美國銀行業遭遇寒冬,美銀、花旗兩大巨頭2014年四季度利潤大幅下滑,主要因交易部門收入下降及天價罰單等。
美國銀行(Bank of America)四季度利潤同比下滑11%,盡管該行大力控制支出但仍不及信貸和交易部門收入的下滑程度。美銀股價今日盤前交易中下跌近3%。
該行周四公布的財報顯示四季度利潤30.5億美元,相當於每股25美分(EPS),較前一年的34.4億美元、EPS 29美分下滑。遠不及路透分析師對今年的EPS預期31美分。收入部分下滑13%至187.3億美元,不及分析師們的預測209.4億美元。
其中,交易部門同比收入下滑20%至23.7億美元;固定收益、貨幣、商品交易部門大幅下滑30%至14.6億美元,該行稱這是因為公司債及住房抵押債券交易量減少,不過外匯和利率交易表現強勁;同時股票交易部門收入上升1.3%。
花旗集團(Citigroup )四季度利潤同比驟降86%,因該行遭遇巨額罰款且交易部門收入下滑。該公司股票盤前交易中下跌2.2%。
根據該行周四的財報顯示,四季度利潤3.5億美元,已包含了之前35億美元法律及人員調整開支。四季度利潤遠遠小於上一年同期的24.6億美元,EPS為6美分,不及分析師們預測的9美分。
花旗銀行的交易部門收入同比下滑14%至24.6億美元,花旗此前已決定下調交易員們今年的獎金。
該行表示,美元走強對其四季度利潤產生了較大壓力,因花旗是美國業務全球化程度最大的銀行之一,因匯率造成其四季度利潤的減少了4.58億美元。
花旗集團2014年里還遭遇了一系列法律訴訟,7月份花旗以接近以70億美元與美國司法部就在金融危機前銷售MBS達成和解。
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中國將在1月20日公布2014年四季度的GDP數據,分析師警告,如果數據不及預期,大宗商品可能會遭遇新一輪的暴跌潮。
“銅價一直是中國經濟的晴雨表,銅價近日的暴跌讓我們有理由相信中國的經濟增速不僅是在放緩,而且是在超預期地放緩。”IG公司市場策略分析師Evan Lucas在一份紀要中提到。
他說,如果下周二的數據糟糕,那就等著商品市場新一輪潰敗吧。
本周三銅價暴跌成為市場關註的焦點。華爾街見聞曾報道,當天亞市早盤銅價斷崖式下跌,最高跌幅達到8.7%,觸及5353.25美元/噸,刷新2009年7月以來新低。稍早前世界銀行下調了全球經濟的預期。
中國在大宗商品市場扮演著重要的角色,這個世界第二大經濟體是全球多種能源和金屬的最大消費國,其中也包括銅。
“我們認為,銅價近期承受著如此大的壓力意味著,要麽是(中國)需求顯著放緩,要麽是其影子銀行系統出現了問題,要麽就是兩個因素同時顯現。” 美銀美林中國股市策略師崔偉周三在給客戶的報告中寫到。
按照彭博的預期,中國四季度GDP同比增速將從三季度的7.3%滑落至7.2%,這一水平僅僅高於2009年一季度,當時因受到金融危機的沖擊,中國經濟增速降至6.6%。
法國農業信貸銀行的高級經濟學家和策略師Dariusz Kowalczyk認為,如果中國經濟下滑的速度超過預期,可能引發市場對商品需求愈加低迷的擔憂,市場會做出反應。
但即便是數據符合預期,商品市場可能也會出現拋售。Kowalczyk稱,中國經濟增速降至5年新低對商品市場來說也不是什麽好消息。
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四季度美國銀行業財報普遍不佳,高盛也未能例外。
周五財報顯示,高盛四季度凈利潤21.7億美元,較去年同期的23.3億下滑7.1%。公司全年的股權回報率為11.2%,略高於2013年。
上圖來自《華爾街日報》
高盛股票周五下跌了1.26美元至177.23美元,跌幅0.7%,一周累計跌去5.4%。此前公布財報的摩根大通、花旗和美國銀行利潤均不理想,股價周跌幅都在6%以上。
受12月固定收益、外匯及大宗商品交易部門(FICC)糟糕業績的拖累,四季度美國銀行業財報普遍不佳。市場原本預期高盛能扭轉這一頹勢,但未能如願。
不僅如此,高盛的FICC部門營收的下滑幅度超過其他大多數銀行,暴跌了29%至12.2億美元,從而拖累公司整體營收(76.9億美元)下滑了12%。
據《華爾街日報》,瑞銀分析師Brennan Hawken評價稱,高盛的交易收入“著實糟糕”。
在金融危機之後,大摩等投行大幅縮減了FICC部門,將重心轉移至財富管理業務。但高盛卻選擇繼續維持這塊傳統上高利潤的業務,但目前看來,高盛的表現並不如意。
其他部門表現也不理想,商業銀行部門(Investing&Lending)收入15.1億美元,比預期的13.9億略高,不過依然較去年同期下滑了27%。
而受到受承銷和咨詢收入下降影響,投行部門營收14.4億美元,比去年同期下滑16%。
不過,高盛的凈利潤依然略超市場預期。每股盈利4.38美元,比市場預期多出6美分。在過去的八個財報中,高盛的每股盈利平均比預期要高出65美分。
去年四季度,高盛曾以美股188.14美元的價格回購了660萬股股票,總價值12.5億美元。高盛全年共回購了318萬股股票,平均回購價格為171.79美元。
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世界上最大的工程機械和礦山設備生產廠家卡特彼勒(Caterpillar)公布最新財報,該公司凈利潤不及市場預期,這主要受到近來原油、銅、煤炭和鐵礦石等商品價格的暴跌拖累。
該公司四季度凈利潤為7.57億美元,相較一年前10.3億美元的凈利大跌了25%。卡特彼勒被視為全球經濟晴雨表,因此該公司的盈利狀況格外受到關註。
卡特彼勒的每股收益為1.23美元,季調後每股收益為1.35美元,去年四季度的每股盈利為1.54美元,分析師此前的預期為1.55美元。
財報公布後,卡特彼勒股價盤前下跌8%。
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在蘋果和中低端競爭者的夾擊下,三星四季度業績大幅下滑。
三星周四公布財報顯示,受手機銷售下滑影響,公司四季度凈利潤從一年前的7.3萬億韓元暴跌至5.35萬億韓元(49億美元),同比降27%。
2014年全年,三星獲得利潤25萬億韓元,遠低於2013年的36.8萬億,為2011年以來最低。
與之形成鮮明對比的是,其競爭對手iPhone一財季銷售創紀錄同比激增46%,凈利潤大漲37%至180億美元,創歷史新高。
四季度,三星的手機、平板電腦部門利潤縮水最為嚴重,同比暴跌64%至1.96萬億韓元,已經連續五個季度下滑。
稍顯安慰的是,四季度半導體芯片部門利潤2.7萬億韓元,創四年新高。也正是由於該部門業績提振,三星四季度利潤沒有像三季度那樣同比暴跌49%。
四季度,三星營業收入同比降11%至52.7萬億韓元。
三星沒有公布手機發貨量。《華爾街日報》援引分析師估計稱,四季度三星的手機出貨量在7400萬至7700萬臺。而iPhones今年一財季的銷量為7450萬臺。
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據發改委網站,受相關產業增長放緩,大宗物資貨源不足等因素影響,2014年全國鐵路運量總體下降,累計完成貨運量38.1億噸,同比下降3.9%。
其中前三個季度分別下降3.5%、1.5%和2.5%,四季度下降7.8%,降幅有所擴大,去年同期基數較高是重要原因。
全國鐵路完成貨物周轉量27530億噸公里,同比下降5.6%。
北交大運輸學院教授胡思繼此前分析稱,中國經濟進入新常態,原先粗放的發展方式需要大量煤炭、礦石等原材料,這種狀況將逐步改變,這導致以大宗貨物為主要收入來源的鐵路貨運也受到牽累。
鐵路貨運量是“克強指數”的三大指標之一。所謂“克強指數”是2007年時任遼寧省委書記的李克強表示,要真正了解他所在的遼寧省的經濟狀況,他寧願關註另外3個指標:用電量、鐵路貨運量以及貸款發放量。這幾個數據無法人為造假,反映了制造業為主的中國經濟的真實狀況。此後,英國《經濟學人》雜誌發明“克強指數”,將上述三大數據加權平均,被認為更準確地提前反映了中國經濟。
不過,有分析指出,“克強指數”並不是一個了解中國經濟全貌的好指標。該指數更多地反映了重工業的表現,而與其他的經濟部門,尤其是消費開支的關系很弱。
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Prime用戶的快速增長和雲計算業務的強勁表現幫助亞馬遜公司在去年四季度重回盈利,終結了此前多個季度的虧損勢頭。
亞馬遜股價在盤後大漲12%。四季度,亞馬遜盈利2.14億美元。
四季度,亞馬遜Prime用戶數量同比大增53%。Prime是亞馬遜推出的一項服務。用戶只需支付99美元,就可以享受一年內無限次2天速遞服務及使用即時流媒體服務。Prime用戶被視為亞馬遜最有價值的客戶,因為他們往往在亞馬遜上消費更多。
不過,亞馬遜的本次盈利可能很短命。亞馬遜預計,其今年一季度的盈利狀況將在盈利5000萬美元和虧損4.5億美元之間。
亞馬遜公司激進投資的做法讓不少投資者感到不滿。
Standard & Poor’s Capital IQ分析師Tuna Amobi表示,投資者將四季度的盈利看作是亞馬遜公司的轉型。投資者認為,亞馬遜將轉向更關註盈利,更溫和開支型的公司。
亞馬遜財務主管Tom Szkutak表示,亞馬遜的雲服務以及第三方交易市場也幫助推高了公司的利潤率。下季度,亞馬遜將把愈發重要的雲服務作為一個獨立的項目進行財務報告。
去年,亞馬遜和北美電子商務增長率之間的差距正縮小至5年新低。
盡管亞馬遜CEO Jeff Bezos斥巨資投資無人機等快速交貨系統,但亞馬遜的增長正在放緩。據市場研究公司EMarketer Inc, 2014年,亞馬遜北美地區的銷售上升23%,而同期,加拿大和美國的電子商務市場增長16%。
7%的差距創下2009年以來的最低水平。2011年,亞馬遜北美業務增長41%,遠高於當時電子商務市場17%的增速。
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2014年第四季度,信托業新進股市資金大增1220億元,助力A股大漲。
彭博社援引信托業協會今日發布的報告稱,四季度信托業配置股票的資金達到了 5520億元,去年三季度為4301億元,環比增長28%,創2010年三季度以來最大增幅。
此外,1220億也創下了2010年信托業協會統計該數據以來的最大新增規模。
在房地產市場降溫和央行實施更加寬松貨幣政策的刺激下,上證綜指在過去三個月中大漲35%。彭博報道稱,杠桿大於券商融資類業務的傘型信托在A股上漲中扮演了重要角色。
資金通過信托進入股市的模式主要有三種::一是“陽光私募”模式,二是單一賬戶的結構化信托模式,三是“傘形信托”。相較於前兩種模式,傘型信托是近期資金湧入A股的最大通道。
格上理財1月中旬統計的數據顯示,目前傘形信托市場存量規模不低於1500億元。傘形信托受到部分投資者特別是超大戶的青睞。
信托業協會今日的報告還顯示,2014年末,信托行業管理的信托資產規模為13.98萬億元(平均每家信托公司2055.88億元),較2013年末的10.91萬億元,同比增長28.14%。環比增幅呈現明顯企穩跡象,較2014年3季度末的12.95萬億元,環比增長7.95%,創六個季度來以來最快增幅。
2014年的前三季度延續了自2013年1季度開始的持續回落態勢:2014年1季度為7.52%,2季度為6.40%,3季度為3.77%。
截至2014年末,有369筆項目存在風險隱患,涉及資金781億元,占比0.56%,低於銀行業不良水平,相比2014年2季度末風險項目金額917億、占比0.73%,余額和比例均有所下降。信托業系統風險可控,得益於三道風險防線的不斷構築。
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連續兩個季度強勁複蘇後,美國經濟增速在去年四季度放緩,但全年增速仍創四年新高。
美國商務部今日公布的數據顯示,美國去年四季度GDP初值環比增長2.6%,增速較二、三季度的4.6%和5.0%回落。這意味著2014年全年美國GDP增長2.4%,略好於2010-2013年間2.2%的均值。
因勞動力市場加速回暖和油價下跌,四季度美國消費者開支增速創2006年一季度以來新高。 盡管消費支出對美國經濟增長貢獻度超過2/3,但商業投資和出口增長放緩,以及政府開支下滑,對當季GDP構成了拖累。
美國政府的數據顯示,自2014年6月以來,美國汽油價格下跌了43%,留給家庭和企業更多可支配收入。路透社預計低油價可為美國GDP增長貢獻至少0.5個百分點。
穆迪高級經學家Ryan Sweet在數據公布前告訴路透:
消費者承擔起了支撐經濟增長的任務,我認為這種趨勢在今年上半年也不會改變,因為汽油價格下跌為他們省下了很多錢。
但是GDP的其他主要構成均顯示美國經濟在四季度呈現出了一些新的疲態跡象:
企業削減了設備開支,商業投資僅增長1.9%。因國防開支減少,政府開支下滑2.2%。
出口增長繼續緩慢。伴隨著亞洲和歐洲經濟不景氣,出口增速從三季度的4.5%回落至2.8%。
盡管房屋營建自去年夏季以來加速增長,但房地產市場表現仍然不盡人意。四季度地產投資增長4.1%,較三季度的3.2%有所增長。
美聯儲本周三決定繼續維持超低利率,並表示委員會一致同意對加息將保持“耐心”。 在本次FOMC聲明中,美聯儲稱對經濟更樂觀,並指出新增就業強勁,但預計通脹近期會下降。
果不其然,今日公布的另一項數據顯示通脹進一步偏離美聯儲目標。美國四季度PCE物價指數初值同比下降0.5%,創2009年一季度以來新低。扣除能源和食品價格後的核心PCE物價指數初值環比增1.1%,符合預期,但也是2013年二季度以來的新低。
美國去年第四季度PCE物價指數初值同比-0.5%,預期1.5%,前值1.5%。
美國去年第四季度核心PCE物價指數初值環比1.1%,預期1.1%,前值1.4%。
美國去年第四季度核心PCE物價指數初值同比1.1%,預期1.2%,前值1.4%。
不及預期的GDP數據公布後,黃金短線走高,美元指數下跌:
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中國央行周三在其網站刊登公告稱,根據貨幣市場流動性總體情況,央行第四季度未開展常備借貸便利操作(SLF)。央行在去年11-12月通過中期借貸便利(MLF)投放3750億元人民幣。
央行表示,根據貨幣市場流動性總體情況,第四季度人民銀行未開展常備借貸便利操作,常備借貸便利余額保持為0。
2014年11-12月,中國人民銀行通過中期借貸便利向大型商業銀行和部分股份制商業銀行累計投放基礎貨幣3750億元,期限均為3個月,利率為3.5%。年末中期借貸便利余額6445億元。
央行同時稱,在提供中期借貸便利的同時,引導金融機構加大對小微企業和“三農”等國民經濟重點領域和薄弱環節的支持力度,促進降低貸款利率和社會融資成本,支持實體經濟增長。
此前華爾街見聞曾報道,人民銀行續做了到期的2695億元中期借貸便利,並新增500億元。操作對象為股份制商業銀行、城市商業銀行和農村商業銀行,期限3個月,利率3.5%。
海通證券首席宏觀分析師姜超及其團隊在報告中寫到,MLF續作和新增意味著央行態度的轉變值得關註,同時也意味著降準等進一步的放水操作也成為可能。
對於SLF,一些投資者預計,2015年中國央行只會暫時註入流動性,就像去年那樣。2014年正月初一以前的四周,中國央行通過公開市場操作和常設借貸便利(SLF)合計註入流動性人民幣6400億元。正月初一過去四周後,中國央行通過公開市場和到期的SLF回籠流動性1.038萬億元,回籠規模超過了節前註入規模。
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