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遭行政處罰後的國海證券：第一大股東增持計劃加碼

國海證券5月19日晚間公告，公司當日收到證監會《限制業務活動、責令增加內部合規檢查次數事先告知書》。

證監會列舉國海證券六項違規行為，並擬作出如下監督管理措施決定：決定在行政監督管理措施正式下發之日起一年內，暫不受理債券承銷業務有關文件，暫停資產管理產品備案，暫停新開證券賬戶； 責令增加內部合規檢查次數，在一年內對公司開展全面內部合規檢查，並每季度向證監會提交檢查和整改報告等。

值得註意的是，國海證券還公告稱，第一大股東廣西投資集團將按照原增持計劃，在原實施期限內增持國海證券股份至國海證券總股本的2%；並計劃在二級市場進一步增持不超過總股本2%的國海證券股份，全部累計增持股份不超過國海證券總股本的4%。

證監會今日下午公布國海證券“蘿蔔章事件”處理結果，證監會擬對國海證券暫停資產管理產品備案一年、暫停新開證券賬戶業務一年，暫不受理債券承銷業務有關文件一年。對張楊、郭亮兩名責任人，處以分別在8年及10年內不能在證券公司承擔相關職務的處罰，對違法行為移交司法。

證監會公布國海證券“蘿蔔章事件”處理結果

證監會新聞發言人張曉軍5月19日公布了對國海證券蘿蔔章事件處理結果，擬對國海證券暫停資產管理產品備案一年、暫停新開證券賬戶業務一年，暫不受理債券承銷業務有關文件一年。對張楊、郭亮兩名責任人，處以分別在10年及8年內不能在證券公司承擔相關職務的處罰，其涉嫌違法問題移交稽查部門調查處理。

證監會：暫停國海證券新開證券賬戶等三項業務一年

證監會新聞發言人張曉軍5月19日通報，對國海證券和相關責任人的處理結果。證監會對國海證券債券交易業務、資產交易業務、內控和風險管理進行了檢查，發現國海證券內部管理混亂。擬對國海證券暫停資產管理產品備案一年、暫停新開證券賬戶業務一年，暫不受理債券承銷業務有關文件一年。

2016年12月13日，國海證券發生債券風險事件，公司原員工張楊等人，以國海證券名義在外開展債券代持交易，未了結合約金額約200億元，涉及金融機構20余家，給債券市場造成嚴重不良影響。事件發生後，證監會高度重視，立即會同有關部門和相關地方政府，多方位采取措施，妥善化解了風險。

與此同時，為查找事件成因，避免類似事件的發生，證監會組織力量，對國海證券債券交易業務、資產管理業務，以及與之相關的內部控制、合規管理、風險管理等事項，進行了全面的現場檢查。檢查發現，國海證券存在內部管理混亂、合規風控失效、違規事項多發等問題。

為嚴肅法紀，加強監管，進一步規範證券基金經營機構經營行為，證監會擬對國海證券及有關人員依法進行嚴肅處理。其中，擬對國海證券采取暫停資產管理產品備案一年、暫停新開證券賬戶一年及暫不受理債券承銷業務有關文件一年的行政監管措施，責令公司在一年內限期改正，並增加內部合規檢查次數;對張楊、郭亮2名違規人員認定為不適當人選(分別在10年、8年內不得擔任證券公司資產管理業務相關職務)，其涉嫌違法問題移交稽查部門調查處理，對與事件相關的5名違規人員移交中國證券業協會註銷證券執業資格;對負有管理責任的2名分管高級管理人員撤銷任職資格;對負有監督責任的3名歷任合規總監公開譴責;對其他有關人員責令公司進行處分。證監會已向有關當事人送達行政監管措施事先告知書。此外，對負責國海證券內部控制審計的會計師事務所，證監會還將對其執業質量進行核查後，依法處理。

對國海證券違法違規行為進行嚴肅處理，繼續秉持了“依法、全面、從嚴”的監管理念。各證券基金經營機構應當引以為戒，加強對核心業務、重點崗位、關鍵人員的管理，牢固樹立依法合規經營理念，完善激勵約束機制，不斷加強內部管控水平，切實發揮合規風控作用，有效保障各類業務規範運營，不得采取人員掛靠、業務包幹等承包方式實施過度激勵。

下一步，證監會將繼續加強證券基金經營機構監管，加大檢查和處罰力度，促進證券基金經營機構持續健康發展。對經營管理混亂、合規風控失效、違法違規頻發的證券基金經營機構，證監會將依法采取暫停甚至撤銷業務資格等措施;對不履職、不盡責的高級管理人員，依法采取認定為不適當人選、撤銷高管資格等措施;對未勤勉盡責的合規負責人，依法追究其監督、檢查責任;對違法違規的“害群之馬”，堅決清理出從業人員隊伍。

證監會：暫停新沃基金特定資管計劃備案手續

證監會新聞發言人張曉軍19日表示，證監會擬依法對新沃基金及有關責任高管人員進行處理。一是責令新沃基金針對核查發現的合規風控問題進行改正，暫停辦理公司特定客戶資產管理計劃備案手續;二是暫停受理公司的公募基金產品註冊申請6個月;三是對負有管理責任的董事長、總經理及督察長出具警示函。

2016年12月20日，新沃基金管理有限公司(以下簡稱新沃基金)管理的乾元2號特定客戶資產管理計劃受持有的信用債券違約及高杠桿操作相互疊加影響，發生大額質押回購到期無法償付的情況。我會立即督促基金公司及相關各方及時處理相關風險事件，截止目前，相關回購已全部解除，產品質押杠桿已全部消化，風險因素得到有效化解。

同期，證監會對新沃基金及旗下產品運作情況進行了專項現場核查。核查發現，新沃基金對前述專戶產品的風控缺失、管理失當，是造成風險事件的根本原因。同時，新沃基金在公募基金的管理上也存在一定違規問題與風險隱患。

為嚴肅市場紀律，切實保護投資者合法權益，證監會擬依法對新沃基金及有關責任高管人員進行處理。一是責令新沃基金針對核查發現的合規風控問題進行改正，暫停辦理公司特定客戶資產管理計劃備案手續;二是暫停受理公司的公募基金產品註冊申請6個月;三是對負有管理責任的董事長、總經理及督察長出具警示函。

證監會強調，證券基金經營機構從事資管業務應堅持資管業務本源，謹慎勤勉履行管理人職責，不得從事讓渡管理責任的所謂“通道業務”。各資產管理人應引以為戒，結合自身管理能力，審慎開展業務，珍惜名譽，取信於投資者、取信於市場，切實履行投資管理及合規風控的主體責任。

證監會將始終堅持“依法、全面、從嚴”監管的理念，對經營管理混亂、合規風控失效、未履職盡責導致出現重大風險或者風險外溢的證券基金經營機構，依法從嚴問責，對違法違規情節嚴重的“害群之馬”，堅決清理出行業隊伍，促進證券基金行業持續健康發展。

證監會：對六宗案件作出行政處罰

證監會新聞發言人張曉軍19日表示，證監會對六宗案件作出行政處罰，其中包括了2宗操縱市場案，1宗內幕交易案，2宗信息披露違法違規案，1宗期貨公司違法違規案。

2宗操縱市場案中，一是朱康軍控制使用多個證券賬戶以“集中資金優勢、持股優勢連續買賣”和“在自己實際控制的賬戶之間買賣股票”兩種手法，於2013年9月9日至12月26日期間操縱“鐵嶺新城”交易價格和交易量，獲利約17,979萬元;於2013年1月4日至2014年5月26日期間操縱“中興商業”交易價格和交易量，獲利約8,802萬元。朱康軍的上述行為違反了《證券法》第77條規定，依據《證券法》第203條規定，我會決定沒收朱康軍違法所得約26,781萬元，並處以約26,781萬元罰款。二是李健於2015年9月10日至15日期間控制使用“李健”“李某祥”等5個賬戶，通過盤中和集合競價階段虛假申報的方式導致“市北高新”的委托量數據失真，影響“市北高新”股價和交易量，擾亂證券市場秩序。李健的上述行為違反了《證券法》第77條規定，依據《證券法》第203條規定，我會決定沒收李健違法所得約937萬元，並處以約2,813萬元罰款。

1宗內幕交易案中，深圳市彩虹精細化工股份有限公司(簡稱彩虹精化)實際控制人陳某弟是彩虹精化擬定向增發募集資金這一內幕信息的知情人。余偉業與陳某弟關系密切，內幕信息敏感期內，兩人聯絡頻繁，余偉業指示其妹妹控制使用“余偉業”賬戶買入41.2萬股“彩虹精化”，共計獲利約251.8萬元。余偉業的上述行為違反了《證券法》第73條、第76條規定，依據《證券法》第202條規定，我會決定沒收余偉業違法所得約251.8萬元，並處以約755.6萬元罰款。

2宗信息披露違法違規案中，一是沈機集團昆明機床股份有限公司(簡稱昆明機床)第一大股東沈陽機床(集團)有限責任公司(簡稱沈機集團)擬將持有的昆明機床25.08%股份全部轉讓給西藏紫光卓遠股權投資有限公司，雙方簽訂了股份轉讓協議及補充協議。沈機集團在披露《簡式權益變動報告書》時，未披露“3個月自動解除”協議解除條款和“獲得雲南各部門支持”生效條件，且未披露補充協議，違反了《上市公司收購管理辦法》第3條第3款規定,依據《證券法》第193條規定，我會決定對沈機集團責令改正，給予警告，並處以50萬元罰款;對直接負責的主管人員劉雲俠給予警告，並處以20萬元罰款。二是上海遊久遊戲股份有限公司(簡稱遊久遊戲或公司)前身上海愛使股份有限公司於2014年通過發行股份及支付現金方式，購買劉亮、代琳、大連卓皓貿易有限公司持有的遊久時代(北京)科技有限公司100%股權。2014年11月，遊久遊戲為前述重大資產重組而發行的股份在上海證券交易所上市，劉亮與代琳分別成為公司第二和第三大股東，持股比例分別為10.28%、9.31%，其中代琳放棄所持有的30,000,000股股份在重組完成後36個月內所對應的表決權、提名權、提案權，其持有公司有表決權股份占公司總股本的5.70%。2015年1月18日，劉亮、代琳登記結婚，形成一致行動人關系，合計持有公司股份比例達19.59%，合計持有公司有表決權股份占公司總股本的15.99%，但劉亮、代琳未按照相關規定履行信息披露義務，違反了《證券法》第86條、《上市公司收購管理辦法》第14條、第15條規定。依據《證券法》第193條規定，上海證監局決定對劉亮、代琳給予警告，並分別處以30萬元罰款。

1宗期貨公司違法違規案中，山西三立期貨經紀有限公司(簡稱三立期貨)作為依法註冊登記並有效存續的期貨經紀公司，為其實際控制人劉毅的個人借款提供擔保，導致三立期貨賬戶被人民法院凍結，嚴重影響三立期貨的正常經營，給投資者利益造成重大風險。三立期貨、劉毅的上述行為違反了《期貨交易管理條例(2013年修訂)》第17條規定，依據《期貨交易管理條例(2013年修訂)》第67條規定，山西證監局決定對三立期貨責令改正，給予警告，並處以10萬元罰款;對直接負責的主管人員劉毅給予警告，並處以5萬元的罰款。

上述行為違反了證券期貨法律法規，破壞了市場秩序，必須堅決予以打擊。我會將持續對資本市場各類違法違規行為保持高壓態勢，深化依法全面從嚴監管，維護市場秩序。

一顆“蘿蔔章”引發的“血案”：國海證券三大業務，被罰一年不能接新活

每經記者 王硯丹 每經編輯 吳永久

國海證券從去年年底“蘿蔔章”事件開始，就沒舒坦過。這次懸在公司頭上的監管之劍終於落下。

5月19日下午，證監會宣布，暫停國海證券資管產品備案1年，暫停新開證券賬戶1年（經紀業務），暫不受理債券承銷業務1年，同時處理了“蘿蔔章”事件相關責任人。對於一家券商來說，資管、經紀、投行三大業務受影響，不可謂不是暴擊。

三項業務遭暫停一年

我們先來回顧國海證券“蘿蔔章”事件。

2016年12月14日，坊間傳出消息，國海證券一債券團隊負責人張楊失聯，以“假公章”冒用國海證券名義進行交易，令廊坊銀行代持的100億元債券出現虧損。

國海證券12月15日開市起停牌自查，並先後發出澄清公告，澄清員工是離職員工，章是假章，並不打算對事件負責。此內容引得業內一片嘩然。此後，代持機構與國海證券幾度舉行閉門會議討論擔責問題，亦幾度僵持；解決方案也一再調整，最終在國海證券願意承擔更多責任的前提下達成和解。

今年1月19日晚間，國海證券發布董事會決議公告及複牌公告。已與全部涉事機構完成協商。國海證券共承擔債券面值167.80億元，全部按成本計入“持有至到期投資”核算。即，持有期間，債券價格變動不影響當期利潤。個別涉事機構已於2016年12月20日前對債券進行處置，形成實際損失的，國海證券按比例共分擔損失約0.56億元，計入2016年當期損益。

根據證監會發言人張曉軍在5月19日的發布會上介紹，為查找事件成因，避免類似事件的發生，證監會組織力量，對國海證券債券交易業務、資產管理業務，以及與之相關的內部控制、合規管理、風險管理等事項，進行了全面的現場檢查。檢查發現，國海證券存在內部管理混亂、合規風控失效、違規事項多發等問題。

張曉軍表示，為嚴肅法紀，加強監管，進一步規範證券基金經營機構經營行為，證監會擬對國海證券及有關人員依法進行嚴肅處理。其中，擬對國海證券采取暫停資產管理產品備案一年、暫停新開證券賬戶一年及暫不受理債券承銷業務有關文件一年的行政監管措施，責令公司在一年內限期改正，並增加內部合規檢查次數；對張楊、郭亮2名違規人員認定為不適當人選（分別在10年、8年內不得擔任證券公司資產管理業務相關職務），其涉嫌違法問題移交稽查部門調查處理，對與事件相關的5名違規人員移交中國證券業協會註銷證券執業資格；對負有管理責任的2名分管高級管理人員撤銷任職資格；對負有監督責任的3名歷任合規總監公開譴責；對其他有關人員責令公司進行處分。證監會已向有關當事人送達行政監管措施事先告知書。此外，對負責國海證券內部控制審計的會計師事務所，證監會還將對其執業質量進行核查後，依法處理。

債券承銷暫停影響最大

作為一家券商，三項業務受限，可謂影響巨大。

來源：國海證券2016年年報

和一般券商將業務分類為傳統的經紀業務、投行業務、自營業務、資管業務等不同，國海證券的分類為以上八大類：零售財富管理，企業金融服務，銷售交易、資產管理，信用、網絡金融、研究業務，基金業務，期貨業務，直投業務。

按照年報，2016年，公司非經紀業務傭金收入占比達79.46%，創歷史最高水平。其中，股權、債券融資收入占比達27.01%。也就是說，經紀業務在公司的收入結構中下降明顯，而債券承銷業務暫停可能打擊巨大。

具體而言，公司經紀業務包含在零售財富管理之中。年報顯示，2016年公司營業機構總數已突破百家，其中廣西區外營業機構達到41家。

但是在股票交易方面，2016年公司市場份額在下降。A股市場份額從0.60%下降至0.55%。

而從年報來看，債券承銷業務暫停對於國海證券影響最大。

上圖可見，光是主承銷的債券承銷收入，就達到9.22億元。全年公司證券承銷收入總額為11.87億元，成本為1.14億元，由此估算，債券承銷業務凈收入約為8億元左右。2016年國海證券營業總收入為31.80億元，債券承銷業務凈收入占營業總收入比重約為四分之一。

而資管業務相對占比較小，2016年公司資管業務收入占比只有不到5%。

有業內人士指出，對於國海證券而言，債券承銷暫停影響最為直接；影響了約三成的收入。而暫停經紀業務開戶一年，最大的影響則是更難維持市場份額。因為無法新增開戶，而在受到證監會處罰的情況下，老客戶也很可能出現流失。

此外，對於公司本身而言，還可能出現員工流失等風險。如經紀業務部門員工會因不能再有增量客戶，債券承銷團隊因沒有業務而出現流失。而從時間上來講，目前已經是5月，2017年的券商分類評價區間已經截止，現在受到處罰，還很可能影響到2018年的評級。

總之，國海證券正面臨著多事之秋，而一顆“蘿蔔章”所帶來的影響，或許還需要一年多時間，才能完全彌散。

“蘿蔔章”事件持續發酵，最倒黴的國海證券總裁項春生剛開年就離職

1月3日晚，國海證券公告稱，昨日公司董事會收到總裁項春生的書面辭職申請。項春生辭職後將不在國海證券擔任任何職務。

董事長何春梅在董事會聘任公司總裁之前,代為履行總裁職務，代為履行職務時間不超過6個月。

上任三個月就遇到“蘿蔔章”

從履歷上來看，項春生在國海證券的時間其實並不長，只有一年零三個月。這是公告中項春生先生的簡歷：

項春生1975年1月出生，博士研究生。2006年7月至2012年2月，歷任中國證監會國際部主任科員、副調研員、副處長；2012年2月至2015年8月，任摩根士丹利華鑫證券首席合規官(合規總監)，2013年10月至2015年8月,兼任摩根士丹利管理服務(上海)公司執行董事；2015年8月至2016年7月，任北京鵬揚投資管理有限公司副總經理、鵬揚基金管理有限公司(籌)督察長；2016年7月至2016年9月，任鵬揚基金督察長；2016年9月起擔任國海證券總裁。此外，2016年9月起還兼任國海創新資本投資管理有限公司董事。

國海證券“蘿蔔章”事件發生在2016年12月；也就是項春生剛上任三個月的時候。當時，國海證券原債券業務負責人張楊等人，被爆出以國海證券名義在外開展債券代持交易，未了結合約金額約200億元，涉及金融機構20余家，給債券市場造成嚴重不良影響。

曾被爆出六大違規

事情爆出後，大信會計師事務所很罕見的在年報時，對國海證券的內部控制審計報告出具了非標意見——帶強調事項段的無保留意見。

2017年5月19日下午，證監會宣布，暫停國海證券資管產品備案1年，暫停新開證券賬戶1年（經紀業務），暫不受理債券承銷業務1年，同時處理了“蘿蔔章”事件相關責任人。7月29日則是正式下發文件。對於一家券商來說，資管、經紀、投行三大業務受影響，不可謂不是暴擊。

而當時的公告還說，國海證券存在六項違規行為：一是內部管理混亂，資產管理業務部門管理松散，員工激勵約束機制失衡，人事管理混亂；二是合規風控失效，合規審查流於表面，隔離墻制度形同虛設，風險監控未有效覆蓋；三是資產管理業務運作違規，業務人員代簽名、代蓋私章現象嚴重，資產管理部門協助投行部門銷售債券，資產管理產品和提供投資顧問服務的信托產品存在異常交易，產品發生重大變更未及時告知客戶，投資主辦人與實際管理人不符；四是張楊等員工違規假冒公司名義對外開展債券代持交易；五是深南大道營業部副總經理姚芳違規為客戶與他人之間提供融資中介服務；六是對清溢光電等 IPO 保薦項目的核查不充分。

在被證監會嚴查的背景下，2017年國海證券財務業績也並不理想。三季報顯示，2017年前三季度，國海證券實現營業收入22.18億元，同比下滑22.56%；實現凈利潤5.61億元，同比下滑42.66%。

值得一提的是，2017年11月，國海證券發布了新的合規制度，普通員工的合規性考核業績占比不得低於15%。

2016年年報顯示，在2016年9月8日履職之後，四個月時間，項春生一共獲得稅前報酬51.29萬元。

每經記者 王硯丹

每經編輯 吳永久

（本文封面圖來自攝圖網）

國海證券：假印章事件涉資不逾165億