儲局官員籲加息美股早段跌百點
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GS(14)@2016-09-10 13:48:43【本報綜合報道】美國波士頓聯儲銀行行長羅森格倫（Eric Rosengren）周五發表演說指若美國延後加息，經濟和金融市場面臨過熱風險，認為聯儲局決定加息的選項合理。波士頓聯儲銀行行長羅森格倫是公開市場委員會（FOMC）票委之一，他昨日在演說表示若美國經濟延後加息，預期經濟面臨雙向風險越大，因此支持美國循序漸進加息。然而，羅森格倫沒有確定儲局是否適合於本月20日、21日議息後宣佈加息，但他認為美國適合逐步收緊貨幣政策，因美國勞動市場持續收緊，通脹則逐步向儲局2%目標邁進。羅森格倫的「鷹派」言論影響美股表現，道瓊斯工業平均指數曾跌149點，報18330點，標普500指數報2164點，跌17點，納斯達克指數報5223點，跌36點。美元一度抽高，報95.309點，升0.3%。歐元兌美元跌0.46%，低見1.1206元。金價連跌三日，現貨金價最低曾見每盎斯1,331美元，跌0.46%。
油價重燃供求失衡憂慮
投資者重燃對原油市場供求失衡的憂慮，市場預料石油輸出國組織（OPEC）和非OPEC成員下月在阿爾及利亞舉行的會議，未必達成減產協議。國際油價回落，紐約期油跌1.89%，報每桶47.36美元；倫敦布蘭特期油報每桶48.97美元，跌2.04%。另外，聯邦儲備委員會向美國國會建議，限制華爾街投行對非金融業務投資，預料對高盛影響最大。高盛昨日曾跌0.57%，報168.71美元。歐洲央行上周四議息後按兵不動，亦沒預期延長買債計劃，令市場略為失望。數據方面，歐洲經濟「火車頭」德國公佈，7月進出口數據表現均差過預期，出口按月跌2.6%。
來源:
http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20160910/19766189
美零售萎縮或拖累GDP 9月加息機會降 美股初段升百點
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GS(14)@2016-09-17 15:26:32【明報專訊】美國8月零售銷售按月萎縮0.3%，為3月以來首次下跌，預示美國消費開支對經濟增長的動力可能放慢。部分分析認為，8月零售額下降意味第三季GDP增長可能放慢，進一步降低聯儲局下周加息機會。數據公布後，芝加哥商品交易所的利率期貨數據顯示，交易員認為本月加息的機率只有12%，12月加息機率維持五成。
首批7 Plus售罄 蘋果升2%
美股昨早段升逾100點，而昨日公布首批所有顏色的iPhone 7 Plus已全部售罄的蘋果，股價早段升逾2%至114美元水平；蘋果股價本周升幅達11%。。
美國消費開支轉弱令下半年的GDP預測面臨考驗。分析師原本預期美國下半年經濟增長3%，較上半年的增長高2個百分點。消費者需求是聯儲局衡量美國經濟是否足以承受加息的指標之一。昨公布的零售銷售額，加上將於今日公布的CPI數據，將會是聯儲局下周議息前的重要參考資料。若消費者開支放慢，政府可能需要增加開支推動經濟增長。
美工業產出跌0.4% 差於預期
此外，美國8月工業產出按月跌0.4%，跌幅大於預期，部分是受產能利用率下跌影響。美國工業產出過去18個月的大部分時間處於下滑，仍難以擺脫全球需求疲軟、美元強勢等負面因素的影響。
英維持利率 續購買資產
英倫銀行的貨幣政策委員會（MPC）全體9名成員昨一致議決維持基準利率不變，但預示若經濟狀况如預期般轉弱，今年稍後還將減息一次。由於央行仍可能減息，英鎊兌美元昨微跌0.2%至1.32水平。
英倫銀行上月減息至四分之一厘，是7年來首次，並推出700億鎊（約7168億港元）債券購買計劃，作為一籃子刺激措施的一部分，以緩解英國6月公投決定「脫歐」可能造成的經濟影響。
MPC昨議決繼續推動資產購買計劃。上月反對買債的兩名委員Kristin Forbes和Ian McCafferty，昨改為支持繼續買債，稱若太快撤回量寬措施可能有經濟風險。根據會議紀錄，央行委員認為近期經濟數據顯示，公投後的英國經濟增長速度比預期快一點。
會議紀錄表示，8月刺激措施的效果令人鼓舞，企業債息差縮小，貸款利率和國債收益率降低，資產價格上揚。MPC預期，下半年的經濟增長可能比之前預期好，現時預計第三季GDP增長0.3％，較8月預測高0.2個百分點。不過MPC說，公投後的英國經濟前景輪廓沒有改變，預計受英國與歐盟未來關係的不確定性影響，企業投資將會放慢。不過消費者支出迄今仍展現動力。
11月公布新展望 經濟弱將減息
英倫銀行將於11月公布新一期經濟展望，若經濟預測跟8月預期般轉弱，預計仍會下調利率，但MPC的利率下限設在零以上。
（綜合報道）
[國際金融]
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 9962&issue=20160916
特朗普失利 風險資產升美股漲逾百點 墨西哥披索飈2%
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GS(14)@2016-09-28 04:47:01【明報專訊】美國總統候選人首場辯論，民主黨候選人希拉里被評表現勝過共和黨候選人特朗普，穩定市場信心。加上美國9月諮商會消費者信心指數升至104.1，創逾9年高位，刺激美股早段升逾百點。聯儲局副主席費希爾昨表示，勞動參與率下降的原因在經濟衰退前已經存在，主要是由於人口老化，認為美國經濟毋須額外刺激措施。
希拉里入主白宮的機會被市場看高一線，亞洲股市上揚、避險貨幣回落，日圓兌每美元曾跌至接近101水平。風險貨幣反彈，墨西哥披索兌每美元在亞洲交易時段曾升逾2%至19.44高位，是5個月來最大升幅。有日資銀行交易商表示，似乎有押注特朗普的倉位進行調整。
日圓跌至101 期金跌1%
特朗普一直對墨西哥移民等問題窮追猛打，怪罪墨西哥人「偷走」美國人工作。他曾稱，北美自由貿易協定（NAFTA）是「美國史上最差的貿易協定」，若他當選將重新與墨西哥和加拿大談判，為美國爭取更好貿易條件，倘無法達成共識將退出協定。市場普遍對特朗普「求變」精神信心不大，預期希拉里上台後會維持現狀。因首場辯論表現無助提振特朗普支持率，刺激市場風險胃納。期金昨跌1%至每盎司1330美元水平。加元兌美元昨最多升0.4%。
星展分析稱，新興市場憂慮特朗普上台，會令環球自由貿易受到影響，墨西哥披索被視為新興市場風險的晴雨表，不過墨西哥披索因最近數季經常帳赤字擴大而一直貶值。也有分析認為，若特朗普上台意味政府政策可能有很大的不確定，可能令聯儲局不敢貿然加息。
外資連續6周沽菲股 菲披索見7年低
總統表現可牽動市場情緒。市場關注菲律賓總統杜特爾特（Rodrigo Duterte）一再發表攻擊美國的言論，以至其激進的掃毒措施。美國評級機構標準普爾稱，菲律賓經濟存在下行風險。外國投資者已連續6周期拋售菲律賓股票，菲律賓披索見7年低位。但菲律賓央行稱，披索下滑反映投資者對聯儲局利率取態審慎，強調菲律賓披索的走勢與其他貨幣一致。
伊朗冀增產 國際油價挫3%
此外，伊朗石油部長稱，不願在目前產量水平凍產，並希望提高產量。無論是油組領袖沙特阿拉伯，或伊朗方面也認為，周三在阿爾及利亞舉行的非正式會議無望達成協議。伊朗更表明，現時不是作出決定的時機，應留待下次11月油組正式會議再行定奪。言論拖累國際油價下挫3%，紐約期油和布蘭特期油每桶分別在44和45美元水平徘徊。
（綜合報道）
[國際金融]
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 6415&issue=20160928
恒指回調百點 一周升逾550點
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GS(14)@2016-10-09 01:38:23【明報專訊】英鎊昨日大跌導致亞洲股市震盪，港股重上24000點水平亦受壓力，恒指全日回吐100點或0.4%，收報23851點，大市成交量因缺乏滬港通支持亦僅有約522億元。不過總結一周恒指仍升552點，分析認為市場氣氛好轉，下周有望突破阻力位。
乏滬港通支持 成交522億
地產股昨日逆勢企穩，長地（1113）升0.53%，新地（0016）與新世界（0017）亦各自升約0.2%。
麥格理發報告稱永隆銀行繼續下調H按息口至H+1.35厘將利好樓市復蘇，看好明年港地產股走勢。前幾日受惠油組減產消息刺激的石油股則普遍回吐，中石油（0857）跌0.9%，中海油（0883）更跌1.9%。
分析﹕後市看「北水」意欲
耀才證券研究部主管植耀輝表示，昨日英鎊大跌不免令部分資金選擇獲利套現，雖然內地黃金周假期令港股失去成交量支持，但現時整體氣氛仍算良好，未來可繼續留意「北水」南下購買重磅藍籌股的意欲，預料恒指最低於23600點有支持。
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 3083&issue=20161008
美新職溫和 道指挫百點 分析﹕數據不冷不熱 投資市場最歡迎
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GS(14)@2016-10-09 01:38:23【明報專訊】美國職位溫和增長，上月非農新增職位經季節調整為15.6萬，低於預期的17萬，增幅是5月以來最低。不過勞動參與率增加，反映更多人重返職場令失業率上升，加上工資持續增長，是就業市場持續改善的徵兆。聯儲局副主席費希爾形容，數據「不太好也不太差」。普遍分析認為，上月數據不足以動搖聯儲局在年底前加息的決定。
有「聯儲局通訊社」之稱的《華爾街日報》記者Jon Hilsenrath昨晚的文章稱，9月非農數據不及預期，排除了聯儲局11月加息的可能，但同時增加了12月會議的不確定性，12月加息仍是最有可能，但若失業率繼續上升，可能會延至明年加息。
12月加息機率升至66%
數據公布後，利率期貨數據顯示，下月加息的概率由15%降至9%。不過12月加息的概率由63%升至66%。美元回落，兌日圓跌0.8%至103.1，終止了數據公布前的漲勢。期金回升1%至每盎司1267美元水平，但很快又跌回1245美元附近。美國10年期國債孳息率升至1.77厘。道指早段跌逾百點。
費希爾﹕經濟增長投資水平偏低
美國上月失業率微升0.1個百分點至5%，預期為4.9%。投入勞動市場的人口（包括正尋找工作或有工作的成人）增加了44.4萬人，就業人口增加了35.4萬，勞動參與率增長0.1個百分點至62.9%。費希爾形容，失業率非常接近自然失業率，但經濟增長距正常水平尚遠，投資偏低，部分由於能源企業疲軟所致。
上月大部分職位類別增長遜於預期，只有專業服務上月取得較理想增長，增幅達6.7萬。「其他」類別的職位也增長1.5萬，當中7000個職位來自「個人及洗衣服務」。研究機構SouthBay Research分析稱，「慷慨」的季節調整和洗衣的「巨大」需求，挽救了上月的數據，不過此類服務職位對消費者最為敏感，波動亦較大。
12月議息前仍有兩份就業數據
市場分析機構Evercore ISI形容，非農數據「不冷不熱」，最符合交易員所需，若新增職位遠高於預期，將令加息預期升溫；若數據太差又恐消費轉弱。當前勞動參與率及失業率上升，相信12月仍可能加息，但加息路徑溫和，數據可望限制美元漲勢。BMO資本市場分析稱，聯儲局12月議息會議前仍會公布兩份非農新增職位數據，目前的數據仍符合利率正常化的條件。凱投宏觀首席經濟師Paul Ashworth稱，失業率在此低水平已幾乎維持一整年不變，但工資上行壓力仍比預期小。上月平均時薪按月溫和增長0.2％，按年增長2.6％，聯儲局毋須急於加息。
（綜合報道）
[國際金融]
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 4003&issue=20161008
港股跌百點 四日升勢斷纜
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GS(14)@2016-10-10 00:42:23【本報訊】港股在英鎊閃跌之下，四日升勢終要斷纜！恒指全日大部份時間維持過百點跌幅，最終要跌100點完場，收報23851點。有市場人士認為，恒指在收市競價時段跌幅收窄，反映大市有買盤支持，配合下周內地股市重開，後市值博率高。港股昨日跟隨美股輕微低開3點後，在內地公佈外儲連續下跌三個月之後，大市跌幅擴大至過百點，午後指數變動不大，收市報23851點，跌100點；H指則跌23點，報9923點。成交縮減至521億元。新世界（017）創辦人鄭裕彤相關股份表現仍亮麗，蒙能（276）在大升七成後，昨日先升兩成後，收市才回吐1%；新時代能源（166）再升一成八；至於新世界系內股份則個別發展，新世界、周大福（1929）及新創建（659）均升約0.2%，但新百貨（825）則跌近半成。累計10月份首周恒指升554點，升幅為2.38%；H指則升341點，升幅為3.57%。在油價連日反彈之下，油股表現亮麗；全周升幅最大股份為中石油（857），升幅8.45%，其次為國壽（2628）升7.5%，中海油（883）則升7.48%。中投傲揚基金經理溫鋼城認為，本周港股在沒有北水拱照之下仍連升數日，在人民幣離岸價兌美元跌至6.7水平之下，相信北水有一定誘因南下支撐港股；從衍生工具方面分析，以目前牛熊證街貨比例而言，殺熊的誘因較大，再加上國慶黃金周後，A股上揚的比例較高，大市挾上值博率亦較高，可留意A股ETF及內險股。
來源:
http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20161008/19794474
摩通花旗績佳 美股高開百點
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GS(14)@2016-10-15 11:59:23【本報綜合報道】摩通和花旗季績省鏡，加上美國上月零售銷售數據對辦，利好大市氣氛，道指早段曾升162點。摩通去季收入錄得255.1億美元（約1,977億港元），超乎預期的239.9億美元；每股盈利為1.58美元，亦好過市場預期1.39美元。花旗去季收入則跌至17.8億美元，每股盈利1.24美元，但表現仍好過市場預期。摩通和花旗股價昨日分別曾升1.25%及2.6%。捲入偽造賬戶富國銀行去季收入則升2%至223.3億美元，每股盈利1.03美元，略遜市場預期每股盈利1.05美元。
美上月零售數據對辦
另邊廂，歐洲銀行業卻傳出裁員消息。路透引述消息指，德銀財務總監今年9月向員工表示裁員一萬人，較原先裁員人數多一倍，反映全球五分一的德銀員工受影響，去年10月德銀宣佈裁員9,000人的重組大計。美股周五早段向好，截至本港昨晚約10時，道指報18229點，升133點；標普500報2145點，升13點；納指則報5249點，升36點。歐洲股市方面，英、法、德股分別升0.97%至1.96%。美國9月零售銷售按月升0.6%；扣除汽車與燃油的零售銷售按月升0.3%，與預期相符。上月扣除食物和能源價格後PPI按年升1.2%，亦符預期。8月商業庫存報升0.2%，好過預期升0.1%。10月密歇根大學消費者信心指數初值報87.9點，遜預期的91.8點。另外，個人電腦和列印機需求下滑，惠普（HP）將於未來三年將全面裁員3,000至4,000人。
來源:
http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20161015/19801214
企業績優 美股早段漲百點 受惠脫歐後旺市 美金融股跑出
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GS(14)@2016-10-19 06:06:50【明報專訊】英國公投決定「脫歐」刺激市場購買國債避險，華爾街大行上季的核心固定收益證券、貨幣及商品（FICC）交易部門表現亮麗。高盛昨公布第三季盈利按年增長近60%至21億美元，每股盈利4.88美元，遠高於分析師預期的3.74美元，並遠超去年同期的2.9美元。高盛昨早段股價曾升逾2%。受高盛、Netflix、強生等業績向好帶動，美股昨早段上揚，道指曾升逾百點。
近期公布業績的摩通、花旗、富國及美銀，盈利都比預期好。《金融時報》表示，業績反映華爾街大行的「強者堅持到最後」的策略奏效。當瑞銀、瑞信、德銀等歐洲大行在逆境向投資銀行業務開刀，精簡投行的業務，美國大行卻咬緊牙關盡量保留人手和資產，如今終獲回報。
高盛董事長兼行政總裁Lloyd Blankfein稱，業務表現穩健抵消了季節疲軟的影響，高盛將繼續謹慎地管理資產負債表，並從旗下提供給客戶的廣泛產品中受惠。這是高盛連續第二次實現季度盈利增長，之前曾連續4季下滑。
高盛連續兩季盈利增長
高盛上季收入按年增長近兩成至81.68億美元，其中來自固定收益證券、貨幣及商品交易的收入增長34%至19.6億美元。高盛的股本回報率11.2%，較上年同期的7%顯著提升，也是去年首季以來首次突破10%。股本回報率是盈利能力的重要指標，其股本回報率去年第四季觸底，由於不良銷售抵押支持證券（MBS）被徵收51億美元巨額罰款，令其股本回報率跌至不到1％。
貝萊德季績超預期 大摩料不俗
華爾街大行之前都在沉着應對，例如花旗堅守投資銀行業務，分拆部分零售銀行業務，退出日本、巴西和阿根廷市場。摩通上季FICC收入按年增長48％至43億美元，花旗和美銀的FICC收入按年至少也有三分之一的增長。全球最大資本管理公司貝萊德（BlackRock）第三季業績也超出預期，每股盈利達5.14美元。預計今天公布業績的摩根士丹利也會表現不俗。
低息仍擠壓銀行零售業務
JMP證券稱，FICC廣泛向好，投資銀行業務穩固。不過麥格理的分析認為，這良好勢頭未必可以持續。第三季交易量大增主要是受英國「脫歐」公投後的一次性效應提振，客戶紛紛調整倉位導致交投上升，加上去年第三季的對比基數低，令大行上季表現向好。花旗財務總監John Gerspach稱，第四季交易可能會出現正常的季節性下降，但為企業提供的收購和募資諮詢業務應該穩定。
不過低利率環境仍在擠壓銀行業的零售業務，在華爾街大行中以零售部門龐大的美銀影響較大。當前監管機構對零售銀行業務的規管亦有所收緊，例如富國最近亦被揭擅自為客戶開立帳戶，行政總裁John Stumpf辭職。
（綜合報道）
[國際金融]
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 9476&issue=20161019
企業績差 美股早段跌百點
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GS(14)@2016-10-27 05:56:42【本報綜合報道】蘋果公司業績遜預期，拖累美股整體表現。美股周三開市早段向下，道指報18062點，最多跌106點。標指報2134點，跌8點，納指跌27點，報5256點。
澳洲減息機會微 澳元造好
美國上月貿赤收窄至561億美元，按月少過8月份錄得591億美元。9月批發庫存初值報升0.2%，好過市場預期升0.1%。9月零售庫存按月則升0.3%。可口可樂業昨日美股開市前公佈季績，淨收入按年跌7%至106億美元，略好過預期105億美元。扣除個別項目後，每股盈利49美仙，亦好過預期每股47美仙，可口可樂股價昨曾見42.88美元，0.9%。澳洲今年第三季通脹按年升1.3%，好過市場預期；去季通脹回升，主因水果、蔬菜和電力價格上揚。市場料澳洲儲備銀行減息機會微，刺激澳元造好，澳元曾觸及77.10美仙。截至本港晚上9時45分，澳元滙價報76.74美仙，升0.38%。澳元兌港元昨日曾升0.56%至5.9798元。倫敦布蘭特期油跌穿50美元關口，報每桶49.86美元，跌1.83%。
來源:
http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20161027/19813416
美匯升穿102 震散環球貨幣 市場料明年見108 美股昨晚反彈百點
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GS(14)@2016-12-16 08:11:24【明報專訊】美國聯儲局昨日一如市場預期宣布加息0.25厘，更言明將加快加息步伐，即2017年或加息3次，超出市場預期。美匯指數應聲急彈，一下子「震散」全球主要貨幣。分析指市場現時觀望氣氛濃厚，料須待儲局明年明確第3次加息，才能延續強勢。
明報記者 尉奕陽
歐美金融股在聯儲局加息後上揚，推動大市向上。道指昨早段恢復升勢，接近扳回周三的失地，升逾百點，由高盛領漲。聯儲局昨日凌晨3時半宣布，將聯邦基金利率從0.25厘至0.5厘提升至0.5厘至0.75厘，惟指出將加快加息步伐，預期2017年或加息3次，高於9月議息時預期的2次。外匯市場由議息會議前半小時開始波動，隨後波幅進一步擴大。美匯指數一度升至103.16水平，較昨晨3時升約1.76%，近14年來首次升穿103水平。
美匯指數一度穿103 創14年新高
美元扯高直接拖累全球主要貨幣普跌，日圓兌美元跌穿118，兌港元一度跌至6.54算；歐元與英鎊亦跌至1.04與1.246水平；離岸人民幣相對跌幅最小，至昨晚10時跌幅約0.41%，惟最多亦曾跌0.63%至6.95水平。金價跌穿每盎司1130美元關口，跌幅逾2.55%。星展銀行財資市場部董事總經理王良享表示，全球匯市反應略顯過度，惟聯儲局表態明年加息或達3次，市場現時觀望氣氛濃厚，擔心儲局取態是否全面轉向「鷹派」。
王良享續稱，預期美匯指數升至105後難再走高，明年3月美國公布聯邦預算案時，市場將重新關注美國財赤問題，修正對美元預期；日圓若跌至120屬超賣，料市場有購匯需求帶動匯價。交銀國際首席經濟及策略師羅家聰認為，聯儲局主席耶倫曾稱，2016年將加息4次，惟至今只有1次，料2017年美國亦未必加足3次。
已透支兩次加息預期 美匯升勢有限
羅家聰稱，市場現時已透支美國加息兩次的預期，預料美匯指數最多升至108水平，除非耶倫在明年加息兩次之後，向市場明確傳達將第三次加息，否則美元難以維持上漲動力。恒生私人銀行及信託服務主管陸庭龍表示，美元升勢未完，料日圓或重試去年124低位；由於明年3月英國將正式申請脫歐，荷蘭與德國亦將舉行大選，料歐元兌美元明年將跌至1算，英鎊跌至1.1水平。
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 4866&issue=20161216
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