛記錄報告公司)的楊雪劍是老大。她也在車易拍,貫徹了“電商核心兩件事是標準和信用”的邏輯。
 

 

文| 本刊記者 和陽

編輯| 王冀

 

 


(資料來源:車易拍BP)

 

汽車迷王鐵忠花了他們四個人近千萬元後,發現自己做出來的二手車檢測系統廣受好評,但無人買單。2008年,他把在加拿大過著悠哉移民生活的楊雪劍叫回國救場。楊是那個不懂車的女人,不過早年的媒體、市場經歷,讓她鍛造了“做用戶”的能力。李煥民和蔡旭過了賣公司的鎖定期後,也從人人網進入了車易拍。他倆一個負責技術,一個負責找車源。

 

這家二手車電商公司的商業模式與提供的服務都是“靠用戶的需求倒逼出來的,是由買家驅動的”,該公司CEO楊雪劍告訴《創業家》。車易拍眼里的二手車交易供求順序是:買車的C向零售車商黃牛有需求,黃牛們對4S店、同行等收車車商有需求,而收車車商對賣車的C有需求。大體而言,車易拍的價值即是優化其中B2B環節的交易效率。車易拍把服務C端消費者的黃牛作為重點服務對象,力求它們能全天候24小時購買二手車。

 

在楊雪劍看來,上遊車源並非這門生意的命門,其核心環節應是下遊對於車況的確定。換句話說,買家去車易拍在線買賣車,是因為信任這家公司向買賣雙方提供的互信互通的基礎數據(即檢測報告)。而這套邏輯在過去的中國並不成立是因為這個產業鏈條上的每一個人都憑經驗而非標準化的流程在做判斷。並且他們也不相信其他參與者的判斷,比如黃牛不相信同行和4S店對於一輛二手車的遠程描述,他得眼見為實。

 

有了標準化的數據,二手車這個非標品才可能具有標品的屬性,才可以在互聯網平臺上高效流轉進而實現平臺的規模化,實現“全網的用戶跟用戶直接對話”,所以楊雪劍相信,“商品的信用和標準才是這個一車一況一價的行業最大的壁壘。”

 

 

車易拍CEO楊雪劍

做信用的邏輯

 

拜早年的記者生涯所賜,楊雪劍對於電商的崛起印象極為深刻。她將電商與二手車拍賣做了類比後,認為兩者既然都屬於用互聯網加速商品的流通,那麽內在邏輯理當趨同。如果二手車不標準,那麽就盡量讓它標準化;如果買賣雙方畏首畏尾,那麽車易拍就提供雙邊賠付。車易拍要通過打造檢測報告的信用度來解決這個行業的效率問題。

 

 

我做過七八年記者,見過當當、阿里巴巴那批電商最早的樣子,見過所有互聯網的起起伏伏。2001年我離開媒體,去了一家網遊公司做市場和BD。我在那兒認識了鐵忠(車易拍董事長王鐵忠),他是銷售。我們共事了一年多,然後出來做了個賣網遊點卡的網吧渠道。3年後,一個美國老板買了我們的公司。

 

收購價還不錯,所以我準備移民加拿大休息幾年。臨走那天晚上,我約了包括今天車易拍4個創始人在內的朋友聊天話別。吃飯的時候,鐵忠說想做二手車,蔡旭(車易拍創始合夥人)立即響應說這絕對是大好事。

鐵忠是汽車迷,當時就已經開了十幾年二手車,還修過很多車。而我對車完全無感,不好奇、也沒概念,到現在也不懂車。你(《創業家》記者)看我就不像個二手車公司的發起人吧?所以我覺得他們說的這個事跟我沒關系。我歡快地吃了一頓飯,聽他們暢談了一下未來。我說,我還剩下一點錢,你們拿著用吧,我走了。我的歡送會變成了他們公司的籌備會,而我友情贊助似的成了他們的天使投資人,那是2005年底。

 

我去加拿大一邊念書,一邊和當地的搭檔做了一個小貿易公司,就是在Ebay上開店賣節能燈。生活、工作需要,我要買一輛車。加拿大朋友帶著我,花了6000加元買了一輛二手豐田,那車看起來鋥亮鋥亮的。有一輛車這麽簡單!我突然一下感覺到,二手車也是車。

 

我以前對二手車沒概念,只覺得我出國前花30萬買的車,那才是車。當時國內開車的人還不算多,我覺得自己有一輛車挺神氣的。但在加拿大,3萬多人民幣對誰都不是個數。買一輛車和買一個手機沒什麽差別。車在我心里的定位一下就不一樣了,我不會再對它投入除了車的功能之外的情節,它就是一個大眾消費品。我在加拿大待了3年,換了4臺車。

 

畢竟算是投資人,鐵忠每個星期都讓我打越洋電話開會。相對而言,北美的生活壓力不大,我就把北美有名氣的二手車公司都看了一遍。2006年時,大家在討論Ebay汽車如果從Ebay獨立出來會怎麽樣?結論是,它將成為世界十大電商品牌。

 

Ebay汽車使用第三方支付,並且跟AutoCheck合作,由後者提供關於車況的承諾。按照產業規律發展下去,它本可以用互聯網重塑美國傳統的二手車渠道,但它沒做成。Ebay汽車收的也是廣告費,比起汽車的高客單價來講並不劃算。再者,如果它要落地,得開分公司去適應美國各州不同的汽車消費法律,Ebay不舍得那麽做。但我認為,那個模式是成立的,它基於信用做標準品流通是有閃光意義的。我在北美期間更新的第二個認識就是,二手車生意的核心是傳統和線上怎麽更好地融合。

 

鐵忠他們本來想做一個二手車連鎖店,遇到的第一個問題就是怎麽管理負責采購的人。要完成采購,首先得確定產品質量,那就不能依靠某個人來解決。但中國的二手車行業極度碎片化,到處都是一個月成交兩輛車,然後賺1萬塊錢的黃牛,一個人能看車了就不會給他人打工。車價依附於車況之上,而車況也不透明。

 

二手車有一個要命的問題是,它不能先物流再確認質量。如果能做出一套標準化的檢測系統,不管誰去看車我們都能管理和控制評估師,都知道收不收這個車、用什麽價格收,那就解決了這個行業的信用問題,這個公司就可以往大了做。我們跟鐵忠說,如果做不成,你就做一個大黃牛,多賣點二手車給我們賺喝茶的錢。

 

檢測系統其實是個關於汽車檢測項和標準值的數據庫,檢測人員通過設備采集車的數據來跟數據庫做對比。這是粉絲才去做的事。剛好,汽車是鐵忠同學的畢生所好,而且他很執拗和專註,就帶著不到20個人,做了3年時間,把自己折騰成了一個科學家。

 

另外兩個創始人的公司賣給人人網後,在那兒負責電商業務,其中一個在一開始幫鐵忠搭過系統的基礎模型。我在加拿大沒回來,也不知道該怎麽來幫鐵忠。我們註冊公司的時候花了100萬,鐵忠說錢不夠了,我們聽他說得有道理,離目標接近了一點,就往公司里續錢。

 

2008年底,鐵忠跟我說這個系統做好了,一定要讓我回來看一看。我拿著它去業內走了一圈,大家的反饋挺讓我震驚的,它真的能用來檢測二手車的車況。我想,做系統真是沈得住氣的人才能幹出來。鐵忠對我說的第二件事是公司沒錢了,當時賬上只有不到20萬元。那時,我們已經花了大幾百萬。我相信如果不盡快把這套系統市場化,可能也就這樣了。

 

我覺得離目標已經很近,接下來的這一步一定得跨出去。我把返回加拿大的機票先延期了半年,後來就沒走。2009年,我們花了一年時間在探索商業模式。我們能不能像早期的百度一樣,做個技術供應商?按檢測系統使用次數向二手車拍賣公司收費?

 

我們找到當時最大的二手車拍賣公司。那公司的創始人和我一樣,是被Ebay汽車影響過的人。我說,它做中國的Ebay汽車,我做中國的Autocheck。它缺這個系統,而且自己做不了。那創始人問我,你們將來打算往前端走,運營交易平臺嗎?這意思是說,車易拍未來會不會像百度那樣直接接觸客戶。我說,未來我們會考慮,但現在我們先一起把這個行業撐起來。他說,你既然要往前走,我們還有什麽可談的?

 

那是個新車瘋狂發展的年代,根本沒人關註二手車。大家都說這系統特別好,但是真正用的人特別少。而那家二手車拍賣公司是最懂我們,也是業內最有錢的公司,只有與它才會是大合作。跟它談完後,我意識到我們只能開始做運營了。

 

2009年底,我與其他創始人都決定再給公司續一次錢,雖然我老公說你不能再投錢了,看不到未來。我們決定做一個沒有交易市場的二手車在線拍賣公司。賣家想通過車易拍賣掉停在他樓下的車,就叫一個車易拍評估師上門檢測。檢測報告發到網上後,買方見報告不用見車,然後以競價的方式出價,兩小時內付款到車易拍賬戶上。買家來看他鎖定的車是不是和預期一樣,如果發生了違約,車易拍對賣車的車商和買車的車商均有相應的賠付承諾。你可以理解為,我們有兩小時的庫存壓力。買賣雙方不用見面,車易拍來做交接。

 

我們想通過檢測報告把線下的非標品轉化成線上的標品,我們認為這是做二手車拍賣繞不過去的檻。車易拍的核心其實是在做信用,就像當年的淘寶一樣。淘寶賣的是標準化產品,但消費者不敢在網上付款,所以它做了支付寶,解決信用問題。為什麽車商來車易拍買二手車?因為我們真實地還原車況,並且讓所有人知情,還針對檢測報告提供賠付承諾,這就是透明、公開、有保障的信用。一直到今天,我們仍然在以信用為基礎來驅動賣家和買家。

 

但當年沒人靠檢測報告買車,大家覺得根本不靠譜。教育市場需要一個眼見為實的過程,我們意識到需要在線下完成這個教育過程。當時亞運村汽車交易市場(下稱亞市)的老總認為交易市場不能光賣新車,得找新的戰略方向,做二手車。我們和他基本上一拍即合。


(資料來源:車易拍BP)

 

2010年6月,車易拍在亞市開了一個差不多2000平方米的線下服務中心,叫“亞市車易拍”,之後的很多事情就變順了。我們在那兒向車商演示了車易拍的檢測報告是怎麽形成的,我們怎麽檢測一輛車。我突然發現大家對車易拍有信任感了,大家認可那個門店和亞市的品牌。

 

亞市給我們帶來了前20個客戶,還完成了最重要的信用背書,讓我們的品牌有了非常大的提升。車商是個小圈子,口碑傳播很重要。大家就這樣慢慢開始認可在網上看檢測報告拍買二手車這個事兒。2010年我們大概交易了300多輛二手車。我們以收傭金為主,一開始抽1%,到現在是3%。

 

收車上,我們打不過花鄉(二手車市場),於是轉而開拓4S店。2010年12月,我們剛談完第三家4S店,北京限購了。剎那間,北京的二手車供過於求。我們當時在全國城市做巡回演講,就告訴買家,北京的二手車降價了。我們做的是全國市場,很多外地買家來車易拍買車,2011年我們交易了3000臺車。

 

2011-2013年,我們借助產業政策的機會迅速擴張了我們的服務規模。車易拍培養了兩萬多個認同我們標準的買家商戶。他們拿著我們的報告去買車,甚至出現了對我們檢測報告的山寨現象。2010年底車易拍只有30多個人,2013年底,我們的員工數已經超過了800人。這個規模化的過程歷練了我們的運營、管理團隊,也意味著需要新鮮血液的加入。從2013年下半年起,我們開始優化團隊。車易拍要電商化,要做用戶,於是從麥肯錫、唯品會、阿里巴巴過來的人加入了車易拍。

 

車易拍是買家驅動的原則,我們所有的服務都是靠買家需求倒逼出來的。買家相信我們,所以從我們這兒買車。這使得在車易拍平臺上賣車的價格更高,所以上遊願意把車我們。我們認為買家是車易拍的核心資產,是真正的用戶。我們的信用體系和連接處都是在線上,但並不意味著我們沒有線下,我們強調的是上門服務兩頭的商戶。

 

直到2014年6月之前,我們拓展車商時基本沒有什麽補貼。買家加入車易拍了,你買一輛車我給你代金券,比如500塊。而對賣家也一樣,他一個月給我多少量車,我給他一點激勵。那時車易拍成交一輛車平均只補貼大概300塊。不過即便6月後我們的成本一下子就上來了,直到現在,車易拍上一輪融來的資金還沒用完。

 

買家驅動的商業邏輯下,我們基本上沒燒過錢。因為車易拍集中了全國的買家,他們任何時候都能出價。我們的買家為了競拍有時連廁所都不能上。再來是我們獲取商品的方式。由於檢測報告的存在,在我這里交易,買家、賣家不用挪車。我們算過,一個車商挪車的心理成本是1000元。車易拍50%的交易量都是在15分鐘內完成,這就是閃購,爽啊。我們的資金效率一直是同行的3倍以上,2014年競爭這麽激烈,我們還是保持了2倍以上的效率。

 

大家覺得我們像優信拍,其實只是在這一個階段里有點類似,但從歷史和未來看,都不像。嚴格意義上講,我們也不是競爭對手。

 

優信拍是車源驅動的原則。它開一個線下場地來解決賣家與買家的連接問題。它和車商們講的是地緣,讓附近的買家來這兒買車。比如雲南有一個小城市叫曲靖,那兒的國二、國三(註:指汽車排放標準)的車基本上都是車易拍從北京和杭州賣過去的。這在優信拍就很難出現。

 

 

(資料來源:車易拍BP)

 

我們現在越來越強的是大家都不做的評估師體系。我們建立了檢測學院,一個月培訓200-250名評估師。他們是真正改變行業的人,因為無論你往後是做二手車的延保還是信貸,其根本都在於對車況的判斷。解決了信用問題,才會提升行業的效率。

 

車易拍目前的員工數已經接近1500人,不過我們不會什麽都去做。我提供資金、保障、商品標準,維護好這個生態就可以了。比如核心城市的二手車過戶,車易拍梳理好管理規則,做好後臺後,就授權給了第三方的代辦公司。類似這種交易鏈就是生態鏈,它會出現一系列的新興公司。換句話說,我不會打架,我拉著大家幫我打架。最終,平臺的力量會傳遞給車商,讓他回歸到自己的基礎工作中區,比如做好面向消費者的銷售。

 

到2016年,車易拍的年交易量會超過100萬輛。

 

 

車易拍董事長王鐵忠
檢測系統替代人工經驗

評估師原先既要檢測車況,還要給出價格。車易拍認為黃牛們身經百戰,評估師的定價無法左右他們的意願,卻可能切走經紀公司的車源,實在沒必要繼續擁有這個功能。而車況的檢測雖然依賴人工經驗,但並非有多麽複雜的知識,無非是按照檢測項不同,分門別類地積累經驗而已。遵循著這兩點,資深車迷王鐵忠用數據庫取代了經驗庫,同時砍掉了評估師的定價功能。如此一來,車易拍商業邏輯的核心“規模化確定車況進而產生行業認可的信用加速流通效率”就變得可行了。

 

 

我一直想以互聯網的方式做二手車,但沒想明白怎麽入手。2004年我的網遊點卡銷售公司被收購後,我註冊了一個經紀公司來了解二手車行業。很快,我產生了做一個連鎖的零售大賣場的想法。

 

一個賣場怎麽也得有500臺車,想做好北京市場,至少得有4個賣場,那就是2000臺車。而二手車行業沒法兒解決規模化收車的問題,也就是貨源不足。在中國收車全靠人的經驗。評估師也基本靠自學,沒有師傅,因為教會徒弟餓死師傅。評估師的效率也很低,他一個月最多評測15臺車。我如果想開賣場,那得雇多少人?

 

對我而言更重要的是,靠人不能控制住資源。比如我辛辛苦苦打廣告弄來了車源,很容易被評估師切走。評估師對我說,“王總,這個車是事故車不能收”,我只能說好,我不可能每輛車都跟著去看。如果我不讓評估師出去看車,我開個店,那麽能收到的合格的二手車僅能滿足1/4的需求。所以,那時候中國99.99%的二手車經銷商,每個月就賣幾臺車,全國大概只有一兩家的交易量能做到一百臺。

 

要解決規模化收車的問題,不能靠人。我決定開發一套檢測系統,把評估二手車這個事,從經驗變成系統化、標準化的檢測流程。至於這是不是可以做成,我並沒有過多猶豫,我太懂車了。

 

我1992年就開始買二手車,那是一輛伏爾加。那個年代的老舊車經常在路上拋錨。我去修理廠,不用人家修。我借人家的地溝、工具,我自己動手修。對我而言,拆了普桑、捷達、富康再裝好,沒有什麽難度。我算是一個稍好的評估師。我周圍還有一幫做修理廠的朋友和一些高級維修工。簡單講,我很確定評估師的工作中哪個環節是可以標準化的,哪些環節是可以被量化的。

 

但是公司的其他合夥人對做檢測系統有爭議。一般的互聯網項目,創始人都會希望在三年左右就有成果。而這套檢測系統,三年內不可能完成,成本也非常高。我頂了很大的壓力。我的搭檔們覺得,既然你這麽想做,那就支持你吧。

 

現在大家都覺得這個系統神乎其神,其實窗戶紙一點就透,它就是一個數據庫比對系統,沒有什麽高深的技術,就是把一些傳統檢測維修的過程中所用的工具應用到了這個領域。比如,最基本、最核心的漆膜測厚儀,它最早是用於管道防腐的。數據庫主要包括車況和車價。當然,它也是我們從2005年到2008年年一點點摸索出來的。

 

確定一輛二手車的車價最最重要的部分就是它有無事故,這甚至可以影響車價的40%到60%。所以,當時我首先要確定檢測方案是否合理。

 

到底怎麽判斷一輛車是否出過事故,我們當初考慮過多種方案,包括測底盤,但這個技術不成立。比如奧迪與一輛轎車追尾,它的底盤可能會變形,但如果它撞上一輛卡車呢?卡車很可能會把奧迪的車簍子整個掀掉,但奧迪的底盤會是完整的。即便底盤受損了,現在的維修技術也可以修複它。現在很多人靠底盤測量儀來判斷車況,這是不懂車。

 

我們最終確定的是從漆面角度來下判斷,因為一輛事故車一定會重新做漆。

 

維修廠的鈑金噴漆工藝跟原廠的塗裝工藝完全不同。原廠塗裝工藝有嚴格的工序要求,而且是裸車條件下的180°高溫烤漆。當一輛事故車來維修時,車上又是塑膠件又是各種電路,所以維修廠只能做低溫烤漆。現代工藝下的漆膜塗層都是微米級的,維修廠想修複到微米級別,沒這個可能。而且不同品牌、不同批次、不同顏色、不同型號的車,甚至同一輛車不同部位的漆膜厚度,基本上都不相同。主機廠只要求漆膜的數值保持在一個範圍內,這就是合格的。

 

既然這樣,我們就想辦法先采原廠的漆膜值。中國每一個汽車品牌,我們都至少找了兩三家4S店持續、穩定地給我提供數據,而且采集時要遵守規範,一輛車171個漆膜點能不能都按照我的要求采集?拿回數據後我們還要甄別和分析。現在有些人說可不可以花錢從原廠買數據?對不起,原廠沒有,你得自己采集。

 

接下來我們要了解一輛車出現事故的各種情況。各種角度發生的碰撞對一輛車所形成的傷害是不一樣的。比如,車的骨架是方的,從右前方受到猛烈撞擊的時候,它可能會變成菱形。也就是說,右前碰撞很有可能會傷到車的左後方。主機廠在車身上設計了很多卸力的結構。你只要有經驗,就很容易知道如果這輛車發生了碰撞,應該重點看哪。

 

(資料來源:車易拍BP)

 

很多修理廠的朋友一旦遇到事故車,會先給我打一個電話。我們有的時候比保險公司的人到得都早。我們看這輛車的情況,了解它出事故的過程,然後再跟著保險公司一塊拆車,再看看修理廠怎麽修。如此一來,我們看到一輛被修複完的二手車,就能用逆向工程方式來判斷這輛車曾經發生過多大的交通事故,維修程度和方式如何。

 

判斷完一輛車是否屬於事故車,再來看它的綜合車況,其中最關鍵的是檢測發動機、變速箱等。這個過程中最重要的一點是免拆檢測。我們還可以通過車載微電腦來深入了解這輛車的故障情況。通過設備解密傳輸協議,讀取出故障碼,再翻譯成對應的故障描述——這看起來簡單,其實做起來非常難。首先是當時的設備貴,即便是通用設備也要一兩萬元。再者,不同品牌、不同型號的檢測項的排序也不同。某個檢測項在奧迪車上排第14位,但在寶馬車上排第30位。所以我們必須靠人工把排位信息摘出來,這樣檢測系統自動指示評估師去檢測時才不會出錯。

 

車型庫的建立也不容易。的確,通過VIN碼(車輛識別碼)可以準確地判斷車型,但很多國產車型使用VIN碼時不規範,前幾年還不使用。另一個問題是,廠商對於車型的描述和二手車交易中對車型的描述不太一樣。比如,主機廠說的寶來1.8TAT,消費者叫它寶來1.8T豪華版。我們不可能要求評估師準確分辨出這輛車是標準版還是豪華版,或是尊享版、躍動版,我們必須給他一個能夠去認知的車型判斷。建立車型庫的過程中即便能買到一些數據,它的準確度也達不到我們的要求,我們要拿去和官方配置表一條一條地核準。

 

電控系統庫的建立也是一樣的過程。我們幹的都是苦活,全是工作量,而且要花成本。那幾年公司只有不到20人,但花出去近千萬。系統做好後,就沒有大改過結構了,因為我們的檢測量大,依靠持續積累的數據我們還修正了一些問題。

 

大家都說幹二手車的人是騙子,賣我事故車。其實99%的黃牛並不想騙你,但他自己稀里糊塗看走了眼,收了事故車。這個檢測系統出來後,我們希望每一個經銷商在收車時就清楚他收的是什麽車,而買家看到檢測報告時,就像看到一輛真車。

 

一個老評估師能不能取代這套檢測系統?能。但這套系統不受情緒、身體條件的影響,它穩定。此外,它規範。一輛車從哪看,怎麽看,你根據系統提示做就行了。過去一個評估師沒三五年以上的一線經驗,根本沒可能給出比較靠譜的檢測報告。現在一個有維修基礎的修理工來車易拍,兩個半月後就是一個中等素質的評估師了。他能看出大事故,能如實掌握車的基本性能,能出具一份正確的檢測報告。

 

現在車易拍的評估師收車時會帶一個箱子,里頭是平板電腦、漆膜測厚儀、電控檢測儀以及一些輔助設備。檢測時先錄入基本信息,然後測試汽車的數據,再做事故查勘……檢測完後,系統會自動出具檢測報告。商戶可以查詢價格,我們會給出這個車型在過去一個月里的交易信息。這時,檢測師理論上已經可以走了。一個人測一輛車大概需要40分鐘。

 

到2015年底前,車易拍會在50個城市開展業務,我們需要至少2500個檢測員。為此,我們已經有專門的評估師培訓學校了。我們會監控評估師每個月的檢測量、事故率、賠付率,如果不合格還要複訓。中國到今天為止,只有車易拍實現了規模化培訓評估師。

 

我們很自信可以贏到最後,因為現在不管誰站出來,不管他多有錢,想做二手車檢測就得重複我所有的工作,而且六年以後才能發揮作用,因為中國私家車平均換車周期是六年以上。我們是2004年開始建數據庫,2010年北京限購,正好7年時間。現在那麽多公司想做二手車拍賣,只有我們的平臺可以檢測大部分的車,只有我們可以做遠程、異地、線上的拍賣。

 

 

車易拍副總裁徐元傑
如何招募、管理好黃牛
十幾年的地推老兵徐元傑管理過搜索引擎的代理商,也曾經用互聯網的打法在全國快速複制相親店。2013年他帶著再參與一次“線下生意轉線上”的明確目的來到了車易拍。他負責完成車易拍“買家驅動原則”的關鍵步驟,找到足夠多的買家。

 

 

我在新浪、百合網等互聯網公司的工作,一直是把線下的傳統生意搬到互聯網上來,然後看著它的交易額以成百上千倍於傳統企業的速度發展,我覺得特別有意思。車易拍一直在鋪線下的車商,就是讓那些直接接觸消費者的黃牛到車易拍去買車,但沒有特別成規模和系統地去做。2013年8月,我到車易拍來做這個事。

 

粗略估計,中國有15萬-20萬車商,但只有一部分是車易拍的用戶。招募其余車商的過程說穿了也不難,因為二手車商有強烈的進貨願望,你能給他提供,他當然樂意合作。其他行業要找代理商、經銷商不好找,他們散布在一個城市里。這個行業不是的,二手車販子的活動半徑非常小,他肯定在幾個大市場里活動。我們按緊迫程度給全國重點城市打上網格,然後派出精幹的渠道經理團隊鋪到交易市場里。假如一個城市里有4個二手車市場,那就是4個格子。如果是像花鄉那麽大的,就派一個小組。仔細看花鄉的格局,我們發現可以分成9塊,那再派人一塊一塊打兼並戰。

 

招募車商不難,難在管理。不精明的車商,早就不在這個行業了。你想想,拿著20萬元做本金,一輛事故車看走眼可能就虧了10萬,看走眼兩次就沒法兒待下去了。能待下來的車商,其專業度非常好,與車易拍合作一段時間後,憑幾頁檢測報告就能完整還原出車況,而且他們的銷售技術和心智也是超常的。有的消費者比較容易說話,他們能賺一兩萬,否則就只能賺1000。同行間的交易可能就賺幾百塊,但黃牛們要考慮到資金占用和停車費的成本,他要盤算整個收益。

 

車商既有遊商,也有坐商。車易拍的業務員只要看到有車商在晃悠,就上去問,你是來進車的嗎?你不用車易拍?為什麽不用,我給你介紹介紹。我們會有個像網吧一樣的大廳,提供免費的電腦和水。車販子會發現網上的二手車貨源之豐富,是人工不能比的,而且滿屋子都是車販子,他也會去交流,受到感染後簽約率就很高。我們教他們用電腦和App。

 

你想不到的是,很多車商都是文盲,不能完整地寫下一段話。出了北京,黃牛中農民的比例非常大。他們很多都是家里有田,在外專職做黃牛,定期要回家的農民。你真能幫助他做生意的時候,他願意學。咱們用一分鐘學,他用一個晚上學。學習好幾個晚上,他就練熟了。他光註冊了還不行,車易拍還得指導他一些交易的訣竅,比如什麽時候拍,拍幾手。

 

我考核渠道經理有兩個指標。第一個是過程指標,他去沒去每個商戶?每天送了多少個禮物給人家?第二個叫結果指標,車商交錢簽約了沒有?我要求一個城市一月得有四五十個簽約車商,我們平時不太關心註冊了但沒交押金的人。

 

只要業務員肯認真做,擁有兩三百個車商的市場,其實一兩個人幾天時間內就可以做完。我把中國最大的汽車交易市場排出來,一個個攻堅。花鄉做完,這種突擊隊就撤到新發地市場,然後再去河北。我們一般一周就可以做完一個城市。重要的市場,我們的分公司會派一兩個人留守。

 

我們在招募車商時沒有競爭對手。這是一個很枯燥的工作,靠堆工作量和嚴密的覆蓋度,互聯網的朋友們不愛用這麽笨的辦法。如果我和同行們把這事說明白了,同行也不愛做這件事,因為太苦。

 

其實車易拍的方法還挺快的,不慢。我來的時候,車易拍大約有10000多個簽約車商,一個月新簽約四五百個車商。2014年底,車易拍已經有20000多個簽約車商,一個月新簽約車商破1000名。你(《創業家》記者)來的時候我正在做今年的計劃。他們(車易拍渠道招募部門)計劃2015年全國車商數量達到50000名。我覺得有點多,他們說還行。

 

車易拍總部有六七十個渠道經理,再加上相關的活動人員,整個團隊大約有200人。今年團隊規模將翻一倍。車易拍有8個分公司,做車商工作的加在一起至少也有四五十人。我估計等簽約車商達到5萬的時候,我們不去投入人力,簽約車商數也能比較好地自生長。

 

我日常的工作中,招募部分沒意思,有意思的是市場部分。這部分是以二手車交易市場為核心的各種送禮品。

 

黃牛在市場里沒事幹時,打牌是最主要的消遣方式。他天天打車易拍的牌,車易拍的聯系方式都在上面,我們的業務員過去,他好意思說不知道車易拍嗎。

 


(圖註:車易拍管理黃牛們的小道具)

 

一到中午,黃牛就去市場里參加車易拍的轉盤抽獎。只要他能背一句車易拍的口號就可以抽,最小的獎品是一條小毛巾。這些人做十幾萬甚至幾十萬的交易,卻願意為那條毛巾排很長的隊。

 

沒註冊的黃牛,他要是願意貼上車易拍的春聯,我們也給他貼。凡是簽約的車商,都能得到一臺車易拍定制的飲水機。上面印有我們的聯系方式,連機器殼都是橙色的(車易拍LOGO主色調)。對我們貢獻大的黃牛,他得到的可能就是一臺冰箱了。

 

送禮品的過程也很神奇。比如送冰箱,我們是騎一輛三輪車一邊喊話,一邊敲鑼,在市場里繞兩圈再送到人家那里。那個時候,黃牛的滿足感就不是來自冰箱,而是來自別人的羨慕。為什麽我要送冰箱?因為市場的棚子里很簡陋,突然有一個可能還是橙色的冰箱立在那兒很突兀,人們會好奇。然後他說這是車易拍送的。

 

車商什麽都缺,你給他就行了。我們就常年在市場里發這些看起來特土的禮品。我們一開始送過洋氣的禮品,都非常雅致,效果不好,車商不喜歡。比如熱水壺,泡茶的小壺不行,就大壺好。車商每天都喝很多水。城里人做不了這個生意。

 

我送禮的原則就幾個。第一,禮品的體積要大;第二,“車易拍”的字體和電話號碼不能很容易就抹掉,得是固化的;第三,不能人手一份,全國那麽多車商,我每次送禮只做1萬套左右,但要不斷地把禮品送到車商中間。

 

一個好點的飲水機兩百多,便宜的冰箱400多,一瓶水才幾毛錢,春聯的成本是紙。這一塊的費用我都沒認真算過,因為每次批個幾萬塊錢就把事兒辦了。這種覆蓋花不了多少錢,但是效果還不錯。車商天天看我的春聯,一年中他總有心靈脆弱的時候會撥打車易拍的400電話。

 

我檢查市場工作,就看車商打的撲克牌是不是車易拍的,再看他墻上貼沒貼車易拍的春聯、日歷,有沒有車易拍的飲水機。我跟同事開玩笑說,我們的理想就是全國的車販子都用上車易拍的撲克牌。

 

優信拍與車易拍對比

二手車交易市場排名前二公司

優信拍

車易拍

成立時間

2011

2005

二手車交易應是何種商業模式

拍賣

電商

二手車交易的核心要素

信用與標準

價格水位

商業模式特征

重度垂直之重資產、重運營,互聯網+拍賣場

重度垂直之重運營,互聯網+評估師

員工數

約1700

約1500

營業額

約3億元

過億元

收入來源

傭金及服務費

傭金及服務費

歷年融資總額

近3億美元

近2億美元

投資機構

君聯資本、老虎基金、華平等

晨興、經緯、紅杉、人人網

對於對方的態度

不喜歡

不喜歡

(優信拍、車易拍公開資料整理)



 

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民生銀行(1988)業績點評:凈利潤低於預期,因信用成本高企

來源: http://www.gelonghui.com/portal.php?mod=view&aid=1865

民生銀行(1988)業績點評:凈利潤低於預期,因信用成本高企
作者:王東兒


民生2014年業績遜於市場預期,凈利潤為445億元人民幣(下同),同比僅上升5.4%。鑒於不利因素揮之不去,我們預料2015/16年的凈利潤增速將下降至同比增長1.8%/2.4%。


資產質量迅速惡化,不良貸款余額和不良率雙升,14年第四季不良貸款新生成率跳升至1.95%。


第四季手續費收入增速上升至同比增長49.6%,但因員工成本上漲,手續費收入增長加快,基本上被較高的營業支出所抵銷。四季度信用成本達1.79%,拖累凈利潤增長。


2014年凈利潤遜於預期;資產質量加快惡化


14年第四季凈利潤為78億元,同比下降13.3%。盡管凈利息收入平穩增長和手續費收入增速上升,但營運支出增加,撥備前利潤增速放緩至同比增長13.1%。信用成本環比上升40個基點至1.79%,拖低四季度凈利潤至負增長。


負面因素:(1)資產質量進一步惡化。緃使大幅度核銷不良貸款,但第四季不良貸款余額環比增加16.6%,不良率環比上升13個基點至1.17%。下半年的小微企業貸款不良率環比躍升48個基點至1.17%。關註類和逾期貸款同比大幅上升76.2%和81.9%,顯示出未來資產質量的壓力越來越大。(2)第四季信用成本環比攀升40個基點至1.79%。鑒於不良貸款上升和第四季撥備覆蓋率為182.20%這一較低水平,我們預期2015/16年信用成本將會繼續高企。(3)第四季員工成本上升,使營業支出同比增長20.5%。(4)第四季凈息差環比減少6個基點至2.53%。(5)14年全年每股分紅同比下降28.3%至0.185元,現金分紅率為14.1%,低於13年的20.8%。(6)資本基礎減弱,核心一級資本充足率/ 一級資本充足率/資本充足率環比下降0.15個百分點/0.15個百分點/0.26個百分點至8.58%/8.59%/10.69%,僅僅高於2018年年底的監管要求。


正面因素:(1)手續費收入增速在14年第四季上升,同比增長49.6%。(2)貸款總額和存款總額同比快速增長15.1%及13.4%。


催化劑及估值


資產質量進一步惡化以及凈息差收窄幅度超出預期都將會拖累股價下跌。


民生銀行目前的估值水平位於0.98倍的2015年市凈率以及6.03倍的2015年市盈率,鑒於其歷史平均市凈率僅為0.82倍,我們認為目前股價面臨更多的下行風險。
















來源:招商證券


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全聯社信用卡 點燃皮夾內的戰爭

2015-04-06  TCW
 
 

 

台灣銀行界的信用卡競爭,將從發卡量競爭,進入一張卡決勝負的時代。

決戰點,就在全聯社與好市多兩大現金通路。

第一個開戰地點,就是台新銀行搶進原本由中國信託提供獨家刷卡服務的全聯社。

據了解,此次台新金能打入全聯,全靠董事長吳東亮臨門一腳,登門找上全聯董事長林敏雄敲定。目前全聯正在跟悠遊卡洽談合作,一旦成了,所有擁有悠遊卡功能的信用卡都可「順道」打入全聯,其他銀行業者都想樂觀其成,想搭上順風車。

只是,好市多持卡人多屬高消費客層,銀行搶破頭情有可原,全聯客層多是小額消費,為何也讓中信和台新搶破頭?

其一,全聯是台灣布點最多且廣的超市,北中南都有,此外,比起好市多卡多屬於目的性消費,去好市多才拿卡消費,全聯綿密的布點,消費者黏著度高,週週報到,一旦打入,持卡人使用卡片消費的機率高,更有機會成為消費者的主力卡。

台新金控個金事業群執行長尚瑞強分析,中信和台新客戶重疊度高,不希望客戶因為一點點的差異,錯失了成為消費者主力卡的機會。

用卡習慣質變當主力卡,成銀行活命關鍵

台灣信用卡發卡量高峰在二○○五年,隨後雙卡風暴之後,發卡量一路下滑,過去九年,流通卡數下降了一七.八%,但是每張卡的消費金額,卻成長了七七%。

花旗銀行也發現,過去十年內,受薪人口持卡量從四.五張,下降到三.五張。台灣花旗銀行信用卡及信貸事業群負責人藍亞恆(Rahul Rasal)指出,這說明消費者傾向將消費金額集中在少數張卡。

花旗銀行調查,消費者最常刷卡地點分別是超市量販店、餐廳、百貨公司和加油站。

隨著持卡量的減少,信用卡的戰爭已經質變,能成為最常被消費者使用的信用卡,就成了決勝點。因此零售通路則成為兵家必爭之地。

這是一場皮夾裡的戰爭,每當你掏出信用卡,當卡片滑過機器的一刻,都決定發卡銀行的輸贏。

通路是寡占市場,但是信用卡卻是完全競爭市場,一位信用卡部門主管感嘆,「多的去靠(攏)少的,注定是場難打的硬仗。」

為了要搶地盤,發卡行各出奇招。

招式一:董座出馬,套交情拚通路

為了談到跟通路合作,董總字輩都成為最強業務頭子,出馬套交情。

此次,台新金和中信金進駐全聯都是兩家董事長直接出現套交情談定,二○一三年國泰金也是由太子蔡宗翰出馬,以租約換發卡權取得跟好市多合作,效益驚人,國泰世華好市多卡上市不到兩年,增加了近一百萬張卡,有效卡數成長了三九.五%,達三百三十七萬張,和第一名中信只差了三十九萬張,進逼信用卡龍頭寶座(統計期間至今年一月)。

招式二:破壞行情,使出倒貼手段

中信金跟全聯合作,不止不收一.五%至二%收單費,刷卡機和簽帳單都由中信金埋單,被業界稱為破壞市場行情的割喉戰。有趣的是,台新銀為了進駐全聯,同意支付中信刷卡機使用費,業內人士都戲稱,正好幫中信分擔一點成本。

對全聯而言,信用卡消費客單較一般會員消費多三成,全聯不須負擔刷卡成本,消費者有更多支付選擇,銀行埋單刷卡成本,全聯成了最大獲利者。

中信銀內部高層表示,此合作並非全無賺頭,雖然全聯客群單筆消費金額不如好市多,但是此客群卻比較有機會使用分期付款,銀行更有機會賺到循環利息。

招式三:勒緊褲袋,也要贊助行銷費

只是,跟通路合作,是一刀兩刃。

一位金控主管坦言,通路都很現實,比收單價格、比行銷費高低決定聯名卡行,例如,同一通路,一家銀行推出美妝品刷卡滿額優惠,另一家銀行就得配合做生鮮優惠,才顯得出誠意。

行銷費給得大方,發卡行卻是勒緊褲帶。

今年一月立法院初審會議通過,把循環利率從最高一六%再降到一五%,銀行幾乎無利可圖。一位金控消金主管就坦承,現在能從信用卡獲利的銀行不超過三家。

招式四:找對客群,對的服務再升級

藍亞恆同意,發卡量大等於市占率大的時代早結束,在完全競爭市場,銀行必須更了解客戶,才能做到生意。

他指出,「一張卡不可能服務優惠包山包海,你必須能研究出對顧客最重要的兩到三件事情。」

針對目標客群,把資源放在其最在意的前三項服務,便是面對成熟市場的應變之道。

他解釋,如果你的優惠有六成客戶用不到,做得再多對客戶的價值是零。愛現金回饋者,就找出持卡人常去的超市量販和加油站給回饋,商務客更需要航空聯名卡的飛行里程數回饋而非現金回饋,回歸消費者優先順序,這使得台灣花旗的活卡率達八五%,高居所有銀行之冠。

台灣好市多跟美國運通卡續約與否,也影響中信銀的信用卡龍頭地位,此通路信用卡勢必又有一場角力戰。

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90天融資1億美元 51信用卡刷新互聯網金融融資速度

來源: http://newshtml.iheima.com/2015/0418/149649.html

黑馬說:90天融資1億美元,國內最大的信用卡互聯網公司“51信用卡管家” 正在刷新互聯網金融企業的融資速度。
 
4月17日,新湖中寶公告稱,公司全資子公司泰昌投資有限公司擬以5000萬美元認購U51.COM INC.發行的489.20萬股優先股,每股價格為10.22美元,認購後公司的持股比例為14.29%。泰合資本擔任此次交易獨家財務顧問。
 
其中,U51.COM INC.協議控制杭州恩牛網絡技術有限公司,就是”51信用卡管家“母公司。今年2月4日,公司剛宣布完成5000萬美元B輪融資,領投機構是近年來在國內投資領域風頭正勁的紀源資本(GGV Capital)。

文 | 本刊記者 王瑞

短短3個月內完成1億美元融資,51信用卡創始人兼CEO孫海濤表示,公司正處於高速發展階段,以信用卡管理為入口,針對用戶行為和需求進行深度分析,深度切入金融業務。51信用卡總裁李俊也表示看好公司金融業務的前景,以公司推出個人小額信用貸款業務為例,這個基於用戶信用卡電子賬單數據、電商數據、社交關系數據以及信用卡防前端欺詐數據等多維度數據交叉判斷的風控模式,實現了日放貸千萬的成績,將成為中國最大的網絡速貸交易平臺。

2014年恩牛網絡主營業務收入為2104.28萬元,而2015年1-2月,主營業務入已經實現1098.42萬元,增速迅猛。隨著各種金融業務產品持續上線,李俊表示,較2014年,預計2015年公司主營業務收入將實現1000%的增長。51信用卡2015年第一季度數據也顯示,每月新增用戶200萬,APP累計下載量超過4000萬,月活躍用戶超過700萬,每個月管理的活躍信用卡數量超過2000萬張,覆蓋中國1/10以上信用卡持卡人群,已經成為行業領袖。

而新湖中寶公司早在2005年就已開始布局金融領域,戰略方向是地產互聯網金控平臺雙輪驅動。較之前新湖布局的傳統金融公司,作為一家互聯網金融公司,51信用卡具備更大想象空間。

孫海濤表示,引入新湖中寶戰略投資,有利於公司進一步打通與傳統金融的通道,實現與其他金融板塊的聯動,完成互聯網金融領域布局,為用戶提供更多元化的金融服務功能,從而全面提升公司價值。公司B+輪新獲得5000萬美元,將主要用金融業務上,包括金融團隊發展、金融交易產品研發、風控、技術保障以及品牌建設等方面。據悉,4月22日,51信用卡管家將啟動一個全新的網絡速貸平臺,實現從信用卡管理工具到金融交易平臺的角色延伸。

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