谷信貸又要去槓桿存矛盾
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GS(14)@2016-02-18 00:34:51【進退兩難】去年底中央經濟工作會議，明確將「去槓桿」列為今年重點任務，不過面對內地經濟放緩，當局既要調整產業結構，又要保持經濟增長；既要去槓桿風險，又要擴張信貸支持中小企，不同政策目標之間，實際存在矛盾。信銀國際首席經濟師廖群同意，「矛盾也是有的」，雖然「去槓桿」焦點是傳統產能過剩行業，零售消費等新興經濟活動還是要保持增長，但任何改革不可能是無痛工程，要去槓桿調整產業結構，又要保持經濟增長目標，有時難免出現「dilemma（進退兩難）」。就如人民幣推進國際化及雙向波動，但滙率持續走貶資金外逃，當局亦要採取手段穩住滙率，他認為最重要及最難之處是政策取得平衡，「不是一個方向可以走到底」。而彭博昨日則引述消息報道，稱種種迹象顯示，中國已調整政策取向，正考慮政策催谷放貸，包括支持地方政府基建工程以刺激經濟增長；昨日傳放寬內銀壞賬覆蓋率，正是讓銀行有更多空間放水的招數。所謂槓桿效應，是指個人或企業藉借貸舉債，以小規模資金倍大信貸規模的「以小博大」活動。適度槓桿對經濟發展有正面作用，過度槓桿則會產生泡沫及負債過重等潛在危機。
來源:
http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20160217/19493785
評級反映信貸風險高低
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GS(14)@2016-03-05 01:09:27■國際評級機構穆迪等，於19世紀初成立。
【話你知】國際評級機構如穆迪、標普、惠譽成立於19世紀初，就國家及企業進行評級，由代表優異的「AAA」，至意味違約的「C」級，以顯示其信貸風險高低，從而令市場更容易釐定融資的成本，具公信力及參考價值。惟這些機構近年飽受批評，例如美國次按危機爆發前，對結構複雜的高風險金融工具，給予相當高的評級，未能及時預警危機。而在歐債危機爆發前夕，希臘高主權評級亦與實際情況有落差。中國官方亦曾炮轟國際評級機構不公道，甚少聘用這些機構進行評級，又鼓勵成立國內評級機構，如大公國際、中誠信國際等，當中前者更取得證監會「10號牌」，欲「走出去」爭取國際話語權。不過，大公國際現分別給予美國、英國的本幣信用評級為「A-」、「A+」，低於中國的「AA+」評級，備受市場質疑。
來源:
http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20160303/19514148
信貸資料庫即時反映查詢紀錄
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GS(14)@2016-03-08 15:01:17【明報專訊】疑似詐騙集團看中銀行私人貸款業務，但有業內人士稱，現時的信貸資料庫已相當完整，金管局給予銀行的私貸指引相當充足，若銀行跟足指引做好風險管理，有關風險理應可以避免。
供款與入息比率 不可超七成
大新銀行(2356)零售銀行處銀行產品及巿務部主管鄧子健表示，騙徒無處不在，手法日新月異，有經驗的銀行都會對俗稱「白牌」的初次借貸人士多做審查，又會根據貸款申請人報稱的職業，調查其薪金水平是否行業標準，並致電報稱的公司做調查。只要做足風險監控，大部分的個案都可以避免。
金管局在2014年曾經發出指引，要求銀行在承做私人貸款時，申請人的供款與入息比率不可超過70％。金管局發言人稱，一直要求銀行在計算該比率時應包括申請人在不同銀行的所有借貸。而且個人信貸資料庫已載有貸款申請人在各銀行的所有無抵押借貸資料，並即時反映各銀行對貸款申請人作出的查詢紀錄。有業內人士解說，若發現有多家銀行對申請人作出查詢紀錄，有可能代表該人士同時向不同銀行借貸，業界必須警惕。
不過，有銀行業人士表示，有個案是申請者懷疑設假公司，偽造出糧紀錄，銀行即使跟足程序做審查，仍有可能有漏網之魚。
來源:
http://www.mpfinance.com/htm/finance/20160308/news/ea_eaa2.htm
標普：內房信貸風險增
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GS(14)@2016-03-11 00:33:03【明報專訊】目前一線城市房價暴漲，市場普遍認為政府會出手遏制房價。標普企業評級董事孔磊稱，房價?C升地產商信貸風險將提高。房價漲，地價跟隨上升，發展商轉向進取，高價拿地帶來信貸風險；另房價升，開發商新增借貸勢必超出償還金額，信貸壓力亦會增加。
早前高價投地 調控令發展商臨風險
孔磊續稱，政府自去年初推出不同政策助樓市復蘇，包括降低首付比例及減稅等，現時一二線城市庫存下跌，單計一線城市的去庫存時間，更由去年初的需要13個月降至現時9個月。他認為一線城市若樓價持續上升將影響民生，估計當局將在合適時間有措施干預，但基於需求仍大，料這些措施不足以令樓價大幅下滑。至於三四線城市整體庫存雖有改善，但仍處高水平，相信庫存量仍要20至30個月才能消化。標普企業評級董事?鶭冱z補充，一旦政府出手，房價下跌對於高價拿地的發展商信貸將十分負面。
現時全球持續放水下， 孔磊稱開發商信貸成本普遍降低，預計今年內房銷售增長5%至10%，銷售均價上調5%至10%，但孔磊相信，未來兩三年內房銷售壓力會重新增加，因為積聚的需求料屆時已被完全釋放。
來源:
http://www.mpfinance.com/htm/finance/20160310/news/ea_eaa3.htm
內地信貸風險升 港貸款尋出路
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GS(14)@2016-03-17 14:14:46【明報專訊】東亞銀行(0023)推出按揭優惠計劃搶客，市場人士分析，主要是東亞去年業績未如理想，有見內地業務風險高，唯有轉攻較「穩陣」的本港按揭市場。而近日樓市交投回暖，則成為催化劑，不排除陸續有銀行減按息，以平衡競爭力。
內地壞帳惡化 東亞變陣
歐資基金JK Capital Management分析員徐青雲指出，東亞去年盈利受內地壞帳拖累，相比內地的企業貸款市場，香港資產質素較為可控。但本港經濟有下滑趨勢，失業率有可能上升，無抵押私人貸款的風險有機會增加，反而按揭業務屬有抵押，而且銀行在估價上相當審慎，樓價跌五成才有機會影響銀行盈利。
去年東亞內地業務的減值貸款增加近1倍，減值貸款比率達1.9％，而香港的減值貸款比率仍處於0.35％的低水平。不過徐青雲指出，即使減按息，對整體貸款增長的幫助只是杯水車薪。大新銀行(2356)零售銀行處銀行產品及巿務部主管鄧子健亦指出，樓按貸款的毛利一向較低，該行看不見有減價的空間。
中原按揭：對樓市有正面作用
中原按揭經紀董事總經理王美鳳則估計，銀行減按息搶客，主要因為首季樓市交投稀少，連帶按揭申請量顯著減少，僧多粥少局面令按揭競爭漸趨激烈。而近日一二手巿況稍有回暖?[象，推動銀行把握機會爭生意。她預計，陸續有銀行提供H加1.6厘的按息水平，以平衡競爭力，屆時對樓市可帶來正面作用。
來源:
http://www.mpfinance.com/htm/finance/20160317/news/ea_eaa2.htm
信貸環境轉差 富邦香港撥備增1.7倍
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GS(14)@2016-03-17 14:16:47【明報專訊】富邦銀行(香港)昨公布，受惠於淨息差擴闊及生息資產均額增長，截至去年年底，該行全年純利按年上升8%至5.22億元；平均股本回報率及平均資產回報率分別為4.92%及0.6%，略低於2014年水平。由於資產質素惡化，該行去年為客戶貸款及部分股票的公平價值下跌而作出的減值虧損，淨撥備達到7100萬元，按年增加1.7倍；一級資本比率則按年下跌84基點至11.81％。
該行指出，若撇除因涉及一項訴訟而作出1億港元的撥備，該行去年純利按年增加29%至6.22億元，平均股本回報率及平均資產回報率亦會升至5.86%及0.71%。由於資金成本下降，貸款組合收益率提高，加上淨息差擴闊20基點至1.4％，帶動該行淨利息收入按年上升27%至10.73億元。
另外，該行的客戶貸款總額按年上升5%至430億元，而客戶存款則按年增加11%至580億元；若計及商業票據及該行發行之存款證，貸存比率由2014年底的75.1%下降至去年底的69.4%。
一級資本比率跌至11.8％
該行稱，信貸環境於去年下半年開始轉差，並預期會進一步惡化，因此會採取更嚴謹的信貸風險管理措施。去年該行單為客戶貸款的減值虧損，便增加2.7倍至5806萬元，減值貸款比率由0.02％急升至0.52％，減值貸款覆蓋率超過60%。
來源:
http://www.mpfinance.com/htm/finance/20160317/news/ec_ecc1.htm
大學生P2P借錢年息10厘 貸款上限3萬 學科決定信貸評級
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GS(14)@2016-04-18 12:04:08■三名90後開設P2P借貸平台uFinance；左起為創辦人許迪、劉啟謙、黎子謙。 張志華攝
【專訪】個人對個人（P2P）貸款平台力攻大學生貸款！三名90後瞄準大學生貸款需求殷切，遂建立網上平台助他們尋「金主」，借錢來應付旅行、交流、學車等需要，學科及GPA更成為釐定利息的指標，現時貸款年利率平均為10厘，扣除中介費，作為「金主」的投資者回報約9厘。記者：周家誠 梁偉聰
所謂P2P借貸平台，即有資金需要的借款人，經該平台風險評級篩選後，羅列於網頁上尋求資金，放款人若看中項目，即可投入資金，額滿後項目即開始運作，每月連本帶利歸還資金，平台則收取中介費用。
uFinance創辦人兼行政總裁黎子謙接受專訪時，自言非出身富裕家庭，於港大修讀經濟及金融時，亦需到餐廳打工及補習賺生活費，有一次參加外地交流團時，發現資金不足，銀行卻不招呼大學生，唯有向餐廳老闆借錢。他覺得當中有商機，畢業後數年亦棄掉投行工作，轉而創業。
可用facebook作審查
聯合創辦人許迪補充：「例如大學生可能5月、6月要去畢業旅行，但唔夠錢，明明7月已經有offer，咁樣就好唔抵。」故此他們聯同第三位創辦人劉啟謙創立uFinance，去年11月運作，他們形容申請者需求殷切，惟接受申請比率僅12%，目前成功配對約20宗貸款，牽涉金額51萬元。不少人思疑大學生還款能力，黎子謙指，大學生最多僅可借3萬元，須提供身份證、學生證、住址證明三項基本資料，以及兼職、銀行月結單等收入證明，「例如你月入2,000元，就可借1萬至2萬元，還款期為6個月至24個月」。另外，大學生亦可選擇提交facebook及Linkedin戶口資料作審查，「可以畀我哋feel到佢係咪正常人，方便信貸評級」。其次是成績、學歷證明，「讀邊間大學，的確會影響信貸評級，但我哋主要以學科為主導」。他解釋：「唔係港大、中大評級就特別好，你讀文學院、社會科學院出嚟嘅收入，未必夠公開大學讀護理系高；甚至副學士讀工程、電工，畢業後收入都高過好多大學生」。現時uFinance貸款年利率介乎8厘至15厘，平均年利率約10厘；平台會向借款人及放款人雙方各收取0.6厘中介費，放款人平均回報約8.8厘。
放款人承擔損失風險
uFinance對放款人沒有特別設限，僅須提供身份證明、投資紀錄等，並須簽署風險披露條款。雖然現時平台暫未出現壞賬，但該平台亦闡明貸款損失風險須由放款人完全承擔，即使平台以中介費設立「風險準備金」，亦只是在出現壞賬時予放款人應急之用，並非賠償。與普遍P2P平台不同，uFinance未有利用第三方信託管理客戶資金，意味營運資金與客戶資金交雜，uFinance稱，目前正尋找信託公司合作。
■鍾同學
【學生意見】
鍾同學表示：「有需要時會問朋友同父母借錢，不過網上平台可以幫助家庭經濟較差嘅大學生。」
■林同學
林同學表示：「唔會考慮網上借錢，網上借貸還錢好麻煩，有需要都會搵朋友借。」 邱仲權攝
來源:
http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20160418/19575629
濠賭中介人倡設賭客信貸庫 無力還債或禁止入賭場
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GS(14)@2016-05-21 13:09:11■梁安琪認為賭場中介須監管，否則會變「一盤散沙」。 岑梽豪攝
【本報訊】澳門政府決定收緊中介人監管，有中介人代表認為，此舉有利汰弱留強，但不止要從業界着手，更要監管無力還債賭客，甚至建議政府禁止他們再到賭場。澳博（880）執行董事梁安琪則稱，中介人行業如不監管，只會破壞澳門形象。記者：岑梽豪澳門報道
澳博執行董事梁安琪在澳門出席「亞洲國際博彩娛樂展會」時，直言「監管一定要，否則一盤散沙咁」，認為收緊規管有利市場長遠發展。
梁安琪贊成收緊規管
雖然澳門賭業，尤其是貴賓廳業務陷入寒冬，但梁安琪笑言賭業「已經痛咗咁多個月」，故收緊規管亦不會進一步打擊賭業。至於何時「止痛」，她稱要看整體環境。過去數年貴賓廳發生「黃山事件」、「多金事件」等，有中介人偷走投資者及客戶資金，惹起澳門社會關注。同時，賭客借錢不還情況更嚴重，不少中介人亦被「拖數」。澳門娛樂博彩業中介人協會會長郭志忠認為，澳門貴賓廳客源主要來自中國，而因中國不承認澳門賭債，令追債甚為困難。故此，他指政府也要對賭客有所限制，才可令中介人行業健康發展。他解釋，業界普遍贊同設立賭客信貸資料庫，讓中介人查核賭客貸款紀錄，若有賭客重複在多個中介人公司借款，而無力償還，政府應禁止他們踏足賭場。郭志忠又稱，中介人生意目前已平穩下來，但猶如2002年賭牌開放時情況，預料會橫行一段時間，未知何時能有明顯復蘇。至於訪澳自由行旅客受限，但中介人業務針對高檔客為主，故不太受相關政策影響。事實上，近年賭收下跌源頭來自貴賓廳業務，早前博彩監察協調局公佈，貴賓廳毛收入佔整體賭收比例，不斷縮小。由2011年賭業興旺時的73%，降至去年第四季54%，反映貴賓廳生意雖收縮，但仍是佔近半賭收。
禁止電話投注影響微
同時，政府也嚴格執行禁止貴賓廳內電話投注，梁安琪認為不會對賭業有很大影響，因市場上只有很少貴賓廳採用相關方法投注。不過，她認為政府應該加強宣傳，讓賭客知道最新政策。同場的新濠博亞營運總裁陳應達，亦認為禁止電話投注影響輕微。一眾賭股昨日借勢回升，其中澳博升逾2%，永利（1128）亦升逾1.8%。
來源:
http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20160518/19616513
IMF憂信貸風險 冀中國棄GDP目標
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GS(14)@2016-09-29 07:52:26【明報專訊】中國的信貸危機，就連IMF都表態感到憂慮，本周一（26日）其發布的一份報告中便指出，中國信貸增長強勁，企業債台高築，令中長期經濟發展前景趨弱，且風險有所上升，報告更大膽建議，中國應該放棄設定GDP增長目標，以避免為了達標而繼續投放過多信貸，風險擴大。
企業負債高 礙中長期發展
IMF駐華代表處高級代表Alfred Schipke在報告發布會上指出，過去已曾建議中國從制定具體的經濟增長目標，過渡到制定經濟增長目標區間，但最理想應該是停止制訂目標，因為萬一增速不及目標，中國就有可能加大刺激經濟，意味投放過多的信貸和更依靠投資拉動，這會進一步增加債務負擔。
倡2018年實現市場供求匯率機制
報告認為，雖然中國已在很多領域的改革取得顯著進展，但諸如企業債高企、信貸投放持續攀升、金融風險增加、樓價過快上漲等方面仍存問題。在解決企業債問題方面，報告建議，中央應加強約束國企與地方政府的財政預算，以及允許企業倒閉，同時吸引社會資本參與企業破產重組。此外，報告也建議應限制一線城市地產需求和其他城市地產供應；加強對影子銀行的監管。
在人民幣匯率方面，IMF對中國匯改工作表示了認同，但重申仍需持續推進匯改，認為最理想是在2018年能實現以市場供求為主導的匯率浮動機制，同時輔以短期管理以避免匯率過度波動，也提醒中國在進一步開放資本帳方面需謹慎。
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 9484&issue=20160929
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