下一隻蘋果受惠股？-東方日報20140915 王雅媛victoria
1 :
GS(14)@2014-09-22 22:11:27http://blog.sina.com.cn/s/blog_5efa65540102v3k9.html
中國高速傳動(0658.HK)主業為生產風電齒輪產品，2014年上半年，收入同比增長67.5%至人民幣27.88億元，佔總收入比例達70.6%。過去幾年風電設備過度競爭，公司就對其他領域進行投資，包括藍寶石襯底、煤礦機械產品、機床產品、風電場運營等等。
這次筆者想說的是藍寶石襯底業務。公司的藍寶石襯底生產是視屏和發光二極管(LED)產業鏈的上游生產工序。工序含有關鍵技術，亦是整個產業鏈附加值最高的一個環節。公司的LED藍寶石產品目前尚未形成銷售，但公司已有計劃地囤積了一批晶棒，以應對未來市場的爆髮式增長需求。今年此業務有望貢獻部分收入，但暫時未能盈利。
相信一提起藍寶石，投資者必然想起的是這次大家預期的藍寶石並沒有被應用在任何一款Iphone6上，卻只出現在Applewatch。有關於蘋果這樣的安排，市場上有一種說法，藍寶石生產有兩種工藝，分別主要體現在成本及良品率上。
美國上市蘋果藍寶石供貨商的GTAT採用的是低成本生產技術，但良品率及產質量素一直滿足不了蘋果要求，尤其是在大尺寸屏幕上，所以就出現了只有極小屏幕的Applewatch才以藍寶石為原材料的現況。
高速傳動一直採用高成本但高良率的生產工藝。因GTAT暫時不能滿足蘋果，市場開始猜測蘋果會不會另找供貨商。蘋果風格一直追求完美，因此即使高速傳動生產藍寶石價格較GTAT高，市場還是認為只要高速傳動能保證產品的質及量，兩者還是有合作的可能性。
筆者認為蘋果需另找供貨商的邏輯是合理的，但是在技藝細節上卻不太懂究竟藍寶石襯底跟藍寶石屏幕生產技術之間是否能轉換?如果根本不可能轉換，兩者工藝是差天共地。即使以上邏輯是正確，受惠的亦不會是高速傳動。
王雅媛為持牌人士，並沒有持有以上股票
受惠iPhone 6 內地出口19月新高
1 :
GS(14)@2014-10-14 10:17:17http://www.mpfinance.com/htm/finance/20141014/news/ea_eab1.htm
【明報專訊】中國海關昨日公布9月外貿數據，出口意外按年上升15.3%，遠高於市場預期的11.8%，亦是自去年2月以來19個月新高；其中對港出口增幅顯著，為年內新高，僅出口香港金額已貢獻了整體出口增幅5個百分點，但有經濟師認為，這主要由於iPhone 6於上月推出，助推相關配件及零件出口所致，未能反映外貿已有改善。
分析﹕未能反映外貿已改善
9月出口意外地表現強勁，一方面去年基數較低，另一方面，對港出口按年增34%、按月更增1.07倍，澳新銀行高級經濟師楊宇霆表示，出口理想部分受惠於中港兩地貿易，15.1%增幅中有三分之一來自對港出口貢獻。
楊宇霆認為，上月出口急增與假出口套利無關，因內地部門已收緊把關尺度，「反而是電子產品出口大增的影響，尤其是上月有新款手機推出，令相關手機配件零件的出口增加」。而上月推出而具影響力的新款手機，估計非iPhone 6莫屬。
據中國海關數據，上月手提無線電話及零件出口總額按月升43.3%；同時，被視為與假出口有關連指標的海關特殊監管區域物流貨物出口，9月份按月減少近一成，因此不足證明有假出口增加情。
不過，楊宇霆稱，正因為9月出口很大可能受這種一次性原因所帶動，所以未能反映內地外貿實際有持續改善，「除非接下來又有新手機或其他受歡迎產品推出，否則未來3個月出口增幅應該會回落至單位數增長」。對於今年出口形勢，中國海關新聞發言人鄭躍聲稱，今年前三季度外貿不斷回暖，相信第四季度還會延續；然而累計今年首三季，內地出口按年增長5.1%，他承認，要實現全年7.5%增長目標十分艱巨。上月內地進口增7%，高於市場估計下跌2.7%，貿易順差310億美元。
人民幣兌美元 7月新高
外貿數據向好下人民幣升值預期亦升溫，人民幣兌美元中間價6.1446，較上交易日升24點子(1元等如10000點子)，創1個月新高；人民幣兌美元即期匯率收報6.1259，比前一交易日6.1309漲50個點子，是自今年3月以來最高。
人行降準 內銀內險股受惠
1 :
GS(14)@2015-04-21 01:58:32【本報訊】人行昨日宣佈下調存款準備金率1個百分點，市場預期內銀、內房、券商、內險股將直接受惠，其他板塊亦會跟升。翻查資料顯示，對上一次宣佈降準1個百分點為2008年11月26日，翌日內地股市升1.05%，恒指則升1.37%。今次降準1個百分點，市場粗略估計人行開閘放水至少逾1.2萬億元人民幣，利好對資金敏感的板塊。君陽證券董事兼行政總裁鄧聲興指，銀行放貸規模增大，內銀股直接受惠，綜合市場分析，考慮到其淨利息收入上升及融資成本下降，相信對內銀盈利及淨息差有正面影響，中小型銀行尤其利好，惟內銀資產質素仍叫市場擔憂。
內房股資金成本或回落
內地銀根進一步放寬，除帶挈中資金融股外，負債高的內房股爆發力亦不容忽視。雖然降準並不等同降息，但隨着銀行間流動性改善，資金成本亦會有一定程度的回落，京華山一研究部主管彭偉新指，內房企業日後債務續期息口減低，一、二線地區的龍頭房企較為受惠。市場相信，降準伴隨更多樓市鬆綁政策，舉例是內地政府或會加快降低購買二套房首付比例，相信早前堆積的購買力得以釋放，樓市銷情短期內有望回升。內地流動性增加，部份會流入資本市場，股市成交金額與券商股盈利成正比關係，今年2月份人行降準後，摩通曾作出估計，若A股每日平均成交額較該行預測的5,000億元人民幣高出10%，券商股今年盈利平均可提升7%。鄧聲興亦認為，今次降準有利於業績表現理想、估值低的券商股，惟彭偉新則認為利好因素或受中證監出招規範融資融券（兩融）業務事件抵銷。降準將「挾高」A股，內險企業的投資收益亦會水漲船高，彭偉新認為內險股將會炒上，事實上，內險去年盈利全線上升，股價亦自去年10月份起伴隨A股舞升。彭偉新續指，大市向好，內銀、內房、內險股將是帶領升市的「先頭部隊」，而其他板塊亦會跟上。鄧聲興預期，恒指年內將突破32000點，內地A股則有上望5000點水平，眾多板塊之中，他較為看淡農業股，「即使人行繼續扶持三農企業，但現時大主題已轉至現代化」。
來源:
http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20150420/19118385
恒地持貨最多 料迎海受惠
1 :
GS(14)@2015-05-15 01:42:36【同區新盤】馬鞍山落禾沙里住宅地創區內地皮呎價新高，帶挈恒地（012）主席「四叔」李兆基。事關四叔在落禾沙一帶尚有迎海4期及5期，合共約650個單位，同區「麵粉」價造好，即將推售新盤自然受惠。恒地馬鞍山迎海分5期發展，1至3期近年陸續推售，第3期迎海．星灣御去年9月推售首批220伙，折實後平均呎價1.25萬元。第1期已有二手成交，平均呎價約1.3萬元，一手業主賺幅普遍逾一成。第4期及第5期分別提供474伙及178伙，第4期本月初已申請預售樓花同意書，預期最快今年第三季開售。
短期供應逾3,000個
同區短期供應逾3,000個，除恒地外，長和（001）及新地（016）各執一盤。長和2012年以約29億元投得彩沙街項目，屬限量地，最少興建440伙，已獲批興建4幢15至24層高住宅，另有2幢4層高洋房。鄰近彩沙街的另一幅白石地皮由新地去年3月以約18億元投得，擬建430伙住宅，包括7幢分層住宅及70座獨立屋。
來源:
http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20150514/19146788
摩根：基金互認 港股未必即受惠
1 :
GS(14)@2015-07-02 17:59:39http://www.mpfinance.com/htm/finance/20150702/news/ec_eca2.htm
【明報專訊】雖然基金互認細則尚未落實，但市場難免憧憬再度北水南下，但摩根資產管理亞洲首席市場策略師許長泰卻表示，若本地基金公司將環球基金等產品放上架，可能將南下資金分散到環球市場，反映基金互認並非將全部北水引入港股，同時亦擔心內地投資者因不熟悉香港投資產品，有機會令本地基金出現炒賣情，呼籲業界積極教育內地投資者。
南下資金分散海外 未必全引入港
市場一般預期互聯互通的措施，都能帶動北水湧入港股，但許長泰則保持中立。他認為，基金互認令北水南下還是南水北上，取決於當時哪邊市較好，目前難有定論。雖然未必為港股迎來洪水，但他卻不擔心措施會將香港資金都抽乾到內地，因為現時香港投資者現金比重仍然偏高，相信他們不必將香港資產變現，才能投資內地基金。
他又指出，香港業界到時放入內地銷售的基金，可能包括環球股票基金等產品，令資金分散到海外，因此不能斷定實施基金互認後，南下資金就會全部湧入港股，加上基金互認南北額度各佔3000億元人民幣(約3750億港元)，以現時港股每日成交額卻動輒達1000億元計，預料短期內未必對港股有明顯影響。他提到，雖然現時內地投資者有各種門路可投資港股，但基金始終有經理打理，對散戶有利，相信基金互認仍然有市場。
籲業界積極教育內地投資者
參考滬港通的經驗，許長泰估計，內地一如過往希望慢慢消化資本開放，認為基金互認3000億元是恰當的額度，而且額度不會一下子用盡，歸屬慢熱一類；但他亦憂慮，內地投資者因不熟悉香港投資產品，隨時出現炒賣基金情，唯有寄望業界積極教育內地投資者。
日返6粒鐘最高效老闆員工都受惠
1 :
GS(14)@2015-10-05 08:06:44早前有調查報告指，香港每周人均工作時間超過50小時，為全球最長。有外國公司就提倡每日工作6小時，認為這樣做員工更有效率，達致老闆及打工仔雙贏局面。瑞典應用程式發展商Filimundus去年改行每天6小時工作制，行政總裁費爾特（Linus Feldt）表示員工集中力更好、有更多耐力，下班時仍未被「搾乾搾淨」，他說：「員工可以利用時間陪伴家人、學習新事物或做多點運動。」他認為公司作出轉變後更少爭執，氣氛更和諧。不過有人提出每天6小時工作會為公司帶來財政負擔，費爾特反駁，更指出工作8小時只會失去專注力。他說：「要在一項工作中專注8小時是巨大挑戰。我們可能會混入其他事情或中途休息，讓人更易忍受工作，但我們同時發現更難管理私人事務。」另一間科技公司Brath早於3年前已實施每天6小時工作制，公司指這樣有助招聘及留住員工。除了私人公司，亦有公營服務試行，一間老人院為了提升服務質素，今年2月起護士改為每天工作6小時，薪酬則維持不變。英國《每日郵報》
來源:
http://hk.apple.nextmedia.com/international/art/20151005/19321361
日返6粒鐘最高效老闆員工都受惠
1 :
GS(14)@2015-10-07 01:50:48早前有調查報告指，香港每周人均工作時間超過50小時，為全球最長。有外國公司就提倡每日工作6小時，認為這樣做員工更有效率，達致老闆及打工仔雙贏局面。瑞典應用程式發展商Filimundus去年改行每天6小時工作制，行政總裁費爾特（Linus Feldt）表示員工集中力更好、有更多耐力，下班時仍未被「搾乾搾淨」，他說：「員工可以利用時間陪伴家人、學習新事物或做多點運動。」他認為公司作出轉變後更少爭執，氣氛更和諧。不過有人提出每天6小時工作會為公司帶來財政負擔，費爾特反駁，更指出工作8小時只會失去專注力。他說：「要在一項工作中專注8小時是巨大挑戰。我們可能會混入其他事情或中途休息，讓人更易忍受工作，但我們同時發現更難管理私人事務。」另一間科技公司Brath早於3年前已實施每天6小時工作制，公司指這樣有助招聘及留住員工。除了私人公司，亦有公營服務試行，一間老人院為了提升服務質素，今年2月起護士改為每天工作6小時，薪酬則維持不變。英國《每日郵報》
來源:
http://hk.apple.nextmedia.com/international/art/20151005/19321361
零售連鎖店未能受惠減租
1 :
GS(14)@2015-10-25 03:34:37http://www.mpfinance.com/htm/finance/20151023/news/ea_eaa3.htm
【明報專訊】雖然近期商舖市場出現減租潮，但由於大幅劈租主要出現在核心消費街道，有業內人士相信，除非本港經濟出現整體性的倒退，如金融海嘯等情，否則，非核心區舖租短期內仍未見下調的可能性，相信零售連鎖店未必能夠大幅受惠於減租潮。
事實上，近期出現的劈租舖位，主要集中在銅鑼灣、尖沙嘴、中環、旺角四大核心消費區，而周邊地區的減租情可謂絕無僅有。
劈租僅集中核心區
世邦魏理仕執行董事連志豪解釋，由於周邊地區或非核心街舖，於過往數年並未受惠於自由行，而由於今次零售業回調，主要是受自由行消費減少影響，故對非核心地區影響未必會太大，租金亦未必會有所下調，近日所見的租務成交，租金甚至仍見輕微升幅。
不過，他又稱，部分集團式店舖，在過去數年亦有在一線街道以高價搶租，如今次發出盈警的莎莎(0178)，亦有在銅鑼灣等地區以高價租舖，連志豪相信，該類零售連鎖店或在短期內進行商舖重整，部分高價舖位，在與業主傾談續租時，相信舖租亦會跟隨當時的市而有所調整。
二孩概念股高位急回 大行：70後夫婦受惠惟過生育高峰
1 :
GS(14)@2015-11-01 22:26:45http://www.mpfinance.com/htm/finance/20151031/news/ec_ech1.htm
【明報專訊】內地周四公布取消一孩政策，普遍允許中國夫婦生二胎，雖然當日不少嬰兒用品相關股份偷步炒上升近一成，昨日開市後多隻「BB股」仍大幅高開，惟之後升幅收窄。大行發報告表示，不認為開放二胎政策將從實質上改變嬰兒相關股份的基本因素。
明報記者 孫娜
其中兒童護理產品零售商中國兒童護理(1259)升幅最大，全日暴升四成，收報1.05元。童裝生產商米格國際(1247)亦飈升近兩成，收報0.71元。不過，內地乳製品零售商雅士利(1230)、合生元(1112)及兒童家居用品生產商好孩子(1086)等多隻股份則出現高開低收的情况，開市表現強勁，最高升幅逾一成，惟至收市僅錄得中低單位數升幅。另外，業務包括嬰兒紙尿褲等產品的恒安國際(1044)及兒童食品零售旺旺(0151)全日僅升2%及0.62%。
券商：中短期難刺激嬰兒數目急增
富瑞(Jefferies)發報告稱，認為政策改變並不能從根本上改變嬰兒相關股份的基本因素，因為政策的受益者主要為70年代出生的夫婦，但他們大多數已經過了生育最佳時期，而大多數80後及90後夫婦在原有政策框架下、即允許夫妻雙方若都是獨生子女生二胎，已經可以可享受新政策待遇，因此相信中短期內不會刺激中國嬰兒數目的迅速增長，而嬰兒相關股份業務亦不會極大受益於政策。
惠譽(Fitch)亞太主權信評主管Andrew Colquhoun表示，開放二胎並不能扭轉中國未來二十年所面臨的人口壓力，並引述聯合國指，到2035年，中國工作人口的比重將由2015年的73%下降至65%。
受惠弱圓匯 豐田季績勝預期
1 :
GS(14)@2015-11-08 23:59:58http://www.mpfinance.com/htm/finance/20151106/news/ec_eco1.htm
【明報專訊】受日圓偏軟提振，全球最暢銷汽車製造商豐田在截至9月底的次季，收入按年增長8.4％至7.1萬億日圓(約4516億港元)，淨利按年增長13.5％至6117億日圓(約389億港元)，勝市場預期。豐田將全年淨利預測維持2.25萬億日圓(約1431億港元)，不過鑑於新興市場的不確定性，將全年環球銷量預測下調至1000萬輛，較原本預期少15萬輛。
收入按年升8.4% 淨利增13.5%
雖然豐田在東南亞市場佔主導地位，但在印尼和泰國阻力重重。上季在泰國的銷售跌約7％，在印尼更跌26％。不過在中國汽車需求增長放慢之際，豐田上季在當地售出79.3萬輛汽車，按年增長11.7％。豐田表示，將在2月初至3月底回購總值高達1500億日圓(約95億港元)的股票，並計劃取消8000萬股，相當於豐田2.3％股權。
(華爾街日報)
Next Page