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租賃業風暴來臨前夜 新租賃會計準則2019年生效

一把懸在中國租賃業頭頂上的達摩克利斯之劍，在不久的將來恐將落下。屆時，高速發展中的中國租賃業將面臨一場求存風暴。

2016年1月，國際會計準則理事會(IASB)通過官網發布了全新的租賃會計準則正式文本(IFRS 16 - leases)。上述新版租賃準則將於2019年1月1日生效，新準則從根本上改變了承租人的會計處理並將對很多公司產生重大影響，特別是交通運輸、零售、電信、能源等行業。

中國企業會計準則已與國際準則實現了趨同，預期中國財政部也會在未來一年內發布修訂後的中國準則文本，作為中國企業今後對租賃業務進行會計處理的依據。屆時，若中國版的準則文本與國際新租賃會計準則一致，其對租賃業的影響將是重大而全面的。

“中國已經是全球第二大的租賃市場，正處於走出去的關鍵時期。”在3月9日舉行的CFL30專題研討會上，民生金融租賃董事長周巍表示，國際新租賃會計準則在全球範圍內也存在很大爭議。作為大國，中國版的新租賃會計準則應把這些年中國租賃業的新變化體現出來。

擡升杠桿率

根據新版租賃會計準則，對於出租人而言，出租人的會計處理方式則與現行準則基本一致。

對於承租人來說，所有租賃業務(除了12個月以內的短期租賃和低於5000美元的小額租賃外)都將參照現行的融資租賃業務納入資產負債表內。對於那些租賃(尤其是經營租賃)依賴度較高的企業，例如商業貿易、金融和交通運輸行業，資產負債率將可能會有明顯擴大，與之相關的一系列財務指標將受到影響。

這意味著，這對於租賃業務來講，其安身立命的本錢——調節報表的功能將完全消失。

受影響較大的交通運輸行業中，飛機、船舶、汽車等又是租賃業重點介入的產行業。以飛機為例，全球範圍內，航空公司的飛機，有超過40%都是通過租賃的形式獲得。

“新會計準則領域存在一個大國博弈的問題。”興業金融租賃總裁鄭常美表示，國際上對中國實體經濟的杠桿率評估已然較高，若再加上租賃領域的這個安排，杠桿率可能會更高。

“舉個例子，大學生畢業租房，若按照新準則，個人資產負債表上一下子新增了幾百萬的負債。叫他以後怎麽再去貸款。”周巍還以金融業舉例稱，中國銀行業20多萬家網點大多數通過租賃的形式獲得。按照國際新租賃會計準則，這些網點資產入表，將對銀行的資本充足率還會造成很大影響。

當前中國租賃業正在快速發展，照目前的發展速度，在2019年左右，其規模將很有可能超過美國，成為世界第一租賃大國。但也就在2019年前後，按照趨同原則，中國版本的新會計準則將於國際新會計準則相一致。

這意味著，根據國外情況制定的所有租賃業務都將納入表內的要求，也將很有可能在中國租賃業實施。這對於高速發展中的中國租賃業而言，無異於在平靜的湖面投入一顆巨石，必將引起巨大的波瀾。

以時間換空間

北京國家會計學院院長、黨委書記秦榮生表示，趨同而不相同，中國作為全球範圍內的大國，沒有必要亦步亦趨，原原本本跟隨國際會計準則。中國應該有大國自信，根據中國的實際國情，建立有中國特色的趨同準則。

事實上，國際新租賃會計準則的討論由來已久。如果從2009年3月發布第一版討論稿(DP)算起，加上2010年、2013年分別發布的兩版征求意見稿(ED)，到2016年關於租賃會計準則的修訂歷時已有七年，可謂一波三折。

“經營租賃、融資租賃的會計處理一致，但新會計準則留了一個口子，即除了12個月以內的短期租賃和低於5000美元的小額租賃外。這個口子其實就是國際會計準則理事會對部分歐洲國家提出訴求的妥協。”來自一家金融公司財務部的人士稱，國際會計準則委員會在盡管經過了十年時間醞釀出新租賃會計準則，過去中國租賃業規模較小，聲音較小，在制定過程中，準則委員會更多的是依據歐洲等地情況制定的新準則。

“中國的經濟總量已經位列全球第二，每年新發生的租賃業務量也位居全球第二。大家預測中國的租賃業務量也將很快超過美國，位居第一。”中民投租賃集團董事長兼總裁王蓉建議，新租賃會計準則越晚越好，應該給快速發展中的中國租賃業留出充足的發展空間。

王蓉的這一建議，在租賃業內引起了強烈共鳴：中國租賃業目前正處在快速發展過程之中，不應將2019年1月1日視為中國版租賃新會計準則的實施時間。

“待歐洲等地實施新會計準則後，必然會不停的‘打補丁’，出臺一些細則。”部分參會上述專題研討會的人士建議，中國應該靜觀其變，應以時間換空間，待各項影響充分評估之後，再推出中國版的租賃新會計準則。

*ST新都退市余波：原會計調整遭爭議 索賠需看監管調查結果

因會計調整後業績未達標，*ST新都(000033.SZ)最終被處以“死刑”，成為“2017年第一退市股”。但利益受損的上市公司以及投資者並不願意接受這一事實，其中上市公司方面表示，將盡快向交易所提出複核申請，請求暫緩進入退市整理期。

會計師事務所突然推翻此前的會計認定，讓原本等待恢複上市的*ST新都遭遇“致命一擊”，因為這成為交易所判定該公司股票退市的關鍵依據。然而上市公司及多數投資者均對會計師事務所的調整不予認可，對會計調整是否合理、退市背後是否存其他內幕等提出質疑。但在當前尚未看到事件全貌的清下，這些也僅是猜測。

對於投資者而言，若*ST新都最後的結局依舊不變，那麽通過索賠來減少損失則是一大關註點。在多方證券維權律師看來，該公司最近一次被立案調查或許成為後期交易該公司股票投資者的救命稻草，等待行政處罰結果出來後，相關投資者可憑借這一前置條件索賠。

退市余波

5月17日，在恢複上市路上垂死掙紮兩年的*ST新都收到深圳證券交易所(下稱“深交所”)的“退市令”。這意味著這家1994年1月3日上市的老牌上市企業將告別A股市場，在冊的2.3081萬投資者可能將因退市而受損。

擺在投資者面前的“逃生”之路則是*ST新都股票進入退市整理期的30個交易日，在退市整理期屆滿後的四十五個交易日內，ST新都股票進入全國中小企業股份轉讓系統進行掛牌轉讓。根據公告，*ST新都股票將自2017年5月24日起進入退市整理期，股票的證券簡稱將變更為“新都退”，股票價格的日漲跌幅限制為10%，預計最後交易日期為2017年7月6日。

然而，除了對*ST新都股票在退市整理期可能連續跌停難以賣出有所擔憂外，大多數中小投資者則將註意力集中於退市理由是否成立之上，並提出諸多質疑。

等待深交所審核恢複上市申請的*ST新都遭遇變局，是因為天健會計師事務所湖南分所(下稱“天健湖南所”)的一紙告知函。4月25日天健湖南所來函稱，應相關監管機構的要求，該所對*ST新都在2015年度財務報表中確認的2014年租賃期的高爾夫物業租金收入作為2015年度經常性損益事項進行了審慎核查，鑒於該高爾夫租金收入具有偶發性，應被視為非經常性損益。雪上加霜的是，保薦機構和另一會計師事務所也紛紛“下船”，不願為*ST新都恢複上市背書。

根據公開資料，*ST新都確認進2015年度財報的2014年租賃期的高爾夫物業租金收入共有1650萬元，而該公司2015年扣非後凈利潤原本為1493.7萬元。調整後，*ST新都2015年扣非後凈利潤虧損100余萬元。這便將因2013年、2014年連續兩個會計年度的財務報告被出具無法表示意見審計報告的*ST新都恢複上市之路截斷。事實上，這也成為深交所判定*ST新都退市的核心依據。

對於會計師事務所對同一事項出具2份截然不同的審計報告和專項複核審計報告，*ST新都對會計師事務所推翻之前意見不予認可，目前已對兩家會計師事務所以及保薦機構的行為提起了訴訟或仲裁。多數投資者也表示，“不能理解”，應該慎重定性中介機構的審計結論，建議深交所聘請第三方機構重新認定。

上述高爾夫物業租金來自於*ST新都2013年6月份購買的位於惠州高爾夫球場內部的一棟商業地產，對外出租，租期10年，首年租金為 2000萬元，每三年遞增10%。2013年度*ST新都將半年的租金計入主營收入，但2014年承租方資金拖欠長達6個月，導致《房屋轉讓協議》約定的回購款項事由出現，但是到2015年11月份回購方因資金緊張要求解除回購協議。

其實，上市公司此前也對2015年財報中確認的2014年度高爾夫會所租金收入是否計入經常性損益不確定。經*ST新都方面證實，曾就這個問題請教過天健會計師事務所，後者表示可以計入經常性損益，為了“雙保險”該公司又另聘大信會計師事務所進行複核並於2016年12月15日出具複核說明，得到同樣的表態。

那麽這個曾經上市公司都拿不準而如今會計師事務所推翻此前認定的會計處理問題到底該如何看待?一位來自“四大”的專業審計人士認為，從表象來看，這項租金有10年的合同期，且2013年也是計入主營收入，應該2014年度的收入也應該計入經營性損益。

另一位會計專業人士雖然也贊同上述觀點，但其提出一個疑問，為何2014年度的收入被確認進2015年度財報，涉及跨年度確認收入的問題，按照常規，2014年度的租金收入暫時收不到也應該確認為應收賬款，不過這也要看房產回購協議在這其中起到了怎麽樣的影響，是否會影響到收入的收到。

一位高校的會計學院教授則提出一大質疑，上市公司可能涉嫌故意通過延遲租金收入確認時間點或者通過回購協議安排來操縱2015年度的凈利潤。其同時表示，會計師事務所突然推翻原有會計認定，需要看後期相關會計準則有無變化，若無變化，但對於同一個事項的判斷出現不一樣的處理，則會計師事務所可能存在問題。

*ST新都因2014年度報告期內計提大額預計負債、減值準備及核銷壞賬，2014年全年度虧損約4.5億元，同比降近130倍。而該公司2015年度的業績對能否恢複上市至關重要。

投資者的“救命稻草”

除了上述退市理由是否成立外，市場投資者也較為關註，會計師事務所出具前後不一的審計意見導致上市公司走向退市，相關會計師事務所的行為是否不審慎，監管層是否會繼續追責?

此外，當前部分投資者對退市決定較快落定有些不理解，認為深交所做出*ST新都股票退市的決定，是在證監會的立案調查尚未有結果、上市公司訴訟或仲裁會計師事務所和保薦機構廣發證券未有定論的情況下做出的。那麽上述調查的結論、訴訟的結果，是否影響*ST新都退市與否?

針對上述質疑，第一財經記者向證監會進行反映並問詢，截至發稿尚未獲得回複。

“此次退市出現這樣的爭議，交易所以及中介機構等各個方面都應該給出市場一個詳細的解釋，讓市場有明確的預期。”一位滬上的證券界資深人士認為，這次是向市場普及退市標準，進行投資者教育的絕好機會，相關方應該更加公開透明。

在上述證券界資深人士看來，市場對*ST新都退市給予高度關註，相關方應盡量少留下疑問，做成投資者教育教材，這樣未來投資者就會有明確的預期，避免炒作可能退市的股票，減少投機，培養更多的投資理性。

目前距離*ST新都進入退市整理期還有1個交易日的時間，而據第一財經多方獲悉，上市公司和投資者均有意請求監管層暫緩進入退市整理期。

*ST新都5月22日上午在回複第一財經的郵件中表示，該公司將盡快向交易所提出複核申請，請求暫緩進入退市整理期。

不過，該公司於當日晚間發布了股票退市整理期首日開盤參考價的公告，根據該公司轉增前總股本3.29億股，停牌前收盤價10.38 元/股，計算公司總市值，轉增後公司總股本約4.3億股，按照除權前後市值不變原則，除權除息後參考價為7.96元/股。

那麽，在目前較為短暫的時間內，*ST新都會否迎來變局?若最終結局依舊不變，那麽投資者又將如何通過索賠來減少損失?

因資不抵債而進行破產重整的*ST新都，全部資產已出售給了重整投資人用以償還債務，而原第一大股東尚未將股票讓渡給重整投資人。對此有投資者表示，希望重整投資人能將新都酒店還給股東，將酒店資產進行拍賣之後所得資金扣除之前重整投資人所還債務，剩余的則用來賠償投資者。

對此上市公司方面回應表示，重整計劃已經債權人會議審議通過並經深圳中院裁定確認，具有法律效力;該公司原第一大股東已經進入破產清算，公司就已承擔的違規擔保責任已向其管理人進行債權申報。

上海市華榮律師事務所律師許峰認為，投資者索賠主要是向上市公司索賠，“最近一次調查或許成為那些後期交易這個股票投資者的救命稻草了”，如果高管同時被處罰也可以成為共同被告。

許峰表示，退市本身是不可索賠的，投資者索賠主要是依賴後續證監會的調查以及處罰情況。*ST新都於5月15日發布公告稱，因公司涉嫌違反證券法律法規，證監會決定對公司立案調查。

 

AI=會計師末日？

人工智能(AI)再次掀起會計人不安，事緣某財經雜誌最近做了個專題報道，探討AI如何搶人類飯碗，當中一篇更講述Big 4在此領域的應用和發展。

所謂太陽底下無新事，不妨先回顧一下歷史。早於三、四十年前，個人電腦不像現時普及，人手造帳仍然盛行，但當時不少人已預言，電腦將取代會計師。理由很簡單，電腦快而準，而且節省人手。如大型企業年結要做關帳，不說別的，只簡單地將帳簿上每個帳目的結餘抄入試算表，然後將借貸兩方加總，若順利沒有差異，至少要花上1個小時，若不幸兩方不平衡，更需花時間找出原因。反觀現在，人手造帳幾乎成絕響，電腦會計系統平靚正，關帳只在彈指之間。電腦在人手配置上更顯絕對優勢，以前大型企業的會計部，配備過百人是常態，現在閣下公司又有多少會計部同事？

電腦那麼好，按理會計師早應乞食，為何近幾十年人數不減反增？答案只有一個，世界在變，會計師也與時並進。簿記並非會計師的唯一工作，其他還包括制定稅務計劃、管理財務資產、安排融資、編製管理報表、監察預算執行情況、評審投資項目、處理收購合併，和定內控程序等，電腦不單沒有搶去飯碗，更協助我們提升服務水平。如編製財務報告，以前需時以小時甚至天計，現在按一下鍵，所有報告即時準備妥當。


AI無疑比電腦更兇猛，因它懂得學習，一旦學懂了會計師一切技能後，就可以將我們踢走。可是，究竟有多少人認真探討過，AI可以全面取代會計師嗎？

或許我們先看AI目前的發展。如畢馬威採用IBM Watson的認知計算技術，為客戶分析結構化和非結構化財務數據。所謂結構化，即是將數據安排得整整齊齊，儲存到數據庫時已經被定義，不論是欄位、格式和佔用大小等都固定。相反，非結構化數據就是一堆亂七八糟的資料，格式可以是電郵、報告及影片等。IBM Watson其中一個厲害之處，是通過學習能解讀非結構化數據，正如會計師閱讀各式各樣的財務報告，然後從中抽出有用的數據做分析。

又如德勤與Kira Systems合作，為會計、稅務和審計引入AI。Kira Systems其中一個強項，就是通過學習以識別各類文件。如物業租賃合同，系統能列出合同名稱、各簽約方名稱、物業資料如地址和面積、簽約日期、具體條款如租賃期和租金。系統還可自動檢查，找出有問題或遺漏條款，甚至可能不符合法律的條文。

從上述兩個例子可見，目前AI的強項能像人類般閱讀和分析數據，而且做得更好。人類身體有極限，亦容易受情緒影響表現，機械卻能不眠不休地工作，而且任勞任怨不會罷工。

會計師豈非末日？非也！根據牛津大學早前的研究指出，在可見將來，AI在感知及操控能力、創造力和社交能力三方面難與人腦匹敵。然而，會計師日常的工作，不單是閱讀和分析，我們需要具備良好的社交能力，如與企業內各部門合作，共同制定和執行財政預算，以及與銀行維持良好合作關係。我們也要創造能力，這裡說的當然不是造假數，而是想辦法解決企業遇到的種種問題，包括稅務、收購合併，以至日常營運等。會計既是科學又是藝術，會計師不單需要科學家頭腦，同時要具備藝術家的氣質。個人認為，AI不單不會取代會計師，更協助我們將服務提升至另一層次。立此存照，將來看看瓜瓜的預測是否正確。

原文刊於：am730 2017-07-21

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會計師失掉光環怎麼辦？

記得在幾年前，若問學生理想職業是甚麼，會計師定必在最受歡迎之列。無他，香港是國際金融中心，加上近年大量企業來港投資甚至上市，會計人才需求甚大。雖然每年入行者眾，但流動性相當大。各大會計師行為搶人，紛以高薪吸引人才，令會計畢業生對Big 4一紙聘書趨之若鶩。就算進不了四大，會計師銜頭也是邁向中產之路的保證，故不論自己喜歡不喜歡，也不考慮合適與否，不少學生選讀會計。但會計師光環終被打破，早前一個DSE考生職業意向調查發現，會計師不單打不入十大，會計和審計更被列入最不受歡迎工作。由萬人景仰至被人唾棄，究竟出了甚麼問題，令「?仔?妹」們想法有如此大的轉變？其實，行業惡化生態沒有多大轉變，人手特別是基層職位仍短缺，超時加班仍舊困擾業界，歸根究柢只是期望與現實落差太大，令部分上了船的選擇跳船。見到跳船的人漸多，新一代自然醒覺過來不肯上船。

現今互聯網也幫了一把，看看各大專院校的社交群組，經常看到師兄師姐的勸喻，說千萬不要選修會計。而大多數的理由都是工時過長，沒有社交和低薪等。還有幾位現職或曾從事審計的朋友，通過社交平台揭露工作不為人知的一面。當中兩位更將自身經歷輯錄成書或改寫成小說，聽閒銷量甚佳。對此現象，部分業內人士甚為不滿，質疑他們在入行應早已了解清楚，所謂食得鹹魚抵得渴，現在反過來唱衰行業，是輸打贏要的表現。

故勿論誰是誰非，這些資訊有助新一代了解行業生態，能起期望管理之效。其實DSE考生的看法，某程度是業界在過去一味唱好造成。如曾有業界中人將超時加班吹捧成發達必經過程，預期比天高，但當新人發現與現實相差太遠時，怨恨油然而生，愈積愈多下導致今日爆發。將矛頭指向肯講真話者，實在有欠公允。沒有新人願意入行，對業界發展當然不利，要解決問題須由根源做起。首先，不合理的加班文化(如沒有實際加班需要也要留下)固然要改，人手密集的工序也要改革。以審計為例，目前最花時間的工作就是搜集資料、核查文件和分析數據，當中被「放飛機」的風險，也令不少核數師合伙人頭痛。

隨著人工智能的發展，這些既費時又沉悶的工作，我們大可交給機械人代勞。情況就如個人電腦普及後，審計人員不需再以人手進行核算，將騰出來的時間專注於高增值工作。

或許有朋友會問，人工智能的裝置成本高昂，只有Big 4等大型會計師行才能負擔，中小行豈非等執笠？瓜瓜的想法較為樂觀，理由有二。其一，當人工智能技術發展成熟，用家熟悉度又提高後，生產商為了競爭自然會壓低成本和售價。其二，未來的商用人工智能系統配以雲端相信是主流，因為用家數量和種類能夠擴大，有助提高系統的接觸面和學習機會以累積經驗。於用家而言，雲端應用無論在購置和日常維護都較獨立系統便宜，相信大部分中小企都能負擔。可以想像得到，未來審計人員只需配備一部智能手機，就能協助其工作所需。

今屆DSE畢業生的想法，反映4至5年後會計新人的供應將會減少，到時人工智能可否全面填補真空，目前作判斷言之尚早。但幾可肯定，人手短缺將繼續困擾中小型會計師行，至於率先開發人工智能的大行，預期受到的衝擊將會較少。

原文刊於：am730 2017-08-11

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會計從業 該有門檻嗎

來源: http://www.infzm.com/content/130508

2017年11月4下午，十二屆全國人大常委會第三十次會議表決通過了關於修改會計法的決定，修改了“從事會計工作的人員，必須取得會計從業資格證書”的規定，改為“會計人員應當具備從事會計工作所需要的專業能力。”（視覺中國/圖）

（本文首發於2017年11月9日《南方周末》）

從2017年11月5日起，從事會計工作不再需要取得會計從業資格證書了。11月4日，十二屆全國人大常委會第三十次會議表決通過關於修改會計法的決定，規定“會計人員應當具備從事會計工作所需要的專業能力”，取代了原來“從事會計工作的人員，必須取得會計從業資格證書”的要求。根據決定，因有提供虛假財務會計報告，做假賬，隱匿或者故意銷毀會計憑證、會計賬簿、財務會計報告，貪汙，挪用公款，職務侵占等與會計職務有關的違法行為被依法追究刑事責任的人員，不得再從事會計工作。如何看待取消會計從業資格證書？

【點評者說】註意，雖然取消了會計從業資格證書，但對做假賬及違法會計行為的懲罰與威懾力度一點都沒有減，所以想要從事會計行業的朋友，還是一定要具備專業知識與一顆正直的心。

業績從預減到暴增，看雅戈爾如何玩弄“會計戲法”

通過變更會計核算方法來影響凈利潤的財技，被雅戈爾（600177.SH）玩得越來越溜了。

在宣布2017年度擬對持有的中信股份（00267.HK）賬面虧損計提減值準備33.08億元之後，雅戈爾的該筆證券投資在2018年一季度進一步虧損。4月10日，雅戈爾宣布，3月29日起對中信股份的會計核算方法由可供出售金融資產變更為長期股權投資、並以權益法確認損益。變更後，雅戈爾預計，今年一季度的凈利潤增加86.8億，同比增近7成，但扣非後的凈利潤同比下滑近5成。

一位會計專家對第一財經記者說，雅戈爾此次會計變更的條件符合會計準則的相關規定，但對一季度的業績構成較大影響，有調節利潤的嫌疑。而這並非雅戈爾首次如此變更會計核算方法，此前在寧波銀行（002142.SZ）上出現如出一轍的套路，一方面前一年對部分炒股虧損金額計提減值準備，另一方面，持續下滑的業績在會計核算方法變更後出現大幅上漲。

“玩的就是一個數字遊戲。”一位基金經理認為，對於雅戈爾這樣投資收益占比較大的公司，看短期的凈利潤沒有意義，更多應該關註該公司資產端和現金流等方面的情況。

變更會計方法後業績暴增

在今年1月底時，雅戈爾披露2017年度業績快報，當期凈利潤為3.55億元，同比下降90.36%，業績減少的原因在於，截至去年12月31日，雅戈爾持有的中信股份賬面虧損33.08億元，從而對這部分虧損進行了計提減值準備。該事項還需獲得股東大會審議通過。

到今年3月29日，這筆投資仍舊處於虧損狀態。截至當日，雅戈爾持有中信股份約14.55億股，投資成本163.63億元（人民幣，下同），期末賬面值128.32億元，這意味著虧損額達到35.31億元，相較2017年底虧損進一步擴大。

然而，一季度過後的4月2日，雅戈爾提出要召開監事會審議變更對中信股份會計核算方法一事，並於4月9日召開董事會和監事會，會上均同意自今年3月29日起對中信股份的會計核算方法由可供出售金融資產變更為長期股權投資、並以權益法確認損益。

這樣一變更之後，雅戈爾的此項投資收益不虧反倒劇增，增厚今年一季度凈利潤93.02億元，使得雅戈爾一季度凈利潤預計增加約86.8億元，即99.42億元，同比增長687.95%左右。但是扣除上述非經常性損益事項後，雅戈爾業績預計減少6.22億元，同比降低49.27%左右；該公司預計今年一季度扣非後的凈利潤為4.16億元，同比下降44.19%左右。

變更會計核算方法之後形成較大反差的原因在於，此前雅戈爾持有中信股份股份按照可供出售金融資產方式進行會計核算，主要是根據投資賬面的盈虧來影響業績；但是變更為長期股權投資、並以權益法確認損益之後，雅戈爾所持股份對應的中信股份凈資產可辨認公允價值為221.34億元，再減去賬面值128.32億元，所得差額93.02億元便計入雅戈爾營業外收入。

雅戈爾給出的會計變更原因有三，一是，公司副總經理兼財務負責人吳幼光於今年3月20日獲委任為中信股份非執行董事；二是，3月29日，雅戈爾對中信股份的持股比例由4.99%增加至5%；三是，該公司董事會根據《企業會計準則》的相關規定，判定公司對中信股份的經營決策具有重大影響。

多位財務專業人士表示，雅戈爾的此舉符合會計準則的相關規定，調整上，因為之前的業績沒有按照這樣的方式計算，所以第一次是所持股份比例對應中信股份的凈資產，但是第二年開始便是所持股份比例對應中信股份的凈利潤。這意味著未來這項投資收益將以中信股份的合並報表中的凈利潤和其他權益變動為基礎進行核算，不受中信股份二級市場走勢影響。

“只是會計核算方法變了，業績實際上是下降的，文字遊戲而已。”有投資者表示。中央財經大學會計學院教授魯桂華表示，目前來看，這是紙上富貴，投資者可以更多關註該公司的現金流情況，不要只關註盈利。

魯桂華表示，未來雅戈爾賣出中信股份股票的話，應該是賣掉的價格與賬面成本的差額，這個賬面成本為新調整的5%對應的中信股份凈資產價值，如果不調整的話，出售的時候利潤會更高一些，這意味著將利潤進行了提前分配。

有業內人士指出，變更會計核算方法之後對業績構成較大的影響，有調節利潤之嫌，背後可能存在動機。

今年2月14日，雅戈爾公布昆侖信托有限責任公司(下稱“昆侖信托”)的減持計劃，擬在2018年8月25日前減持股份合計不超過2.15億股，即不超過公司總股本的6%。截至今年2月13日，昆侖信托持有雅戈爾4.42億股，占比為12.33%。昆侖信托於2016年4月份通過定增持有上述股份，一年期解禁後便開始陸續減持，這是第三次減持計劃。

從雅戈爾的近期二級市場股價來看，1月31日公布2017年度業績快報和計提中信股份資產減值準備的公告之後，當日股價重挫逾7%，此後呈現震蕩下行走勢，最低下探至8.24元/股，到4月10日披露一季度預增和調整會計核算方法的公告後，股價當日跳空高開，全天上漲6.85%，不過4月11日收跌0.33%。

一位北京的資深基金經理從投資角度分析稱，雅戈爾此舉只是影響了利潤表，但不影響資產負債表和現金流量表，投資而言，不應只看上市公司短期的利潤，更應該看資產端和現金流等方面的情況。另有深圳的私募人士表示，相較凈利潤，上市公司扣非後的凈利潤更有參考價值。

慣用套路

這並不是雅戈爾首次對所持股票的會計核算方法進行變更，在寧波銀行、聯創電子(002036.SZ)兩只股票上已有先例。

2014年1月份，雅戈爾對寧波銀行的會計核算方法由可供出售金融資產變更為長期股權投資、並以權益法確認損益。換句話說，自2014年1月1日起，在雅戈爾的合並報表中，該公司對寧波銀行的投資收益=寧波銀行當期實現的凈利潤✖️雅戈爾對寧波銀行的持股比例。截至2014年一季度末，雅戈爾持有寧波銀行11.13%股份。

這對雅戈爾2014年一季度開始的業績產生了較大的影響，一季度當期便貢獻投資收益1.67億元，增厚雅戈爾凈利潤；2014年上半年，貢獻投資收益3.46億元，使得投資板塊凈利潤同比增長逾12倍；2014年度業績時，雅戈爾持有寧波銀行的投資收益為6.33億元，以及其他綜合收益累計，由此增厚當期凈利潤6.43億元，而影響2013年度利潤的金額僅為1.45億元。

與中信股份類似的套路在於，2014年3月份，雅戈爾公告稱，對2013年末公允價值發生較大幅度下跌的部分可供出售金融資產計提資產減值準備4.27億元，主要涉及中金黃金（600489.SH）、山煤國際（600546.SH）兩只股票，這成為2013年度凈利潤同比下滑的主要原因之一。

2016年3月17日起，雅戈爾對聯創電子會計核算方法的變更則是由長期股權投資、並以權益法計算損益變為可供出售金融資產。在變更之時的2016年一季度計入了逾9億元的投資收益，2016年度產生投資收益12.42億元，但到2017年便沒有此項巨額收益，從賬面來看處於虧損狀態。

截至2016年3月16日，雅戈爾投資4.73億元，持有聯創電子7845.46萬股，賬面價值為6.2億元，公允價值為17.64億元。變更會計核算方法後，雅戈爾對聯創電子投資的公允價值與賬面價值的差額 11.44億元以及原計入資本公積以及其他綜合收益的9863.29萬元，計入投資收益，相應增加雅戈爾凈資產8.58億元，增加凈利潤9.32億元。

但是到了2017年，已無上述投資收益，這也成為2017年一季度雅戈爾凈利潤下滑的原因之一。從聯創電子賬面值來看，2017年第一季度和第二季度均處於虧損狀態，且虧損幅度有所擴大。

從雅戈爾上市以來的業績情況來看，2008年度開始凈利潤出現同比下滑現象，之後的2010年度~2013年度，四個會計年度凈利潤逐漸下降，到2014年度和2015年度才開始出現同比正向增長，其中2014年近利潤同比增132.6%，這其中對寧波銀行會計核算方法變更為凈利潤大增的主要原因；而2016年度和2017年度凈利潤又走向下坡路。

雅戈爾以紡織服裝業務起家，2009年開始服裝業務收入增速放緩，2012年開始，服裝業務收入開始陷入下滑。這期間依靠股票乃至房地產等“副業”另起江山。2007年，雅戈爾投資收益占營業利潤的比重從2006年的5%大幅躍升至76%，占營業總收入的比重躍升至39%。到如今，雅戈爾大舉“炒股”之路已進入到第12個年頭。

近幾年來，雅戈爾房地產和服裝業務的增速均放緩，投資業務成為一個變量。在上述基金經理看來，判斷雅戈爾的價值，需要按照業務分步進行估值，目前整體上難有較大上升空間，除非做一些新的業務。

財政部：將嚴重失信會計人員列入“黑名單”

從財政部獲悉，該部門最新發文加強會計誠信建設，明確將嚴重失信會計人員列入“黑名單”。

財政部日前印發《關於加強會計人員誠信建設的指導意見》，圍繞建立健全會計人員守信聯合激勵和失信聯合懲戒機制作出部署。

意見指出，加強會計人員誠信建設，對增強會計人員誠信意識，提高會計工作水平，營造良好信用環境具有重要意義。

意見從三個方面提出了八項具體措施，包括增強會計人員誠信意識、加強會計人員信用檔案建設、健全會計人員守信聯合激勵和失信聯合懲戒機制等。要求強化會計職業道德約束、加強會計誠信教育，大力弘揚會計誠信理念，提升會計人員誠信素養。

意見強調，將嚴重失信會計人員列入“黑名單”。依法取消其已經取得的會計專業技術資格；被依法追究刑事責任的，不得再從事會計工作，支持用人單位根據會計人員失信的具體情況，對其進行降職撤職或解聘。

同時，意見為守信會計人員提供更多機會和便利。將會計人員信用信息作為先進會計工作者評選、會計職稱考試或評審、高端會計人才選拔等資格資質審查的重要依據，鼓勵用人單位優先聘用、培養、晉升具有良好信用記錄的會計人員。

財政部表示，意見的出臺是適應會計人員管理工作轉型升級的需要。自2017年11月4日，第十二屆全國人民代表大會常務委員會第三十次會議通過了取消會計從業資格行政許可，就對加強會計人員管理工作提出了新要求，迫切需要會計監管工作轉型升級，從以行業準入管理為主，向事中事後管理服務為主進行轉變。

8家會計所首發、再融資申報材料被停收，投行“躺槍”

6月12日，有關立信、瑞華、大華、興華、眾華、致同6家會計師事務所申報材料被證監會發行部和上市部暫停受理一事，在市場掀起軒然大波。

多家投行高管向第一財經證實了這一消息的真實性，但均對上述會計師事務所材料不被受理的原因表示“尚不清楚”。但第一財經記者獲得的一家會計師事務所書面文件稱，此次牽涉的會計師事務所有8家，事關註冊會計師行業基本面的問題。

某中型券商投行部董事總經理對第一財經記者表示，擺在上市公司和證券公司面前的就兩條路，一是等事情解決，二是撤換會計師事務所。但更換會計師事務所要付出更多的時間和金錢上的成本。一旦更換會計師事務所，IPO的申報時間或會被延遲近1年。

申報不被接收

6月12日接近中午時分，某大型券商投行工作群收到部門相關負責人的一條通知，證監會上市部、發行部將不再接收立信、瑞華、大華、興華、眾華、致同6家會計事務所的材料。

另一大型券商投行高管也向第一財經記者證實了上述消息：“受理處不收材料了”，但同時稱，目前尚未收到監管部門的書面通知。

北京某中型券商投行部董事總經理亦表示：“我所在的證券公司和立新、大華、致同、瑞華這幾家大型會計師事務所均有合作，我們投行部與這些會計師合作的項目目前也報不上去。”

盡管對於審計機構從嚴監管的預期充分，但該通知還是引發投行界的極大關註。而當前，最主要的關註點在於該通知的執行期限和標準。上述大型券商投行某保薦人就表示，目前尚不清楚該通知要執行多久。另一個尚待明確的標準是，監管層是不接收涉事會計事務所新出的報告，還是會回溯事務所負責審計的IPO或再融資材料，上述投行人士並沒接到更詳細的通知。

上述投行高管也表示，不清楚此事會不會累及上述會計所在會審核的項目。值得註意的是，6月12日上會的兩家IPO企業中，浙江捷昌線性驅動科技股份有限公司的審計機構為立信。

而根據市場傳播的另一說法，以5月28日為界限，之前已報項目可以撤回，不撤回或補充材料肯定會影響受理處受理函的下發；5月28日之後的材料則不預接收。同時，再融資執行同樣的標準；材料中涉及上述6家會計事務所審計報告的，受理處也不再接收材料，可以選擇換所重新報送材料。

關於上述6家會計師事務所材料不被受理的原因，多位投行人士表示，目前尚不清楚。

但在第一財經記者獲得的一份立信會計師事務所（特殊普通合夥）致全體合夥人的書面文件中指出，“此次暫停受理是由於138號文出臺後，關於時間節點、同類業務等具體的解釋性的文件在監管部門內部存在分歧。為更好的解決分歧，所以暫緩受理，而不是像媒體所說的大華、瑞華、立信、天職4家被拒收材料，這個實際上是不存在的。目前，監管部門內部已達成共識，相信很快就可以解決。”

今年4月26日，證監會發布證監會令【第138號】《關於修改〈中國證券監督管理委員會行政許可實施程序規定〉的決定》，其中增加了，為申請人制作、出具有關申請材料的證券公 司、證券服務機構或有關的人員因涉嫌違法違規被中國證監會及其派出機構立案調查,或者被司法機關偵查,尚未結案,且涉案行為與其為申請人提供服務的行為屬於同類業務或者對市場有重大影響。

同時增加條款：因上述規定情形中止審查的，證券公司、證券服務機構應當指派與被調查事項無關的人員,對該機構或者有關人員為被中止審查的申請事項制作、出具的申請材料進行複核。按要求提交複核報告,並對申請事項符合行政許可法定 條件、標準,所制作、出具的文件不存在虛假記載、誤導性陳述 或者重大遺漏發表明確複核意見的,中國證監會應當在30個工作日內恢複審查,通知申請人。

上述立信的書面文件同時稱，此次牽涉的會計師事務所有8家，涉及的是註冊會計師行業基本面的問題，而不是立信單獨一家。

截至發稿，第一財經記者尚未聯系到立信方面對上述書面文件內容進行核實。

更換會計師事務所成本高

前述投行部董事總經理向第一財經記者透露，原來僅是證監會上市部表示這些會計師事務所的再融資業務材料將不被接收，當時我們認為這僅是窗口指導意見，也不是行政處罰，以為這件事情過兩天就過去了，但後來反而越來越嚴重了。現在證監會上市部也發窗口指導意見表示不接收IPO業務。

該董事總經理還介紹，這幾家會計師事務所基本上是前10大會計師事務所。瑞華、立新為前5大會計師事務所，大華、致同位列4到7名之間。這幾家事務所市場占有率很高，項目很多，業務被暫停接收會波及到諸多上市公司、擬上市公司，同時也影響到證券公司。

擺在上市公司和證券公司面前的就兩條路，一是等事情得到解決，二是撤換會計師事務所。前述投行部董事總經理表示，後一條路中，項目涉及的所有申報材料要重新來過——重新做審計。對於我所在券商投行部門來說，受波及的項目估計會更換會計師事務所，因為當前不知道這陣風何時過去。

但更換會計師事務所要付出諸多代價。

對於上市公司而言付出資金成本和時間成本。前述投行部董事總經理表示，原來付出的會計師事務所費用已經無法要回，聘任信的會計師事務所還要重新付費。但與付出雙倍資金相比，最主要的影響是時間成本。審計報告均有基準日要求，比如以3月31日為基準日出了一份審計報告，現在突然要換會計師事務所基準日要沿至6月30日，以此為時間節點再出一份新的審計報告，因此申報的時間要往後拖延好幾個月。

更換會計師事務所，再融資業務受到的沖擊較小，與之相比IPO業務影響更深。前述投行部董事總經理透露，因為再融資的審計材料容易做，也沒有財務核查。但在IPO業務上，各方準備申報材料就需要半年的時間，如果要換會計師事務所，報材料要重新做，IPO申報時間會推遲近一年。因此有部分擬IPO的公司或許會等一等看，不一定會更換會計師。

前述券商投行部董事總經理表示，遇到這種情況，對於券商而言也要付出人力成本和時間成本。原來已經做了一套申報材料不被證監會接收，以後可能要重做一套申報材料。

會計所停收材料風波即將有定論，多公司稱在審項目先“按兵不動”

近兩日，市場和媒體爆出，包括立信、瑞華等在內的多家會計師事務所申報材料被證監會發行部和上市部暫停受理。該事件的最新進展和具體影響，備受市場關註。焦點之一是存量項目是否受此波及，這背後就包括涉及上述事務所負責審計的逾百家在會企業命運；而焦點之二是，停收材料原因何在，對會計師事務所整體將帶來怎麽樣的影響。

第一財經聯系了上述事務所負責審計的多家在會企業，目前收到的反饋是並未受此事件影響，也未收到監管層官方的最新通知，沒有發生撤回材料或換所等情況。一家重組過會的企業向第一財經表示，重組事項還在推進，沒有受到影響。

根據會計師事務所和市場反饋，監管層在今年4月正式施行修改後的行政許可實施程序。在此次修改中，會計師事務所被納入進暫不受理和中止審核措施的適用主體範圍。所有中介機構和從業人員被立案調查或司法偵查、尚未結案，證監會將不予受理或中止審查同類業務。有會計師事務所反應，對修改後同類業務定義、時間節點等目前仍存在爭議，此次停收材料的風波也事出於此。

而第一財經記者獨家獲悉，監管層內部目前正在商議，預計很快會有結論。

再審項目說法不一

會計師事務所停收材料風波還在發酵。而多家涉事會計所負責審計的在會企業反饋，截至目前，公司還未受到沖擊，尚未發生撤回材料或換所等。

根據第一財經此前報道，多位市場人士及券商投行證實，證監會上市部、發行部近日起不再接收立信、瑞華、大華、興華、眾華、致同等多家會計事務所的申報材料。這其中，在目前已申報材料的在會項目中，上述會計師事務所負責審計的公司超過百家。存量項目是否受到波及，市場說法莫衷一是。有市場觀點稱，5月28日後新報材料不再接受，而之前上報的材料可以撤回或更換審計機構。但這一說法並未得到會計所和監管層官方的證實。

對此，第一財經聯系了上述事務所負責審計的多家在會企業。某信息科技企業在去年底已完成預披露更新，公司董秘向第一財經稱，經與會計師事務所溝通，負責公司材料審計的簽字會計師並未有被立案調查和司法偵查等情況，目前公司沒有受到停收材料事件的影響，上市進程正常推進。

某軟件企業目前在今年進入已反饋的審核階段，負責其材料審計的是另一家涉事會計師事務所。該公司董秘辦人士稱，目前公司上市進展沒有任何變動，也沒有收到監管層官方對審計機構的相關通知。

參與某公司上市項目的機構人士還透露，根據與中介機構溝通，對於涉及上述會計師事務所審計的項目，如果參與人員沒有涉及立案調查等情況，提交複核報告後就可以正常推進。而上述在會企業董秘則稱，“沒有被通知要準備複核報告，至少目前來看，並不需要做什麽應對措施”。

並購重組項目的情況也類似。

今年4月，快樂購發行股份購買資產及募集配套資金交易獲得證監會並購重組委的有條件通過，目前正等待證監會的核準文件。負責審計此次重組的正式立信會計師事務所。快樂購證券事務部人士回複稱，重組事項正在平穩推進，沒有受到影響。

值得註意的是，就在6月13日晚，快樂購發布了一則由立信出具的專項核查報告。公告稱，根據證監會行政許可項目審查反饋要求，該所要對被證監會行政處罰、立案調查等進行核查和反饋。經核查，立信此前因兩起處罰收到暫停承接新證券業務並限期整改的措施，經整改後恢複，另有三項立案事項尚無最終結論。而負責快樂購此次重組審計的簽字會計師，與上述行政處罰、立案調查無關，因此本次重組項目審計質量、本次發行上市不受影響。

對此此複核報告是否為針對此次“停收材料”而發布，快樂購上述人士稱，複核報告是履行監管層要求的正常程序。

條文爭議即將有定論

然而，此次風波並非事發突然。其背後直接促因，是證監會早在去年就公開征求意見、在今年4月施行的行政許可實施修改。此次修訂後擴大了暫不受理和中止審核措施的適用主體範圍，在原先保薦機構、律所的基礎上，納入會計師事務所等所有中介機構和從業人員。對於部分細節的解釋，監管與行業間存在爭議，並可能直接導致此次停收材料事件。第一財經目前獨家獲悉，監管層內部目前正在商議，預計很快會有結論。

今年3月，證監會發布《關於修改〈中國證券監督管理委員會行政許可實施程序規定〉的決定》，即目前市場所知的“138號文”，該政策在4月23日起正式施行。

而早在2017年2月24日至3月26日，證監會已經向社會公開征求對《行政許可實施程序規定》修改事宜的意見。在此次修改中，主體思路是依法全面從嚴監管，強化證券中介服務機構的監督主體責任意識和核查把關地位作用。具體來看，最大的變動應是擴大了暫不受理和中止審核措施的適用主體範圍。

在修改之前，按照《證券發行上市保薦業務管理辦法》、《律師事務所從事證券法律業務管理辦法》等規定，保薦機構、律師事務所及其從業人員因涉嫌違反《證券法》等規則被立案調查，證監會將暫不受理、中止審核其出具的發行保薦書、法律意見書等行政許可申請文件。在公開征求意見時，有證券中介服務機構、行業自律組織就向證監會反映，各證券中介服務機構的暫不受理、中止審核措施政策不統一，客觀上造成了不公平。

正式施行的138號文，將證券公司、證券服務機構及其從業人員全部納入暫不受理、中止審核措施政策的適用範圍。統一適用的條款為，當證券中介服務機構或其從業人員涉嫌違法違規被立案調查，或者被司法機關偵查，尚未結案的，證監會將不予受理或中止審查其出具的同類業務的行政許可申請文件。其二，建立中止審查的恢複審查機制。在審項目被中止審查的，證券中介服務機構應當指派與被調查事項無關的人員進行複核。經複核，申請事項符合行政許可條件的，證監會應當恢複審查。

而在“停收材料風波”曝出後，立信發給合夥人的通知中提出，138號文出臺後，關於時間節點、同類業務等具體的解釋性的文件在監管部門內部存在分歧。為更好的解決分歧，暫緩受理材料。事實上，在公開征求意見時，暫不受理、中止審核措施適用的主體範圍，證券中介服務機構被證監會派出機構立案調查是否適用該措施，恢複審查的時間等，都是社會極為關註且修改意見較為集中的方面。立信在上述通知中還稱，此次事件涉及的是註冊會計師行業基本面的問題

 

香港會計師公會對一名會計師作出紀律懲處

1 : GS(14)@2010-06-08 22:20:47

http://www.casource.net/file/med ... ciplinary/lam-c.pdf

香港會計師公會對一名會計師作出紀律懲處
（香港，二零一零年六月七日） ─ 香港會計師公會轄下一紀律委員會於二零一
零年四月二十七日就林星強先生(會員編號：A02490) 因在香港被裁定犯有一項
涉及不誠實行為的罪行，命令將林星強的名字由二零一零年六月十二日起從會計
師註冊紀錄冊中永久刪除。
此外，林先生須支付紀律程序之費用共四萬二千一百零二元。
林先生當時為一間香港上市公司之財務總監，他與另一名人士串謀欺詐該公司，
並於二零零八年六月被裁定觸犯刑事罪行條例（第200章）第159C(6)條之串謀欺
詐罪。林先生被判監禁十八個月。
公會經考慮所得資料，根據《專業會計師條例》第34(1A)條對林先生作出投訴。
紀律委員會裁定公會對林先生的投訴屬實。經考慮是項投訴的有關情況，紀律委
員會對林先生作出上述的命令。
紀律委員會的命令刊載於公會網頁www.hkicpa.org.hk 內”Compliance”一欄中。
公會的紀律程序是由以五位成員組成的紀律委員會根據《專業會計師條例》第V
部執行。每個紀律委員會的大多數成員，即包括了主席的三名成員，是由香港特
別行政區行政長官從業外人士組成的紀律小組中選派委任，另外兩名成員由專業
會計師出任。
除因負責的紀律委員會因公平理由認為不恰當，紀律聆訊一般以公開形式進行。
紀律聆訊的時間表可於公會網頁查閱。如當事人不服紀律委員會的裁判，可向上
訴法院提出上訴，上訴法院可確定、修改或推翻紀律委員會的裁判。
紀律委員會有權向公會會員、執業會計師事務所會員及註冊學生作出懲處，紀律
懲處範圍可包括永久或有限期地將違規者從會計師註冊紀錄冊中除名或吊銷其
執業證書、對其作出譴責、命令罰款不多於五十萬港元，及支付紀律程序的費用。

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2 : GS(14)@2010-07-03 13:38:30

http://financenews.sina.com/sina ... -23/1746852207.html

2008-06-23 17:46:54


　　每經記者 李凌霞

　　記者昨日從香港廉政公署獲悉，電訊盈科(00008，HK)前財務總監林星強涉嫌串謀詐騙公司會計服務費43.2萬港元一案，上周六在香港區域法院進行了宣判。經過審理，香港法院判處林星強入獄18個月。

　　資料顯示，林星強現年48歲，曾經擔任電訊盈科有限公司前集團財務總監。在2005年1月1日至1月17日間，林星強為了幫助其台灣女友申請工作簽証而獲得香港居住權，伙同其女友任職的正風會計師事務所前高級合伙人Radcliffe，對電訊盈科進行詐騙，涉案金額達43.2萬港元。

　　據悉，林星強伙同Radcliffe在一張借項單據上作假，稱正風會計師事務所曾于2004年在內地向多個電訊盈科旗下公司提供會計服務，為此電訊盈科需向正風會計事務所提供總計43.2萬港元的服務費。

　　此外，在2006年9月21日至9月28日期間，林星強還在廉政公署對其有關涉嫌詐騙行為進行的調查中要求有關人士進行虛假陳述，從而涉嫌妨礙司法公正。

　　案件經審訊後，林星強于今年6月14日被判定串謀詐騙電訊盈科罪名成立，而其妨礙司法公正罪名則得以脫罪。

　　上周六，受理此案件的法官林偉權在判刑時表示，考慮林星強已歸還全部款項，且電訊盈科沒有受到實際損失，同時認為被告重犯的機會不大，所以酌量減刑，最終判處林星強入獄18個月。

　　而另外兩名涉案人員林星強的女友謝雪及正風會計師事務所前高級合伙人Radcliffe則被判定相關罪名不成立。

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