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黃光裕案牽涉的上市公司(謝鱷兄提供資料)

在此前我們已經談過了黃光裕案和國美電器(493，前京華自動化、中國鵬潤)及海王集團(70，前德智發展、駿雷國際)及一位立法會議員的當中的關係，詳見此文。

近期內地的<<財經>>週刊繼續追蹤事態的發展，根據小弟及鱷兄的發現，發覺還有至少還有四家以上上市公司牽涉此事。

(1) 關於在7月19日出版、2010年第15期的「金迪生物「千局」」(旺角某樓上書店仍有售，小弟購得一本，當期封面是「劉明康談農行」)，提及和涉入黃一 案的鄭少東和一名被ICAC拘捕，被指是聯康生物(690，前新高準控股)背後大股東的梁先生有一些關係(小弟仍在努力找時間翻譯Webb的文章，請大家 多多支持)。該文述及梁先生的情形如下:

　梁惠民造假劣跡可溯其「美國案底」。據美國華盛頓債券和交易委員會的文件， MIKO LEUNG與其兄SIT WA LEUNG利用非法手段出售美國上市公司 MTC股票，獲利超過1600萬美元，其中包括他們從MTC盜取的150萬美元的股票。一家香港銀行溫哥華分行的職員 Ronald W. Driol在其中扮演中間人角色，為他們提供他人賬戶資料，後被迫辭去銀行職務，專職為LEUNG兄弟做事。此手法與香港的假賬戶之事如出一轍。

LEUNG兄弟，即梁惠民及其兄長梁燮華。案發後，梁氏兄弟利用偽造的孟加拉國護照潛逃，而作為從犯的Ronald W. Driol被判11年。1998年，美國證監部門起訴梁氏兄弟，除作出強烈譴責外，還迫令其交還3340萬美元，罰款10萬美元，並終生不能擔任上市公司 主席或董事。

此外，梁惠民在內地曾使用過一本馬來西亞護照，亦為偽造。2006年，其計劃投資北京中聯環工程股份有限公司，後者向有關部門請求核實梁惠民所持有編 號為A9582253的馬來西亞護照的真實性。當年3月20日，馬來西亞駐華使館證實：此人無馬來西亞國籍，護照系偽造。

梁惠民有兩個英文名：MIKO和MICHAEL，中文名則有五個以上：梁惠民、梁鏡、梁明鏡、梁鏡華和楊國偉。

據其申辦「還鄉證」所用香港身份證，梁惠民，英文名 Hui Min Michael，生於1943年10月23日，其於2006年6月27日申得的通行證號碼為H0107066400。另外，其委託榮克敏代購機票時曾提供 的還鄉證姓名為梁明鏡，號碼為H0107066500。他也曾使用號碼為H0107066501的通行證，但英文名時為LIANG HUI MIN MICHAEL，時為LIANG HUI MIN；生日則忽為1943年6月24日，忽為1943年10月24日。

不僅如此，其還擁有多張內地身份證。在內地一場訴訟中，其使用的名為「梁惠民」的身份證，戶籍地是廣東省陸河縣空城北八巷，登記在河田派出所；另一張同樣名為梁惠民的身份證，戶籍地則在廣東興寧市。

據香港媒體公開報導，梁惠民是廣東省恩平市聖堂鎮人，其20歲出頭偷渡至香港，起先在電器店打工，後來自己開店，有「吹水（吹牛）」和「孤寒（吝 嗇）」之名。上世紀70年代，梁氏舉家移民加拿大溫哥華。其與髮妻有四女一子，在溫哥華認識劉逸華後，離異再娶，與劉復生三子。

2005年至2007年間，因在澳門賭場「出千」，梁惠民遭遇大舉追討，四處躲避。與此相異，在廣東的報紙上，不乏其助學和為醫院捐贈等慈善活動的報導。而在東莞常平鎮，高寶綠色亦人盡皆知，甚至在港被訴後，還有人以為「廉政公署搞錯了」。

「梁惠民」的頭銜包括高寶綠色「集團資政」，富易達通訊有限公司董事長；擔任的社會職務則多牽涉公安部門，包括廣東省公安廳維護社會治安基金會副會 長、廣東警察學會理事、廣東省企業管理協會高級顧問和廣東省公安司法管理幹部學院名譽教授等。「梁鏡」則還擔任環球國際集團董事長。

　　鄭少東身影

與梁惠民合作之初，軍校出身、不少戰友位居要津的榮克敏，無疑輕視了梁惠民所稱的關係。

梁惠民的辦公室內掛著廣東省前政法委書記、政協主席陳紹基的書法，他自稱與鄭少東交情深厚。鄭是「南粵政法王」陳紹基的愛將。據梁稱，鄭由廣東調任北京時，他「送出一車皮黃花梨家具」。家具一事，《財經》記者亦獲得鄭少東鄰居的證實。

之前，梁惠民曾主動上門尋求與北京一家擁有廢塑料還原汽油技術的新能源企業進行合作，並付出200萬人民幣定金。在以此技術獲得港府項目支持，以及刺激高寶綠色股價高漲獲益之後，梁惠民突然取消合作計劃，向北京市朝陽區法院起訴上述北京企業要求返還200萬元。

此番起訴，梁惠民使用的是名為「楊國偉」的內地身份證。可知其在廣東之能量的是，該企業董事長芮女士稱：「我們詢問廣東省公安廳，對方稱其身份證為真。而經過當地市委負責人，最後查到這個身份證居然沒有戶籍底檔。」

芮女士說：「在法庭上，法官希望棄身份證真偽不論，只講是否有200萬債務關係。這很不簡單——一個根本不存在的人怎麼能作為訴訟主體？」

這次訴訟因原告主體身份不合格而被駁回。2006年梁惠民獲得香港身份證後，又在北京發起訴訟。在京審理期間，其竟有多名警員護入法庭。前述芮女士委託相關人士詢問法院，終獲後者告知，在梁惠民背後進行關照的，正是時任公安部部長助理兼經偵局局長鄭少東。

回到榮克敏遇到的系列訴訟，2008年5月，鄭少東主持的公安部經偵局向上海發出督辦函，要求上海市公安局經偵總隊調查榮克敏的經濟犯罪問題。而之前陳剛已向後者舉報榮氏，案由為「侵佔公司資產」，負責遞送材料並與警方聯繫的是律師範慧軍。

起初上海方面未多理會，至當年10月，公安部一名處長專門來電催促，但仍未獲執行。

當年11月，鄭少東親赴上海，召集相關人士在上海襄陽路上某頂級茶館進行協調。一位撞見此事的榮氏友人，看到現場包括鄭少東、時任公安部經偵局上海直屬總隊時任總隊長吳衛華等人。而最後1萬多元花銷的買單者，是一名身材肥碩的老年人。

在看到榮克敏提供的照片後，這名人士確認這位老人就是梁惠民。

同在2008年11月，榮克敏被傳喚至上海市經偵總隊三支隊。但後者經過調查，出具了一份客觀的調查報告，其中華東政法學院的筆跡鑑定報告起到關鍵作用。

但該案隨後被從三支隊轉入一支隊，榮克敏由此受到限制出境的「邊控」措施，直到2009年5月方獲解除。此時，距離鄭少東落馬已經有四個月。

2009年1月，鄭少東因其同鄉黃光裕一案被「雙規」。隨後吳衛華自首，分管經偵的上海市公安局副局長朱影被調任上海市工商局副局長，兩人均受到行政處分。

由於2010年7月7日在西安開審的鄭少東案情未能公佈，目前尚不知是否牽涉此案。但紀委、監察部門以及最高法院均曾就此案向榮克敏進行調查。

在梁惠民被檢控後，其作為實際大股東的高寶綠色亦於2010年4月30日開始停牌，與聯康生物一樣，至今尚無復牌消息。

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鱷兄稱，此文兩數個小問題:

1. 「2006年10月3日，金迪生物發佈公告稱：東莞市寶盛環保投資有限公司（下稱寶盛環投）已從榮氏家族購得股份，成為公司新的大股東，其代表律師範慧軍。」

根據鱷兄提出文件稱，這裡不正確，實際年份應該是2007年

2. 不過，另外文中提及「之前，梁惠民曾主動上門尋求與北京一家擁有廢塑料還原汽油技術的新能源企業進行合作，並付出200萬人民幣定金。在以此技術獲得港府 項目支持，以及刺激高寶綠色股價高漲獲益之後，梁惠民突然取消合作計劃，向北京市朝陽區法院起訴上述北京企業要求返還200萬元。」

根據鱷兄找到的資料，高寶的廢塑料還原汽油技術專利應該是來自瀋陽能興科技研究所:
http://www.nxkjgx.com/cn/case_view.asp?id=7
http://zhuanli.baidu.com/pages/sipo/328/46/8507a97c9a0edf2f09c11c5bc50e584d_0.html」

3. 文中稱的梁先生在「2005年至2007年間，因在澳門賭場「出千」，梁惠民遭遇大舉追討，四處躲避」，其實生果日報早有報導，並有圖可證(詳下圖)，圖中指的梁鏡，據壹仔稱「今年六十六歲的梁明鏡，英文名又叫Miko和Michael，令人費解的是他中文名亦有多個，分別為梁鏡、梁惠民及梁鏡華。」、亞洲周刊稱「梁惠民別名梁晶、梁鏡、梁境、梁明鏡、梁錦華、楊國偉等。」、另財經一文稱「梁惠民有兩個英文名：MIKO和MICHAEL，中文名則有五個以上：梁惠民、梁鏡、梁明鏡、梁鏡華和楊國偉。」

但這不影響此文的重要性，根據鱷兄的發現，除聯康生物及上文提及過高寶綠色(274)外，另外一隻綠色能源科技(979，前安利士、中國盛業、盈盛數碼世紀、中國南峰、綠色能源)與之有關。

(2)  另外，在2010年8月2日出版，2010年第16期，封面為「黃金權脈」內中的一文「定罪相懷珠」，內中提及一個神祕人士單世勇先生賄賂相懷珠的經過:

　　2007年2月15日，香港生命科技集团有限公司执行董事单世勇等人因涉嫌经济犯罪被烟台市公安局立案侦查，公安机关签发了刑拘证。同年8月26日， 烟台市公安局对单世勇等四人实施“边控”。单世勇通过朋友李卫军找到相怀珠，不久后单世勇安然脱身。相因此获得30万元新房装修款。

其實香港生命科技集團有限公司其實就是現在的匯彩控股(1180，早期上市名稱葉氏保達)，根據Webb的資料，早在1998年10月已擔任公司執行董事、在一年後任公司主席，其後在2002年退任主席，由陳捷擔任，並仍擔任執行董事。

根據公司2009年年報

，其資歷如下:

單 世勇先生，47歲，本公司執行董事及前任主席，為一位極具商業創見之企業家。單先生於山東農業大學完成經濟學課程後，開始建立其本身之製造及出口業務，並 隨後拓展業務以至包括中國貿易、物業發展及創業基金投資方面。單先生於商業、投資及東主層面管理方面積逾22年經驗，於一九九八年十月加盟本集團並獲委任 為執行董事，於一九九九年五月獲委任為本公司主席，隨後於二零零二年七月辭任本公司主席一職。

從財經文章看來，我們倒回來找找港交所該公司在當時的資料，在單先生被立案偵查的2月15日及實施邊境控制的8月26日，是無公告稱他的情況的，並發現以下問題。

(1) 在2月15日，公司的公告稱:

「本公司現應香港聯合交易所有限公司的要求，發表聲明如下：

本公司已知悉最近本公司的股份成交量及股價上升，茲聲明本公司並不知悉導致股份成交量及股價上升的任何原因。   

本公司謹確認目前並無任何有關收購或變賣的商談或協議為根據《上市規則》第13.23條而須予公開者；董事會亦不知悉有任何足以或可能影響價格的事宜為根據《上市規則》第13.09條所規定的一般責任而須予公開者。

上述聲明乃承生命科技集團有限公司董事會之命而作出；董事會各董事願就本聲明的準確性承擔個別及共同的責任。

於本聲明當日，本公司執行董事為陳捷先生 (主席及董事執行總裁)、單世勇先生及馬賢明博士，獨立非執行董事為胡以達先生、王發祺先生及馬式薇女士。」

其後多達8次發表同樣的公告，在8月7日的公告稱有主席增持股份的消息，但仍無提及單先生被立案偵查的消息，董事被立案調查也沒有把董事停職的消息，並仍然位列董事局，為甚麼?

這家公司連執行董事被立案偵查也不知悉，亦無主動去查找原因，董事局成員是不是需要負責任或譴責?

(2) 在8月26日對單先生實施邊境控制，亦無出公告聲明這董事的現時情況如何。只是在8月31日公告稱附屬公司和澳門博彩有所合作，為甚麼?

(3) 根據我的發現，單先生自在2005年年報披露董事會次數開始，他一次都無參加過董事局會議，為何他無履行董事之職，但仍無人罷免他這個不負責任的董事?

根據上市規則13.51b條規定:
....

(2) 在本條《上市規則》條文實施後，於董事或監事在任期間，如《上市規則》第13.51(2)條第(h)至(v)段規定披露的任何資料有變，發行人必須通知本交易所，並在切實可行的情況下按《上市規則》第2.07C條的規定盡快刊發公告，公布有關董事或監事的最新資料，以及任何其他涉及有關變動而須促請發行人證券持有人注意的資料。

 當中的13.51(2)條(m)稱

 (m) 在不違反《罪犯自新條例》或其他司法管轄區相若法例的條文下，有關任何下列罪行的定罪判決詳情（包括每項罪行的詳情、將其定罪的法庭、定罪日期及判處的刑罰）：
(i) 涉及欺詐、不誠實或貪污；

.....

這名單先生的所作所為已涉及對官員貪污的行為，還未算他那些被邊境控制之類的動作，為甚麼公司未見行動及澄清?此外港交所是否有查證董事的現時情況，並作出譴責?我到現在還是沒見到這類公告。

是否出現一些小公司的監管失控?這是值得想想的。

(3) 此外，在國內，在一段關於單先生的不好的東西，詳情如下:

一、 上世纪90年代，单世勇等人组织走私汽车、不锈钢。
....
二、 1999年前后，单世勇等利用假的贸易合同，骗取资金，在香港买壳上市。
....
三、2000年初，单世勇不锈钢走私的事情被举报。
.....
四、1999年至今，他们以生命科技（1180.HK）为题材，伙同国内国有企业在港的中资公司以及香港上市公司，通过发布虚假消息、提供假报表等方式，恶意坐庄炒股、欺骗性配股，坑害了广大香港证券市场投资者。他们惯用的手段有如下几种：
1、 成立虚假的壳公司，发布题材，进行配股圈钱。...
2、成立多家财务公司，做假帐、提供假报表。...
3、 利用重组、转移资产....
4、 合伙坐庄、恶意炒股...

期间，他们与南海石油（0076.HK）的总裁周岭（现逃往加拿大）、中国卫生控股（0673.HK）总裁李重远（现逃离香港去往美国，继续从事融资、集 资活动）等香港上市公司高管人员，以及这些公司的关联公司暗中互相持股、骗取境内国有资金、找人“帮庄”，当资金链吃紧时就将他们持有的股票暗地质押与香 港、澳门当地的券商融资。

從上文可見到，他們至少和南海石油(76，前海僑控股、辛康海聯)及中國衛生控股(673，前恆利集團、科達集團)有一定關係，另外，匯彩控股(1180，即葉氏保達、生命科技)在去年曾想和中青基業(1182，前海德太平洋、東聯控股、基業控股)互換股權，最後因股東反對，未獲通過。

這堆公司的前身後身亦和多家上市有關，亦和馬交有一定關聯，這堆股多被視為欲仙欲死股的集中區域，本博已多次談及，有興趣請自行到zkiz.com找尋吧。

延伸閱讀:

1. 金迪生物“千局”

http://magazine.caijing.com.cn/2010-07-19/110481636.html

2. 定罪相怀珠

http://magazine.caijing.com.cn/2010-08-01/110489753.html

3. 从一个走私在逃犯的经历看国有资产、国家税款和股市资金是如何流失的

http://bbs.wayup.hexun.com/viewarticle.aspx?aid=31327828&bid=129

4. 高寶集團顧問遭噴字追債

http://hk.apple.nextmedia.com/template/apple/art_main.php?iss_id=20061222&sec_id=4104&subsec=11867&art_id=6645844

阿里巴巴卫哲：搜狗不注入上市公司

http://epaper.nbd.com.cn/shtml/mrjjxw/20100811/1375931.shtml

　　每经记者 李潮文 发自香港
“我认为搜狗将来的发展一定和个人电子商务有关。”谈到母公司阿里巴巴集团和搜狐近日在搜索引擎方面的合作，阿里巴巴网站 （01688，HK）CEO卫哲昨日（8月10日）在香港表示。
阿里巴巴集团和搜狐在搜索引擎搜狗上的合作，无疑是这两天互联网界关注的焦点，在10日于香港举行的阿里巴巴网站中期业绩发布会上，也绕不开这一问题。
在谈起目前内地搜索引擎已经有百度这样深耕市场多年的竞争同行，卫哲对《每日经济新闻》记者表示，“目前没有任何一家国内搜索引擎，可以满足4亿网民所有的需求。”因此他判断，势必有新的网络供应商为网民提供服务。
“我们从2007年就与母公司约定好，集团获得的任何投资机会，上市公司都可以参与，且有优先的参与权。对于这一次与搜狐的合作，我们认为并不能对我们 的中小企业电子商务有帮助，因此我们没有参与这一次投资。”卫哲指出，这也就是说母公司没有计划将这一块业务注入上市公司。
一直潜心经营电子商务业务的阿里巴巴，在融资方面显得并不“积极”，市场一直传闻阿里巴巴集团要将淘宝业务注入上市公司，或者是独立上市。“目前并没有确切的时间表”，卫哲表示，目前主要的工作是经营好电子商务的业务，而不是融资。
据昨日公布的财报，阿里巴巴第二季度营业收入为13.7亿元，较上年同期的9.193亿元增长48%。而会员数也有惊人的增长，截至2010年6月30日，共有71.2万名付费会员，较去年同期上升34%，较2010年第一季度上升8.2%。
对于下半年中国出口数据，市场普遍不太看好。“我认为第三季度可能增长会放缓，到第四季度增势会继续回落，到10%左右，”卫哲对下半年出口增长也持谨 慎态度。但是他认为集团的业务并不会受影响，“我们连中国出口负增长的时期都经历过了。现在我们出口业务和国内业务发展更为平衡了，近五成业务都与出口无 关。”
此外，针对有媒体称索罗斯可能抛售阿里巴巴股票的问题，卫哲表示，公司并不关心投资者的留存，而关心客户的留存，他说自己并没有注意到索罗斯的投资有什么变化。

天源礦業上市烏龍

http://big5.xinhuanet.com/gate/big5/www.cs.com.cn/gg/03/201007/t20100719_2515495.htm

　一家河北鐵礦石企業的上市之路突然夭折，三家投資基金虎口余生的經歷凸顯礦業投資兇險

　　經歷了投資者盡職調查，通過了香港聯交所聆訊，5月5日，46歲的趙浩富終于能夠在香港直接面對投資者，為他控制的天源礦業有限公司(下稱天源 礦業)——一家號稱在河北擁有儲量2.89億噸大型鐵礦的礦業公司，進行上市前路演。如果不出意外，不用幾個月，他將成為一個令人羨慕的礦業富豪。

　　意外發生了。5月6日，即將在新加坡展開路演前，為天源礦業擔任承銷的花旗銀行接到聯交所通知，有人舉報趙浩富涉嫌曾在美國納斯達克市場操縱股市。天源礦業上市進程由此戛然而止。

　　隨後，天源礦業擁有的“罕見”大型鐵礦開始被多方質疑。

　　舉報同時引發了已向天源礦業投資認購可轉債的三家基金——橡樹資本、龍淬資本和恒鼎實業的恐慌。在多日協商未果後，三家基金匆忙退出了天源礦業，將其持有的可轉債盡數轉讓給了新的接盤者——香港新世界集團(下稱新世界)。

　　新世界接手以後，天源礦業能否再次上市，仍是個巨大的問號。不論天源礦業結局如何，對于那些對中國需求催熱的礦業市場抱有狂熱之心的投資者，這一案例足以令他們引以為戒。

　　上市突逢變故

　　天源礦業注冊于開曼群島，旗下擁有臨城興業礦產資源有限公司(下稱興業礦產)99%權益，後者是一家成立于2006年5月的中外合資公司，也是天源主要鐵礦資產——河北閆家莊鐵礦的擁有者。

　　天源礦業向投資者提供的招股說明書顯示，閆家莊鐵礦擁有河北省臨城縣郝莊鎮5.22平方公裏的採礦許可證。截至2009年底，閆家莊鐵礦確定和 概算儲量為2.89億噸，探明和控制的資源儲量達到3.12億噸，平均品位為20%左右，在鐵礦大省河北亦屬于少見的大型鐵礦。

　　2009年下半年，圍繞天源礦業的上市籌備工作，開始有條不紊地展開。兩家投資銀行——花旗環球亞洲有限公司(下稱花旗)和洛希爾 (Rothschild)擔任了這一上市項目的保薦人。當年11月，興業礦產委托河北省地勘局第十一地質大隊撰寫技術報告。在此基礎上，貝裏多貝爾亞洲公 司為其出具了符合港交所上市規則的技術報告。

　　與此同時，橡樹資本、龍淬資本和恒鼎實業三家投資者，通過花旗等的引薦，在去年12月被作為天源鐵礦的投資者引入。

　　今年1月17日，橡樹、龍淬和恒鼎與興業礦業的控股公司Faithful Boom簽署了認購協議，三家基金分別出資3000萬美元、2000萬美元和1000萬美元，認購Faithful Boom發行的、2015年到期的有抵押可換股債券。

　　根據協議，三家認購的可轉債首年利率為15%，第二年為20%。在上市後的首個禁售期結束後，三家投資機構可換得天源礦業股份，最高百分比為22.5%、15%和7.5%。

　　協議還約定，天源礦業有關的國內和國外全部股權，應被質押給三家投資基金。

　　此後的上市過程一開始進展頗為順利。今年4月，天源礦業通過了港交所聆訊，5月5日在香港首度路演，亦獲得不錯的市場反響。如果不是此後路演進程被舉報打斷，橡樹資本、龍淬資本和恒鼎實業的投資幾乎已經看到了美妙的前景。

　　舉報指天源礦業董事會主席兼執行董事趙浩富涉嫌曾在美國納斯達克市場操縱股市。招股說明書上顯示，趙浩富在勘探及採礦行業有九年工作經驗。 2000年至2005年期間，他曾擔任河北臨城縣興融煤礦的總經理；2005年後，他著手經營閆家莊鐵礦和果木南溝鐵礦兩個礦山，其中果木南溝鐵礦後被興 業礦產出售。趙浩富實際持有天源礦業51%股份，為絕對控制人。

　　根據趙浩富曾向投資者提供的身份證明信息，他曾在2009年7月將名字由“趙超波”改為“趙浩富”，在此前他還曾使用過“趙俊唐”的名字。而 “趙俊唐”這個名字，恰好出現在了中國節能科技公司(China Energy Saving Technology INC.，下稱中國節能)股票操縱案中。如果指控屬實，根據香港聯交所的規則，趙俊唐沒有資格擔任上市公司的董事長。

　　舊案翻出趙俊唐

　　這起在2006年事發的詐騙案，主角是一位名為Chiu Wing Chiu的中國人，其他被告還包括Lai Kun Sim(又名Stella Sim)，Sun Li和Jun Tang Zhao等六人，其中Jun Tang Zhao與趙浩富曾使用過的姓名“趙俊唐”發音一致。

　　這從未登上美國領土的七人，憑借著被收購的一家納斯達克上市公司，通過設立多個賬戶營造虛假交易，哄抬股價，買空賣空股票，獲利超過2500萬美元。

　　根據本刊獲得的美國紐約東區法院的庭審材料，2004 年6月，中國節能收購了納斯達克上市公司Rim Holding, Inc.，並于同年8月更名為中國節能，被收購公司當時幾乎已無任何資產。公司改組後，由Stella Sim兼任董事及總經理，Sun Li擔任總裁。但判決書顯示，Chiu Wing Chiu是中國節能這家公司的實際控制人。

　　根據納斯達克的上市規則，上市公司需擁有至少400名股東，每名股東持股不少于100股。于是，Chiu Wing Chiu委托其美國代表人，向搜集到的400人名冊裏，每人免費贈送了100股股票。

　　在此之前，中國節能的股票價格已經出現了非正常上漲。2004年11月24日至2004年12月9日期間，中國節能的股價由每股12美元上升至 每股28美元。但交易數據顯示，幾名被告的交易賬戶包辦了中國節能“買入”交易量的56%，在不正常上漲的頭十天和頭三天，被告的賬戶更是包攬了交易量的 70%和90%。

　　在成功地哄抬了股價後，幾名被告開始出售他們手中的股票。2005年春季後，Chiu Wing Chiu等人開始採用買一贈一、贈送股權的方式進一步刺激交易、哄抬股價。

　　同時，Chiu Wing Chiu等人還利用納斯達克可以向公司雇員和提供咨詢服務的人發放S-8股份的規則，向並未給中國節能提供真實服務的公司和相關人士贈送S-8股份，其中 Chiu Wing Chiu和Stella Sim共計被贈予70萬股，Jun Tang Zhao被贈予15萬股。2005年10月至2006年2月期間，通過分批出售股份，幾名被告共計獲利超過2500萬美元。

　　最終，美國法院判決Chiu Wing Chiu等幾人退回其非法所得，並處于一定金額的民事罰款。然而，案發之後，由于被告拒絕出庭，美國法院能做的只是凍結幾名被告賬戶裏的390萬美元。

　　法院起訴書稱，Precise Power Holdings Ltd(下稱Precise Power)的控股股東、董事長和惟一董事“Jun Tang Zhao”，是這起詐騙案的同謀之一，“Jun Tang Zhao”獲得了中國節能的股票，在資本市場上出售從而牟取非法利益。

　　天源礦業董事會主席趙浩富之前的曾用名即為“趙俊唐”，恰與中國節能股價操縱案的被告“Jun Tang Zhao”吻合。趙浩富提供的資料顯示，他生于1964年，與被告“Jun Tang Zhao”的年齡亦完全符合。

　　美國法院起訴書上還認定，此案主謀為Chiu Wing Chiu ，“Jun Tang Zhao”和Chiu是親戚關係。無獨有偶，趙浩富的哥哥趙健欽在天源礦業中使用的電子郵件即為[email protected]。

　　7月8日，在接受本刊記者電話採訪時，趙健欽信誓旦旦表示，這一詐騙案與他和弟弟趙浩富絕無任何關係。

　　趙健欽在天源礦業裏並不持股，他曾擔任天源礦業首席財務官(CFO)一職，但後來為了上市，公司從香港外聘了新的CFO，趙健欽就不再擔任這一職務。

　　一位天源礦業的投資者透露，三家投資基金在進行盡職調查時，曾要求趙健欽提供身份證明，遭到拒絕。

　　盡管表面上趙浩富是天源礦業大股東，但是在投資者看來，趙健欽才是實際控制人。“談判時都是哥哥表態和做主，弟弟雖然也在場，但很明顯做決定的是哥哥趙健欽。”接近天源礦業的知情人士告訴本刊記者。

　　這位知情人士還透露，另一位被告Stella Sim也被懷疑出現天源礦業的管理架構中。因為在與投資者往來的郵件中，一名天源礦業的重要員工英文名也為“Stella Sim”，負責公司的主要行政事務往來。

　　趙氏兄弟與中國節能的關係草蛇灰線。在天源礦業的招股說明書上，天源礦業的核心實體——興業礦業最早是由注冊于英屬維京群島的Precise Power成立的一家外商獨資企業，由趙浩富控制。隨後，Precise Power將其中1%的股權轉讓給臨城縣利源礦業有限公司，99%的股份轉讓給由趙浩富、陳志慶、劉輝和Standlink、Start Well共同持股的永佳公司。

　　根據美國法院的起訴書，Precise Power董事長和絕對控股大股東“Jun Tang Zhao”正是六名被告之一。

　　前述知情人士透露，趙氏兄弟曾向三家投資基金承認，他們與詐騙案確有關聯，但二人辯稱，這是哥哥趙健欽曾經服務的公司出的問題，與弟弟趙浩富無關。

　　這一解釋顯然並沒有令天源礦業的投資者信服，一些投資人進而對天源礦業所謂的“大型鐵礦”真實性開始產生懷疑。

　　儲量之疑

　　在路演中止之後，負責天源礦業上市的花旗負責人提出，若想繼續上市，必須換股東，讓港交所相信公司與趙氏兄弟毫無關係。解決方案之一是，由恒鼎實業買下趙浩富持有的51%的天源股份，繼續實現上市。

　　“對這個礦，恒鼎當時還是挺看好的，覺得所處位置、儲量看起來都不錯。當時公司也非常重視，光中高層考察就去了十多個。但因為天源礦業要價比較高，投資比較大，恒鼎要慎重一點。”一位當時參與交易的知情人士告訴本刊記者。

　　恒鼎擔心的是這一項目儲量的真實性，因此，提出要求核實項目的儲量，“就打兩個孔，驗證一下。”對此，趙氏兄弟一口答應，但另一名天源礦業股東、主管礦山運營的總經理劉輝卻堅決反對，甚至揚言“寧可不轉讓，也不打孔”。

　　天源礦業最終拒絕了恒鼎的要求，趙健欽事後給本刊記者解釋的理由是：“鑽孔實在太麻煩了，又耽誤時間。有人不需要鑽孔就願意買我們的礦，所以我們就找他們簡單地談吧。”

　　恒鼎實業方面對此深為不解。“五六月的時候，天氣暖和，孔很好打。只要打兩個驗證孔，估計不過十來天。而且我們有心理準備，即使這個礦有水分，但只要在一定誤差范圍內，都可以接手。劉輝死活不幹，又沒有什麼正當理由解釋。”恒鼎內部知情人士說。

　　本刊記者經過多方調查了解得知，閆家莊鐵礦儲量技術報告由河北地勘局第十一地質大隊(下稱十一大隊)出具，但並沒有嚴格遵守流程和規范，在內部也被認為是一份“商業”報告。

　　十一大隊一位副總工程師告訴本刊記者，該地質大隊曾做過閆家莊鐵礦的普查工作，但是詳查工作是由另外一家“邯鄲天地勘探資源有限公司”做的。

　　“也就是野外工程、野外鑽孔以及取樣結果，都是這家邯鄲公司做的。今年他們拿著取得的野外資源的樣本來委托我們撰寫報告。我們要求興業礦產出具 了一份承諾書，承諾這些資料是真實準確、沒有偽造和篡改的。同時，我們做了部分核查，但我們無法進行全部核查，只核實了5%，最後我們認為這些資料基本可 靠。”這位副總工程師說。

　　這份報告在十一大隊內部引起了很多老地質專家的質疑和不滿，認為報告存在一定水分。由于鑽孔和取樣都不是十一大隊親自操作，可能在一定程度上為造假創造空間。

　　該隊一位已退休的老地質專家對本刊記者表示，“有時有的鑽孔並未見礦，礦主會把其他地方的好的岩心挪到鑽孔裏，造成出礦的假象。一般技術人員可能很難發現其中問題，只有老地質人員能發現其中的貓膩。”

　　引起了老地質專家懷疑的是閆家莊鐵礦取樣結果過于均勻和穩定。“根據我的經驗，這一區域這個類型的礦產不應該有這麼大，也不應該這麼富，品位不 應該這麼穩定。個別區域出現富礦是完全可能的，但不可能這麼穩定。變質沙礫岩裏的條帶礦不可能每個樣本都這麼穩定，因為礦帶是一條一條的，並不平均分布， 所以不可能連續十幾個樣本都是一個品位。但是，他們所提供的幾百甚至上千個樣本都保持了比較高的穩定性，這我們就要懷疑了。”一位老地質專家對本刊記者 說。

　　按照正規程序，如果閆家莊鐵礦的技術報告能通過大隊的技術委員會審議，應該會繼續上報省國土資源廳審查，進而再上報國土資源部。實際結果是，這份報告提交到十一大隊的技術委員會審查時，就被否決了。

　　“所有的鑽孔即便是同時施工，也不可能一下子完工，就好比蓋房子都有先有後。我們這裏有個老總一看，47個鑽孔同一時間完工，不可能。大隊也發現這個問題，覺得有水分。當時主要是對這個疑點產生了懷疑。”前述老地質專家向本刊記者透露。

　　十一大隊的地質專家還普遍認為，按照經驗，邯邢地區幾乎不可能有像閆家莊鐵礦這樣大的鐵礦。“單個礦體有八九千萬噸就了不起了，全部加起來也就三四億噸的總儲量。”一位專家說，有技術人員想去閆家莊鐵礦見識下如此大規模的鐵礦，卻被該公司拒絕，“不讓看”。

　　虎口余生

　　由于重新打孔取樣的要求被天源礦業拒絕，加上諸多專業人士對此項目的質疑，最終恒鼎實業放棄了從天源礦業的股東手中購買股份的想法。隨後，三家投資基金在天源礦業是否違約和如何退出上與趙氏兄弟發生爭議。

　　此前，三家投資基金已向天源礦業匯出1300萬美元，用于礦產開發。根據協議，天源礦業在上市前仍可動用700萬美元。

　　當時，由于天源礦業遲遲未能獲得在海外設立特殊結構上市的政府批文，其股權的質押一直無法辦理。由于股權質押無法完成，700萬美元一直留在花旗銀行的共管賬戶中。

　　三家投資基金認為，天源礦業未在規定時間完成股票質押，已發生實質性違約，根據當初協議，三方可以將托管在花旗銀行的共管賬戶上的剩余資金按比例分掉，天源礦業方面還需支付給三方當初投資至少60%的收益。

　　舉報事件後，三家投資基金曾正式向花旗銀行去函，聲稱由于天源礦業違約，700萬美元不能再匯給天源礦業。

　　後來，三家投資基金接到花旗銀行回執，聲稱收到了去函。但花旗銀行已將700萬美元匯到了天源礦業在國內的賬戶上，對此給出的解釋是，“工作人員忘記了”。

　　為了避免再出現更大的交易風險，三家投資基金試圖將共管賬戶上剩余的4000萬美元按照協議收回。但是，投資者關于天源礦業“違約”的理由並未 得到花旗銀行認可，花旗銀行認為向天源礦業匯出的700萬美元不存在問題，賬戶中剩余的4000萬美元也不能動。至此，雙方陷入了僵持階段。

　　新世界的出現，解決了這一困局。通過承銷商洛希爾引薦，新世界一方願意接手三家投資基金手裏的可轉債，還希望買下趙浩富等人手中的股份，從而實現天源礦業再度上市。

　　經過艱苦談判，新世界最終同意按照40%的收益率認購三家投資基金的可轉債，這一收益率盡管低于天源礦業承諾的違約賠償回報率，但三家投資基金決定接受。

　　“我們當時都覺得能出來就萬事大吉了。”一位接近交易的人士對本刊記者說。

　　7月9日，在閆家莊鐵礦的礦區現場，本刊記者看到這一露天鐵礦的確存在大量礦體裸露在地面。

　　不過，雖然已號稱完成了第一階段擴展計劃，現場的大量洗選設備仍處于調試階段。總經理劉輝說，預計要到7月中下旬才能完成調試，從而進入大規模生產。

　　天源礦業在引入新的投資者新世界後，本來決定盡快重啟上市。不過，就在本刊記者7月上旬在河北採訪結束即將回京之際，總經理劉輝表示，天源礦業上市計劃已發生變化，董事會一致決定，不再繼續推進上市計劃。

　　“我們現在自己做鐵礦挺好，挺賺錢的，今年能賺一個多億，明年能賺兩億多。弄上市太麻煩了，還得每天應付這個舉報那個報道的。”劉輝表示。

　　天源礦業圍繞著上市上演的這場大劇尚未完全落幕。

　　曾經向往上市後美妙前景卻在後來驚出一身冷汗的數位投資者事後反省，對一個礦業公司的投資絕不可迷信國際投行的信譽和所謂專業技術公司的獨立報告，必須要對報告來源和真實性進行細致地審定，以擠幹儲量的泡沫和水分。

　　“未來像港交所這樣的證券交易市場，如何對此進一步進行規范和嚴格審查，而投行及出具儲量評估報告的中介機構又應在其中承擔什麼責任，將是一個值得深入思考的問題。”前述投資人士感慨道。

天源礦業(1028)無限期擱置上市的原因

我發覺香港的報紙沒有談過這問題，也發覺其它香港雜誌只看報紙，我本星期才看到三星期前的是<<新世紀週刊>>，發覺事情不只市況差，甚至是原來大股東有牽涉及內幕交易、虛假交易、哄抬股價欺騙投資者等事件。

後來恆鼎(1393)也想購入，但最後卻是新世界購入了私募基金的股權，雖然它聲稱不想在香港上市了，但有新世界的購入，可能會再次透過他的公關力量，把股份在香港上市，請大家注意。

但我記得我是看過招股章程的，但現在港交所披露易網站已未能找到該公司的招股章程，有時一些重複號碼的舊上市公司如浩倫農業(未轉主板前編號8011，後給建星環保紙品(現百田石油)用了)及正如這號碼的另一家上市公司卓越置業資料也被洗掉，為何港交所要刪除這些文件呢?可否解決這問題並重新把這些文件上網呢?

詳情請看這個文章，並節錄如下。

舉報指天源礦業董事會主席兼執行董事趙浩富涉嫌曾在美國納斯達克市場操縱股市。招股說明 書上顯示，趙浩富在勘探及採礦行業有九年工作經驗。 2000年至2005年期間，他曾擔任河北臨城縣興融煤礦的總經理；2005年後，他著手經營閆家莊鐵礦和果木南溝鐵礦兩個礦山，其中果木南溝鐵礦後被興 業礦產出售。趙浩富實際持有天源礦業51%股份，為絕對控制人。

....

　　根據趙浩富曾向投資者提供的身份證明信息，他曾在2009年7月將名字由“趙 超波”改為“趙浩富”，在此前他還曾使用過“趙俊唐”的名字。而 “趙俊唐”這個名字，恰好出現在了中國節能科技公司(China Energy Saving Technology INC.，下稱中國節能)股票操縱案中。如果指控屬實，根據香港聯交所的規則，趙俊唐沒有資格擔任上市公司的董事長。

　　舊案翻出趙俊唐

　　這起在2006年事發的詐騙案，主角是一位名為Chiu Wing Chiu的中國人，其他被告還包括Lai Kun Sim(又名Stella Sim)，Sun Li和Jun Tang Zhao等六人，其中Jun Tang Zhao與趙浩富曾使用過的姓名“趙俊唐”發音一致。

　　這從未登上美國領土的七人，憑借著被收購的一家納斯達克上市公司，通過設立多個賬戶營造虛假交易，哄抬股價，買空賣空股票，獲利超過2500萬美元。

　　根據本刊獲得的美國紐約東區法院的庭審材料，2004 年6月，中國節能收購了納斯達克上市公司Rim Holding, Inc.，並于同年8月更名為中國節能，被收購公司當時幾乎已無任何資產。公司改組後，由Stella Sim兼任董事及總經理，Sun Li擔任總裁。但判決書顯示，Chiu Wing Chiu是中國節能這家公司的實際控制人。

　　根據納斯達克的上市規則，上市公司需擁有至少400名股東，每名股東持股不少于100股。于是，Chiu Wing Chiu委托其美國代表人，向搜集到的400人名冊裏，每人免費贈送了100股股票。

　　在此之前，中國節能的股票價格已經出現了非正常上漲。2004年11月24日 至2004年12月9日期間，中國節能的股價由每股12美元上升至 每股28美元。但交易數據顯示，幾名被告的交易賬戶包辦了中國節能“買入”交易量的56%，在不正常上漲的頭十天和頭三天，被告的賬戶更是包攬了交易量的 70%和90%。

　　在成功地哄抬了股價後，幾名被告開始出售他們手中的股票。2005年春季後，Chiu Wing Chiu等人開始採用買一贈一、贈送股權的方式進一步刺激交易、哄抬股價。

　　同時，Chiu Wing Chiu等人還利用納斯達克可以向公司雇員和提供咨詢服務的人發放S-8股份的規則，向並未給中國節能提供真實服務的公司和相關人士贈送S-8股份，其中 Chiu Wing Chiu和Stella Sim共計被贈予70萬股，Jun Tang Zhao被贈予15萬股。2005年10月至2006年2月期間，通過分批出售股份，幾名被告共計獲利超過2500萬美元。

　最終，美國法院判決Chiu Wing Chiu等幾人退回其非法所得，並處于一定金額的民事罰款。然而，案發之後，由于被告拒絕出庭，美國法院能做的只是凍結幾名被告賬戶裏的390萬美元。

....

　　7月8日，在接受本刊記者電話採訪時，趙健欽信誓旦旦表示，這一詐騙案與他和弟弟趙浩富絕無任何關係。

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　　盡管表面上趙浩富是天源礦業大股東，但是在投資者看來，趙健欽才是實際控制人。“談判時都是哥哥表態和做主，弟弟雖然也在場，但很明顯做決定的是哥哥趙健欽。”接近天源礦業的知情人士告訴本刊記者。

　　這位知情人士還透露，另一位被告Stella Sim也被懷疑出現天源礦業的管理架構中。因為在與投資者往來的郵件中，一名天源礦業的重要員工英文名也為“Stella Sim”，負責公司的主要行政事務往來。

　　趙氏兄弟與中國節能的關係草蛇灰線。在天源礦業的招股說明書上，天源礦業的核 心實體——興業礦業最早是由注冊于英屬維京群島的Precise Power成立的一家外商獨資企業，由趙浩富控制。隨後，Precise Power將其中1%的股權轉讓給臨城縣利源礦業有限公司，99%的股份轉讓給由趙浩富、陳志慶、劉輝和Standlink、Start Well共同持股的永佳公司。

　　根據美國法院的起訴書，Precise Power董事長和絕對控股大股東“Jun Tang Zhao”正是六名被告之一。

　　前述知情人士透露，趙氏兄弟曾向三家投資基金承認，他們與詐騙案確有關聯，但二人辯稱，這是哥哥趙健欽曾經服務的公司出的問題，與弟弟趙浩富無關。

　　這一解釋顯然並沒有令天源礦業的投資者信服，一些投資人進而對天源礦業所謂的“大型鐵礦”真實性開始產生懷疑。

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　　本刊記者經過多方調查了解得知，閆家莊鐵礦儲量技術報告由河北地勘局第十一地質大隊(下稱十一大隊)出具，但並沒有嚴格遵守流程和規范，在內部也被認為是一份“商業”報告。

　　十一大隊一位副總工程師告訴本刊記者，該地質大隊曾做過閆家莊鐵礦的普查工作，但是詳查工作是由另外一家“邯鄲天地勘探資源有限公司”做的。

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　　這份報告在十一大隊內部引起了很多老地質專家的質疑和不滿，認為報告存在一定水分。由于鑽孔和取樣都不是十一大隊親自操作，可能在一定程度上為造假創造空間。

　　該隊一位已退休的老地質專家對本刊記者表示，“有時有的鑽孔並未見礦，礦主會把其他地方的好的岩心挪到鑽孔裏，造成出礦的假象。一般技術人員可能很難發現其中問題，只有老地質人員能發現其中的貓膩。”

　　引起了老地質專家懷疑的是閆家莊鐵礦取樣結果過于均勻和穩定。“根據我的經 驗，這一區域這個類型的礦產不應該有這麼大，也不應該這麼富，品位不 應該這麼穩定。個別區域出現富礦是完全可能的，但不可能這麼穩定。變質沙礫岩裏的條帶礦不可能每個樣本都這麼穩定，因為礦帶是一條一條的，並不平均分布， 所以不可能連續十幾個樣本都是一個品位。但是，他們所提供的幾百甚至上千個樣本都保持了比較高的穩定性，這我們就要懷疑了。”一位老地質專家對本刊記者 說。

　　按照正規程序，如果閆家莊鐵礦的技術報告能通過大隊的技術委員會審議，應該會繼續上報省國土資源廳審查，進而再上報國土資源部。實際結果是，這份報告提交到十一大隊的技術委員會審查時，就被否決了。

　　“所有的鑽孔即便是同時施工，也不可能一下子完工，就好比蓋房子都有先有後。我們這裏有個老總一看，47個鑽孔同一時間完工，不可能。大隊也發現這個問題，覺得有水分。當時主要是對這個疑點產生了懷疑。”前述老地質專家向本刊記者透露。

　　十一大隊的地質專家還普遍認為，按照經驗，邯邢地區幾乎不可能有像閆家莊鐵礦這樣大的鐵礦。“單個礦體有八九千萬噸就了不起了，全部加起來也就三四億噸的總儲量。”一位專家說，有技術人員想去閆家莊鐵礦見識下如此大規模的鐵礦，卻被該公司拒絕，“不讓看”。

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　　虎口余生

　　由于重新打孔取樣的要求被天源礦業拒絕，加上諸多專業人士對此項目的質疑，最終恒鼎實業放棄了從天源礦業的股東手中購買股份的想法。隨後，三家投資基金在天源礦業是否違約和如何退出上與趙氏兄弟發生爭議。

　　新世界的出現，解決了這一困局。通過承銷商洛希爾引薦，新世界一方願意接手三家投資基金手裏的可轉債，還希望買下趙浩富等人手中的股份，從而實現天源礦業再度上市。

　　經過艱苦談判，新世界最終同意按照40%的收益率認購三家投資基金的可轉債，這一收益率盡管低于天源礦業承諾的違約賠償回報率，但三家投資基金決定接受。

　　不過，雖然已號稱完成了第一階段擴展計劃，現場的大量洗選設備仍處于調試階段。總經理劉輝說，預計要到7月中下旬才能完成調試，從而進入大規模生產。

　　天源礦業在引入新的投資者新世界後，本來決定盡快重啟上市。不過，就在本刊記者7月上旬在河北採訪結束即將回京之際，總經理劉輝表示，天源礦業上市計劃已發生變化，董事會一致決定，不再繼續推進上市計劃。

　　“我們現在自己做鐵礦挺好，挺賺錢的，今年能賺一個多億，明年能賺兩億多。弄上市太麻煩了，還得每天應付這個舉報那個報道的。”劉輝表示。

　　天源礦業圍繞著上市上演的這場大劇尚未完全落幕。

　　曾經向往上市後美妙前景卻在後來驚出一身冷汗的數位投資者事後反省，對一個礦業公司的投資絕不可迷信國際投行的信譽和所謂專業技術公司的獨立報告，必須要對報告來源和真實性進行細致地審定，以擠幹儲量的泡沫和水分。

(2)

根據上市規則13.51b條規定:

發行人如委任新董事或監事或其現有董事或監事離職或調職，事後必須立即通知本交易所。發行人必須同時作出安排，以確保其在切實可行範圍內盡快按照《上市規則》第2.07C條的規定，公布有關董事或監事的委任、離職或調職事宜。發行人宣布有關董事或監事的新委任、離職或調職的公告中，必須包括該等人士的下列詳情：

...

(h) 法定或監管機構對其作出的任何公開制裁的詳情；

(i) 若其在任何時候被判定破產或無力償債，對其作出上述判決的法庭；若其破產或無力償債獲得解除，其獲解除之日期及條件；

...

(m) 在不違反《罪犯自新條例》或其他司法管轄區相若法例的條文下，有關任何下列罪行的定罪判決詳情（包括每項罪行的詳情、將其定罪的法庭、定罪日期及判處的刑罰）：

(i) 涉及欺詐、不誠實或貪污；

...

而(n)條稱已稱必需披露詳情，按他們所稱的情節屬實，他是必需交代這件事的發展的。但我不記得在招股書是否有提及，如果沒有提及，趙先生除非在香港政可算違反此等規則，但我並無在上市規則找到法律依據，說明犯了官非不能做主席，只是可能對投資者觀感不佳，請問新世紀周刊是否有研究過上市規則呢?

如果是這樣，主席換了名稱，就查不到他的東西，導致披露有遺漏，港交所又看不到問題批准上市，這是否港交所失職?

特斯拉撤台　在美風光上市

借iPhone再上市江慶恩

光大上市急就章

http://magazine.caing.com/chargeFullNews.jsp?id=100172662&time=2010-08-21&cl=115&page=all

　　28天！继农业银行之后，光大银行迅速打破了由农业银行创造的五周完成银行IPO的记录。

　　8月18日，光大银行上市首日上涨18％。“高兴、冷静、坚定。”光大集团董事长唐双宁简单地总结了自己的心情。短暂的记者见面会之后，整个管理层团队匆匆步入钓鱼台国宾馆，参加庆功晚宴。

　　看似巧合的是，次日，8月19日，同样在钓鱼台国宾馆，光大银行的大股东——汇金公司与国家开发银行、中国农业银行、中金公司和银河证券四家主承销商代表签署了发行总规模为1875亿元人民币的主承销协议。

　　“农行、光大顺利上市，汇金此时发债已没有时间窗口的顾虑。”一位接近交易的人士坦承，为保证两家银行顺利上市，发债时点也是有意调后。

最快纪录

　　“工作强度上基本与农行相当，但光大的时间更紧。”一位参与承销人士表示，两家银行前期案头工作都准备相对充分，但光大在流程上走得更为紧凑，较低的发行额度，较高的“绿鞋”比例，都是为了确保既快又稳地完成IPO。

　　光大原本计划在2010年农历新年之前上市，但因为和汇金的股权问题没有解决，就拖到了5月。之后又因农行插队，就被挤到了8月，这使得其上市变成了急就章。

　　“连轴转，没喘气。”一位全程参与路演进程的光大高层不无感慨，即使在大型路演中间，也穿插了很多单个机构的拜访。

　　“确定战略投资者阶段，分析师团队和光大管理层团队是分开拜访，平均一天我们要见六个客户。”前述承销商内部人士坦承，与农行在反向路演阶段采取大型会议形式不同，承销团队针对光大银行上市盘子小、上市教育较为简单的特点，在路演阶段采取了单一拜访的方式来增加效率。

　　“相较农行的强势，光大管理层在路演过程中更加配合。”该人士坦承，农行的战略配售对象基本是自己找，而光大的战略配售对象中投行和光大各占一半，比较平衡。

　　7月26日晚，光大银行挂出招股说明书，正式进入上市进程。紧接着光大即展开了为期一周的反向路演；8月2日至4日连续在深圳、上海、北京三地召开路演大会；5日询价，6日下午发行区间正式报请证监会审批；11日晚，确定上市IPO价格每股3.1元。

股权争执搁置

　　“通过管理层和成效团队的努力，光大集团与汇金之间股权问题，没有对光大上市产生太大的阻力。”前述承销人士坦承，汇金大股东位置稳定给此次上市教育减少了不少麻烦。

　　光大股权争执由来已久。按照2006年底国务院对光大银行和光大集团注资重组方案的批复，重组结束后，汇金公司入主由光大金融资产组建的光大金融控股公司（下称光大金控），建银投资则控制从集团剥离出的光大实业公司。

　　然而，这一方案对于光大集团来说变得难以接受——光大金控持股光大银行不过11％，光大实业也脱离光大集团。对此，光大集团董事长唐双宁多次公 开表示要“做实金控”，希望能够将汇金持有的光大银行股权划归光大集团持有。接近光大集团的人士透露，光大集团于今年5月份向国务院重新上报的光大集团重 组方案中，光大银行股权的划转仍然是这一方案中最重要的部分。

　　然而，这一场股权官司因上市而骤然中止。由汇金作为大股东，在公司治理、股东实力和银行整体信用等方面都可以加分；如果股东发生变动，光大上市过程中面临更多的质疑，为保证股价稳定，大股东短期内已无变数。

　　招股书显示，汇金公司承诺：自光大A股股票在上交所上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的本行A股股份，也不由本行收购其持有的本行A股股份。

　　在公开路演时，唐双宁则多次公开表示，汇金和光大集团的大股东之争已有妥善方案。

广州昌盛集团向高盛借资 上市失败后欠下巨债

http://www.cb.com.cn/1634427/20100824/145446.html