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金融人語：中投 War Room維基解密

1 : GS(14)@2012-02-29 23:11:51

http://hk.apple.nextmedia.com/te ... 307&art_id=16112338
中投 War Room維基解密

維基解密自周一起陸陸續續公佈 500幾萬份解密電郵。我哋搵到當中一封截取自美國智庫組織的電郵，指中國主權基金中投為收購海外礦業，設立了「作戰室（ War Room）」。曾經參觀過作戰室的公關高層話，中投齊備所有出口礦資源到中國的外國公司資料，各行各業仔細分類，仲有部門專責調查公司股東等資訊，方便中投隨時出手買起這些公司。
維基解密截取的電郵，來自美國智庫組織 Strategic Forcasting Inc.（簡稱 Stratfor）。 Stratfor有民間情報局之稱，專門幫商業機構或者政府，監視某些目標、收風，或者做其他唔見光的任務，協助打商業戰。這封電郵由 Stratfor的中國代表撰寫，向總部滙報礦業情報，以維基解密的往績，可信性甚高。

齊備所有外資礦商資料

另外，電郵亦引述一班喺中國從事礦業的外資管理層抱怨。佢哋專門與國土資源部周旋，有一名高層指，其公司早前於大連附近投得某個礦的開採權，辛辛苦苦勘探到礦物，點知被官方以環保原因禁止開採，開採權轉而落入一間中國公司。另一名管理層指，其公司投資了七年為某個金礦搞基建，臨門一腳，竟然被中國拍檔起飛腳。公司被踢出局後，中國拍檔獨霸成個礦開採。佢哋話，中國本土礦業公司經常向當地政府投訴，自己技術輸蝕，未能同外資競爭，結果在政府偏幫的情況下，外資根本無好日子過。
前一期《壹週刊》報道，講到中信泰富收購的澳洲鐵礦爛尾背後，管理層倉促拍板，完全低估了採礦難度、澳洲法規要求，以及澳洲人工等投資成本高企。政治任務差點爛尾，澳洲政府似乎亦有自己的解讀。

冇賄賂　冇 Credibility

維基解密電郵引述澳洲一名前議員講，中國礦業公司貪腐問題嚴重，是中國企業於澳洲礦業舉步為艱的主因。該名前議員分析，主事管理層貪污文化根深蒂固，根本唔相信澳洲的法制，唔信單憑環評報告，就可以順利開採。佢仲半嘲笑、半認真話，若果唔同班中國人講要賄賂邊位官員，佢哋會覺得你冇 Credibility。
2 : GS(14)@2012-02-29 23:15:15

http://ca.news.yahoo.com/bribes- ... eaks-004849267.html
Bribes hold back Chinese in Australia mining: WikiLeaks
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=278029

中投大清倉 悉售多隻細價股

1 : GS(14)@2012-07-26 13:37:37

http://www.hkej.com/template/onl ... jsp?title_id=114962
剛公布去年境外投資組合收益率為-4.3%的中投公司，近日減持多隻股份。據聯交所股權披露，中投於本月20日減持多隻股份，惟均沒有披露作價，包括:
(1) 悉售8532.55萬股寶峰(01121)好倉，完成後持好倉由8.57%降至零；
(2) 出售旭光(00067)約1億股好倉，持有旭光的好倉由6.24%降至4.45%；
(3) 悉售天溢(00756)約1.23億股好倉，佔該公司已發行股本10.19%，完成後持好倉降至零；
(4) 悉售海東青(02228)4532.04萬股好倉，持好倉由5.84%降至零；
(5) 悉售海隆(01623)約9718.75萬股好倉，持好倉由6.11%降至零；
(6) 悉售中國數碼信息(00250)共102億股好倉，完成後，持好倉由51.22%降至零；
(7) 悉售協眾(03663)約1.85億股好倉及925.74萬股淡倉，分別佔該公司已發行股本23.14%及1.16%，完成後持好倉及淡倉均降至零。
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=280492

青心直說：中投高盛有景轟 胡孟青

1 : GS(14)@2013-06-25 01:34:11

http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20130624/18309953

                市場常常會發生怪事，而上周中投大手減持保利協鑫（3800）就是其中之一。減持事件帶出的問題除了保利協鑫的公司前景、光伏行業發展之外，還有高盛巧合地幾乎在同一日發報告，勁硬銷已幾乎講到爛的「美麗中國」概念。報告借國務院總理李克強開會時對空氣污染問題的關注及政策推動光伏產業而無限放大，重申保利協鑫前景，維持其買入評級，該報告長達五頁，但免責聲明就佔了四頁。

疑似唱好造就出貨

                翻查紀錄，高盛6月4日才以37頁報告，正式將保利協鑫上調至買入評級，目標價調升至3元，在同一報告內，卻同時把其他光伏股由中性調低至沽售。最好彩的一家於深圳上市的陽光電源，評級亦要由買入被調低至中性。兩周之內，兩度唱好，次數太過頻密，況且高盛正是中投配售的主要承銷行。於5月份，高盛已為保利協鑫發出三份報告，在其5月2日、8日及19日的報告中，目標價也不過是看1.8元。
又是幾乎在中投配售股份的同一日，國務院常務會議發表公告，提到李克強明確表明支持光伏行業發展，並在會上提出要從資金、補貼等各方面，支持行業渡過難關。因為歐盟制裁，早陣子已經先後傳出行業補貼的消息，更指出要支持行業巨企併購整合等。
時間表上，傳聞補貼、股價炒上、中央表態支持、高盛兩份報告、之後中投減持，中間正正涉及國務院要支持的行業。但作為國家隊主力的中投，就去大手減持行業巨企，從邏輯上看明顯互相衝突。
中投09年起持股，保利協鑫炒了幾次，股價見過5元，當時不減持獲利，現在卻以每股1.87港元，折讓雙位數，較入股時平均價1.79元僅高八仙出貨，實在令我摸不着頭腦。

胡孟青
獨立股評人                                                        
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=283160

中投開發地產 審計署批違規

1 : GS(14)@2014-06-19 19:35:15

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20140619/news/ec_ech2.htm


【明報專訊】國家審計署昨日公布審計報告，批評專責為外匯儲備增值的中國主權基金中國投資有限責任公司(簡稱中投)，違規在內地參與商品房開發，旗下本應負責城建的中投發展，累投入近83億元(人民幣．下同)投資房地產開發。另外，審計署審計中國銀行(3988)時發現，抽查7個省市分行，有6個涉違規放貸，總計64億元。


審計署在審計2012年度中投財務狀時發現，中投境內機構涉多項違規操作，包括原本定位以土地一級開發為主(即負責將「生地」變為「熟地」)的中投發展，實際頻頻參與二級開發(即新建商品房銷售)，並累計投入82.82億元；此外，中投還將所持國泰君安股權以成本價低估轉讓，造成損失12.6億元。中投在財務管理方面亦漏洞多，包括有25億元應收收入未納入帳內核算等。在境外投資過程中，中投則存在管理人員失職等問題，並造成的6個損失項目、4個浮虧項目和兩個面臨損失風險項目。

抽查7中行分行 6違規放貸

中行方面，審計署重點審計了其總行及北京、廣東等7間分行和兩家直屬公司於2012年度財務狀，並發現2004年以來，包括北京、江蘇、廣東等6家分行違規發放貸款共計64億元。

審計署還披露，中行自2009年以來，違規辦理票據業務涉金額達32.5億元。其他問題還包括，違規辦理存款業務，收入確認和計列不准確，以及費用開支不規範。審計署指中投及中行已就上述問題基本完成整改，並嚴肅處理了有關負責人。
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=284695

來寶遭狙擊 中投持股蒸發1.8億 被渾水質疑現金流 股價一度跌8%

1 : GS(14)@2015-04-10 17:26:56

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20150410/news/ec_ech1.htm\r\n\r\n【明報專訊】沽空機構渾水繼1月狙擊奇峰國際(1228)後，昨日轉戰新加坡，質疑在當地上市的大宗商品交易商來寶集團現金流有問題，來寶亦已非首次被質疑現金流。來寶於2009年曾獲中投公司垂青入股，涉資8.5億美元(約66.3億港元)。報告於昨日上午11點公布後，來寶於新交所股價約半小時內從高位下插，一度跌逾8%，全日跌5.5%，拖累中投單日帳面蝕逾3100萬坡元(約1.8億港元)。\r\n\r\n  渾水引述彭博數據指，來寶集團自由現金流20年內只有4年錄得正數，即每5年才有1次現金淨流入。報告表示，該集團自1997年從銀行及市場集資77億美元(約601億港元)，惟現時其債務卻近40億美元(約312億港元)。\r\n\r\n來寶極少現金流入 負債逾300億\r\n\r\n報告亦提到，來寶可能鼓勵投資者，排除集團營運資本出於經營現金流及自由現金流的變動，但渾水認為此舉是自利及不誠實，質疑來寶為何20年來仍無法停止「燒錢」，詢問集團「能否靠借貸來償還現有債務」，以及「是否陷於耗費資金犧牲公司價值，以換取帳面盈利」。\r\n\r\n中投常押錯注 旗下投資頻出事\r\n\r\n早前Iceberg Research亦共發表3份報告狙擊來寶集團，指出來寶營運現金流可能來自於結構性庫存回購，即交易商將商品庫存賣給銀行，並約定在未來某個時間回購，但庫存每每於季末消失，正是集團高利率成本的原因。\r\n\r\n曾於來寶集團任職財務總監的馬超，亦於2012年在港交所(0388)任相同職位，但上任不到半年便辭職，為港交所主席李小加任內第三位辭職財務總監。\r\n\r\n此外，來寶一度獲中投注資，但中投多年來投資不少中資股，卻時常押錯注，頻頻傳出問題。中投於2011年斥資1.2億美元(約億港元)買入旭光(0067)可換股債券，但旭光被沽空機構Glaucus質疑年報造假，以至停牌至今及面臨清盤邊緣。中投於2012年亦曾斥資1.5億元向陽光油砂(2012)入股，但公司財務欠佳，至今股價大瀉逾九成。\r\n\r\n明報記者 鄭智文
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=289449

中投海外子公司掛牌成立

1 : GS(14)@2015-07-30 11:01:31

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20150730/news/ec_ecm1.htm
【明報專訊】中國主權投資基金中投公司旗下第三間子公司中投海外，獲財政部注資1000億美元，已於本周一(27日)正式掛牌成立。據中投公司網站指，中投海外是中投公司的對外直接投資業務平台，專注於直接投資活動，通過直接投資和多邊、雙邊基金管理，促進對外投資合作。中投海外早於今年1月20日在海外註冊，註冊資本為50億美元。

中投海外由原中投公司專項投資部改制而成，尤其側重於基礎設施、農林牧漁等長期資產的財務性直接投資，並會參照絲路基金的運作模式，是國家對企業走出去的金融支持措施之一。

財政部注資1000億美元

中投另外兩間子公司則分別為中央匯金及中投國際，中央匯金根據國務院授權，主要對國有重點金融企業進行股權投資；中投國際同樣專注於境外投資和管理業務，但較側重股票、債券，對基金和房地產投資，泛行業PE基金委託投資等少數股權投資項目。

另據外電路透報道，中投公司計劃以18.2億美元向摩根士丹利收購澳洲9棟寫字樓資產，是其在澳洲最大手筆的投資，而該交易尚需獲得澳洲外國投資審查委員會批准。
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=291884

傳中投棄購百勝中國

1 : GS(14)@2016-05-22 11:35:35

【明報專訊】《路透社》引述消息表示，中投支持的財團與持有肯德基及必勝客的百勝中國洽商收購一事，談判破裂。



報道表示，中投財團放棄收購百勝中國業務，主因是該財團希望擁有百勝中國業務的控股權，但百勝擔心這將對其收益產生負面稅收影響而拒絕接受。

消息人士稱，另一個終止談判的原因，是該財團認為有關投資是一項資本密集型業務，惟憂慮中國經濟減速，或影響投資回報率。

欲奪控股權 百勝拒絕

早前有報道表示，中投支持的財團正與百勝餐飲進行談判，準備收購百勝的中國業務，包括遍佈全國的肯德基和必勝客門店。該收購財團還包括美國私募基金KKR &Co和霸菱亞洲等，而除了中投財團，日前外電報道，新加坡淡馬錫也有份競購百勝中國股權。

百勝計劃至今年底分拆7205間在華餐廳業務，據年度核心利潤約10億美元估算，百勝中國業務估值約80億至110億美元(約620億至852億港元)。

消息又稱，百勝中國業務約20%股權的第二回合競購預定本月底前進行。



來源: http://www.mpfinance.com/htm/finance/20160522/news/eb_ebc1.htm
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=301028

傳中投棄入股百勝中國業務

1 : GS(14)@2016-05-22 11:52:07

【本報綜合報道】路透引述消息人士指中投（CIC）和美國私募基金KKR牽頭財團，放棄入股擁有肯德基和必勝客等連鎖餐廳的百勝餐飲（Yum Brands）中國業務。內地經濟轉差，中投和財團擔心影響投資百勝中國業務的回報外，中投希望入股百勝中國業務後獲主要控制權，惟後者考慮稅收問題而拒絕要求。百勝計劃今年底前分拆中國業務上市，百勝以暗標方式尋求出售約兩成中國業務權益。新加坡主權投資基金淡馬錫、中投與KKR等財團均入標競購。百勝本月底舉行次輪招標。此外，百勝上周五宣佈斥42億美元（約327億港元）回購股份，並宣佈派發季度股息每股46美仙，貫徹集團承諾在中國業務分拆前，向股東回饋62億美元。





來源: http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20160522/19622199
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=301045

來寶財困配股39億 中投認購6.3億股

1 : GS(14)@2016-06-06 00:28:22

【明報專訊】新加坡大宗商品貿易商來寶集團（Noble Group）處於財務困境之際高層「大地震」，昨宣布其創辦人兼董事長Richard Elman將於12個月內卸任，是其一周內第二次宣布高層離任的消息。與此同時，來寶亦宣布將開展大規模配股計劃，融資約5億美元（約38.8億港元），配股價為每股0.11坡元（約0.6港元），較周四收市價折讓六成。中國主權財富基金中投公司將會認購。

高層「大地震」 創辦人兼董事長卸任

已持股22%的來寶最大股東Elman同意在配股中認購6.255億股，相當於今次發行新股的9.6%。持股約10%的第三大股東中投公司，將在配股中認購6.306億股，佔比同樣是9.6%。中投並將獲董事會第二個非執行董事席位。今次配股反映來寶新管理層以財務作為優先考慮。來寶本周已宣布出售一項北美能源業務，連同配股及此前宣布的開源節流措施，將在未來12個月帶來20億美元額外資金。

來寶周一才表示接受行政總裁Yusuf Alireza請辭，任命William Randall和Jeff Frase擔任聯席行政總裁。對於董事長Elman即將卸任，來寶將設立委員會，由非執行董事、匯控前總裁David Eldon領導，負責遴選繼任人。

受大宗商品價格下滑影響，來寶去年錄得近20年來首次年度虧損。穆迪去年底更將來寶信用評級降至垃圾級，違約風險高達70%，前景展望為負面。

（綜合報道）

[國際金融]


來源: http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 7177&issue=20160604
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=301684

中金中投證券洽戰略合作

1 : GS(14)@2016-07-06 07:46:46

【本報訊】彭博引述消息人士指，中資投行中金公司（3908）正與同為中央匯金公司旗下的中國中投證券，就可能的併購事宜進行商談，但進展初步，併購不一定會發生。中金晚上發通告證實，正與中投證券探討戰略合作。中金公司截至2015年底，資產總值為941億元人民幣，中投證券則為得922億元，意味雙方如合併，總資產值將高達1,860億元人民幣。併購消息昨日早上傳出後，中金股價一度揚升3.7%，最高至12.22元，尾市收報11.96元，報升1.5%。中金晚上發通告指，正與中投證券就戰略合作及業務機會進行探討，但處於非常初步階段，未訂立任何具約束力的協議。另外中金將會優化業務結構及積極發掘合作機會，與企業進行廣泛商討。中投則暫未有就事件回應。第一上海證券駐香港分析師王師奮指出，中金公司主打高資產淨值客戶及企業客戶，而中投證券則在內地有龐大零售客戶基礎，兩者定位不一可互補，認為合併有利。據匯金網站顯示，截至2015年底，匯金持有中投證券100%股權；而匯金目前亦持有中金公司28.45%股份。





來源: http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20160705/19681872
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=302506
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