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「用LINE打電話、傳簡訊統統都免費」。今年二月，LINE才在電視密集播送廣告，不到半年，LINE已經在亞洲掀起熱潮，幕後推手是今年才三十五歲的舛田淳。

撰文‧翁書婷

「啦啦啦啦！啦啦啦啦！……」廣告中的氣質女星桂綸鎂，抖動頭部對著手機大叫，讓人一頭霧水，原來這是免費通訊App（應用軟體）LINE的廣告。

LINE是NHN Japan公司開發，可跨越蘋果、谷歌、微軟平台的免費應用軟體。若你和朋友的智慧型手機中裝有這個程式，互傳簡訊或打電話完全免費。

LINE在全球已經有四千五百萬用戶數，每個月還以五百萬人的速度增加，光在日本就有兩千萬用戶，在台灣也有六百萬用戶，每兩支智慧型手機就有一支裝有LINE。

不過這種通訊軟體並非創新技術，如美國推出WhatsApp、中國推出的微信，比LINE還早上市，預估用戶數破億，但LINE以後起之秀的態勢直追，引起市場注意。

為此《今周刊》專訪LINE開發靈魂人物、NHN Japan網路服務部策略行銷長舛田淳（MASUDA Jun），看他如何帶領團隊後來居上？

他，讓LINE後來居上LINE和當紅的WhatsApp有明顯的市場區隔。「打開WhatsApp，你會發現畫面單一，線條俐落簡單，適合男性和商務， 而不是針對女性和休閒使用。」舛田淳看準女性比男性愛講電話、愛傳簡訊，有使用免費通訊軟體的需求，他想專為女性設計能傳遞情感的軟體。

有趣的是，十幾人創始團隊中，大男生居多，為了揣摩女性細膩微小的心思，舛田淳逼迫團員們整天想著「假設我是女性，會有哪些需求？」團隊發現女性心思敏 銳，易察覺到情感變動，「但這些微小的變動，很難用言語表達，表情符號剛好派上用場。」LINE團隊設計了饅頭人（Moon）、熊大（Brown）、兔兔 （Cony）及詹姆士（James）等可愛卡通角色，每個角色都表情豐富又逗趣可愛，女生可選用這些圖案傳遞心情。

「貼圖創造一種KUSO（惡搞）、塗鴉式的表達方式，讓LINE在同類型的軟體中異軍突起。」之初創投合夥人詹益鑑分析。

現在LINE內有一二○款貼圖，甚至成立貼圖商店，兩個月已經創造三．五億日圓的商機。而LINE不僅在線上販賣貼圖，在線下也操作可愛元素。

「LINE賣起可愛的熊娃娃，設計周邊商品，貼圖還結合實體照片發布到臉書，讓LINE的品牌流通更快，曝光率更高。」台灣創意工場合夥人兼投資長，也是創新工業技術移轉股份有限公司副總經理的何明彥觀察。

他，曾是李彥宏手下的大將領導這一切的幕後靈魂人物舛田淳，畢業於日本早稻田大學社會學系，今年三十五歲。在進入NHN Japan之前，是日本百度董事會成員，也是百度創辦人李彥宏手下重要大將。七年前，李彥宏進軍日本，忙著尋覓人才，他對媒體透露，「日本百度高階主管， 一定要是日本人，並且要擁有年輕、親和、善學、明決條件。」而接過大大小小無數行銷案，對於市場需求敏感度高的舛田淳，剛好符合這些條件。不過，在雅虎與 谷歌雙重夾殺下，日本百度發展並不如預期順利，後來舛田淳遞出辭呈，沒想到就在低潮期， NHN Japan向他招手。

NHN Japan除了看上舛田淳行銷與趨勢觀察專長，還有他對網站使用者細緻的觀察，以前李彥宏就常稱讚舛田淳，「你真的很會為用戶著想。」而舛田淳本身是個網 站迷，從一起床張開眼睛開始，到閉上眼睛睡覺前，都盯著網站或App看，「我喜歡逛各式各樣的網站與App，就算語言不通也沒關係，在上面我可以調皮、自 由自在發言，網路是我的遊樂場。」他瞇著眼睛，笑得甜甜沉醉地說。

舛田淳所帶領的LINE團隊則是日韓混血，雖然來自NHN Japan，但母公司則是NHN Korea，是全球第五大、韓國最大的搜尋引擎，占有七成市場，一年營業額高達新台幣五六七億元。

他，是讓電信公司頭痛的人物有富爸爸相挺，LINE團隊銀彈足夠，據估在台灣砸下的電視廣告費用就達新台幣二千萬元以上，還跨足發展相關商品。「大公司的 資源充足，讓競爭對手WhatsApp相形失色。」何明彥說。相較於LINE，WhatsApp成立於○九年，由兩位從雅虎出走的主管所創辦，沒有富爸爸 加持。

舛田淳雖然得到母公司的全力支援，卻沒有忘記保持創新公司的彈性。為了搶開發速度，LINE沒有繁瑣的會議和沉重的業績壓力。「十幾人的團隊，座位聚集在一起，有問題時就走到夥伴身邊七嘴八舌地討論。」就是這樣的彈性，讓LINE在短短一個半月內就開發完成。

噗浪創辦人雲惟彬就說，「LINE有大公司資源，卻保有新創公司的速度和彈性，很不容易。」隨著LINE不斷成長茁壯，LINE也成為讓電信公司頭痛的對 象。「打電話、傳簡訊免費的趨勢已不可避免，電信公司要考量，是要自己提供這樣的服務，還是要和LINE合作，否則電信公司可能成為dumb pipe(指辛苦砸大錢架設基地台，卻連打電話、傳簡訊的錢都收不到）。」中華電信行動通信分公司加值處科長謝嘉吾說。

不過，對擁有四千五百萬用戶的LINE來說，能否如預期將LINE延伸成臉書這樣的平台，讓數位內容上架，並從中獲利，將是未來最大的挑戰。

舛田淳

出生：1977年

現職：NHN Japan網路服務部策略行銷長經歷：IT專業智囊班子研究員、日本百度董事兼副總裁學歷：日本早稻田大學社會科學系

網路產業出身的雷軍，打著蘋果供應鏈製造，價格只有蘋果的一半，半年內，讓小米科技單一款手機在中國熱銷三百萬支，連中國第一品牌華為都追不上。

更遑論台灣品牌宏達電了，到底雷軍如何辦到？

撰文‧翁書婷

上周，台灣科技業最熱門的話題人物，就是小米科技創辦人「中國賈伯斯」雷軍。

星期四的晚間，暑氣熾熱難忍，但到台灣訪問的雷軍，心情卻興奮無比。一來是至上個月成立甫兩年的小米科技，進行第三輪募資，規模超乎預期，達到二．一六億 美元，換算小米科技市值將近四十億美元；二來，上半年結算後，在中國單靠一款手機，就讓銷量衝破三百萬支，以智慧型手機排名來說，不僅把中國第一品牌華為 甩在後頭，更直追蘋果、三星，而宏達電手機的市占才剛剛登上第八大。

「這個紀錄是我們原本預估的十倍以上。」雷軍開心之情，全寫在臉上，為順利達到今年六百萬支手機的銷售目標，鞏固供應鏈成了首要任務，讓雷軍這趟台灣行，格外重要，因小米就是標榜「採用蘋果供應鏈」，但價格只要一半。

在台灣，雷軍的名氣不算大，但在大陸網路業，他可稱得上是響叮噹的一號人物。從金山軟件起家，創辦卓越網、投資凡客誠品等電子商務事業，都有不錯成績，但雷軍卻不以此自滿，他還要攀上更高峰，就是成為中國的蘋果！

關鍵一：

每周更新 活化作業系統穿著深藍色ＰＯＬＯ衫、牛仔褲，整齊的頭髮，十足的斯文書卷氣，雷軍說起話來有條有理，可是，他做的事業，卻很不同於他的外表。雷軍的企圖心很強，選用蘋果供應鏈，打出高品質手機，但價格卻不到iPhone的一半。

聽起來很像是幾年前，深圳華強北路那些山寨廠們，做的山寨蘋果、橘子機，那你就太小看雷軍的野心了。端出與蘋果iPhone相同的硬體品質，價格卻低得驚 人，對比蘋果賣一支iPhone，賺進五五％的利潤，雷軍賣一支小米機，卻只賺兩百人民幣，利潤一○％，「我不靠手機硬體賺錢。」雷軍話裡聽不出一絲猶 豫，取而代之的是堅定。

這樣能成功嗎？多數人都有著相同的疑問。賣手機卻不從硬體賺錢，雷軍看得更遠，「Google、亞馬遜的成功，那才是他要的。」觀察雷軍已久的業內人士直言，賣手機賺不了幾個錢，但軟體、服務、人流，這才是雷軍賺錢的來源。

只是，一家成立才二年的公司，如何養出千萬人流，讓華為害怕？讓宏達電望塵莫及？他有什麼祕密招數嗎？

雷軍分享了這樣的一個故事，「很久以前，我遇到諾基亞的一位副總，很開心地和他分享了很多我對手機設計的看法，不過，我想他轉身就忘了。其實宏達電、 三星、蘋果也是一樣，你的意見他們會聽嗎？不會，但小米會，而且還是你說了算！」從網路起家，雷軍太了解消費者行為，消費者是片刻不能等的，只要網站上有 一處功能不好用，消費者意見就會蜂擁而至，所以臉書每天都在更新功能、Google時常有新介面，但顯然手機大廠們，並未領悟這個道理。

因此，雷軍反向操作，從使用者意見出發，每周舉辦網路論壇投票，把重要意見更新至手機作業系統。「你每周都會發現小米機不一樣了，我們每周更新，不好的功能就淘汰，這個作業系統是活的。」他說。

關鍵二：

利用社群 養出百萬「米粉」雷軍很聰明，要打造自己的作業系統不容易，小米機用Android當基底，卻不斷做更新，不管是淘汰使用者抱怨的功能，或是增加微博、 ＱＱ等大陸用的軟體，把大陸的消費者成功綁在小米機上，讓他們一個個成為「米粉」（編按：指小米機的粉絲）。

就像大陸崇尚蘋果的人，叫作「果粉」；雷軍很清楚，小米機要長久，也得有一票忠實的「米粉」支持。為了讓消費者黏在小米機上，雷軍不只籌辦小米機特有的網路論壇，還舉辦各式行銷活動、發行網路雜誌，讓「米粉」們隨時都有新話題。

「這些『米粉』其實是網路的意見領袖，影響力很大。」雷軍要「米粉」就像病毒傳播般，先侵入核心，再擴散到周圍。這樣的營運方式，看在軟體產業分析師眼 中，「說穿了，雷軍是用經營網路的方式，在賣手機，在網路世界裡，擁有人流的人，才是贏家。」所以，雷軍不用靠硬體賺錢，養出百萬「米粉」支持小米機，源 源不絕的人流湧進，金流也將跟著來。難怪不管是國際大廠安謀（ＡＲＭ）、高通，抑或是負責製造的台廠富士康、宸鴻，都緊抓雷軍不放，他們太清楚，小米引領 的一場新革命，才正要展開。

雷軍

出生：1969年

現職：小米科技董事長兼CEO 經歷：優視科技董事長、金山軟件董事長

學歷：武漢大學計算機系

三階段加碼 鬼山人用百萬累積數億家產筆名「鬼山人」的股市人氣部落客田本杰，行事向來低調神祕，手握四億元資金的他，以基本面選股、技術面作為進出研判，還自創了一 套「鬼山人高低控盤點系統」，希望藉由分享投資觀念，提醒讀者在致力提高投資勝率的同時，也要做好風險控管。

撰文‧林心怡

初次見到人氣部落客「鬼山人」，時尚的穿著打扮，實在很難與其筆名連結在一起，「你們應該是把我想成六、七十歲的老人吧。」或許是看出記者一行人內心的驚 訝，本名田本杰的鬼山人打趣地說。的確，眼前這位一九六四年出生，憑藉著股市投資賺進數億元身價，且目前手握四億多元資金操作規模的投資高手，與絕大多數 印象中的「股市老仙覺」，形象確實有些不同。

「我很喜歡這裡的環境，除了離家近，也因為這家飯店的緣故，買了太子建設的股票，賺了一點錢，當然要常來這邊消費呀(笑)。」坐在台北市信義計畫區知名的 潮牌Ｗ飯店裡，鬼山人一開始就幽默地分享，除了技術分析以外，如何在生活中發現股市投資賺錢機會，不到四個月獲利六成，光是這檔投資就讓他賺進上千萬元。

原來，二○○九年，鬼山人觀察到統一集團即將引進阪急百貨，且Ｗ飯店的主建築已經動工，進而觀察到投入興建的太子建設有機會受益，因此在十五元以下就開始分批買進。

從生活發現股市投資賺錢的機會「當時每日的成交量才二、三千張，但我卻從基本面看出它的價值，搭配價量加碼投資，而且直接設定在一○年十月七日、阪急百貨 開幕當天要賣出股票。」鬼山人笑著說，現在回頭來看，雖然沒有賣在最高點，但「賣在可以賣的地方，在買進理由消失的時候出場，才是投資獲利的王道。」就像 今年初一樣，台股在封關之前，鬼山人就從技術線形看到翻多訊號，率先小小試單約三成，當大盤指數來到七四○○點則進一步加碼至七成至八成；相反的，當指數 跌破八千點時，他看到技術線形走弱的訊號，開始降低持股。七九○○點徹底減碼至僅餘一成資金，並用空單避險。所以，雖然今年台股讓他大呼「操作難度很 高」，但目前依舊有三成的獲利水準。

「當時我除了大幅降低持股，手上的空單標的還包括中石化與宏達電等，這些都是基本面與技術線形轉弱的個股。」格外重視「順勢而為」與「遵守紀律」的鬼山人，面對後來多轉空的行情，出手後就只告訴自己「該怎麼做，就怎麼做」。

做好風險管理永遠是第一優先走進鬼山人看盤的戰情室，除了堆積成山的財經書籍，還可以看到桌上擺放著用金石雕刻「上善若水」字樣的藝品。「我覺得在投資觀 念上，要有︽道德經︾『上善若水』的心理；簡單來說，投資想法的最高境界就好像水一樣，永遠保持靈活、順勢而為。」鬼山人笑著說，其實在投資的啟蒙上，影 響他最大的長輩有兩位，「先祖父是早年政府播遷來台的立法委員，在書香門第的薰陶下，養成了愛讀書的習慣；而本省籍的先外祖父則曾任棉業有關的工會理事 長，專營棉花買賣，據說當時還因股票買太多，變成老字號鼎康證券的監察人。」「小時候的印象就是祕書一直拿著本子在記載股票的帳目……。」鬼山人回憶道， 雖然有這些家學淵源，啟發他好學的習慣與對股票的熱情，但真正讓他操作獲利的原因，還是來自於自己的苦心鑽研。

而年輕時曾在股市瞬間賠光資金，也讓鬼山人有最深切而重要的領悟，從此開啟真正的投資道路。原來，大學時期，鬼山人就開始對股市投資有著濃厚的興趣；一九 八○年代台股正逢大多頭，從較早期的農林、工礦、中纖，都是他印象深刻的賺錢標的，資金一度從一百萬元快速累積到四百萬元，但終究還是因為沒有做好風險管 理而全數歸零。

「還記得那時有人在身上掛了個牌子，要跟你買兩根漲停板以後的價格，手上買的幾乎都賺錢，野心就越變越大，融資以後就變成墊丙（提供資金給投資人炒作股 票，並且質押其股票為擔保品的地下金融），擴大槓桿倍數，沒想到一次性的崩盤，就賠光了資金。」鬼山人回想起過去「那些年，我們一起蒸發資金的日子」，說 起來還是有些難為情。

掌握好公司、技術面、加減碼 穩操勝券原來，八八年突然發生課徵「證所稅」的「郭婉容事件」，讓台股一口氣從八千多點跌到五千多點，鬼山人賠光了所有資金。「當時不懂得做資金控管，想 要停損也停損不了，錢一下子就沒了！」後來台股經過整理以後，再一鼓作氣漲到一二六八二點，不過已經沒有參加的門票（本金）了。大趨勢即使看對，但資金管 理不當，讓自己無法繼續參加比賽。

隨後經過當兵、在社會上歷練，以及更廣泛的涉獵與閱讀，幾年以後，終於了解，金融市場所交易的東西，其實就是「人心的變動」，也就是市場貪婪和恐懼的情 緒。「後來，我還是很不好意思的硬著頭皮向家裡借了一百萬元的資金試試看，」鬼山人回憶表示。「幸好，後來一切很順利。」在經過幾次起落與沉潛後，他悟出 操作要高人一等，就得藉由「交易方法、資金管理、交易心理」三者組成。

「正如同香港首富李嘉誠所言：『知識改變命運』，知識不斷的堆疊，有一天就會靈光一閃，變成投資智慧。多年來累積的厚度，也讓他找到一套自己獨創的獲利心 法。由於多空操作靈活與資金控管得宜，多年下來幾乎年年正報酬，就算在金融海嘯期間，因反手作空，整體績效仍維持正數。」「其實，我最想表達的是，資金控 管跟順勢而為的重要性。」鬼山人強調，從投資心理學的角度來看，很多人會大賠，過度重押持股而沒控制好風險，或者是當趨勢反轉時，還用合理化的藉口說服自 己繼續持有。他也體悟到，「人生是靠著不斷的學習，然後透過學習練就一身的好功夫」。

在選股上，鬼山人會有三個投資步驟。首先，先找出基本面好的公司；其次，再以技術面作為進出買賣的依據；第三則是搭配階段性「加減碼」策略。在技術線形方 面，他慣用五十五日與二○○日均線研判多空方向，並以自創的『鬼山人高低控盤點系統』，作為研判股市多空噴出的指標，以及進出股市的依據。

所謂「鬼山人高低控盤點系統」，是利用「高低控盤點」來衡量資金水位的高低。他解釋，其概念是可用來觀察，過去十二月(或周)裡，對於高點或低點推動的能力，藉以偵測大盤或股票，目前的多空方向和走勢強弱的狀態。

至於為何用「十二」為參數，他的邏輯是，上天運行有一種更大的秩序與自然的規律，比如說有黃道十二宮（西洋占星學的十二星座）、十二生肖、一年有十二個 月、十二周為一季、一天有十二個時辰等等。有效的鎖定「時間」，讓它變成一個常數，才可以專心衡量「價格」這個變數。鬼山人笑著說，十幾年以來，他都偏好 這個概念與數字，連他成立的投資公司英文名字「TAO 12 (道十二)」，也來自這樣的靈感。

資金三等份 賺錢加碼，失敗馬上停損另外，他也把這兩條「高控線」與「低控線」寫成程式，分別代表多頭(藍線)與空頭(紅線)。當股價站上日、周或月高控盤點時，代表 多頭要噴出；當股價向下跌破日、周或月低控盤點時，代表空頭已占優勢，股價偏弱，宜停損或反手作空。指數或價格在高低控盤點間，表示盤勢正在整理。

「在使用任何一種交易系統以前，我認為，要先了解組成的理念，內容不清楚的黑盒子，就不是一個可以讓人信服的交易系統。」鬼山人指出，一個好的交易系統，至少要經過三次完整的多空循環，且可以穩定獲利，才算是好的交易系統，他所研發的這套系統就是依循這樣的邏輯。

其次，在資金操作策略上，他用的是「賺錢加碼法」，一旦試單失敗就會停損出場。首先，他會先將投入資金分為三等份；初期試單二成，趨勢明確加碼至六、七成；最後仍會保留至少一、二成的資金，靜觀其變。如果初期試單時，發現原先投資的理由消失，就會斷然停損。

至於在基本面選股上，傳產股與電子股也有不同的投資邏輯。在傳產股方面，他主張「是在經濟循環谷底，買進未來一定會發生的生活趨勢」。例如他曾大賺四倍的南僑、裕融，及目前仍長期持有的裕融、Ｆ-中租等股票，均符合這樣的投資邏輯。

像○九年六月，南僑當時在七元附近徘徊，他看好未來上海世界博覽會開幕後，轉投資的餐飲業將受惠，尤其股價同時站上五十五日和二○○日線，就開始投資布 局。當股價來到十二元附近又站上「周高控線」的位置，因此再次加碼至七、八成。一○年世博會開幕時，當天南僑已漲到四十多元，開始獲利了結，光這一役就讓 鬼山人賺進上千萬元。

至於挑選電子股方面，鬼山人主張要買「有『護城河概念』與ＥＰＳ（每股稅後純益）好的公司。」所謂護城河概念，就是產業技術有獨特競爭力，且未來趨勢看好 的企業。例如晶圓代工龍頭台積電、做熱感應紙的鼎翰，及有機會搭乘ＮＦＣ（near-field communications，近距離無線通訊）趨勢的力旺，都是屬於這樣的公司。

鬼山人以去年操作獲利四成、專做熱感應紙的鼎翰為例。他認為，這家公司產業不但具有獨特性，毛利率還逐年走高，加上當時ＥＰＳ表現突出（全年每股稅後純益 為九．一九元），且預估次年（一二年）獲利可望挑戰十元；尤其大股東持股約有四十三％，搭配買進前成交量小，籌碼經過適當整理。他在股價八十元附近開始小 量試單，而後搭配股價陸續站上五十五和二○○日線再加碼，直到技術面轉弱，才獲利了結。

空頭市場才是最好的朋友

而今年鼎翰再度回跌至八、九十元附近時，鬼山人又開始重新試單進場，看好的就是該公司長線的獲利發展，以及今年配發七元現金股利、殖利率高達七％，加上毛利率三成以上，明年營收還有二○％以上的成長，因此認為長線持有獲利可期。

「空頭市場才是你最好的朋友，買進成交量低迷時的好公司，往往會有四、五倍的獲利，但多頭確立買的股票，賺了三、四成就該居高思危！」鬼山人認為，股市投 資不用擔心量小的問題，例如金融海嘯時他布局的宇峻，在五十元以下成交量一天只有幾十張，後來賣在三百元以上時，市場行情好，股票成交量自然會放大。

在投資觀念上，喜歡看書的鬼山人，相當推崇查理．蒙格（Charles T. Munger）所著的《窮查理的普通常識》。書中提到：股票不需要頻繁的買賣，只要幾次正確的投資就能創造財富的觀點，相當符合他本身的投資心境。在過去 幾個月作空大有斬獲後，現在他已經降低空單比重並轉為作多，準備在第三季中期反彈再賺一波；至於長線布局，鬼山人認為時機尚早，投資人應繼續觀察。

鬼山人

高低控盤點的計算邏輯

公式原理：

1. 先算出高低控盤區間值＝過去12個月（日或周）的最高價－最低價╱分三等份2. 由從股價高低點，畫出三等分，並畫出二條高低控盤線，作為多空分界點

說明：

假設大盤指數過去12個月最高點為8100點、最低為6600點，則高低控盤區間值＝（8100－6600）/ 3＝500點高控盤點7600點＝8100點－500點低控盤點7100點＝8100點－（500點×2）若大盤指數在7500點，較接近7600點，代 表多方力道強勁股價在前1/3區間：代表多頭起風噴出的狀態。

股價中段1/3區間：表示多空均衡，時間整理的狀態。

股價在後1/3區間：代表空頭向下噴出的狀態。

鬼山人

出生：1964年

現職：金百鋒管理顧問(TAO 12 )執行長

學歷：輔大心理系

家族資金操作規模：約4億元

投資資歷：約24年

投資口袋名單

1.中長線多單布局：

鼎翰(3611)：為有特殊利基的高EPS成長型電子股。

裕融(9941)、中租(5871)：為大陸內需政策歡迎與支持的租賃業。

神隆(1789)：生技業要買正派的大型龍頭股，該公司有生技業的台積電之稱。

2.中長線空單布局：

．產業競爭力消失，最好是法人還滿手股票者。

．現在與未來都沒有技術作為護城河的電子產業。

．公司治理疑雲重重，且產業趨勢向下者。

標的：宏達電、中石化

投資看法

全球股市

全球股市有QE3與美國總統大選保護，11月以後保護網就會撤除。

資金不願意主動流入風險資產，是因為經濟基本面持續衰退，與隨之而來的通貨緊縮，明年的狀況目前看起來比今年差。

中級反彈

操作策略

台股正進行長空裡面的中級反彈，正式突破7651點才有長線翻多的機會。近一個月電子股操作，以蘋果iPhone 5供應鏈的軟板與其上游為相關標的，其中以台郡（6269）、臻鼎（4958）、達邁（3645）為首選。

台灣股市

江陳會簽約，就是金融股與中概股中短期利多出盡的時候。大陸經濟的著陸狀況，不會比一般投資機構預測的要好。

六年級後段班、自行創業的王傑民，與太太羅婷玉剛結婚時，都想搶當「家庭財務長」，經協調後，他們決定用共同帳戶的方式經營，再依各自的個性和專長來負責「開源」和「節流」兩個面向，讓家庭資產年年穩健成長。

撰文‧何珮郁

「Jimmy，你這星期的消費紀錄快彙整給我吧！」「還有，這兩周和朋友聚餐的費用已經快超支了，下半月social（應酬）的場合可能要少去一點了！」 這是每逢周日晚上，王傑民（Jimmy）和羅婷玉夫妻二人結婚四年多來，每周固定的「晚餐會報」。夫妻倆總是時間一到，就很有默契地坐在餐桌前、打開電 腦，討論家庭收支狀況，並在每一季檢討投資績效內容。

「算算每年的儲蓄，以及每年投資報酬率都有二成左右的績效計算，我們每年的結餘，至少都能存到一百萬元。」王傑民笑著說。其實結婚後，他的理財計畫想得更長遠了，因為存下來的這筆錢，他們將拿來作為未來退休與孩子的教育經費。

和大多數夫妻一樣，剛結婚時，王傑民與羅婷玉一直認為，家裡的錢「理所當然」應該由老婆管，「但我發覺老婆的理財方式太保守了，我們還年輕，可以多冒點風 險、創造更高的收益。」六十七年次的王傑民指出，雖然太太擅長收支控管，卻不善於投資，幾乎所有的儲蓄都放在定存，不僅很難為家庭資產淨值創造更高的成長 率，定存所得的微薄利息，還很容易被通貨膨脹吃掉。

各退一步 開共同帳戶、訂遊戲規則「後來，我們決定各退一步，乾脆開一個共同帳戶，建立『雙財務長』的制度。」王傑民笑著說，為了給太太多一點安全感，他用太太的名 字開了一個家庭共同帳戶，並且約定每月各自匯入五萬元，作為家庭開銷和投資的基金，其餘則各自保有用錢的空間，像購買名牌精品或送禮給對方，就屬於私人開 銷範圍。

除此之外，兩人還協議分工合作的方式，王傑民自認個性較大而化之，無法勝任記帳這類的細節，於是就由擅長投資的他負責「開源」的任務；而婚前就有用Excel軟體記帳習慣的羅婷玉，則負責「節流」的監控任務，以「雙財務長」的形式，各自負責自己擅長的領域。

「要讓規則持之以恆運作下去的動力關鍵，一定要先設定好財務目標和共識。」羅婷玉認為。制定好「遊戲規則」後，兩人就開始確實執行，只是，考量到目前王傑 民仍在創業初期階段，現金流較不穩定，他們先訂下「十年內先存到一千萬元」的短期目標，換句話說，每年至少要存下一百萬元；而長期目標則是在退休時，能夠 擁有三千萬元的資金。

有了具體目標後，羅婷玉在年初都會先製作預算表，將共同帳戶中每月十萬元的資金按比率分為三類，有四成是家庭生活固定開銷，三成的資金用來投資，另外三成 則為儲蓄，作為出國旅遊計畫和緊急準備金。此外，兩人在國外投資的房地產租金收入，每月約三萬五千元也會進入共同帳戶。

每周查帳 隨身記錄消費明細並檢討為了能精確地掌握每月收支狀況，羅婷玉不管再忙，都一定堅持每周日晚上記帳的習慣，彙整一周以來所有的消費帳單和發票，輸入到電腦 的Excel表中，自動算出各項比率。她認為，婚後兩個人的消費狀況比單身時複雜許多，如果沒有每周及時記錄，難免會有漏網之魚，甚至連婚前沒有記帳習慣 的王傑民，也開始用手機的App程式記帳，隨身記錄消費明細。

「剛開始，我們連買一瓶牛奶都會記下來。」王傑民對於如此細節的記帳方式曾經大感吃不消，但力行記帳一段時間後，開始較能掌握每個月大概會花多少錢，也能一目了然地看出消費項目中，較容易「失控」超支的部分在哪裡。

同時，羅婷玉也會固定在月中和月底各檢視一次「消費進度」，確認花費是否已超過當月預算，「像水電瓦斯費這種金額都很固定，如果不小心超支，大都是花在 social場合的錢。」羅婷玉說，如果在月中就發現和朋友聚餐的花費已經瀕臨上限，她會立即和先生商量，有默契地推掉一些邀約，三餐也盡量在家裡開伙， 才能確保每月不超支。

謹慎節流 當月透支下個月嚴格省回來「萬一真的不小心超支或是有意外支出，下個月當然就要更嚴格地『省』回來！」羅婷玉不忘補充道。他們同時也以自己的心得建議，若 要使用家庭共同帳戶，除了建立在互相信任的基礎上，更重要的是記帳明細要清楚，讓兩人都對錢的去向了然於心；另一方面，對於哪些項目由共同帳戶支出，哪些 項目屬於個人支出，也可以趁輕鬆的氣氛下討論釐清，以免心生芥蒂，「情願先講好，好過後來吵。」羅婷玉心有戚戚地說。

王傑民舉例，例如太太近視，有戴隱形眼鏡的習慣，到大賣場採購家庭日常用品時，通常也會一併購買結帳。不過王傑民認為，隱形眼鏡並非共同必需品，在與太太討論之後，兩人都認同這筆金額應由太太個人支出，才不失公平原則。

不只在日常生活消費習慣上進行討論，兩人在非必要性的奢侈品消費也有調整。原本在婚前，兩人各自擁有一輛車，婚後，為了節省油錢、稅金和停車位費用，他們 也決定只留一輛車，每年因此省下數萬元的費用，「我精算過，如果只是應付偶爾交通需要，搭計程車還是比養一輛車來得省錢。」羅婷玉肯定地說。

顯然，在雙財務長的制度下，羅婷玉負責將上游的水龍頭拴緊，王傑民則負責積極提升家庭帳戶淨值的成長。婚後兩年，兩人便決定先減少負債比，用過去累積的儲蓄一起將房貸還清，降低應付的貸款利息，讓每月現金流規畫更單純。

投資開源 趁年輕積極創造高投報在投資帳戶中，王傑民強調，自己和太太都還年輕，所以大部分的投資標的屬性都偏向積極，其中有四成投資於美國股票，四成配置在加幣和人民幣等外幣投資，其餘則是配置在收益穩健的私募基金和現金部位。

而美國股票的投資風險較高，他也相當注重資產配置和避險的重要性；持股的內容約五成五在中長線投資的標的上，短線波段操作的標的只占三成，另外一成五的資金則是用來避險。

會有這樣的風險意識，王傑民坦言，是從大學時代的「慘痛」投資經驗而來。在二○○○年網路科技股正盛時，他用自己的儲蓄加上向父母借來的錢共四十萬元開始投資，獲利一路上升，累積最高金額一度達五六○萬元。

「我那時候真的覺得投資太簡單了，以為只要把錢丟進去，看著錢滾錢就好了。」王傑民苦笑，因為太得意忘形，完全忽視風險，在網路泡沫化之後，他的資金只剩二十萬元，反而慘賠本金的五成。

有了這樣的慘痛經驗後，王傑民意識到財務規畫的重要性，所以不論自己的投資性格多麼「積極」，都會配置部分的資金在避險標的上。即使在○八年美國次貸風暴剛爆發時，王傑民的投資虧損也能降到最低；景氣反轉向上時，不但能損益兩平，甚至創造更高的報酬率。

首先，美國次貸風暴後，王傑民除了多單部位，也同時放空房地產ＥＴＦ（指數股票型基金）和金融股ＥＴＦ，為資產組合進行避險，也正因這層避險保護，讓他在○八年股市重挫超過三成時降低虧損，到年底結算時，整體資產報酬率為負一○％。

歐債爆發後，股市震盪難測，他也選用與ＶＩＸ指數（恐慌指數）相關的標的進行大方向的避險操作。整體來看，從○九年至一一年期間，王傑民每年的投資報酬率分別是一六％、三○％及二三％，符合他每年投資成長率至少一五％的目標。

循序漸進 逐步運作順利再加碼在建立家庭財務模式的過程中，王傑民認為過程並非一步到位，而是在溝通和嘗試中逐漸建立共識，像兩人約定要提撥到共同帳戶的金額，一開始是以實驗精神，先放入二萬元，後來運作順利後才逐漸增加。

他也分享，雖然是採分工的方式，也別忘了約定每月或每季一起檢視、討論，才能有共同參與感。「我們除了看投資獲利狀況，偶爾也會一起討論持股的財報和市場。」「不過，也不要過度頻繁地檢視，以免讓投資市場的短期波動影響彼此心情！」王傑民笑著補充。

現在，羅婷玉完全放心將投資全權交給另一半，也是因為王傑民已做好分散風險的配置，即使有小幅虧損，也不至於影響感情。兩人都覺得，透過分工合作的方式，擁有共同努力的目標，感情也更緊密了！

王傑民

出生：1978年

現職：iGen愛居人創辦人

經歷：台積電資深工程師

學歷：美國卡內基美隆大學資管碩士、台大化工系

家庭：已婚

羅婷玉

出生：1978年

現職：諾華公司人力資源顧問經歷：帝亞吉歐大中華區人力資源經理學歷：英國德蒙特福大學企管碩士

家庭：已婚

王傑民、羅婷玉的

家庭財務計畫書

步驟1 家庭財務目標： 60歲退休時，擁有3000萬元資金。

步驟2 階段財務目標： 每年家庭帳戶結餘至少100萬元。

步驟3 可行性收支目標： 夫妻每月各提撥5萬元至共同帳戶，再將資金分成家用40％、儲蓄30％、投資30％（投資帳戶績效設定15％）。

步驟4 定期檢視程序： 預先規畫家庭年度預算，每周詳實記帳；每月檢視收支表，檢討超支原因，下個月嚴格將超支部分省回來。

王傑民、羅婷玉的

財務整理3心法

設定共同帳戶：初期可試行提撥少數金額，運作順利後再逐步擴大。

分工合作：由細心的一方負責收支控管，擅長投資的一方主導投資理財，並約好一起定期檢視，雙方都有參與感。

記帳明確：一方面確實掌握消費狀況不超支，另一方面讓雙方都了解錢的流向，避免模糊地帶而產生爭執。

王傑民的私房投資要訣

1. 重視資產配置，將資金分為三部分，四成投資美股，四成投資外幣，其餘則配置在私募基金和現金部位上。

2. 美股以中長線投資為主，並根據市場變化，固定配置避險部位。

3. 投資與工作領域相關或較熟悉的產業股票，深入了解產業趨勢和基本面，作為買賣判斷依據。

當紅電影《犀利人妻最終回》全台熱映，十天票房破新台幣億元，創今年春節後國片之最，老字號的華航竟然跟著受惠！

原來，只出空姐、餐點、模擬客艙等場地，頂多再加免費機票，幾乎可說「無本置入」的華航，換來電影中主角在客艙上大啖自家新推出的米其林飛機餐，並放送華航加入天合聯盟的台詞。從廣告效益推估，少說滾出至少百萬元宣傳效益。

利用偶像劇或是電影的置入式行銷方式，華航已經不是第一次。去年最高收視達六‧九七（收視人數約二百六十二萬人）偶像劇《我可能不會愛你》中，飾演華航地勤督導的大仁哥的深情形象，同樣讓華航曝光破表，連帶賺進不少姊姊妹妹與師奶的心。

不只近期置入眼光精準，在航空業第三季大補丸的挹注下，華航七月營收破一百二十四億元、寫下近兩年單月新高，法人預估，七月份獲利將超過十億元，彌補上半 年虧損，讓老大哥面子與裡子兼備。只不過當電影與偶像劇落幕後，低迷許久的股價也得要跟著營收起飛，華航十五萬小股東才會眉開眼笑。