我國新一代運載火箭長征七號2月28日通過了出廠評審,整裝待發,即將奔赴海南文昌航天發射場。此次長征七號火箭計劃於3月中旬運抵發射場,4月中下旬首次執行正式任務,發射我國全新的天舟一號貨運飛船。
2016年6月長征七號運載火箭首次發射圓滿成功,正式拉開了我國載人航天工程空間實驗室任務的序幕,標誌著我國在新一代運載火箭研制和載人航天工程取得了重大突破。不久,長征七號即將執行完成正式發射任務,這對於完善我國運載火箭型譜、提升進入空間能力具有重大意義。
我國在航天測控、空間科學、空間應用、空間科學領域均實現歷史性的跨越,帶動了整個航天產業的發展。當前,我國的航空航天事業無論從業務範圍、還是從體制改革方面,都在積極探索多樣化的盈利模式。我國計劃到2020年將200多艘宇宙飛船送入軌道,每年平均完成30次發射。我國的航天產業已經步入全面提速發展階段,相關標的價值也將得到進一步提升。
根據美國航天基金會2015年6月發布的《航天報告》,2008-2014年全球航天經濟總量增長了33%,達到3300億美元,預計到2020年這個數額將達到4850億美元。因此,對一個國家來說,發展航天事業既是國際競爭的永恒主題,又是獲取高倍率回報的重要途徑。
未來,隨著我國航空航天產業的加速發展,相關龍頭企業將持續受益。A股市場相關上市公司中航天電子(600879.SH)、航天動力(600343.SH)、航天工程(603698.SH)以及航天發展等值得關註。
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據中國載人航天工程辦公室消息,經空間實驗室飛行任務總指揮部研究決定,瞄準4月20日19時41分發射天舟一號貨運飛船。19日下午,執行發射任務的長征七號遙二運載火箭開始加註推進劑。
據新華社報道,長征七號運載火箭是為我國空間站工程發射貨運飛船研制的新一代中型運載火箭,采用綠色環保的液氧煤油推進劑,於2016年6月25日在海南文昌航天發射場成功首飛。這次飛行任務是我國天舟貨運飛船和長征七號運載火箭組成的空間站貨物運輸系統的首次實用性亮相,將為我國空間站組裝建造和長期運營奠定重要技術基礎。
天舟一號貨運飛船發射升空後,將進入高度約380公里的運行軌道,之後將與在軌運行的天宮二號空間實驗室進行自動交會對接。
當用戶需求開始趨於個性化、去中心化時,零售市場必然也會作出相應調整,那些更懂生於互聯網的新一代消費者、那些更著眼於為消費者創造長遠價值的公司的勝算無疑更大。
來源 | 我是波波夫(ID:trip517)
作者 | 波波夫
01
618分水嶺:價格戰的得與失
618將近,電商大戰火藥味日濃,圍繞著「商家二選一站隊」、假貨的消息又開始充斥屏幕。但最為引人矚目的還是各大商家的促銷:天貓宣稱「讓利百億」、京東號稱全網最低、甚至連法院也上線促銷「法拍房」。
從十年前蘇寧國美的對壘,到如今天貓京東的火拼,價格戰永遠是零售大戰的焦點,作為平臺/渠道、廠商、消費者三方來說,價格戰從來都是一把雙刃劍。
從正面影響看:
對平臺/渠道來說,無論618、雙11都極大刺激了GMV(成交總額),如今年京東商城首日下單金額同比增長超100%,6月1日天貓開場僅1小時,整體成交超越去年618全天。無論對於阿里還是京東,其實質都離不開高速增長的GMV數據支撐。
對消費者來說,價格戰往往也能帶來真金白銀的實惠。重慶商報報道稱:「家住渝北區的唐宇(6月)1日到3日購買了電視、冰箱、洗衣機,都是大牌,在優惠券的折扣下,總價沒有超過1.5萬」。
對於廠商來說,價格戰既是拉銷量、也是品牌曝光的好時機。一向強調渠道自主的董明珠,今年也改頭換面在格力天貓店的營銷視頻里侃侃而談「理想生活家」,流露出商界鐵娘子的生活化另一面。6月1日,格力成為天貓中最早破億的單品牌旗艦店,一掃過去的落後面貌。
從負面影響看:
對平臺/渠道來說,每一次大促銷,對於供應鏈、物流、售後都是一場大考驗。每年618,京東各地分公司都有誓師大會。每年的雙11,快遞爆倉、物流癱瘓甚至成了常態。
對消費者,價格戰難以帶來長久利益。馬雲在2012年一次演講中曾提及,「假如生產廠家在價格戰中沒有利潤,甚至是虧損經營,沖當炮灰,廠商們是不可能提供後續服務的,更不可能對消費者有持續創新。」
對廠商來說,惡性價格戰也是無法承受之重。早年,電商平臺價格戰頻發時,一些家電廠商推出「電商專供」產品,有些借區分傳統渠道之名(傳統線下渠道不同區域實行不同價格,但電商渠道則無此差別),事實上是低配降成本的應對之舉。
在這一背景下,京東集團CMO徐雷最近一次表態就顯得意味深長:「今年的618或將成為整個中國零售的分水嶺。」618的發起者京東也意識到:「消費者的關註點從性價比等理性判斷轉向彰顯個性的情感溯求,從被動接受服務走向主動參與」。
價格戰的老路走不遠了。
02
電商叠代:從渠道終端到上遊生產
電商已經走完了第一次長征:實現了對傳統線下零售的大範圍替代。
商務部發布的《中國電子商務報告》顯示,2016年中國電子商務交易額為26.1萬億元,約占全球電子商務零售市場接近40%。與此同時,實物商品網上零售額占社會消費品零售總額的比重為12.6%,比2015年提升1.8個百分點。
中國已經成長為全球電子商務率滲透率最高的國家之一,並且發展出了以京東為代表的類亞馬遜的重資產模式和以阿里巴巴為代表的平臺中介型的輕資產模式,不過,從消費者的角度看來,京東和天貓/淘寶的差別越來越小,它們都擁有相似的頁面、相似的商品、相似的購物流程。
如果我們把過去十多年電商的發展視為第一次革命,那麽這場革命的關鍵詞就是渠道,這一階段電商的主要工作是把傳統零售從線下搬到線上,同時還快速實現了從PC端向移動端購物的轉變,阿里巴巴和京東共同搭建了中國龐大的在線零售市場。
現在阿里和京東都意識到這個階段已經告一段落,所以馬雲提出了新零售的概念來取代電商,京東的高管也高喊分水嶺,甚至網易創始人丁磊也想重新定義電商,互聯網大佬們當然不會誤判中產階級興起的大棋局:
中產階級的興起將給中國的消費結構帶來根本性影響。瑞信研究院統計顯示,按5萬—50萬美元的財富標準,中國的中產階級人數在2015年已經超過1億人,未來5年,中國國民財富將繼續以9.4%的速度逐年遞增,屆時民眾的富裕程度將達到美國1988年時的水平。
中產階級的消費行為與上一代人截然不同:麥肯錫的調研發現,他們樂於為更好產品支付更高的溢價,他們一方面喜歡嘗試新產品,另一方面對於部分品牌擁有較高的品牌忠誠度。
出生於中產階層家庭的95後、00後擁有更為蓬勃的消費欲。埃森哲在2017年所做的一項調查顯示,中國青少年知道20個化妝品品牌,美國青少年則只知道14個。中國的年青人也是世界上最「喜歡花錢的人」,42%的人感覺需要購買更多商品,美國和英國的這一比例為36%。
阿里和京東的崛起,某種程度上迎合了這波中產消費升級,但顯然未能完全滿足他們對於更為個性化商品和服務的需求,否則我們就無從解釋有機農業、海淘、母嬰在兩大平臺之外的崛起。
03
第三條道路: ODM模式是否走得通
馬雲和劉強東不可能沒有看到這一點,但是既有業務的龐大體量和慣性,使得航母掉頭難上加難。於是,零售業的創新者們大都來自行業的邊緣、甚至是其他行業,這其中有三家公司最具代表性:
凡客。十年前陳年創辦小米時,無疑領風氣之先,從廣告到網站,都令人耳目一新,特別是「上遊代工+自有品牌+線上商城」模式,走出了一完全不同淘寶、京東的零售通路,其估值一度飆漲至40億美元。當然,凡客中間的坎坷當是另一段故事。但即便如此,小米無疑開創了一種全新的電商模式。
小米。鮮為人知的是,小米長期位列中國第三大電商,雷軍那段著名風口論的註解,最有名的一部分是智能手機大趨勢,卻很少人註意到雷軍在零售業的創新,某種意義上,小米商城的零售模式借鑒了凡客的經驗,「富士康代工+MIUI/小米品牌+在線零售/饑餓營銷」,如今它變得更加長尾。
嚴選。網易推出嚴選直接瞄準的就是消費升級。2016年,丁磊接受媒體采訪時表示,「遊戲是幸福產業,因為它越玩越開心,而服裝等是一個必需品的消費產業,我們要帶動中國用戶消費升級。」就像這家電商的slogan:「好的生活,沒那麽貴」網易最新的探索再度被打上深深的丁磊式烙印:不疾不徐、無比精細。
三家之中,嚴選對既有的市場沖擊最大:從規模看,凡客的頂峰已過,更多的是作為一個小而美的電商存在;小米的賽道並不完全在零售,更多的還是在搭建智能硬件的生態鏈;只有嚴選是直接沖著一個全新的零售品牌而來。
嚴選官方如是解釋其商業模式:「網易嚴選旗下的所有商品,都采購自ODM制造商。網易嚴選員工深入全國各地探訪,嚴格篩選來自國際一線品牌制造商的商品,按照中國消費者生活需求重新改良設計產品,最後以遠低於大品牌的定價銷售給消費者。」
盡管ODM模式在中國也一度被誤讀為「傍大牌、抄襲、同工廠不同質」,顯然,從丁磊到嚴選負責人柳曉剛對此堅決否認。據悉,嚴選設計團隊的人數已達近百人,可根據消費者的需求和嚴選本身的風格,提供日式、北歐、新古典、新中式等不同的設計方案,再由供應商進行生產。
ODM模式看似簡單,但主要難度在於兩點:一是選品的精準;二是產品質量的把控。凡客當年就在這方面摔了跟頭。嚴選的ODM模式能否成為未來中國電商的第三條道路,還有賴於能否揚長避短:
網易做嚴選的長處在於:
網易母品牌背書效應,從雲音樂到陰陽師,「網易出品、必屬精品」——二十多年積累的市場口碑不可小覷,事實上,單從嚴選app的界面來看,簡潔和留白的設計,至少在審美上體現了網易一貫強調的調性和情懷。
媒體業務導流轉化,網易新聞客戶端常年位居行業第三,無論是此前延續十多年的「有態度」還是今天的「各有態度」,都為網易媒體業務贏得一批鐵粉。據易觀千帆統計,網易新聞app的5000多萬月活用戶,「以年輕白領為主,很多事人工智能的發燒友,關註體育和美食,是追求生活品質的一群人。」此外,郵箱業務的導流也不容小視。
丁磊本人的細致風格。嚴選一開始就打上了濃郁的丁磊式風格:不急於擴張,但講究精細。丁磊此前曾表示,為了做一雙襪子,團隊調研了十個月。對嚴選上線每雙拖鞋、T恤、襪子,丁磊都了解到最具體的細節。為了追求品控,丁磊曾多次對外表示,要做一個重模式的電商,不僅要直接介入設計和生產、自建倉庫,未來還計劃布局線下。
網易做嚴選的挑戰在於:
ODM模式之下對於供應鏈的持續管控能力,與騰訊類似,網易是一家長於線上、2C業務的公司,雖然有考拉海淘的成功經驗在先,但在ODM這一全新領域,依然需要時間的校驗。
SKU的數量把控,網易嚴選目前有近5000個SKU,包括居家、餐廚、配件、服裝、家具、母嬰、原生態飲食等幾大類目,SKU數量甚至都不及一些線下中型超市。如何在在保持SKU穩步增長,同時做好品控,是嚴選能否成長為新型電商平臺的關鍵。
04
能否兼得:大工業生產與工匠精神
ODM模式能否走得通、走得遠,還直接影響到「工匠精神」有沒有可能從理想變為現實。
從互聯網到制造業,從政府到商界,工匠精神幾乎成為全民熱詞。但人們往往只看到工匠精神中對產品細節、品質近乎變態式的追求,卻忽略了工匠精神能否與現代流水線工業結合的條件。
中國目前仍然處於工業化中後期,從汽車到鋼鐵,工業時代代表性行業大都具備三大特征:標準、快速、大規模,這就要求可能多切入大眾市場,產品和服務要標準化,進而實現快速周轉,多快好省地變現,這都難以與流行於日本的「工匠精神」大範圍兼容。
但中產階層消費追求個性化特點,以及我們正在經歷的大眾市場逐漸分裂為多個小眾市場的歷史過程,使得這一對矛盾有可能被化解。
以服裝為例,消費者已經逐步進入追求個性化、品質和體驗的階段,他們不僅重視產品的外形設計,對產品的面料、材質、舒適度都有了更高的要求,這就為一批對應不同小眾需求的細分產品留下了空間。
當用戶需求開始趨於個性化、去中心化時,零售市場必然也會作出相應調整,那些更懂生於互聯網的新一代消費者、那些更著眼於為消費者創造長遠價值的公司的勝算無疑更大。
完
相較於OPPO、VIVO各自30萬家和25萬家的線下網點,小米只是走出了新長征路上的第一步。圖為2017年11月5日,中國深圳,全球首家小米之家旗艦店在深圳萬象天地正式開業。雷軍在給米粉抽獎品。(視覺中國/圖)
(本文首發於2018年3月1日《南方周末》)
2018年1月19日,24節氣“大雪”的前一天,素來熱衷於在微博上與自己1578萬粉絲互動的雷軍未發一言。但就在這一天,據財新網報道小米科技將進軍港股。
這多少讓人有些意外。雷軍在2015年秋天接受華爾街日報記者專訪時聲猶在耳——“關於IPO,五年之內我們不會考慮”。
他當時的表態可謂斬釘截鐵:“我深知上市的優點和缺點,我認為再過五年小米再考慮IPO是一個更佳的時間點。我們邀請周受資任小米的CFO就是因為短期內不會考慮IPO。”
是年7月正式加盟小米的周受資,是俄羅斯DST資本的全球高級合夥人,曾替頗具傳奇色彩的尤里米爾納操刀前者對阿里、京東、滴滴自然還有小米的一系列重量級投資。更重要的是,周乃高盛出身。結合該年小米大肆購買相關手機專利,外界理所當然判斷:好事臨近!然而,雷似乎對幻想列車緊急拉下了制動閘。
不過,相熟的朋友或狂熱擁戴的粉絲總是能善意地去理解雷軍的這種口不對心。
自2010年在位於北京北四環西路的銀谷大廈誕生後,小米科技這家以移動互聯網為切口,通過智能手機打造一個獨立生態圈的企業並不會為錢太過發愁。
雷軍本人的身家自然不必置疑。沒錯,2007年10月金山軟件第五次沖擊IPO成功只不過為他帶來了3億港元的財富,但作為一個天才投資人,其在中國創投界早已構成了獨行俠式的“雷軍系”。
一個通宵通話打掉三塊電池,香港恒隆集團陳啟宗旗下晨興創投的劉芹同意投資小米科技500萬美元。即便未來的回報註定這將是經典的“千金一宵”,但事實上,雷此刻的視野中並不缺少資金幫襯。
隨著小米手機借助互聯網成為一款爆品,資金的壓力陡然增加——畢竟“為發燒友而生”的初期定位使得產品定價絕不能高企。然而出於對雷軍本人的器重以及對小米手機急速增長出貨量的認可,外部投資仍隨叫隨到。
2010年A輪4100萬美元融資,對應2.5億美元估值;2011年12月B輪9000萬美元融資,對應10億美元估值;僅過半年完成C輪2.16億美元融資,估值已升至40億美元;14個月後D輪融資成功,估值100億美元,而2014年12月11億美元的第五輪融資後估值已是450億美元。
雷軍曾不無得意地表示,小米是中國所有獨角獸企業中完成10億、100億以及450億美元估值最快者。而與此交相輝映的,自然是小米手機從2012年的719萬部年出貨至2015當年提出的全年1億部目標。
宜將剩勇追窮寇,趁著連續5個季度中國市場市占第一完成IPO貌似順理成章,然而雷軍按了“暫停”。2015年多家媒體爆出以深天馬替換夏普的紅米手機換屏門事件,小米進行致歉,體現了小米對於產業鏈掌控的軟肋。
一位與小米科技高層相當熟悉的記者曾這樣描寫小米副總裁黎萬強——其所著揭密小米的《參與感》一書單月售出40萬冊:他的大半個身子都在陰影里,臉卻被舞臺的燈光照亮。他的身體看起來還沒有從緊張的發布會氣氛中走出——一雙手正緊緊握著,但眼神卻顯得空洞而渙散。這時候,有人走過去拍了他一下,“阿黎,幹嘛呢?”他猛地一晃,眼神迅速恢複了光亮。
黎萬強如是,老雷又何嘗不是?
事實證明,雷軍做出了最正確的選擇,因為從2016年開始連續5個季度,小米手機出貨量的同比滑落堪稱一場災難:-32%、-38.4%、-42.3%、-40.5%、-7.5%,中國乃至全球智能手機遭遇天花板早在預料之中,不過小米的冬天卻較同行們整整提前了兩年。
2015年的雷軍不斷出現在媒體聚光燈下,這不是一個正常現象。某種程度上這都是巨大落差的應激反應。
反擊勢在必然。“賬面擁有100億人民幣現金,沒有資金壓力,也沒有融資和IPO計劃。”官方回應果然義正詞嚴。
雷軍對於450億美元的估值肯定是在意的。盡管關於螞蟻金服600億美元估值隔行隔山難做比較,但較小米晚誕生兩年的滴滴的後來居上,顯然不會讓“神童雷”感到舒服。
2016年3月是小米科技最後一次在公眾場合論及IPO事宜。2018年1月19日,據財新網報道小米科技將進軍港股。
1月17日,港股時隔11年再度站上了32000點高位,不論傳言中總估值高達2萬億美元的沙特阿美石油能否如願今年在港股掛牌上市,但按照小米此番據底層資產給出的540億美元估值以及一旦完成IPO共計1000億美元的市值,無疑將是繼阿里巴巴2014年在美上市以來(是時估值為2314億美元)最大一宗高科技公司上市。
但另一方面,針對新零售,騰訊與阿里兩大巨頭針鋒相對的圈地運動霸占了整個市場關註點。看看那張列滿重量級公司的名單吧——大潤發、唯品會、紅旗超市,還有不斷跟進中的家樂福、萬達商業、海瀾之家、居然之家。雷軍的小米科技此時搶不到頭條。
其實,現在的雷心中多少有些底。IDC的數據顯示,2017年中國智能手機市場前五位華為、OPPO、VIVO、小米、蘋果,分別出貨9090萬部、8050萬部、6860萬部、5510萬部、4110萬部,對應的市占率分別為20.4%、18.1%、15.4%、12.4%和9.3%,相對上一財年,分別實現18.6%、2.7%、-0.28%、32.6%、-8.3%的表現浮動。
確實,僅從增長幅度而言,小米已位列第一。特別是第四季度,其事實已超越VIVO排名第三。按照路透社報道提到的,按照小米非官方的說法,是年其利潤已至10億美元級別。這大概就是雷軍口中展望2018“兩個99%把握”的來源,即99%可能出貨1億部手機,99%可能進入世界五百強。
在IPO宣言後,雷軍個人的曝光度大幅擡升,而小米科技多年來利用農歷春節展開的品牌營銷行動亦同步加溫。特別是利用小米影業參與投資的賀歲檔電影《唐人街探案2》,其截至目前已逾27億人民幣的票房令大量軟植的小米產品充分亮相。至於投放央視春晚的廣告,也讓整個小米產品家族秀了一把肌肉。
問題是,小米真的值1000億美元嗎?市場的詰問顯然掃興卻不會缺席。
所有的質疑點主要集中在幾個方向。首先是5G到來之前整體智能手機市場的萎縮。過去一年全球智能手機出貨量同步下挫0.1%至14.72億部,而中國智能手機市場更是下跌4%至4.59億部。2018年1月,這個下滑幅度甚至達到16.6%。向頭部企業集中是大勢所趨,但中國市場前五強已占據近八成市場,那些散兵遊勇能貢獻的份額相當有限了。
其次,小米方面一直引以為傲的三個平臺,即智能硬件、基於MIUI的軟件服務以及星羅棋布的米系其他產品方陣,究竟在估值中扮演何種角色,又占到幾成權重,至今並未有定論。以小米對標的市值在8000億至9000億美元遊走的蘋果為例,其最新一季200億美元凈利潤則只能讓小米難望其項背;若考慮軟件服務占比,目前蘋果已達四成,小米因未公布具體數據不得其詳。不過以著名第三方App獨立分析商易觀的數據,其權重最大的小米應用商店月活2017年3月為8795.295萬,而至12月為7140.943萬,全年最高時也只有9305.121萬。而無論是其旗下電商,還是米聊交友,抑或在不久前通過發放紅包力促的小米路由器MiWifi,2017年的數據均呈下降趨勢。
小米方面則透露,現在的模式已經演進到新的“鐵人三項”:硬件公司、互聯網公司、新零售公司。其中硬件部分包括手機、電視、生態鏈和路由器。互聯網服務包括操作系統MIUI、雲服務、互娛等。新零售包括小米商城、小米之家、全網電商和有品商城。
米系產品的領頭羊,已於2018年1月赴美上市的華米交出的答卷也不能讓人滿意。融資額1.1億美元,且股價一個月以來一直在每ADS11美元發行價上下徘徊。倒是小米參與投資的愛奇藝IPO計劃頗值得期待。
不會忘記小米之家。26萬坪效固然比不得蘋果的40萬元,但僅次於蘋果、力壓老牌奢侈品商蒂芙尼終歸值得點贊一下。不過相較於OPPO、VIVO各自30萬家和25萬家的線下網點,小米只是走出了新長征路上的第一步。
綠軍褲、海魂衫、紅領巾,唱著“新長征路上的搖滾”,雷軍在小米科技新年年會上一派汪洋恣意。“山也多,水也多,分不清東西。人也多,嘴也多,講不清道理”。有些道理確實一時難以講清,比如雷軍放言小米十個季度重回中國第一的道理。
但是這次,不要食言才好。