傳中投財團競投西班牙能源企業
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GS(14)@2016-09-11 04:36:58【明報專訊】彭博引述消息表示，中國投資公司（CIC）、安聯投資（Allianz）及北歐化工（Borealis）考慮合組財團，競投西班牙能源企業Redexis，有關交易金額料達到20億至25億歐元（相當於174億至218億港元）。
市場早於今年中傳出，高盛旗下基建基金GSIP正在考慮今年下半年全部或部分出售旗下的西班牙能源業務Redexis。
交易金額料達218億
當時有指高盛正研究透過競標程序或首次公開招募（IPO）形式，尋銀行及法律顧問意見。
高盛於2010年購入Redexis，目前Redexis通過遍佈全國的約8500公里管線和60萬座供應點，把燃氣輸送到西班牙26個省份。2015年Redexis的EBITDA（未計利息、稅項、折舊及攤銷之利潤）為1.36億歐元，淨債務為8.4億歐元。
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 9805&issue=20160911
中投擬進軍德國樓市
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GS(14)@2016-10-24 04:18:09【本報訊】中國人炒樓炒勻全球！路透引述消息人士指，中國主權財富基金中投（CIC）計劃進軍德國住宅樓市，計劃斥資近百億港元收購德國房地產集團BGP，亦是中資集團在德國最新收購活動。報道稱，德國房地產集團BGP日前發聲明稱，公司已作價（包括債務在內）約12億美元（約93億港元）出售，摩根士丹利房地產投資業務（MSREF）提供顧問服務。中投未有回應報道。今次中投收購BGP，反映中國對德國住宅房市的首筆重大投資。中投及其聯合投資人擊敗德國地產集團Vonovia和Deutsche Wohnen，贏得對BGP競標。
來源:
http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20161023/19809464
中投投資來寶勁蝕42億 商品好景不再 高槓桿擴張陷財困
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GS(14)@2017-05-21 12:31:47【明報專訊】大宗商品交易商來寶集團早前稱，由於市場環境艱難及錯誤押注煤價，首季淨虧損可能達1.3億美元（約10.1億港元），將會是逾兩年來最疲弱的業績。來寶甚至預估，可能要到2018至2019年度才能轉虧為盈。受連串負面消息影響，其股價過去兩周跌約一半，低見0.56新加坡元（約3.14港元）的逾14年低位。市值降至低於7億美元（約54.4億港元），較2011年峰值大跌97%。中國主權基金中國投資有限公司（CIC，簡稱中投），2009年商品熱潮期間沾手來寶，粗略估計蝕了近42億港元。
明報記者 黃展翹
評級機構穆迪近日才將來寶的信貸評級由原本的垃圾級B2級，降至更低的Caa1級，警告其未來12個月違約風險極高。評級機構標普的分析師Danny Huang亦預期，按其盈利能力，負債將不可持續，須依賴銀行的貸款支持，短期內不能期望來寶顯著復蘇。
穆迪降來寶評級：違約風險極高
隨着近幾年大宗商品繁榮期終結，來寶的經營陷入困境，近年只能依賴變賣資產和削減成本來支撐財務狀况。《金融時報》引述十多位來寶前員工和現職工稱，公司的問題始於被中國主權財富基金——中國投資有限責任公司於2009年收購來寶部分股份後所制定的擴張計劃。
2009年跨業務發展 成伏線
中投當時斥8.5億美元（約66.3億港元），購入來寶14.9％股份，當中包括來寶發行的4.38億股新股（佔流通股12.9%），以及從來寶創辦人艾禮文（Richard Elman）的相關信託獲得的1.35億股（佔流通股2％）。當時中投的收購價為每股2.1137新加坡元（約11.8港元）。來寶當時指，新發行的股份將提供額外資金，以追求全球主要農業市場的戰略投資。作為來寶的長期策略投資者，中投助來寶由輕資產（asset-light）商品交易公司（充當商品買賣的中間人而不涉及生產等），跨進採礦、運輸等業務。雙方共同投資基礎設施資產和與農產品相關的供應鏈管理。
不過來寶的高槓桿運作其實由來已久。2006年，巴西人里卡多‧萊曼（Ricardo Leiman）加入來寶，被艾禮文視為可帶領公司發展的繼任人。萊曼通過購買港口和工廠等資產，創造他所謂的「利潤管道」。2010年，萊曼帶領來寶斥9.5億美元（約73.9億港元）在巴西購入兩家糖廠，押注亞洲的消費將不斷增長。在收購兩個月後，糖價創30年高位，但在隨後18個月，由於市場供應過剩而價格急跌一半。該交易和類似交易，令來寶持有愈來愈多的資產，槓桿化程度也更高。隨着在碳排放額度等押注失手，債務累積和高成本開始令來寶受壓。
虛報利潤爭議前 中投套逾24億
中投購入的來寶股票是一門蝕大錢的投資。慶幸中投在來寶2015年陷入虛報利潤爭議前，於2014年以每股1.32新加坡元（約7.4港元）的價格，出售約3億股來寶，佔來寶流通股4.5%。中投套現約4億新加坡元，以當時匯率計約24億港元。由於來寶曾於2010年每11股送6股，中投對來寶的持股，由2009年的5.73億股增至8.855億股，在2014年出售3億股，相當於沽出三分之一持股。
歷年投資來寶 蝕幅達六成
到去年，來寶要求股東以0.11新加坡元（約0.62港元）的六成折讓價，每股供1股，中投向來寶再注資6937萬新加坡元（約3.88億港元）。到今年，來寶又將10股合成1股。以周五收市價0.625新加坡元（約3.5港元）計算，中投持股總值7875萬新加坡元（約4.4億港元）。中投初次在來寶的投資再加上去年供股投放的資金，合共在來寶投入了70.18億港元，計及2014年售股套現的24億港元，中投對來寶的持股帳面仍蝕了41.8億港元，蝕幅高達六成。
[企業地球村]
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 4228&issue=20170521
中美關係轉差之際 中投沽清黑石股份
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GS(14)@2018-03-19 04:24:42【明報專訊】中美緊張關係升溫之際，中國主權財富基金中國投資有限責任公司（CIC，簡稱中投）沽清所持的黑石集團（Blackstone）股份，結束在該美國私募基金巨擘長達11年的持股。中投在2007年黑石首次公開募股（IPO）前，宣布斥30億美元購入黑石約1.01億股無投票權股份，相當於黑石股份的9.9%。此金融危機前的交易備受讚許，被視為中國恢復與美國貿易平衡的努力。過去5年，中投逐漸減持這些持股，但在中美關係轉差之際，去年減持的幅度最大。
11年前30億美元入股
根據黑石本月提交的申報文件，截至2月22日，中投為投資黑石而設立的北京萬德福投資有限公司不再持有黑石任何股份。約1年前，北京萬德福還持有黑石5450萬股。中投投資黑石曾是2008年金融危機前，中國最受關注的投資之一，此後中國與華爾街關係更加密切，而沽清黑石股份意味該投資策略面臨逆轉。
中投未透露沽貨原因，但白宮將中國的出口和貿易政策，列為對美國經濟的威脅。黑石行政總裁蘇世民是特朗普的捐款人，並充當其非正式經濟顧問，但他常強調中美關係的重要性。黑石發電郵稱，黑石非常重視與中投的合作關係，並感謝中投長期對黑石的成功投資；黑石作為中投主要資產管理人之一，將繼續深化這重要關係。
黑石近年多次向中資售產
中投在11年前以每單位29.605美元購入黑石股份，較黑石的31美元IPO發行價有一定折讓。但之後金融海嘯爆發，黑石的股價直至2014年才重返IPO發行價。黑石周二收報34.26美元，自上市以來累計派發每股15.56美元股息。
黑石也一直向中國買家出售資產，從中獲取回報。黑石在2015年以19.5億美元，向安邦保險出售紐約華爾道夫酒店，創當時美國酒店的最高售價。黑石2016年又向安邦出售一些豪華酒店資產，從中獲利約5億美元。去年，黑石又以138億美元向中投出售歐洲倉儲公司。
（綜合報道）
[國際金融]
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 6348&issue=20180315
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