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美油上周產量創紀錄 WTI油價"恐慌"暴跌近4%

周四，美國能源信息署最新數據顯示，上周美國原油庫存意外大降173.5萬桶，遠低於預期的增加105萬桶。然而，上周原油產量突破900萬桶/日，為1983年有記錄以來新高。WTI油價暴跌近4%，收於74.21美元。

上周美國原油庫存大降173.5萬桶，遠低於市場預期的增加105萬桶。其余庫存數據如下：

美國11月8日當周EIA原油庫存-173.5萬桶，預期+105萬桶，前值+46萬桶。

美國11月8日當周EIA精煉油庫存-280.3萬桶，預期-150萬桶，前值-72.4萬桶。

美國11月8日當周EIA汽油庫存+180.5萬桶，預期+20萬桶，前值-137.8萬桶。

美國11月8日當周EIA精煉廠設備利用率90.1%，前值88.4%。

上述原油庫存數據為交易員高度關註，然而，這並未讓原油跌勢有任何緩和。同日公布的數據顯示，上周美國原油產量突破900萬桶/日，達到906萬桶/日，為EIA有周度數據記錄以來首次。EIA自1983年起有周度數據。

EIA月度數據則從1920年起就有。昨日，EIA公布的月度展望報告顯示，10月美國原油產量達到平均890萬桶/日，創1986年3月以來最高。EIA預計今年12月時，美國當月原油日均產量可突破900萬桶。去年美國原油產量水平為746萬桶/日，EIA預計今年這一數字為857萬桶/日，而2015年時可達到942萬桶/日，屆時將創下 1972年來最高。

周四，12月份交割的WTI油價暴跌3.9%，跌破75美元的重要關口，達到74.21美元，創三年新低；12月份交割的布油暴跌3%，達到77.92美元/桶，刷新四年新低。昨日，布油四年多來首次跌破80美元/桶。投資者認為，盡管近幾個月油價急劇下跌，但原油生產商仍不會減產。

據華爾街日報報道，IAF咨詢分析師Kyle Cooper表示，絕大多數時候，產量水平是市場關註的焦點。據彭博新聞社，Again資本合夥人John Kilduff表示，今日數據顯示美國原油產量大幅增長，900萬桶的數據是重要的里程碑，預計未來產量還會攀升。在原油生產商減產之前，油價還會繼續走低。

近年來，由於水力壓裂法和水平鉆井技術不斷發展，美國中部頁巖層中的頁巖氣得到釋放，原油產量激增。

在原油產量大增、油價連連下挫的大背景下，周四，多家媒體報道稱油服公司哈里伯頓考慮收購競爭對手Baker Hughes。

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油價重挫 沙特股市“恐慌”跌入熊市

在沙特的努力下，上周石油輸出國組織（OPEC）的會議決定不減產，國際油價連日大跌。雖然這一決定可能原本是針對生產成本較低的美國頁巖油生產商，但沙特為首的海灣國家股市也是直接受害者。昨日海灣地區股市普跌，沙特股市跌入熊市，回吐今年所有漲幅。

上周四OPEC出乎一些市場人士預期，做出了保持現有產量目標的決定。委內瑞拉外長Rafael Ramirez會後表示，接受OPEC集體的決定，希望油價下跌有助於促使部分生產成本較高的美國產頁巖油退出市場。受此決定影響，上周末國際油價創2010年5月以來新低。國際基準油價布倫特原油價格一周重挫13%，單周跌幅為2011年5月以來最大，收於每桶70.15美元。油價狂瀉令市場擔心，原油出口大國聚集的中東海灣地區經濟增長前景可能大受影響。

昨日沙特證券交易所基準股指Tadawul All Share盤中一度下挫6.3%，當日收跌4.8%，與今年9月9日8624.89點的高位相比已跌去約23%。迪拜股指DFM General Index昨日4.7%的跌幅創今年10月16日以來新高。阿聯酋首都阿布紮比的股指ADX General Index、阿曼股指MSM 30 Index和卡塔爾股指QE Index分別下跌2.6%、6.2%和4.3%。

迪拜投行Al Mal Capital PSC的資產管理負責人Tarig Qaqish接受彭博采訪時評論：

“今天（上周日）大多是恐慌拋售。投資者擔心政府支出可能減少，那會影響未來企業收益。”

迪拜資產管理公司Al Masah Capital的一位分析師這樣告訴《華爾街日報》：

“在沙特帶動下，所有（海灣）地區市場都受牽連。這完全和油價崩盤有關。沙特股市跌入熊市，其他（海灣地區）市場無法漠視。很多時候，撤出阿聯酋和卡塔爾市場的都是沙特的資金，這進一步打擊該地區市場，導致下跌。”

倫敦資產管理公司BGR Asset Management LLP的首席執行官Ali Khan認為：

“投資者不喜歡油價持續下跌時可能出現的宏觀環境，現在就體現在市場中。投資者害怕，如果油價停留在這種地位，會對政府收入產生負面影響，可能成為政府支出的負面因素。”

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希臘發生了什麽？讓市場如此恐慌

希臘股市周二重挫，下跌近13%，創下1987年以來最大單日跌幅。這都是由於希臘總理宣布了提前進行總統大選。人們不認為他在總統大選中獲得了足夠票數。

根據最新的民調，激進的左翼黨派Syriza將贏得大選。Syriza要求希臘放棄財政緊縮和改革。由於希臘特殊的選舉法，如果Syriza在提前選舉中獲得最多票數，其將在議會獲得額外的50個席位。這將進一步增強該黨派的實力。

Syriza究竟想要什麽？

關於Syriza，你首先需要知道的是，它不是一個真正的政黨，它是一個聯盟。舉例來說，盡管Syriza不希望放棄使用歐元，但其聯盟內部的左派團體希望希臘退出歐元區。

Syriza的經濟平臺可以追溯至希臘與“三駕馬車”（IMF、歐美委員會以及歐洲央行）之間的諒解備忘錄。該諒解備忘錄給希臘帶來了重大的經濟變革，例如公共板塊支出的大幅減少，而Syriza希望將政策協議撕毀。

Syriza領導人Alexis Tsipras在三個月前發表的講話介紹了Syriza的一些基本政策：

希臘國債：希臘政府將拒絕向債權人支付此前協議支付的金額。這將減少希臘政府的支出。類似的事情去年在塞浦路斯發生過。類似的“債務重組”在拉美很常見。這其實就是違約。

免費電力：國家支出將會大幅加速。Syriza的基本項目包括：免費電力、免費供暖，還將向希臘家庭提供食品和房租補貼，重新開啟免費醫療，並斥資130億美元重塑此前受到改革影響的養老金項目。這無疑將加大希臘的赤字。

一切由歐洲央行提供融資：由於希臘國債處於高位，Tsipras希望支出由歐洲央行提供融資。簡單來說，就是歐洲央行從希臘手中直接購買希臘國債。

對富人增稅：Syriza希望改革稅制，將個人所得稅的起征點從5000歐元恢複至12000歐元。其還希望終結避稅，尤其是針對希臘最富裕的人群。

創造大量就業崗位，歐盟買單：希臘的失業率高達25%，而年輕人的失業率高達50%。

減計人們無力支付的銀行債務：這是為什麽周二銀行股跌的特別兇的原因。

事實是，這一切計劃都非常昂貴。Syriza和希臘財政部之間針對計劃的成本存在重大分歧。

目前，希臘10年期債券收益率超過8%，增加任何支出都十分困難。政府支出或許將給希臘帶來正面影響，但是借入希臘無法控制的歐元將問題變得更為複雜。

所以，Syriza的項目很難得到來自歐洲機構的支持。該聯盟提出的要求不會得到歐洲央行或者歐盟委員會的支持（比如為其項目提供融資）。這意味著，史上首次將有歐盟成員國拒絕追隨歐盟政策，這將給歐洲大陸帶來挑戰。

昨日，希臘股市收盤暴跌12.8%，跌幅創歷史紀錄；10年期希臘國債收益率激增94個基點。受希臘政局影響，歐洲股市普遍重挫，泛歐斯托克600指數跌2.33%。資金湧入避險資產，10年期德債收益率下滑3個基點，達到0.69%，創歷史新低。

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全球股市大恐慌 俄股重挫19%

周二全球股市再度遭遇崩盤日！歐美股市集體走低， 俄羅斯股指RTS指數大跌19%，創1995年以來最大跌幅。油價則繼續延續此前“跌不停”格局，布倫特油價再度刷新5年半新低。美元大幅回調，黃金逆襲反彈。

今天公布的中國12月匯豐制造業PMI預覽值49.5，不及預期且低於50分水嶺導致市場進一步看淡中國經濟前景。而下午公布的德法歐制造業及服務業PMI喜憂參半，德國明年第一季度依然面臨衰退風險進一步挫傷了市場情緒。在晚間盧布再度崩盤大跌超10%逼近80關口之後，全球股市“血流成河”。

法國CAC40指數大跌1.54%，德國DAZ指數下挫0.91%，歐洲Stoxx50指數跌幅達到1.60%。

道指期貨盤前下跌0.58%，標普指數跌幅為0.63%，納指期貨下跌1.04%。

非美貨幣在歐元和日元帶動下反彈，美元大幅回吐最低見於87.63，為兩周新低。黃金則從日線低點反彈超過30美元。

沙特股市收跌7.3%，創6年來最大單日跌幅。

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全球股市恐慌：亞洲股市全線下跌 滬指平收

歐美股市的恐慌情緒在周二蔓延至亞洲。日經指數收盤跌3%，韓國綜合指數跌1.74%，恒生跌0.99%，印度股市跌1.98%，印尼跌0.74%。只有A股幸免，上證指數平收，微漲0.03%，深成指漲1.28%。

2015年伊始，油價暴跌和希臘退歐兩大風險就籠罩著全球市場。投資者對於全球經濟前景的擔憂引發了對股市的拋售潮。

受兩大風險影響，歐洲股市昨日暴跌，單日跌幅創三年多來新高。希臘ASE股指重挫5.6%，創2012年以來新低，跌幅在西歐股市中高居第一。其他歐洲國家股市同樣大跌，德法股市跌幅均達3%。

周一，美股低開後持續走低，收盤時三大股指全線重挫。道指大跌300余點，標普500大跌1.8%，創去年10月來最大單日跌幅。受油價暴跌影響，能源股領跌美股。

周一國際油價擴大跌幅。布倫特油價一度暴跌逾6%，最低至每桶52.66美元，為2009年5月以來首次跌破55美元。WTI原油跌破50美元。

另一方面，希臘“退歐”烽火重燃。周末媒體報道德國表態稱相信歐元區可以承受希臘退出帶來的影響，對此德國副總理表示，德國政府希望希臘留在歐元區，德國堅持要求希臘繼續實施緊縮。

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【黃金晨報】市場陷入恐慌 黃金趁勢大漲

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薯條恐慌 Money Cafe

外管局解釋資本外流：企業和個人沒有恐慌性地囤積外匯

銀行結售匯數據顯示，2014年下半年，我國外匯零售市場累計凈流出資金625億美元。外管局官員稱，目前的流出是預期內的，符合宏觀調控和改革的方向。企業和個人並沒有出現恐慌性地囤積外匯。

外管局今日公布數據顯示，2014年12月，銀行結匯11401億元人民幣（等值1862億美元），售匯11972億元人民幣（等值1955億美元），結售匯逆差571億元人民幣（等值93億美元）。自此，銀行結售匯已經連續五個月出現逆差，引發市場對資本外流的擔憂。

今年，下半年我國銀行結售匯數據出現明顯的趨勢逆轉。一季度順差1592億美元，二季度降至290億美元，三季度轉為逆差160億美元，四季度擴大為465億美元。

對此，國家外匯管理局國際收支司司長管濤今日在國新辦新聞發布會表示：“去年二季度開始，我們註意到貿易順差不斷擴大，銀行結售匯下半年又變為逆差，我們稱之為貿易順差和外匯供求關系的背離。預計四季度還會呈現經常項目順差，資本項目逆差的態勢”。

管濤認為跨境資金流出的主要受三方面因素影響：

一是2014年3月份人民幣對美元匯率浮動幅度進一步擴大，匯率雙向波動逐漸深入人心，人民幣匯率預期分化，促使企業采取了增加外匯存款、減少外匯貸款的財務操作。

二是2014年世界經濟整體呈現一種不平衡的緩慢複蘇，美聯儲逐步退出量化寬松貨幣政策，美元匯率全面走強。國際資本大量回流美國，而許多新興市場出現了資本外流、本幣貶值的壓力，這對中國也產生了一定影響。

三是中國經濟發展進入新常態以後，市場越來越關註我國經濟運行狀況，以及其中可能蘊含的一些風險和問題，市場情緒處於較大波動期，加之人民幣匯率已經趨於均衡合理水平並被市場廣泛接受和認可，激發了境內市場主體資產負債幣種結構的調整。

如何評估目前的跨境資金流出壓力？中國證券網援引管濤評論稱，目前的流出是預期內的，符合宏觀調控和改革的方向。人民幣匯率改革後，央行逐步退出外匯市場的常態化幹預。企業增加了外匯存款，外匯存款減去外匯貸款的部分，被銀行用於對外投資了，市場持幣主體進一步多元化。

管濤稱，目前的調整是適度的、可承受的，沒有改變外匯總體上供大於求的局面，外匯儲備還是有所增長，市場流動性很充足，企業和個人並沒有出現恐慌性地囤積外匯，最後兩個月的外匯缺口收斂到100億美元左右。

華爾街見聞此前曾提到，高盛認為，中國國際收支平衡表中誤差項數字的不斷擴大可能反映了資本正在秘密出逃。

此外，中國外匯儲備連續兩個季度減少，也引發了市場對於中國資本外流的擔憂。

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希臘攤牌：銀行業股債近新低 恐慌情緒波及歐元區邊緣國

周一，希臘新總理重申拒絕接受進一步國際援助項目，希臘銀行業股債齊跌，均接近歷史新低。希臘緊張局勢波及歐元區邊緣國，西班牙、意大利國債利差擴大至四個月新高。

希臘總理Alexis Tsipras重申拒絕接受進一步國際援助項目，這引發人們對希臘政局的擔憂。希臘銀行業股債齊跌。

僅僅三個月前，投資者為追求更高收益率，買入大量希臘銀行業債券，將相關債券交易價格推升至接近面值。此後，隨著極左翼政黨Syriza支持率攀升，債券價格下挫。上周，投資者認為希臘局勢有緩和跡象，希臘銀行業債券在暴跌後出現回暖。不過，周一，此類債券再度下挫，目前價格僅為面值的60%。

希臘銀行業股價下挫，大部分位於歷史新低，也即比歐債危機最嚴重時的價格還要低。

希臘政局緊張，波及到了葡萄牙、西班牙、意大利等歐元區邊緣國國債。周一，葡萄牙國債利差擴大了16個基點；西班牙和意大利國債利差擴大了12個基點，創四個月來新高。

事實上，恐慌情緒蔓延，並非毫無依據。最新民調顯示，反對緊縮政策的西班牙左翼政黨Podemos支持率為27.7%，較上個月的28.2%有所下降，但仍遠高於第二名執政黨的20.9%，幾乎可以確定拿下今年的大選。該黨領袖視希臘反對緊縮政策的Tsipras為榜樣。

華爾街見聞網站報道，前美聯儲主席格林斯潘對希臘問題頗為悲觀，他預計希臘將不得不退出歐元區，退出只是時間問題，其他歐元區國家不會冒險再提供貸款。只要希臘還留在歐元區，希臘危機就不可能解決。

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恐慌情緒升溫 希臘銀行存款加速外逃

路透援引資深銀行人士消息稱，在過去兩天里，希臘銀行業存款外流超過10億歐元。

其中一位銀行業人士稱，本周三和周四，希臘銀行業每天流出的存款均超過5億歐元。另一位人士證實了該消息。

由於擔心希臘政府可能於近日實行資本管制，希臘國內的恐慌情緒驟然升溫。不過政府否認了任何關於資本管制的計劃。

2013年3月塞浦路斯在遭遇危機期間，曾對銀行業實施過資本管制，具體措施包括對提取存款設置限制，以及限制資金在賬戶間或跨境轉移。市場擔心塞浦路斯的前車之鑒在希臘重演。

彭博援引消息人士稱，今年1月份，希臘銀行業共流出110億歐元存款，為歷史最高。路透消息人士稱，資本外流的趨勢在2月初一度有所放緩。

2012年5月、6月歐債危機高潮時，希臘銀行業存款分別外流了60億和69億歐元存款。

不過，希臘央行行長昨天在會晤該國副總理時表示，存款外流形勢處於掌控之中。

由於希臘遲遲未能與歐盟達成新的救助協議，市場上對於希臘退歐的擔心越來越多。

德國周刊《明鏡》稱，獲悉歐洲央行為希臘退出歐元區做準備，正進行內部模擬測試。歐元區成員國馬耳他的財長表示，以德國為首的歐元區國家到了願讓希臘退出歐元區的狀態。

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