年金「過三關」 將來輕鬆退休 唐德玲
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GS(14)@2013-01-24 00:53:32http://www.skypost.com.hk/column ... 0%80%E4%BC%91/71324
昨日提到，我身邊最關心退休問題的，都是一些年近50的姊妹，她們都希望透過年金計劃產生現金流，為將來退休後提供一筆穩定收入。
月儲千元也可每月支取八千？
對於年輕的姊妹來說，預備退休好像有點遙不可及，至少現階段大家都提不起興趣去想或談這個問題。她們似乎更願意去花錢扮靚購物，24歲的Tiffany就是一個好例子。
「Lydia姐姐，妳說的年金計劃，對我們來說有點不切實際，我現在每月收入不多，即使每月儲一點錢，將來派出來的年金也只是很濕碎的錢，不如等我收入多一點才開始吧！」Tiffany的收入確實不高，現在每月才不到一萬。但據我所知，她每月花在美容護膚的錢，也超過1,000元。
「其實，退休金的目標，也不是遙不可及的，只要由現在開始，妳每月儲起1,000元，作為年金計劃儲備，以後不用增加供款，只要讓年金收入自己滾存，直到妳60歲，到時也有機會每月支取8,000元左右的退休金，直至終老！」
「嗯，這是甚麼原理呢？」
分三階段 實現複息效應
「簡單來說，這就是複息的力量。舉例說，如果由現在開始，妳每月省下1,000元放入一個12年供款年金計劃，到妳36歲時，估計這份年金每月可派發2,000元左右的現金，維持10或12年（最好選擇12年支取期的年金，因為可支付未來12年的供款。如沒有，10年也可以，因為每月派出來的錢較多），再加上妳本來的1,000元，又重新開始另一份年金計劃，但這次妳已可以每月儲3,000元了。那麼，12年後，即到妳48歲時，妳每月便可以有6,000元的年金收入，維持10或12年，到時再加上妳本來的1,000元，再開始最後一份月供7,000元的年金計劃。到妳60歲退休時（假設），每月便有8,000的年金收入，直至終老（這次選擇終身支取的年金的計劃）。作為三分之一的退休方案，我想也不錯了！妳要記住，妳每月拿出來的供款，一直都只是1,000元而已！如果妳想將來累積的每月年金更多，在第二或第三次的時候再按自己負擔能力增加供款也可以。」
「聽起來很吸引呢？好像是『過三關』玩遊戲呀！」
「對呀，只要將這些年金『過三關』，妳便至少解決了三分之一的退休問題！這也是愈早開始儲蓄，將來就愈輕鬆的道理。所以，不要因為自己現在的收入少就不開始！」
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電話推銷貸款 是真是假？ 唐德玲
1 :
GS(14)@2013-01-30 01:00:27http://www.skypost.com.hk/column ... 1%87%EF%BC%9F/72610
姊妹們，相信妳很大機會遇過以下經歷：「妳好呀，小姐，這裏是XX銀行打電話給妳，我們有一個低息貸款可以借給妳…。」如果收到這類電話，妳會如何應對呢？「對不起，我沒有需要！」然後馬上收綫。我相信，這種反應最普遍的，因為妳可以馬上終止對方的連珠炮，免卻麻煩。
但最近有位姊妹告訴我，原來有部分手法不良的財務公司，會冒認一些大銀行的職員，用電話招攬借錢生意。
話說我這位姊妹一日收到一位自稱是某大銀行職員打來的「貸款電話」，由於這位姊妹剛好有財務需要，所以跟對方聊了幾句，並初步覺得貸款條件不錯，於是約好在該銀行的某分行見面。
聲稱分行客人多
誰知，去到見到該位自稱職員時，他聲稱現時分行客人數目較多，如果她想快點安排的話，可介紹她到另一家相熟財務公司。由於這位所謂職員很落力推銷另一家財務公司的產品，令這位姊妹開始生疑，最後堅持回家想一想才決定，因此沒有跟他去該財務公司。
冒充銀行職員
她回到家裏，愈想愈不對勁，首先按着來電顯示（很多推銷電話都有來電顯示）再打電話去查詢，但原來該電話一接通便斷綫，也就等於根本不能回電。
於是，這位姊妹就更感可疑，於是上網查看該銀行的客戶服務熱綫，然後直接打電話去銀行查詢。
結果，銀行職員告知，如果她不是該銀行的客戶，根本不會收到這些推銷電話的，就算她收到，也可以要求將自己的名字，納入不願收到推銷電話之列（opt-out list），這樣便不會再受到滋擾。
但由於我這位姊妹根本不是該銀行客戶，所以，肯定該電話不是來自該銀行的。職員表示，他們過去已收到一些個案，就是有人冒充該行職員，以cold call形式打電話招攬貸款生意，手法就跟我這位姊妹遇到的一樣。該行職員表示，她們已經報案，警方已經立案調查。
姊妹們，大家真的要學會「保護自己」，小心核實對方身份。由於貸款市場競爭激烈，所以有些公司會採取一些不良的經營手法，切記小心為上。如果自己有貸款需要，也大可以自己「送上門」，不用輕易接納打電話來的所謂offer。
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中石油前景仍樂觀 唐德玲
1 :
GS(14)@2013-01-30 01:00:45http://www.skypost.com.hk/column ... 8%82%E8%A7%80/72341
我在本欄提過，中石油（0857）是我買入的第一隻高息股，令我首次感受到，在低位買入穩健高息股，回報原來真的很可觀！
我必須承認，自己對中石油有點情意結，但我也明白，該公司近幾年業績有點浮浮沉沉；因此，有些姊妹問我，中石油是否可靠的收息股時，我想再分享一下我的看法。
這幾年，中石油業績停滯不前，部分原因是中石油屬下油田已有點老化，令開採成本上升，加上煉油方面因價格機制問題導致虧損，再加上幾年前開徵的「暴利稅」，都令到它的盈利受壓。
不過，除了石油之外，天然氣會是中國能源使用的另一亮點。現階段，天然氣只佔內地能源消耗量的4％（世界水平是接近兩成半）。據《十二五規劃》中的天然氣發展規劃，2015年天然氣佔能源消費的總量，會提高到7.5％，比現水平幾乎是翻一番。
盈利將顯著回升
自從2004年西氣東輸管道一期投入使用以來，中國天然氣產業的發展便開始加快，目前累計建成的天然氣主幹管道長達五萬公里，產量連續多年保持雙位數增長，幾乎已經覆蓋全國所有省市自治區。
未來，除了常規天然氣會加速發展外，煤層氣、頁岩氣等非常規天然氣相信也會加快發展。中石油壟斷了內地近八成的天然氣田，因此，當內地天然氣在能源消耗方面佔愈來愈重要的地位時，中石油的盈利將會顯著回升。
頁岩氣開採技術有突破
如果有留意股市的姊妹都可能知道，近半年有一個板塊的股票相當火紅，那就是所謂的「頁岩氣概念股」，所謂的頁岩氣，是屬於一種非常規的天然氣（從一般油氣田開採的屬於常規天然氣），主要是從頁岩層之中開採。
中國的頁岩氣儲量是世界排名第一的，但開採難度極高，內地多間龍頭油公司遲遲都未有實質開發計劃。
這陣子炒的頁岩氣概念股，其實大部分都是協助中石油或中石化等巨型油企去開採的。日前，中石油和中石化（0386）的母公司公布了頁岩氣的新動向。其中，中石油在頁岩氣的開採技術上，出現重大突破，已生產並銷售了1,125.3萬立方米頁岩氣。
從收息的角度，儘管過去幾年盈利增長不是太理想（事實上，過去幾年中石油的盈利也曾出現倒退），但派息仍然反覆地保持溫和增長。
而且，公司管理層在當年上市時承諾，會至少將盈利的45％用來派息，到今時今日，這一點仍然是兌現的，因此，我對中石油的前景仍然是樂觀的。
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派息比率高 就是高息股？ 唐德玲
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GS(14)@2013-01-30 23:01:34http://www.skypost.com.hk/column ... 2%A1%EF%BC%9F/72888
自從我在本欄建議姊妹們，累積幾隻高息股，作為將來退休之後「食息」之用，很多姊妹都來問我相關問題。但我發覺，部分姊妹混淆了派息比率和派息率兩個概念。她們普遍認為，派息比率高的股票，息率就會高，也就是我們要選的高息股！
首先，派息比率是每股派息，佔每股盈利的百分比，是股息與盈利的關係；而派息率是每股派息，佔股價的百分比，即是股息與股價的關係。後者才是我們主要分辨該隻股票是否高息的準則，而非派息比率。
港交所其實就是一個很好的例子。近幾年港交所的派息比率都維持在90％的高水平，即是它幾乎將全年賺的錢派給股東，算是十分慷慨了（以此水平計，可能是港股之中派息比率最高的一家公司）。不過，它的息率就只有2.5至2.8％左右，不算特別吸引。
平衡增長與回饋股東
但我要補充的是，一般來說，如果派息比率高的股票，整體上，它是高息股的機會也會高一點。不過，從投資的角度，派息比率太高，其實長遠不是好事，大家可以想像一下，如果一家公司將全年賺的錢都派了給股東，她還哪有錢去發展，或擴大投資。所以，傳統智慧是，只有那些業務穩定，但又不會再有巨大投資的公司，才會把大部分盈利派給股東。
我自己的看法是，將大約四成半至五成半盈利派給股東是最適中的，中石油（0857）就是每年都將四成半盈利派給股東的公司，這樣大概可以在增長與回饋股東之間求取一個平衡點。
自從上次我談過，以工商銀行（1398）作為其中一隻收息股之後，我收到一位讀者的電郵，當中提到工商銀行的股息雖然不俗，但近幾年的派息比率卻逐年下跌，由2008年的50％，跌至2011年的33％。
由於大型內銀股很多都不派中期息，所以暫時未知2012年工商銀行的派息政策。
留意「資歷」較淺的內銀股
其實，除了工商銀行之外，其他上市較久的內銀股，包括建設銀行（0939）和中國銀行（3988）等都有這個現象。
我認為，暫時是沒有問題的，因為可能只反映內銀股近年的賺錢能力大幅提高，但股價卻相對落後。我會繼續觀察幾大內銀股的派息政策，如果有特別的情況，再跟姊妹們分享。
另一邊廂，其他「資歷」較淺的內銀股，例如農業銀行（1288）和民生銀行（1988）等，她們的派息比率卻一年比一年高。當然，所謂高，其實只是早前太低，現在普遍回升至30％的行內水平而已！
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「房託」是最可靠「收息股」？ 唐德玲
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GS(14)@2013-02-04 22:48:44http://www.skypost.com.hk/column ... 0%8D%EF%BC%9F/74180
我在本欄建議過，作為退休部署，其中一部分資產可以是穩健的高息股，我大致上介紹過幾隻，但有讀者回饋，我好像只側重大型國企，當中一隻香港股票都沒有，這又是否等於將所有雞蛋都放在一個籃子呢（中國市場）？
我同意這個看法，亦想趁機會解釋一下。作為長綫收息股，最重要是安全，要安全的話，公司規模就要夠大。香港真的是一塊福地，因為內地最大型和最賺錢的企業都來了香港上市（這些企業不是沒有可能倒閉，但可見的將來，機會十分低），可以輕易地買到，甚至成為收息工具。
再者，部分企業除了高息之外，盈利增長還比大部分港資公司為高，因此，買入這類股票長遠收息，屬進可攻退可守的選擇。
沒有純粹香港業務的公司
回說香港，今時今日在港上市的公司，真的想不到有哪一家是一點內地業務都不涉及的。
過去我們長輩最喜歡買來收息的兩電一煤，即中電（0002）、電能實業（0006）和煤氣（0003），本來都是可靠的收息股，但由於香港市場已飽和，也要到內地或海外投資，經營風險肯定比過去高。但如果姊妹們仍然鍾情這幾隻傳統收息股，我也沒有很大意見，但必需要定期檢討她們的經營狀況，因為未來的變數會較多。
雖然絕大部分香港公司都已經涉足內地，但在港交所（0388）上市的「股票」當中，確實仍有一些是完全沒有涉足內地業務，可說是純粹香港業務的公司。
心水清的讀者可能會留意到，我在股票這兩個字中加了一個引號，似乎另有所指。對的，這些所謂股票，準確來說，其實不是股票，是所謂的房地產投資信託基金（下稱房託），英文叫Real Estate Investment Trust Fund（REITs）。
房託跟股票的最大分別是，根據《房地產基金守則》，基金管理人必須將除稅後淨收入的九成分派予基金單位持有人。姊妹們，妳買任何一隻高息股，都有一個風險，就是該股票不派息。記住，上市公司是否派息，很大程度是取決於公司董事會的決定。
房託少了一重風險
當然，現實上，一家公司如果賺開錢，過去也固定派息，相信很少會突然不派息。但如果管理層認為，今年要預留更多資金發展新項目，則絕對有可能減少派息，這就會影響我們的股息收入，但房託就少了這一重風險。
好了，大家或許明白，為甚麼我會在「股票」二字之上加了一個引號，因為房託準確來說不是股票，只不過，有部分房託在股票交易所上市，令到她們的買賣形式等同股票。
在港交所上市的房託，知名度最高的應該是領匯（0823）了。領匯是否可以作為我們的「收息股」呢？明天再續。
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幫孩子的利市錢儲盈富 唐德玲
1 :
GS(14)@2013-02-18 23:33:43http://www.skypost.com.hk/column ... B%88%E5%AF%8C/77345
上日提到，孩子們每年收到的利市錢，正好是父母們一個親子理財教育的機會。事實上，很多身為家長的姊妹都經常問我，每年替孩子們儲起的利市錢，最好存在甚麼地方。
過去，當銀行利息高企時，替他們開一個活期儲蓄戶口已經很不錯（放在豬仔錢罌是太保守了，很大機會會蝕通脹，但作為一個開始也無可厚非），但現在利息處於最低水平，存錢在銀行也太沒「出息」了。
追蹤恒指夠穩定
如果姊妹們想趁機教導孩子們一些基本的投資知識，我倒有個建議，就是幫孩子的利市錢儲在盈富基金（02800，也可以簡稱為2800）。
2800不是單一的股票，也不是傳統的基金，而是追蹤指數的基金（或稱被動式管理基金），它追蹤的指數就是恒生指數50隻成分股的表現（每一元代表1,000點，假設恒生指數為23,000點，盈富基金的理論價就是23元）。這隻也是港股中，歷史最悠久的交易所買賣基金（Exchange Traded Fund），也是我曾經在本欄指出過的「悶男人」。
不會有額外驚喜
它之所以「悶」，主要因為基金經理要做的（由道富環球負責基金的管理和託管），就是按照恒生指數中，各隻股份的比重不斷調配，務求令基金的表現完全跟足恒生指數，它不會給妳額外驚喜。
因此，盈富基金的管理費，包括信託人、管理人費、過戶處費用及其他法律各審計費用，每年只有0.2％左右，是目前市場上最便宜的指數基金之一（始終比股票多一點收費），而其他主動管理的基金，管理費一般為1.5至1.75％之間。
投資入門的選擇
記住，盈富基金雖然有點悶，但作為投資的入門選擇，尤其是教育孩子認識股票，這是很不錯的開始，因為現時的恒生指數成分股，已經大約涵蓋上市股票之中總市值的六成多，而且全都是成交最活躍和財政最健全的公司。再者，恒指服務公司會定期檢討恒指成分股的表現，如果質素有變，也會被剔出。
過年前，恒指服務公司就決定剔除中國鋁業（2600），加入聯想集團（0992）。這實在是一個很好的親子投資教育呢！
即是如果成績差，就要被踢出校！所以，除非妳對香港的股市完全沒有信心，否則，幫孩子儲一點點盈富基金是不錯的選擇。
以上周五收市價23.65元計，入場費大約11,000元，因為每手是500股。如果孩子們每年的利市錢是過萬元的，當然可以一年買一次。如果不夠，可以兩年甚至三年才買一次。不要忘記，盈富基金是有股息派的，現在的股息率還有接近3％，這是股價上升的額外回報呢！
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終有姊妹信樓價會跌！ 唐德玲
1 :
GS(14)@2013-02-26 00:50:08http://www.skypost.com.hk/column ... 7%8C%EF%BC%81/79502
去年十月底，當政府推出額外印花稅和買家印花稅後（買入物業三年內沽售要加倍徵收印花稅，如果是非本港永久居民買香港物業要徵收15％印花稅），我在本欄寫過一篇叫「那些年，我們一起追樓的日子」的短文。
當時我的看法是，政府所謂的「辣招」，或者可暫時遏抑短綫炒風，但對於想買樓作為長綫投資的人士，這可能是一次機會，讓他們在相對低位再入市。除非政府能夠馬上增加供應，以及息口見底回升，否則，樓市經過短暫調整後，又會重拾升軌。
結果證明，樓市在短暫降溫之後，果然再度熾熱起來，連發展商也按捺不住，推出一些本來是酒店房間的單位，一方面測試政府的底綫（到底這些單位是否住宅，如不，就可迴避特別印花稅），另方面也算為供求失衡的樓市，增加一點供應。
再出招 針對本地炒家
於是，政府上周五再出招，簡單來說就是任何時間，只要多買另一個物業，就要加倍徵收樓宇買賣印花稅。若論「辛辣」程度，今次跟上次的買家印花稅和特別印花稅不遑多讓。我身邊的姊妹也就此問題議論紛紛。
「上次政府的招數是『叮走』非本地買家，以及某程度上遏抑本地炒家，過去幾個月，非本地買家似乎少了，但本地炒家則仍然活躍，所以政府今次再出招，主要針對本地炒家，如果這幾招都不奏效，樓價繼續上升，就真的證明香港樓市確有剛性需求，樓市供應嚴重失衡！」姊妹Jessica兩年前賣了自住單位，現在租住同區另一個單位，每月租金要13,500元，一直在等機會再入市。
「我覺得這一次已是政府和地產商的政治角力，田北俊又大大聲話地產商當梁振英『冇料到』，今後樓市發展可能會比以前有較大變化。」Jessica正如很多香港市民一樣，已經被很多切身的民生問題訓練到，如政治評論員一樣，很會看大環境和小氣候，所以，就目前的樓市狀況，她有自己一套看法。
愈等愈傷心的換樓客
事實上，我的另一位姊妹Cherry，本來已經按捺不住，最近打算再度上車（她曾擁有物業，又是沽了之後等樓價跌，結果又是屬於愈等愈傷心那一批換樓客），但上周五聽到政府再出辣招，也決定按兵不動，因為她認為，最新的招數確實有機會扭轉買家的預期。
「我相信，這次政府加倍徵收印花稅，可以再減少一些本地炒家入市，令到樓市再度降溫，如果大家都有這種想法，就可扭轉大家對樓市只升不跌的心理預期。如是的話，樓價就真的有可能調整。不過，我相信樓價不會大跌，除非利率突然大幅上升，以及政府能夠短時間內推出更多土地或者物業吧！」
Cherry也跟Jessica一樣，開始相信樓價是會調整的，到底她們對不對，姊妹們，我們拭目以待吧！
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2 :
肥B(18468)@2013-02-26 17:23:54好似完全忽視左那一批打從SSD 生效就轉到工廈商廈炒鑊金的炒家, 將會因為要即時俾雙倍印花稅而令摸貨變得無肉食, 改為炒返成本較低的200萬以下的細價樓....
財爺只鼓勵生仔？ 唐德玲
1 :
GS(14)@2013-03-01 01:23:20http://www.skypost.com.hk/column ... B%94%EF%BC%9F/81365
新一份的財政預算案終於發表了，較惹人注目、又或令大家有點期待的原因是，這是特首梁振英上任後首份財政預算案。結果沒有太大驚喜，市民最關注的紓困措施或稅項寬減，基本上跟早前吹風的差不多，甚至有部分消失了，如之前傳聞薪俸稅下的個人免稅額有機會增加，但最後維持不變。另外，我在本欄代很多姊妹反映的醫療保險扣稅，以及再延長供樓利息扣稅的年期，以至增加供養父母免稅額等都落空了。
80後有切身優惠？
「我亦聽到不少中產人士的聲音……我覺得中產家庭應該得到一定的支援，但我想大家都了解，政府不可能一一回應每項訴求……」以上是財爺演辭中的理由。大家是否收貨，就各人有自己的盤算了。
昨日我跟一位去年剛結婚的年輕姊妹見面，做一些理財分析。我告訴她，應趁年輕盡快生小朋友，因政府也透過稅務政策鼓勵生育。「我大概知道政府鼓勵生育，但具體稅務上有甚麼優惠就不大清楚！」Vivian是八十後年輕人，平日不太關心時事和政府政策，但有切身優惠時也會緊張。「據財爺剛公布的財政預算案，每名子女免稅額由原先63,000元調高至七萬元，而且，生到九個都有！」「九個？」聽到我這樣說，Vivian大吃一驚。
「妳沒聽錯呀，根據稅例，頭九名子女都有子女免稅額，所以我說，政府是很鼓勵生育呀！而且，當子女出世的那一年，免稅額是雙計的！」「雙計？」Vivian詫異地問。「哦，很簡單，即是他/她出世的那年，免稅額不是七萬元，而是14萬元呢，理由很簡單，子女剛出世那年，開支肯定特別多，所以政府是很體恤我們的。舉個例，假如你們已有一個孩子，而年底又有另一個孩子出世，那麼，這個財政年度妳享有的子女免稅額便是21萬了！」
「21萬？那等於我省了多少錢的稅呢？」Vivian最關心實際的問題。「如果以累進稅階最高的一級計，即17％的話，妳等於省了3.5萬多元稅款呢！現實一點計，妳現在沒有子女，如果今年四月後妳生第一名子女，這一年妳大概可以省回2.4萬元的稅款呢！」
「噢，原來政府這麼想我們生小孩嗎？但是，生一個小孩子要400萬才養得大，我真的要計算清楚才敢生呢！」原來Vivian也真的有想過生小孩的問題。
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2 :
鱷不群(1248)@2013-03-01 02:20:18想鼓勵生仔，不如取消子女免稅額，直接派奶粉錢。
買旅遊保不要只比較價錢 唐德玲
1 :
GS(14)@2013-03-04 23:23:40http://skypost.com.hk/column/%E5 ... 3%B9%E9%8C%A2/82104
「意外就是意料之外」，不知是不是鄭裕玲這句廣告對白的效力，我身邊的姊妹每次去旅行，都醒覺要買一份旅遊保險。不過，她們購買旅遊保險的心態就像人有我有一樣，而且主要是從價錢方面出發，哪一家便宜就選哪家，一心以為所有旅遊保險都一樣。
我同意，整體來說，一份全面的旅遊保險，保障範圍應該大同小異。但要留意的是，為甚麼每份旅遊保險的價錢會有少許差異呢？關鍵其實是保障額大小、保障範圍，自負費用多少，以及一些不保事項等等的分別呢。有時候，這些分別並不重要，但更多時候，這些分別可以導致保單能否成功索償，所以，大家不要只從價錢去決定買哪一份旅遊保險。
不保事項 限制個別活動
我跟姊妹Vincci談到，現時市場上的旅遊保險，大多都保障以業餘身份參與、並且屬消閒性質的刺激活動，例如笨豬跳、潛水及滑雪等，但具體來說，保險公司可能會在不保事項中，就個別活動定下一些限制，例如潛水不可以深於30米，又或者，不保以輔助工具的攀山活動等等。
「噢，原來保險公司有這些限制嗎？我真的不知道呀！在甚麼地方可以找到這些條款呢？」Vincci緊張地問。「妳可以在保單中看到這些條款，但我要提一點，在保單條款中，有些是一般性的不保事項，即是適用於所有受保項目；但也有些是在個別項目下的不保事項，妳要特別留意。」
「妳提起不保事項，我也想起，最初我買這份旅遊保險時，我是看過一些不保事項的，但現在已經完全忘記了！」Vincci跟大部分消費者一樣，都是在購買產品或服務時才會留意有關條款，買完之後便不再理會。
「明白的，其實很多人都跟妳一樣。這樣吧，我可以給妳一個簡單概念。首先，旅遊保險最大的意義是保障受保人出外旅遊或公幹時遇到的意外，也因此，不保事項中很多都是跟意外保險相同的，例如不保已存在的疾病或損傷；自殺、自致的傷害、從事恐怖活動及違法行為等等。這就是一般性的不保項目。」
大部分不保海外治病費用
「咦，已存在的疾病？那麼傷風感冒怎辦呢？我可能去之前已經有呢！」
「我相信，保險公司針對的不是這些，而是針對例如心臟病、腎病及胃病等等，到了旅遊地點時復發，即是已經有病歷的疾病。如果完全是到達旅遊地點後才發的病，旅遊保險當然可以保障相關的醫療費用。」
「咦，如果我這次旅程是往外國治病，又是否受保呢？」Vincci總會想到一些特別情況。「問得好！我相信，大部分旅遊保險都不會保障海外治病的費用，或者說，旅行的目的就是為了治病，又或者，沒有遵照醫生的指示，明明是不適合外遊的仍然堅持起行，因為這正正就是已存在的疾病嘛！」
其實，購買旅遊保險還有很多要注意的地方，有些是大家完全不為意的，下次再談。
沉迷衍生工具也算賭博！ 唐德玲
1 :
GS(14)@2013-03-30 23:28:43http://www.skypost.com.hk/column ... D%9A%EF%BC%81/86887
昨提到病態賭徒對家庭造成負累，由於他們終日沉迷賭枱，影響工作之餘，最終都是十賭九輸。就正如小時候我聽很多長輩所說：沒有哪個賭仔不是靠賒借度日的。
我自問賭性不強，所以，就算去澳門，經過賭場的波子機也沒有很大興趣，更何況那些全憑運氣的大小、輪盤、百家樂和廿一點等等刺激玩意？
貪勝不知輸
雖然我不愛賭錢，但卻喜歡觀察別人賭錢的心態。有一次，我跟一位朋友去澳門賭場，眼見他在賭枱上連贏幾鋪，對我來說，其實斬獲已經不錯了，於是我不斷催促他離開，可是他貪勝不知輸，恃着自己運氣好就愈賭愈大，結果連贏來的錢也全輸掉！
可是，他仍然可以面不改容，拍拍身上的晦氣又到另一張賭枱碰運氣，這一趟，我真的明白何謂「賭徒」了！
其實，很多病態賭徒除了終日流連賭枱外，也會在股票市場上「賭」，因為有人形容，股場就是一個公開的大賭場！從股票，以至期指、期權、窩輪及牛熊證等衍生工具，任何一種都可以是賭博。如果不調校好自己的心態，以及約束自己的行為，單是賭這些衍生工具，也足以令我們陷入萬劫不復的境地！
說這些衍生工具可以變成賭博，因為她們都有以小博大的特色（股票可以透過孖展發揮以小博大的效果），而且，它們往往都有時間性，不像單買股票一樣可以「守」。
以窩輪為例，它們都有到期日，而價值中也包含時間值，愈近到期日，時間值就愈低，如果沒有內在值（以認購證為例，即正股價仍低於行使價），窩輪的價格便會跌得很快。因此，「投資者」需要速戰速決，看錯方向便要壯士斷臂，否則稍一猶豫，光是輸時間值就足以令你血本無歸！
打工仔不宜沾手
如果你有在工作時間內買過這類衍生工具，就會明白，自己的全副心神都會被它們佔據了，根本不可能專心工作！所以，我一直認為，朝九晚五的打工仔，根本不適合買賣這種衍生工具。
除非是專業投資者，懂得利用衍生工具安排投資策略，否則我奉勸各位，最好還是不要沾手這種玩意！
如果真的要「玩」，也必須嚴格控制注碼，及調節自己心態。畢竟，「刀仔鋸大樹」是高難度動作，真正能以此致富的人，更是鳳毛麟角。
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